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皮桑铁粉，已通过授权发文。

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新生代投研社

2025-12-18 18:06:21

大盘暴涨，帝王陨落？

昨天午盘特意说了的昨天盘后，帝王上榜资金达到十几亿。今天，五大帝王股，全部下跌，其中两个跌停龙虎榜评论区是每天快乐的源泉。前几天：帝王打板，帝王买入，帝王操作，帝王守门，帝王引擎，帝王干拉今天用啥词呢？帝王驾崩？帝王陨落？当然最离谱的是利群股份2连板了，抽象程度和之前的川大智胜有的一拼。昨天给我的感觉像是个大号的11.20，那天大家还记得吗？大盘也是大跌，航天发展帝王尾盘板，九牧王帝王天地天。 11.20那天相当于是帝王一个人逆势出手，别的大佬都在看戏。而昨天不太一样，昨天是大佬

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星环科技

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0.03
新生代投研社

2025-12-15 09:48:39

美股大跌，今天怎么办

我一般习惯用核心板块的走势来反推指数的走势。 11.24开始的这波反弹，指数核心是光模块（易中天），题材核心是商业航天。旭创、天孚、新易盛是依次新高的，天孚通信新高后已经三连阴，中际旭创同时也已经滞涨，新易盛最后一个新高，目前图形保持的最好。我们可以用一句话概括： “没有新高之前带着新高预期领涨，新高以后预期实现就开始滞涨” 周五博通业绩不够超预期、甲骨文数据中心交付时间推迟，带崩了美股，纳指、费半自11.21以来出现首次大跌。易中天周五已经是“尝试修复但出师未捷”，周一正常应该是跟随美股

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中际旭创

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0.03
新生代投研社

2025-11-27 21:44:02

讲两个机会

最近真没啥好写的，市场核心节奏无非就两个： 1、主线板块的无缝衔接，这个前面长文讲过了。 2、主线的衔接中，指数下跌反弹的共振板块，优先级、含金量和持续性强于其他。指数有效反弹是昨天和今天这两天，反弹的唯一核心是中际旭创，逆天的48的指数贡献度，几乎可以说是以一己之力带动创业板反弹。而且是以旭创和新胜天几个小弟吸血全场的形式，并没有出现其他所谓的共振板块，黄白线分道扬镳。上个阶段主线板块主升是在指数下跌段偏投机的、反指数的、吃消息催化的抗日概念自然结束。谷歌硬件、AI应用，因为发力早了

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长光华芯

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0.04
新生代投研社

2025-11-25 18:36:58

这大盘算是反弹了吗？完全被量化遛着玩啊

上个阶段也就是我上上个周末长文讲的五阶段，主流电池化学品，是17号见顶的 17号以来涨的东西是这些基本上都来自17号之前那个周末的两大事件驱动方向中：日本作死==>抗日概念（军工、水产、光刻胶）巴菲特买谷歌==>谷歌概念（OCS硬件，应用）因为指数一直是主跌，所以炒的要么是10厘米连扳小票，要么是20厘米小票，都是个别几个票局部表现，几个板块指数都走的很垃圾。我当时确实在找接棒锂电的新方向，但还是没能完全客观。不喜欢水产，但指数下行段炒辣鸡确实阻力更小 AI应用我算是重视了，但又被历

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中际旭创

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0.05
新生代投研社

2025-11-23 23:06:42

大盘支撑在哪？谷歌这根香蕉到底有多吊？

最近美股走的很熊，纳指比创业板走的都差。或者从某种角度讲，大a是美股带崩的。美股七姐妹大多数是类似英伟达这种走势，META、微软更惨。宏观层面的问题暂且不讲，逻辑层面还是之前讲的，英伟达、微软、META、OPENAI、AMD、甲骨文这堆巨头互签巨额订单的猛药，药效过了。本身逻辑无法闭环（靠巨大算力资本开支+大规模裁员美化财报、推升股价，但并没有稳定的应用和变现途径），无法自圆其说的时候，股价自然就扛不住了。当然不变的是，英伟达一直赚钱，一直站在食物链的顶端，别人看不惯它但又无可奈何。但

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中芯国际

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0.73
新生代投研社

2025-10-29 22:52:22

三季报临近收官，龙头暴雷？

出海四大天王，三家三季报已经披露。妇联交出了一份非常优秀的三季报。胜宏、新易盛三季度业绩miss，营收都是环比下降。两家对此的主要说法是，扩产的部分新产能没有达产、美国甲方放暑假造成了延期收货，造成了业绩miss，四季度会好起来。只剩下旭创业绩明晚出，我估计也不会有什么亮点，按部就班完成全年预期就差不多了，因为1.6T的大戏在明年，当下很难有什么超预期的点。 8月底我讲过预期妇联应该能超额完成，另外三家及格完成，今年差不多就这样了。诡异的是，发文那天至今，这四家的涨幅排序，刚好和三季

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中芯国际

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0.05
新生代投研社

2025-10-27 23:19:48

不客气，多多分享

@新生代投研社：传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的

3 赞同-2 评论

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新生代投研社

2025-10-27 23:01:30

传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的强势氛围才拉到开盘价附近收盘，比较弱。另外，两个票所属的PCB板块周五大涨7+，不加权的话（黄线）涨13+，妥妥的大爆发。按照大a祖训，买不到的、难买的，才是好东西。 “封板力度强”说明市场认可，是短线资金的至高追

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生益科技

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0.15
新生代投研社

2025-10-26 22:12:02

几个重要问题，长话短说

1、关于中m谈判结果官媒的说法是：双方就上述这些议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。翻译：有共识，而且有上报的细节，见面前应该没啥幺蛾子了（但如果懂王想做T的话。。。）。市场其实对谈判有点免疫了，都知道核心矛盾是解决不了的，都知道这是个长期的回合制游戏。所以只要不是谈崩，都是利好。最直接的影响就是，明天应该是整体高开的，目前有持仓的、周五赚钱的，明天不用担心利润回吐。 2、关于指数周末喊4000点的很多，但原本就已经是临门一脚的

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寒武纪

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0.03
新生代投研社

2025-10-23 22:32:40

会议通稿解读，两份重要三季报，接下来的机会

会开完了，流传最广的一张图上面的大部分内容没啥大问题。最后一句肯定是开玩笑的，一般这种级别的会议通稿是不会提到金融或者股市的，股市走牛绑定的是科技兴国、产业升级，所以把金融理解成五星其实没啥毛病几个比较重要的点 1、本次强调了“2035人均GDP达到中等发达国家水平”，意味着人均GDP要达到2万至3万美元，24年我们是1.34万美元，意味着接下来每年平均GDP增速要达到5%左右。 2、本次会议科技的段落排在第一位，而且本次强调了“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，代表未来5年政策

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首开股份

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0.07
新生代投研社

2025-10-22 22:34:57

反弹三天，你的股票涨回来了吗？

最近更文比较少，只是因为市场能聊的东西太少了，我确实没啥观点。国庆节回来后，也就是节前布局的国产算力9号盘中大涨收了大红包，自那之后，行情对我来说就很难做了。 10号到今天为止，代表主要赚钱效应的科创、创业指数，分别跌了8+、6+，算上9号的上影线，双创本月实际跌了有10个点左右，几乎是几天把9月份的涨幅给跌没了。十个交易日，包含了一根超长上影线，三根巨阴线而众所周知我今年基本上都是专注于科技的板块贝塔行情，双创主跌，市场自然是没有什么贝塔可言的。只有少数个股的阿尔法，主要就是易中天、h

