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2025-08-01 18:34:37
“人工智能+”顶层设计落地
“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平,加快形成动态敏捷
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新致软件
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2025-07-31 21:27:52
中国“人工智能+”顶层政策一览!
🔥🔥【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览! 🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+
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中信证券
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蹦恰恰~
2025-07-31 21:23:31
Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会
【华福计算机】Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会 Figma IPO定价区间30-32美元,按5.85亿股计算,公司估值约为188亿美元。公司24A、25Q1收入分别为7.5亿、2.3亿美元,同比增长48%,46%。 #Figma IPO的多模态估值锚+美图AI产品确定性增长+全球C端AI头部货币化应用中多模态占据半壁江山,AI多模态的成长空间已然打开。 #万兴科技: 公司旗下Pixso产品定位企业级协同设计平台,功能上可全面对标Figma产品。Filmora等主力应用上半
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万兴科技
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2025-07-31 21:02:50
宏和科技调研要点更新
【宏和科技】调研要点更新:Q布进一步打开成长空间 #Q布产能及出货指引超预期 公司去年开始做Q布的认证,华为牵头打通产业链认证并与公司签了四方协议,同时台光、生益、斗山等也均通过认证,已开始批量出货。目前公司Q布通过外采石英纤维进行织布,去年已联合华为锁定上游保证供应,织布环节不同产品可根据下游需求调配,目前公司拥有1000+台织布机,月产能1700万米,且今年已提前备货增加数十台织布机,依托丰田深厚客户关系公司交货周期明显短于竞争对手,因此公司Q布理论扩产上限远超竞争对手。26年预计单H一家客
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宏和科技
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2025-07-31 10:48:50
布鲁可推荐更新
布鲁可推荐更新 [太阳]布鲁可三大核心IP占比略有下降,其中变形金刚/英雄无限表现优于奥特曼,EVA/初音/假面骑士/宝可梦/小黄人等IP景气度较高,IP矩阵多元化效果显著。目前产品策略中推新节奏显著加快,预计今年推新SKU大幅增加,此外明盒、成人像产品表现突出、占比快速提升,主要包括EVA、初音、奥特名鉴传奇版;女性像产品表现稳定,宝可梦、小黄人动销健康,全新嗒豆系列仍在铺货周期、目前动销一般。值得关注的是,海外渠道扩张加速,上半年节奏稳健,预计下半年有望加速,目前东南亚占比较高,欧美市场产品
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布鲁林克斯
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2025-07-31 10:26:12
多维度梳理化工反内卷背景下投资机会
反内卷深度报告【第三篇】-多维度梳理化工反内卷背景下投资机会: #供给、需求、政府协同多维度整治“内卷式竞争” 国家发改委、各行业联合会针对“内卷式”竞争发表观点,我们总结认为:“反内卷”的目标在于失衡的产品定价实现修复;“反内卷”的政策抓手是多维度的:政府端建立全国统一大市场,实现要素市场化;需求端打通内外双循环;行业端加强自律;供给端“成本要素”再定价实现结构优化。 #“反内卷”政策先行、窥探政策抓手 我们梳理了近期国务院、国家发改委、国家工信部、国家应急管理部,以及各地方相关部委在“反内卷
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中信证券
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2025-07-31 10:24:46
工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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工业富联
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2025-07-30 20:03:28
长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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2025-07-30 18:53:47
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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2025-07-30 15:26:06
和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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和而泰
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2025-07-30 10:45:45
半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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中科飞测
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2025-07-28 08:06:37
CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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德福科技
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2025-07-28 05:47:30
雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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纳科诺尔
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2025-07-26 05:54:24
冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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冠盛股份
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2025-07-25 15:24:39
Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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新益昌
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2025-08-01 18:34:37
“人工智能+”顶层设计落地
“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平,加快形成动态敏捷
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2025-07-31 21:27:52
中国“人工智能+”顶层政策一览!
