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2023-11-17 11:28:13
H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测
H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测 先聊一下英伟达H200: H200充分证明了,就算不添加更多CUDA核或超频,只增加更多的HBM和更快的IO,即便保持现有Hopper架构不变,英伟达依然可以实现相当于架构代际升级的性能提升。这么简单为什么不直接做?HBM太贵了,贵到超过了GPU本身的die cost(只算代工BOM),提升HBM就意味着牺牲毛利,把毛利出让给海力士。作为AMD或者Intel毛利率40%的选手double HBM比割肉还疼,但作为只看晶圆成本毛利率几乎
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2023-11-17 11:26:57
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐——集采规则更加温和,多品类即将出清 高值耗材专题路演回放链接:https://s.comein.cn/AfEY3 集采品类范围有序扩大,企业应对更加从容 继支架、关节、脊柱等品类集采后,耗材集采的品类范围逐渐扩大,今年以来,包括运动医学、人工骨、消化介入类止血夹、胆胰扩张球囊等品类首次纳入联盟集采。对于已在执行期的品类,例如关节等即将迎来续标,对于部分国产企业带来的是利润的改善和份额的进一步提升。 中选的确定性得到保证,国产化率和集中度持续提升 近几次集
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2023-11-17 11:17:59
【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐
【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐 今天润建股份&润泽科技大涨,我们【天风通信团队】底部持续强call,强调双润低估值优质地算力租赁标的。今天再次迎来大涨,重申核心推荐逻辑: ①润建股份 1、算力资源充沛,中长期规划亮眼,积极拥抱国产算力 已经下单和在发货的加起来今年公司能够具备2500P算力资源,今年年底有望向5000 P+进展。公司目标24年底扩充至2万P以上算力资源,中期30000P/长期90000P算力资源规划。公司目前账面现金13亿,银行授信
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2023-11-17 11:15:34
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来 核心逻辑:华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达,在AI算力与信创AI产业的驱动下,华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。 ● 昇腾处理器:软硬件对标英伟达,全球AI算力第二选择 华为推出基于达芬奇架构的NPU,是全球首个覆盖全场景的AI芯片。其中,昇腾310主要用于推理,有较高能效比;昇腾910面向训练场景,算力可对标英伟达A100;在国内AI加速卡市场,华为市场份额居于前列。此外,昇腾构建全栈AI软硬件平台,其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件
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2023-11-17 11:14:24
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈,提前关注散热液冷机会 1、自工业革命、PC和移动互联网浪潮之后,以AI为主导的新科技浪潮正以超乎想象的速度持续向前推进,如此大级别科技主线,可以说远远超过此前新能源车、光伏储能等产业变革,AI方向绝不会止步于此前1-2个季度的投资机会。 2、AI应用不熄,算力不止。我们认为,未来AI会去重构各种终端和应用,终端可以升级更强的性能和功能,应用迭代出更高的效率和体验,本质还是赋予了终端和应用更强的算力。据安迪比尔定律—软件总是会消
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2023-11-17 11:13:37
东吴机械—半导体零部件2023三季报总结
【东吴机械—半导体零部件2023三季报总结】——全球周期+国产替代,零部件板块有望景气回暖 各位领导好,我们团队近期在进门财经上路演了半导体零部件板块三季报总结,核心观点如下: 1、半导体零部件公司前三季度业绩整体表现一般,但2024年产业链有望边际好转,主要系一方面全球半导体设备在下游复苏背景下,有望迎来景气修复;另一方面国内半导体设备招标有望向好,持续受益于设备+零部件双重国产替代。 2、从微观订单看,23Q3以来半导体零部件公司订单呈现回暖趋势,业绩端有望逐步迎来拐点。今年以来国内客户加速
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2023-11-16 11:15:09
小米汽车的审批出来了
今天小米汽车的审批出来了,消息一出,热度非常高,这里我简单的聊一下: 1.小米的代工是北汽,这个毫无预期差,这个我们前面就说过;但这里我要提一嘴,小米的代工是北汽越野,北汽越野是北汽蓝谷的兄弟公司,与上市公司没关系,所以理论上来讲,北汽蓝谷不仅不是利好,而应该是预期落空。 2.小米汽车的零部件厂商中,弹性大的是【德赛西威】【拓普集团】【星源卓镁】,但业绩占比也是非常低的,对此我只能说我们的【拓普集团】的基本盘还是很硬的。 但这里面不能谈投资机会,因为很显然今天【德赛西威】的涨停是有资金提前知道消
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2023-11-16 11:01:51
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的+上游核心装备/耗材 近期催化剂:1)tsl执行器项目近期可能考察中国产业链;2)tsl行走测试 11月1-15日天风机械团队深度调研: 三花智控+贝斯特+绿的谐波+五洲新春+沃尔德+柯力传感+豪能股份+坤维科技+步科股份; 核心观点: ① 重点关注丝杠环节:人形机器人硬件端放量的短板,丝杠在C3及以下级别可能部分以铣代磨,刀具为重要增量; ② 谐波减速机格局回升:谐波在 自重/推重 比方面具备绝对优势,T目前方案确定采用谐波+丝杠方案
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2023-11-16 10:47:50
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点 #软通动力:拟收购同方计算机、布局华为全产业链 ●软通公告拟向全资子公司软通智算增资不超过28亿元,用于收购同方股份持有的同方计算机100%股权、同方国际100%股权、同方成都智慧51%股权。 ●同方计算机于2021年底成为昇腾整机合作伙伴,产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机。2022年同方计算机/同方国际信息/营收分别为40.32/54.55亿元。 #润和软件:参与电鸿OS研发、覆盖终端将超亿级 ●10月31日,南方电网发布国内首个电力物
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2023-11-16 10:39:53
