卫星火箭炒完，接下来轮到发射场，你的眼光非常敏锐！确实，随着中国商业航天进入“发射常态化”的新阶段，海南商业航天发射场已经成为了资本市场的焦点。 根据最新的市场动态（截至2025年12月），海南发射场不仅实现了“月月有发射”，甚至正在向“周周有发射”的高密度节奏迈进。机构资金之所以大举进场，是因为这

卫星产业概念股全景——技术壁垒与订单详情（2025年12月）一、卫星制造与平台系统（核心整星与平台）1. 中国卫星(600118)● 核心地位：国内唯一上市卫星总装平台，央企垄断，小卫星市占率60%+● 核心技术：● CAST系列卫星平台（10kg-1200k

一、隔离器的作用及在光模块中的重要性隔离器是什么?隔离器是一种光无源器件，用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号，防止回射光污染光源(如激光器)，确保信号稳走性和可靠性。隔离器的作用是:“就是你发出去的光，我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器，需求量与

1.隔离器及法拉第旋片产业链供需与竞争格局核心供需矛盾：全球第一份额法拉第旋片供应商菲尼萨（Finisar）基本不对外供货，叠加需求爆发，导致该环节成为光模块上游最紧缺环节之一，此判断已获Lumentum等厂商在瑞银全球科技峰会的反馈印证。国内主要供应商：法拉第旋片国内主要供应商上市公司为福晶科技；

一. 驱动逻辑GaN（氮化镓）器件通过高频、高能效、耐高压、小体积等优势，有效改善人形机器人关节驱动精度、功率密度与散热三大难题。目前GaN已开始用于执行器等模块，特斯拉、智元、宇树等海内外大厂处于测试导入、验证阶段。GaN器件前五大厂商为英诺赛科、英飞凌、德州仪器、EPC、纳微，整体呈寡占格局。G

重磅来袭：股东大会前重点关注T链！盘后传来日盈灵巧手北美年底投产重磅消息！人形机器人目前四大核心供应链：T链、H链、宇树链和智元链，特斯拉11月7日股东大会前后，机器人板块行情核心催化皆来自于特斯拉 Optimus，其他催化目前可忽略。早上，刚刚转发“T链标的利好频传，尤其是手部相关标的，静待11月

未来2天大盘有风险！有风险！有风险！重要的事，说说三遍！而风险之外，更要思考哪里还有机会？或是未来调整是机会？谷歌概念，预期还是核心！有巴菲特股神赋能！那谷歌除了OCS之外，还有哪些是机会呢？研究之后发现有一个方向比OCS更大机会，而且缺口持续到2027年！ 一、谷歌 TPU 超预期爆发的

谷歌产业链覆盖AI算力基础设施、消费电子、广告AI应用等多个核心领域，上下游聚集了众多国内外知名企业，以下是各关键环节的核心供应商梳理 ： 1. AI算力基础设施： 这是谷歌当前重点布局领域，支撑其云业务和AI模型运行。 光模块方面， 中际旭创是800G1.6T光模块最大供应商， 新易盛以20%

据华尔街见闻报道，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta数据中心建设；受此消息影响，市场认为该潜在交易能让谷歌抢占英伟达年收入10%份额，谷歌股价应声上涨，英伟达股价下跌； 随着谷歌在自研AI芯片上的持续发力，一场围绕TPU的产业链布局正在全球范围内悄然展开。据最新市场数据显

【华福电新】继续强call电解液赛道！#VC成本占比低，历史价格弹性大VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，

昨日，三方统计两种主流添加剂VC、FEC分别大涨8.1%、4.2%！9月份以来，VC涨幅已接近40%！有接力六氟的势头添加剂提价潜力大添加剂有效产能目前基本满产，虽然有不少长尾产能，但很多没有通过大厂的认证（特别是跨界的新进入者基本都失败了），所以实际有效产能的供需目前已经比较紧。三季度仍然全行业亏

2025 年下半年以来，锂电池产业链上游原材料掀起 “涨价风暴”，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，价格从 7 月中旬的 4.92 万元 / 吨飙升至 11 月中旬的 12.15 万元 / 吨，不到 4 个月累计涨幅超 146%，其中 10 月单月涨幅达 69.8%，10 月下旬至 11 月初单周涨幅更

