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2025-02-17 07:58:27
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现象级爆款有望推动优质内容资产价值重估 本周AI方向热度持续提升,国务院总理李强2月10日主持召开国务院常务会议,研究提振消费有关工作,会议提出支持新型消费加快发展,促进“人工智能+消费”、健康消费等,持续打造消费新产品新场景新热点。我们认为随着DeepSeek等国产大模型的进步,未来AI有望和更多消费场景结合,赋能传统产业,持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道。美股AI营销标的Applovin24Q4业绩和25Q1指引表现出色,股
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2025-02-16 21:09:03
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会 近期玉龙股份有两则扰动: (1)二股东厚皑科技在渤海证券所持有的信用账户的融资合约已逾期,渤海证券将通过集中竞价和大宗交易方式减持厚皑科技持有的部分公司股份。渤海证券拟将在2025/3/7~2025/6/6减持公司3%股份,其中通过集中竞价方式减持不超过1%;通过大宗交易方式减持不超过2%。 #我们了解到的情况:本次减持为二股东所涉及诉讼被法院查封被动减持,后续不会有进一步减持的风险和计划。其中1/3通过集中竞价方式,对二级市场冲击有限,而且目前大股
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2025-02-14 07:03:29
锂电产业链近况更新-20250212
锂电产业链近况更新-20250212 锂电板块“产品升级”和“淡季不淡+涨价超预期”两大主线仍在持续兑现,目前板块白马估值已降至15X附近,安全边际足够,往后看潜在催化包括: 1)排产关注3-4月能否新高,进而再度支撑全年出货高增; 2)价格关注3-4月及6月前后新的谈价窗口,以及锂价能否启动; 3)其他催化还包括欧洲补贴/销量、美国技术授权和关税政策、Q1财报高增。 对于近期产业链变化,我们更新如下: 1、负极近期走弱与石油焦价格快速上行有关,根据j金联创数据,低硫焦在春节前后单吨价格从350
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2025-02-12 20:28:43
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复 金价再创新高 北京时间2月10日,COMEX金价一度涨至2937.7/oz,不断刷新历史新高价位; 同期,伦敦金现触及2911/oz,沪金突破680元/克。 多事件催化,多头情绪持续热烈 全球央行购金+多类机构购金+ETF投资需求净增长+实物需求增长+特朗普关税+美国通胀预期+全球经济不确定性+地缘冲突延续......基本都是黄金的多头力量; 交易方面,市场在2025年以来也是保持高涨热度。1月,全球市场黄金日平均交易量为2640亿美元,环
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2025-02-12 08:27:37
【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,
🧧【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,AI校对王和《三国的星空》🔥 #穿透性观点: 果麦文化是一家以“AI技术 + 影视IP”双轮驱动的成长性公司,预计未来在AI校对王降本增效重塑出版业以及《三国的星空》强IP动画电影的双重催化下,25年收入增速将达40%。 #超预期点与驱动因素: 超预期点在于AI技术与影视IP的双重突破。AI校对王通过优化出版行业“三审三校”流程,降低校对成本,提升效率,有望打开50亿元以上的潜在市场。动画电影方面,《三国的星空》作为主投主控的动画
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2025-02-10 21:48:13
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进 ⭐动画电影进展顺利。公司主投主控动画大电影《三国的星空》进展顺利,以中华历史经典为内核、AI漫画大模型深度赋能创作,吸引了包括光线传媒在内的行业领头羊共同投资和运营。 ⭐AI布局持续推进。AI校对王以“彻底解决内容行业校对痛点”为最高目标,交互逻辑及功能持续迭代,PDF校对、流式处理等功能即将上线,校对速度达约600字/秒,单稿校对字数升级至60万字。另外,公司参与自研的AI动漫工具“爱漫阁”已进入公测阶段,在草稿勾线等环节,AI工作量占
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2025-02-07 20:54:56
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家 事件:2月7日,国家金融监督管理总局办公厅发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》,自通知发布之日起,试点保险公司可以中长期资产配置为目的,开展投资黄金业务试点。 #试点投资范围 需为上海黄金交易所主板 上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。 #首批试点机构 中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司、中国出口信用保险公司、中国
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2025-02-06 20:51:30
【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新
[玫瑰]【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新产品新周期 [太阳]【PCB业务】FPC 双寡头竞争格局优势凸显+线宽线距设计难度提升,ASP增长有望超过50%,AI 终端带动 PCB 设计难度加大,AR/VR、折叠屏等产品催生需求进一步增长,龙头公司强者恒强。2025年随着大客户新机的推出,手机中元器件数量增加,电池容量亦不断扩大,手机内部空间趋于紧张,因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的 FPC需求日益提升,AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升,高端产能将会紧缺,龙头公
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2025-02-05 19:30:29
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续关注黄金投资机会 节后首日,SHFE黄金午盘上涨3.24%至669.88元/克,国际金价也继续创历史新高,伦敦金现价格一度触及2854.17美元每盎司,年初至今涨幅超过8.5%。COMEX黄金价格一度触及2883.6美元每盎司,年初至今涨幅超过9%。 #关税不确定性与美股回调产生的避险情绪推动金价上涨 当地时间2月1日,美国总统特朗普签署行政令,对中国进口商品加征10%关税,对进口自墨西哥、加拿大两国的商品加征25%的关税。并在当地时间
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2025-02-05 19:29:20
【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好
💥【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好 ASIC 赛道及应用端弹性释放 🔴近期 Deepseek-R1 :以其较低训练成本和较强性能引起全球广泛关注,主因其 V3 基模多项创新(MLA、MTP门控网络路由等)、及 R1 模型增加后训练强化学习大幅提升推理能力。 🔴AI 创新范式下后训练和推理环节的迭代或将为 ASIC 带来重要成长机遇: 1⃣️#新范式 :相比于依赖大量预训练的以往,使用强化学习(RL)训练模型生成思维链已成为模型扩展的新焦点,且其仍处于扩展曲线(sc
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2025-02-05 09:05:24
今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会!
