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2025-07-21 09:33:19
城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报
【国泰海通家电蔡雯娟】城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报 [玫瑰]投资建议:当下聚焦三条主线:1)全球关税政策不确定性边际降低,白黑电龙头多元化产能布局优势显现,推荐TCL电子(12.6X,2025PE,下同)、海信视像(11.9X)、美的集团(12.8X)、海尔智家(11.5X);2)地产链和内需(人口政策等)有望出台更多刺激政策,推荐九号公司(22.7X)、老板电器(10.6X)、华帝股份(10.5X)、北鼎股份(37.6X);3)行业竞争格局改善,带来盈利机会,推荐扫地机器
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中信证券
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2025-07-21 09:32:17
商社周观点0720
❗❗商社周观点0720——【兴证社服&零售&美护】 社服:暑期出游需求层面超预期概率较低,个股逻辑强于行业逻辑。核心推荐:长白山(7月客流高增+盗墓笔记十年之约+930沈白高铁通车)/南京商旅(并购+苏超)/九华旅游(Q2业绩增速领跑景区+Q3低基数),AI教育产品推新扩科豆神教育;2、部分个股估值和预期调整到位,可以优先布局,学大教育/首旅酒店/科锐国际等。 黄金珠宝:近期板块持续回调,当前业绩预期已调整到位,且7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖,依然看好Q3板块表现。重点推荐:潮宏基、曼
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2025-07-21 08:58:10
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长,Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20,并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。 2、我们继续推荐算力板块:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批
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源杰科技
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2025-07-21 08:50:06
周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展
【中信传媒】周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展 [礼物]游戏:本周ST华通、完美世界等公司披露2025年上半年业绩预告,新游表现亮眼之下25H1业绩同比有所增长。完美世界25H1游戏业务表现亮眼、影视业务录得小幅盈利,带动上半年扭亏为盈。下半年来看,我们预计《诛仙世界》新赛季开始后Q3流水环比Q2将有回暖,《P5X》以及《诛仙2》也有望带来增量。完美世界储备的大单品《异环》二测反馈较好,我们预计《异环》上线后将打开明年业绩想象空间。ST华通旗下点点互动《无尽冬日》上半年流
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2025-07-21 08:43:47
T链变化
国泰海通机械·肖群稀 T链变化: [烟花]关节控制能力提升,关注编码器:旋转关节使用电涡流编码器,并在探讨在一些特殊场景旋变应用的可能性,受益公司【亚普股份(赢双)】【峰岹科技(H)】【硕贝德】 [烟花]执行器:1)关注旋转关节行星减速器、摆线针轮的应用前景,受益公司【众辰科技】【双环传动】;2)关注线性关节模组滚珠丝杠方案的验证进展,受益公司【恒立液压】【浙江荣泰】 宇树开始上市辅导,供应链价值量从高到低:【众辰科技(减速器总成)】【速腾聚创(激光雷达)】【宜安科技(结构件)】【美湖股份(散件
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2025-07-20 17:36:41
优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【人形机器人】优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导 🚀根据中国采招网信息,#优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司的机器人设备采购项目,金额为9051万元。 🚀7月18日,证监会网站披露《关于杭州宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》,#宇树正式启动IPO辅导; 根据天眼查信息,宇树目前已完成10轮融资,投前估值超过100亿元。 📌实业、资本双轮驱动,具身智能产业化进程加速 1)近日,马斯克称第三代Optimus的敏捷性将与人类相当。
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安培龙
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GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇?