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农业银行

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0.03
新生代投研社

2025-10-20 22:38:03

炒股挣钱难不难？

最近陆续听说一些做短线投机的大V爆cang了。这里先不说很多“表面上的大V”和“实际上的大V”有什么区别吧，今年虽然指数很牛逼，但短线确实不好做，很多过去靠短线做大的老师今年并没有赚到什么钱，包括一些大家耳熟能详的名字。至于原因，首当其冲是量化。游资的核心能力圈是把握赚钱效应、市场情绪、题材炒作节奏。这些东西本身很有规律，经历过很多老师多年来前赴后继在淘县、公众号的布道后，早已经被植入量化算法当中了。量化还会每天全自动监控全网每天吹什么，有哪些新故事新方向启动，有哪些老方向有新股市，板

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三花智控

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新生代投研社

2025-10-15 23:16:57

从海王业绩看国产算力格局。以及，今天市场的反弹，成色如何？

海光出业绩了。营收同比增70%，利润没怎么增，前三季度利润环比都是增加的，但增速一般。也就是传说中的增收不赠利，原因： 1、少数股东权益金额很大，目前还没搞清楚原因。 2、毛利率下降，低毛利产品出货大量增加（CPU）、价格有所下降（zf采购占比大？）、流片成本有所增加（中芯南方良率不高产能吃紧？）。存货、合同负债、应收账款金额都很大，说明需求非常旺盛。海王业绩我觉得还是不错的，但是没有寒王那么性感。毕竟海王的业绩大头是CPU，算是多年成熟产品了。用于AI推理的DCU还没有放量，也就是A

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精智达

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新生代投研社

2025-10-12 22:39:12

明天抄不抄底？

关于这次中美局势的变化，全网已经有很多解读，而且口径都差不多。美国过去多年用半导体制裁打压中国、卡中国的脖子。地球上只要用到美国技术和设备的半导体公司，都禁止给中国卖东西，或者要得到美国的许可才行。我们把这个称为“长臂管辖” 这次呢，中国有样学样，用稀土制裁美国，使用中国稀土技术和设备的境外实体，都要得到中国的许可才能把稀土卖给美国。既然“卡脖子”已经用来形容美国制裁我国芯片了，那这次稀土反制，我姑且称之为“XXX”吧。稀土这东西吧，属于那种用量不多，看起来不起眼，但缺了它很多东西没法造

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通富微电

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新生代投研社

2025-10-09 22:56:08

中芯折算率归零是咋回事，监管降温？

今天上午非常强势的半导体，下午伴随着这样一张截图的疯传，中芯大跳水把板块给带沟里了但实际上，东财这个短信通知是早上盘前就有了，而且并非突发监管，因为“静态市盈率超过300倍折算率降为0”是沪深交易所2016年就定下的规则，所以其实不算什么利空。只不过，中芯上午大涨后，原本在高位就是维持一个微弱的买卖平衡状态维持横盘。这时候只要出现利空，甭管真的假的，只要传播开来，多半就会打破这个平衡，量化和跟风散户会用脚投票。然后呢，静态市盈率等于总市值除以去年净利润。中芯去年的净利润是37亿，要达到

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中芯国际

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大盘暴涨，帝王陨落？

昨天午盘特意说了的昨天盘后，帝王上榜资金达到十几亿。今天，五大帝王股，全部下跌，其中两个跌停龙虎榜评论区是每天快乐的源泉。前几天：帝王打板，帝王买入，帝王操作，帝王守门，帝王引擎，帝王干拉今天用啥词呢？帝王驾崩？帝王陨落？当然最离谱的是利群股份2连板了，抽象程度和之前的川大智胜有的一拼。昨天给我的感觉像是个大号的11.20，那天大家还记得吗？大盘也是大跌，航天发展帝王尾盘板，九牧王帝王天地天。 11.20那天相当于是帝王一个人逆势出手，别的大佬都在看戏。而昨天不太一样，昨天是大佬

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美股大跌，今天怎么办

我一般习惯用核心板块的走势来反推指数的走势。 11.24开始的这波反弹，指数核心是光模块（易中天），题材核心是商业航天。旭创、天孚、新易盛是依次新高的，天孚通信新高后已经三连阴，中际旭创同时也已经滞涨，新易盛最后一个新高，目前图形保持的最好。我们可以用一句话概括： “没有新高之前带着新高预期领涨，新高以后预期实现就开始滞涨” 周五博通业绩不够超预期、甲骨文数据中心交付时间推迟，带崩了美股，纳指、费半自11.21以来出现首次大跌。易中天周五已经是“尝试修复但出师未捷”，周一正常应该是跟随美股

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中际旭创

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最近真没啥好写的，市场核心节奏无非就两个： 1、主线板块的无缝衔接，这个前面长文讲过了。 2、主线的衔接中，指数下跌反弹的共振板块，优先级、含金量和持续性强于其他。指数有效反弹是昨天和今天这两天，反弹的唯一核心是中际旭创，逆天的48的指数贡献度，几乎可以说是以一己之力带动创业板反弹。而且是以旭创和新胜天几个小弟吸血全场的形式，并没有出现其他所谓的共振板块，黄白线分道扬镳。上个阶段主线板块主升是在指数下跌段偏投机的、反指数的、吃消息催化的抗日概念自然结束。谷歌硬件、AI应用，因为发力早了

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这大盘算是反弹了吗？完全被量化遛着玩啊

上个阶段也就是我上上个周末长文讲的五阶段，主流电池化学品，是17号见顶的 17号以来涨的东西是这些基本上都来自17号之前那个周末的两大事件驱动方向中：日本作死==>抗日概念（军工、水产、光刻胶）巴菲特买谷歌==>谷歌概念（OCS硬件，应用）因为指数一直是主跌，所以炒的要么是10厘米连扳小票，要么是20厘米小票，都是个别几个票局部表现，几个板块指数都走的很垃圾。我当时确实在找接棒锂电的新方向，但还是没能完全客观。不喜欢水产，但指数下行段炒辣鸡确实阻力更小 AI应用我算是重视了，但又被历

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大盘支撑在哪？谷歌这根香蕉到底有多吊？

最近美股走的很熊，纳指比创业板走的都差。或者从某种角度讲，大a是美股带崩的。美股七姐妹大多数是类似英伟达这种走势，META、微软更惨。宏观层面的问题暂且不讲，逻辑层面还是之前讲的，英伟达、微软、META、OPENAI、AMD、甲骨文这堆巨头互签巨额订单的猛药，药效过了。本身逻辑无法闭环（靠巨大算力资本开支+大规模裁员美化财报、推升股价，但并没有稳定的应用和变现途径），无法自圆其说的时候，股价自然就扛不住了。当然不变的是，英伟达一直赚钱，一直站在食物链的顶端，别人看不惯它但又无可奈何。但

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三季报临近收官，龙头暴雷？

出海四大天王，三家三季报已经披露。妇联交出了一份非常优秀的三季报。胜宏、新易盛三季度业绩miss，营收都是环比下降。两家对此的主要说法是，扩产的部分新产能没有达产、美国甲方放暑假造成了延期收货，造成了业绩miss，四季度会好起来。只剩下旭创业绩明晚出，我估计也不会有什么亮点，按部就班完成全年预期就差不多了，因为1.6T的大戏在明年，当下很难有什么超预期的点。 8月底我讲过预期妇联应该能超额完成，另外三家及格完成，今年差不多就这样了。诡异的是，发文那天至今，这四家的涨幅排序，刚好和三季

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不客气，多多分享

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上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的

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传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的强势氛围才拉到开盘价附近收盘，比较弱。另外，两个票所属的PCB板块周五大涨7+，不加权的话（黄线）涨13+，妥妥的大爆发。按照大a祖训，买不到的、难买的，才是好东西。 “封板力度强”说明市场认可，是短线资金的至高追

