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山在势中
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山在势中
老司机
2026-07-24 19:06:44
用威科夫思维看懂:高位全是利好,低位遍地利空
很多人疑惑,为什么股价涨到高位,铺天盖地都是利好;跌到低位,到处充斥利空。 放在威科夫「主力复合人+吸筹派发」完整逻辑里,本质是大资金配合消息完成低吸高抛的标准剧本,消息从来不是涨跌原因,只是主力操盘的工具。 一、股价高位(威科夫派发阶段):利好扎堆,用来接散户筹码 威科夫明确,股价经过一轮大幅拉升后,主力进入派发出货周期,手里巨量筹码需要海量散户接盘才能兑现利润。 1. 主力会主动配合、渲染行业利好、公司业绩利好、研报唱多,把市场情绪推到FOMO追涨狂热里; 2. 散户看到满屏利好,贪婪情绪被
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中际旭创
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山在势中
老司机
2026-07-23 17:38:22
电价新政落地,十五五1.9万亿配网投资大幕开
刚刚看了广发最新电新深度研报,完整拆解了配电设备板块的核心拐点逻辑: 一、政策拐点出现,投资资金逻辑彻底打通 第四轮输配电价新政正式落地,35kV及以下配网核定电价上调,电网盈利空间被理顺,具备了加大配网投入的资金基础。 叠加十五五规划主推「主配微协同」,分布式光伏、充电桩、AIDC算力机房等新型用电负荷爆发,老旧配网升级改造迫在眉睫,新一轮建设周期即将启动。 二、市场空间想象力充足,算力配电弹性拉满 1. 电网内网 十五五整体电网投资增速预计6.5%,若配网投资占比提升至50%,投资额有望突破
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许继电气
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山在势中
老司机
2026-07-22 18:30:33
黄金:利空不跌,资金先行
整理一份国金最新黄金研报看法: 金价站上4100美元很关键,这次走强并没有伴随美元和美债利率下行,甚至油价上涨、科技股调整,黄金依然韧性十足,利空的压制力度明显变弱了。 1. 金价多次试探4000美元都跌不下去,空头抛压基本出清,走势从单边下跌进入筑底阶段。 2. 资金风向悄悄变了,之前外资习惯反弹就跑路,现在亚盘资金主动做多,黄金ETF也重新开始净流入,资金开始愿意逢低布局。 3. 美国发债压力依旧不小,但如果后续通胀、就业数据走弱,加息预期降温,黄金最大的压制因素会逐步消退。 4. 黄金股现
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赤峰黄金
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山在势中
老司机
2026-07-21 18:29:14
杰富瑞伊朗局势电话会核心梳理:打而不扩,是大概率
刚看完Jefferies联合前美国情报官员的最新伊朗局势分享,核心结论很明确:短期拉锯、不扩大战,霍尔木兹海峡的咽喉地位正在走弱,真正要盯的风险在另一个海峡。 1. 这次升级的根源:双方对协议理解完全错位 这次冲突升级不是突然翻脸,本质是之前的谅解备忘录(MoU)两边各解读各的: - 美方认为:协议就是恢复航行自由,所以开始给商船护航过海峡; - 伊朗认为:所有船只通行依然必须先跟伊朗报备、获得同意。 两边谈不拢,伊朗反对美方护航行动,随后出现商船遇袭,局势逐步升级。 2. 一个正在变化的认知:
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中国海油
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山在势中
老司机
2026-07-20 13:30:00
华泰策略周度观点整理
这份是华泰7月20日最新策略周报,核心逻辑通俗梳理如下: 一、本轮下跌核心定性 最近两周市场无论是主观多头还是量化资金都大幅承压,这一轮调整并不是上市公司基本面变差,核心诱因是科技赛道+量化集中去杠杆,引发了阶段性流动性踩踏。 流动性杀跌的典型特征就是下跌速度快,一旦抛压出清,反弹力度往往也会很强。目前A股恐慌指标已经摸到历史极端区间,机构判断未来1~3周存在修复行情机会,优先看好中小盘宽基指数。 二、恐慌情绪已经到了什么程度 多项情绪监测指标全部刷新历史高分位,普遍处在历史90%以上分位: 1
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宁德时代