【东吴电子陈海进】GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇? 🎯GB300电源模组配置升级:PSU功率翻倍优化空间,BBU&超级电容成标配 📍标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组,每U模组包含了6个5.5KW PSU,为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加,机柜功耗有所提升,电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。此外,单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间,BBU与超级电容组成的储能托盘在GB3
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江海股份
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2025-07-19 18:22:26
爱奇艺业绩预览二季度业绩
【中金传媒】爱奇艺|业绩预览:二季度业绩或相对平淡,关注暑期档内容表现 公司或于8月发布2Q25业绩。我们预计,公司2Q25收入同降11.3%至65.95亿元(Bloomberg一致预期71.82亿元),Non-GAAP营业利润大幅下降至3,255万元(Bloomberg一致预期3,785万元),Non-GAAP净利润由盈转亏至亏损1,517万元(Bloomberg一致预期亏损1.52亿元)。 ☀关注要点 1⃣二季度剧集表现略低于预期,广告收入或也有环比下滑。会员服务:2Q25公司上线剧集《无忧
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爱奇艺公司
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2025-07-17 11:00:54
智能驾驶5月高频渗透率更新速递
最新[玫瑰]智能驾驶5月高频渗透率更新速递 [庆祝]智能驾驶渗透率:2025年5月,L2级乘用车渗透率36.9%,同比-6pct,环比-3pct,L2级以上乘用车渗透率28.1%,同比+13pct,环比+4pct,其中高速NOA渗透率28.5%,同比+15pct,环比+4pct,城区 NOA渗透率12.5%,同比+4pct,环比+1pct。年度累计(1-5月合计),L2级乘用车渗透率为40.4%,同比-2pct,L2级以上乘用车渗透率为20.7%,同比+8pct,其中高速NOA渗透率20.5%,
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禾赛科技
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2025-07-17 08:04:01
传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能
【中泰传媒】传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能 [Rose]2025年下半年,我们主要看好以下方向投资机会: ⭐AI+应用:看好AI+教育、影视、游戏等方向落地; ⭐IP:高成长的蓝海赛道,具备较强商业化潜力; ⭐游戏:政策支持+竞争趋缓+品质提升,板块维持高增速,估值持续提升 ⭐文化出海:看好加快短剧影视、IP潮玩、游戏等文化内容出海节奏; ⭐红利:在低无风险收益率背景下,偏红利属性资产的稀缺性有望进一步凸显 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;AI技术发展不及
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游戏驿站
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2025-07-17 08:02:47
德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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德昌电机控股
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2025-07-16 14:30:45
钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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百川能源
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2025-07-16 11:25:55
佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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佳力图
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2025-07-16 11:17:16
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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世纪天鸿
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2025-07-16 10:43:19
电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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招商证券
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城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报
【国泰海通家电蔡雯娟】城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报 [玫瑰]投资建议:当下聚焦三条主线:1)全球关税政策不确定性边际降低,白黑电龙头多元化产能布局优势显现,推荐TCL电子(12.6X,2025PE,下同)、海信视像(11.9X)、美的集团(12.8X)、海尔智家(11.5X);2)地产链和内需(人口政策等)有望出台更多刺激政策,推荐九号公司(22.7X)、老板电器(10.6X)、华帝股份(10.5X)、北鼎股份(37.6X);3)行业竞争格局改善,带来盈利机会,推荐扫地机器
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商社周观点0720
❗❗商社周观点0720——【兴证社服&零售&美护】 社服:暑期出游需求层面超预期概率较低,个股逻辑强于行业逻辑。核心推荐:长白山(7月客流高增+盗墓笔记十年之约+930沈白高铁通车)/南京商旅(并购+苏超)/九华旅游(Q2业绩增速领跑景区+Q3低基数),AI教育产品推新扩科豆神教育;2、部分个股估值和预期调整到位,可以优先布局,学大教育/首旅酒店/科锐国际等。 黄金珠宝:近期板块持续回调,当前业绩预期已调整到位,且7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖,依然看好Q3板块表现。重点推荐:潮宏基、曼
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算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长,Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20,并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。 2、我们继续推荐算力板块:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批
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周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展
【中信传媒】周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展 [礼物]游戏:本周ST华通、完美世界等公司披露2025年上半年业绩预告,新游表现亮眼之下25H1业绩同比有所增长。完美世界25H1游戏业务表现亮眼、影视业务录得小幅盈利,带动上半年扭亏为盈。下半年来看,我们预计《诛仙世界》新赛季开始后Q3流水环比Q2将有回暖,《P5X》以及《诛仙2》也有望带来增量。完美世界储备的大单品《异环》二测反馈较好,我们预计《异环》上线后将打开明年业绩想象空间。ST华通旗下点点互动《无尽冬日》上半年流
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T链变化
国泰海通机械·肖群稀 T链变化: [烟花]关节控制能力提升,关注编码器:旋转关节使用电涡流编码器,并在探讨在一些特殊场景旋变应用的可能性,受益公司【亚普股份(赢双)】【峰岹科技(H)】【硕贝德】 [烟花]执行器:1)关注旋转关节行星减速器、摆线针轮的应用前景,受益公司【众辰科技】【双环传动】;2)关注线性关节模组滚珠丝杠方案的验证进展,受益公司【恒立液压】【浙江荣泰】 宇树开始上市辅导,供应链价值量从高到低:【众辰科技(减速器总成)】【速腾聚创(激光雷达)】【宜安科技(结构件)】【美湖股份(散件
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优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【人形机器人】优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导 🚀根据中国采招网信息,#优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司的机器人设备采购项目,金额为9051万元。 🚀7月18日,证监会网站披露《关于杭州宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》,#宇树正式启动IPO辅导; 根据天眼查信息,宇树目前已完成10轮融资,投前估值超过100亿元。 📌实业、资本双轮驱动,具身智能产业化进程加速 1)近日,马斯克称第三代Optimus的敏捷性将与人类相当。
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GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇?