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几个重要问题，长话短说

1、关于中m谈判结果官媒的说法是：双方就上述这些议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。翻译：有共识，而且有上报的细节，见面前应该没啥幺蛾子了（但如果懂王想做T的话。。。）。市场其实对谈判有点免疫了，都知道核心矛盾是解决不了的，都知道这是个长期的回合制游戏。所以只要不是谈崩，都是利好。最直接的影响就是，明天应该是整体高开的，目前有持仓的、周五赚钱的，明天不用担心利润回吐。 2、关于指数周末喊4000点的很多，但原本就已经是临门一脚的

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会议通稿解读，两份重要三季报，接下来的机会

会开完了，流传最广的一张图上面的大部分内容没啥大问题。最后一句肯定是开玩笑的，一般这种级别的会议通稿是不会提到金融或者股市的，股市走牛绑定的是科技兴国、产业升级，所以把金融理解成五星其实没啥毛病几个比较重要的点 1、本次强调了“2035人均GDP达到中等发达国家水平”，意味着人均GDP要达到2万至3万美元，24年我们是1.34万美元，意味着接下来每年平均GDP增速要达到5%左右。 2、本次会议科技的段落排在第一位，而且本次强调了“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，代表未来5年政策

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反弹三天，你的股票涨回来了吗？

最近更文比较少，只是因为市场能聊的东西太少了，我确实没啥观点。国庆节回来后，也就是节前布局的国产算力9号盘中大涨收了大红包，自那之后，行情对我来说就很难做了。 10号到今天为止，代表主要赚钱效应的科创、创业指数，分别跌了8+、6+，算上9号的上影线，双创本月实际跌了有10个点左右，几乎是几天把9月份的涨幅给跌没了。十个交易日，包含了一根超长上影线，三根巨阴线而众所周知我今年基本上都是专注于科技的板块贝塔行情，双创主跌，市场自然是没有什么贝塔可言的。只有少数个股的阿尔法，主要就是易中天、h

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炒股挣钱难不难？

最近陆续听说一些做短线投机的大V爆cang了。这里先不说很多“表面上的大V”和“实际上的大V”有什么区别吧，今年虽然指数很牛逼，但短线确实不好做，很多过去靠短线做大的老师今年并没有赚到什么钱，包括一些大家耳熟能详的名字。至于原因，首当其冲是量化。游资的核心能力圈是把握赚钱效应、市场情绪、题材炒作节奏。这些东西本身很有规律，经历过很多老师多年来前赴后继在淘县、公众号的布道后，早已经被植入量化算法当中了。量化还会每天全自动监控全网每天吹什么，有哪些新故事新方向启动，有哪些老方向有新股市，板

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从海王业绩看国产算力格局。以及，今天市场的反弹，成色如何？

海光出业绩了。营收同比增70%，利润没怎么增，前三季度利润环比都是增加的，但增速一般。也就是传说中的增收不赠利，原因： 1、少数股东权益金额很大，目前还没搞清楚原因。 2、毛利率下降，低毛利产品出货大量增加（CPU）、价格有所下降（zf采购占比大？）、流片成本有所增加（中芯南方良率不高产能吃紧？）。存货、合同负债、应收账款金额都很大，说明需求非常旺盛。海王业绩我觉得还是不错的，但是没有寒王那么性感。毕竟海王的业绩大头是CPU，算是多年成熟产品了。用于AI推理的DCU还没有放量，也就是A

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关于这次中美局势的变化，全网已经有很多解读，而且口径都差不多。美国过去多年用半导体制裁打压中国、卡中国的脖子。地球上只要用到美国技术和设备的半导体公司，都禁止给中国卖东西，或者要得到美国的许可才行。我们把这个称为“长臂管辖” 这次呢，中国有样学样，用稀土制裁美国，使用中国稀土技术和设备的境外实体，都要得到中国的许可才能把稀土卖给美国。既然“卡脖子”已经用来形容美国制裁我国芯片了，那这次稀土反制，我姑且称之为“XXX”吧。稀土这东西吧，属于那种用量不多，看起来不起眼，但缺了它很多东西没法造

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中芯折算率归零是咋回事，监管降温？

今天上午非常强势的半导体，下午伴随着这样一张截图的疯传，中芯大跳水把板块给带沟里了但实际上，东财这个短信通知是早上盘前就有了，而且并非突发监管，因为“静态市盈率超过300倍折算率降为0”是沪深交易所2016年就定下的规则，所以其实不算什么利空。只不过，中芯上午大涨后，原本在高位就是维持一个微弱的买卖平衡状态维持横盘。这时候只要出现利空，甭管真的假的，只要传播开来，多半就会打破这个平衡，量化和跟风散户会用脚投票。然后呢，静态市盈率等于总市值除以去年净利润。中芯去年的净利润是37亿，要达到

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大盘暴涨，帝王陨落？

昨天午盘特意说了的昨天盘后，帝王上榜资金达到十几亿。今天，五大帝王股，全部下跌，其中两个跌停龙虎榜评论区是每天快乐的源泉。前几天：帝王打板，帝王买入，帝王操作，帝王守门，帝王引擎，帝王干拉今天用啥词呢？帝王驾崩？帝王陨落？当然最离谱的是利群股份2连板了，抽象程度和之前的川大智胜有的一拼。昨天给我的感觉像是个大号的11.20，那天大家还记得吗？大盘也是大跌，航天发展帝王尾盘板，九牧王帝王天地天。 11.20那天相当于是帝王一个人逆势出手，别的大佬都在看戏。而昨天不太一样，昨天是大佬

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美股大跌，今天怎么办

我一般习惯用核心板块的走势来反推指数的走势。 11.24开始的这波反弹，指数核心是光模块（易中天），题材核心是商业航天。旭创、天孚、新易盛是依次新高的，天孚通信新高后已经三连阴，中际旭创同时也已经滞涨，新易盛最后一个新高，目前图形保持的最好。我们可以用一句话概括： “没有新高之前带着新高预期领涨，新高以后预期实现就开始滞涨” 周五博通业绩不够超预期、甲骨文数据中心交付时间推迟，带崩了美股，纳指、费半自11.21以来出现首次大跌。易中天周五已经是“尝试修复但出师未捷”，周一正常应该是跟随美股

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最近真没啥好写的，市场核心节奏无非就两个： 1、主线板块的无缝衔接，这个前面长文讲过了。 2、主线的衔接中，指数下跌反弹的共振板块，优先级、含金量和持续性强于其他。指数有效反弹是昨天和今天这两天，反弹的唯一核心是中际旭创，逆天的48的指数贡献度，几乎可以说是以一己之力带动创业板反弹。而且是以旭创和新胜天几个小弟吸血全场的形式，并没有出现其他所谓的共振板块，黄白线分道扬镳。上个阶段主线板块主升是在指数下跌段偏投机的、反指数的、吃消息催化的抗日概念自然结束。谷歌硬件、AI应用，因为发力早了

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新生代投研社

2025-11-25 18:36:58

这大盘算是反弹了吗？完全被量化遛着玩啊

上个阶段也就是我上上个周末长文讲的五阶段，主流电池化学品，是17号见顶的 17号以来涨的东西是这些基本上都来自17号之前那个周末的两大事件驱动方向中：日本作死==>抗日概念（军工、水产、光刻胶）巴菲特买谷歌==>谷歌概念（OCS硬件，应用）因为指数一直是主跌，所以炒的要么是10厘米连扳小票，要么是20厘米小票，都是个别几个票局部表现，几个板块指数都走的很垃圾。我当时确实在找接棒锂电的新方向，但还是没能完全客观。不喜欢水产，但指数下行段炒辣鸡确实阻力更小 AI应用我算是重视了，但又被历

