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2026-01-17 16:46:20
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。 在#睡眠经济崛起的背景下,公司凭借对大单品战略的前瞻布局、爆品驱动的全渠道增长、智慧供应链的效率升级,正实现从“渠道驱动”向“产品驱动”的跨越。睡眠是品质生活的核心场景,爆品即流量。#罗莱以“零压深睡枕”“无痕安睡床笠”等超级单品切入用户心智,不仅带动品类结构优化与盈利提升,更通过线上线下联动赋能渠道复苏,展现了龙头企业在行业变革期的战略执行力与增长弹性。预计2025-2027年归母净利润CAGR超15%,当前估值12.98X(2026年),
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罗莱生活
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2026-01-16 22:03:05
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利【天风计算机 缪欣君团队】 [庆祝]2025年9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。1月16日,根据公司公告,#已完成资产交割,公司成为东数一号的参股股东,间接持有秦淮数据中国参股股权。 [烟花]根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元,净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元,净利润7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.O)在全
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东阳光
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仙鹤股份推荐更新
仙鹤股份推荐更新 [太阳]广西一期:PM1(20-30万吨,热敏&高克重文化纸)、PM2(3-5万吨,热转印)、PM3(10万吨、食品包装)、PM4(10万吨、格拉辛)、PM5(2-3万吨、伸性纸&描图纸)五条造纸产线均已投产,高开工率运行;40万吨化学满产运行、20万吨化机目前开工率较低(主要供应PM1以及为二期做准备)。 [太阳]广西未来规划:1)二期:预计26H2首条产线落地,27年全部落地。合计新增70万吨纸&60万吨浆(除现有品种,将新增烟草配套&家居装饰系列);2)三期:尚在设计阶段
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2026-01-16 12:32:26
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注! 核心逻辑:在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进
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2026-01-16 11:53:16
杭叉集团交流观点分享0115
杭叉集团交流观点分享0115 #明确了两点定位:一是杭叉智能不会分拆,巨星系AI机器人产业落地在杭叉;二是智能物流叉车机器人业务定位是整个杭叉集团向AI转型和杭叉团队的二次创业。 #展示了4个案例:分别是在国自机器人此前在小米超级工厂、美国staples、Lista、正泰电器的智能物流案例,展示了公司在算法能力上不属于极智嘉。 #三步走战略清晰:目标是通过构建面向物流场景的垂域高泛化模型,销售具备通用场景泛化能力的叉车机器人,分三步走,26年具备百万数据集,实现L2级别辅助驾驶叉车;27-28年
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2026-01-16 08:24:49
商业航天信息更新260116
#商业航天信息更新260116: 1、马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次,明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。 2、2026第二届商业航天产业发展大会暨2026商业航天展定于2026年3月17-18日在深圳举办。 3、《海淀区促进服务贸易高质量发展工作方案(2026—2030年)》现向社会公开征求意见,支持企业开展低轨卫星出口业务。 4、安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》,研究提出未来5年合肥市深入推进商业航天及深空探测发展的政策建议和支撑项目。 5、1月1
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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普洛药业
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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兴发集团
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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东方电缆
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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富临精工
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。 在#睡眠经济崛起的背景下,公司凭借对大单品战略的前瞻布局、爆品驱动的全渠道增长、智慧供应链的效率升级,正实现从“渠道驱动”向“产品驱动”的跨越。睡眠是品质生活的核心场景,爆品即流量。#罗莱以“零压深睡枕”“无痕安睡床笠”等超级单品切入用户心智,不仅带动品类结构优化与盈利提升,更通过线上线下联动赋能渠道复苏,展现了龙头企业在行业变革期的战略执行力与增长弹性。预计2025-2027年归母净利润CAGR超15%,当前估值12.98X(2026年),
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东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利【天风计算机 缪欣君团队】 [庆祝]2025年9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。1月16日,根据公司公告,#已完成资产交割,公司成为东数一号的参股股东,间接持有秦淮数据中国参股股权。 [烟花]根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元,净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元,净利润7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.O)在全