#今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会! 春节假期期间美联储暂停降息符合预期及特朗普关税大棒下的避险需求推动伦敦金成功突破2,800美元,今日早盘伦敦金续创新高最高涨至2,848美元/盎司。 很多领导在问贸易战背景下什么受益,其实我们认为在反制裁的战略小金属之外,真正在乱世之中受益的其实是黄金。虽然美高通胀担忧降低美联储降息预期,但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性,通胀预期上行但降息预期仍存导致实际利率下行,及央行购金等的避险需求推动金价未来持续保持涨势。 投资建议:假期美股及港股
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2025-02-01 18:04:03
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政策不确定的情况下,美联储在2025年1月份会议上一致决定暂停降息 美联储本周召开了唐纳德·特朗普第二总统任期内的首次会议,利率决定已于美国东部时间周三下午 2 点公布。此前的市场定价表明,制定利率的联邦公开市场委员会几乎 100% 确定将维持央行政策利率在 4.25%-4.5% 的目标区间。与投资者预期一致,美联储在一月份会议上一致决定维持利率不变。 联邦公开市场委员会在宣布该决定的声明中表示,近期指标表明经济活动继续以“稳健的速度”扩
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2025-02-01 18:03:27
苹果FY25Q1业绩创历史新高
【苹果FY25Q1业绩创历史新高。】苹果发布FY25Q1(截至2024.12.28)业绩,营收1243亿美元,同比+4%,环比+31%;实现净利润363亿美元,同比+7%,环比+146%;毛利率46.9%,接近指引区间上限(46%-47%),同比+1pct,环比+0.7pct。 【iPad、Mac收入同比增长,而iPhone以及可穿戴设备、家居与配件收入同比下滑。】苹果FY25Q1产品营收980亿美元,同比+2%,毛利率39.3%,环比+3pcts,其中,iPhone收入691亿美元,同比-0.
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2025-01-23 20:45:46
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会 🔥地方国企出版集团现金流充沛,行业平均分红比例40-50%具有可观的提升空间和能力,国有文化企业所得税优惠延续至27年12月31日,头部公司股息率稳定在5%左右,高股息优势在低无风险利率背景下进一步强化。 🔥地方国企出版集团核心产品教材教辅需求刚性,在政策趋严背景下,国有出版公司有望凭借国有背书、产品质量、品牌影响力等优势在长期维度提升市占率。我们也看好出版公司突破AI+教育产品、研学业务、课后服务、老年业务落地。 🔥出版公司积极利用
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2025-01-17 21:26:37
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微信体系GMV有望高速增长,建议关注相关产业链变化 事件:微信于12月17日自动开通“送礼物”功能,商品详情页会公开展示“支持送礼物”入口。我们发现近期该功能已有所迭代。1、收到礼物的人签收后之前我的页面的"卡包"栏也会变成"订单与卡包"可以查看订单信息。相比小程序,统一的订单入口更具官方购买感且流量入口更好。此外,在礼物入口可以查看好友赠送多的店铺及礼品。2、通过收礼物即可开通“送机物”权限,基本完成全量放开。3、加强产业生态建设,上线
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2025-02-17 07:58:27
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现象级爆款有望推动优质内容资产价值重估 本周AI方向热度持续提升,国务院总理李强2月10日主持召开国务院常务会议,研究提振消费有关工作,会议提出支持新型消费加快发展,促进“人工智能+消费”、健康消费等,持续打造消费新产品新场景新热点。我们认为随着DeepSeek等国产大模型的进步,未来AI有望和更多消费场景结合,赋能传统产业,持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道。美股AI营销标的Applovin24Q4业绩和25Q1指引表现出色,股
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玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会 近期玉龙股份有两则扰动: (1)二股东厚皑科技在渤海证券所持有的信用账户的融资合约已逾期,渤海证券将通过集中竞价和大宗交易方式减持厚皑科技持有的部分公司股份。渤海证券拟将在2025/3/7~2025/6/6减持公司3%股份,其中通过集中竞价方式减持不超过1%;通过大宗交易方式减持不超过2%。 #我们了解到的情况:本次减持为二股东所涉及诉讼被法院查封被动减持,后续不会有进一步减持的风险和计划。其中1/3通过集中竞价方式,对二级市场冲击有限,而且目前大股
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2025-02-14 07:03:29
锂电产业链近况更新-20250212
锂电产业链近况更新-20250212 锂电板块“产品升级”和“淡季不淡+涨价超预期”两大主线仍在持续兑现,目前板块白马估值已降至15X附近,安全边际足够,往后看潜在催化包括: 1)排产关注3-4月能否新高,进而再度支撑全年出货高增; 2)价格关注3-4月及6月前后新的谈价窗口,以及锂价能否启动; 3)其他催化还包括欧洲补贴/销量、美国技术授权和关税政策、Q1财报高增。 对于近期产业链变化,我们更新如下: 1、负极近期走弱与石油焦价格快速上行有关,根据j金联创数据,低硫焦在春节前后单吨价格从350
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【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复 金价再创新高 北京时间2月10日,COMEX金价一度涨至2937.7/oz,不断刷新历史新高价位; 同期,伦敦金现触及2911/oz,沪金突破680元/克。 多事件催化,多头情绪持续热烈 全球央行购金+多类机构购金+ETF投资需求净增长+实物需求增长+特朗普关税+美国通胀预期+全球经济不确定性+地缘冲突延续......基本都是黄金的多头力量; 交易方面,市场在2025年以来也是保持高涨热度。1月,全球市场黄金日平均交易量为2640亿美元,环
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【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,
