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伊震峰
被市场认可的逻辑才有价值,而这种认可会在趋势上呈现出来。
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-05-17 22:09:08
平治信息&润泽科技:三大运营商核心算力服务商
事件:【上海电信率先发布Token资费套餐:1元对应25万额度点 支持手机账单付】 财联社5月16日电,面对AI时代日益增长的Token需求,上海电信宣布,即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务,成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说,一是按量订购,1元对应25万额度点(以KiMi-K2.5模型为例,约可支持调用25万输入Tokens);二是按需选择,用多少买多少,多买可享折扣,支持话费账单支付。另据记者从上海电信获悉,用户购买额度点后,通过标准API接口即可调用30余款主
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只买龙头的龙头选手
2026-05-15 13:25:46
平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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只买龙头的龙头选手
2026-05-13 22:23:45
覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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只买龙头的龙头选手
2026-05-12 14:52:06
亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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2026-05-11 12:27:19
日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
核心逻辑:AI算力基建引爆高端电子布需求,而织机是扩产的“卡脖子”核心。日发精机作为国内玻纤喷气织机龙头,正踩中这波“卖铲人”红利,凭硬核技术加速国产替代。 ▶️事件驱动 AI催生的“电子布”荒,设备成了第一道瓶颈 AI服务器的PCB板用量是传统服务器的数倍,而其核心基材正是电子级玻璃纤维布(电子布)。随着英伟达等新算力架构的升级,高端甚至普通电子布都出现了严重的供需失衡。 1️⃣扩产周期长,缺口难解 电子布扩产至少需要1-2年,且核心生产设备——高端玻纤织机长期被日本丰田、津田驹等海外巨头垄断
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只买龙头的龙头选手
2026-04-28 11:54:05
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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2026-04-28 11:53:05
【长江电新】钠电:宁德-海博大单明确产业化预期,弹性标的继续
1、今日宁德时代与海博思创签署储能钠电战略合作协议,达成3年60GWh钠离子电池订单合作,不论是量级还是时间点上均超预期。考虑到锂价上涱预期,综合考虑循环寿命、低温性能等,钠离子电池储能在内蒙等西北区域已具备应用经济性,未来批量生产有望进一步降本。 2、继续强调不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段,本轮钠电产业化已是临门一脚,宁德时代25年4月发布二代钠新,25年10月宣布应用于巧克力电池,26年1月发布天行二代钠电版,2月与长安落地钠电乘用车全面导入,4月超级科技日明确了2026Q4规模化量产的
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2026-04-24 08:55:41
【国信互联网】GPT-5.5发布
【国信互联网】GPT-5.5发布,在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7,价格上涨100%,上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显,且在能力大幅提升的情况下,并未牺牲速度。 具体来看, 1)解决问题的效率更高,以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出,在人工智能分析的编程指数 (AIA) 中,GPT-5.5 达到和Opus4.7一样的智能水平只需要其20%的输出token,达到最前沿版本也只需要Opus4.