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仙鹤股份推荐更新
仙鹤股份推荐更新 [太阳]广西一期:PM1(20-30万吨,热敏&高克重文化纸)、PM2(3-5万吨,热转印)、PM3(10万吨、食品包装)、PM4(10万吨、格拉辛)、PM5(2-3万吨、伸性纸&描图纸)五条造纸产线均已投产,高开工率运行;40万吨化学满产运行、20万吨化机目前开工率较低(主要供应PM1以及为二期做准备)。 [太阳]广西未来规划:1)二期:预计26H2首条产线落地,27年全部落地。合计新增70万吨纸&60万吨浆(除现有品种,将新增烟草配套&家居装饰系列);2)三期:尚在设计阶段
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【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注! 核心逻辑:在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进
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杭叉集团交流观点分享0115
杭叉集团交流观点分享0115 #明确了两点定位:一是杭叉智能不会分拆,巨星系AI机器人产业落地在杭叉;二是智能物流叉车机器人业务定位是整个杭叉集团向AI转型和杭叉团队的二次创业。 #展示了4个案例:分别是在国自机器人此前在小米超级工厂、美国staples、Lista、正泰电器的智能物流案例,展示了公司在算法能力上不属于极智嘉。 #三步走战略清晰:目标是通过构建面向物流场景的垂域高泛化模型,销售具备通用场景泛化能力的叉车机器人,分三步走,26年具备百万数据集,实现L2级别辅助驾驶叉车;27-28年
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商业航天信息更新260116
#商业航天信息更新260116: 1、马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次,明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。 2、2026第二届商业航天产业发展大会暨2026商业航天展定于2026年3月17-18日在深圳举办。 3、《海淀区促进服务贸易高质量发展工作方案(2026—2030年)》现向社会公开征求意见,支持企业开展低轨卫星出口业务。 4、安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》,研究提出未来5年合肥市深入推进商业航天及深空探测发展的政策建议和支撑项目。 5、1月1
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。 在#睡眠经济崛起的背景下,公司凭借对大单品战略的前瞻布局、爆品驱动的全渠道增长、智慧供应链的效率升级,正实现从“渠道驱动”向“产品驱动”的跨越。睡眠是品质生活的核心场景,爆品即流量。#罗莱以“零压深睡枕”“无痕安睡床笠”等超级单品切入用户心智,不仅带动品类结构优化与盈利提升,更通过线上线下联动赋能渠道复苏,展现了龙头企业在行业变革期的战略执行力与增长弹性。预计2025-2027年归母净利润CAGR超15%,当前估值12.98X(2026年),
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东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利【天风计算机 缪欣君团队】 [庆祝]2025年9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。1月16日,根据公司公告,#已完成资产交割,公司成为东数一号的参股股东,间接持有秦淮数据中国参股股权。 [烟花]根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元,净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元,净利润7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.O)在全
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仙鹤股份推荐更新
仙鹤股份推荐更新 [太阳]广西一期:PM1(20-30万吨,热敏&高克重文化纸)、PM2(3-5万吨,热转印)、PM3(10万吨、食品包装)、PM4(10万吨、格拉辛)、PM5(2-3万吨、伸性纸&描图纸)五条造纸产线均已投产,高开工率运行;40万吨化学满产运行、20万吨化机目前开工率较低(主要供应PM1以及为二期做准备)。 [太阳]广西未来规划:1)二期:预计26H2首条产线落地,27年全部落地。合计新增70万吨纸&60万吨浆(除现有品种,将新增烟草配套&家居装饰系列);2)三期:尚在设计阶段
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【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注! 核心逻辑:在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进
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杭叉集团交流观点分享0115
杭叉集团交流观点分享0115 #明确了两点定位:一是杭叉智能不会分拆,巨星系AI机器人产业落地在杭叉;二是智能物流叉车机器人业务定位是整个杭叉集团向AI转型和杭叉团队的二次创业。 #展示了4个案例:分别是在国自机器人此前在小米超级工厂、美国staples、Lista、正泰电器的智能物流案例,展示了公司在算法能力上不属于极智嘉。 #三步走战略清晰:目标是通过构建面向物流场景的垂域高泛化模型,销售具备通用场景泛化能力的叉车机器人,分三步走,26年具备百万数据集,实现L2级别辅助驾驶叉车;27-28年
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商业航天信息更新260116
#商业航天信息更新260116: 1、马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次,明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。 2、2026第二届商业航天产业发展大会暨2026商业航天展定于2026年3月17-18日在深圳举办。 3、《海淀区促进服务贸易高质量发展工作方案(2026—2030年)》现向社会公开征求意见,支持企业开展低轨卫星出口业务。 4、安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》,研究提出未来5年合肥市深入推进商业航天及深空探测发展的政策建议和支撑项目。 5、1月1
