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2025-09-30 07:00:07
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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2025-09-29 21:46:45
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注回调配置机会 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公司拟投资矩阵超智,并设立合资公司。矩阵超智创始人张海星是原特斯拉中国设计中心负责人,核心团队来自特斯拉、英伟达、OpenAI等科技巨头,深度参与机器人与算法研究。一代产品MATRIX-1手部具有22个自由度、计算和推理能力是Figure 01的3倍,在研产品对标T公司三代机。矩阵超智希望25-27年实现机器人销量1千/1万/5-10万台。双方#聚焦伺服电机、灵巧
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2025-09-27 16:33:55
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术
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2025-09-25 20:40:29
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5min汇报详情[抱拳][抱拳] [庆祝]当前位置,观点不变:#学习、入库、买入!!! [庆祝]我们4月开推这两个票,都涨了1-2倍,当前位置依然重推,因为#逻辑硬、空间大、标的稀缺 [庆祝]宏润现价138亿、第一目标市值250亿、罗曼现价70亿、第一目标106亿、短期空间均在50%+。一旦开始兑现核心逻辑,在板块内对标当年森特/鸿路、涨幅均在5倍+,在板块外则对标机器人本体/算力和芯片领军企业 [太阳]【宏润建设】简要逻辑梳理(详情请私
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2025-09-22 22:09:45
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武桐树科技议案,AIDC新星冉冉升起 [玫瑰]公司9月22日晚发布公告,以93.2%的支持比例,通过关于收购上海武桐树高新技术有限公司控股权暨关联交易的议案。 [太阳]武桐树技术优势突出:根据武桐树公众号信息披露,公司是国内领先AIDC集成服务商,其拳头产品WT-X201 GPU在国产自研背景下性能达到国际一线水平80-90%,且兼容CUDA,性价比高。同时公司拥有先进的液冷产品及技术,PUE能够达到1.06-1.15,显著优
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2025-09-21 12:53:32
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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2025-09-18 11:12:54
【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深度绑定矩阵超智,全面转型机器人业务 [太阳]#长三角基建民企翘楚、加快布局机器人等新兴业务。1)传统主业:第一家进入盾构施工民企,参建20多城轨交项目,25H1扣除地产业务利润同比+105%至1.83亿元。2)新兴业务:与镜识科技、矩阵超智等头部机器人公司合作,未来将持续投资机器人、新能源产业。25年4月董事长提议回购1.5-3亿元股,体现管理层长期发展的信心。 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公
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2025-09-14 19:52:22
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#罗曼股份 [庆祝]周五罗曼股份涨停,宏润建设涨4%。自我们4月推荐以来分别上涨约150%/110%。分部估值分别看到92亿/200亿,对应空间50%+/60%+。两家公司近期股价波动#完全在预期内,我们判断两家公司目前#仍有预期差和较大空间、当前时点维持重点推荐 [太阳]宏润建设:持续投资机器人产业链、发货及场景落地有望加速。1)#持续投资机器人产业链 :9月8日公司官宣合作领先机器人企业矩阵超智,后者目前拳头产品Matri
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2025-09-13 11:15:48
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨 UV绝缘胶:固态电池的热点材料,主要用于极片绝缘,工艺难度大:耐高压、绝缘、抗穿刺等指标要求高,且UV胶主体以及光引发剂不能和硫化物反应,know-how众多。UV的原料有常规的丙烯酸、环氧丙烷树脂、光引发剂和其他辅料,其中光引发剂价格昂贵、竞争壁垒高、配方开发难度大,是最重要的原料。久日是国内最大的光引发剂厂商,配方的研发能力公认最强,因此为了保障原料的稳定和配方的开发,久日和C公司合作,往下游做固态电池UV胶顺理成章。 今年以来,光引发
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2025-09-13 10:33:26
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成 #AI-PCB层数增加,907等品种需求高增。AI服务器通常需要20层以上的高多层板,以支持复杂的电路设计和高速信号传输。Prismark预计25年高多层和HDI分别为41.7%和10.4%的同比增长。多层板相比单双层板增加了内层制作工序,内层图形处理通常使用湿膜即光成像抗蚀油墨,其光引发体系成分为907+ITX/651组合。 #3D打印发展火爆,拉动TPO、ITX需求。25年以来,3D打印设备保持高速增长态势,成为新质生产力中的代表力量。据
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2025-09-11 20:24:30