一、传统业务：估值修复的基础支撑 1. 高频高速覆铜板：AI算力基建的“卖水人” ◦ 技术壁垒：公司ML-ULL3系列高频基材（Df=0.0025）已通过华为英伟达H200认证，适配全球80%的AI服务器需求，2025年相关收入预计达25亿元（占覆铜板业务35%），毛利率提升至32%。 ◦ 产能释放

🚀华正新材🚀2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域，绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产，2024年产能利用率达105.77%（超负荷运行），产能提升至3,556万张/年（

一、公司拟以自有资金约5.78亿元收购赢双科技54.50%股份，则赢双科技对应估值约10.6亿元。赢双科技2024年扣非净利润7116万元，对应估值约15XPE。赢双科技是一家致力于旋转变压器研发、生产和提供系统解决方案的高新技术企业，是目前国内民用旋变领域的龙头企业，产品性能达到国际先进、国内领先

卫星火箭炒完，接下来轮到发射场，你的眼光非常敏锐！确实，随着中国商业航天进入“发射常态化”的新阶段，海南商业航天发射场已经成为了资本市场的焦点。 根据最新的市场动态（截至2025年12月），海南发射场不仅实现了“月月有发射”，甚至正在向“周周有发射”的高密度节奏迈进。机构资金之所以大举进场，是因为这

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一、隔离器的作用及在光模块中的重要性隔离器是什么?隔离器是一种光无源器件，用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号，防止回射光污染光源(如激光器)，确保信号稳走性和可靠性。隔离器的作用是:“就是你发出去的光，我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器，需求量与

1.隔离器及法拉第旋片产业链供需与竞争格局核心供需矛盾：全球第一份额法拉第旋片供应商菲尼萨（Finisar）基本不对外供货，叠加需求爆发，导致该环节成为光模块上游最紧缺环节之一，此判断已获Lumentum等厂商在瑞银全球科技峰会的反馈印证。国内主要供应商：法拉第旋片国内主要供应商上市公司为福晶科技；

一. 驱动逻辑GaN（氮化镓）器件通过高频、高能效、耐高压、小体积等优势，有效改善人形机器人关节驱动精度、功率密度与散热三大难题。目前GaN已开始用于执行器等模块，特斯拉、智元、宇树等海内外大厂处于测试导入、验证阶段。GaN器件前五大厂商为英诺赛科、英飞凌、德州仪器、EPC、纳微，整体呈寡占格局。G

重磅来袭：股东大会前重点关注T链！盘后传来日盈灵巧手北美年底投产重磅消息！人形机器人目前四大核心供应链：T链、H链、宇树链和智元链，特斯拉11月7日股东大会前后，机器人板块行情核心催化皆来自于特斯拉 Optimus，其他催化目前可忽略。早上，刚刚转发“T链标的利好频传，尤其是手部相关标的，静待11月

未来2天大盘有风险！有风险！有风险！重要的事，说说三遍！而风险之外，更要思考哪里还有机会？或是未来调整是机会？谷歌概念，预期还是核心！有巴菲特股神赋能！那谷歌除了OCS之外，还有哪些是机会呢？研究之后发现有一个方向比OCS更大机会，而且缺口持续到2027年！ 一、谷歌 TPU 超预期爆发的

谷歌产业链覆盖AI算力基础设施、消费电子、广告AI应用等多个核心领域，上下游聚集了众多国内外知名企业，以下是各关键环节的核心供应商梳理 ： 1. AI算力基础设施： 这是谷歌当前重点布局领域，支撑其云业务和AI模型运行。 光模块方面， 中际旭创是800G1.6T光模块最大供应商， 新易盛以20%

据华尔街见闻报道，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta数据中心建设；受此消息影响，市场认为该潜在交易能让谷歌抢占英伟达年收入10%份额，谷歌股价应声上涨，英伟达股价下跌； 随着谷歌在自研AI芯片上的持续发力，一场围绕TPU的产业链布局正在全球范围内悄然展开。据最新市场数据显

【华福电新】继续强call电解液赛道！#VC成本占比低，历史价格弹性大VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，

昨日，三方统计两种主流添加剂VC、FEC分别大涨8.1%、4.2%！9月份以来，VC涨幅已接近40%！有接力六氟的势头添加剂提价潜力大添加剂有效产能目前基本满产，虽然有不少长尾产能，但很多没有通过大厂的认证（特别是跨界的新进入者基本都失败了），所以实际有效产能的供需目前已经比较紧。三季度仍然全行业亏