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。 在#睡眠经济崛起的背景下,公司凭借对大单品战略的前瞻布局、爆品驱动的全渠道增长、智慧供应链的效率升级,正实现从“渠道驱动”向“产品驱动”的跨越。睡眠是品质生活的核心场景,爆品即流量。#罗莱以“零压深睡枕”“无痕安睡床笠”等超级单品切入用户心智,不仅带动品类结构优化与盈利提升,更通过线上线下联动赋能渠道复苏,展现了龙头企业在行业变革期的战略执行力与增长弹性。预计2025-2027年归母净利润CAGR超15%,当前估值12.98X(2026年),
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东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利【天风计算机 缪欣君团队】 [庆祝]2025年9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。1月16日,根据公司公告,#已完成资产交割,公司成为东数一号的参股股东,间接持有秦淮数据中国参股股权。 [烟花]根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元,净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元,净利润7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.O)在全
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仙鹤股份推荐更新
仙鹤股份推荐更新 [太阳]广西一期:PM1(20-30万吨,热敏&高克重文化纸)、PM2(3-5万吨,热转印)、PM3(10万吨、食品包装)、PM4(10万吨、格拉辛)、PM5(2-3万吨、伸性纸&描图纸)五条造纸产线均已投产,高开工率运行;40万吨化学满产运行、20万吨化机目前开工率较低(主要供应PM1以及为二期做准备)。 [太阳]广西未来规划:1)二期:预计26H2首条产线落地,27年全部落地。合计新增70万吨纸&60万吨浆(除现有品种,将新增烟草配套&家居装饰系列);2)三期:尚在设计阶段
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【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注! 核心逻辑:在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进
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杭叉集团交流观点分享0115
杭叉集团交流观点分享0115 #明确了两点定位:一是杭叉智能不会分拆,巨星系AI机器人产业落地在杭叉;二是智能物流叉车机器人业务定位是整个杭叉集团向AI转型和杭叉团队的二次创业。 #展示了4个案例:分别是在国自机器人此前在小米超级工厂、美国staples、Lista、正泰电器的智能物流案例,展示了公司在算法能力上不属于极智嘉。 #三步走战略清晰:目标是通过构建面向物流场景的垂域高泛化模型,销售具备通用场景泛化能力的叉车机器人,分三步走,26年具备百万数据集,实现L2级别辅助驾驶叉车;27-28年
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商业航天信息更新260116
#商业航天信息更新260116: 1、马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次,明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。 2、2026第二届商业航天产业发展大会暨2026商业航天展定于2026年3月17-18日在深圳举办。 3、《海淀区促进服务贸易高质量发展工作方案(2026—2030年)》现向社会公开征求意见,支持企业开展低轨卫星出口业务。 4、安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》,研究提出未来5年合肥市深入推进商业航天及深空探测发展的政策建议和支撑项目。 5、1月1
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。 在#睡眠经济崛起的背景下,公司凭借对大单品战略的前瞻布局、爆品驱动的全渠道增长、智慧供应链的效率升级,正实现从“渠道驱动”向“产品驱动”的跨越。睡眠是品质生活的核心场景,爆品即流量。#罗莱以“零压深睡枕”“无痕安睡床笠”等超级单品切入用户心智,不仅带动品类结构优化与盈利提升,更通过线上线下联动赋能渠道复苏,展现了龙头企业在行业变革期的战略执行力与增长弹性。预计2025-2027年归母净利润CAGR超15%,当前估值12.98X(2026年),
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东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利【天风计算机 缪欣君团队】 [庆祝]2025年9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。1月16日,根据公司公告,#已完成资产交割,公司成为东数一号的参股股东,间接持有秦淮数据中国参股股权。 [烟花]根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元,净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元,净利润7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.O)在全
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仙鹤股份推荐更新
仙鹤股份推荐更新 [太阳]广西一期:PM1(20-30万吨,热敏&高克重文化纸)、PM2(3-5万吨,热转印)、PM3(10万吨、食品包装)、PM4(10万吨、格拉辛)、PM5(2-3万吨、伸性纸&描图纸)五条造纸产线均已投产,高开工率运行;40万吨化学满产运行、20万吨化机目前开工率较低(主要供应PM1以及为二期做准备)。 [太阳]广西未来规划:1)二期:预计26H2首条产线落地,27年全部落地。合计新增70万吨纸&60万吨浆(除现有品种,将新增烟草配套&家居装饰系列);2)三期:尚在设计阶段
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【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注! 核心逻辑:在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进