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107 工信部给予了产业厚望,主要是围绕关键技术大脑和小脑,大脑是和人类一样的感知、认知、决策;小脑主要控制运动规划。 肢体的关键技术层面,从模仿人类的能力来看,爆发力性和灵巧性目前还有很多工作需要突破。人类是化学能转化为动能,机器人是电能转化为动能,其实本质上还是有区别。所以动力学和长续航的能源管理也非常重要。 工信部还提出要重点突破,培育一些重点产品,主要是两类,一类是构筑整机的人形机器人通用正极平台,对不同应用场景开发低成本、交互型、高精度、极端环境
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2023-11-16 10:36:25
【天风军工团队】放下包袱,开动机器
【天风军工团队】放下包袱,开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段,积极看多 1、十四五装备计划未发生变化,27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年,当前产业链下游存货主动消化接近见底,人事调整问题接近尾声,下游订单陆续更新,基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: 军机产业链多领域:主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递;主机厂合同负债见底,客户流程走完后,即将更新。 航发产业链:继三季度航发主机厂因控制经
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2023-11-16 10:30:48
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!-20231113 事件:11月13日,公司发布信息称,受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式,联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 基于鲲鹏平台,方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座,能实现大容量、高性能的企业级密钥管理,并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态,完全自主可控。 公司经营稳健,Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产
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2023-11-16 10:29:56
通灵股份交流要点-1113
通灵股份交流要点-1113 ——————————— 接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不足20%,明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量,芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。 【盈利能力】截至目前价格没有太大调整,
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2023-11-16 10:28:59
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113 事件:今日卫星板块大涨,【天风通信团队】持续提示卫星及AI均为通信板块主线,重申投资逻辑如下。 1、海外催化频繁:“星舰”运载火箭于11月17日重新发射,近地轨道运载能力高达150吨,是世界上推力、载重最大的火箭。我们认为,火箭是卫星组网主要成本来源及核心关键环节,星舰的发射对于全球卫星产业而言是一次标志性事件。 2、国内卫星元年开启,即将进入密集建设期:中国版“星链”技术试验卫星三个月的在轨测试完成(根据历史经验),我们预计年
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【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕 衡阳市公共数据资源化变现首开记录。近期衡阳市公共资源交易中心网站出(转)让公告挂牌《衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告》,官方以资产的形式出让衡阳市政务数据资源(含衡阳群众APP)和智慧城市特许经营权,标的底价为18.02亿元。项目的回报机制为“使用者付费”,即政府以固定价格转让数据经营权,在特许经营期内允许经营者向数据使用者收取费用作为项目建设回报。我们认为,本次公开出让数据特许经营权,是政务数据变现的一
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H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测
H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测 先聊一下英伟达H200: H200充分证明了,就算不添加更多CUDA核或超频,只增加更多的HBM和更快的IO,即便保持现有Hopper架构不变,英伟达依然可以实现相当于架构代际升级的性能提升。这么简单为什么不直接做?HBM太贵了,贵到超过了GPU本身的die cost(只算代工BOM),提升HBM就意味着牺牲毛利,把毛利出让给海力士。作为AMD或者Intel毛利率40%的选手double HBM比割肉还疼,但作为只看晶圆成本毛利率几乎
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【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐——集采规则更加温和,多品类即将出清 高值耗材专题路演回放链接:https://s.comein.cn/AfEY3 集采品类范围有序扩大,企业应对更加从容 继支架、关节、脊柱等品类集采后,耗材集采的品类范围逐渐扩大,今年以来,包括运动医学、人工骨、消化介入类止血夹、胆胰扩张球囊等品类首次纳入联盟集采。对于已在执行期的品类,例如关节等即将迎来续标,对于部分国产企业带来的是利润的改善和份额的进一步提升。 中选的确定性得到保证,国产化率和集中度持续提升 近几次集
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【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐
【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐 今天润建股份&润泽科技大涨,我们【天风通信团队】底部持续强call,强调双润低估值优质地算力租赁标的。今天再次迎来大涨,重申核心推荐逻辑: ①润建股份 1、算力资源充沛,中长期规划亮眼,积极拥抱国产算力 已经下单和在发货的加起来今年公司能够具备2500P算力资源,今年年底有望向5000 P+进展。公司目标24年底扩充至2万P以上算力资源,中期30000P/长期90000P算力资源规划。公司目前账面现金13亿,银行授信
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【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来 核心逻辑:华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达,在AI算力与信创AI产业的驱动下,华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。 ● 昇腾处理器:软硬件对标英伟达,全球AI算力第二选择 华为推出基于达芬奇架构的NPU,是全球首个覆盖全场景的AI芯片。其中,昇腾310主要用于推理,有较高能效比;昇腾910面向训练场景,算力可对标英伟达A100;在国内AI加速卡市场,华为市场份额居于前列。此外,昇腾构建全栈AI软硬件平台,其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件