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售公司,传闻非常错误❌❌ [太阳]在此澄清: 1. 宏润将全面转型机器人,未来覆盖的场景将包括工业,医疗,养老,家庭等多个全面场景。 2. 合资公司的机器人整机是矩阵将要打造的一个子品牌,相当于汽车领域的“问界”,并且矩阵的灵巧手也将全部放在合资公司! 3. 合作深度如何?合资公司由矩阵实控人张海星亲自担任董事长,矩阵持股40%,双方深度绑定! 4. 销售公司?灵巧手技术以及子品牌的整机研发的全套技术都将在合资公司,合资公司不仅仅有生产制
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2025-09-09 18:13:54
【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电话会摘要0909(详情请私信) [太阳]#双方具体如何合作? 1)宏润直接股权投资;2)双方成立合资公司,#宏润股权占比60%;矩阵超智占40%,双方股权比例都较高、利益绑定较好,矩阵的股权比例明显高于与一些其他相关合作伙伴合资的股权比例。合资公司董事长由宏润张总担任,矩阵张总负责引领技术开发及组建技术团队。宏润定位是矩阵机器人生态体系里非常重要的战略合作伙伴、机器人业务做大做强的重要支撑。双方将据不同的应用场景#联合开发机
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2025-09-09 13:36:52
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务重大进展,深度携手矩阵超智卡位机器人市场先机 [玫瑰]公司今日震荡回调在预期内,我们认为已在逐步消化前期市场预期,当前市值115亿,第一目标市值150-200亿,中长期有望看300亿。当前机器人产业趋势确定,国内外催化不断,继续重点推荐,今日回调提供较好配置机会 [玫瑰]#本周二下午公司与矩阵创始人联合解读电话会、本周五公司深度调研,以及公司近期研究报告与交流情况,感兴趣的领导欢迎私信(限白名单机构)
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2025-09-09 13:29:37
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-07 16:12:16
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上游零部件和材料的买入机会,坚定买入 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,
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【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注回调配置机会 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公司拟投资矩阵超智,并设立合资公司。矩阵超智创始人张海星是原特斯拉中国设计中心负责人,核心团队来自特斯拉、英伟达、OpenAI等科技巨头,深度参与机器人与算法研究。一代产品MATRIX-1手部具有22个自由度、计算和推理能力是Figure 01的3倍,在研产品对标T公司三代机。矩阵超智希望25-27年实现机器人销量1千/1万/5-10万台。双方#聚焦伺服电机、灵巧
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【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术
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【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5min汇报详情[抱拳][抱拳] [庆祝]当前位置,观点不变:#学习、入库、买入!!! [庆祝]我们4月开推这两个票,都涨了1-2倍,当前位置依然重推,因为#逻辑硬、空间大、标的稀缺 [庆祝]宏润现价138亿、第一目标市值250亿、罗曼现价70亿、第一目标106亿、短期空间均在50%+。一旦开始兑现核心逻辑,在板块内对标当年森特/鸿路、涨幅均在5倍+,在板块外则对标机器人本体/算力和芯片领军企业 [太阳]【宏润建设】简要逻辑梳理(详情请私
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【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武桐树科技议案,AIDC新星冉冉升起 [玫瑰]公司9月22日晚发布公告,以93.2%的支持比例,通过关于收购上海武桐树高新技术有限公司控股权暨关联交易的议案。 [太阳]武桐树技术优势突出:根据武桐树公众号信息披露,公司是国内领先AIDC集成服务商,其拳头产品WT-X201 GPU在国产自研背景下性能达到国际一线水平80-90%,且兼容CUDA,性价比高。同时公司拥有先进的液冷产品及技术,PUE能够达到1.06-1.15,显著优
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【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深度绑定矩阵超智,全面转型机器人业务 [太阳]#长三角基建民企翘楚、加快布局机器人等新兴业务。1)传统主业:第一家进入盾构施工民企,参建20多城轨交项目,25H1扣除地产业务利润同比+105%至1.83亿元。2)新兴业务:与镜识科技、矩阵超智等头部机器人公司合作,未来将持续投资机器人、新能源产业。25年4月董事长提议回购1.5-3亿元股,体现管理层长期发展的信心。 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公
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2025-09-14 19:52:22
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#罗曼股份 [庆祝]周五罗曼股份涨停,宏润建设涨4%。自我们4月推荐以来分别上涨约150%/110%。分部估值分别看到92亿/200亿,对应空间50%+/60%+。两家公司近期股价波动#完全在预期内,我们判断两家公司目前#仍有预期差和较大空间、当前时点维持重点推荐 [太阳]宏润建设:持续投资机器人产业链、发货及场景落地有望加速。1)#持续投资机器人产业链 :9月8日公司官宣合作领先机器人企业矩阵超智,后者目前拳头产品Matri
