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2023-11-07 10:49:46
【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行
【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行 1、近日传闻美国加息周期会提前结束,最早明年二季度或降息。对此我们认为有望刺激美国市场光伏装机动力进一步增强。我们测算利率每下降1pct,对应美国地面电站irr提升0.8pct左右。加之,近期中美贸易关系有缓和迹象,两国就气候环境发展交换意见,我们认为利好中国向美组件出口,龙头企业加速北美及东南亚产能布局,有望率先受益。当前价格下,美国是组件企业利润最丰厚的市场,同时考虑到组件供需关系良好,企业明年美国市场订单已签80%,中期美国市场预计维持
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2023-11-07 10:28:12
【财通电子】关注AI应用落地进展
【财通电子】关注AI应用落地进展:OpenAI DevDay+天玑9300 【OpenAI DevDay:发布GPT-4 Turbo,API成本下降2.75倍】 本次GPT-4 Turbo带来六大新特性,此外用户体验全面升级(更强的性能、更容易定制化),API价格亦显著下降。 GPT-4 Turbo六大新特性 1)最大输入长度较GPT-4提升16倍(12.8k tokens)。 2)JSON Mode和Reproducible Outputs特性,模型控制度更高。 3)允许引入外部知识源,知识截
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2023-11-07 10:26:48
【招商金属】继续强烈推荐东睦股份
【招商金属】继续强烈推荐东睦股份 自我们7月11日发布深度报告《东睦股份,三大主业协同发展,合金软磁龙头未来可期》以来,公司股价累计上涨近80%,继续强烈推荐! 当前主要看点有: (1) 公司为H公司手机产业链中单机价值量最高的公司之一。公司从mim零件,产业链延伸到铰链部件,在折叠屏中的价值量大幅提升。 (2) 子公司引入投资者远致星火,强化和客户的协同关系。 (3) 估值较低。公司三季度迎来盈利拐点,Q3单季度净利润7127万元,当前市值89亿元。 我们对东睦股份的三大业务:P&S,SMC和
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2023-11-07 10:25:40
【浙商食饮】华致酒行交流更新
【浙商食饮】华致酒行交流更新 【我们认为】公司三季度恢复态势较优,将持续积极推动3.0华致酒行的门店型,预计每年将新开200-300家门店,并提升酒行合作客户的门槛,客户所拥有的资源+资金有望持续推动公司后续发展。产品端来看,荷花预计全年增速可达30%+,是为精品酒贡献利润的重要品牌;赖高淮已开启全面营销模式,期待后续发力。 三季度恢复良好,茅台提价有利于行业和公司的长期发展 三季度收入增长13%,恢复情况良好,但是经销商+终端库存量仍较大,消化不及预期。公司80%以上的客户系门店客户,名酒厂短
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2023-11-07 10:25:15
【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107
Again-宁德科达利天奈天赐【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107 ——————————— 11月6日,外交部发言人汪文斌宣布:应美国财政部部长耶伦邀请,中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。 #核心观点:中美缓和打开利润&估值弹性 利润弹性:锂电产业链普遍海外盈利明显高于国内(三季报超预期品种多为海外占比高可见一斑),中美缓和趋势下,龙头公司出海进程有望加速。 估值弹性:国内电车渗透率的担忧不可避免,全球视角下仍较低,美国打开渗透率空间,打开估值天花板。
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2023-11-07 10:24:40
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元,用于股权激励或员工持股计划 11月6日,公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告。根据公告,公司拟通过自有资金回购股份总额不低于人民币6000万元,不超过人民币12000万元,回购价格不超过人民币103元/股(含103元/股), 回购期限为自董事会审议通过回购方案之日起3个月内,用于实施股权激励计划或员工持股计划,公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以注销。在本次回购
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2023-11-07 10:24:10
新能源车热管理专家交流要点-1106
新能源车热管理专家交流要点-1106 ————————— 行业发展方向 热泵系统的大批量应用:水冷冷凝器、电池冷却器、电子水阀等新增零部件,带来价值量提升1000元以上。 混动车型和增程车型:增加发动机冷却,整体耦合下来带来单车价值量提升700-800元。 集成化:优势在于(1)提升热管理系统运行效率;(2)降低热管理系统重量(降低40%)并减小前舱空间占用(减小20%);(2)降低成本。 整车厂设计思路:M3MY采用集成化热泵系统,利用八通阀;吉利3.0架构平台采用直冷直热,差别在于电池冷却部
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2023-11-07 10:23:47
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用 1#机器人“大脑+小脑”大模型能力出色。已开发轮式通用人形机器人,有望迭代至双足。1)人机交互: 清扫机器人对话,自动识别污渍和打扫;2)四指灵巧手控制: 单手16自由度,可抓取方块并泛化不同物体;3)手臂控制: 识别不同色块,并按要求堆叠。 2#“大脑+小脑”加快场景落地。1)工信部印发《指导意见》,到 2025 年,“大脑、小脑、肢体”等关键技术突破,核心部组件安全有效供给,整机产品达国际先进水平。2)硬件影响性能,
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2023-11-07 10:23:19
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装以及卫星互联网新材料弹性标的 (2023/11/06) 半导体新材料 ChatGPT的重大更新,包括全新的界面以及一些新功能:自定义聊 重点推荐:①先进封装环节:安集科技(抛光材料新技术新客户拓展),联瑞新材(颗粒封装材料GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝)、雅克科技(球硅产品布局先进封装,前驱体产品供应韩国大厂);②具有韩国市场供应能力的材料龙头企业:华特气体(特气产品供应韩国大厂)、神工股份(刻蚀硅
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2023-11-07 10:22:50
