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2023-11-08 14:10:39
【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批
【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批,后续有望推进减重适应症 公司于11月7日公告,其全资子公司东宝紫星独家研发的口服小分子GLP-1受体激动剂(THDBH110胶囊)申报临床获CDE批准。THDBH110胶囊是一种口服非肽类、小分子GLP-1受体激动剂的1类创新药,目前的适应症为II型糖尿病,后续计划推进减重适应症开发。临床前研究结果显示,THDBH110胶囊生物利用度高,表现出较好的降糖性能。诺和诺德口服GLP-1多肽药物Rybelsus 2023
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2023-11-08 13:53:05
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点#未知来源,注意吹票风险# #AI算力大弹性:华为昇腾(独家多相电源)多相电源唯一供应商! 多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件,杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商,是昇腾服务器唯一国产供应商,20年即开始为华为深度定制,23年大批量出货,近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元,华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比:华为占比40%+! 手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等,24年将受益消费电子
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2023-11-08 13:52:37
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏 9月PMI回升至荣枯线以上,工控行业底部静待复苏。据国家统计局数据,2023年9月中国制造业PMI为50.2%,环比+0.5pct,结束今年4月以来持续低于荣枯线的局面,制造业需求趋势向好。大、中、小型企业PMI分别为51.6%、49.6%、48.0%,环比分别+0.8pct、+0.0pct、+0.3pct。此外,9月规模以上企业工业增加值同比为5.0%,环比-0.4pct,其中高技术产业工业增加值同比为2.3%,环比-0.6pc
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2023-11-08 13:52:06
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2H手机回归:温补TC供不应求
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2023-11-08 13:50:29
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增速有
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2023-11-08 13:49:55
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07)
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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2023-11-08 13:46:04
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差 #未知来源,注意吹票风险# #公司调研确认深入合作华为半导体先进封装设备 新益昌9月发布投资者关系活动公告显示,新益昌和华为主要在半导体先进封装设备进行了深度合作,是上市公司中唯一互动回复确认与华为半导体先进封装设备合作的公司。 #半导体封测设备市场空间在 60 亿美元以上国产化率提升打开超级增量空间 根据 SEMI 数据显示,全球半导体设备市场规模在 1,000 亿美元左右,后道封装设备约占整体半导体设备份额的 6%。 新益昌有全自动
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2023-11-08 13:45:04
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期 打造中国特种轴承第一品牌。公司特种轴承占轴承业务收入一半以上,主要应用于航空航天武器装备领域,如长征、神舟火箭、嫦娥探月等。公司特种轴承处于国内垄断地位,受益于国家航天蓬勃发展,预计23-25年收入增速为20-30%,且毛利率50%以上,对利润贡献确定性强。 半导体耗材Q3起需求恢复、继续国产替代。我国半导体封测环节划片刀和砂轮等耗材市场规模约20e,主要由日本Disco、美国K&S等垄断,三磨所划片刀、减薄砂轮等产品凭借产品质量
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2023-11-08 13:44:13
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头,光模块与液体火箭产品长期驱动 公司是国内领先的高性能铜基新材料平台型公司,已在铜铬触头细分市场做到国内第一。①中高压电接触材料:国内市占率超60%,排名第一,下游客户包括西门子、ABB、伊顿、施耐德、伊顿、中国电装等;②高强高导铜合金:轨道交通电机用端环和导条领跑全球,下游客户包括美国西屋制动、法国阿尔斯通、中国中车等; 【第二成长曲线:产能扩张助力市占率提升,公司后起之秀实力不容小觑】公司主营业务中的高性能金属铬粉
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2023-11-08 11:41:53