🔥🔥【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览! 🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+
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中信证券
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Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会
【华福计算机】Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会 Figma IPO定价区间30-32美元,按5.85亿股计算,公司估值约为188亿美元。公司24A、25Q1收入分别为7.5亿、2.3亿美元,同比增长48%,46%。 #Figma IPO的多模态估值锚+美图AI产品确定性增长+全球C端AI头部货币化应用中多模态占据半壁江山,AI多模态的成长空间已然打开。 #万兴科技: 公司旗下Pixso产品定位企业级协同设计平台,功能上可全面对标Figma产品。Filmora等主力应用上半
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万兴科技
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2025-07-31 21:02:50
宏和科技调研要点更新
【宏和科技】调研要点更新:Q布进一步打开成长空间 #Q布产能及出货指引超预期 公司去年开始做Q布的认证,华为牵头打通产业链认证并与公司签了四方协议,同时台光、生益、斗山等也均通过认证,已开始批量出货。目前公司Q布通过外采石英纤维进行织布,去年已联合华为锁定上游保证供应,织布环节不同产品可根据下游需求调配,目前公司拥有1000+台织布机,月产能1700万米,且今年已提前备货增加数十台织布机,依托丰田深厚客户关系公司交货周期明显短于竞争对手,因此公司Q布理论扩产上限远超竞争对手。26年预计单H一家客
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布鲁可推荐更新
布鲁可推荐更新 [太阳]布鲁可三大核心IP占比略有下降,其中变形金刚/英雄无限表现优于奥特曼,EVA/初音/假面骑士/宝可梦/小黄人等IP景气度较高,IP矩阵多元化效果显著。目前产品策略中推新节奏显著加快,预计今年推新SKU大幅增加,此外明盒、成人像产品表现突出、占比快速提升,主要包括EVA、初音、奥特名鉴传奇版;女性像产品表现稳定,宝可梦、小黄人动销健康,全新嗒豆系列仍在铺货周期、目前动销一般。值得关注的是,海外渠道扩张加速,上半年节奏稳健,预计下半年有望加速,目前东南亚占比较高,欧美市场产品
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多维度梳理化工反内卷背景下投资机会
反内卷深度报告【第三篇】-多维度梳理化工反内卷背景下投资机会: #供给、需求、政府协同多维度整治“内卷式竞争” 国家发改委、各行业联合会针对“内卷式”竞争发表观点,我们总结认为:“反内卷”的目标在于失衡的产品定价实现修复;“反内卷”的政策抓手是多维度的:政府端建立全国统一大市场,实现要素市场化;需求端打通内外双循环;行业端加强自律;供给端“成本要素”再定价实现结构优化。 #“反内卷”政策先行、窥探政策抓手 我们梳理了近期国务院、国家发改委、国家工信部、国家应急管理部,以及各地方相关部委在“反内卷
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中信证券
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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工业富联
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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和而泰
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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中科飞测
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2025-07-28 08:06:37
CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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德福科技
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2025-07-28 05:47:30
雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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新益昌
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“人工智能+”顶层设计落地
“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平,加快形成动态敏捷
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中国“人工智能+”顶层政策一览!