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【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈,提前关注散热液冷机会 1、自工业革命、PC和移动互联网浪潮之后,以AI为主导的新科技浪潮正以超乎想象的速度持续向前推进,如此大级别科技主线,可以说远远超过此前新能源车、光伏储能等产业变革,AI方向绝不会止步于此前1-2个季度的投资机会。 2、AI应用不熄,算力不止。我们认为,未来AI会去重构各种终端和应用,终端可以升级更强的性能和功能,应用迭代出更高的效率和体验,本质还是赋予了终端和应用更强的算力。据安迪比尔定律—软件总是会消
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东吴机械—半导体零部件2023三季报总结
【东吴机械—半导体零部件2023三季报总结】——全球周期+国产替代,零部件板块有望景气回暖 各位领导好,我们团队近期在进门财经上路演了半导体零部件板块三季报总结,核心观点如下: 1、半导体零部件公司前三季度业绩整体表现一般,但2024年产业链有望边际好转,主要系一方面全球半导体设备在下游复苏背景下,有望迎来景气修复;另一方面国内半导体设备招标有望向好,持续受益于设备+零部件双重国产替代。 2、从微观订单看,23Q3以来半导体零部件公司订单呈现回暖趋势,业绩端有望逐步迎来拐点。今年以来国内客户加速
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小米汽车的审批出来了
今天小米汽车的审批出来了,消息一出,热度非常高,这里我简单的聊一下: 1.小米的代工是北汽,这个毫无预期差,这个我们前面就说过;但这里我要提一嘴,小米的代工是北汽越野,北汽越野是北汽蓝谷的兄弟公司,与上市公司没关系,所以理论上来讲,北汽蓝谷不仅不是利好,而应该是预期落空。 2.小米汽车的零部件厂商中,弹性大的是【德赛西威】【拓普集团】【星源卓镁】,但业绩占比也是非常低的,对此我只能说我们的【拓普集团】的基本盘还是很硬的。 但这里面不能谈投资机会,因为很显然今天【德赛西威】的涨停是有资金提前知道消
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【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的+上游核心装备/耗材 近期催化剂:1)tsl执行器项目近期可能考察中国产业链;2)tsl行走测试 11月1-15日天风机械团队深度调研: 三花智控+贝斯特+绿的谐波+五洲新春+沃尔德+柯力传感+豪能股份+坤维科技+步科股份; 核心观点: ① 重点关注丝杠环节:人形机器人硬件端放量的短板,丝杠在C3及以下级别可能部分以铣代磨,刀具为重要增量; ② 谐波减速机格局回升:谐波在 自重/推重 比方面具备绝对优势,T目前方案确定采用谐波+丝杠方案
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【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点 #软通动力:拟收购同方计算机、布局华为全产业链 ●软通公告拟向全资子公司软通智算增资不超过28亿元,用于收购同方股份持有的同方计算机100%股权、同方国际100%股权、同方成都智慧51%股权。 ●同方计算机于2021年底成为昇腾整机合作伙伴,产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机。2022年同方计算机/同方国际信息/营收分别为40.32/54.55亿元。 #润和软件:参与电鸿OS研发、覆盖终端将超亿级 ●10月31日,南方电网发布国内首个电力物
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2023-11-16 10:39:53
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107 工信部给予了产业厚望,主要是围绕关键技术大脑和小脑,大脑是和人类一样的感知、认知、决策;小脑主要控制运动规划。 肢体的关键技术层面,从模仿人类的能力来看,爆发力性和灵巧性目前还有很多工作需要突破。人类是化学能转化为动能,机器人是电能转化为动能,其实本质上还是有区别。所以动力学和长续航的能源管理也非常重要。 工信部还提出要重点突破,培育一些重点产品,主要是两类,一类是构筑整机的人形机器人通用正极平台,对不同应用场景开发低成本、交互型、高精度、极端环境
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【天风军工团队】放下包袱,开动机器
【天风军工团队】放下包袱,开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段,积极看多 1、十四五装备计划未发生变化,27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年,当前产业链下游存货主动消化接近见底,人事调整问题接近尾声,下游订单陆续更新,基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: 军机产业链多领域:主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递;主机厂合同负债见底,客户流程走完后,即将更新。 航发产业链:继三季度航发主机厂因控制经
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【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!-20231113 事件:11月13日,公司发布信息称,受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式,联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 基于鲲鹏平台,方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座,能实现大容量、高性能的企业级密钥管理,并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态,完全自主可控。 公司经营稳健,Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产
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通灵股份交流要点-1113
通灵股份交流要点-1113 ——————————— 接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不足20%,明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量,芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。 【盈利能力】截至目前价格没有太大调整,