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中际旭创

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0.05
新生代投研社

2025-11-23 23:06:42

大盘支撑在哪？谷歌这根香蕉到底有多吊？

最近美股走的很熊，纳指比创业板走的都差。或者从某种角度讲，大a是美股带崩的。美股七姐妹大多数是类似英伟达这种走势，META、微软更惨。宏观层面的问题暂且不讲，逻辑层面还是之前讲的，英伟达、微软、META、OPENAI、AMD、甲骨文这堆巨头互签巨额订单的猛药，药效过了。本身逻辑无法闭环（靠巨大算力资本开支+大规模裁员美化财报、推升股价，但并没有稳定的应用和变现途径），无法自圆其说的时候，股价自然就扛不住了。当然不变的是，英伟达一直赚钱，一直站在食物链的顶端，别人看不惯它但又无可奈何。但

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中芯国际

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0.73
新生代投研社

2025-10-29 22:52:22

三季报临近收官，龙头暴雷？

出海四大天王，三家三季报已经披露。妇联交出了一份非常优秀的三季报。胜宏、新易盛三季度业绩miss，营收都是环比下降。两家对此的主要说法是，扩产的部分新产能没有达产、美国甲方放暑假造成了延期收货，造成了业绩miss，四季度会好起来。只剩下旭创业绩明晚出，我估计也不会有什么亮点，按部就班完成全年预期就差不多了，因为1.6T的大戏在明年，当下很难有什么超预期的点。 8月底我讲过预期妇联应该能超额完成，另外三家及格完成，今年差不多就这样了。诡异的是，发文那天至今，这四家的涨幅排序，刚好和三季

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中芯国际

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0.05
新生代投研社

2025-10-27 23:19:48

不客气，多多分享

@新生代投研社：传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的

3 赞同-2 评论

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新生代投研社

2025-10-27 23:01:30

传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的强势氛围才拉到开盘价附近收盘，比较弱。另外，两个票所属的PCB板块周五大涨7+，不加权的话（黄线）涨13+，妥妥的大爆发。按照大a祖训，买不到的、难买的，才是好东西。 “封板力度强”说明市场认可，是短线资金的至高追

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生益科技

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0.15
新生代投研社

2025-10-26 22:12:02

几个重要问题，长话短说

1、关于中m谈判结果官媒的说法是：双方就上述这些议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。翻译：有共识，而且有上报的细节，见面前应该没啥幺蛾子了（但如果懂王想做T的话。。。）。市场其实对谈判有点免疫了，都知道核心矛盾是解决不了的，都知道这是个长期的回合制游戏。所以只要不是谈崩，都是利好。最直接的影响就是，明天应该是整体高开的，目前有持仓的、周五赚钱的，明天不用担心利润回吐。 2、关于指数周末喊4000点的很多，但原本就已经是临门一脚的

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寒武纪

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0.03
新生代投研社

2025-10-23 22:32:40

会议通稿解读，两份重要三季报，接下来的机会

会开完了，流传最广的一张图上面的大部分内容没啥大问题。最后一句肯定是开玩笑的，一般这种级别的会议通稿是不会提到金融或者股市的，股市走牛绑定的是科技兴国、产业升级，所以把金融理解成五星其实没啥毛病几个比较重要的点 1、本次强调了“2035人均GDP达到中等发达国家水平”，意味着人均GDP要达到2万至3万美元，24年我们是1.34万美元，意味着接下来每年平均GDP增速要达到5%左右。 2、本次会议科技的段落排在第一位，而且本次强调了“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，代表未来5年政策

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首开股份

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0.07
新生代投研社

2025-10-22 22:34:57

反弹三天，你的股票涨回来了吗？

最近更文比较少，只是因为市场能聊的东西太少了，我确实没啥观点。国庆节回来后，也就是节前布局的国产算力9号盘中大涨收了大红包，自那之后，行情对我来说就很难做了。 10号到今天为止，代表主要赚钱效应的科创、创业指数，分别跌了8+、6+，算上9号的上影线，双创本月实际跌了有10个点左右，几乎是几天把9月份的涨幅给跌没了。十个交易日，包含了一根超长上影线，三根巨阴线而众所周知我今年基本上都是专注于科技的板块贝塔行情，双创主跌，市场自然是没有什么贝塔可言的。只有少数个股的阿尔法，主要就是易中天、h

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农业银行

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0.03
新生代投研社

2025-10-20 22:38:03

炒股挣钱难不难？

最近陆续听说一些做短线投机的大V爆cang了。这里先不说很多“表面上的大V”和“实际上的大V”有什么区别吧，今年虽然指数很牛逼，但短线确实不好做，很多过去靠短线做大的老师今年并没有赚到什么钱，包括一些大家耳熟能详的名字。至于原因，首当其冲是量化。游资的核心能力圈是把握赚钱效应、市场情绪、题材炒作节奏。这些东西本身很有规律，经历过很多老师多年来前赴后继在淘县、公众号的布道后，早已经被植入量化算法当中了。量化还会每天全自动监控全网每天吹什么，有哪些新故事新方向启动，有哪些老方向有新股市，板

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三花智控

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0.03
新生代投研社

2025-10-15 23:16:57

从海王业绩看国产算力格局。以及，今天市场的反弹，成色如何？

海光出业绩了。营收同比增70%，利润没怎么增，前三季度利润环比都是增加的，但增速一般。也就是传说中的增收不赠利，原因： 1、少数股东权益金额很大，目前还没搞清楚原因。 2、毛利率下降，低毛利产品出货大量增加（CPU）、价格有所下降（zf采购占比大？）、流片成本有所增加（中芯南方良率不高产能吃紧？）。存货、合同负债、应收账款金额都很大，说明需求非常旺盛。海王业绩我觉得还是不错的，但是没有寒王那么性感。毕竟海王的业绩大头是CPU，算是多年成熟产品了。用于AI推理的DCU还没有放量，也就是A

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精智达

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0.03
新生代投研社

2025-10-12 22:39:12

明天抄不抄底？

关于这次中美局势的变化，全网已经有很多解读，而且口径都差不多。美国过去多年用半导体制裁打压中国、卡中国的脖子。地球上只要用到美国技术和设备的半导体公司，都禁止给中国卖东西，或者要得到美国的许可才行。我们把这个称为“长臂管辖” 这次呢，中国有样学样，用稀土制裁美国，使用中国稀土技术和设备的境外实体，都要得到中国的许可才能把稀土卖给美国。既然“卡脖子”已经用来形容美国制裁我国芯片了，那这次稀土反制，我姑且称之为“XXX”吧。稀土这东西吧，属于那种用量不多，看起来不起眼，但缺了它很多东西没法造

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通富微电

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0.02
新生代投研社

2025-10-09 22:56:08

中芯折算率归零是咋回事，监管降温？

今天上午非常强势的半导体，下午伴随着这样一张截图的疯传，中芯大跳水把板块给带沟里了但实际上，东财这个短信通知是早上盘前就有了，而且并非突发监管，因为“静态市盈率超过300倍折算率降为0”是沪深交易所2016年就定下的规则，所以其实不算什么利空。只不过，中芯上午大涨后，原本在高位就是维持一个微弱的买卖平衡状态维持横盘。这时候只要出现利空，甭管真的假的，只要传播开来，多半就会打破这个平衡，量化和跟风散户会用脚投票。然后呢，静态市盈率等于总市值除以去年净利润。中芯去年的净利润是37亿，要达到