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底 #多月突破进展: 目前空心杯电机已经送样T,且除了空心杯,控制器/驱动器等都在对接;人形机器人ASP超过3万元; #主业见底回升: 主业至暗时刻已过,三季度整体利空因素消除,全年预计营收90亿+,利润5.5亿+。2024年增长可期,预计增速超20%,来源于工具家电自身拓展和行业回暖,新能源储能项目交付; #确定性: 公司全球布局,和特斯拉对接早,有专门团队负责,成为除鸣志电器之外的第二供应商概率极大,给出80%概率。目前对接已成,渠道畅通; #公司和华为目
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2023-11-08 11:41:13
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布 1、龙芯中科11月7日在投资者互动平台表示,3A6000芯片初步定在11月28日发布。 2、龙芯中科公众号原文:龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。 3、公司芯片产品目前的应用领域包括工控和信息化两个方向。龙芯3A5000、3C5000芯片在高端工控领域的应用百花齐放,目前大概有上百家企业基于3A5000和3C5000开发了两三百种板卡。人形机器人的控制也属于高端工控业务范畴,未来人形机器
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2023-11-08 11:40:57
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】 华为及苹果引领“钛浪”开启,消费电子产业以“钛”为主的轻量化趋势明确:本年度华为,iphone15 pro及promax上市,边框材质首次采用钛金属,华为荣耀v2卷轴轴盖使用钛合金,三星、小米、ov等迅速跟进。 市场普遍关心钛合金趋势对于设备及材料的拉动趋势,我们测算其对于机床、刀具、3D打印及研磨抛光空间的拉动情况。 结论如下,欢迎交流拍砖,具体测算底稿欢迎联系团队: 我们在对于23-26年钛合金手机在高端手机中的渗透度水平
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2023-11-08 11:40:19
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。对于TMT,是今年我们安信策略林荣雄团队的经典成名战,在此不再赘述。对于医药,今天简要解释一下为何我们安信策略产业赛道能够如此坚定且精准把握? 1、从行业比较的角度,现在的产业赛道要有高成长,要么0-1这个阶段靠创新,要么1-100这个阶段靠出海,创新+出海成为未来产业赛道能够呈现高景气的核心抓手。客观而言,如果各位领导感兴趣拉一下2024年wind一致预期对于明年高增长细分的评估,多数就是来自于创新+出海这两个大逻辑。显然,医药板块目前兼
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2023-11-08 11:38:52
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量比英伟达更高,其服务器底板UBB和OAM所使用的覆铜板皆为台光5系列M5和M6产品(皆为双马BMI作为主树脂)。 2、东材是台光
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2023-11-08 11:38:04
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路#未知来源,注意吹票风险# 1传统业务:轨交+半导体,Q3轨交新增订单累计达16亿,全年订单目标25亿。 2预计将联合国家机构、朗科科技、浪潮云成立玄度时空云—全国最大的时空大数据系统工程,在庆阳/韶关/京津冀形成算力+应用中心。四大主营业务平台: 时迁(生态工程模型):黄河、长江流域等科学数据模型。目前我国大数据产业规模达到万亿级别,其中生态数据价值尚未充分挖掘。 知行(交通工程模型):假设全国推广空铁水航一票制,流水的30%付给算力,粗略估算
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【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批
【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批,后续有望推进减重适应症 公司于11月7日公告,其全资子公司东宝紫星独家研发的口服小分子GLP-1受体激动剂(THDBH110胶囊)申报临床获CDE批准。THDBH110胶囊是一种口服非肽类、小分子GLP-1受体激动剂的1类创新药,目前的适应症为II型糖尿病,后续计划推进减重适应症开发。临床前研究结果显示,THDBH110胶囊生物利用度高,表现出较好的降糖性能。诺和诺德口服GLP-1多肽药物Rybelsus 2023
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2023-11-08 13:53:05
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点#未知来源,注意吹票风险# #AI算力大弹性:华为昇腾(独家多相电源)多相电源唯一供应商! 多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件,杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商,是昇腾服务器唯一国产供应商,20年即开始为华为深度定制,23年大批量出货,近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元,华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比:华为占比40%+! 手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等,24年将受益消费电子
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【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏 9月PMI回升至荣枯线以上,工控行业底部静待复苏。据国家统计局数据,2023年9月中国制造业PMI为50.2%,环比+0.5pct,结束今年4月以来持续低于荣枯线的局面,制造业需求趋势向好。大、中、小型企业PMI分别为51.6%、49.6%、48.0%,环比分别+0.8pct、+0.0pct、+0.3pct。此外,9月规模以上企业工业增加值同比为5.0%,环比-0.4pct,其中高技术产业工业增加值同比为2.3%,环比-0.6pc