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新 #短期跟踪: 10月总量微增,次高+25%,其中喜力+80%以上(去年Q4踩刹车)、纯生双位数增长、SuperX中个位数增长(部分地区低基数)。1-10月累计总量持平微增,次高+20%出头,其中喜力+55%、纯生+14%、SuperX+2%、勇闯+2%。 #近期公司召开喜力150周年系列活动及渠道伙伴大会,核心几点: 1、增长是第一策略,25年目标大高档300-350wt、喜力100wt、纯生100wt、公司利润100亿元。提出增长的三个方向:1)销量份额
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2023-11-07 10:22:30
【浙江食饮】天佑德酒交流更新
【浙江食饮】天佑德酒交流更新 【我们认为】天佑德酒聚焦产品结构升级、坚定培育天国家人系列,产品布局向上调整顺利带动毛利率提升。公司省内市场平稳恢复,省外市场持续推进创新“1+3N”模式型,成长空间或有望持续拓宽。股权激励优化考核目标为业绩端,有望进一步释放经营势能。 产品:天国家人系列贡献主要业绩,出口型产品占比有所提升 1)天国家人。公司的核心系列,赋予的资源最多。其中人之德占位100-150元,Q3销量占比上升至30%+,表现较优;家之德占位200-300元,为天国家人系列的补充产品,在消费
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2023-11-07 10:22:10
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会 10月上证综指下跌2.95%,创业板指数下跌1.78%,中信国防军工指数下跌2.26%;中金卫星指数下跌4.37%,跑输上证综指1.42ppt,跑输创业板2.59ppt,跑输中信国防军工指数2.11ppt。 Tesat激光终端通过地面测试-光通信有望成为各类卫星的标配载荷。据Spacenews报道,Tesat为洛克希德马丁公司供应的卫星激光通信终端已通过地面测试,相比微波链路,激光星间链路载波频率高3-4个
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2023-11-07 10:21:47
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显 近日,上海在饿了么、美团渠道试点药店医保支付工作,据我们实际搜索饿了么及美团平台,共有几十家药店纳入试点范畴(不完全统计),涉及益丰药房、第一医药、国大药房、海王星辰等大型连锁药店,但只有部分药品可用医保在线支付。 依托线下医保资质,线上渠道获取新增量。我们认为,上海此次试点符合前期国家政策要求,即线上医保购药必须依托于线下医保门店,将线上购药渠道与线下门店进行绑定。此外,通过线上医保支付,线下门店有望扩大业务覆盖面,获取更多增
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2023-11-07 10:21:05
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点 为何看好23Q4、24Q1公司业绩迎拐点? 相比于23Q2-Q3,公司在接下来两个季度有望受益于DHO、13G新品放量带来的业绩拐点。 13G示波器:国产替代唯一标的,订单充足,利润率极高 公司与9月发布13GHz带宽示波器,单品价格百万级别,目前公司订单充足,大客户导入顺利,带动四季度业绩高增。 DHO系列:阵痛期已过,“双十一”旺季在即,低带宽产品放量顺利 23年5月公司发布的DHO800、900系列,受该新品替换节奏+下游需求影
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2023-11-07 10:18:49
行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索
【现在又出来细分领域看点】 行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索 从《完蛋》带动真人短剧游戏的模式后, 产业链从ip的原创、ip储备到短剧制作、 从播出平台的短视频到独立app的关联公司, 新看点 “真人VR全感剧场内容,以实现沉浸式VR互动真人体验” ▌文化与科技融合有望推动沉浸体验经济新发展 供给端看,2020年由于外部影响致线下场景受影响,2023年线下体验经济回暖,沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VRMR、3D全息投影等多种技术,技术与文化创意结合打造虚实结合沉浸式体验也给大众
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【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行
【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行 1、近日传闻美国加息周期会提前结束,最早明年二季度或降息。对此我们认为有望刺激美国市场光伏装机动力进一步增强。我们测算利率每下降1pct,对应美国地面电站irr提升0.8pct左右。加之,近期中美贸易关系有缓和迹象,两国就气候环境发展交换意见,我们认为利好中国向美组件出口,龙头企业加速北美及东南亚产能布局,有望率先受益。当前价格下,美国是组件企业利润最丰厚的市场,同时考虑到组件供需关系良好,企业明年美国市场订单已签80%,中期美国市场预计维持
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【财通电子】关注AI应用落地进展
【财通电子】关注AI应用落地进展:OpenAI DevDay+天玑9300 【OpenAI DevDay:发布GPT-4 Turbo,API成本下降2.75倍】 本次GPT-4 Turbo带来六大新特性,此外用户体验全面升级(更强的性能、更容易定制化),API价格亦显著下降。 GPT-4 Turbo六大新特性 1)最大输入长度较GPT-4提升16倍(12.8k tokens)。 2)JSON Mode和Reproducible Outputs特性,模型控制度更高。 3)允许引入外部知识源,知识截
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【招商金属】继续强烈推荐东睦股份
【招商金属】继续强烈推荐东睦股份 自我们7月11日发布深度报告《东睦股份,三大主业协同发展,合金软磁龙头未来可期》以来,公司股价累计上涨近80%,继续强烈推荐! 当前主要看点有: (1) 公司为H公司手机产业链中单机价值量最高的公司之一。公司从mim零件,产业链延伸到铰链部件,在折叠屏中的价值量大幅提升。 (2) 子公司引入投资者远致星火,强化和客户的协同关系。 (3) 估值较低。公司三季度迎来盈利拐点,Q3单季度净利润7127万元,当前市值89亿元。 我们对东睦股份的三大业务:P&S,SMC和
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【浙商食饮】华致酒行交流更新
【浙商食饮】华致酒行交流更新 【我们认为】公司三季度恢复态势较优,将持续积极推动3.0华致酒行的门店型,预计每年将新开200-300家门店,并提升酒行合作客户的门槛,客户所拥有的资源+资金有望持续推动公司后续发展。产品端来看,荷花预计全年增速可达30%+,是为精品酒贡献利润的重要品牌;赖高淮已开启全面营销模式,期待后续发力。 三季度恢复良好,茅台提价有利于行业和公司的长期发展 三季度收入增长13%,恢复情况良好,但是经销商+终端库存量仍较大,消化不及预期。公司80%以上的客户系门店客户,名酒厂短