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中芯国际

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前往

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新生代投研社

2025-12-18 18:06:21

大盘暴涨，帝王陨落？

昨天午盘特意说了的昨天盘后，帝王上榜资金达到十几亿。今天，五大帝王股，全部下跌，其中两个跌停龙虎榜评论区是每天快乐的源泉。前几天：帝王打板，帝王买入，帝王操作，帝王守门，帝王引擎，帝王干拉今天用啥词呢？帝王驾崩？帝王陨落？当然最离谱的是利群股份2连板了，抽象程度和之前的川大智胜有的一拼。昨天给我的感觉像是个大号的11.20，那天大家还记得吗？大盘也是大跌，航天发展帝王尾盘板，九牧王帝王天地天。 11.20那天相当于是帝王一个人逆势出手，别的大佬都在看戏。而昨天不太一样，昨天是大佬

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星环科技

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新生代投研社

2025-12-15 09:48:39

美股大跌，今天怎么办

我一般习惯用核心板块的走势来反推指数的走势。 11.24开始的这波反弹，指数核心是光模块（易中天），题材核心是商业航天。旭创、天孚、新易盛是依次新高的，天孚通信新高后已经三连阴，中际旭创同时也已经滞涨，新易盛最后一个新高，目前图形保持的最好。我们可以用一句话概括： “没有新高之前带着新高预期领涨，新高以后预期实现就开始滞涨” 周五博通业绩不够超预期、甲骨文数据中心交付时间推迟，带崩了美股，纳指、费半自11.21以来出现首次大跌。易中天周五已经是“尝试修复但出师未捷”，周一正常应该是跟随美股

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中际旭创

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新生代投研社

2025-11-27 21:44:02

讲两个机会

最近真没啥好写的，市场核心节奏无非就两个： 1、主线板块的无缝衔接，这个前面长文讲过了。 2、主线的衔接中，指数下跌反弹的共振板块，优先级、含金量和持续性强于其他。指数有效反弹是昨天和今天这两天，反弹的唯一核心是中际旭创，逆天的48的指数贡献度，几乎可以说是以一己之力带动创业板反弹。而且是以旭创和新胜天几个小弟吸血全场的形式，并没有出现其他所谓的共振板块，黄白线分道扬镳。上个阶段主线板块主升是在指数下跌段偏投机的、反指数的、吃消息催化的抗日概念自然结束。谷歌硬件、AI应用，因为发力早了

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长光华芯

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新生代投研社

2025-11-25 18:36:58

这大盘算是反弹了吗？完全被量化遛着玩啊

上个阶段也就是我上上个周末长文讲的五阶段，主流电池化学品，是17号见顶的 17号以来涨的东西是这些基本上都来自17号之前那个周末的两大事件驱动方向中：日本作死==>抗日概念（军工、水产、光刻胶）巴菲特买谷歌==>谷歌概念（OCS硬件，应用）因为指数一直是主跌，所以炒的要么是10厘米连扳小票，要么是20厘米小票，都是个别几个票局部表现，几个板块指数都走的很垃圾。我当时确实在找接棒锂电的新方向，但还是没能完全客观。不喜欢水产，但指数下行段炒辣鸡确实阻力更小 AI应用我算是重视了，但又被历

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新生代投研社

2025-11-23 23:06:42

大盘支撑在哪？谷歌这根香蕉到底有多吊？

最近美股走的很熊，纳指比创业板走的都差。或者从某种角度讲，大a是美股带崩的。美股七姐妹大多数是类似英伟达这种走势，META、微软更惨。宏观层面的问题暂且不讲，逻辑层面还是之前讲的，英伟达、微软、META、OPENAI、AMD、甲骨文这堆巨头互签巨额订单的猛药，药效过了。本身逻辑无法闭环（靠巨大算力资本开支+大规模裁员美化财报、推升股价，但并没有稳定的应用和变现途径），无法自圆其说的时候，股价自然就扛不住了。当然不变的是，英伟达一直赚钱，一直站在食物链的顶端，别人看不惯它但又无可奈何。但

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新生代投研社

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三季报临近收官，龙头暴雷？

出海四大天王，三家三季报已经披露。妇联交出了一份非常优秀的三季报。胜宏、新易盛三季度业绩miss，营收都是环比下降。两家对此的主要说法是，扩产的部分新产能没有达产、美国甲方放暑假造成了延期收货，造成了业绩miss，四季度会好起来。只剩下旭创业绩明晚出，我估计也不会有什么亮点，按部就班完成全年预期就差不多了，因为1.6T的大戏在明年，当下很难有什么超预期的点。 8月底我讲过预期妇联应该能超额完成，另外三家及格完成，今年差不多就这样了。诡异的是，发文那天至今，这四家的涨幅排序，刚好和三季

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新生代投研社

2025-10-27 23:19:48

不客气，多多分享

@新生代投研社：传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的

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传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的强势氛围才拉到开盘价附近收盘，比较弱。另外，两个票所属的PCB板块周五大涨7+，不加权的话（黄线）涨13+，妥妥的大爆发。按照大a祖训，买不到的、难买的，才是好东西。 “封板力度强”说明市场认可，是短线资金的至高追

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几个重要问题，长话短说

1、关于中m谈判结果官媒的说法是：双方就上述这些议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。翻译：有共识，而且有上报的细节，见面前应该没啥幺蛾子了（但如果懂王想做T的话。。。）。市场其实对谈判有点免疫了，都知道核心矛盾是解决不了的，都知道这是个长期的回合制游戏。所以只要不是谈崩，都是利好。最直接的影响就是，明天应该是整体高开的，目前有持仓的、周五赚钱的，明天不用担心利润回吐。 2、关于指数周末喊4000点的很多，但原本就已经是临门一脚的

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会议通稿解读，两份重要三季报，接下来的机会

会开完了，流传最广的一张图上面的大部分内容没啥大问题。最后一句肯定是开玩笑的，一般这种级别的会议通稿是不会提到金融或者股市的，股市走牛绑定的是科技兴国、产业升级，所以把金融理解成五星其实没啥毛病几个比较重要的点 1、本次强调了“2035人均GDP达到中等发达国家水平”，意味着人均GDP要达到2万至3万美元，24年我们是1.34万美元，意味着接下来每年平均GDP增速要达到5%左右。 2、本次会议科技的段落排在第一位，而且本次强调了“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，代表未来5年政策

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新生代投研社

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反弹三天，你的股票涨回来了吗？

最近更文比较少，只是因为市场能聊的东西太少了，我确实没啥观点。国庆节回来后，也就是节前布局的国产算力9号盘中大涨收了大红包，自那之后，行情对我来说就很难做了。 10号到今天为止，代表主要赚钱效应的科创、创业指数，分别跌了8+、6+，算上9号的上影线，双创本月实际跌了有10个点左右，几乎是几天把9月份的涨幅给跌没了。十个交易日，包含了一根超长上影线，三根巨阴线而众所周知我今年基本上都是专注于科技的板块贝塔行情，双创主跌，市场自然是没有什么贝塔可言的。只有少数个股的阿尔法，主要就是易中天、h

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新生代投研社

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炒股挣钱难不难？

最近陆续听说一些做短线投机的大V爆cang了。这里先不说很多“表面上的大V”和“实际上的大V”有什么区别吧，今年虽然指数很牛逼，但短线确实不好做，很多过去靠短线做大的老师今年并没有赚到什么钱，包括一些大家耳熟能详的名字。至于原因，首当其冲是量化。游资的核心能力圈是把握赚钱效应、市场情绪、题材炒作节奏。这些东西本身很有规律，经历过很多老师多年来前赴后继在淘县、公众号的布道后，早已经被植入量化算法当中了。量化还会每天全自动监控全网每天吹什么，有哪些新故事新方向启动，有哪些老方向有新股市，板