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2025-09-13 11:15:48
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨 UV绝缘胶:固态电池的热点材料,主要用于极片绝缘,工艺难度大:耐高压、绝缘、抗穿刺等指标要求高,且UV胶主体以及光引发剂不能和硫化物反应,know-how众多。UV的原料有常规的丙烯酸、环氧丙烷树脂、光引发剂和其他辅料,其中光引发剂价格昂贵、竞争壁垒高、配方开发难度大,是最重要的原料。久日是国内最大的光引发剂厂商,配方的研发能力公认最强,因此为了保障原料的稳定和配方的开发,久日和C公司合作,往下游做固态电池UV胶顺理成章。 今年以来,光引发
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光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成 #AI-PCB层数增加,907等品种需求高增。AI服务器通常需要20层以上的高多层板,以支持复杂的电路设计和高速信号传输。Prismark预计25年高多层和HDI分别为41.7%和10.4%的同比增长。多层板相比单双层板增加了内层制作工序,内层图形处理通常使用湿膜即光成像抗蚀油墨,其光引发体系成分为907+ITX/651组合。 #3D打印发展火爆,拉动TPO、ITX需求。25年以来,3D打印设备保持高速增长态势,成为新质生产力中的代表力量。据
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2025-09-11 20:24:30
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售公司,传闻非常错误❌❌ [太阳]在此澄清: 1. 宏润将全面转型机器人,未来覆盖的场景将包括工业,医疗,养老,家庭等多个全面场景。 2. 合资公司的机器人整机是矩阵将要打造的一个子品牌,相当于汽车领域的“问界”,并且矩阵的灵巧手也将全部放在合资公司! 3. 合作深度如何?合资公司由矩阵实控人张海星亲自担任董事长,矩阵持股40%,双方深度绑定! 4. 销售公司?灵巧手技术以及子品牌的整机研发的全套技术都将在合资公司,合资公司不仅仅有生产制
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【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电话会摘要0909(详情请私信) [太阳]#双方具体如何合作? 1)宏润直接股权投资;2)双方成立合资公司,#宏润股权占比60%;矩阵超智占40%,双方股权比例都较高、利益绑定较好,矩阵的股权比例明显高于与一些其他相关合作伙伴合资的股权比例。合资公司董事长由宏润张总担任,矩阵张总负责引领技术开发及组建技术团队。宏润定位是矩阵机器人生态体系里非常重要的战略合作伙伴、机器人业务做大做强的重要支撑。双方将据不同的应用场景#联合开发机
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【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务重大进展,深度携手矩阵超智卡位机器人市场先机 [玫瑰]公司今日震荡回调在预期内,我们认为已在逐步消化前期市场预期,当前市值115亿,第一目标市值150-200亿,中长期有望看300亿。当前机器人产业趋势确定,国内外催化不断,继续重点推荐,今日回调提供较好配置机会 [玫瑰]#本周二下午公司与矩阵创始人联合解读电话会、本周五公司深度调研,以及公司近期研究报告与交流情况,感兴趣的领导欢迎私信(限白名单机构)
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【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-07 16:12:16
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上游零部件和材料的买入机会,坚定买入 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,
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2025-09-30 07:00:07
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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2025-09-29 21:46:45
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注回调配置机会 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公司拟投资矩阵超智,并设立合资公司。矩阵超智创始人张海星是原特斯拉中国设计中心负责人,核心团队来自特斯拉、英伟达、OpenAI等科技巨头,深度参与机器人与算法研究。一代产品MATRIX-1手部具有22个自由度、计算和推理能力是Figure 01的3倍,在研产品对标T公司三代机。矩阵超智希望25-27年实现机器人销量1千/1万/5-10万台。双方#聚焦伺服电机、灵巧
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2025-09-27 16:33:55
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术
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2025-09-25 20:40:29
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5min汇报详情[抱拳][抱拳] [庆祝]当前位置,观点不变:#学习、入库、买入!!! [庆祝]我们4月开推这两个票,都涨了1-2倍,当前位置依然重推,因为#逻辑硬、空间大、标的稀缺 [庆祝]宏润现价138亿、第一目标市值250亿、罗曼现价70亿、第一目标106亿、短期空间均在50%+。一旦开始兑现核心逻辑,在板块内对标当年森特/鸿路、涨幅均在5倍+,在板块外则对标机器人本体/算力和芯片领军企业 [太阳]【宏润建设】简要逻辑梳理(详情请私