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【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2H手机回归:温补TC供不应求
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【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增速有
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2023-11-08 13:49:55
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07)
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差 #未知来源,注意吹票风险# #公司调研确认深入合作华为半导体先进封装设备 新益昌9月发布投资者关系活动公告显示,新益昌和华为主要在半导体先进封装设备进行了深度合作,是上市公司中唯一互动回复确认与华为半导体先进封装设备合作的公司。 #半导体封测设备市场空间在 60 亿美元以上国产化率提升打开超级增量空间 根据 SEMI 数据显示,全球半导体设备市场规模在 1,000 亿美元左右,后道封装设备约占整体半导体设备份额的 6%。 新益昌有全自动
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【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期 打造中国特种轴承第一品牌。公司特种轴承占轴承业务收入一半以上,主要应用于航空航天武器装备领域,如长征、神舟火箭、嫦娥探月等。公司特种轴承处于国内垄断地位,受益于国家航天蓬勃发展,预计23-25年收入增速为20-30%,且毛利率50%以上,对利润贡献确定性强。 半导体耗材Q3起需求恢复、继续国产替代。我国半导体封测环节划片刀和砂轮等耗材市场规模约20e,主要由日本Disco、美国K&S等垄断,三磨所划片刀、减薄砂轮等产品凭借产品质量
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【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头,光模块与液体火箭产品长期驱动 公司是国内领先的高性能铜基新材料平台型公司,已在铜铬触头细分市场做到国内第一。①中高压电接触材料:国内市占率超60%,排名第一,下游客户包括西门子、ABB、伊顿、施耐德、伊顿、中国电装等;②高强高导铜合金:轨道交通电机用端环和导条领跑全球,下游客户包括美国西屋制动、法国阿尔斯通、中国中车等; 【第二成长曲线:产能扩张助力市占率提升,公司后起之秀实力不容小觑】公司主营业务中的高性能金属铬粉
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【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底 #多月突破进展: 目前空心杯电机已经送样T,且除了空心杯,控制器/驱动器等都在对接;人形机器人ASP超过3万元; #主业见底回升: 主业至暗时刻已过,三季度整体利空因素消除,全年预计营收90亿+,利润5.5亿+。2024年增长可期,预计增速超20%,来源于工具家电自身拓展和行业回暖,新能源储能项目交付; #确定性: 公司全球布局,和特斯拉对接早,有专门团队负责,成为除鸣志电器之外的第二供应商概率极大,给出80%概率。目前对接已成,渠道畅通; #公司和华为目
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2023-11-08 11:41:13
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布 1、龙芯中科11月7日在投资者互动平台表示,3A6000芯片初步定在11月28日发布。 2、龙芯中科公众号原文:龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。 3、公司芯片产品目前的应用领域包括工控和信息化两个方向。龙芯3A5000、3C5000芯片在高端工控领域的应用百花齐放,目前大概有上百家企业基于3A5000和3C5000开发了两三百种板卡。人形机器人的控制也属于高端工控业务范畴,未来人形机器
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2023-11-08 11:40:57
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】 华为及苹果引领“钛浪”开启,消费电子产业以“钛”为主的轻量化趋势明确:本年度华为,iphone15 pro及promax上市,边框材质首次采用钛金属,华为荣耀v2卷轴轴盖使用钛合金,三星、小米、ov等迅速跟进。 市场普遍关心钛合金趋势对于设备及材料的拉动趋势,我们测算其对于机床、刀具、3D打印及研磨抛光空间的拉动情况。 结论如下,欢迎交流拍砖,具体测算底稿欢迎联系团队: 我们在对于23-26年钛合金手机在高端手机中的渗透度水平
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2023-11-08 11:40:19
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。对于TMT,是今年我们安信策略林荣雄团队的经典成名战,在此不再赘述。对于医药,今天简要解释一下为何我们安信策略产业赛道能够如此坚定且精准把握? 1、从行业比较的角度,现在的产业赛道要有高成长,要么0-1这个阶段靠创新,要么1-100这个阶段靠出海,创新+出海成为未来产业赛道能够呈现高景气的核心抓手。客观而言,如果各位领导感兴趣拉一下2024年wind一致预期对于明年高增长细分的评估,多数就是来自于创新+出海这两个大逻辑。显然,医药板块目前兼
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2023-11-08 11:38:52