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【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107
Again-宁德科达利天奈天赐【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107 ——————————— 11月6日,外交部发言人汪文斌宣布:应美国财政部部长耶伦邀请,中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。 #核心观点:中美缓和打开利润&估值弹性 利润弹性:锂电产业链普遍海外盈利明显高于国内(三季报超预期品种多为海外占比高可见一斑),中美缓和趋势下,龙头公司出海进程有望加速。 估值弹性:国内电车渗透率的担忧不可避免,全球视角下仍较低,美国打开渗透率空间,打开估值天花板。
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【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元,用于股权激励或员工持股计划 11月6日,公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告。根据公告,公司拟通过自有资金回购股份总额不低于人民币6000万元,不超过人民币12000万元,回购价格不超过人民币103元/股(含103元/股), 回购期限为自董事会审议通过回购方案之日起3个月内,用于实施股权激励计划或员工持股计划,公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以注销。在本次回购
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新能源车热管理专家交流要点-1106
新能源车热管理专家交流要点-1106 ————————— 行业发展方向 热泵系统的大批量应用:水冷冷凝器、电池冷却器、电子水阀等新增零部件,带来价值量提升1000元以上。 混动车型和增程车型:增加发动机冷却,整体耦合下来带来单车价值量提升700-800元。 集成化:优势在于(1)提升热管理系统运行效率;(2)降低热管理系统重量(降低40%)并减小前舱空间占用(减小20%);(2)降低成本。 整车厂设计思路:M3MY采用集成化热泵系统,利用八通阀;吉利3.0架构平台采用直冷直热,差别在于电池冷却部
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【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用 1#机器人“大脑+小脑”大模型能力出色。已开发轮式通用人形机器人,有望迭代至双足。1)人机交互: 清扫机器人对话,自动识别污渍和打扫;2)四指灵巧手控制: 单手16自由度,可抓取方块并泛化不同物体;3)手臂控制: 识别不同色块,并按要求堆叠。 2#“大脑+小脑”加快场景落地。1)工信部印发《指导意见》,到 2025 年,“大脑、小脑、肢体”等关键技术突破,核心部组件安全有效供给,整机产品达国际先进水平。2)硬件影响性能,
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装以及卫星互联网新材料弹性标的 (2023/11/06) 半导体新材料 ChatGPT的重大更新,包括全新的界面以及一些新功能:自定义聊 重点推荐:①先进封装环节:安集科技(抛光材料新技术新客户拓展),联瑞新材(颗粒封装材料GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝)、雅克科技(球硅产品布局先进封装,前驱体产品供应韩国大厂);②具有韩国市场供应能力的材料龙头企业:华特气体(特气产品供应韩国大厂)、神工股份(刻蚀硅
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【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新 #短期跟踪: 10月总量微增,次高+25%,其中喜力+80%以上(去年Q4踩刹车)、纯生双位数增长、SuperX中个位数增长(部分地区低基数)。1-10月累计总量持平微增,次高+20%出头,其中喜力+55%、纯生+14%、SuperX+2%、勇闯+2%。 #近期公司召开喜力150周年系列活动及渠道伙伴大会,核心几点: 1、增长是第一策略,25年目标大高档300-350wt、喜力100wt、纯生100wt、公司利润100亿元。提出增长的三个方向:1)销量份额
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2023-11-07 10:22:30
【浙江食饮】天佑德酒交流更新
【浙江食饮】天佑德酒交流更新 【我们认为】天佑德酒聚焦产品结构升级、坚定培育天国家人系列,产品布局向上调整顺利带动毛利率提升。公司省内市场平稳恢复,省外市场持续推进创新“1+3N”模式型,成长空间或有望持续拓宽。股权激励优化考核目标为业绩端,有望进一步释放经营势能。 产品:天国家人系列贡献主要业绩,出口型产品占比有所提升 1)天国家人。公司的核心系列,赋予的资源最多。其中人之德占位100-150元,Q3销量占比上升至30%+,表现较优;家之德占位200-300元,为天国家人系列的补充产品,在消费
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2023-11-07 10:22:10
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会 10月上证综指下跌2.95%,创业板指数下跌1.78%,中信国防军工指数下跌2.26%;中金卫星指数下跌4.37%,跑输上证综指1.42ppt,跑输创业板2.59ppt,跑输中信国防军工指数2.11ppt。 Tesat激光终端通过地面测试-光通信有望成为各类卫星的标配载荷。据Spacenews报道,Tesat为洛克希德马丁公司供应的卫星激光通信终端已通过地面测试,相比微波链路,激光星间链路载波频率高3-4个
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2023-11-07 10:21:47
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显 近日,上海在饿了么、美团渠道试点药店医保支付工作,据我们实际搜索饿了么及美团平台,共有几十家药店纳入试点范畴(不完全统计),涉及益丰药房、第一医药、国大药房、海王星辰等大型连锁药店,但只有部分药品可用医保在线支付。 依托线下医保资质,线上渠道获取新增量。我们认为,上海此次试点符合前期国家政策要求,即线上医保购药必须依托于线下医保门店,将线上购药渠道与线下门店进行绑定。此外,通过线上医保支付,线下门店有望扩大业务覆盖面,获取更多增