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2025-09-22 22:09:45
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武桐树科技议案,AIDC新星冉冉升起 [玫瑰]公司9月22日晚发布公告,以93.2%的支持比例,通过关于收购上海武桐树高新技术有限公司控股权暨关联交易的议案。 [太阳]武桐树技术优势突出:根据武桐树公众号信息披露,公司是国内领先AIDC集成服务商,其拳头产品WT-X201 GPU在国产自研背景下性能达到国际一线水平80-90%,且兼容CUDA,性价比高。同时公司拥有先进的液冷产品及技术,PUE能够达到1.06-1.15,显著优
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【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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2025-09-18 11:12:54
【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深度绑定矩阵超智,全面转型机器人业务 [太阳]#长三角基建民企翘楚、加快布局机器人等新兴业务。1)传统主业:第一家进入盾构施工民企,参建20多城轨交项目,25H1扣除地产业务利润同比+105%至1.83亿元。2)新兴业务:与镜识科技、矩阵超智等头部机器人公司合作,未来将持续投资机器人、新能源产业。25年4月董事长提议回购1.5-3亿元股,体现管理层长期发展的信心。 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公
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2025-09-14 19:52:22
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#罗曼股份 [庆祝]周五罗曼股份涨停,宏润建设涨4%。自我们4月推荐以来分别上涨约150%/110%。分部估值分别看到92亿/200亿,对应空间50%+/60%+。两家公司近期股价波动#完全在预期内,我们判断两家公司目前#仍有预期差和较大空间、当前时点维持重点推荐 [太阳]宏润建设:持续投资机器人产业链、发货及场景落地有望加速。1)#持续投资机器人产业链 :9月8日公司官宣合作领先机器人企业矩阵超智,后者目前拳头产品Matri
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2025-09-13 11:15:48
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨 UV绝缘胶:固态电池的热点材料,主要用于极片绝缘,工艺难度大:耐高压、绝缘、抗穿刺等指标要求高,且UV胶主体以及光引发剂不能和硫化物反应,know-how众多。UV的原料有常规的丙烯酸、环氧丙烷树脂、光引发剂和其他辅料,其中光引发剂价格昂贵、竞争壁垒高、配方开发难度大,是最重要的原料。久日是国内最大的光引发剂厂商,配方的研发能力公认最强,因此为了保障原料的稳定和配方的开发,久日和C公司合作,往下游做固态电池UV胶顺理成章。 今年以来,光引发
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光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成 #AI-PCB层数增加,907等品种需求高增。AI服务器通常需要20层以上的高多层板,以支持复杂的电路设计和高速信号传输。Prismark预计25年高多层和HDI分别为41.7%和10.4%的同比增长。多层板相比单双层板增加了内层制作工序,内层图形处理通常使用湿膜即光成像抗蚀油墨,其光引发体系成分为907+ITX/651组合。 #3D打印发展火爆,拉动TPO、ITX需求。25年以来,3D打印设备保持高速增长态势,成为新质生产力中的代表力量。据
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2025-09-11 20:24:30
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售公司,传闻非常错误❌❌ [太阳]在此澄清: 1. 宏润将全面转型机器人,未来覆盖的场景将包括工业,医疗,养老,家庭等多个全面场景。 2. 合资公司的机器人整机是矩阵将要打造的一个子品牌,相当于汽车领域的“问界”,并且矩阵的灵巧手也将全部放在合资公司! 3. 合作深度如何?合资公司由矩阵实控人张海星亲自担任董事长,矩阵持股40%,双方深度绑定! 4. 销售公司?灵巧手技术以及子品牌的整机研发的全套技术都将在合资公司,合资公司不仅仅有生产制
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【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电话会摘要0909(详情请私信) [太阳]#双方具体如何合作? 1)宏润直接股权投资;2)双方成立合资公司,#宏润股权占比60%;矩阵超智占40%,双方股权比例都较高、利益绑定较好,矩阵的股权比例明显高于与一些其他相关合作伙伴合资的股权比例。合资公司董事长由宏润张总担任,矩阵张总负责引领技术开发及组建技术团队。宏润定位是矩阵机器人生态体系里非常重要的战略合作伙伴、机器人业务做大做强的重要支撑。双方将据不同的应用场景#联合开发机
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2025-09-09 13:36:52
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务重大进展,深度携手矩阵超智卡位机器人市场先机 [玫瑰]公司今日震荡回调在预期内,我们认为已在逐步消化前期市场预期,当前市值115亿,第一目标市值150-200亿,中长期有望看300亿。当前机器人产业趋势确定,国内外催化不断,继续重点推荐,今日回调提供较好配置机会 [玫瑰]#本周二下午公司与矩阵创始人联合解读电话会、本周五公司深度调研,以及公司近期研究报告与交流情况,感兴趣的领导欢迎私信(限白名单机构)
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2025-09-09 13:29:37