🔥🔥【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览! 🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+
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蹦恰恰~
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Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会
【华福计算机】Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会 Figma IPO定价区间30-32美元,按5.85亿股计算,公司估值约为188亿美元。公司24A、25Q1收入分别为7.5亿、2.3亿美元,同比增长48%,46%。 #Figma IPO的多模态估值锚+美图AI产品确定性增长+全球C端AI头部货币化应用中多模态占据半壁江山,AI多模态的成长空间已然打开。 #万兴科技: 公司旗下Pixso产品定位企业级协同设计平台,功能上可全面对标Figma产品。Filmora等主力应用上半
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宏和科技调研要点更新
【宏和科技】调研要点更新:Q布进一步打开成长空间 #Q布产能及出货指引超预期 公司去年开始做Q布的认证,华为牵头打通产业链认证并与公司签了四方协议,同时台光、生益、斗山等也均通过认证,已开始批量出货。目前公司Q布通过外采石英纤维进行织布,去年已联合华为锁定上游保证供应,织布环节不同产品可根据下游需求调配,目前公司拥有1000+台织布机,月产能1700万米,且今年已提前备货增加数十台织布机,依托丰田深厚客户关系公司交货周期明显短于竞争对手,因此公司Q布理论扩产上限远超竞争对手。26年预计单H一家客
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宏和科技
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2025-07-31 10:48:50
布鲁可推荐更新
布鲁可推荐更新 [太阳]布鲁可三大核心IP占比略有下降,其中变形金刚/英雄无限表现优于奥特曼,EVA/初音/假面骑士/宝可梦/小黄人等IP景气度较高,IP矩阵多元化效果显著。目前产品策略中推新节奏显著加快,预计今年推新SKU大幅增加,此外明盒、成人像产品表现突出、占比快速提升,主要包括EVA、初音、奥特名鉴传奇版;女性像产品表现稳定,宝可梦、小黄人动销健康,全新嗒豆系列仍在铺货周期、目前动销一般。值得关注的是,海外渠道扩张加速,上半年节奏稳健,预计下半年有望加速,目前东南亚占比较高,欧美市场产品
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2025-07-31 10:26:12
多维度梳理化工反内卷背景下投资机会
反内卷深度报告【第三篇】-多维度梳理化工反内卷背景下投资机会: #供给、需求、政府协同多维度整治“内卷式竞争” 国家发改委、各行业联合会针对“内卷式”竞争发表观点,我们总结认为:“反内卷”的目标在于失衡的产品定价实现修复;“反内卷”的政策抓手是多维度的:政府端建立全国统一大市场,实现要素市场化;需求端打通内外双循环;行业端加强自律;供给端“成本要素”再定价实现结构优化。 #“反内卷”政策先行、窥探政策抓手 我们梳理了近期国务院、国家发改委、国家工信部、国家应急管理部,以及各地方相关部委在“反内卷
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中信证券
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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德福科技
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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2025-07-25 15:24:39
Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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新益昌
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2025-08-01 18:34:37
“人工智能+”顶层设计落地
“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平,加快形成动态敏捷
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中国“人工智能+”顶层政策一览!
🔥🔥【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览! 🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+
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中信证券
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Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会
【华福计算机】Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会 Figma IPO定价区间30-32美元,按5.85亿股计算,公司估值约为188亿美元。公司24A、25Q1收入分别为7.5亿、2.3亿美元,同比增长48%,46%。 #Figma IPO的多模态估值锚+美图AI产品确定性增长+全球C端AI头部货币化应用中多模态占据半壁江山,AI多模态的成长空间已然打开。 #万兴科技: 公司旗下Pixso产品定位企业级协同设计平台,功能上可全面对标Figma产品。Filmora等主力应用上半
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宏和科技调研要点更新
【宏和科技】调研要点更新:Q布进一步打开成长空间 #Q布产能及出货指引超预期 公司去年开始做Q布的认证,华为牵头打通产业链认证并与公司签了四方协议,同时台光、生益、斗山等也均通过认证,已开始批量出货。目前公司Q布通过外采石英纤维进行织布,去年已联合华为锁定上游保证供应,织布环节不同产品可根据下游需求调配,目前公司拥有1000+台织布机,月产能1700万米,且今年已提前备货增加数十台织布机,依托丰田深厚客户关系公司交货周期明显短于竞争对手,因此公司Q布理论扩产上限远超竞争对手。26年预计单H一家客
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布鲁可推荐更新
布鲁可推荐更新 [太阳]布鲁可三大核心IP占比略有下降,其中变形金刚/英雄无限表现优于奥特曼,EVA/初音/假面骑士/宝可梦/小黄人等IP景气度较高,IP矩阵多元化效果显著。目前产品策略中推新节奏显著加快,预计今年推新SKU大幅增加,此外明盒、成人像产品表现突出、占比快速提升,主要包括EVA、初音、奥特名鉴传奇版;女性像产品表现稳定,宝可梦、小黄人动销健康,全新嗒豆系列仍在铺货周期、目前动销一般。值得关注的是,海外渠道扩张加速,上半年节奏稳健,预计下半年有望加速,目前东南亚占比较高,欧美市场产品
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多维度梳理化工反内卷背景下投资机会