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【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点 为何看好23Q4、24Q1公司业绩迎拐点? 相比于23Q2-Q3,公司在接下来两个季度有望受益于DHO、13G新品放量带来的业绩拐点。 13G示波器:国产替代唯一标的,订单充足,利润率极高 公司与9月发布13GHz带宽示波器,单品价格百万级别,目前公司订单充足,大客户导入顺利,带动四季度业绩高增。 DHO系列:阵痛期已过,“双十一”旺季在即,低带宽产品放量顺利 23年5月公司发布的DHO800、900系列,受该新品替换节奏+下游需求影
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2023-11-07 10:18:49
行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索
【现在又出来细分领域看点】 行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索 从《完蛋》带动真人短剧游戏的模式后, 产业链从ip的原创、ip储备到短剧制作、 从播出平台的短视频到独立app的关联公司, 新看点 “真人VR全感剧场内容,以实现沉浸式VR互动真人体验” ▌文化与科技融合有望推动沉浸体验经济新发展 供给端看,2020年由于外部影响致线下场景受影响,2023年线下体验经济回暖,沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VRMR、3D全息投影等多种技术,技术与文化创意结合打造虚实结合沉浸式体验也给大众
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【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行
【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行 1、近日传闻美国加息周期会提前结束,最早明年二季度或降息。对此我们认为有望刺激美国市场光伏装机动力进一步增强。我们测算利率每下降1pct,对应美国地面电站irr提升0.8pct左右。加之,近期中美贸易关系有缓和迹象,两国就气候环境发展交换意见,我们认为利好中国向美组件出口,龙头企业加速北美及东南亚产能布局,有望率先受益。当前价格下,美国是组件企业利润最丰厚的市场,同时考虑到组件供需关系良好,企业明年美国市场订单已签80%,中期美国市场预计维持
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【财通电子】关注AI应用落地进展
【财通电子】关注AI应用落地进展:OpenAI DevDay+天玑9300 【OpenAI DevDay:发布GPT-4 Turbo,API成本下降2.75倍】 本次GPT-4 Turbo带来六大新特性,此外用户体验全面升级(更强的性能、更容易定制化),API价格亦显著下降。 GPT-4 Turbo六大新特性 1)最大输入长度较GPT-4提升16倍(12.8k tokens)。 2)JSON Mode和Reproducible Outputs特性,模型控制度更高。 3)允许引入外部知识源,知识截
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【招商金属】继续强烈推荐东睦股份
【招商金属】继续强烈推荐东睦股份 自我们7月11日发布深度报告《东睦股份,三大主业协同发展,合金软磁龙头未来可期》以来,公司股价累计上涨近80%,继续强烈推荐! 当前主要看点有: (1) 公司为H公司手机产业链中单机价值量最高的公司之一。公司从mim零件,产业链延伸到铰链部件,在折叠屏中的价值量大幅提升。 (2) 子公司引入投资者远致星火,强化和客户的协同关系。 (3) 估值较低。公司三季度迎来盈利拐点,Q3单季度净利润7127万元,当前市值89亿元。 我们对东睦股份的三大业务:P&S,SMC和
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2023-11-07 10:25:40
【浙商食饮】华致酒行交流更新
【浙商食饮】华致酒行交流更新 【我们认为】公司三季度恢复态势较优,将持续积极推动3.0华致酒行的门店型,预计每年将新开200-300家门店,并提升酒行合作客户的门槛,客户所拥有的资源+资金有望持续推动公司后续发展。产品端来看,荷花预计全年增速可达30%+,是为精品酒贡献利润的重要品牌;赖高淮已开启全面营销模式,期待后续发力。 三季度恢复良好,茅台提价有利于行业和公司的长期发展 三季度收入增长13%,恢复情况良好,但是经销商+终端库存量仍较大,消化不及预期。公司80%以上的客户系门店客户,名酒厂短
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2023-11-07 10:25:15
【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107
Again-宁德科达利天奈天赐【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107 ——————————— 11月6日,外交部发言人汪文斌宣布:应美国财政部部长耶伦邀请,中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。 #核心观点:中美缓和打开利润&估值弹性 利润弹性:锂电产业链普遍海外盈利明显高于国内(三季报超预期品种多为海外占比高可见一斑),中美缓和趋势下,龙头公司出海进程有望加速。 估值弹性:国内电车渗透率的担忧不可避免,全球视角下仍较低,美国打开渗透率空间,打开估值天花板。
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2023-11-07 10:24:40
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元,用于股权激励或员工持股计划 11月6日,公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告。根据公告,公司拟通过自有资金回购股份总额不低于人民币6000万元,不超过人民币12000万元,回购价格不超过人民币103元/股(含103元/股), 回购期限为自董事会审议通过回购方案之日起3个月内,用于实施股权激励计划或员工持股计划,公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以注销。在本次回购
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2023-11-07 10:24:10
新能源车热管理专家交流要点-1106
新能源车热管理专家交流要点-1106 ————————— 行业发展方向 热泵系统的大批量应用:水冷冷凝器、电池冷却器、电子水阀等新增零部件,带来价值量提升1000元以上。 混动车型和增程车型:增加发动机冷却,整体耦合下来带来单车价值量提升700-800元。 集成化:优势在于(1)提升热管理系统运行效率;(2)降低热管理系统重量(降低40%)并减小前舱空间占用(减小20%);(2)降低成本。 整车厂设计思路:M3MY采用集成化热泵系统,利用八通阀;吉利3.0架构平台采用直冷直热,差别在于电池冷却部
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2023-11-07 10:23:47