2025 年下半年以来，锂电池产业链上游原材料掀起 “涨价风暴”，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，价格从 7 月中旬的 4.92 万元 / 吨飙升至 11 月中旬的 12.15 万元 / 吨，不到 4 个月累计涨幅超 146%，其中 10 月单月涨幅达 69.8%，10 月下旬至 11 月初单周涨幅更

一、传统业务：估值修复的基础支撑 1. 高频高速覆铜板：AI算力基建的“卖水人” ◦ 技术壁垒：公司ML-ULL3系列高频基材（Df=0.0025）已通过华为英伟达H200认证，适配全球80%的AI服务器需求，2025年相关收入预计达25亿元（占覆铜板业务35%），毛利率提升至32%。 ◦ 产能释放

🚀华正新材🚀2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域，绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产，2024年产能利用率达105.77%（超负荷运行），产能提升至3,556万张/年（

一、公司拟以自有资金约5.78亿元收购赢双科技54.50%股份，则赢双科技对应估值约10.6亿元。赢双科技2024年扣非净利润7116万元，对应估值约15XPE。赢双科技是一家致力于旋转变压器研发、生产和提供系统解决方案的高新技术企业，是目前国内民用旋变领域的龙头企业，产品性能达到国际先进、国内领先

卫星火箭炒完，接下来轮到发射场，你的眼光非常敏锐！确实，随着中国商业航天进入“发射常态化”的新阶段，海南商业航天发射场已经成为了资本市场的焦点。 根据最新的市场动态（截至2025年12月），海南发射场不仅实现了“月月有发射”，甚至正在向“周周有发射”的高密度节奏迈进。机构资金之所以大举进场，是因为这

卫星产业概念股全景——技术壁垒与订单详情（2025年12月）一、卫星制造与平台系统（核心整星与平台）1. 中国卫星(600118)● 核心地位：国内唯一上市卫星总装平台，央企垄断，小卫星市占率60%+● 核心技术：● CAST系列卫星平台（10kg-1200k

一、隔离器的作用及在光模块中的重要性隔离器是什么?隔离器是一种光无源器件，用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号，防止回射光污染光源(如激光器)，确保信号稳走性和可靠性。隔离器的作用是:“就是你发出去的光，我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器，需求量与

1.隔离器及法拉第旋片产业链供需与竞争格局核心供需矛盾：全球第一份额法拉第旋片供应商菲尼萨（Finisar）基本不对外供货，叠加需求爆发，导致该环节成为光模块上游最紧缺环节之一，此判断已获Lumentum等厂商在瑞银全球科技峰会的反馈印证。国内主要供应商：法拉第旋片国内主要供应商上市公司为福晶科技；

一. 驱动逻辑GaN（氮化镓）器件通过高频、高能效、耐高压、小体积等优势，有效改善人形机器人关节驱动精度、功率密度与散热三大难题。目前GaN已开始用于执行器等模块，特斯拉、智元、宇树等海内外大厂处于测试导入、验证阶段。GaN器件前五大厂商为英诺赛科、英飞凌、德州仪器、EPC、纳微，整体呈寡占格局。G

重磅来袭：股东大会前重点关注T链！盘后传来日盈灵巧手北美年底投产重磅消息！人形机器人目前四大核心供应链：T链、H链、宇树链和智元链，特斯拉11月7日股东大会前后，机器人板块行情核心催化皆来自于特斯拉 Optimus，其他催化目前可忽略。早上，刚刚转发“T链标的利好频传，尤其是手部相关标的，静待11月

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谷歌产业链覆盖AI算力基础设施、消费电子、广告AI应用等多个核心领域，上下游聚集了众多国内外知名企业，以下是各关键环节的核心供应商梳理 ： 1. AI算力基础设施： 这是谷歌当前重点布局领域，支撑其云业务和AI模型运行。 光模块方面， 中际旭创是800G1.6T光模块最大供应商， 新易盛以20%

据华尔街见闻报道，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta数据中心建设；受此消息影响，市场认为该潜在交易能让谷歌抢占英伟达年收入10%份额，谷歌股价应声上涨，英伟达股价下跌； 随着谷歌在自研AI芯片上的持续发力，一场围绕TPU的产业链布局正在全球范围内悄然展开。据最新市场数据显