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-07 16:12:16
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上游零部件和材料的买入机会,坚定买入 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,
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【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注回调配置机会 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公司拟投资矩阵超智,并设立合资公司。矩阵超智创始人张海星是原特斯拉中国设计中心负责人,核心团队来自特斯拉、英伟达、OpenAI等科技巨头,深度参与机器人与算法研究。一代产品MATRIX-1手部具有22个自由度、计算和推理能力是Figure 01的3倍,在研产品对标T公司三代机。矩阵超智希望25-27年实现机器人销量1千/1万/5-10万台。双方#聚焦伺服电机、灵巧
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【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术
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【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5min汇报详情[抱拳][抱拳] [庆祝]当前位置,观点不变:#学习、入库、买入!!! [庆祝]我们4月开推这两个票,都涨了1-2倍,当前位置依然重推,因为#逻辑硬、空间大、标的稀缺 [庆祝]宏润现价138亿、第一目标市值250亿、罗曼现价70亿、第一目标106亿、短期空间均在50%+。一旦开始兑现核心逻辑,在板块内对标当年森特/鸿路、涨幅均在5倍+,在板块外则对标机器人本体/算力和芯片领军企业 [太阳]【宏润建设】简要逻辑梳理(详情请私
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【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武桐树科技议案,AIDC新星冉冉升起 [玫瑰]公司9月22日晚发布公告,以93.2%的支持比例,通过关于收购上海武桐树高新技术有限公司控股权暨关联交易的议案。 [太阳]武桐树技术优势突出:根据武桐树公众号信息披露,公司是国内领先AIDC集成服务商,其拳头产品WT-X201 GPU在国产自研背景下性能达到国际一线水平80-90%,且兼容CUDA,性价比高。同时公司拥有先进的液冷产品及技术,PUE能够达到1.06-1.15,显著优
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【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深度绑定矩阵超智,全面转型机器人业务 [太阳]#长三角基建民企翘楚、加快布局机器人等新兴业务。1)传统主业:第一家进入盾构施工民企,参建20多城轨交项目,25H1扣除地产业务利润同比+105%至1.83亿元。2)新兴业务:与镜识科技、矩阵超智等头部机器人公司合作,未来将持续投资机器人、新能源产业。25年4月董事长提议回购1.5-3亿元股,体现管理层长期发展的信心。 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公
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【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#罗曼股份 [庆祝]周五罗曼股份涨停,宏润建设涨4%。自我们4月推荐以来分别上涨约150%/110%。分部估值分别看到92亿/200亿,对应空间50%+/60%+。两家公司近期股价波动#完全在预期内,我们判断两家公司目前#仍有预期差和较大空间、当前时点维持重点推荐 [太阳]宏润建设:持续投资机器人产业链、发货及场景落地有望加速。1)#持续投资机器人产业链 :9月8日公司官宣合作领先机器人企业矩阵超智,后者目前拳头产品Matri
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久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨 UV绝缘胶:固态电池的热点材料,主要用于极片绝缘,工艺难度大:耐高压、绝缘、抗穿刺等指标要求高,且UV胶主体以及光引发剂不能和硫化物反应,know-how众多。UV的原料有常规的丙烯酸、环氧丙烷树脂、光引发剂和其他辅料,其中光引发剂价格昂贵、竞争壁垒高、配方开发难度大,是最重要的原料。久日是国内最大的光引发剂厂商,配方的研发能力公认最强,因此为了保障原料的稳定和配方的开发,久日和C公司合作,往下游做固态电池UV胶顺理成章。 今年以来,光引发
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光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成 #AI-PCB层数增加,907等品种需求高增。AI服务器通常需要20层以上的高多层板,以支持复杂的电路设计和高速信号传输。Prismark预计25年高多层和HDI分别为41.7%和10.4%的同比增长。多层板相比单双层板增加了内层制作工序,内层图形处理通常使用湿膜即光成像抗蚀油墨,其光引发体系成分为907+ITX/651组合。 #3D打印发展火爆,拉动TPO、ITX需求。25年以来,3D打印设备保持高速增长态势,成为新质生产力中的代表力量。据
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2025-09-11 20:24:30
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售公司,传闻非常错误❌❌ [太阳]在此澄清: 1. 宏润将全面转型机器人,未来覆盖的场景将包括工业,医疗,养老,家庭等多个全面场景。 2. 合资公司的机器人整机是矩阵将要打造的一个子品牌,相当于汽车领域的“问界”,并且矩阵的灵巧手也将全部放在合资公司! 3. 合作深度如何?合资公司由矩阵实控人张海星亲自担任董事长,矩阵持股40%,双方深度绑定! 4. 销售公司?灵巧手技术以及子品牌的整机研发的全套技术都将在合资公司,合资公司不仅仅有生产制