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用 1#机器人“大脑+小脑”大模型能力出色。已开发轮式通用人形机器人,有望迭代至双足。1)人机交互: 清扫机器人对话,自动识别污渍和打扫;2)四指灵巧手控制: 单手16自由度,可抓取方块并泛化不同物体;3)手臂控制: 识别不同色块,并按要求堆叠。 2#“大脑+小脑”加快场景落地。1)工信部印发《指导意见》,到 2025 年,“大脑、小脑、肢体”等关键技术突破,核心部组件安全有效供给,整机产品达国际先进水平。2)硬件影响性能,
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2023-11-07 10:23:19
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装以及卫星互联网新材料弹性标的 (2023/11/06) 半导体新材料 ChatGPT的重大更新,包括全新的界面以及一些新功能:自定义聊 重点推荐:①先进封装环节:安集科技(抛光材料新技术新客户拓展),联瑞新材(颗粒封装材料GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝)、雅克科技(球硅产品布局先进封装,前驱体产品供应韩国大厂);②具有韩国市场供应能力的材料龙头企业:华特气体(特气产品供应韩国大厂)、神工股份(刻蚀硅
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2023-11-07 10:22:50
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新 #短期跟踪: 10月总量微增,次高+25%,其中喜力+80%以上(去年Q4踩刹车)、纯生双位数增长、SuperX中个位数增长(部分地区低基数)。1-10月累计总量持平微增,次高+20%出头,其中喜力+55%、纯生+14%、SuperX+2%、勇闯+2%。 #近期公司召开喜力150周年系列活动及渠道伙伴大会,核心几点: 1、增长是第一策略,25年目标大高档300-350wt、喜力100wt、纯生100wt、公司利润100亿元。提出增长的三个方向:1)销量份额
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2023-11-07 10:22:30
【浙江食饮】天佑德酒交流更新
【浙江食饮】天佑德酒交流更新 【我们认为】天佑德酒聚焦产品结构升级、坚定培育天国家人系列,产品布局向上调整顺利带动毛利率提升。公司省内市场平稳恢复,省外市场持续推进创新“1+3N”模式型,成长空间或有望持续拓宽。股权激励优化考核目标为业绩端,有望进一步释放经营势能。 产品:天国家人系列贡献主要业绩,出口型产品占比有所提升 1)天国家人。公司的核心系列,赋予的资源最多。其中人之德占位100-150元,Q3销量占比上升至30%+,表现较优;家之德占位200-300元,为天国家人系列的补充产品,在消费
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2023-11-07 10:22:10
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会 10月上证综指下跌2.95%,创业板指数下跌1.78%,中信国防军工指数下跌2.26%;中金卫星指数下跌4.37%,跑输上证综指1.42ppt,跑输创业板2.59ppt,跑输中信国防军工指数2.11ppt。 Tesat激光终端通过地面测试-光通信有望成为各类卫星的标配载荷。据Spacenews报道,Tesat为洛克希德马丁公司供应的卫星激光通信终端已通过地面测试,相比微波链路,激光星间链路载波频率高3-4个
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2023-11-07 10:21:47
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显 近日,上海在饿了么、美团渠道试点药店医保支付工作,据我们实际搜索饿了么及美团平台,共有几十家药店纳入试点范畴(不完全统计),涉及益丰药房、第一医药、国大药房、海王星辰等大型连锁药店,但只有部分药品可用医保在线支付。 依托线下医保资质,线上渠道获取新增量。我们认为,上海此次试点符合前期国家政策要求,即线上医保购药必须依托于线下医保门店,将线上购药渠道与线下门店进行绑定。此外,通过线上医保支付,线下门店有望扩大业务覆盖面,获取更多增
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2023-11-07 10:21:05
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点 为何看好23Q4、24Q1公司业绩迎拐点? 相比于23Q2-Q3,公司在接下来两个季度有望受益于DHO、13G新品放量带来的业绩拐点。 13G示波器:国产替代唯一标的,订单充足,利润率极高 公司与9月发布13GHz带宽示波器,单品价格百万级别,目前公司订单充足,大客户导入顺利,带动四季度业绩高增。 DHO系列:阵痛期已过,“双十一”旺季在即,低带宽产品放量顺利 23年5月公司发布的DHO800、900系列,受该新品替换节奏+下游需求影
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2023-11-07 10:18:49
行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索
【现在又出来细分领域看点】 行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索 从《完蛋》带动真人短剧游戏的模式后, 产业链从ip的原创、ip储备到短剧制作、 从播出平台的短视频到独立app的关联公司, 新看点 “真人VR全感剧场内容,以实现沉浸式VR互动真人体验” ▌文化与科技融合有望推动沉浸体验经济新发展 供给端看,2020年由于外部影响致线下场景受影响,2023年线下体验经济回暖,沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VRMR、3D全息投影等多种技术,技术与文化创意结合打造虚实结合沉浸式体验也给大众
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【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行
【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行 1、近日传闻美国加息周期会提前结束,最早明年二季度或降息。对此我们认为有望刺激美国市场光伏装机动力进一步增强。我们测算利率每下降1pct,对应美国地面电站irr提升0.8pct左右。加之,近期中美贸易关系有缓和迹象,两国就气候环境发展交换意见,我们认为利好中国向美组件出口,龙头企业加速北美及东南亚产能布局,有望率先受益。当前价格下,美国是组件企业利润最丰厚的市场,同时考虑到组件供需关系良好,企业明年美国市场订单已签80%,中期美国市场预计维持
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2023-11-07 10:28:12
【财通电子】关注AI应用落地进展
【财通电子】关注AI应用落地进展:OpenAI DevDay+天玑9300 【OpenAI DevDay:发布GPT-4 Turbo,API成本下降2.75倍】 本次GPT-4 Turbo带来六大新特性,此外用户体验全面升级(更强的性能、更容易定制化),API价格亦显著下降。 GPT-4 Turbo六大新特性 1)最大输入长度较GPT-4提升16倍(12.8k tokens)。 2)JSON Mode和Reproducible Outputs特性,模型控制度更高。 3)允许引入外部知识源,知识截