🧧【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,AI校对王和《三国的星空》🔥 #穿透性观点: 果麦文化是一家以“AI技术 + 影视IP”双轮驱动的成长性公司,预计未来在AI校对王降本增效重塑出版业以及《三国的星空》强IP动画电影的双重催化下,25年收入增速将达40%。 #超预期点与驱动因素: 超预期点在于AI技术与影视IP的双重突破。AI校对王通过优化出版行业“三审三校”流程,降低校对成本,提升效率,有望打开50亿元以上的潜在市场。动画电影方面,《三国的星空》作为主投主控的动画
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【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进 ⭐动画电影进展顺利。公司主投主控动画大电影《三国的星空》进展顺利,以中华历史经典为内核、AI漫画大模型深度赋能创作,吸引了包括光线传媒在内的行业领头羊共同投资和运营。 ⭐AI布局持续推进。AI校对王以“彻底解决内容行业校对痛点”为最高目标,交互逻辑及功能持续迭代,PDF校对、流式处理等功能即将上线,校对速度达约600字/秒,单稿校对字数升级至60万字。另外,公司参与自研的AI动漫工具“爱漫阁”已进入公测阶段,在草稿勾线等环节,AI工作量占
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2025-02-07 20:54:56
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家 事件:2月7日,国家金融监督管理总局办公厅发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》,自通知发布之日起,试点保险公司可以中长期资产配置为目的,开展投资黄金业务试点。 #试点投资范围 需为上海黄金交易所主板 上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。 #首批试点机构 中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司、中国出口信用保险公司、中国
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【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新
[玫瑰]【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新产品新周期 [太阳]【PCB业务】FPC 双寡头竞争格局优势凸显+线宽线距设计难度提升,ASP增长有望超过50%,AI 终端带动 PCB 设计难度加大,AR/VR、折叠屏等产品催生需求进一步增长,龙头公司强者恒强。2025年随着大客户新机的推出,手机中元器件数量增加,电池容量亦不断扩大,手机内部空间趋于紧张,因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的 FPC需求日益提升,AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升,高端产能将会紧缺,龙头公
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【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续关注黄金投资机会 节后首日,SHFE黄金午盘上涨3.24%至669.88元/克,国际金价也继续创历史新高,伦敦金现价格一度触及2854.17美元每盎司,年初至今涨幅超过8.5%。COMEX黄金价格一度触及2883.6美元每盎司,年初至今涨幅超过9%。 #关税不确定性与美股回调产生的避险情绪推动金价上涨 当地时间2月1日,美国总统特朗普签署行政令,对中国进口商品加征10%关税,对进口自墨西哥、加拿大两国的商品加征25%的关税。并在当地时间
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2025-02-05 19:29:20
【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好
💥【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好 ASIC 赛道及应用端弹性释放 🔴近期 Deepseek-R1 :以其较低训练成本和较强性能引起全球广泛关注,主因其 V3 基模多项创新(MLA、MTP门控网络路由等)、及 R1 模型增加后训练强化学习大幅提升推理能力。 🔴AI 创新范式下后训练和推理环节的迭代或将为 ASIC 带来重要成长机遇: 1⃣️#新范式 :相比于依赖大量预训练的以往,使用强化学习(RL)训练模型生成思维链已成为模型扩展的新焦点,且其仍处于扩展曲线(sc
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2025-02-05 09:05:24
今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会!
#今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会! 春节假期期间美联储暂停降息符合预期及特朗普关税大棒下的避险需求推动伦敦金成功突破2,800美元,今日早盘伦敦金续创新高最高涨至2,848美元/盎司。 很多领导在问贸易战背景下什么受益,其实我们认为在反制裁的战略小金属之外,真正在乱世之中受益的其实是黄金。虽然美高通胀担忧降低美联储降息预期,但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性,通胀预期上行但降息预期仍存导致实际利率下行,及央行购金等的避险需求推动金价未来持续保持涨势。 投资建议:假期美股及港股
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2025-02-01 18:04:03
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政策不确定的情况下,美联储在2025年1月份会议上一致决定暂停降息 美联储本周召开了唐纳德·特朗普第二总统任期内的首次会议,利率决定已于美国东部时间周三下午 2 点公布。此前的市场定价表明,制定利率的联邦公开市场委员会几乎 100% 确定将维持央行政策利率在 4.25%-4.5% 的目标区间。与投资者预期一致,美联储在一月份会议上一致决定维持利率不变。 联邦公开市场委员会在宣布该决定的声明中表示,近期指标表明经济活动继续以“稳健的速度”扩
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2025-02-01 18:03:27
苹果FY25Q1业绩创历史新高
【苹果FY25Q1业绩创历史新高。】苹果发布FY25Q1(截至2024.12.28)业绩,营收1243亿美元,同比+4%,环比+31%;实现净利润363亿美元,同比+7%,环比+146%;毛利率46.9%,接近指引区间上限(46%-47%),同比+1pct,环比+0.7pct。 【iPad、Mac收入同比增长,而iPhone以及可穿戴设备、家居与配件收入同比下滑。】苹果FY25Q1产品营收980亿美元,同比+2%,毛利率39.3%,环比+3pcts,其中,iPhone收入691亿美元,同比-0.