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从海王业绩看国产算力格局。以及，今天市场的反弹，成色如何？

海光出业绩了。营收同比增70%，利润没怎么增，前三季度利润环比都是增加的，但增速一般。也就是传说中的增收不赠利，原因： 1、少数股东权益金额很大，目前还没搞清楚原因。 2、毛利率下降，低毛利产品出货大量增加（CPU）、价格有所下降（zf采购占比大？）、流片成本有所增加（中芯南方良率不高产能吃紧？）。存货、合同负债、应收账款金额都很大，说明需求非常旺盛。海王业绩我觉得还是不错的，但是没有寒王那么性感。毕竟海王的业绩大头是CPU，算是多年成熟产品了。用于AI推理的DCU还没有放量，也就是A

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明天抄不抄底？

关于这次中美局势的变化，全网已经有很多解读，而且口径都差不多。美国过去多年用半导体制裁打压中国、卡中国的脖子。地球上只要用到美国技术和设备的半导体公司，都禁止给中国卖东西，或者要得到美国的许可才行。我们把这个称为“长臂管辖” 这次呢，中国有样学样，用稀土制裁美国，使用中国稀土技术和设备的境外实体，都要得到中国的许可才能把稀土卖给美国。既然“卡脖子”已经用来形容美国制裁我国芯片了，那这次稀土反制，我姑且称之为“XXX”吧。稀土这东西吧，属于那种用量不多，看起来不起眼，但缺了它很多东西没法造

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中芯折算率归零是咋回事，监管降温？

今天上午非常强势的半导体，下午伴随着这样一张截图的疯传，中芯大跳水把板块给带沟里了但实际上，东财这个短信通知是早上盘前就有了，而且并非突发监管，因为“静态市盈率超过300倍折算率降为0”是沪深交易所2016年就定下的规则，所以其实不算什么利空。只不过，中芯上午大涨后，原本在高位就是维持一个微弱的买卖平衡状态维持横盘。这时候只要出现利空，甭管真的假的，只要传播开来，多半就会打破这个平衡，量化和跟风散户会用脚投票。然后呢，静态市盈率等于总市值除以去年净利润。中芯去年的净利润是37亿，要达到

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大盘暴涨，帝王陨落？

昨天午盘特意说了的昨天盘后，帝王上榜资金达到十几亿。今天，五大帝王股，全部下跌，其中两个跌停龙虎榜评论区是每天快乐的源泉。前几天：帝王打板，帝王买入，帝王操作，帝王守门，帝王引擎，帝王干拉今天用啥词呢？帝王驾崩？帝王陨落？当然最离谱的是利群股份2连板了，抽象程度和之前的川大智胜有的一拼。昨天给我的感觉像是个大号的11.20，那天大家还记得吗？大盘也是大跌，航天发展帝王尾盘板，九牧王帝王天地天。 11.20那天相当于是帝王一个人逆势出手，别的大佬都在看戏。而昨天不太一样，昨天是大佬

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新生代投研社

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美股大跌，今天怎么办

我一般习惯用核心板块的走势来反推指数的走势。 11.24开始的这波反弹，指数核心是光模块（易中天），题材核心是商业航天。旭创、天孚、新易盛是依次新高的，天孚通信新高后已经三连阴，中际旭创同时也已经滞涨，新易盛最后一个新高，目前图形保持的最好。我们可以用一句话概括： “没有新高之前带着新高预期领涨，新高以后预期实现就开始滞涨” 周五博通业绩不够超预期、甲骨文数据中心交付时间推迟，带崩了美股，纳指、费半自11.21以来出现首次大跌。易中天周五已经是“尝试修复但出师未捷”，周一正常应该是跟随美股

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讲两个机会

最近真没啥好写的，市场核心节奏无非就两个： 1、主线板块的无缝衔接，这个前面长文讲过了。 2、主线的衔接中，指数下跌反弹的共振板块，优先级、含金量和持续性强于其他。指数有效反弹是昨天和今天这两天，反弹的唯一核心是中际旭创，逆天的48的指数贡献度，几乎可以说是以一己之力带动创业板反弹。而且是以旭创和新胜天几个小弟吸血全场的形式，并没有出现其他所谓的共振板块，黄白线分道扬镳。上个阶段主线板块主升是在指数下跌段偏投机的、反指数的、吃消息催化的抗日概念自然结束。谷歌硬件、AI应用，因为发力早了

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这大盘算是反弹了吗？完全被量化遛着玩啊

上个阶段也就是我上上个周末长文讲的五阶段，主流电池化学品，是17号见顶的 17号以来涨的东西是这些基本上都来自17号之前那个周末的两大事件驱动方向中：日本作死==>抗日概念（军工、水产、光刻胶）巴菲特买谷歌==>谷歌概念（OCS硬件，应用）因为指数一直是主跌，所以炒的要么是10厘米连扳小票，要么是20厘米小票，都是个别几个票局部表现，几个板块指数都走的很垃圾。我当时确实在找接棒锂电的新方向，但还是没能完全客观。不喜欢水产，但指数下行段炒辣鸡确实阻力更小 AI应用我算是重视了，但又被历

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大盘支撑在哪？谷歌这根香蕉到底有多吊？

最近美股走的很熊，纳指比创业板走的都差。或者从某种角度讲，大a是美股带崩的。美股七姐妹大多数是类似英伟达这种走势，META、微软更惨。宏观层面的问题暂且不讲，逻辑层面还是之前讲的，英伟达、微软、META、OPENAI、AMD、甲骨文这堆巨头互签巨额订单的猛药，药效过了。本身逻辑无法闭环（靠巨大算力资本开支+大规模裁员美化财报、推升股价，但并没有稳定的应用和变现途径），无法自圆其说的时候，股价自然就扛不住了。当然不变的是，英伟达一直赚钱，一直站在食物链的顶端，别人看不惯它但又无可奈何。但

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三季报临近收官，龙头暴雷？

出海四大天王，三家三季报已经披露。妇联交出了一份非常优秀的三季报。胜宏、新易盛三季度业绩miss，营收都是环比下降。两家对此的主要说法是，扩产的部分新产能没有达产、美国甲方放暑假造成了延期收货，造成了业绩miss，四季度会好起来。只剩下旭创业绩明晚出，我估计也不会有什么亮点，按部就班完成全年预期就差不多了，因为1.6T的大戏在明年，当下很难有什么超预期的点。 8月底我讲过预期妇联应该能超额完成，另外三家及格完成，今年差不多就这样了。诡异的是，发文那天至今，这四家的涨幅排序，刚好和三季

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2025-10-27 23:19:48

不客气，多多分享

@新生代投研社：传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的

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新生代投研社

2025-10-27 23:01:30

传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的强势氛围才拉到开盘价附近收盘，比较弱。另外，两个票所属的PCB板块周五大涨7+，不加权的话（黄线）涨13+，妥妥的大爆发。按照大a祖训，买不到的、难买的，才是好东西。 “封板力度强”说明市场认可，是短线资金的至高追

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生益科技

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0.15
新生代投研社

2025-10-26 22:12:02

几个重要问题，长话短说

1、关于中m谈判结果官媒的说法是：双方就上述这些议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。翻译：有共识，而且有上报的细节，见面前应该没啥幺蛾子了（但如果懂王想做T的话。。。）。市场其实对谈判有点免疫了，都知道核心矛盾是解决不了的，都知道这是个长期的回合制游戏。所以只要不是谈崩，都是利好。最直接的影响就是，明天应该是整体高开的，目前有持仓的、周五赚钱的，明天不用担心利润回吐。 2、关于指数周末喊4000点的很多，但原本就已经是临门一脚的