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【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113 事件:今日卫星板块大涨,【天风通信团队】持续提示卫星及AI均为通信板块主线,重申投资逻辑如下。 1、海外催化频繁:“星舰”运载火箭于11月17日重新发射,近地轨道运载能力高达150吨,是世界上推力、载重最大的火箭。我们认为,火箭是卫星组网主要成本来源及核心关键环节,星舰的发射对于全球卫星产业而言是一次标志性事件。 2、国内卫星元年开启,即将进入密集建设期:中国版“星链”技术试验卫星三个月的在轨测试完成(根据历史经验),我们预计年
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【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕 衡阳市公共数据资源化变现首开记录。近期衡阳市公共资源交易中心网站出(转)让公告挂牌《衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告》,官方以资产的形式出让衡阳市政务数据资源(含衡阳群众APP)和智慧城市特许经营权,标的底价为18.02亿元。项目的回报机制为“使用者付费”,即政府以固定价格转让数据经营权,在特许经营期内允许经营者向数据使用者收取费用作为项目建设回报。我们认为,本次公开出让数据特许经营权,是政务数据变现的一
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H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测
H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测 先聊一下英伟达H200: H200充分证明了,就算不添加更多CUDA核或超频,只增加更多的HBM和更快的IO,即便保持现有Hopper架构不变,英伟达依然可以实现相当于架构代际升级的性能提升。这么简单为什么不直接做?HBM太贵了,贵到超过了GPU本身的die cost(只算代工BOM),提升HBM就意味着牺牲毛利,把毛利出让给海力士。作为AMD或者Intel毛利率40%的选手double HBM比割肉还疼,但作为只看晶圆成本毛利率几乎
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【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐——集采规则更加温和,多品类即将出清 高值耗材专题路演回放链接:https://s.comein.cn/AfEY3 集采品类范围有序扩大,企业应对更加从容 继支架、关节、脊柱等品类集采后,耗材集采的品类范围逐渐扩大,今年以来,包括运动医学、人工骨、消化介入类止血夹、胆胰扩张球囊等品类首次纳入联盟集采。对于已在执行期的品类,例如关节等即将迎来续标,对于部分国产企业带来的是利润的改善和份额的进一步提升。 中选的确定性得到保证,国产化率和集中度持续提升 近几次集
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【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐
【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐 今天润建股份&润泽科技大涨,我们【天风通信团队】底部持续强call,强调双润低估值优质地算力租赁标的。今天再次迎来大涨,重申核心推荐逻辑: ①润建股份 1、算力资源充沛,中长期规划亮眼,积极拥抱国产算力 已经下单和在发货的加起来今年公司能够具备2500P算力资源,今年年底有望向5000 P+进展。公司目标24年底扩充至2万P以上算力资源,中期30000P/长期90000P算力资源规划。公司目前账面现金13亿,银行授信
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2023-11-17 11:15:34
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来 核心逻辑:华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达,在AI算力与信创AI产业的驱动下,华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。 ● 昇腾处理器:软硬件对标英伟达,全球AI算力第二选择 华为推出基于达芬奇架构的NPU,是全球首个覆盖全场景的AI芯片。其中,昇腾310主要用于推理,有较高能效比;昇腾910面向训练场景,算力可对标英伟达A100;在国内AI加速卡市场,华为市场份额居于前列。此外,昇腾构建全栈AI软硬件平台,其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件
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2023-11-17 11:14:24
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈,提前关注散热液冷机会 1、自工业革命、PC和移动互联网浪潮之后,以AI为主导的新科技浪潮正以超乎想象的速度持续向前推进,如此大级别科技主线,可以说远远超过此前新能源车、光伏储能等产业变革,AI方向绝不会止步于此前1-2个季度的投资机会。 2、AI应用不熄,算力不止。我们认为,未来AI会去重构各种终端和应用,终端可以升级更强的性能和功能,应用迭代出更高的效率和体验,本质还是赋予了终端和应用更强的算力。据安迪比尔定律—软件总是会消
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2023-11-17 11:13:37
东吴机械—半导体零部件2023三季报总结
【东吴机械—半导体零部件2023三季报总结】——全球周期+国产替代,零部件板块有望景气回暖 各位领导好,我们团队近期在进门财经上路演了半导体零部件板块三季报总结,核心观点如下: 1、半导体零部件公司前三季度业绩整体表现一般,但2024年产业链有望边际好转,主要系一方面全球半导体设备在下游复苏背景下,有望迎来景气修复;另一方面国内半导体设备招标有望向好,持续受益于设备+零部件双重国产替代。 2、从微观订单看,23Q3以来半导体零部件公司订单呈现回暖趋势,业绩端有望逐步迎来拐点。今年以来国内客户加速
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2023-11-16 11:15:09
小米汽车的审批出来了
今天小米汽车的审批出来了,消息一出,热度非常高,这里我简单的聊一下: 1.小米的代工是北汽,这个毫无预期差,这个我们前面就说过;但这里我要提一嘴,小米的代工是北汽越野,北汽越野是北汽蓝谷的兄弟公司,与上市公司没关系,所以理论上来讲,北汽蓝谷不仅不是利好,而应该是预期落空。 2.小米汽车的零部件厂商中,弹性大的是【德赛西威】【拓普集团】【星源卓镁】,但业绩占比也是非常低的,对此我只能说我们的【拓普集团】的基本盘还是很硬的。 但这里面不能谈投资机会,因为很显然今天【德赛西威】的涨停是有资金提前知道消
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2023-11-16 11:01:51
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的+上游核心装备/耗材 近期催化剂:1)tsl执行器项目近期可能考察中国产业链;2)tsl行走测试 11月1-15日天风机械团队深度调研: 三花智控+贝斯特+绿的谐波+五洲新春+沃尔德+柯力传感+豪能股份+坤维科技+步科股份; 核心观点: ① 重点关注丝杠环节:人形机器人硬件端放量的短板,丝杠在C3及以下级别可能部分以铣代磨,刀具为重要增量; ② 谐波减速机格局回升:谐波在 自重/推重 比方面具备绝对优势,T目前方案确定采用谐波+丝杠方案