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【招商金属】继续强烈推荐东睦股份
【招商金属】继续强烈推荐东睦股份 自我们7月11日发布深度报告《东睦股份,三大主业协同发展,合金软磁龙头未来可期》以来,公司股价累计上涨近80%,继续强烈推荐! 当前主要看点有: (1) 公司为H公司手机产业链中单机价值量最高的公司之一。公司从mim零件,产业链延伸到铰链部件,在折叠屏中的价值量大幅提升。 (2) 子公司引入投资者远致星火,强化和客户的协同关系。 (3) 估值较低。公司三季度迎来盈利拐点,Q3单季度净利润7127万元,当前市值89亿元。 我们对东睦股份的三大业务:P&S,SMC和
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【浙商食饮】华致酒行交流更新
【浙商食饮】华致酒行交流更新 【我们认为】公司三季度恢复态势较优,将持续积极推动3.0华致酒行的门店型,预计每年将新开200-300家门店,并提升酒行合作客户的门槛,客户所拥有的资源+资金有望持续推动公司后续发展。产品端来看,荷花预计全年增速可达30%+,是为精品酒贡献利润的重要品牌;赖高淮已开启全面营销模式,期待后续发力。 三季度恢复良好,茅台提价有利于行业和公司的长期发展 三季度收入增长13%,恢复情况良好,但是经销商+终端库存量仍较大,消化不及预期。公司80%以上的客户系门店客户,名酒厂短
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【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107
Again-宁德科达利天奈天赐【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107 ——————————— 11月6日,外交部发言人汪文斌宣布:应美国财政部部长耶伦邀请,中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。 #核心观点:中美缓和打开利润&估值弹性 利润弹性:锂电产业链普遍海外盈利明显高于国内(三季报超预期品种多为海外占比高可见一斑),中美缓和趋势下,龙头公司出海进程有望加速。 估值弹性:国内电车渗透率的担忧不可避免,全球视角下仍较低,美国打开渗透率空间,打开估值天花板。
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【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元,用于股权激励或员工持股计划 11月6日,公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告。根据公告,公司拟通过自有资金回购股份总额不低于人民币6000万元,不超过人民币12000万元,回购价格不超过人民币103元/股(含103元/股), 回购期限为自董事会审议通过回购方案之日起3个月内,用于实施股权激励计划或员工持股计划,公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以注销。在本次回购
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新能源车热管理专家交流要点-1106
新能源车热管理专家交流要点-1106 ————————— 行业发展方向 热泵系统的大批量应用:水冷冷凝器、电池冷却器、电子水阀等新增零部件,带来价值量提升1000元以上。 混动车型和增程车型:增加发动机冷却,整体耦合下来带来单车价值量提升700-800元。 集成化:优势在于(1)提升热管理系统运行效率;(2)降低热管理系统重量(降低40%)并减小前舱空间占用(减小20%);(2)降低成本。 整车厂设计思路:M3MY采用集成化热泵系统,利用八通阀;吉利3.0架构平台采用直冷直热,差别在于电池冷却部
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【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用 1#机器人“大脑+小脑”大模型能力出色。已开发轮式通用人形机器人,有望迭代至双足。1)人机交互: 清扫机器人对话,自动识别污渍和打扫;2)四指灵巧手控制: 单手16自由度,可抓取方块并泛化不同物体;3)手臂控制: 识别不同色块,并按要求堆叠。 2#“大脑+小脑”加快场景落地。1)工信部印发《指导意见》,到 2025 年,“大脑、小脑、肢体”等关键技术突破,核心部组件安全有效供给,整机产品达国际先进水平。2)硬件影响性能,
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装以及卫星互联网新材料弹性标的 (2023/11/06) 半导体新材料 ChatGPT的重大更新,包括全新的界面以及一些新功能:自定义聊 重点推荐:①先进封装环节:安集科技(抛光材料新技术新客户拓展),联瑞新材(颗粒封装材料GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝)、雅克科技(球硅产品布局先进封装,前驱体产品供应韩国大厂);②具有韩国市场供应能力的材料龙头企业:华特气体(特气产品供应韩国大厂)、神工股份(刻蚀硅
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【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新 #短期跟踪: 10月总量微增,次高+25%,其中喜力+80%以上(去年Q4踩刹车)、纯生双位数增长、SuperX中个位数增长(部分地区低基数)。1-10月累计总量持平微增,次高+20%出头,其中喜力+55%、纯生+14%、SuperX+2%、勇闯+2%。 #近期公司召开喜力150周年系列活动及渠道伙伴大会,核心几点: 1、增长是第一策略,25年目标大高档300-350wt、喜力100wt、纯生100wt、公司利润100亿元。提出增长的三个方向:1)销量份额
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【浙江食饮】天佑德酒交流更新
【浙江食饮】天佑德酒交流更新 【我们认为】天佑德酒聚焦产品结构升级、坚定培育天国家人系列,产品布局向上调整顺利带动毛利率提升。公司省内市场平稳恢复,省外市场持续推进创新“1+3N”模式型,成长空间或有望持续拓宽。股权激励优化考核目标为业绩端,有望进一步释放经营势能。 产品:天国家人系列贡献主要业绩,出口型产品占比有所提升 1)天国家人。公司的核心系列,赋予的资源最多。其中人之德占位100-150元,Q3销量占比上升至30%+,表现较优;家之德占位200-300元,为天国家人系列的补充产品,在消费
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【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会 10月上证综指下跌2.95%,创业板指数下跌1.78%,中信国防军工指数下跌2.26%;中金卫星指数下跌4.37%,跑输上证综指1.42ppt,跑输创业板2.59ppt,跑输中信国防军工指数2.11ppt。 Tesat激光终端通过地面测试-光通信有望成为各类卫星的标配载荷。据Spacenews报道,Tesat为洛克希德马丁公司供应的卫星激光通信终端已通过地面测试,相比微波链路,激光星间链路载波频率高3-4个