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2025-01-23 20:45:46
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会 🔥地方国企出版集团现金流充沛,行业平均分红比例40-50%具有可观的提升空间和能力,国有文化企业所得税优惠延续至27年12月31日,头部公司股息率稳定在5%左右,高股息优势在低无风险利率背景下进一步强化。 🔥地方国企出版集团核心产品教材教辅需求刚性,在政策趋严背景下,国有出版公司有望凭借国有背书、产品质量、品牌影响力等优势在长期维度提升市占率。我们也看好出版公司突破AI+教育产品、研学业务、课后服务、老年业务落地。 🔥出版公司积极利用
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2025-01-17 21:26:37
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微信体系GMV有望高速增长,建议关注相关产业链变化 事件:微信于12月17日自动开通“送礼物”功能,商品详情页会公开展示“支持送礼物”入口。我们发现近期该功能已有所迭代。1、收到礼物的人签收后之前我的页面的"卡包"栏也会变成"订单与卡包"可以查看订单信息。相比小程序,统一的订单入口更具官方购买感且流量入口更好。此外,在礼物入口可以查看好友赠送多的店铺及礼品。2、通过收礼物即可开通“送机物”权限,基本完成全量放开。3、加强产业生态建设,上线
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2025-02-17 07:58:27
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现象级爆款有望推动优质内容资产价值重估 本周AI方向热度持续提升,国务院总理李强2月10日主持召开国务院常务会议,研究提振消费有关工作,会议提出支持新型消费加快发展,促进“人工智能+消费”、健康消费等,持续打造消费新产品新场景新热点。我们认为随着DeepSeek等国产大模型的进步,未来AI有望和更多消费场景结合,赋能传统产业,持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道。美股AI营销标的Applovin24Q4业绩和25Q1指引表现出色,股
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2025-02-16 21:09:03
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会 近期玉龙股份有两则扰动: (1)二股东厚皑科技在渤海证券所持有的信用账户的融资合约已逾期,渤海证券将通过集中竞价和大宗交易方式减持厚皑科技持有的部分公司股份。渤海证券拟将在2025/3/7~2025/6/6减持公司3%股份,其中通过集中竞价方式减持不超过1%;通过大宗交易方式减持不超过2%。 #我们了解到的情况:本次减持为二股东所涉及诉讼被法院查封被动减持,后续不会有进一步减持的风险和计划。其中1/3通过集中竞价方式,对二级市场冲击有限,而且目前大股
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2025-02-14 07:03:29
锂电产业链近况更新-20250212
锂电产业链近况更新-20250212 锂电板块“产品升级”和“淡季不淡+涨价超预期”两大主线仍在持续兑现,目前板块白马估值已降至15X附近,安全边际足够,往后看潜在催化包括: 1)排产关注3-4月能否新高,进而再度支撑全年出货高增; 2)价格关注3-4月及6月前后新的谈价窗口,以及锂价能否启动; 3)其他催化还包括欧洲补贴/销量、美国技术授权和关税政策、Q1财报高增。 对于近期产业链变化,我们更新如下: 1、负极近期走弱与石油焦价格快速上行有关,根据j金联创数据,低硫焦在春节前后单吨价格从350
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2025-02-12 20:28:43
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复 金价再创新高 北京时间2月10日,COMEX金价一度涨至2937.7/oz,不断刷新历史新高价位; 同期,伦敦金现触及2911/oz,沪金突破680元/克。 多事件催化,多头情绪持续热烈 全球央行购金+多类机构购金+ETF投资需求净增长+实物需求增长+特朗普关税+美国通胀预期+全球经济不确定性+地缘冲突延续......基本都是黄金的多头力量; 交易方面,市场在2025年以来也是保持高涨热度。1月,全球市场黄金日平均交易量为2640亿美元,环
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【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,
🧧【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,AI校对王和《三国的星空》🔥 #穿透性观点: 果麦文化是一家以“AI技术 + 影视IP”双轮驱动的成长性公司,预计未来在AI校对王降本增效重塑出版业以及《三国的星空》强IP动画电影的双重催化下,25年收入增速将达40%。 #超预期点与驱动因素: 超预期点在于AI技术与影视IP的双重突破。AI校对王通过优化出版行业“三审三校”流程,降低校对成本,提升效率,有望打开50亿元以上的潜在市场。动画电影方面,《三国的星空》作为主投主控的动画
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2025-02-10 21:48:13
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进 ⭐动画电影进展顺利。公司主投主控动画大电影《三国的星空》进展顺利,以中华历史经典为内核、AI漫画大模型深度赋能创作,吸引了包括光线传媒在内的行业领头羊共同投资和运营。 ⭐AI布局持续推进。AI校对王以“彻底解决内容行业校对痛点”为最高目标,交互逻辑及功能持续迭代,PDF校对、流式处理等功能即将上线,校对速度达约600字/秒,单稿校对字数升级至60万字。另外,公司参与自研的AI动漫工具“爱漫阁”已进入公测阶段,在草稿勾线等环节,AI工作量占
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2025-02-07 20:54:56
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家 事件:2月7日,国家金融监督管理总局办公厅发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》,自通知发布之日起,试点保险公司可以中长期资产配置为目的,开展投资黄金业务试点。 #试点投资范围 需为上海黄金交易所主板 上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。 #首批试点机构 中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司、中国出口信用保险公司、中国
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【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新
[玫瑰]【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新产品新周期 [太阳]【PCB业务】FPC 双寡头竞争格局优势凸显+线宽线距设计难度提升,ASP增长有望超过50%,AI 终端带动 PCB 设计难度加大,AR/VR、折叠屏等产品催生需求进一步增长,龙头公司强者恒强。2025年随着大客户新机的推出,手机中元器件数量增加,电池容量亦不断扩大,手机内部空间趋于紧张,因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的 FPC需求日益提升,AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升,高端产能将会紧缺,龙头公
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【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续关注黄金投资机会 节后首日,SHFE黄金午盘上涨3.24%至669.88元/克,国际金价也继续创历史新高,伦敦金现价格一度触及2854.17美元每盎司,年初至今涨幅超过8.5%。COMEX黄金价格一度触及2883.6美元每盎司,年初至今涨幅超过9%。 #关税不确定性与美股回调产生的避险情绪推动金价上涨 当地时间2月1日,美国总统特朗普签署行政令,对中国进口商品加征10%关税,对进口自墨西哥、加拿大两国的商品加征25%的关税。并在当地时间
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【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好
💥【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好 ASIC 赛道及应用端弹性释放 🔴近期 Deepseek-R1 :以其较低训练成本和较强性能引起全球广泛关注,主因其 V3 基模多项创新(MLA、MTP门控网络路由等)、及 R1 模型增加后训练强化学习大幅提升推理能力。 🔴AI 创新范式下后训练和推理环节的迭代或将为 ASIC 带来重要成长机遇: 1⃣️#新范式 :相比于依赖大量预训练的以往,使用强化学习(RL)训练模型生成思维链已成为模型扩展的新焦点,且其仍处于扩展曲线(sc
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2025-02-05 09:05:24
今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会!