【东吴电子陈海进】GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇? 🎯GB300电源模组配置升级:PSU功率翻倍优化空间,BBU&超级电容成标配 📍标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组,每U模组包含了6个5.5KW PSU,为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加,机柜功耗有所提升,电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。此外,单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间,BBU与超级电容组成的储能托盘在GB3
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爱奇艺业绩预览二季度业绩
【中金传媒】爱奇艺|业绩预览:二季度业绩或相对平淡,关注暑期档内容表现 公司或于8月发布2Q25业绩。我们预计,公司2Q25收入同降11.3%至65.95亿元(Bloomberg一致预期71.82亿元),Non-GAAP营业利润大幅下降至3,255万元(Bloomberg一致预期3,785万元),Non-GAAP净利润由盈转亏至亏损1,517万元(Bloomberg一致预期亏损1.52亿元)。 ☀关注要点 1⃣二季度剧集表现略低于预期,广告收入或也有环比下滑。会员服务:2Q25公司上线剧集《无忧
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智能驾驶5月高频渗透率更新速递
最新[玫瑰]智能驾驶5月高频渗透率更新速递 [庆祝]智能驾驶渗透率:2025年5月,L2级乘用车渗透率36.9%,同比-6pct,环比-3pct,L2级以上乘用车渗透率28.1%,同比+13pct,环比+4pct,其中高速NOA渗透率28.5%,同比+15pct,环比+4pct,城区 NOA渗透率12.5%,同比+4pct,环比+1pct。年度累计(1-5月合计),L2级乘用车渗透率为40.4%,同比-2pct,L2级以上乘用车渗透率为20.7%,同比+8pct,其中高速NOA渗透率20.5%,
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传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能
【中泰传媒】传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能 [Rose]2025年下半年,我们主要看好以下方向投资机会: ⭐AI+应用:看好AI+教育、影视、游戏等方向落地; ⭐IP:高成长的蓝海赛道,具备较强商业化潜力; ⭐游戏:政策支持+竞争趋缓+品质提升,板块维持高增速,估值持续提升 ⭐文化出海:看好加快短剧影视、IP潮玩、游戏等文化内容出海节奏; ⭐红利:在低无风险收益率背景下,偏红利属性资产的稀缺性有望进一步凸显 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;AI技术发展不及
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报
【国泰海通家电蔡雯娟】城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报 [玫瑰]投资建议:当下聚焦三条主线:1)全球关税政策不确定性边际降低,白黑电龙头多元化产能布局优势显现,推荐TCL电子(12.6X,2025PE,下同)、海信视像(11.9X)、美的集团(12.8X)、海尔智家(11.5X);2)地产链和内需(人口政策等)有望出台更多刺激政策,推荐九号公司(22.7X)、老板电器(10.6X)、华帝股份(10.5X)、北鼎股份(37.6X);3)行业竞争格局改善,带来盈利机会,推荐扫地机器
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商社周观点0720
❗❗商社周观点0720——【兴证社服&零售&美护】 社服:暑期出游需求层面超预期概率较低,个股逻辑强于行业逻辑。核心推荐:长白山(7月客流高增+盗墓笔记十年之约+930沈白高铁通车)/南京商旅(并购+苏超)/九华旅游(Q2业绩增速领跑景区+Q3低基数),AI教育产品推新扩科豆神教育;2、部分个股估值和预期调整到位,可以优先布局,学大教育/首旅酒店/科锐国际等。 黄金珠宝:近期板块持续回调,当前业绩预期已调整到位,且7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖,依然看好Q3板块表现。重点推荐:潮宏基、曼
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2025-07-21 08:58:10
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长,Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20,并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。 2、我们继续推荐算力板块:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批
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2025-07-21 08:50:06
周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展