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2023-11-16 10:47:50
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点 #软通动力:拟收购同方计算机、布局华为全产业链 ●软通公告拟向全资子公司软通智算增资不超过28亿元,用于收购同方股份持有的同方计算机100%股权、同方国际100%股权、同方成都智慧51%股权。 ●同方计算机于2021年底成为昇腾整机合作伙伴,产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机。2022年同方计算机/同方国际信息/营收分别为40.32/54.55亿元。 #润和软件:参与电鸿OS研发、覆盖终端将超亿级 ●10月31日,南方电网发布国内首个电力物
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2023-11-16 10:39:53
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107 工信部给予了产业厚望,主要是围绕关键技术大脑和小脑,大脑是和人类一样的感知、认知、决策;小脑主要控制运动规划。 肢体的关键技术层面,从模仿人类的能力来看,爆发力性和灵巧性目前还有很多工作需要突破。人类是化学能转化为动能,机器人是电能转化为动能,其实本质上还是有区别。所以动力学和长续航的能源管理也非常重要。 工信部还提出要重点突破,培育一些重点产品,主要是两类,一类是构筑整机的人形机器人通用正极平台,对不同应用场景开发低成本、交互型、高精度、极端环境
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2023-11-16 10:36:25
【天风军工团队】放下包袱,开动机器
【天风军工团队】放下包袱,开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段,积极看多 1、十四五装备计划未发生变化,27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年,当前产业链下游存货主动消化接近见底,人事调整问题接近尾声,下游订单陆续更新,基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: 军机产业链多领域:主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递;主机厂合同负债见底,客户流程走完后,即将更新。 航发产业链:继三季度航发主机厂因控制经
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2023-11-16 10:30:48
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!-20231113 事件:11月13日,公司发布信息称,受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式,联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 基于鲲鹏平台,方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座,能实现大容量、高性能的企业级密钥管理,并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态,完全自主可控。 公司经营稳健,Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产
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2023-11-16 10:29:56
通灵股份交流要点-1113
通灵股份交流要点-1113 ——————————— 接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不足20%,明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量,芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。 【盈利能力】截至目前价格没有太大调整,
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2023-11-16 10:28:59
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113 事件:今日卫星板块大涨,【天风通信团队】持续提示卫星及AI均为通信板块主线,重申投资逻辑如下。 1、海外催化频繁:“星舰”运载火箭于11月17日重新发射,近地轨道运载能力高达150吨,是世界上推力、载重最大的火箭。我们认为,火箭是卫星组网主要成本来源及核心关键环节,星舰的发射对于全球卫星产业而言是一次标志性事件。 2、国内卫星元年开启,即将进入密集建设期:中国版“星链”技术试验卫星三个月的在轨测试完成(根据历史经验),我们预计年
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2023-11-16 10:24:35
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕 衡阳市公共数据资源化变现首开记录。近期衡阳市公共资源交易中心网站出(转)让公告挂牌《衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告》,官方以资产的形式出让衡阳市政务数据资源(含衡阳群众APP)和智慧城市特许经营权,标的底价为18.02亿元。项目的回报机制为“使用者付费”,即政府以固定价格转让数据经营权,在特许经营期内允许经营者向数据使用者收取费用作为项目建设回报。我们认为,本次公开出让数据特许经营权,是政务数据变现的一
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H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测
H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测 先聊一下英伟达H200: H200充分证明了,就算不添加更多CUDA核或超频,只增加更多的HBM和更快的IO,即便保持现有Hopper架构不变,英伟达依然可以实现相当于架构代际升级的性能提升。这么简单为什么不直接做?HBM太贵了,贵到超过了GPU本身的die cost(只算代工BOM),提升HBM就意味着牺牲毛利,把毛利出让给海力士。作为AMD或者Intel毛利率40%的选手double HBM比割肉还疼,但作为只看晶圆成本毛利率几乎
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2023-11-17 11:26:57
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐——集采规则更加温和,多品类即将出清 高值耗材专题路演回放链接:https://s.comein.cn/AfEY3 集采品类范围有序扩大,企业应对更加从容 继支架、关节、脊柱等品类集采后,耗材集采的品类范围逐渐扩大,今年以来,包括运动医学、人工骨、消化介入类止血夹、胆胰扩张球囊等品类首次纳入联盟集采。对于已在执行期的品类,例如关节等即将迎来续标,对于部分国产企业带来的是利润的改善和份额的进一步提升。 中选的确定性得到保证,国产化率和集中度持续提升 近几次集