#今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会! 春节假期期间美联储暂停降息符合预期及特朗普关税大棒下的避险需求推动伦敦金成功突破2,800美元,今日早盘伦敦金续创新高最高涨至2,848美元/盎司。 很多领导在问贸易战背景下什么受益,其实我们认为在反制裁的战略小金属之外,真正在乱世之中受益的其实是黄金。虽然美高通胀担忧降低美联储降息预期,但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性,通胀预期上行但降息预期仍存导致实际利率下行,及央行购金等的避险需求推动金价未来持续保持涨势。 投资建议:假期美股及港股
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2025-02-01 18:04:03
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政策不确定的情况下,美联储在2025年1月份会议上一致决定暂停降息 美联储本周召开了唐纳德·特朗普第二总统任期内的首次会议,利率决定已于美国东部时间周三下午 2 点公布。此前的市场定价表明,制定利率的联邦公开市场委员会几乎 100% 确定将维持央行政策利率在 4.25%-4.5% 的目标区间。与投资者预期一致,美联储在一月份会议上一致决定维持利率不变。 联邦公开市场委员会在宣布该决定的声明中表示,近期指标表明经济活动继续以“稳健的速度”扩
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2025-02-01 18:03:27
苹果FY25Q1业绩创历史新高
【苹果FY25Q1业绩创历史新高。】苹果发布FY25Q1(截至2024.12.28)业绩,营收1243亿美元,同比+4%,环比+31%;实现净利润363亿美元,同比+7%,环比+146%;毛利率46.9%,接近指引区间上限(46%-47%),同比+1pct,环比+0.7pct。 【iPad、Mac收入同比增长,而iPhone以及可穿戴设备、家居与配件收入同比下滑。】苹果FY25Q1产品营收980亿美元,同比+2%,毛利率39.3%,环比+3pcts,其中,iPhone收入691亿美元,同比-0.
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【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会 🔥地方国企出版集团现金流充沛,行业平均分红比例40-50%具有可观的提升空间和能力,国有文化企业所得税优惠延续至27年12月31日,头部公司股息率稳定在5%左右,高股息优势在低无风险利率背景下进一步强化。 🔥地方国企出版集团核心产品教材教辅需求刚性,在政策趋严背景下,国有出版公司有望凭借国有背书、产品质量、品牌影响力等优势在长期维度提升市占率。我们也看好出版公司突破AI+教育产品、研学业务、课后服务、老年业务落地。 🔥出版公司积极利用
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【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微信体系GMV有望高速增长,建议关注相关产业链变化 事件:微信于12月17日自动开通“送礼物”功能,商品详情页会公开展示“支持送礼物”入口。我们发现近期该功能已有所迭代。1、收到礼物的人签收后之前我的页面的"卡包"栏也会变成"订单与卡包"可以查看订单信息。相比小程序,统一的订单入口更具官方购买感且流量入口更好。此外,在礼物入口可以查看好友赠送多的店铺及礼品。2、通过收礼物即可开通“送机物”权限,基本完成全量放开。3、加强产业生态建设,上线
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【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现象级爆款有望推动优质内容资产价值重估 本周AI方向热度持续提升,国务院总理李强2月10日主持召开国务院常务会议,研究提振消费有关工作,会议提出支持新型消费加快发展,促进“人工智能+消费”、健康消费等,持续打造消费新产品新场景新热点。我们认为随着DeepSeek等国产大模型的进步,未来AI有望和更多消费场景结合,赋能传统产业,持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道。美股AI营销标的Applovin24Q4业绩和25Q1指引表现出色,股
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玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会 近期玉龙股份有两则扰动: (1)二股东厚皑科技在渤海证券所持有的信用账户的融资合约已逾期,渤海证券将通过集中竞价和大宗交易方式减持厚皑科技持有的部分公司股份。渤海证券拟将在2025/3/7~2025/6/6减持公司3%股份,其中通过集中竞价方式减持不超过1%;通过大宗交易方式减持不超过2%。 #我们了解到的情况:本次减持为二股东所涉及诉讼被法院查封被动减持,后续不会有进一步减持的风险和计划。其中1/3通过集中竞价方式,对二级市场冲击有限,而且目前大股
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锂电产业链近况更新-20250212
锂电产业链近况更新-20250212 锂电板块“产品升级”和“淡季不淡+涨价超预期”两大主线仍在持续兑现,目前板块白马估值已降至15X附近,安全边际足够,往后看潜在催化包括: 1)排产关注3-4月能否新高,进而再度支撑全年出货高增; 2)价格关注3-4月及6月前后新的谈价窗口,以及锂价能否启动; 3)其他催化还包括欧洲补贴/销量、美国技术授权和关税政策、Q1财报高增。 对于近期产业链变化,我们更新如下: 1、负极近期走弱与石油焦价格快速上行有关,根据j金联创数据,低硫焦在春节前后单吨价格从350
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【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复 金价再创新高 北京时间2月10日,COMEX金价一度涨至2937.7/oz,不断刷新历史新高价位; 同期,伦敦金现触及2911/oz,沪金突破680元/克。 多事件催化,多头情绪持续热烈 全球央行购金+多类机构购金+ETF投资需求净增长+实物需求增长+特朗普关税+美国通胀预期+全球经济不确定性+地缘冲突延续......基本都是黄金的多头力量; 交易方面,市场在2025年以来也是保持高涨热度。1月,全球市场黄金日平均交易量为2640亿美元,环
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【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,