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量比英伟达更高,其服务器底板UBB和OAM所使用的覆铜板皆为台光5系列M5和M6产品(皆为双马BMI作为主树脂)。 2、东材是台光
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2023-11-08 11:38:04
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路#未知来源,注意吹票风险# 1传统业务:轨交+半导体,Q3轨交新增订单累计达16亿,全年订单目标25亿。 2预计将联合国家机构、朗科科技、浪潮云成立玄度时空云—全国最大的时空大数据系统工程,在庆阳/韶关/京津冀形成算力+应用中心。四大主营业务平台: 时迁(生态工程模型):黄河、长江流域等科学数据模型。目前我国大数据产业规模达到万亿级别,其中生态数据价值尚未充分挖掘。 知行(交通工程模型):假设全国推广空铁水航一票制,流水的30%付给算力,粗略估算
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【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批
【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批,后续有望推进减重适应症 公司于11月7日公告,其全资子公司东宝紫星独家研发的口服小分子GLP-1受体激动剂(THDBH110胶囊)申报临床获CDE批准。THDBH110胶囊是一种口服非肽类、小分子GLP-1受体激动剂的1类创新药,目前的适应症为II型糖尿病,后续计划推进减重适应症开发。临床前研究结果显示,THDBH110胶囊生物利用度高,表现出较好的降糖性能。诺和诺德口服GLP-1多肽药物Rybelsus 2023
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2023-11-08 13:53:05
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点#未知来源,注意吹票风险# #AI算力大弹性:华为昇腾(独家多相电源)多相电源唯一供应商! 多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件,杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商,是昇腾服务器唯一国产供应商,20年即开始为华为深度定制,23年大批量出货,近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元,华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比:华为占比40%+! 手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等,24年将受益消费电子
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2023-11-08 13:52:37
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏 9月PMI回升至荣枯线以上,工控行业底部静待复苏。据国家统计局数据,2023年9月中国制造业PMI为50.2%,环比+0.5pct,结束今年4月以来持续低于荣枯线的局面,制造业需求趋势向好。大、中、小型企业PMI分别为51.6%、49.6%、48.0%,环比分别+0.8pct、+0.0pct、+0.3pct。此外,9月规模以上企业工业增加值同比为5.0%,环比-0.4pct,其中高技术产业工业增加值同比为2.3%,环比-0.6pc
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2023-11-08 13:52:06
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2H手机回归:温补TC供不应求
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2023-11-08 13:50:29
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增速有
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2023-11-08 13:49:55
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07)
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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2023-11-08 13:46:04
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差 #未知来源,注意吹票风险# #公司调研确认深入合作华为半导体先进封装设备 新益昌9月发布投资者关系活动公告显示,新益昌和华为主要在半导体先进封装设备进行了深度合作,是上市公司中唯一互动回复确认与华为半导体先进封装设备合作的公司。 #半导体封测设备市场空间在 60 亿美元以上国产化率提升打开超级增量空间 根据 SEMI 数据显示,全球半导体设备市场规模在 1,000 亿美元左右,后道封装设备约占整体半导体设备份额的 6%。 新益昌有全自动
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2023-11-08 13:45:04
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期 打造中国特种轴承第一品牌。公司特种轴承占轴承业务收入一半以上,主要应用于航空航天武器装备领域,如长征、神舟火箭、嫦娥探月等。公司特种轴承处于国内垄断地位,受益于国家航天蓬勃发展,预计23-25年收入增速为20-30%,且毛利率50%以上,对利润贡献确定性强。 半导体耗材Q3起需求恢复、继续国产替代。我国半导体封测环节划片刀和砂轮等耗材市场规模约20e,主要由日本Disco、美国K&S等垄断,三磨所划片刀、减薄砂轮等产品凭借产品质量
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2023-11-08 13:44:13