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【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐
【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐 今天润建股份&润泽科技大涨,我们【天风通信团队】底部持续强call,强调双润低估值优质地算力租赁标的。今天再次迎来大涨,重申核心推荐逻辑: ①润建股份 1、算力资源充沛,中长期规划亮眼,积极拥抱国产算力 已经下单和在发货的加起来今年公司能够具备2500P算力资源,今年年底有望向5000 P+进展。公司目标24年底扩充至2万P以上算力资源,中期30000P/长期90000P算力资源规划。公司目前账面现金13亿,银行授信
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【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来 核心逻辑:华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达,在AI算力与信创AI产业的驱动下,华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。 ● 昇腾处理器:软硬件对标英伟达,全球AI算力第二选择 华为推出基于达芬奇架构的NPU,是全球首个覆盖全场景的AI芯片。其中,昇腾310主要用于推理,有较高能效比;昇腾910面向训练场景,算力可对标英伟达A100;在国内AI加速卡市场,华为市场份额居于前列。此外,昇腾构建全栈AI软硬件平台,其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件
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【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈,提前关注散热液冷机会 1、自工业革命、PC和移动互联网浪潮之后,以AI为主导的新科技浪潮正以超乎想象的速度持续向前推进,如此大级别科技主线,可以说远远超过此前新能源车、光伏储能等产业变革,AI方向绝不会止步于此前1-2个季度的投资机会。 2、AI应用不熄,算力不止。我们认为,未来AI会去重构各种终端和应用,终端可以升级更强的性能和功能,应用迭代出更高的效率和体验,本质还是赋予了终端和应用更强的算力。据安迪比尔定律—软件总是会消
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东吴机械—半导体零部件2023三季报总结
【东吴机械—半导体零部件2023三季报总结】——全球周期+国产替代,零部件板块有望景气回暖 各位领导好,我们团队近期在进门财经上路演了半导体零部件板块三季报总结,核心观点如下: 1、半导体零部件公司前三季度业绩整体表现一般,但2024年产业链有望边际好转,主要系一方面全球半导体设备在下游复苏背景下,有望迎来景气修复;另一方面国内半导体设备招标有望向好,持续受益于设备+零部件双重国产替代。 2、从微观订单看,23Q3以来半导体零部件公司订单呈现回暖趋势,业绩端有望逐步迎来拐点。今年以来国内客户加速
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小米汽车的审批出来了
今天小米汽车的审批出来了,消息一出,热度非常高,这里我简单的聊一下: 1.小米的代工是北汽,这个毫无预期差,这个我们前面就说过;但这里我要提一嘴,小米的代工是北汽越野,北汽越野是北汽蓝谷的兄弟公司,与上市公司没关系,所以理论上来讲,北汽蓝谷不仅不是利好,而应该是预期落空。 2.小米汽车的零部件厂商中,弹性大的是【德赛西威】【拓普集团】【星源卓镁】,但业绩占比也是非常低的,对此我只能说我们的【拓普集团】的基本盘还是很硬的。 但这里面不能谈投资机会,因为很显然今天【德赛西威】的涨停是有资金提前知道消
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【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的+上游核心装备/耗材 近期催化剂:1)tsl执行器项目近期可能考察中国产业链;2)tsl行走测试 11月1-15日天风机械团队深度调研: 三花智控+贝斯特+绿的谐波+五洲新春+沃尔德+柯力传感+豪能股份+坤维科技+步科股份; 核心观点: ① 重点关注丝杠环节:人形机器人硬件端放量的短板,丝杠在C3及以下级别可能部分以铣代磨,刀具为重要增量; ② 谐波减速机格局回升:谐波在 自重/推重 比方面具备绝对优势,T目前方案确定采用谐波+丝杠方案
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【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点 #软通动力:拟收购同方计算机、布局华为全产业链 ●软通公告拟向全资子公司软通智算增资不超过28亿元,用于收购同方股份持有的同方计算机100%股权、同方国际100%股权、同方成都智慧51%股权。 ●同方计算机于2021年底成为昇腾整机合作伙伴,产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机。2022年同方计算机/同方国际信息/营收分别为40.32/54.55亿元。 #润和软件:参与电鸿OS研发、覆盖终端将超亿级 ●10月31日,南方电网发布国内首个电力物
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擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107 工信部给予了产业厚望,主要是围绕关键技术大脑和小脑,大脑是和人类一样的感知、认知、决策;小脑主要控制运动规划。 肢体的关键技术层面,从模仿人类的能力来看,爆发力性和灵巧性目前还有很多工作需要突破。人类是化学能转化为动能,机器人是电能转化为动能,其实本质上还是有区别。所以动力学和长续航的能源管理也非常重要。 工信部还提出要重点突破,培育一些重点产品,主要是两类,一类是构筑整机的人形机器人通用正极平台,对不同应用场景开发低成本、交互型、高精度、极端环境
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【天风军工团队】放下包袱,开动机器
【天风军工团队】放下包袱,开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段,积极看多 1、十四五装备计划未发生变化,27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年,当前产业链下游存货主动消化接近见底,人事调整问题接近尾声,下游订单陆续更新,基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: 军机产业链多领域:主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递;主机厂合同负债见底,客户流程走完后,即将更新。 航发产业链:继三季度航发主机厂因控制经
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【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!-20231113 事件:11月13日,公司发布信息称,受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式,联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 基于鲲鹏平台,方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座,能实现大容量、高性能的企业级密钥管理,并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态,完全自主可控。 公司经营稳健,Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产