【华福电新】继续强call电解液赛道！#VC成本占比低，历史价格弹性大VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，

昨日，三方统计两种主流添加剂VC、FEC分别大涨8.1%、4.2%！9月份以来，VC涨幅已接近40%！有接力六氟的势头添加剂提价潜力大添加剂有效产能目前基本满产，虽然有不少长尾产能，但很多没有通过大厂的认证（特别是跨界的新进入者基本都失败了），所以实际有效产能的供需目前已经比较紧。三季度仍然全行业亏

2025 年下半年以来，锂电池产业链上游原材料掀起 “涨价风暴”，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，价格从 7 月中旬的 4.92 万元 / 吨飙升至 11 月中旬的 12.15 万元 / 吨，不到 4 个月累计涨幅超 146%，其中 10 月单月涨幅达 69.8%，10 月下旬至 11 月初单周涨幅更

一、传统业务：估值修复的基础支撑 1. 高频高速覆铜板：AI算力基建的“卖水人” ◦ 技术壁垒：公司ML-ULL3系列高频基材（Df=0.0025）已通过华为英伟达H200认证，适配全球80%的AI服务器需求，2025年相关收入预计达25亿元（占覆铜板业务35%），毛利率提升至32%。 ◦ 产能释放

🚀华正新材🚀2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域，绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产，2024年产能利用率达105.77%（超负荷运行），产能提升至3,556万张/年（

一、公司拟以自有资金约5.78亿元收购赢双科技54.50%股份，则赢双科技对应估值约10.6亿元。赢双科技2024年扣非净利润7116万元，对应估值约15XPE。赢双科技是一家致力于旋转变压器研发、生产和提供系统解决方案的高新技术企业，是目前国内民用旋变领域的龙头企业，产品性能达到国际先进、国内领先

卫星火箭炒完，接下来轮到发射场，你的眼光非常敏锐！确实，随着中国商业航天进入“发射常态化”的新阶段，海南商业航天发射场已经成为了资本市场的焦点。 根据最新的市场动态（截至2025年12月），海南发射场不仅实现了“月月有发射”，甚至正在向“周周有发射”的高密度节奏迈进。机构资金之所以大举进场，是因为这

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一、隔离器的作用及在光模块中的重要性隔离器是什么?隔离器是一种光无源器件，用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号，防止回射光污染光源(如激光器)，确保信号稳走性和可靠性。隔离器的作用是:“就是你发出去的光，我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器，需求量与

1.隔离器及法拉第旋片产业链供需与竞争格局核心供需矛盾：全球第一份额法拉第旋片供应商菲尼萨（Finisar）基本不对外供货，叠加需求爆发，导致该环节成为光模块上游最紧缺环节之一，此判断已获Lumentum等厂商在瑞银全球科技峰会的反馈印证。国内主要供应商：法拉第旋片国内主要供应商上市公司为福晶科技；

一. 驱动逻辑GaN（氮化镓）器件通过高频、高能效、耐高压、小体积等优势，有效改善人形机器人关节驱动精度、功率密度与散热三大难题。目前GaN已开始用于执行器等模块，特斯拉、智元、宇树等海内外大厂处于测试导入、验证阶段。GaN器件前五大厂商为英诺赛科、英飞凌、德州仪器、EPC、纳微，整体呈寡占格局。G

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谷歌产业链覆盖AI算力基础设施、消费电子、广告AI应用等多个核心领域，上下游聚集了众多国内外知名企业，以下是各关键环节的核心供应商梳理 ： 1. AI算力基础设施： 这是谷歌当前重点布局领域，支撑其云业务和AI模型运行。 光模块方面， 中际旭创是800G1.6T光模块最大供应商， 新易盛以20%

据华尔街见闻报道，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta数据中心建设；受此消息影响，市场认为该潜在交易能让谷歌抢占英伟达年收入10%份额，谷歌股价应声上涨，英伟达股价下跌； 随着谷歌在自研AI芯片上的持续发力，一场围绕TPU的产业链布局正在全球范围内悄然展开。据最新市场数据显

【华福电新】继续强call电解液赛道！#VC成本占比低，历史价格弹性大VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，

昨日，三方统计两种主流添加剂VC、FEC分别大涨8.1%、4.2%！9月份以来，VC涨幅已接近40%！有接力六氟的势头添加剂提价潜力大添加剂有效产能目前基本满产，虽然有不少长尾产能，但很多没有通过大厂的认证（特别是跨界的新进入者基本都失败了），所以实际有效产能的供需目前已经比较紧。三季度仍然全行业亏