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头,光模块与液体火箭产品长期驱动 公司是国内领先的高性能铜基新材料平台型公司,已在铜铬触头细分市场做到国内第一。①中高压电接触材料:国内市占率超60%,排名第一,下游客户包括西门子、ABB、伊顿、施耐德、伊顿、中国电装等;②高强高导铜合金:轨道交通电机用端环和导条领跑全球,下游客户包括美国西屋制动、法国阿尔斯通、中国中车等; 【第二成长曲线:产能扩张助力市占率提升,公司后起之秀实力不容小觑】公司主营业务中的高性能金属铬粉
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2023-11-08 11:41:53
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底 #多月突破进展: 目前空心杯电机已经送样T,且除了空心杯,控制器/驱动器等都在对接;人形机器人ASP超过3万元; #主业见底回升: 主业至暗时刻已过,三季度整体利空因素消除,全年预计营收90亿+,利润5.5亿+。2024年增长可期,预计增速超20%,来源于工具家电自身拓展和行业回暖,新能源储能项目交付; #确定性: 公司全球布局,和特斯拉对接早,有专门团队负责,成为除鸣志电器之外的第二供应商概率极大,给出80%概率。目前对接已成,渠道畅通; #公司和华为目
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2023-11-08 11:41:13
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布 1、龙芯中科11月7日在投资者互动平台表示,3A6000芯片初步定在11月28日发布。 2、龙芯中科公众号原文:龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。 3、公司芯片产品目前的应用领域包括工控和信息化两个方向。龙芯3A5000、3C5000芯片在高端工控领域的应用百花齐放,目前大概有上百家企业基于3A5000和3C5000开发了两三百种板卡。人形机器人的控制也属于高端工控业务范畴,未来人形机器
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2023-11-08 11:40:57
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】 华为及苹果引领“钛浪”开启,消费电子产业以“钛”为主的轻量化趋势明确:本年度华为,iphone15 pro及promax上市,边框材质首次采用钛金属,华为荣耀v2卷轴轴盖使用钛合金,三星、小米、ov等迅速跟进。 市场普遍关心钛合金趋势对于设备及材料的拉动趋势,我们测算其对于机床、刀具、3D打印及研磨抛光空间的拉动情况。 结论如下,欢迎交流拍砖,具体测算底稿欢迎联系团队: 我们在对于23-26年钛合金手机在高端手机中的渗透度水平
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2023-11-08 11:40:19
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。对于TMT,是今年我们安信策略林荣雄团队的经典成名战,在此不再赘述。对于医药,今天简要解释一下为何我们安信策略产业赛道能够如此坚定且精准把握? 1、从行业比较的角度,现在的产业赛道要有高成长,要么0-1这个阶段靠创新,要么1-100这个阶段靠出海,创新+出海成为未来产业赛道能够呈现高景气的核心抓手。客观而言,如果各位领导感兴趣拉一下2024年wind一致预期对于明年高增长细分的评估,多数就是来自于创新+出海这两个大逻辑。显然,医药板块目前兼
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2023-11-08 11:38:52
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量比英伟达更高,其服务器底板UBB和OAM所使用的覆铜板皆为台光5系列M5和M6产品(皆为双马BMI作为主树脂)。 2、东材是台光
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2023-11-08 11:38:04
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路#未知来源,注意吹票风险# 1传统业务:轨交+半导体,Q3轨交新增订单累计达16亿,全年订单目标25亿。 2预计将联合国家机构、朗科科技、浪潮云成立玄度时空云—全国最大的时空大数据系统工程,在庆阳/韶关/京津冀形成算力+应用中心。四大主营业务平台: 时迁(生态工程模型):黄河、长江流域等科学数据模型。目前我国大数据产业规模达到万亿级别,其中生态数据价值尚未充分挖掘。 知行(交通工程模型):假设全国推广空铁水航一票制,流水的30%付给算力,粗略估算
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【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批
【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批,后续有望推进减重适应症 公司于11月7日公告,其全资子公司东宝紫星独家研发的口服小分子GLP-1受体激动剂(THDBH110胶囊)申报临床获CDE批准。THDBH110胶囊是一种口服非肽类、小分子GLP-1受体激动剂的1类创新药,目前的适应症为II型糖尿病,后续计划推进减重适应症开发。临床前研究结果显示,THDBH110胶囊生物利用度高,表现出较好的降糖性能。诺和诺德口服GLP-1多肽药物Rybelsus 2023
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【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点#未知来源,注意吹票风险# #AI算力大弹性:华为昇腾(独家多相电源)多相电源唯一供应商! 多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件,杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商,是昇腾服务器唯一国产供应商,20年即开始为华为深度定制,23年大批量出货,近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元,华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比:华为占比40%+! 手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等,24年将受益消费电子