反内卷深度报告【第三篇】-多维度梳理化工反内卷背景下投资机会: #供给、需求、政府协同多维度整治“内卷式竞争” 国家发改委、各行业联合会针对“内卷式”竞争发表观点,我们总结认为:“反内卷”的目标在于失衡的产品定价实现修复;“反内卷”的政策抓手是多维度的:政府端建立全国统一大市场,实现要素市场化;需求端打通内外双循环;行业端加强自律;供给端“成本要素”再定价实现结构优化。 #“反内卷”政策先行、窥探政策抓手 我们梳理了近期国务院、国家发改委、国家工信部、国家应急管理部,以及各地方相关部委在“反内卷
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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“人工智能+”顶层设计落地
“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平,加快形成动态敏捷
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中国“人工智能+”顶层政策一览!
🔥🔥【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览! 🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+
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Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会
【华福计算机】Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会 Figma IPO定价区间30-32美元,按5.85亿股计算,公司估值约为188亿美元。公司24A、25Q1收入分别为7.5亿、2.3亿美元,同比增长48%,46%。 #Figma IPO的多模态估值锚+美图AI产品确定性增长+全球C端AI头部货币化应用中多模态占据半壁江山,AI多模态的成长空间已然打开。 #万兴科技: 公司旗下Pixso产品定位企业级协同设计平台,功能上可全面对标Figma产品。Filmora等主力应用上半
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宏和科技调研要点更新
【宏和科技】调研要点更新:Q布进一步打开成长空间 #Q布产能及出货指引超预期 公司去年开始做Q布的认证,华为牵头打通产业链认证并与公司签了四方协议,同时台光、生益、斗山等也均通过认证,已开始批量出货。目前公司Q布通过外采石英纤维进行织布,去年已联合华为锁定上游保证供应,织布环节不同产品可根据下游需求调配,目前公司拥有1000+台织布机,月产能1700万米,且今年已提前备货增加数十台织布机,依托丰田深厚客户关系公司交货周期明显短于竞争对手,因此公司Q布理论扩产上限远超竞争对手。26年预计单H一家客
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布鲁可推荐更新
布鲁可推荐更新 [太阳]布鲁可三大核心IP占比略有下降,其中变形金刚/英雄无限表现优于奥特曼,EVA/初音/假面骑士/宝可梦/小黄人等IP景气度较高,IP矩阵多元化效果显著。目前产品策略中推新节奏显著加快,预计今年推新SKU大幅增加,此外明盒、成人像产品表现突出、占比快速提升,主要包括EVA、初音、奥特名鉴传奇版;女性像产品表现稳定,宝可梦、小黄人动销健康,全新嗒豆系列仍在铺货周期、目前动销一般。值得关注的是,海外渠道扩张加速,上半年节奏稳健,预计下半年有望加速,目前东南亚占比较高,欧美市场产品
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布鲁林克斯
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蹦恰恰~
2025-07-31 10:26:12
多维度梳理化工反内卷背景下投资机会
反内卷深度报告【第三篇】-多维度梳理化工反内卷背景下投资机会: #供给、需求、政府协同多维度整治“内卷式竞争” 国家发改委、各行业联合会针对“内卷式”竞争发表观点,我们总结认为:“反内卷”的目标在于失衡的产品定价实现修复;“反内卷”的政策抓手是多维度的:政府端建立全国统一大市场,实现要素市场化;需求端打通内外双循环;行业端加强自律;供给端“成本要素”再定价实现结构优化。 #“反内卷”政策先行、窥探政策抓手 我们梳理了近期国务院、国家发改委、国家工信部、国家应急管理部,以及各地方相关部委在“反内卷
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中信证券
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蹦恰恰~
2025-07-31 10:24:46
工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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工业富联
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2025-07-30 20:03:28
长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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2025-07-30 18:53:47
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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和而泰
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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中科飞测
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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德福科技
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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纳科诺尔
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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冠盛股份
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2025-07-25 15:24:39
Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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新益昌
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编辑交易计划
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蹦恰恰~
2025-08-01 18:34:37
“人工智能+”顶层设计落地
“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平,加快形成动态敏捷
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新致软件
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中国“人工智能+”顶层政策一览!