【中信传媒】周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展 [礼物]游戏:本周ST华通、完美世界等公司披露2025年上半年业绩预告,新游表现亮眼之下25H1业绩同比有所增长。完美世界25H1游戏业务表现亮眼、影视业务录得小幅盈利,带动上半年扭亏为盈。下半年来看,我们预计《诛仙世界》新赛季开始后Q3流水环比Q2将有回暖,《P5X》以及《诛仙2》也有望带来增量。完美世界储备的大单品《异环》二测反馈较好,我们预计《异环》上线后将打开明年业绩想象空间。ST华通旗下点点互动《无尽冬日》上半年流
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2025-07-21 08:43:47
T链变化
国泰海通机械·肖群稀 T链变化: [烟花]关节控制能力提升,关注编码器:旋转关节使用电涡流编码器,并在探讨在一些特殊场景旋变应用的可能性,受益公司【亚普股份(赢双)】【峰岹科技(H)】【硕贝德】 [烟花]执行器:1)关注旋转关节行星减速器、摆线针轮的应用前景,受益公司【众辰科技】【双环传动】;2)关注线性关节模组滚珠丝杠方案的验证进展,受益公司【恒立液压】【浙江荣泰】 宇树开始上市辅导,供应链价值量从高到低:【众辰科技(减速器总成)】【速腾聚创(激光雷达)】【宜安科技(结构件)】【美湖股份(散件
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优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【人形机器人】优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导 🚀根据中国采招网信息,#优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司的机器人设备采购项目,金额为9051万元。 🚀7月18日,证监会网站披露《关于杭州宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》,#宇树正式启动IPO辅导; 根据天眼查信息,宇树目前已完成10轮融资,投前估值超过100亿元。 📌实业、资本双轮驱动,具身智能产业化进程加速 1)近日,马斯克称第三代Optimus的敏捷性将与人类相当。
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GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇?
【东吴电子陈海进】GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇? 🎯GB300电源模组配置升级:PSU功率翻倍优化空间,BBU&超级电容成标配 📍标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组,每U模组包含了6个5.5KW PSU,为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加,机柜功耗有所提升,电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。此外,单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间,BBU与超级电容组成的储能托盘在GB3
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爱奇艺业绩预览二季度业绩
【中金传媒】爱奇艺|业绩预览:二季度业绩或相对平淡,关注暑期档内容表现 公司或于8月发布2Q25业绩。我们预计,公司2Q25收入同降11.3%至65.95亿元(Bloomberg一致预期71.82亿元),Non-GAAP营业利润大幅下降至3,255万元(Bloomberg一致预期3,785万元),Non-GAAP净利润由盈转亏至亏损1,517万元(Bloomberg一致预期亏损1.52亿元)。 ☀关注要点 1⃣二季度剧集表现略低于预期,广告收入或也有环比下滑。会员服务:2Q25公司上线剧集《无忧
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智能驾驶5月高频渗透率更新速递
最新[玫瑰]智能驾驶5月高频渗透率更新速递 [庆祝]智能驾驶渗透率:2025年5月,L2级乘用车渗透率36.9%,同比-6pct,环比-3pct,L2级以上乘用车渗透率28.1%,同比+13pct,环比+4pct,其中高速NOA渗透率28.5%,同比+15pct,环比+4pct,城区 NOA渗透率12.5%,同比+4pct,环比+1pct。年度累计(1-5月合计),L2级乘用车渗透率为40.4%,同比-2pct,L2级以上乘用车渗透率为20.7%,同比+8pct,其中高速NOA渗透率20.5%,
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传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能
【中泰传媒】传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能 [Rose]2025年下半年,我们主要看好以下方向投资机会: ⭐AI+应用:看好AI+教育、影视、游戏等方向落地; ⭐IP:高成长的蓝海赛道,具备较强商业化潜力; ⭐游戏:政策支持+竞争趋缓+品质提升,板块维持高增速,估值持续提升 ⭐文化出海:看好加快短剧影视、IP潮玩、游戏等文化内容出海节奏; ⭐红利:在低无风险收益率背景下,偏红利属性资产的稀缺性有望进一步凸显 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;AI技术发展不及