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【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏 9月PMI回升至荣枯线以上,工控行业底部静待复苏。据国家统计局数据,2023年9月中国制造业PMI为50.2%,环比+0.5pct,结束今年4月以来持续低于荣枯线的局面,制造业需求趋势向好。大、中、小型企业PMI分别为51.6%、49.6%、48.0%,环比分别+0.8pct、+0.0pct、+0.3pct。此外,9月规模以上企业工业增加值同比为5.0%,环比-0.4pct,其中高技术产业工业增加值同比为2.3%,环比-0.6pc
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【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2H手机回归:温补TC供不应求
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【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增速有
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【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07)
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差 #未知来源,注意吹票风险# #公司调研确认深入合作华为半导体先进封装设备 新益昌9月发布投资者关系活动公告显示,新益昌和华为主要在半导体先进封装设备进行了深度合作,是上市公司中唯一互动回复确认与华为半导体先进封装设备合作的公司。 #半导体封测设备市场空间在 60 亿美元以上国产化率提升打开超级增量空间 根据 SEMI 数据显示,全球半导体设备市场规模在 1,000 亿美元左右,后道封装设备约占整体半导体设备份额的 6%。 新益昌有全自动
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【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期 打造中国特种轴承第一品牌。公司特种轴承占轴承业务收入一半以上,主要应用于航空航天武器装备领域,如长征、神舟火箭、嫦娥探月等。公司特种轴承处于国内垄断地位,受益于国家航天蓬勃发展,预计23-25年收入增速为20-30%,且毛利率50%以上,对利润贡献确定性强。 半导体耗材Q3起需求恢复、继续国产替代。我国半导体封测环节划片刀和砂轮等耗材市场规模约20e,主要由日本Disco、美国K&S等垄断,三磨所划片刀、减薄砂轮等产品凭借产品质量
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【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头,光模块与液体火箭产品长期驱动 公司是国内领先的高性能铜基新材料平台型公司,已在铜铬触头细分市场做到国内第一。①中高压电接触材料:国内市占率超60%,排名第一,下游客户包括西门子、ABB、伊顿、施耐德、伊顿、中国电装等;②高强高导铜合金:轨道交通电机用端环和导条领跑全球,下游客户包括美国西屋制动、法国阿尔斯通、中国中车等; 【第二成长曲线:产能扩张助力市占率提升,公司后起之秀实力不容小觑】公司主营业务中的高性能金属铬粉
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【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底 #多月突破进展: 目前空心杯电机已经送样T,且除了空心杯,控制器/驱动器等都在对接;人形机器人ASP超过3万元; #主业见底回升: 主业至暗时刻已过,三季度整体利空因素消除,全年预计营收90亿+,利润5.5亿+。2024年增长可期,预计增速超20%,来源于工具家电自身拓展和行业回暖,新能源储能项目交付; #确定性: 公司全球布局,和特斯拉对接早,有专门团队负责,成为除鸣志电器之外的第二供应商概率极大,给出80%概率。目前对接已成,渠道畅通; #公司和华为目
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【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布 1、龙芯中科11月7日在投资者互动平台表示,3A6000芯片初步定在11月28日发布。 2、龙芯中科公众号原文:龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。 3、公司芯片产品目前的应用领域包括工控和信息化两个方向。龙芯3A5000、3C5000芯片在高端工控领域的应用百花齐放,目前大概有上百家企业基于3A5000和3C5000开发了两三百种板卡。人形机器人的控制也属于高端工控业务范畴,未来人形机器
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消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】 华为及苹果引领“钛浪”开启,消费电子产业以“钛”为主的轻量化趋势明确:本年度华为,iphone15 pro及promax上市,边框材质首次采用钛金属,华为荣耀v2卷轴轴盖使用钛合金,三星、小米、ov等迅速跟进。 市场普遍关心钛合金趋势对于设备及材料的拉动趋势,我们测算其对于机床、刀具、3D打印及研磨抛光空间的拉动情况。 结论如下,欢迎交流拍砖,具体测算底稿欢迎联系团队: 我们在对于23-26年钛合金手机在高端手机中的渗透度水平