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寒武纪

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新生代投研社

2025-10-23 22:32:40

会议通稿解读，两份重要三季报，接下来的机会

会开完了，流传最广的一张图上面的大部分内容没啥大问题。最后一句肯定是开玩笑的，一般这种级别的会议通稿是不会提到金融或者股市的，股市走牛绑定的是科技兴国、产业升级，所以把金融理解成五星其实没啥毛病几个比较重要的点 1、本次强调了“2035人均GDP达到中等发达国家水平”，意味着人均GDP要达到2万至3万美元，24年我们是1.34万美元，意味着接下来每年平均GDP增速要达到5%左右。 2、本次会议科技的段落排在第一位，而且本次强调了“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，代表未来5年政策

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首开股份

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新生代投研社

2025-10-22 22:34:57

反弹三天，你的股票涨回来了吗？

最近更文比较少，只是因为市场能聊的东西太少了，我确实没啥观点。国庆节回来后，也就是节前布局的国产算力9号盘中大涨收了大红包，自那之后，行情对我来说就很难做了。 10号到今天为止，代表主要赚钱效应的科创、创业指数，分别跌了8+、6+，算上9号的上影线，双创本月实际跌了有10个点左右，几乎是几天把9月份的涨幅给跌没了。十个交易日，包含了一根超长上影线，三根巨阴线而众所周知我今年基本上都是专注于科技的板块贝塔行情，双创主跌，市场自然是没有什么贝塔可言的。只有少数个股的阿尔法，主要就是易中天、h

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农业银行

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新生代投研社

2025-10-20 22:38:03

炒股挣钱难不难？

最近陆续听说一些做短线投机的大V爆cang了。这里先不说很多“表面上的大V”和“实际上的大V”有什么区别吧，今年虽然指数很牛逼，但短线确实不好做，很多过去靠短线做大的老师今年并没有赚到什么钱，包括一些大家耳熟能详的名字。至于原因，首当其冲是量化。游资的核心能力圈是把握赚钱效应、市场情绪、题材炒作节奏。这些东西本身很有规律，经历过很多老师多年来前赴后继在淘县、公众号的布道后，早已经被植入量化算法当中了。量化还会每天全自动监控全网每天吹什么，有哪些新故事新方向启动，有哪些老方向有新股市，板

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三花智控

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新生代投研社

2025-10-15 23:16:57

从海王业绩看国产算力格局。以及，今天市场的反弹，成色如何？

海光出业绩了。营收同比增70%，利润没怎么增，前三季度利润环比都是增加的，但增速一般。也就是传说中的增收不赠利，原因： 1、少数股东权益金额很大，目前还没搞清楚原因。 2、毛利率下降，低毛利产品出货大量增加（CPU）、价格有所下降（zf采购占比大？）、流片成本有所增加（中芯南方良率不高产能吃紧？）。存货、合同负债、应收账款金额都很大，说明需求非常旺盛。海王业绩我觉得还是不错的，但是没有寒王那么性感。毕竟海王的业绩大头是CPU，算是多年成熟产品了。用于AI推理的DCU还没有放量，也就是A

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精智达

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新生代投研社

2025-10-12 22:39:12

明天抄不抄底？

关于这次中美局势的变化，全网已经有很多解读，而且口径都差不多。美国过去多年用半导体制裁打压中国、卡中国的脖子。地球上只要用到美国技术和设备的半导体公司，都禁止给中国卖东西，或者要得到美国的许可才行。我们把这个称为“长臂管辖” 这次呢，中国有样学样，用稀土制裁美国，使用中国稀土技术和设备的境外实体，都要得到中国的许可才能把稀土卖给美国。既然“卡脖子”已经用来形容美国制裁我国芯片了，那这次稀土反制，我姑且称之为“XXX”吧。稀土这东西吧，属于那种用量不多，看起来不起眼，但缺了它很多东西没法造

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通富微电

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新生代投研社

2025-10-09 22:56:08

中芯折算率归零是咋回事，监管降温？

今天上午非常强势的半导体，下午伴随着这样一张截图的疯传，中芯大跳水把板块给带沟里了但实际上，东财这个短信通知是早上盘前就有了，而且并非突发监管，因为“静态市盈率超过300倍折算率降为0”是沪深交易所2016年就定下的规则，所以其实不算什么利空。只不过，中芯上午大涨后，原本在高位就是维持一个微弱的买卖平衡状态维持横盘。这时候只要出现利空，甭管真的假的，只要传播开来，多半就会打破这个平衡，量化和跟风散户会用脚投票。然后呢，静态市盈率等于总市值除以去年净利润。中芯去年的净利润是37亿，要达到

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中芯国际

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新生代投研社

2025-12-18 18:06:21

大盘暴涨，帝王陨落？

昨天午盘特意说了的昨天盘后，帝王上榜资金达到十几亿。今天，五大帝王股，全部下跌，其中两个跌停龙虎榜评论区是每天快乐的源泉。前几天：帝王打板，帝王买入，帝王操作，帝王守门，帝王引擎，帝王干拉今天用啥词呢？帝王驾崩？帝王陨落？当然最离谱的是利群股份2连板了，抽象程度和之前的川大智胜有的一拼。昨天给我的感觉像是个大号的11.20，那天大家还记得吗？大盘也是大跌，航天发展帝王尾盘板，九牧王帝王天地天。 11.20那天相当于是帝王一个人逆势出手，别的大佬都在看戏。而昨天不太一样，昨天是大佬

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星环科技

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新生代投研社

2025-12-15 09:48:39

美股大跌，今天怎么办

我一般习惯用核心板块的走势来反推指数的走势。 11.24开始的这波反弹，指数核心是光模块（易中天），题材核心是商业航天。旭创、天孚、新易盛是依次新高的，天孚通信新高后已经三连阴，中际旭创同时也已经滞涨，新易盛最后一个新高，目前图形保持的最好。我们可以用一句话概括： “没有新高之前带着新高预期领涨，新高以后预期实现就开始滞涨” 周五博通业绩不够超预期、甲骨文数据中心交付时间推迟，带崩了美股，纳指、费半自11.21以来出现首次大跌。易中天周五已经是“尝试修复但出师未捷”，周一正常应该是跟随美股

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中际旭创

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新生代投研社

2025-11-27 21:44:02

讲两个机会

最近真没啥好写的，市场核心节奏无非就两个： 1、主线板块的无缝衔接，这个前面长文讲过了。 2、主线的衔接中，指数下跌反弹的共振板块，优先级、含金量和持续性强于其他。指数有效反弹是昨天和今天这两天，反弹的唯一核心是中际旭创，逆天的48的指数贡献度，几乎可以说是以一己之力带动创业板反弹。而且是以旭创和新胜天几个小弟吸血全场的形式，并没有出现其他所谓的共振板块，黄白线分道扬镳。上个阶段主线板块主升是在指数下跌段偏投机的、反指数的、吃消息催化的抗日概念自然结束。谷歌硬件、AI应用，因为发力早了

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长光华芯

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新生代投研社

2025-11-25 18:36:58

这大盘算是反弹了吗？完全被量化遛着玩啊

上个阶段也就是我上上个周末长文讲的五阶段，主流电池化学品，是17号见顶的 17号以来涨的东西是这些基本上都来自17号之前那个周末的两大事件驱动方向中：日本作死==>抗日概念（军工、水产、光刻胶）巴菲特买谷歌==>谷歌概念（OCS硬件，应用）因为指数一直是主跌，所以炒的要么是10厘米连扳小票，要么是20厘米小票，都是个别几个票局部表现，几个板块指数都走的很垃圾。我当时确实在找接棒锂电的新方向，但还是没能完全客观。不喜欢水产，但指数下行段炒辣鸡确实阻力更小 AI应用我算是重视了，但又被历