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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2025-07-16 11:25:55
佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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佳力图
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报
【国泰海通家电蔡雯娟】城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报 [玫瑰]投资建议:当下聚焦三条主线:1)全球关税政策不确定性边际降低,白黑电龙头多元化产能布局优势显现,推荐TCL电子(12.6X,2025PE,下同)、海信视像(11.9X)、美的集团(12.8X)、海尔智家(11.5X);2)地产链和内需(人口政策等)有望出台更多刺激政策,推荐九号公司(22.7X)、老板电器(10.6X)、华帝股份(10.5X)、北鼎股份(37.6X);3)行业竞争格局改善,带来盈利机会,推荐扫地机器
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商社周观点0720
❗❗商社周观点0720——【兴证社服&零售&美护】 社服:暑期出游需求层面超预期概率较低,个股逻辑强于行业逻辑。核心推荐:长白山(7月客流高增+盗墓笔记十年之约+930沈白高铁通车)/南京商旅(并购+苏超)/九华旅游(Q2业绩增速领跑景区+Q3低基数),AI教育产品推新扩科豆神教育;2、部分个股估值和预期调整到位,可以优先布局,学大教育/首旅酒店/科锐国际等。 黄金珠宝:近期板块持续回调,当前业绩预期已调整到位,且7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖,依然看好Q3板块表现。重点推荐:潮宏基、曼
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算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长,Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20,并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。 2、我们继续推荐算力板块:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批
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周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展
【中信传媒】周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展 [礼物]游戏:本周ST华通、完美世界等公司披露2025年上半年业绩预告,新游表现亮眼之下25H1业绩同比有所增长。完美世界25H1游戏业务表现亮眼、影视业务录得小幅盈利,带动上半年扭亏为盈。下半年来看,我们预计《诛仙世界》新赛季开始后Q3流水环比Q2将有回暖,《P5X》以及《诛仙2》也有望带来增量。完美世界储备的大单品《异环》二测反馈较好,我们预计《异环》上线后将打开明年业绩想象空间。ST华通旗下点点互动《无尽冬日》上半年流
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国泰海通机械·肖群稀 T链变化: [烟花]关节控制能力提升,关注编码器:旋转关节使用电涡流编码器,并在探讨在一些特殊场景旋变应用的可能性,受益公司【亚普股份(赢双)】【峰岹科技(H)】【硕贝德】 [烟花]执行器:1)关注旋转关节行星减速器、摆线针轮的应用前景,受益公司【众辰科技】【双环传动】;2)关注线性关节模组滚珠丝杠方案的验证进展,受益公司【恒立液压】【浙江荣泰】 宇树开始上市辅导,供应链价值量从高到低:【众辰科技(减速器总成)】【速腾聚创(激光雷达)】【宜安科技(结构件)】【美湖股份(散件
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优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【人形机器人】优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导 🚀根据中国采招网信息,#优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司的机器人设备采购项目,金额为9051万元。 🚀7月18日,证监会网站披露《关于杭州宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》,#宇树正式启动IPO辅导; 根据天眼查信息,宇树目前已完成10轮融资,投前估值超过100亿元。 📌实业、资本双轮驱动,具身智能产业化进程加速 1)近日,马斯克称第三代Optimus的敏捷性将与人类相当。
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GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇?