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山在势中
老司机
2026-07-17 19:29:46
工程机械板块几点对比思考,和消费、创新药、红利板块对照聊聊
【免责声明】以下内容整理自华泰机械公开研报,仅作个人复盘记录,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 梳理了华泰机械最新研报里工程机械相对其他板块的差异化逻辑: 1. 对标创新药出口链:二者都属于业绩扎实、前期股价持续承压的高景气出口赛道。6月非AI类出口四大景气方向里,工程机械独占两条逻辑:全球产业链分散重构带来海外基建需求、设备电动化升级;化工品为另一主线。 2. 对标消费内需板块:二季度GDP增速回落至4.3%,即便没有大规模刺激政策,后续财政支出力度边际抬升具备预期。叠加二手设备出
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三一重工
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山在势中
老司机
2026-07-16 19:00:32
白宫重磅政策落地,AI安全赛道迎来自上而下产业拐点
一、美国启动政府级「金鹰计划」,AI安全正式升级国策 7月15日白宫正式推出金鹰AI网络安全倡议,联合国防部、安全部重点整治大模型衍生网络漏洞。 复盘本轮行业发展节奏:先是企业端自发推进安全合作,Anthropic相关网安计划已覆盖近150家机构;海外网安龙头商业化订单持续兑现;如今直接升级至政府顶层政策推动,AI安全行业正式迈入政策强驱动拐点。 二、AI飞速发展倒逼安全刚需,网安成为AI基建必备环节 AI能力越强,网络攻击门槛持续降低,攻防失衡问题凸显,企业安全付费意愿大幅提升。 一方面AI代
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深信服
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山在势中
老司机
2026-07-15 19:05:36
大摩深度研判:韩国居民资产从地产全面转向股市,KOSPI看至9000点,机遇与隐患同步放大
【免责声明】公开研报信息整理,仅个人复盘思考,不构成投资建议,投资有风险入市需谨慎 摩根士丹利最新研报点明一个长期结构性转变:韩国家庭财富配置正在告别依赖房产的旧模式,持续将资金迁移至股票、基金等权益资产。这轮切换并非短线跟风炒作,而是房价承压、地产信贷收紧、股市制度改革、新生代投资习惯转变多重因素长期驱动,叠加散户券商闲置现金充裕,增量资金储备充足,机构顺势把KOSPI指数目标上调至9000点。 结合海外居民资产迁移规律,谈谈我个人的延伸思考,机会和潜在风险都十分鲜明: 一、中长期明确机会 金
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SK海力士
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山在势中
老司机
2026-07-14 18:43:43
高盛最新中国策略:极致分化下,轮动窗口正在打开
刚刷完高盛7月13日发布的《Rotation Temptation(轮动的诱惑)》中国股市策略报告,这份报告汇总了近期和全球机构投资者交流的核心问题,也更新了对A股、港股和AI板块的最新判断,提炼几个大家最关心的核心观点,供大家做思路参考: 1. 今年的行情分化,已经到了历史极值 全球今年都在走“AI硬件跑赢软件、卖铲子的跑赢花钱的”主线,中国市场的分化程度比美股还极端: - 代表A股AI硬科技的科创50,今年以来累计跑赢代表港股互联网/软科技的恒生科技68个百分点; - 创业板也跑赢沪深300
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腾讯控股
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山在势中
老司机
2026-07-13 10:48:45
产业四阶段对应股价、估值、资金完整对应关系
一、萌芽导入期(渗透率<10%) 1. 产业基本面 技术路线未定、行业整体亏损、需求极小,全靠政策/故事驱动,无业绩兑现。 2. 股价表现 行情以预期炒作为主,波动极大,暴涨暴跌。利好催化(新技术、政策、海外突破)连续拉升;一旦技术证伪、订单不及预期,直接深度回调。 3. 估值特征 无PE估值逻辑,市场只看远期空间,给“市梦率”;小盘小票、上游设备材料涨幅最强,下游终端企业偏弱。 4. 资金行为 游资、短线资金主导,机构轻仓试探;换手率极高,博弈情绪,没有长期重仓资金。 5. 核心股价规律 股价
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中际旭创