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通灵股份交流要点-1113
通灵股份交流要点-1113 ——————————— 接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不足20%,明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量,芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。 【盈利能力】截至目前价格没有太大调整,
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【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113 事件:今日卫星板块大涨,【天风通信团队】持续提示卫星及AI均为通信板块主线,重申投资逻辑如下。 1、海外催化频繁:“星舰”运载火箭于11月17日重新发射,近地轨道运载能力高达150吨,是世界上推力、载重最大的火箭。我们认为,火箭是卫星组网主要成本来源及核心关键环节,星舰的发射对于全球卫星产业而言是一次标志性事件。 2、国内卫星元年开启,即将进入密集建设期:中国版“星链”技术试验卫星三个月的在轨测试完成(根据历史经验),我们预计年
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【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕 衡阳市公共数据资源化变现首开记录。近期衡阳市公共资源交易中心网站出(转)让公告挂牌《衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告》,官方以资产的形式出让衡阳市政务数据资源(含衡阳群众APP)和智慧城市特许经营权,标的底价为18.02亿元。项目的回报机制为“使用者付费”,即政府以固定价格转让数据经营权,在特许经营期内允许经营者向数据使用者收取费用作为项目建设回报。我们认为,本次公开出让数据特许经营权,是政务数据变现的一
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H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测
H200证明HBM比台积电更重要;某外资行上调英伟达收入预测 先聊一下英伟达H200: H200充分证明了,就算不添加更多CUDA核或超频,只增加更多的HBM和更快的IO,即便保持现有Hopper架构不变,英伟达依然可以实现相当于架构代际升级的性能提升。这么简单为什么不直接做?HBM太贵了,贵到超过了GPU本身的die cost(只算代工BOM),提升HBM就意味着牺牲毛利,把毛利出让给海力士。作为AMD或者Intel毛利率40%的选手double HBM比割肉还疼,但作为只看晶圆成本毛利率几乎
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【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐
【天风医药杨松团队】高值耗材板块重点推荐——集采规则更加温和,多品类即将出清 高值耗材专题路演回放链接:https://s.comein.cn/AfEY3 集采品类范围有序扩大,企业应对更加从容 继支架、关节、脊柱等品类集采后,耗材集采的品类范围逐渐扩大,今年以来,包括运动医学、人工骨、消化介入类止血夹、胆胰扩张球囊等品类首次纳入联盟集采。对于已在执行期的品类,例如关节等即将迎来续标,对于部分国产企业带来的是利润的改善和份额的进一步提升。 中选的确定性得到保证,国产化率和集中度持续提升 近几次集
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【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐
【天风通信】润建股份&润泽科技大涨:算力“run”起来,低估值算力标的持续推荐 今天润建股份&润泽科技大涨,我们【天风通信团队】底部持续强call,强调双润低估值优质地算力租赁标的。今天再次迎来大涨,重申核心推荐逻辑: ①润建股份 1、算力资源充沛,中长期规划亮眼,积极拥抱国产算力 已经下单和在发货的加起来今年公司能够具备2500P算力资源,今年年底有望向5000 P+进展。公司目标24年底扩充至2万P以上算力资源,中期30000P/长期90000P算力资源规划。公司目前账面现金13亿,银行授信
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【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来
【国海证券】昇腾:引领全球算力新未来 核心逻辑:华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达,在AI算力与信创AI产业的驱动下,华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。 ● 昇腾处理器:软硬件对标英伟达,全球AI算力第二选择 华为推出基于达芬奇架构的NPU,是全球首个覆盖全场景的AI芯片。其中,昇腾310主要用于推理,有较高能效比;昇腾910面向训练场景,算力可对标英伟达A100;在国内AI加速卡市场,华为市场份额居于前列。此外,昇腾构建全栈AI软硬件平台,其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件
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【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈
【天风通信】AI不熄算力不灭,持续看好计算+网络+存储+功耗四个瓶颈,提前关注散热液冷机会 1、自工业革命、PC和移动互联网浪潮之后,以AI为主导的新科技浪潮正以超乎想象的速度持续向前推进,如此大级别科技主线,可以说远远超过此前新能源车、光伏储能等产业变革,AI方向绝不会止步于此前1-2个季度的投资机会。 2、AI应用不熄,算力不止。我们认为,未来AI会去重构各种终端和应用,终端可以升级更强的性能和功能,应用迭代出更高的效率和体验,本质还是赋予了终端和应用更强的算力。据安迪比尔定律—软件总是会消
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2023-11-17 11:13:37
东吴机械—半导体零部件2023三季报总结
【东吴机械—半导体零部件2023三季报总结】——全球周期+国产替代,零部件板块有望景气回暖 各位领导好,我们团队近期在进门财经上路演了半导体零部件板块三季报总结,核心观点如下: 1、半导体零部件公司前三季度业绩整体表现一般,但2024年产业链有望边际好转,主要系一方面全球半导体设备在下游复苏背景下,有望迎来景气修复;另一方面国内半导体设备招标有望向好,持续受益于设备+零部件双重国产替代。 2、从微观订单看,23Q3以来半导体零部件公司订单呈现回暖趋势,业绩端有望逐步迎来拐点。今年以来国内客户加速
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2023-11-16 11:15:09
小米汽车的审批出来了