🔥🔥【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览! 🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+
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中信证券
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蹦恰恰~
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Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会
【华福计算机】Figma今晚上市,重视AI多模态三重共振下的确定性机会 Figma IPO定价区间30-32美元,按5.85亿股计算,公司估值约为188亿美元。公司24A、25Q1收入分别为7.5亿、2.3亿美元,同比增长48%,46%。 #Figma IPO的多模态估值锚+美图AI产品确定性增长+全球C端AI头部货币化应用中多模态占据半壁江山,AI多模态的成长空间已然打开。 #万兴科技: 公司旗下Pixso产品定位企业级协同设计平台,功能上可全面对标Figma产品。Filmora等主力应用上半
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万兴科技
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宏和科技调研要点更新
【宏和科技】调研要点更新:Q布进一步打开成长空间 #Q布产能及出货指引超预期 公司去年开始做Q布的认证,华为牵头打通产业链认证并与公司签了四方协议,同时台光、生益、斗山等也均通过认证,已开始批量出货。目前公司Q布通过外采石英纤维进行织布,去年已联合华为锁定上游保证供应,织布环节不同产品可根据下游需求调配,目前公司拥有1000+台织布机,月产能1700万米,且今年已提前备货增加数十台织布机,依托丰田深厚客户关系公司交货周期明显短于竞争对手,因此公司Q布理论扩产上限远超竞争对手。26年预计单H一家客
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宏和科技
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布鲁可推荐更新
布鲁可推荐更新 [太阳]布鲁可三大核心IP占比略有下降,其中变形金刚/英雄无限表现优于奥特曼,EVA/初音/假面骑士/宝可梦/小黄人等IP景气度较高,IP矩阵多元化效果显著。目前产品策略中推新节奏显著加快,预计今年推新SKU大幅增加,此外明盒、成人像产品表现突出、占比快速提升,主要包括EVA、初音、奥特名鉴传奇版;女性像产品表现稳定,宝可梦、小黄人动销健康,全新嗒豆系列仍在铺货周期、目前动销一般。值得关注的是,海外渠道扩张加速,上半年节奏稳健,预计下半年有望加速,目前东南亚占比较高,欧美市场产品
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多维度梳理化工反内卷背景下投资机会
反内卷深度报告【第三篇】-多维度梳理化工反内卷背景下投资机会: #供给、需求、政府协同多维度整治“内卷式竞争” 国家发改委、各行业联合会针对“内卷式”竞争发表观点,我们总结认为:“反内卷”的目标在于失衡的产品定价实现修复;“反内卷”的政策抓手是多维度的:政府端建立全国统一大市场,实现要素市场化;需求端打通内外双循环;行业端加强自律;供给端“成本要素”再定价实现结构优化。 #“反内卷”政策先行、窥探政策抓手 我们梳理了近期国务院、国家发改委、国家工信部、国家应急管理部,以及各地方相关部委在“反内卷
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中信证券
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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