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【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显 近日,上海在饿了么、美团渠道试点药店医保支付工作,据我们实际搜索饿了么及美团平台,共有几十家药店纳入试点范畴(不完全统计),涉及益丰药房、第一医药、国大药房、海王星辰等大型连锁药店,但只有部分药品可用医保在线支付。 依托线下医保资质,线上渠道获取新增量。我们认为,上海此次试点符合前期国家政策要求,即线上医保购药必须依托于线下医保门店,将线上购药渠道与线下门店进行绑定。此外,通过线上医保支付,线下门店有望扩大业务覆盖面,获取更多增
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【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点 为何看好23Q4、24Q1公司业绩迎拐点? 相比于23Q2-Q3,公司在接下来两个季度有望受益于DHO、13G新品放量带来的业绩拐点。 13G示波器:国产替代唯一标的,订单充足,利润率极高 公司与9月发布13GHz带宽示波器,单品价格百万级别,目前公司订单充足,大客户导入顺利,带动四季度业绩高增。 DHO系列:阵痛期已过,“双十一”旺季在即,低带宽产品放量顺利 23年5月公司发布的DHO800、900系列,受该新品替换节奏+下游需求影
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行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索
【现在又出来细分领域看点】 行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索 从《完蛋》带动真人短剧游戏的模式后, 产业链从ip的原创、ip储备到短剧制作、 从播出平台的短视频到独立app的关联公司, 新看点 “真人VR全感剧场内容,以实现沉浸式VR互动真人体验” ▌文化与科技融合有望推动沉浸体验经济新发展 供给端看,2020年由于外部影响致线下场景受影响,2023年线下体验经济回暖,沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VRMR、3D全息投影等多种技术,技术与文化创意结合打造虚实结合沉浸式体验也给大众
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【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行
【长江电新】光伏:积极因素持续累积,板块底部夯实上行 1、近日传闻美国加息周期会提前结束,最早明年二季度或降息。对此我们认为有望刺激美国市场光伏装机动力进一步增强。我们测算利率每下降1pct,对应美国地面电站irr提升0.8pct左右。加之,近期中美贸易关系有缓和迹象,两国就气候环境发展交换意见,我们认为利好中国向美组件出口,龙头企业加速北美及东南亚产能布局,有望率先受益。当前价格下,美国是组件企业利润最丰厚的市场,同时考虑到组件供需关系良好,企业明年美国市场订单已签80%,中期美国市场预计维持
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【财通电子】关注AI应用落地进展
【财通电子】关注AI应用落地进展:OpenAI DevDay+天玑9300 【OpenAI DevDay:发布GPT-4 Turbo,API成本下降2.75倍】 本次GPT-4 Turbo带来六大新特性,此外用户体验全面升级(更强的性能、更容易定制化),API价格亦显著下降。 GPT-4 Turbo六大新特性 1)最大输入长度较GPT-4提升16倍(12.8k tokens)。 2)JSON Mode和Reproducible Outputs特性,模型控制度更高。 3)允许引入外部知识源,知识截
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【招商金属】继续强烈推荐东睦股份
【招商金属】继续强烈推荐东睦股份 自我们7月11日发布深度报告《东睦股份,三大主业协同发展,合金软磁龙头未来可期》以来,公司股价累计上涨近80%,继续强烈推荐! 当前主要看点有: (1) 公司为H公司手机产业链中单机价值量最高的公司之一。公司从mim零件,产业链延伸到铰链部件,在折叠屏中的价值量大幅提升。 (2) 子公司引入投资者远致星火,强化和客户的协同关系。 (3) 估值较低。公司三季度迎来盈利拐点,Q3单季度净利润7127万元,当前市值89亿元。 我们对东睦股份的三大业务:P&S,SMC和
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【浙商食饮】华致酒行交流更新
【浙商食饮】华致酒行交流更新 【我们认为】公司三季度恢复态势较优,将持续积极推动3.0华致酒行的门店型,预计每年将新开200-300家门店,并提升酒行合作客户的门槛,客户所拥有的资源+资金有望持续推动公司后续发展。产品端来看,荷花预计全年增速可达30%+,是为精品酒贡献利润的重要品牌;赖高淮已开启全面营销模式,期待后续发力。 三季度恢复良好,茅台提价有利于行业和公司的长期发展 三季度收入增长13%,恢复情况良好,但是经销商+终端库存量仍较大,消化不及预期。公司80%以上的客户系门店客户,名酒厂短
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【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107
Again-宁德科达利天奈天赐【天风电新】锂电更新:重视本轮中美缓和的大机会-1107 ——————————— 11月6日,外交部发言人汪文斌宣布:应美国财政部部长耶伦邀请,中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。 #核心观点:中美缓和打开利润&估值弹性 利润弹性:锂电产业链普遍海外盈利明显高于国内(三季报超预期品种多为海外占比高可见一斑),中美缓和趋势下,龙头公司出海进程有望加速。 估值弹性:国内电车渗透率的担忧不可避免,全球视角下仍较低,美国打开渗透率空间,打开估值天花板。
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2023-11-07 10:24:40
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元
【海通化工刘威/孙维容团队】密尔克卫:公司拟回购股份不低于6000万元,用于股权激励或员工持股计划 11月6日,公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告。根据公告,公司拟通过自有资金回购股份总额不低于人民币6000万元,不超过人民币12000万元,回购价格不超过人民币103元/股(含103元/股), 回购期限为自董事会审议通过回购方案之日起3个月内,用于实施股权激励计划或员工持股计划,公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以注销。在本次回购
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2023-11-07 10:24:10
新能源车热管理专家交流要点-1106