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【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电话会摘要0909(详情请私信) [太阳]#双方具体如何合作? 1)宏润直接股权投资;2)双方成立合资公司,#宏润股权占比60%;矩阵超智占40%,双方股权比例都较高、利益绑定较好,矩阵的股权比例明显高于与一些其他相关合作伙伴合资的股权比例。合资公司董事长由宏润张总担任,矩阵张总负责引领技术开发及组建技术团队。宏润定位是矩阵机器人生态体系里非常重要的战略合作伙伴、机器人业务做大做强的重要支撑。双方将据不同的应用场景#联合开发机
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🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务重大进展,深度携手矩阵超智卡位机器人市场先机 [玫瑰]公司今日震荡回调在预期内,我们认为已在逐步消化前期市场预期,当前市值115亿,第一目标市值150-200亿,中长期有望看300亿。当前机器人产业趋势确定,国内外催化不断,继续重点推荐,今日回调提供较好配置机会 [玫瑰]#本周二下午公司与矩阵创始人联合解读电话会、本周五公司深度调研,以及公司近期研究报告与交流情况,感兴趣的领导欢迎私信(限白名单机构)
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【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上游零部件和材料的买入机会,坚定买入 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,
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【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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2025-09-29 21:46:45
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注回调配置机会 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公司拟投资矩阵超智,并设立合资公司。矩阵超智创始人张海星是原特斯拉中国设计中心负责人,核心团队来自特斯拉、英伟达、OpenAI等科技巨头,深度参与机器人与算法研究。一代产品MATRIX-1手部具有22个自由度、计算和推理能力是Figure 01的3倍,在研产品对标T公司三代机。矩阵超智希望25-27年实现机器人销量1千/1万/5-10万台。双方#聚焦伺服电机、灵巧
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2025-09-27 16:33:55
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术
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2025-09-25 20:40:29
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5min汇报详情[抱拳][抱拳] [庆祝]当前位置,观点不变:#学习、入库、买入!!! [庆祝]我们4月开推这两个票,都涨了1-2倍,当前位置依然重推,因为#逻辑硬、空间大、标的稀缺 [庆祝]宏润现价138亿、第一目标市值250亿、罗曼现价70亿、第一目标106亿、短期空间均在50%+。一旦开始兑现核心逻辑,在板块内对标当年森特/鸿路、涨幅均在5倍+,在板块外则对标机器人本体/算力和芯片领军企业 [太阳]【宏润建设】简要逻辑梳理(详情请私
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2025-09-22 22:09:45
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武桐树科技议案,AIDC新星冉冉升起 [玫瑰]公司9月22日晚发布公告,以93.2%的支持比例,通过关于收购上海武桐树高新技术有限公司控股权暨关联交易的议案。 [太阳]武桐树技术优势突出:根据武桐树公众号信息披露,公司是国内领先AIDC集成服务商,其拳头产品WT-X201 GPU在国产自研背景下性能达到国际一线水平80-90%,且兼容CUDA,性价比高。同时公司拥有先进的液冷产品及技术,PUE能够达到1.06-1.15,显著优
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【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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2025-09-18 11:12:54
【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深度绑定矩阵超智,全面转型机器人业务 [太阳]#长三角基建民企翘楚、加快布局机器人等新兴业务。1)传统主业:第一家进入盾构施工民企,参建20多城轨交项目,25H1扣除地产业务利润同比+105%至1.83亿元。2)新兴业务:与镜识科技、矩阵超智等头部机器人公司合作,未来将持续投资机器人、新能源产业。25年4月董事长提议回购1.5-3亿元股,体现管理层长期发展的信心。 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公
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2025-09-14 19:52:22
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#罗曼股份 [庆祝]周五罗曼股份涨停,宏润建设涨4%。自我们4月推荐以来分别上涨约150%/110%。分部估值分别看到92亿/200亿,对应空间50%+/60%+。两家公司近期股价波动#完全在预期内,我们判断两家公司目前#仍有预期差和较大空间、当前时点维持重点推荐 [太阳]宏润建设:持续投资机器人产业链、发货及场景落地有望加速。1)#持续投资机器人产业链 :9月8日公司官宣合作领先机器人企业矩阵超智,后者目前拳头产品Matri