【东吴电子陈海进】GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇? 🎯GB300电源模组配置升级:PSU功率翻倍优化空间,BBU&超级电容成标配 📍标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组,每U模组包含了6个5.5KW PSU,为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加,机柜功耗有所提升,电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。此外,单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间,BBU与超级电容组成的储能托盘在GB3
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爱奇艺业绩预览二季度业绩
【中金传媒】爱奇艺|业绩预览:二季度业绩或相对平淡,关注暑期档内容表现 公司或于8月发布2Q25业绩。我们预计,公司2Q25收入同降11.3%至65.95亿元(Bloomberg一致预期71.82亿元),Non-GAAP营业利润大幅下降至3,255万元(Bloomberg一致预期3,785万元),Non-GAAP净利润由盈转亏至亏损1,517万元(Bloomberg一致预期亏损1.52亿元)。 ☀关注要点 1⃣二季度剧集表现略低于预期,广告收入或也有环比下滑。会员服务:2Q25公司上线剧集《无忧
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智能驾驶5月高频渗透率更新速递
最新[玫瑰]智能驾驶5月高频渗透率更新速递 [庆祝]智能驾驶渗透率:2025年5月,L2级乘用车渗透率36.9%,同比-6pct,环比-3pct,L2级以上乘用车渗透率28.1%,同比+13pct,环比+4pct,其中高速NOA渗透率28.5%,同比+15pct,环比+4pct,城区 NOA渗透率12.5%,同比+4pct,环比+1pct。年度累计(1-5月合计),L2级乘用车渗透率为40.4%,同比-2pct,L2级以上乘用车渗透率为20.7%,同比+8pct,其中高速NOA渗透率20.5%,
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传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能
【中泰传媒】传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能 [Rose]2025年下半年,我们主要看好以下方向投资机会: ⭐AI+应用:看好AI+教育、影视、游戏等方向落地; ⭐IP:高成长的蓝海赛道,具备较强商业化潜力; ⭐游戏:政策支持+竞争趋缓+品质提升,板块维持高增速,估值持续提升 ⭐文化出海:看好加快短剧影视、IP潮玩、游戏等文化内容出海节奏; ⭐红利:在低无风险收益率背景下,偏红利属性资产的稀缺性有望进一步凸显 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;AI技术发展不及
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报
【国泰海通家电蔡雯娟】城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报 [玫瑰]投资建议:当下聚焦三条主线:1)全球关税政策不确定性边际降低,白黑电龙头多元化产能布局优势显现,推荐TCL电子(12.6X,2025PE,下同)、海信视像(11.9X)、美的集团(12.8X)、海尔智家(11.5X);2)地产链和内需(人口政策等)有望出台更多刺激政策,推荐九号公司(22.7X)、老板电器(10.6X)、华帝股份(10.5X)、北鼎股份(37.6X);3)行业竞争格局改善,带来盈利机会,推荐扫地机器
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❗❗商社周观点0720——【兴证社服&零售&美护】 社服:暑期出游需求层面超预期概率较低,个股逻辑强于行业逻辑。核心推荐:长白山(7月客流高增+盗墓笔记十年之约+930沈白高铁通车)/南京商旅(并购+苏超)/九华旅游(Q2业绩增速领跑景区+Q3低基数),AI教育产品推新扩科豆神教育;2、部分个股估值和预期调整到位,可以优先布局,学大教育/首旅酒店/科锐国际等。 黄金珠宝:近期板块持续回调,当前业绩预期已调整到位,且7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖,依然看好Q3板块表现。重点推荐:潮宏基、曼
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算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长,Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20,并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。 2、我们继续推荐算力板块:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批
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周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展
【中信传媒】周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展 [礼物]游戏:本周ST华通、完美世界等公司披露2025年上半年业绩预告,新游表现亮眼之下25H1业绩同比有所增长。完美世界25H1游戏业务表现亮眼、影视业务录得小幅盈利,带动上半年扭亏为盈。下半年来看,我们预计《诛仙世界》新赛季开始后Q3流水环比Q2将有回暖,《P5X》以及《诛仙2》也有望带来增量。完美世界储备的大单品《异环》二测反馈较好,我们预计《异环》上线后将打开明年业绩想象空间。ST华通旗下点点互动《无尽冬日》上半年流
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2025-07-21 08:43:47
T链变化
国泰海通机械·肖群稀 T链变化: [烟花]关节控制能力提升,关注编码器:旋转关节使用电涡流编码器,并在探讨在一些特殊场景旋变应用的可能性,受益公司【亚普股份(赢双)】【峰岹科技(H)】【硕贝德】 [烟花]执行器:1)关注旋转关节行星减速器、摆线针轮的应用前景,受益公司【众辰科技】【双环传动】;2)关注线性关节模组滚珠丝杠方案的验证进展,受益公司【恒立液压】【浙江荣泰】 宇树开始上市辅导,供应链价值量从高到低:【众辰科技(减速器总成)】【速腾聚创(激光雷达)】【宜安科技(结构件)】【美湖股份(散件
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优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【人形机器人】优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导 🚀根据中国采招网信息,#优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司的机器人设备采购项目,金额为9051万元。 🚀7月18日,证监会网站披露《关于杭州宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》,#宇树正式启动IPO辅导; 根据天眼查信息,宇树目前已完成10轮融资,投前估值超过100亿元。 📌实业、资本双轮驱动,具身智能产业化进程加速 1)近日,马斯克称第三代Optimus的敏捷性将与人类相当。
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GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇?