🧧【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,AI校对王和《三国的星空》🔥 #穿透性观点: 果麦文化是一家以“AI技术 + 影视IP”双轮驱动的成长性公司,预计未来在AI校对王降本增效重塑出版业以及《三国的星空》强IP动画电影的双重催化下,25年收入增速将达40%。 #超预期点与驱动因素: 超预期点在于AI技术与影视IP的双重突破。AI校对王通过优化出版行业“三审三校”流程,降低校对成本,提升效率,有望打开50亿元以上的潜在市场。动画电影方面,《三国的星空》作为主投主控的动画
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【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进 ⭐动画电影进展顺利。公司主投主控动画大电影《三国的星空》进展顺利,以中华历史经典为内核、AI漫画大模型深度赋能创作,吸引了包括光线传媒在内的行业领头羊共同投资和运营。 ⭐AI布局持续推进。AI校对王以“彻底解决内容行业校对痛点”为最高目标,交互逻辑及功能持续迭代,PDF校对、流式处理等功能即将上线,校对速度达约600字/秒,单稿校对字数升级至60万字。另外,公司参与自研的AI动漫工具“爱漫阁”已进入公测阶段,在草稿勾线等环节,AI工作量占
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【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家 事件:2月7日,国家金融监督管理总局办公厅发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》,自通知发布之日起,试点保险公司可以中长期资产配置为目的,开展投资黄金业务试点。 #试点投资范围 需为上海黄金交易所主板 上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。 #首批试点机构 中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司、中国出口信用保险公司、中国
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【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新
[玫瑰]【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新产品新周期 [太阳]【PCB业务】FPC 双寡头竞争格局优势凸显+线宽线距设计难度提升,ASP增长有望超过50%,AI 终端带动 PCB 设计难度加大,AR/VR、折叠屏等产品催生需求进一步增长,龙头公司强者恒强。2025年随着大客户新机的推出,手机中元器件数量增加,电池容量亦不断扩大,手机内部空间趋于紧张,因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的 FPC需求日益提升,AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升,高端产能将会紧缺,龙头公
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【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续关注黄金投资机会 节后首日,SHFE黄金午盘上涨3.24%至669.88元/克,国际金价也继续创历史新高,伦敦金现价格一度触及2854.17美元每盎司,年初至今涨幅超过8.5%。COMEX黄金价格一度触及2883.6美元每盎司,年初至今涨幅超过9%。 #关税不确定性与美股回调产生的避险情绪推动金价上涨 当地时间2月1日,美国总统特朗普签署行政令,对中国进口商品加征10%关税,对进口自墨西哥、加拿大两国的商品加征25%的关税。并在当地时间
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2025-02-05 19:29:20
【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好
💥【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好 ASIC 赛道及应用端弹性释放 🔴近期 Deepseek-R1 :以其较低训练成本和较强性能引起全球广泛关注,主因其 V3 基模多项创新(MLA、MTP门控网络路由等)、及 R1 模型增加后训练强化学习大幅提升推理能力。 🔴AI 创新范式下后训练和推理环节的迭代或将为 ASIC 带来重要成长机遇: 1⃣️#新范式 :相比于依赖大量预训练的以往,使用强化学习(RL)训练模型生成思维链已成为模型扩展的新焦点,且其仍处于扩展曲线(sc
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今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会!
#今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会! 春节假期期间美联储暂停降息符合预期及特朗普关税大棒下的避险需求推动伦敦金成功突破2,800美元,今日早盘伦敦金续创新高最高涨至2,848美元/盎司。 很多领导在问贸易战背景下什么受益,其实我们认为在反制裁的战略小金属之外,真正在乱世之中受益的其实是黄金。虽然美高通胀担忧降低美联储降息预期,但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性,通胀预期上行但降息预期仍存导致实际利率下行,及央行购金等的避险需求推动金价未来持续保持涨势。 投资建议:假期美股及港股
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2025-02-01 18:04:03
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政策不确定的情况下,美联储在2025年1月份会议上一致决定暂停降息 美联储本周召开了唐纳德·特朗普第二总统任期内的首次会议,利率决定已于美国东部时间周三下午 2 点公布。此前的市场定价表明,制定利率的联邦公开市场委员会几乎 100% 确定将维持央行政策利率在 4.25%-4.5% 的目标区间。与投资者预期一致,美联储在一月份会议上一致决定维持利率不变。 联邦公开市场委员会在宣布该决定的声明中表示,近期指标表明经济活动继续以“稳健的速度”扩
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2025-02-01 18:03:27
苹果FY25Q1业绩创历史新高
【苹果FY25Q1业绩创历史新高。】苹果发布FY25Q1(截至2024.12.28)业绩,营收1243亿美元,同比+4%,环比+31%;实现净利润363亿美元,同比+7%,环比+146%;毛利率46.9%,接近指引区间上限(46%-47%),同比+1pct,环比+0.7pct。 【iPad、Mac收入同比增长,而iPhone以及可穿戴设备、家居与配件收入同比下滑。】苹果FY25Q1产品营收980亿美元,同比+2%,毛利率39.3%,环比+3pcts,其中,iPhone收入691亿美元,同比-0.