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杭叉集团交流观点分享0115
杭叉集团交流观点分享0115 #明确了两点定位:一是杭叉智能不会分拆,巨星系AI机器人产业落地在杭叉;二是智能物流叉车机器人业务定位是整个杭叉集团向AI转型和杭叉团队的二次创业。 #展示了4个案例:分别是在国自机器人此前在小米超级工厂、美国staples、Lista、正泰电器的智能物流案例,展示了公司在算法能力上不属于极智嘉。 #三步走战略清晰:目标是通过构建面向物流场景的垂域高泛化模型,销售具备通用场景泛化能力的叉车机器人,分三步走,26年具备百万数据集,实现L2级别辅助驾驶叉车;27-28年
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商业航天信息更新260116
#商业航天信息更新260116: 1、马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次,明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。 2、2026第二届商业航天产业发展大会暨2026商业航天展定于2026年3月17-18日在深圳举办。 3、《海淀区促进服务贸易高质量发展工作方案(2026—2030年)》现向社会公开征求意见,支持企业开展低轨卫星出口业务。 4、安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》,研究提出未来5年合肥市深入推进商业航天及深空探测发展的政策建议和支撑项目。 5、1月1
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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博士眼镜
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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富临精工
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。
罗莱生活,系统梳理家纺龙头罗莱生活的成长路径与转型。 在#睡眠经济崛起的背景下,公司凭借对大单品战略的前瞻布局、爆品驱动的全渠道增长、智慧供应链的效率升级,正实现从“渠道驱动”向“产品驱动”的跨越。睡眠是品质生活的核心场景,爆品即流量。#罗莱以“零压深睡枕”“无痕安睡床笠”等超级单品切入用户心智,不仅带动品类结构优化与盈利提升,更通过线上线下联动赋能渠道复苏,展现了龙头企业在行业变革期的战略执行力与增长弹性。预计2025-2027年归母净利润CAGR超15%,当前估值12.98X(2026年),
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东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利
东阳光:资产交割完毕,收购秦淮数据进展顺利【天风计算机 缪欣君团队】 [庆祝]2025年9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。1月16日,根据公司公告,#已完成资产交割,公司成为东数一号的参股股东,间接持有秦淮数据中国参股股权。 [烟花]根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元,净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元,净利润7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.O)在全
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东阳光
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仙鹤股份推荐更新
仙鹤股份推荐更新 [太阳]广西一期:PM1(20-30万吨,热敏&高克重文化纸)、PM2(3-5万吨,热转印)、PM3(10万吨、食品包装)、PM4(10万吨、格拉辛)、PM5(2-3万吨、伸性纸&描图纸)五条造纸产线均已投产,高开工率运行;40万吨化学满产运行、20万吨化机目前开工率较低(主要供应PM1以及为二期做准备)。 [太阳]广西未来规划:1)二期:预计26H2首条产线落地,27年全部落地。合计新增70万吨纸&60万吨浆(除现有品种,将新增烟草配套&家居装饰系列);2)三期:尚在设计阶段
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【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
【天风电子】先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注! 核心逻辑:在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进
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杭叉集团交流观点分享0115
杭叉集团交流观点分享0115 #明确了两点定位:一是杭叉智能不会分拆,巨星系AI机器人产业落地在杭叉;二是智能物流叉车机器人业务定位是整个杭叉集团向AI转型和杭叉团队的二次创业。 #展示了4个案例:分别是在国自机器人此前在小米超级工厂、美国staples、Lista、正泰电器的智能物流案例,展示了公司在算法能力上不属于极智嘉。 #三步走战略清晰:目标是通过构建面向物流场景的垂域高泛化模型,销售具备通用场景泛化能力的叉车机器人,分三步走,26年具备百万数据集,实现L2级别辅助驾驶叉车;27-28年
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商业航天信息更新260116
#商业航天信息更新260116: 1、马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次,明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。 2、2026第二届商业航天产业发展大会暨2026商业航天展定于2026年3月17-18日在深圳举办。 3、《海淀区促进服务贸易高质量发展工作方案(2026—2030年)》现向社会公开征求意见,支持企业开展低轨卫星出口业务。 4、安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》,研究提出未来5年合肥市深入推进商业航天及深空探测发展的政策建议和支撑项目。 5、1月1
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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