【东吴电子陈海进】GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇? 🎯GB300电源模组配置升级:PSU功率翻倍优化空间,BBU&超级电容成标配 📍标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组,每U模组包含了6个5.5KW PSU,为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加,机柜功耗有所提升,电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。此外,单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间,BBU与超级电容组成的储能托盘在GB3
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爱奇艺业绩预览二季度业绩
【中金传媒】爱奇艺|业绩预览:二季度业绩或相对平淡,关注暑期档内容表现 公司或于8月发布2Q25业绩。我们预计,公司2Q25收入同降11.3%至65.95亿元(Bloomberg一致预期71.82亿元),Non-GAAP营业利润大幅下降至3,255万元(Bloomberg一致预期3,785万元),Non-GAAP净利润由盈转亏至亏损1,517万元(Bloomberg一致预期亏损1.52亿元)。 ☀关注要点 1⃣二季度剧集表现略低于预期,广告收入或也有环比下滑。会员服务:2Q25公司上线剧集《无忧
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智能驾驶5月高频渗透率更新速递
最新[玫瑰]智能驾驶5月高频渗透率更新速递 [庆祝]智能驾驶渗透率:2025年5月,L2级乘用车渗透率36.9%,同比-6pct,环比-3pct,L2级以上乘用车渗透率28.1%,同比+13pct,环比+4pct,其中高速NOA渗透率28.5%,同比+15pct,环比+4pct,城区 NOA渗透率12.5%,同比+4pct,环比+1pct。年度累计(1-5月合计),L2级乘用车渗透率为40.4%,同比-2pct,L2级以上乘用车渗透率为20.7%,同比+8pct,其中高速NOA渗透率20.5%,
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传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能
【中泰传媒】传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能 [Rose]2025年下半年,我们主要看好以下方向投资机会: ⭐AI+应用:看好AI+教育、影视、游戏等方向落地; ⭐IP:高成长的蓝海赛道,具备较强商业化潜力; ⭐游戏:政策支持+竞争趋缓+品质提升,板块维持高增速,估值持续提升 ⭐文化出海:看好加快短剧影视、IP潮玩、游戏等文化内容出海节奏; ⭐红利:在低无风险收益率背景下,偏红利属性资产的稀缺性有望进一步凸显 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;AI技术发展不及
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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2025-07-16 11:25:55
佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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佳力图
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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招商证券
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2025-07-21 09:33:19
城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报
【国泰海通家电蔡雯娟】城市更新有望发力,6月家空内销增长稳健—W28周报 [玫瑰]投资建议:当下聚焦三条主线:1)全球关税政策不确定性边际降低,白黑电龙头多元化产能布局优势显现,推荐TCL电子(12.6X,2025PE,下同)、海信视像(11.9X)、美的集团(12.8X)、海尔智家(11.5X);2)地产链和内需(人口政策等)有望出台更多刺激政策,推荐九号公司(22.7X)、老板电器(10.6X)、华帝股份(10.5X)、北鼎股份(37.6X);3)行业竞争格局改善,带来盈利机会,推荐扫地机器
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2025-07-21 09:32:17
商社周观点0720
❗❗商社周观点0720——【兴证社服&零售&美护】 社服:暑期出游需求层面超预期概率较低,个股逻辑强于行业逻辑。核心推荐:长白山(7月客流高增+盗墓笔记十年之约+930沈白高铁通车)/南京商旅(并购+苏超)/九华旅游(Q2业绩增速领跑景区+Q3低基数),AI教育产品推新扩科豆神教育;2、部分个股估值和预期调整到位,可以优先布局,学大教育/首旅酒店/科锐国际等。 黄金珠宝:近期板块持续回调,当前业绩预期已调整到位,且7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖,依然看好Q3板块表现。重点推荐:潮宏基、曼
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爱婴室
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算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间
算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长,Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20,并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。 2、我们继续推荐算力板块:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批