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2026-04-17 10:13:41
低价低位300民生健康:国内益生菌赛道的老牌玩家
【知识贴】减肥药益生菌 【逻辑】美诺华公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企。 🌈专利菌株 🧧美诺华 公司公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企,也是本次行情中逻辑最顺、催化最直接的标的。 🧧均瑶健康 国内减脂益生菌赛道的“专利先行者
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2026-04-16 08:21:34
【光模块上游铌酸锂】
【逻辑】薄膜铌酸锂是1.6T,3.2T光模块乃至未来更高速率光模块的核心关键,在AI算力狂飙的大背景下,其商业化进程正加速推进。 🌈上游材料 🧧天通股份(600330) 国内薄膜铌酸锂衬底制造绝对龙头,一线光模块大厂首选供应商,掌握大尺寸铌酸锂衬底量产技术,还在向薄膜化工艺延伸,是A股薄膜铌酸锂上游最核心标的。 🧧中瓷电子(003031) 控股子公司德清华莹是国内薄膜铌酸锂衬底核心厂商,与中际旭创、华为深度合作,技术积累深厚,是华为产业链核心配套企业。 🧧福晶科技(002222) 中科院
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2026-04-16 08:20:28
【苹果折叠屏】
▶️逻辑:苹果入局推动全球折叠屏出货量从2025年5000万台跃升至2027年1.5亿台(Counterpoint数据)。A股企业覆盖UTG玻璃、铰链、FPC等核心环节,部分占据主供地位。起售价1.4-1.5万元,顶配或突破2万元,成为苹果利润新引擎。 ▶️重点 第一梯队(强确定性):工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股(订单明确,份额领先) 第二梯队(高弹性):宜安科技、精研科技、领益智造(技术壁垒高,单机价值量跃升) 第三梯队(潜在突破):京东方A(000725)、东山精密、欣旺达(300207)(
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2026-04-12 22:41:43
近期研究的九个科技方向
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2026-04-02 12:27:49
海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划
【重要资讯】中东石油管道 绕开霍尔木兹海峡 海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划 4月2日据英国金融时报报道,由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁,海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划,以绕过这一航运咽喉,确保油气出口。政府官员与行业高管指出,尽管管道项目成本高昂、政治复杂且耗时数年,但这可能是减少海湾国家对该海峡依赖的唯一途径。 当前的冲突进一步凸显了沙特阿拉伯全长1200公里的“东西向管道”的战略价值。该管道建于20世纪80年代,初衷是应对两伊“油轮战争”导致海峡关闭的担忧。如今,
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2026-04-01 09:23:46
【伊朗重建概念】
基建工程类 北方国际(000065):中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业,在伊朗拥有德黑兰地铁、阿瓦士轻轨等重大项目,截至2021年底未生效合同44%来自伊朗,是伊朗基建重建的核心承包商,受益于轨道交通、石化工程等重建需求。 中工国际(002051):国机集团旗下国际工程承包商,在伊朗设有分支机构,曾参与矿业、选矿厂、公路、水利、民生工程等项目,战后重建订单有望放量。 中国交建(601800):参与恰巴哈尔港建设、德黑兰北方高速公路项目,作为交通基建龙头,在港口、航道、路桥领域技术领先,伊朗交
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2026-03-12 08:48:39
【浙商电子】AI驱动PCB升级,CCL上游材料量价齐升
AI算力架构驱动CCL材料体系迭代,M9等级CCL关键材料需求放量。 随着NVIDIA Rubin世代架构演进,下一代服务器产品对CCL性能要求提升至M9等级,CCL产业链公司已开始关键材料备货,拉动T-glass/Q-glass高端玻璃布、HVLP 4超低损耗铜箔及特种树脂需求。同时高端玻璃布凭借低热膨胀系数(CTE)特性,是CoWoS先进封装和HBM存储等领域不可或缺的材料,先进CCL材料的应用伴随AI发展加速推进。 电子布等CCL上游材料行业,受益AI步入涨价通道。受AI服务器及高端HDI
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平治信息&润泽科技:三大运营商核心算力服务商
事件:【上海电信率先发布Token资费套餐:1元对应25万额度点 支持手机账单付】 财联社5月16日电,面对AI时代日益增长的Token需求,上海电信宣布,即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务,成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说,一是按量订购,1元对应25万额度点(以KiMi-K2.5模型为例,约可支持调用25万输入Tokens);二是按需选择,用多少买多少,多买可享折扣,支持话费账单支付。另据记者从上海电信获悉,用户购买额度点后,通过标准API接口即可调用30余款主
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平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
核心逻辑:AI算力基建引爆高端电子布需求,而织机是扩产的“卡脖子”核心。日发精机作为国内玻纤喷气织机龙头,正踩中这波“卖铲人”红利,凭硬核技术加速国产替代。 ▶️事件驱动 AI催生的“电子布”荒,设备成了第一道瓶颈 AI服务器的PCB板用量是传统服务器的数倍,而其核心基材正是电子级玻璃纤维布(电子布)。随着英伟达等新算力架构的升级,高端甚至普通电子布都出现了严重的供需失衡。 1️⃣扩产周期长,缺口难解 电子布扩产至少需要1-2年,且核心生产设备——高端玻纤织机长期被日本丰田、津田驹等海外巨头垄断
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【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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【长江电新】钠电:宁德-海博大单明确产业化预期,弹性标的继续
1、今日宁德时代与海博思创签署储能钠电战略合作协议,达成3年60GWh钠离子电池订单合作,不论是量级还是时间点上均超预期。考虑到锂价上涱预期,综合考虑循环寿命、低温性能等,钠离子电池储能在内蒙等西北区域已具备应用经济性,未来批量生产有望进一步降本。 2、继续强调不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段,本轮钠电产业化已是临门一脚,宁德时代25年4月发布二代钠新,25年10月宣布应用于巧克力电池,26年1月发布天行二代钠电版,2月与长安落地钠电乘用车全面导入,4月超级科技日明确了2026Q4规模化量产的
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【国信互联网】GPT-5.5发布
【国信互联网】GPT-5.5发布,在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7,价格上涨100%,上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显,且在能力大幅提升的情况下,并未牺牲速度。 具体来看, 1)解决问题的效率更高,以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出,在人工智能分析的编程指数 (AIA) 中,GPT-5.5 达到和Opus4.7一样的智能水平只需要其20%的输出token,达到最前沿版本也只需要Opus4.