2025 年下半年以来，锂电池产业链上游原材料掀起 “涨价风暴”，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，价格从 7 月中旬的 4.92 万元 / 吨飙升至 11 月中旬的 12.15 万元 / 吨，不到 4 个月累计涨幅超 146%，其中 10 月单月涨幅达 69.8%，10 月下旬至 11 月初单周涨幅更

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🚀华正新材🚀2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域，绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产，2024年产能利用率达105.77%（超负荷运行），产能提升至3,556万张/年（

一、公司拟以自有资金约5.78亿元收购赢双科技54.50%股份，则赢双科技对应估值约10.6亿元。赢双科技2024年扣非净利润7116万元，对应估值约15XPE。赢双科技是一家致力于旋转变压器研发、生产和提供系统解决方案的高新技术企业，是目前国内民用旋变领域的龙头企业，产品性能达到国际先进、国内领先

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1.隔离器及法拉第旋片产业链供需与竞争格局核心供需矛盾：全球第一份额法拉第旋片供应商菲尼萨（Finisar）基本不对外供货，叠加需求爆发，导致该环节成为光模块上游最紧缺环节之一，此判断已获Lumentum等厂商在瑞银全球科技峰会的反馈印证。国内主要供应商：法拉第旋片国内主要供应商上市公司为福晶科技；

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谷歌产业链覆盖AI算力基础设施、消费电子、广告AI应用等多个核心领域，上下游聚集了众多国内外知名企业，以下是各关键环节的核心供应商梳理 ： 1. AI算力基础设施： 这是谷歌当前重点布局领域，支撑其云业务和AI模型运行。 光模块方面， 中际旭创是800G1.6T光模块最大供应商， 新易盛以20%

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昨日，三方统计两种主流添加剂VC、FEC分别大涨8.1%、4.2%！9月份以来，VC涨幅已接近40%！有接力六氟的势头添加剂提价潜力大添加剂有效产能目前基本满产，虽然有不少长尾产能，但很多没有通过大厂的认证（特别是跨界的新进入者基本都失败了），所以实际有效产能的供需目前已经比较紧。三季度仍然全行业亏

2025 年下半年以来，锂电池产业链上游原材料掀起 “涨价风暴”，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，价格从 7 月中旬的 4.92 万元 / 吨飙升至 11 月中旬的 12.15 万元 / 吨，不到 4 个月累计涨幅超 146%，其中 10 月单月涨幅达 69.8%，10 月下旬至 11 月初单周涨幅更

一、传统业务：估值修复的基础支撑 1. 高频高速覆铜板：AI算力基建的“卖水人” ◦ 技术壁垒：公司ML-ULL3系列高频基材（Df=0.0025）已通过华为英伟达H200认证，适配全球80%的AI服务器需求，2025年相关收入预计达25亿元（占覆铜板业务35%），毛利率提升至32%。 ◦ 产能释放

🚀华正新材🚀2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域，绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产，2024年产能利用率达105.77%（超负荷运行），产能提升至3,556万张/年（

一、公司拟以自有资金约5.78亿元收购赢双科技54.50%股份，则赢双科技对应估值约10.6亿元。赢双科技2024年扣非净利润7116万元，对应估值约15XPE。赢双科技是一家致力于旋转变压器研发、生产和提供系统解决方案的高新技术企业，是目前国内民用旋变领域的龙头企业，产品性能达到国际先进、国内领先

卫星火箭炒完，接下来轮到发射场，你的眼光非常敏锐！确实，随着中国商业航天进入“发射常态化”的新阶段，海南商业航天发射场已经成为了资本市场的焦点。 根据最新的市场动态（截至2025年12月），海南发射场不仅实现了“月月有发射”，甚至正在向“周周有发射”的高密度节奏迈进。机构资金之所以大举进场，是因为这

卫星产业概念股全景——技术壁垒与订单详情（2025年12月）一、卫星制造与平台系统（核心整星与平台）1. 中国卫星(600118)● 核心地位：国内唯一上市卫星总装平台，央企垄断，小卫星市占率60%+● 核心技术：● CAST系列卫星平台（10kg-1200k