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【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。对于TMT,是今年我们安信策略林荣雄团队的经典成名战,在此不再赘述。对于医药,今天简要解释一下为何我们安信策略产业赛道能够如此坚定且精准把握? 1、从行业比较的角度,现在的产业赛道要有高成长,要么0-1这个阶段靠创新,要么1-100这个阶段靠出海,创新+出海成为未来产业赛道能够呈现高景气的核心抓手。客观而言,如果各位领导感兴趣拉一下2024年wind一致预期对于明年高增长细分的评估,多数就是来自于创新+出海这两个大逻辑。显然,医药板块目前兼
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国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量比英伟达更高,其服务器底板UBB和OAM所使用的覆铜板皆为台光5系列M5和M6产品(皆为双马BMI作为主树脂)。 2、东材是台光
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2023-11-08 11:38:04
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路#未知来源,注意吹票风险# 1传统业务:轨交+半导体,Q3轨交新增订单累计达16亿,全年订单目标25亿。 2预计将联合国家机构、朗科科技、浪潮云成立玄度时空云—全国最大的时空大数据系统工程,在庆阳/韶关/京津冀形成算力+应用中心。四大主营业务平台: 时迁(生态工程模型):黄河、长江流域等科学数据模型。目前我国大数据产业规模达到万亿级别,其中生态数据价值尚未充分挖掘。 知行(交通工程模型):假设全国推广空铁水航一票制,流水的30%付给算力,粗略估算
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【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批
【天风医药杨松团队】通化东宝重点推荐:通化东宝口服小分子GLP1RA IND获批,后续有望推进减重适应症 公司于11月7日公告,其全资子公司东宝紫星独家研发的口服小分子GLP-1受体激动剂(THDBH110胶囊)申报临床获CDE批准。THDBH110胶囊是一种口服非肽类、小分子GLP-1受体激动剂的1类创新药,目前的适应症为II型糖尿病,后续计划推进减重适应症开发。临床前研究结果显示,THDBH110胶囊生物利用度高,表现出较好的降糖性能。诺和诺德口服GLP-1多肽药物Rybelsus 2023
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【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点
【杰华特】更新:华为昇腾高价值量核心部件放量,真龙起点#未知来源,注意吹票风险# #AI算力大弹性:华为昇腾(独家多相电源)多相电源唯一供应商! 多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件,杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商,是昇腾服务器唯一国产供应商,20年即开始为华为深度定制,23年大批量出货,近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元,华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比:华为占比40%+! 手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等,24年将受益消费电子
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【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏
【广发电新】工控板块更新:工控市场需求有望向好,行业筑底静待复苏 9月PMI回升至荣枯线以上,工控行业底部静待复苏。据国家统计局数据,2023年9月中国制造业PMI为50.2%,环比+0.5pct,结束今年4月以来持续低于荣枯线的局面,制造业需求趋势向好。大、中、小型企业PMI分别为51.6%、49.6%、48.0%,环比分别+0.8pct、+0.0pct、+0.3pct。此外,9月规模以上企业工业增加值同比为5.0%,环比-0.4pct,其中高技术产业工业增加值同比为2.3%,环比-0.6pc
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2023-11-08 13:52:06
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求
【西部电子】持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2H手机回归:温补TC供不应求
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2023-11-08 13:50:29
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头
【民生计算机】华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增速有
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2023-11-08 13:49:55
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07)
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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2023-11-08 13:46:04
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差
【新益昌】确认深入合作华为半导体先进封装设备,低位强预期差 #未知来源,注意吹票风险# #公司调研确认深入合作华为半导体先进封装设备 新益昌9月发布投资者关系活动公告显示,新益昌和华为主要在半导体先进封装设备进行了深度合作,是上市公司中唯一互动回复确认与华为半导体先进封装设备合作的公司。 #半导体封测设备市场空间在 60 亿美元以上国产化率提升打开超级增量空间 根据 SEMI 数据显示,全球半导体设备市场规模在 1,000 亿美元左右,后道封装设备约占整体半导体设备份额的 6%。 新益昌有全自动