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中际旭创

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新生代投研社

2025-11-23 23:06:42

大盘支撑在哪？谷歌这根香蕉到底有多吊？

最近美股走的很熊，纳指比创业板走的都差。或者从某种角度讲，大a是美股带崩的。美股七姐妹大多数是类似英伟达这种走势，META、微软更惨。宏观层面的问题暂且不讲，逻辑层面还是之前讲的，英伟达、微软、META、OPENAI、AMD、甲骨文这堆巨头互签巨额订单的猛药，药效过了。本身逻辑无法闭环（靠巨大算力资本开支+大规模裁员美化财报、推升股价，但并没有稳定的应用和变现途径），无法自圆其说的时候，股价自然就扛不住了。当然不变的是，英伟达一直赚钱，一直站在食物链的顶端，别人看不惯它但又无可奈何。但

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中芯国际

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新生代投研社

2025-10-29 22:52:22

三季报临近收官，龙头暴雷？

出海四大天王，三家三季报已经披露。妇联交出了一份非常优秀的三季报。胜宏、新易盛三季度业绩miss，营收都是环比下降。两家对此的主要说法是，扩产的部分新产能没有达产、美国甲方放暑假造成了延期收货，造成了业绩miss，四季度会好起来。只剩下旭创业绩明晚出，我估计也不会有什么亮点，按部就班完成全年预期就差不多了，因为1.6T的大戏在明年，当下很难有什么超预期的点。 8月底我讲过预期妇联应该能超额完成，另外三家及格完成，今年差不多就这样了。诡异的是，发文那天至今，这四家的涨幅排序，刚好和三季

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中芯国际

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新生代投研社

2025-10-27 23:19:48

不客气，多多分享

@新生代投研社：传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的

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新生代投研社

2025-10-27 23:01:30

传统交易者的末日？以及今晚一些有看点的三季报

上周四晚上，生益两兄弟的业绩叕超预期。大a有个非常经典的套利模式是“业绩断层板”。也就是业绩超预期第二天高开快速板买进去做个短线，胜率挺高的。那么显然周五的生益电子非常符合，竞价10亿封单，盘中开板秒回封，非常强。生益科技周五就不太妙了，高开低走一度跳水6个点，后面借着板块的强势氛围才拉到开盘价附近收盘，比较弱。另外，两个票所属的PCB板块周五大涨7+，不加权的话（黄线）涨13+，妥妥的大爆发。按照大a祖训，买不到的、难买的，才是好东西。 “封板力度强”说明市场认可，是短线资金的至高追

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2025-10-26 22:12:02

几个重要问题，长话短说

1、关于中m谈判结果官媒的说法是：双方就上述这些议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。翻译：有共识，而且有上报的细节，见面前应该没啥幺蛾子了（但如果懂王想做T的话。。。）。市场其实对谈判有点免疫了，都知道核心矛盾是解决不了的，都知道这是个长期的回合制游戏。所以只要不是谈崩，都是利好。最直接的影响就是，明天应该是整体高开的，目前有持仓的、周五赚钱的，明天不用担心利润回吐。 2、关于指数周末喊4000点的很多，但原本就已经是临门一脚的

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会议通稿解读，两份重要三季报，接下来的机会

会开完了，流传最广的一张图上面的大部分内容没啥大问题。最后一句肯定是开玩笑的，一般这种级别的会议通稿是不会提到金融或者股市的，股市走牛绑定的是科技兴国、产业升级，所以把金融理解成五星其实没啥毛病几个比较重要的点 1、本次强调了“2035人均GDP达到中等发达国家水平”，意味着人均GDP要达到2万至3万美元，24年我们是1.34万美元，意味着接下来每年平均GDP增速要达到5%左右。 2、本次会议科技的段落排在第一位，而且本次强调了“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，代表未来5年政策

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反弹三天，你的股票涨回来了吗？

最近更文比较少，只是因为市场能聊的东西太少了，我确实没啥观点。国庆节回来后，也就是节前布局的国产算力9号盘中大涨收了大红包，自那之后，行情对我来说就很难做了。 10号到今天为止，代表主要赚钱效应的科创、创业指数，分别跌了8+、6+，算上9号的上影线，双创本月实际跌了有10个点左右，几乎是几天把9月份的涨幅给跌没了。十个交易日，包含了一根超长上影线，三根巨阴线而众所周知我今年基本上都是专注于科技的板块贝塔行情，双创主跌，市场自然是没有什么贝塔可言的。只有少数个股的阿尔法，主要就是易中天、h

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新生代投研社

2025-10-20 22:38:03

炒股挣钱难不难？

最近陆续听说一些做短线投机的大V爆cang了。这里先不说很多“表面上的大V”和“实际上的大V”有什么区别吧，今年虽然指数很牛逼，但短线确实不好做，很多过去靠短线做大的老师今年并没有赚到什么钱，包括一些大家耳熟能详的名字。至于原因，首当其冲是量化。游资的核心能力圈是把握赚钱效应、市场情绪、题材炒作节奏。这些东西本身很有规律，经历过很多老师多年来前赴后继在淘县、公众号的布道后，早已经被植入量化算法当中了。量化还会每天全自动监控全网每天吹什么，有哪些新故事新方向启动，有哪些老方向有新股市，板

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从海王业绩看国产算力格局。以及，今天市场的反弹，成色如何？

海光出业绩了。营收同比增70%，利润没怎么增，前三季度利润环比都是增加的，但增速一般。也就是传说中的增收不赠利，原因： 1、少数股东权益金额很大，目前还没搞清楚原因。 2、毛利率下降，低毛利产品出货大量增加（CPU）、价格有所下降（zf采购占比大？）、流片成本有所增加（中芯南方良率不高产能吃紧？）。存货、合同负债、应收账款金额都很大，说明需求非常旺盛。海王业绩我觉得还是不错的，但是没有寒王那么性感。毕竟海王的业绩大头是CPU，算是多年成熟产品了。用于AI推理的DCU还没有放量，也就是A

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关于这次中美局势的变化，全网已经有很多解读，而且口径都差不多。美国过去多年用半导体制裁打压中国、卡中国的脖子。地球上只要用到美国技术和设备的半导体公司，都禁止给中国卖东西，或者要得到美国的许可才行。我们把这个称为“长臂管辖” 这次呢，中国有样学样，用稀土制裁美国，使用中国稀土技术和设备的境外实体，都要得到中国的许可才能把稀土卖给美国。既然“卡脖子”已经用来形容美国制裁我国芯片了，那这次稀土反制，我姑且称之为“XXX”吧。稀土这东西吧，属于那种用量不多，看起来不起眼，但缺了它很多东西没法造

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中芯折算率归零是咋回事，监管降温？

今天上午非常强势的半导体，下午伴随着这样一张截图的疯传，中芯大跳水把板块给带沟里了但实际上，东财这个短信通知是早上盘前就有了，而且并非突发监管，因为“静态市盈率超过300倍折算率降为0”是沪深交易所2016年就定下的规则，所以其实不算什么利空。只不过，中芯上午大涨后，原本在高位就是维持一个微弱的买卖平衡状态维持横盘。这时候只要出现利空，甭管真的假的，只要传播开来，多半就会打破这个平衡，量化和跟风散户会用脚投票。然后呢，静态市盈率等于总市值除以去年净利润。中芯去年的净利润是37亿，要达到

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