一、隔离器的作用及在光模块中的重要性隔离器是什么?隔离器是一种光无源器件，用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号，防止回射光污染光源(如激光器)，确保信号稳走性和可靠性。隔离器的作用是:“就是你发出去的光，我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器，需求量与

1.隔离器及法拉第旋片产业链供需与竞争格局核心供需矛盾：全球第一份额法拉第旋片供应商菲尼萨（Finisar）基本不对外供货，叠加需求爆发，导致该环节成为光模块上游最紧缺环节之一，此判断已获Lumentum等厂商在瑞银全球科技峰会的反馈印证。国内主要供应商：法拉第旋片国内主要供应商上市公司为福晶科技；

一. 驱动逻辑GaN（氮化镓）器件通过高频、高能效、耐高压、小体积等优势，有效改善人形机器人关节驱动精度、功率密度与散热三大难题。目前GaN已开始用于执行器等模块，特斯拉、智元、宇树等海内外大厂处于测试导入、验证阶段。GaN器件前五大厂商为英诺赛科、英飞凌、德州仪器、EPC、纳微，整体呈寡占格局。G

重磅来袭：股东大会前重点关注T链！盘后传来日盈灵巧手北美年底投产重磅消息！人形机器人目前四大核心供应链：T链、H链、宇树链和智元链，特斯拉11月7日股东大会前后，机器人板块行情核心催化皆来自于特斯拉 Optimus，其他催化目前可忽略。早上，刚刚转发“T链标的利好频传，尤其是手部相关标的，静待11月

未来2天大盘有风险！有风险！有风险！重要的事，说说三遍！而风险之外，更要思考哪里还有机会？或是未来调整是机会？谷歌概念，预期还是核心！有巴菲特股神赋能！那谷歌除了OCS之外，还有哪些是机会呢？研究之后发现有一个方向比OCS更大机会，而且缺口持续到2027年！ 一、谷歌 TPU 超预期爆发的

谷歌产业链覆盖AI算力基础设施、消费电子、广告AI应用等多个核心领域，上下游聚集了众多国内外知名企业，以下是各关键环节的核心供应商梳理 ： 1. AI算力基础设施： 这是谷歌当前重点布局领域，支撑其云业务和AI模型运行。 光模块方面， 中际旭创是800G1.6T光模块最大供应商， 新易盛以20%

据华尔街见闻报道，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta数据中心建设；受此消息影响，市场认为该潜在交易能让谷歌抢占英伟达年收入10%份额，谷歌股价应声上涨，英伟达股价下跌； 随着谷歌在自研AI芯片上的持续发力，一场围绕TPU的产业链布局正在全球范围内悄然展开。据最新市场数据显

【华福电新】继续强call电解液赛道！#VC成本占比低，历史价格弹性大VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，

昨日，三方统计两种主流添加剂VC、FEC分别大涨8.1%、4.2%！9月份以来，VC涨幅已接近40%！有接力六氟的势头添加剂提价潜力大添加剂有效产能目前基本满产，虽然有不少长尾产能，但很多没有通过大厂的认证（特别是跨界的新进入者基本都失败了），所以实际有效产能的供需目前已经比较紧。三季度仍然全行业亏

2025 年下半年以来，锂电池产业链上游原材料掀起 “涨价风暴”，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，价格从 7 月中旬的 4.92 万元 / 吨飙升至 11 月中旬的 12.15 万元 / 吨，不到 4 个月累计涨幅超 146%，其中 10 月单月涨幅达 69.8%，10 月下旬至 11 月初单周涨幅更

一、传统业务：估值修复的基础支撑 1. 高频高速覆铜板：AI算力基建的“卖水人” ◦ 技术壁垒：公司ML-ULL3系列高频基材（Df=0.0025）已通过华为英伟达H200认证，适配全球80%的AI服务器需求，2025年相关收入预计达25亿元（占覆铜板业务35%），毛利率提升至32%。 ◦ 产能释放

🚀华正新材🚀2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域，绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产，2024年产能利用率达105.77%（超负荷运行），产能提升至3,556万张/年（

一、公司拟以自有资金约5.78亿元收购赢双科技54.50%股份，则赢双科技对应估值约10.6亿元。赢双科技2024年扣非净利润7116万元，对应估值约15XPE。赢双科技是一家致力于旋转变压器研发、生产和提供系统解决方案的高新技术企业，是目前国内民用旋变领域的龙头企业，产品性能达到国际先进、国内领先