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低价低位300民生健康:国内益生菌赛道的老牌玩家
【知识贴】减肥药益生菌 【逻辑】美诺华公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企。 🌈专利菌株 🧧美诺华 公司公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企,也是本次行情中逻辑最顺、催化最直接的标的。 🧧均瑶健康 国内减脂益生菌赛道的“专利先行者
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【光模块上游铌酸锂】
【逻辑】薄膜铌酸锂是1.6T,3.2T光模块乃至未来更高速率光模块的核心关键,在AI算力狂飙的大背景下,其商业化进程正加速推进。 🌈上游材料 🧧天通股份(600330) 国内薄膜铌酸锂衬底制造绝对龙头,一线光模块大厂首选供应商,掌握大尺寸铌酸锂衬底量产技术,还在向薄膜化工艺延伸,是A股薄膜铌酸锂上游最核心标的。 🧧中瓷电子(003031) 控股子公司德清华莹是国内薄膜铌酸锂衬底核心厂商,与中际旭创、华为深度合作,技术积累深厚,是华为产业链核心配套企业。 🧧福晶科技(002222) 中科院
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【苹果折叠屏】
▶️逻辑:苹果入局推动全球折叠屏出货量从2025年5000万台跃升至2027年1.5亿台(Counterpoint数据)。A股企业覆盖UTG玻璃、铰链、FPC等核心环节,部分占据主供地位。起售价1.4-1.5万元,顶配或突破2万元,成为苹果利润新引擎。 ▶️重点 第一梯队(强确定性):工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股(订单明确,份额领先) 第二梯队(高弹性):宜安科技、精研科技、领益智造(技术壁垒高,单机价值量跃升) 第三梯队(潜在突破):京东方A(000725)、东山精密、欣旺达(300207)(
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海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划
【重要资讯】中东石油管道 绕开霍尔木兹海峡 海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划 4月2日据英国金融时报报道,由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁,海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划,以绕过这一航运咽喉,确保油气出口。政府官员与行业高管指出,尽管管道项目成本高昂、政治复杂且耗时数年,但这可能是减少海湾国家对该海峡依赖的唯一途径。 当前的冲突进一步凸显了沙特阿拉伯全长1200公里的“东西向管道”的战略价值。该管道建于20世纪80年代,初衷是应对两伊“油轮战争”导致海峡关闭的担忧。如今,
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【伊朗重建概念】
基建工程类 北方国际(000065):中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业,在伊朗拥有德黑兰地铁、阿瓦士轻轨等重大项目,截至2021年底未生效合同44%来自伊朗,是伊朗基建重建的核心承包商,受益于轨道交通、石化工程等重建需求。 中工国际(002051):国机集团旗下国际工程承包商,在伊朗设有分支机构,曾参与矿业、选矿厂、公路、水利、民生工程等项目,战后重建订单有望放量。 中国交建(601800):参与恰巴哈尔港建设、德黑兰北方高速公路项目,作为交通基建龙头,在港口、航道、路桥领域技术领先,伊朗交
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【浙商电子】AI驱动PCB升级,CCL上游材料量价齐升
AI算力架构驱动CCL材料体系迭代,M9等级CCL关键材料需求放量。 随着NVIDIA Rubin世代架构演进,下一代服务器产品对CCL性能要求提升至M9等级,CCL产业链公司已开始关键材料备货,拉动T-glass/Q-glass高端玻璃布、HVLP 4超低损耗铜箔及特种树脂需求。同时高端玻璃布凭借低热膨胀系数(CTE)特性,是CoWoS先进封装和HBM存储等领域不可或缺的材料,先进CCL材料的应用伴随AI发展加速推进。 电子布等CCL上游材料行业,受益AI步入涨价通道。受AI服务器及高端HDI