今天小米汽车的审批出来了,消息一出,热度非常高,这里我简单的聊一下: 1.小米的代工是北汽,这个毫无预期差,这个我们前面就说过;但这里我要提一嘴,小米的代工是北汽越野,北汽越野是北汽蓝谷的兄弟公司,与上市公司没关系,所以理论上来讲,北汽蓝谷不仅不是利好,而应该是预期落空。 2.小米汽车的零部件厂商中,弹性大的是【德赛西威】【拓普集团】【星源卓镁】,但业绩占比也是非常低的,对此我只能说我们的【拓普集团】的基本盘还是很硬的。 但这里面不能谈投资机会,因为很显然今天【德赛西威】的涨停是有资金提前知道消
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2023-11-16 11:01:51
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的
【天风机械】人形机器人当前建议关注确定性进入tsl供应链标的+上游核心装备/耗材 近期催化剂:1)tsl执行器项目近期可能考察中国产业链;2)tsl行走测试 11月1-15日天风机械团队深度调研: 三花智控+贝斯特+绿的谐波+五洲新春+沃尔德+柯力传感+豪能股份+坤维科技+步科股份; 核心观点: ① 重点关注丝杠环节:人形机器人硬件端放量的短板,丝杠在C3及以下级别可能部分以铣代磨,刀具为重要增量; ② 谐波减速机格局回升:谐波在 自重/推重 比方面具备绝对优势,T目前方案确定采用谐波+丝杠方案
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2023-11-16 10:47:50
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点
【华为旗手:国海计算机】前瞻·重磅·提示#鸿蒙产业拐点 #软通动力:拟收购同方计算机、布局华为全产业链 ●软通公告拟向全资子公司软通智算增资不超过28亿元,用于收购同方股份持有的同方计算机100%股权、同方国际100%股权、同方成都智慧51%股权。 ●同方计算机于2021年底成为昇腾整机合作伙伴,产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机。2022年同方计算机/同方国际信息/营收分别为40.32/54.55亿元。 #润和软件:参与电鸿OS研发、覆盖终端将超亿级 ●10月31日,南方电网发布国内首个电力物
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2023-11-16 10:39:53
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107
擎天柱量产在即?人形机器人专家交流反馈1107 工信部给予了产业厚望,主要是围绕关键技术大脑和小脑,大脑是和人类一样的感知、认知、决策;小脑主要控制运动规划。 肢体的关键技术层面,从模仿人类的能力来看,爆发力性和灵巧性目前还有很多工作需要突破。人类是化学能转化为动能,机器人是电能转化为动能,其实本质上还是有区别。所以动力学和长续航的能源管理也非常重要。 工信部还提出要重点突破,培育一些重点产品,主要是两类,一类是构筑整机的人形机器人通用正极平台,对不同应用场景开发低成本、交互型、高精度、极端环境
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2023-11-16 10:36:25
【天风军工团队】放下包袱,开动机器
【天风军工团队】放下包袱,开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段,积极看多 1、十四五装备计划未发生变化,27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年,当前产业链下游存货主动消化接近见底,人事调整问题接近尾声,下游订单陆续更新,基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: 军机产业链多领域:主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递;主机厂合同负债见底,客户流程走完后,即将更新。 航发产业链:继三季度航发主机厂因控制经
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2023-11-16 10:30:48
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!
【兴业计算机】三未信安:携手华为鲲鹏,关注底部机会!-20231113 事件:11月13日,公司发布信息称,受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式,联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 基于鲲鹏平台,方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座,能实现大容量、高性能的企业级密钥管理,并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态,完全自主可控。 公司经营稳健,Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产
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2023-11-16 10:29:56
通灵股份交流要点-1113
通灵股份交流要点-1113 ——————————— 接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不足20%,明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量,芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。 【盈利能力】截至目前价格没有太大调整,
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2023-11-16 10:28:59
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113
【天风通信团队】卫星互联网点评:星辰大海,低轨卫星蓄势待发1113 事件:今日卫星板块大涨,【天风通信团队】持续提示卫星及AI均为通信板块主线,重申投资逻辑如下。 1、海外催化频繁:“星舰”运载火箭于11月17日重新发射,近地轨道运载能力高达150吨,是世界上推力、载重最大的火箭。我们认为,火箭是卫星组网主要成本来源及核心关键环节,星舰的发射对于全球卫星产业而言是一次标志性事件。 2、国内卫星元年开启,即将进入密集建设期:中国版“星链”技术试验卫星三个月的在轨测试完成(根据历史经验),我们预计年
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2023-11-16 10:24:35
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕
【国君计算机李沐华团队】政务数据特许经营权开售,拉开公共数据变现大幕 衡阳市公共数据资源化变现首开记录。近期衡阳市公共资源交易中心网站出(转)让公告挂牌《衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告》,官方以资产的形式出让衡阳市政务数据资源(含衡阳群众APP)和智慧城市特许经营权,标的底价为18.02亿元。项目的回报机制为“使用者付费”,即政府以固定价格转让数据经营权,在特许经营期内允许经营者向数据使用者收取费用作为项目建设回报。我们认为,本次公开出让数据特许经营权,是政务数据变现的一
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