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2025-01-23 20:45:46
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会 🔥地方国企出版集团现金流充沛,行业平均分红比例40-50%具有可观的提升空间和能力,国有文化企业所得税优惠延续至27年12月31日,头部公司股息率稳定在5%左右,高股息优势在低无风险利率背景下进一步强化。 🔥地方国企出版集团核心产品教材教辅需求刚性,在政策趋严背景下,国有出版公司有望凭借国有背书、产品质量、品牌影响力等优势在长期维度提升市占率。我们也看好出版公司突破AI+教育产品、研学业务、课后服务、老年业务落地。 🔥出版公司积极利用
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【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微信体系GMV有望高速增长,建议关注相关产业链变化 事件:微信于12月17日自动开通“送礼物”功能,商品详情页会公开展示“支持送礼物”入口。我们发现近期该功能已有所迭代。1、收到礼物的人签收后之前我的页面的"卡包"栏也会变成"订单与卡包"可以查看订单信息。相比小程序,统一的订单入口更具官方购买感且流量入口更好。此外,在礼物入口可以查看好友赠送多的店铺及礼品。2、通过收礼物即可开通“送机物”权限,基本完成全量放开。3、加强产业生态建设,上线
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2025-02-17 07:58:27
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现
【海通传媒】周报:持续看好AI应用主线,内容政策积极向好,现象级爆款有望推动优质内容资产价值重估 本周AI方向热度持续提升,国务院总理李强2月10日主持召开国务院常务会议,研究提振消费有关工作,会议提出支持新型消费加快发展,促进“人工智能+消费”、健康消费等,持续打造消费新产品新场景新热点。我们认为随着DeepSeek等国产大模型的进步,未来AI有望和更多消费场景结合,赋能传统产业,持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道。美股AI营销标的Applovin24Q4业绩和25Q1指引表现出色,股
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2025-02-16 21:09:03
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会
玉龙股份:短期扰动不改长期价值,珍惜错杀机会 近期玉龙股份有两则扰动: (1)二股东厚皑科技在渤海证券所持有的信用账户的融资合约已逾期,渤海证券将通过集中竞价和大宗交易方式减持厚皑科技持有的部分公司股份。渤海证券拟将在2025/3/7~2025/6/6减持公司3%股份,其中通过集中竞价方式减持不超过1%;通过大宗交易方式减持不超过2%。 #我们了解到的情况:本次减持为二股东所涉及诉讼被法院查封被动减持,后续不会有进一步减持的风险和计划。其中1/3通过集中竞价方式,对二级市场冲击有限,而且目前大股
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2025-02-14 07:03:29
锂电产业链近况更新-20250212
锂电产业链近况更新-20250212 锂电板块“产品升级”和“淡季不淡+涨价超预期”两大主线仍在持续兑现,目前板块白马估值已降至15X附近,安全边际足够,往后看潜在催化包括: 1)排产关注3-4月能否新高,进而再度支撑全年出货高增; 2)价格关注3-4月及6月前后新的谈价窗口,以及锂价能否启动; 3)其他催化还包括欧洲补贴/销量、美国技术授权和关税政策、Q1财报高增。 对于近期产业链变化,我们更新如下: 1、负极近期走弱与石油焦价格快速上行有关,根据j金联创数据,低硫焦在春节前后单吨价格从350
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2025-02-12 20:28:43
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复
【浙商金属|沈皓俊】金价逼近2940,重视权益板块修复 金价再创新高 北京时间2月10日,COMEX金价一度涨至2937.7/oz,不断刷新历史新高价位; 同期,伦敦金现触及2911/oz,沪金突破680元/克。 多事件催化,多头情绪持续热烈 全球央行购金+多类机构购金+ETF投资需求净增长+实物需求增长+特朗普关税+美国通胀预期+全球经济不确定性+地缘冲突延续......基本都是黄金的多头力量; 交易方面,市场在2025年以来也是保持高涨热度。1月,全球市场黄金日平均交易量为2640亿美元,环
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2025-02-12 08:27:37
【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,
🧧【浙商传媒互联网冯翠婷】重点推荐:果麦文化:25年两大催化,AI校对王和《三国的星空》🔥 #穿透性观点: 果麦文化是一家以“AI技术 + 影视IP”双轮驱动的成长性公司,预计未来在AI校对王降本增效重塑出版业以及《三国的星空》强IP动画电影的双重催化下,25年收入增速将达40%。 #超预期点与驱动因素: 超预期点在于AI技术与影视IP的双重突破。AI校对王通过优化出版行业“三审三校”流程,降低校对成本,提升效率,有望打开50亿元以上的潜在市场。动画电影方面,《三国的星空》作为主投主控的动画
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2025-02-10 21:48:13
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进
【中泰传媒】果麦文化:动画电影进展顺利,AI布局持续推进 ⭐动画电影进展顺利。公司主投主控动画大电影《三国的星空》进展顺利,以中华历史经典为内核、AI漫画大模型深度赋能创作,吸引了包括光线传媒在内的行业领头羊共同投资和运营。 ⭐AI布局持续推进。AI校对王以“彻底解决内容行业校对痛点”为最高目标,交互逻辑及功能持续迭代,PDF校对、流式处理等功能即将上线,校对速度达约600字/秒,单稿校对字数升级至60万字。另外,公司参与自研的AI动漫工具“爱漫阁”已进入公测阶段,在草稿勾线等环节,AI工作量占
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2025-02-07 20:54:56
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家
【国盛有色·金】险资入市,黄金市场迎来新玩家 事件:2月7日,国家金融监督管理总局办公厅发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》,自通知发布之日起,试点保险公司可以中长期资产配置为目的,开展投资黄金业务试点。 #试点投资范围 需为上海黄金交易所主板 上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。 #首批试点机构 中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司、中国出口信用保险公司、中国