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2023-11-08 13:45:04
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期
【国金机械】国机精工:半导体耗材+特种轴承恢复增长,利润释放可期 打造中国特种轴承第一品牌。公司特种轴承占轴承业务收入一半以上,主要应用于航空航天武器装备领域,如长征、神舟火箭、嫦娥探月等。公司特种轴承处于国内垄断地位,受益于国家航天蓬勃发展,预计23-25年收入增速为20-30%,且毛利率50%以上,对利润贡献确定性强。 半导体耗材Q3起需求恢复、继续国产替代。我国半导体封测环节划片刀和砂轮等耗材市场规模约20e,主要由日本Disco、美国K&S等垄断,三磨所划片刀、减薄砂轮等产品凭借产品质量
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2023-11-08 13:44:13
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头
【中信证券新材料】斯瑞新材(688102.SH):高性能铜基新材料细分市场龙头,光模块与液体火箭产品长期驱动 公司是国内领先的高性能铜基新材料平台型公司,已在铜铬触头细分市场做到国内第一。①中高压电接触材料:国内市占率超60%,排名第一,下游客户包括西门子、ABB、伊顿、施耐德、伊顿、中国电装等;②高强高导铜合金:轨道交通电机用端环和导条领跑全球,下游客户包括美国西屋制动、法国阿尔斯通、中国中车等; 【第二成长曲线:产能扩张助力市占率提升,公司后起之秀实力不容小觑】公司主营业务中的高性能金属铬粉
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2023-11-08 11:41:53
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底
【拓邦股份】人形进展超预期,配置黄金底 #多月突破进展: 目前空心杯电机已经送样T,且除了空心杯,控制器/驱动器等都在对接;人形机器人ASP超过3万元; #主业见底回升: 主业至暗时刻已过,三季度整体利空因素消除,全年预计营收90亿+,利润5.5亿+。2024年增长可期,预计增速超20%,来源于工具家电自身拓展和行业回暖,新能源储能项目交付; #确定性: 公司全球布局,和特斯拉对接早,有专门团队负责,成为除鸣志电器之外的第二供应商概率极大,给出80%概率。目前对接已成,渠道畅通; #公司和华为目
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2023-11-08 11:41:13
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布
【首创电子】龙芯中科3A6000将于11月28日发布 1、龙芯中科11月7日在投资者互动平台表示,3A6000芯片初步定在11月28日发布。 2、龙芯中科公众号原文:龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。 3、公司芯片产品目前的应用领域包括工控和信息化两个方向。龙芯3A5000、3C5000芯片在高端工控领域的应用百花齐放,目前大概有上百家企业基于3A5000和3C5000开发了两三百种板卡。人形机器人的控制也属于高端工控业务范畴,未来人形机器
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2023-11-08 11:40:57
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】
消费电子钛趋势:机床+刀具+3D打印+研磨抛光空间测算!【天风机械】 华为及苹果引领“钛浪”开启,消费电子产业以“钛”为主的轻量化趋势明确:本年度华为,iphone15 pro及promax上市,边框材质首次采用钛金属,华为荣耀v2卷轴轴盖使用钛合金,三星、小米、ov等迅速跟进。 市场普遍关心钛合金趋势对于设备及材料的拉动趋势,我们测算其对于机床、刀具、3D打印及研磨抛光空间的拉动情况。 结论如下,欢迎交流拍砖,具体测算底稿欢迎联系团队: 我们在对于23-26年钛合金手机在高端手机中的渗透度水平
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2023-11-08 11:40:19
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。
【安信策略 重要观点】这波底部反弹我们怒挺TMT+医药。对于TMT,是今年我们安信策略林荣雄团队的经典成名战,在此不再赘述。对于医药,今天简要解释一下为何我们安信策略产业赛道能够如此坚定且精准把握? 1、从行业比较的角度,现在的产业赛道要有高成长,要么0-1这个阶段靠创新,要么1-100这个阶段靠出海,创新+出海成为未来产业赛道能够呈现高景气的核心抓手。客观而言,如果各位领导感兴趣拉一下2024年wind一致预期对于明年高增长细分的评估,多数就是来自于创新+出海这两个大逻辑。显然,医药板块目前兼
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2023-11-08 11:38:52
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量比英伟达更高,其服务器底板UBB和OAM所使用的覆铜板皆为台光5系列M5和M6产品(皆为双马BMI作为主树脂)。 2、东材是台光
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2023-11-08 11:38:04
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路
【众合科技】:统筹全国时空大数据,数据要素变现之路#未知来源,注意吹票风险# 1传统业务:轨交+半导体,Q3轨交新增订单累计达16亿,全年订单目标25亿。 2预计将联合国家机构、朗科科技、浪潮云成立玄度时空云—全国最大的时空大数据系统工程,在庆阳/韶关/京津冀形成算力+应用中心。四大主营业务平台: 时迁(生态工程模型):黄河、长江流域等科学数据模型。目前我国大数据产业规模达到万亿级别,其中生态数据价值尚未充分挖掘。 知行(交通工程模型):假设全国推广空铁水航一票制,流水的30%付给算力,粗略估算
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