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2025-09-13 11:15:48
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨 UV绝缘胶:固态电池的热点材料,主要用于极片绝缘,工艺难度大:耐高压、绝缘、抗穿刺等指标要求高,且UV胶主体以及光引发剂不能和硫化物反应,know-how众多。UV的原料有常规的丙烯酸、环氧丙烷树脂、光引发剂和其他辅料,其中光引发剂价格昂贵、竞争壁垒高、配方开发难度大,是最重要的原料。久日是国内最大的光引发剂厂商,配方的研发能力公认最强,因此为了保障原料的稳定和配方的开发,久日和C公司合作,往下游做固态电池UV胶顺理成章。 今年以来,光引发
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光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成 #AI-PCB层数增加,907等品种需求高增。AI服务器通常需要20层以上的高多层板,以支持复杂的电路设计和高速信号传输。Prismark预计25年高多层和HDI分别为41.7%和10.4%的同比增长。多层板相比单双层板增加了内层制作工序,内层图形处理通常使用湿膜即光成像抗蚀油墨,其光引发体系成分为907+ITX/651组合。 #3D打印发展火爆,拉动TPO、ITX需求。25年以来,3D打印设备保持高速增长态势,成为新质生产力中的代表力量。据
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2025-09-11 20:24:30
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售公司,传闻非常错误❌❌ [太阳]在此澄清: 1. 宏润将全面转型机器人,未来覆盖的场景将包括工业,医疗,养老,家庭等多个全面场景。 2. 合资公司的机器人整机是矩阵将要打造的一个子品牌,相当于汽车领域的“问界”,并且矩阵的灵巧手也将全部放在合资公司! 3. 合作深度如何?合资公司由矩阵实控人张海星亲自担任董事长,矩阵持股40%,双方深度绑定! 4. 销售公司?灵巧手技术以及子品牌的整机研发的全套技术都将在合资公司,合资公司不仅仅有生产制
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2025-09-09 18:13:54
【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电话会摘要0909(详情请私信) [太阳]#双方具体如何合作? 1)宏润直接股权投资;2)双方成立合资公司,#宏润股权占比60%;矩阵超智占40%,双方股权比例都较高、利益绑定较好,矩阵的股权比例明显高于与一些其他相关合作伙伴合资的股权比例。合资公司董事长由宏润张总担任,矩阵张总负责引领技术开发及组建技术团队。宏润定位是矩阵机器人生态体系里非常重要的战略合作伙伴、机器人业务做大做强的重要支撑。双方将据不同的应用场景#联合开发机
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2025-09-09 13:36:52
【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务重大进展,深度携手矩阵超智卡位机器人市场先机 [玫瑰]公司今日震荡回调在预期内,我们认为已在逐步消化前期市场预期,当前市值115亿,第一目标市值150-200亿,中长期有望看300亿。当前机器人产业趋势确定,国内外催化不断,继续重点推荐,今日回调提供较好配置机会 [玫瑰]#本周二下午公司与矩阵创始人联合解读电话会、本周五公司深度调研,以及公司近期研究报告与交流情况,感兴趣的领导欢迎私信(限白名单机构)
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2025-09-09 13:29:37
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-07 16:12:16
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上游零部件和材料的买入机会,坚定买入 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,
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【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注
【宏润建设】:无利空,机器人转型顺利推进,继续重点推荐,关注回调配置机会 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公司拟投资矩阵超智,并设立合资公司。矩阵超智创始人张海星是原特斯拉中国设计中心负责人,核心团队来自特斯拉、英伟达、OpenAI等科技巨头,深度参与机器人与算法研究。一代产品MATRIX-1手部具有22个自由度、计算和推理能力是Figure 01的3倍,在研产品对标T公司三代机。矩阵超智希望25-27年实现机器人销量1千/1万/5-10万台。双方#聚焦伺服电机、灵巧
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【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术
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【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5
【宏润建设】、【罗曼股份】重要事件更新,请拍一拍我为您语音5min汇报详情[抱拳][抱拳] [庆祝]当前位置,观点不变:#学习、入库、买入!!! [庆祝]我们4月开推这两个票,都涨了1-2倍,当前位置依然重推,因为#逻辑硬、空间大、标的稀缺 [庆祝]宏润现价138亿、第一目标市值250亿、罗曼现价70亿、第一目标106亿、短期空间均在50%+。一旦开始兑现核心逻辑,在板块内对标当年森特/鸿路、涨幅均在5倍+,在板块外则对标机器人本体/算力和芯片领军企业 [太阳]【宏润建设】简要逻辑梳理(详情请私