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2025-02-06 20:51:30
【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新
[玫瑰]【国盛郑震湘团队】东山精密:AI助力,折叠屏+机器人+眼镜新产品新周期 [太阳]【PCB业务】FPC 双寡头竞争格局优势凸显+线宽线距设计难度提升,ASP增长有望超过50%,AI 终端带动 PCB 设计难度加大,AR/VR、折叠屏等产品催生需求进一步增长,龙头公司强者恒强。2025年随着大客户新机的推出,手机中元器件数量增加,电池容量亦不断扩大,手机内部空间趋于紧张,因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的 FPC需求日益提升,AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升,高端产能将会紧缺,龙头公
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2025-02-05 19:30:29
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续
【华西有色晏溶团队】全球金价续创新高,全球不确定性背景下持续关注黄金投资机会 节后首日,SHFE黄金午盘上涨3.24%至669.88元/克,国际金价也继续创历史新高,伦敦金现价格一度触及2854.17美元每盎司,年初至今涨幅超过8.5%。COMEX黄金价格一度触及2883.6美元每盎司,年初至今涨幅超过9%。 #关税不确定性与美股回调产生的避险情绪推动金价上涨 当地时间2月1日,美国总统特朗普签署行政令,对中国进口商品加征10%关税,对进口自墨西哥、加拿大两国的商品加征25%的关税。并在当地时间
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2025-02-05 19:29:20
【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好
💥【天风电子潘暕团队】DeepSeek-R1 降本增效,看好 ASIC 赛道及应用端弹性释放 🔴近期 Deepseek-R1 :以其较低训练成本和较强性能引起全球广泛关注,主因其 V3 基模多项创新(MLA、MTP门控网络路由等)、及 R1 模型增加后训练强化学习大幅提升推理能力。 🔴AI 创新范式下后训练和推理环节的迭代或将为 ASIC 带来重要成长机遇: 1⃣️#新范式 :相比于依赖大量预训练的以往,使用强化学习(RL)训练模型生成思维链已成为模型扩展的新焦点,且其仍处于扩展曲线(sc
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2025-02-05 09:05:24
今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会!
#今日早盘黄金再创新高,关注黄金板块投资机会! 春节假期期间美联储暂停降息符合预期及特朗普关税大棒下的避险需求推动伦敦金成功突破2,800美元,今日早盘伦敦金续创新高最高涨至2,848美元/盎司。 很多领导在问贸易战背景下什么受益,其实我们认为在反制裁的战略小金属之外,真正在乱世之中受益的其实是黄金。虽然美高通胀担忧降低美联储降息预期,但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性,通胀预期上行但降息预期仍存导致实际利率下行,及央行购金等的避险需求推动金价未来持续保持涨势。 投资建议:假期美股及港股
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2025-02-01 18:04:03
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政
【华西有色晏溶团队】在通胀仍然高企、劳动力市场稳健且新政府政策不确定的情况下,美联储在2025年1月份会议上一致决定暂停降息 美联储本周召开了唐纳德·特朗普第二总统任期内的首次会议,利率决定已于美国东部时间周三下午 2 点公布。此前的市场定价表明,制定利率的联邦公开市场委员会几乎 100% 确定将维持央行政策利率在 4.25%-4.5% 的目标区间。与投资者预期一致,美联储在一月份会议上一致决定维持利率不变。 联邦公开市场委员会在宣布该决定的声明中表示,近期指标表明经济活动继续以“稳健的速度”扩
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2025-02-01 18:03:27
苹果FY25Q1业绩创历史新高
【苹果FY25Q1业绩创历史新高。】苹果发布FY25Q1(截至2024.12.28)业绩,营收1243亿美元,同比+4%,环比+31%;实现净利润363亿美元,同比+7%,环比+146%;毛利率46.9%,接近指引区间上限(46%-47%),同比+1pct,环比+0.7pct。 【iPad、Mac收入同比增长,而iPhone以及可穿戴设备、家居与配件收入同比下滑。】苹果FY25Q1产品营收980亿美元,同比+2%,毛利率39.3%,环比+3pcts,其中,iPhone收入691亿美元,同比-0.
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2025-01-23 20:45:46
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会
【中泰传媒】出版股息率配置性价比凸显,坚定看好投资机会 🔥地方国企出版集团现金流充沛,行业平均分红比例40-50%具有可观的提升空间和能力,国有文化企业所得税优惠延续至27年12月31日,头部公司股息率稳定在5%左右,高股息优势在低无风险利率背景下进一步强化。 🔥地方国企出版集团核心产品教材教辅需求刚性,在政策趋严背景下,国有出版公司有望凭借国有背书、产品质量、品牌影响力等优势在长期维度提升市占率。我们也看好出版公司突破AI+教育产品、研学业务、课后服务、老年业务落地。 🔥出版公司积极利用
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2025-01-17 21:26:37
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微
【招商传媒 顾佳团队】“送礼物”开放聊天处“➕”超级入口,微信体系GMV有望高速增长,建议关注相关产业链变化 事件:微信于12月17日自动开通“送礼物”功能,商品详情页会公开展示“支持送礼物”入口。我们发现近期该功能已有所迭代。1、收到礼物的人签收后之前我的页面的"卡包"栏也会变成"订单与卡包"可以查看订单信息。相比小程序,统一的订单入口更具官方购买感且流量入口更好。此外,在礼物入口可以查看好友赠送多的店铺及礼品。2、通过收礼物即可开通“送机物”权限,基本完成全量放开。3、加强产业生态建设,上线
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