新能源车热管理专家交流要点-1106 ————————— 行业发展方向 热泵系统的大批量应用:水冷冷凝器、电池冷却器、电子水阀等新增零部件,带来价值量提升1000元以上。 混动车型和增程车型:增加发动机冷却,整体耦合下来带来单车价值量提升700-800元。 集成化:优势在于(1)提升热管理系统运行效率;(2)降低热管理系统重量(降低40%)并减小前舱空间占用(减小20%);(2)降低成本。 整车厂设计思路:M3MY采用集成化热泵系统,利用八通阀;吉利3.0架构平台采用直冷直热,差别在于电池冷却部
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2023-11-07 10:23:47
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用
【国盛计算机/机械】亿嘉和:人形机器人能力储备,“大脑+小脑”加速场景应用 1#机器人“大脑+小脑”大模型能力出色。已开发轮式通用人形机器人,有望迭代至双足。1)人机交互: 清扫机器人对话,自动识别污渍和打扫;2)四指灵巧手控制: 单手16自由度,可抓取方块并泛化不同物体;3)手臂控制: 识别不同色块,并按要求堆叠。 2#“大脑+小脑”加快场景落地。1)工信部印发《指导意见》,到 2025 年,“大脑、小脑、肢体”等关键技术突破,核心部组件安全有效供给,整机产品达国际先进水平。2)硬件影响性能,
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2023-11-07 10:23:19
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装
【中信证券新材料】行业跟踪点评:交易消费电子、半导体和先进封装以及卫星互联网新材料弹性标的 (2023/11/06) 半导体新材料 ChatGPT的重大更新,包括全新的界面以及一些新功能:自定义聊 重点推荐:①先进封装环节:安集科技(抛光材料新技术新客户拓展),联瑞新材(颗粒封装材料GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝)、雅克科技(球硅产品布局先进封装,前驱体产品供应韩国大厂);②具有韩国市场供应能力的材料龙头企业:华特气体(特气产品供应韩国大厂)、神工股份(刻蚀硅
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2023-11-07 10:22:50
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新
【华创食饮】华润啤酒近期跟踪及观点更新 #短期跟踪: 10月总量微增,次高+25%,其中喜力+80%以上(去年Q4踩刹车)、纯生双位数增长、SuperX中个位数增长(部分地区低基数)。1-10月累计总量持平微增,次高+20%出头,其中喜力+55%、纯生+14%、SuperX+2%、勇闯+2%。 #近期公司召开喜力150周年系列活动及渠道伙伴大会,核心几点: 1、增长是第一策略,25年目标大高档300-350wt、喜力100wt、纯生100wt、公司利润100亿元。提出增长的三个方向:1)销量份额
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2023-11-07 10:22:30
【浙江食饮】天佑德酒交流更新
【浙江食饮】天佑德酒交流更新 【我们认为】天佑德酒聚焦产品结构升级、坚定培育天国家人系列,产品布局向上调整顺利带动毛利率提升。公司省内市场平稳恢复,省外市场持续推进创新“1+3N”模式型,成长空间或有望持续拓宽。股权激励优化考核目标为业绩端,有望进一步释放经营势能。 产品:天国家人系列贡献主要业绩,出口型产品占比有所提升 1)天国家人。公司的核心系列,赋予的资源最多。其中人之德占位100-150元,Q3销量占比上升至30%+,表现较优;家之德占位200-300元,为天国家人系列的补充产品,在消费
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2023-11-07 10:22:10
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会
【中金军工】卫星行业月报(2023-10)价值激光终端孕育新机,关注新技术趋势的投资机会 10月上证综指下跌2.95%,创业板指数下跌1.78%,中信国防军工指数下跌2.26%;中金卫星指数下跌4.37%,跑输上证综指1.42ppt,跑输创业板2.59ppt,跑输中信国防军工指数2.11ppt。 Tesat激光终端通过地面测试-光通信有望成为各类卫星的标配载荷。据Spacenews报道,Tesat为洛克希德马丁公司供应的卫星激光通信终端已通过地面测试,相比微波链路,激光星间链路载波频率高3-4个
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2023-11-07 10:21:47
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显
【建投医药药店板块观点】上海试点医保线上购药,线上线下协同趋势明显 近日,上海在饿了么、美团渠道试点药店医保支付工作,据我们实际搜索饿了么及美团平台,共有几十家药店纳入试点范畴(不完全统计),涉及益丰药房、第一医药、国大药房、海王星辰等大型连锁药店,但只有部分药品可用医保在线支付。 依托线下医保资质,线上渠道获取新增量。我们认为,上海此次试点符合前期国家政策要求,即线上医保购药必须依托于线下医保门店,将线上购药渠道与线下门店进行绑定。此外,通过线上医保支付,线下门店有望扩大业务覆盖面,获取更多增
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2023-11-07 10:21:05
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点
【国金机械】重视普源精电:利空出尽,13G新品放量有望迎拐点 为何看好23Q4、24Q1公司业绩迎拐点? 相比于23Q2-Q3,公司在接下来两个季度有望受益于DHO、13G新品放量带来的业绩拐点。 13G示波器:国产替代唯一标的,订单充足,利润率极高 公司与9月发布13GHz带宽示波器,单品价格百万级别,目前公司订单充足,大客户导入顺利,带动四季度业绩高增。 DHO系列:阵痛期已过,“双十一”旺季在即,低带宽产品放量顺利 23年5月公司发布的DHO800、900系列,受该新品替换节奏+下游需求影
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2023-11-07 10:18:49
行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索
【现在又出来细分领域看点】 行业|从《消失的法老》VR展看体验经济新探索 从《完蛋》带动真人短剧游戏的模式后, 产业链从ip的原创、ip储备到短剧制作、 从播出平台的短视频到独立app的关联公司, 新看点 “真人VR全感剧场内容,以实现沉浸式VR互动真人体验” ▌文化与科技融合有望推动沉浸体验经济新发展 供给端看,2020年由于外部影响致线下场景受影响,2023年线下体验经济回暖,沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VRMR、3D全息投影等多种技术,技术与文化创意结合打造虚实结合沉浸式体验也给大众
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