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山在势中
老司机
2026-07-10 17:48:14
关键窗口在8月!港股修复才刚走完第一阶段
分享下摩根士丹利最新对中国市场的判断,刚好对应最近这波港股、A股的独立行情。 很多人觉得最近中资股跑赢是外资大举回流抄底,其实不是。大摩的观点是,这波支撑主要来自两点: 一是融资空头被动回补。 此前全球机构普遍把中国/港股当成“融资空头”:做空中资股,腾出来的资金全去追日本、韩国、中国台湾这些前期强势市场。最近这几个市场集体回调,机构被迫平掉一部分中资空头仓位来缓释风险,相当于空头自己先收手了,给市场托了底。 二是南向资金持续输血。 全球风险偏好走弱的时候,内资南下一直在稳扎稳打流入,给港股扛住
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阿里巴巴-W
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山在势中
老司机
2026-07-09 23:46:59
光伏“泛半导体”逻辑梳理:工艺同源,龙头寻找第二成长曲线
分享国金电新一篇专题报告的核心思路。 光伏行业持续承压两年有余,当前板块热度、机构持仓、市场预期均处于相对底部区间,龙头原有光伏业务进一步下杀估值的空间已经不大。当下不少光伏设备、材料龙头选择布局泛半导体业务,打造第二增长曲线。 这一轮产业延伸并非单纯跨界炒概念,底层存在扎实共性: 1. 光伏电池与半导体器件核心均为硅基PN结构,硅材料、载流子调控底层原理相通; 2. 上游高纯硅、硅片加工产业链高度同源,具备产业延伸基础; 3. 高效电池很多制造工艺本身借鉴半导体制程。 同时也要认清壁垒:半导体
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聚和材料
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山在势中
老司机
2026-07-08 18:31:44
摩根士丹利2026中国工业年中展望:资本开支延续强势,四条主线抓Alpha
整理了下摩根士丹利最新发布的中国工业行业2026年中展望,核心结论非常明确:2026下半年覆盖的工业细分领域资本开支整体仍将保持强势;上半年板块内个股走势分化极大,下半年选股不能只盯着订单增速,必须叠加盈利、催化剂、估值三个维度综合筛选。 直接上干货,给大家划最核心的重点: 一、四条看多主线,附对应核心标的 1. AI基建结构性增长不改,优先拿“卖铲人” 全球AI资本开支超级周期仍在全速推进:2026年全球Top14云厂商资本开支预计达9160亿美元,同比大增92%;国内头部6家科技公司AI资本
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三一重工
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山在势中
老司机
2026-07-07 18:23:50
买预期卖现实:A股最反人性的赚钱策略(实操版)
先问大家一个问题:为什么业绩暴增的财报一出,股价反而高开低走甚至跌停?为什么行业利空落地时,股价却见底反弹? 答案很简单:股市交易的从来不是当下的事实,而是未来的预期。 "买预期,卖现实"是A股验证了几十年的底层规律,也是普通散户最容易搞反的交易陷阱。今天把这套策略的完整玩法拆解清楚,看完至少能帮你避开80%的"利好接盘"坑。 一、核心原理:股价永远走在事实前面 A股本质是预期市。资金永远提前半步布局,等消息公之于众时,行情往往已经走完大半。 一轮完整的行情分为三个阶段: 1. 预期预热期:行业
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寒武纪
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山在势中
老司机
2026-07-06 18:17:42
从2023年磨底经验,看2026年猪周期的核心变化
最近生猪板块一直在底部震荡,不少人都拿2023年的周期底部来对标这轮行情。刚梳理了申万农业的一份深度对比研报,把两轮磨底期的基本面、行业结构差异拆得很清楚,核心观点整理给大家。 先说共性:2023和2026都处于周期下行的磨底阶段,上半年行业景气度深度探底,板块整体表现低迷,情绪和估值都在低位,对判断周期拐点有较强的参考意义。 重点是这轮周期和2023年的6个结构性差异,也是当下行情的核心变量: 1. 消费端:猪肉消费总量进一步收缩,消费结构也发生了变化,需求端比上一轮底部更弱 2. 供给效率:
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牧原股份
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