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【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份重要更新:股东大会通过收购武桐树科技议案,AIDC新星冉冉升起 [玫瑰]公司9月22日晚发布公告,以93.2%的支持比例,通过关于收购上海武桐树高新技术有限公司控股权暨关联交易的议案。 [太阳]武桐树技术优势突出:根据武桐树公众号信息披露,公司是国内领先AIDC集成服务商,其拳头产品WT-X201 GPU在国产自研背景下性能达到国际一线水平80-90%,且兼容CUDA,性价比高。同时公司拥有先进的液冷产品及技术,PUE能够达到1.06-1.15,显著优
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【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】宏润建设(002062)深度报告:深度绑定矩阵超智,全面转型机器人业务 [太阳]#长三角基建民企翘楚、加快布局机器人等新兴业务。1)传统主业:第一家进入盾构施工民企,参建20多城轨交项目,25H1扣除地产业务利润同比+105%至1.83亿元。2)新兴业务:与镜识科技、矩阵超智等头部机器人公司合作,未来将持续投资机器人、新能源产业。25年4月董事长提议回购1.5-3亿元股,体现管理层长期发展的信心。 [太阳]#拟投资矩阵超智机器人本体、抢占人形机器人发展先机。公
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【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续推荐新质生产力双杰#宏润建设+#罗曼股份 [庆祝]周五罗曼股份涨停,宏润建设涨4%。自我们4月推荐以来分别上涨约150%/110%。分部估值分别看到92亿/200亿,对应空间50%+/60%+。两家公司近期股价波动#完全在预期内,我们判断两家公司目前#仍有预期差和较大空间、当前时点维持重点推荐 [太阳]宏润建设:持续投资机器人产业链、发货及场景落地有望加速。1)#持续投资机器人产业链 :9月8日公司官宣合作领先机器人企业矩阵超智,后者目前拳头产品Matri
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久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨
久日新材:进军固态电池UV胶,关键原料光引发剂持续上涨 UV绝缘胶:固态电池的热点材料,主要用于极片绝缘,工艺难度大:耐高压、绝缘、抗穿刺等指标要求高,且UV胶主体以及光引发剂不能和硫化物反应,know-how众多。UV的原料有常规的丙烯酸、环氧丙烷树脂、光引发剂和其他辅料,其中光引发剂价格昂贵、竞争壁垒高、配方开发难度大,是最重要的原料。久日是国内最大的光引发剂厂商,配方的研发能力公认最强,因此为了保障原料的稳定和配方的开发,久日和C公司合作,往下游做固态电池UV胶顺理成章。 今年以来,光引发
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光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成
光引发剂:产能周期拐点,PCB、3D打印需求逻辑加成 #AI-PCB层数增加,907等品种需求高增。AI服务器通常需要20层以上的高多层板,以支持复杂的电路设计和高速信号传输。Prismark预计25年高多层和HDI分别为41.7%和10.4%的同比增长。多层板相比单双层板增加了内层制作工序,内层图形处理通常使用湿膜即光成像抗蚀油墨,其光引发体系成分为907+ITX/651组合。 #3D打印发展火爆,拉动TPO、ITX需求。25年以来,3D打印设备保持高速增长态势,成为新质生产力中的代表力量。据
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2025-09-11 20:24:30
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售
近期有传闻【宏润建设】只是做建设领域机器人,甚至只是一个销售公司,传闻非常错误❌❌ [太阳]在此澄清: 1. 宏润将全面转型机器人,未来覆盖的场景将包括工业,医疗,养老,家庭等多个全面场景。 2. 合资公司的机器人整机是矩阵将要打造的一个子品牌,相当于汽车领域的“问界”,并且矩阵的灵巧手也将全部放在合资公司! 3. 合作深度如何?合资公司由矩阵实控人张海星亲自担任董事长,矩阵持股40%,双方深度绑定! 4. 销售公司?灵巧手技术以及子品牌的整机研发的全套技术都将在合资公司,合资公司不仅仅有生产制
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【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】 #宏润建设&矩阵超智战略合作解读电话会摘要0909(详情请私信) [太阳]#双方具体如何合作? 1)宏润直接股权投资;2)双方成立合资公司,#宏润股权占比60%;矩阵超智占40%,双方股权比例都较高、利益绑定较好,矩阵的股权比例明显高于与一些其他相关合作伙伴合资的股权比例。合资公司董事长由宏润张总担任,矩阵张总负责引领技术开发及组建技术团队。宏润定位是矩阵机器人生态体系里非常重要的战略合作伙伴、机器人业务做大做强的重要支撑。双方将据不同的应用场景#联合开发机
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【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务
🥇🥇🥇【东财建筑孟杰&王翩翩】继续重点推荐#宏润建设: 机器人业务重大进展,深度携手矩阵超智卡位机器人市场先机 [玫瑰]公司今日震荡回调在预期内,我们认为已在逐步消化前期市场预期,当前市值115亿,第一目标市值150-200亿,中长期有望看300亿。当前机器人产业趋势确定,国内外催化不断,继续重点推荐,今日回调提供较好配置机会 [玫瑰]#本周二下午公司与矩阵创始人联合解读电话会、本周五公司深度调研,以及公司近期研究报告与交流情况,感兴趣的领导欢迎私信(限白名单机构)
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【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上
【中信证券新材料】国产芯片半导体大涨后技术性调整,依旧看好上游零部件和材料的买入机会,坚定买入 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,
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