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源杰科技
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周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展
【中信传媒】周观点:游戏板块25H1业绩预告亮眼,推荐关注AI应用发展 [礼物]游戏:本周ST华通、完美世界等公司披露2025年上半年业绩预告,新游表现亮眼之下25H1业绩同比有所增长。完美世界25H1游戏业务表现亮眼、影视业务录得小幅盈利,带动上半年扭亏为盈。下半年来看,我们预计《诛仙世界》新赛季开始后Q3流水环比Q2将有回暖,《P5X》以及《诛仙2》也有望带来增量。完美世界储备的大单品《异环》二测反馈较好,我们预计《异环》上线后将打开明年业绩想象空间。ST华通旗下点点互动《无尽冬日》上半年流
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T链变化
国泰海通机械·肖群稀 T链变化: [烟花]关节控制能力提升,关注编码器:旋转关节使用电涡流编码器,并在探讨在一些特殊场景旋变应用的可能性,受益公司【亚普股份(赢双)】【峰岹科技(H)】【硕贝德】 [烟花]执行器:1)关注旋转关节行星减速器、摆线针轮的应用前景,受益公司【众辰科技】【双环传动】;2)关注线性关节模组滚珠丝杠方案的验证进展,受益公司【恒立液压】【浙江荣泰】 宇树开始上市辅导,供应链价值量从高到低:【众辰科技(减速器总成)】【速腾聚创(激光雷达)】【宜安科技(结构件)】【美湖股份(散件
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优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【人形机器人】优必选中标亿元大单,宇树启动IPO辅导 🚀根据中国采招网信息,#优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司的机器人设备采购项目,金额为9051万元。 🚀7月18日,证监会网站披露《关于杭州宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》,#宇树正式启动IPO辅导; 根据天眼查信息,宇树目前已完成10轮融资,投前估值超过100亿元。 📌实业、资本双轮驱动,具身智能产业化进程加速 1)近日,马斯克称第三代Optimus的敏捷性将与人类相当。
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GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇?
【东吴电子陈海进】GB300升级&HVDC迭代变革,怎么看AI电源行业机遇? 🎯GB300电源模组配置升级:PSU功率翻倍优化空间,BBU&超级电容成标配 📍标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组,每U模组包含了6个5.5KW PSU,为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加,机柜功耗有所提升,电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。此外,单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间,BBU与超级电容组成的储能托盘在GB3
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爱奇艺业绩预览二季度业绩
【中金传媒】爱奇艺|业绩预览:二季度业绩或相对平淡,关注暑期档内容表现 公司或于8月发布2Q25业绩。我们预计,公司2Q25收入同降11.3%至65.95亿元(Bloomberg一致预期71.82亿元),Non-GAAP营业利润大幅下降至3,255万元(Bloomberg一致预期3,785万元),Non-GAAP净利润由盈转亏至亏损1,517万元(Bloomberg一致预期亏损1.52亿元)。 ☀关注要点 1⃣二季度剧集表现略低于预期,广告收入或也有环比下滑。会员服务:2Q25公司上线剧集《无忧
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智能驾驶5月高频渗透率更新速递
最新[玫瑰]智能驾驶5月高频渗透率更新速递 [庆祝]智能驾驶渗透率:2025年5月,L2级乘用车渗透率36.9%,同比-6pct,环比-3pct,L2级以上乘用车渗透率28.1%,同比+13pct,环比+4pct,其中高速NOA渗透率28.5%,同比+15pct,环比+4pct,城区 NOA渗透率12.5%,同比+4pct,环比+1pct。年度累计(1-5月合计),L2级乘用车渗透率为40.4%,同比-2pct,L2级以上乘用车渗透率为20.7%,同比+8pct,其中高速NOA渗透率20.5%,
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传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能
【中泰传媒】传媒中期策略:基本面改善,看好IP、AI赋能 [Rose]2025年下半年,我们主要看好以下方向投资机会: ⭐AI+应用:看好AI+教育、影视、游戏等方向落地; ⭐IP:高成长的蓝海赛道,具备较强商业化潜力; ⭐游戏:政策支持+竞争趋缓+品质提升,板块维持高增速,估值持续提升 ⭐文化出海:看好加快短剧影视、IP潮玩、游戏等文化内容出海节奏; ⭐红利:在低无风险收益率背景下,偏红利属性资产的稀缺性有望进一步凸显 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;AI技术发展不及
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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