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平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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2026-05-11 12:27:19
日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
核心逻辑:AI算力基建引爆高端电子布需求,而织机是扩产的“卡脖子”核心。日发精机作为国内玻纤喷气织机龙头,正踩中这波“卖铲人”红利,凭硬核技术加速国产替代。 ▶️事件驱动 AI催生的“电子布”荒,设备成了第一道瓶颈 AI服务器的PCB板用量是传统服务器的数倍,而其核心基材正是电子级玻璃纤维布(电子布)。随着英伟达等新算力架构的升级,高端甚至普通电子布都出现了严重的供需失衡。 1️⃣扩产周期长,缺口难解 电子布扩产至少需要1-2年,且核心生产设备——高端玻纤织机长期被日本丰田、津田驹等海外巨头垄断
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2026-04-28 11:54:05
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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2026-04-28 11:53:05
【长江电新】钠电:宁德-海博大单明确产业化预期,弹性标的继续
1、今日宁德时代与海博思创签署储能钠电战略合作协议,达成3年60GWh钠离子电池订单合作,不论是量级还是时间点上均超预期。考虑到锂价上涱预期,综合考虑循环寿命、低温性能等,钠离子电池储能在内蒙等西北区域已具备应用经济性,未来批量生产有望进一步降本。 2、继续强调不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段,本轮钠电产业化已是临门一脚,宁德时代25年4月发布二代钠新,25年10月宣布应用于巧克力电池,26年1月发布天行二代钠电版,2月与长安落地钠电乘用车全面导入,4月超级科技日明确了2026Q4规模化量产的
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2026-04-24 08:55:41
【国信互联网】GPT-5.5发布
【国信互联网】GPT-5.5发布,在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7,价格上涨100%,上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显,且在能力大幅提升的情况下,并未牺牲速度。 具体来看, 1)解决问题的效率更高,以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出,在人工智能分析的编程指数 (AIA) 中,GPT-5.5 达到和Opus4.7一样的智能水平只需要其20%的输出token,达到最前沿版本也只需要Opus4.
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2026-04-17 10:13:41
低价低位300民生健康:国内益生菌赛道的老牌玩家
【知识贴】减肥药益生菌 【逻辑】美诺华公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企。 🌈专利菌株 🧧美诺华 公司公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企,也是本次行情中逻辑最顺、催化最直接的标的。 🧧均瑶健康 国内减脂益生菌赛道的“专利先行者
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2026-04-16 08:21:34
【光模块上游铌酸锂】
【逻辑】薄膜铌酸锂是1.6T,3.2T光模块乃至未来更高速率光模块的核心关键,在AI算力狂飙的大背景下,其商业化进程正加速推进。 🌈上游材料 🧧天通股份(600330) 国内薄膜铌酸锂衬底制造绝对龙头,一线光模块大厂首选供应商,掌握大尺寸铌酸锂衬底量产技术,还在向薄膜化工艺延伸,是A股薄膜铌酸锂上游最核心标的。 🧧中瓷电子(003031) 控股子公司德清华莹是国内薄膜铌酸锂衬底核心厂商,与中际旭创、华为深度合作,技术积累深厚,是华为产业链核心配套企业。 🧧福晶科技(002222) 中科院
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2026-04-16 08:20:28
【苹果折叠屏】
▶️逻辑:苹果入局推动全球折叠屏出货量从2025年5000万台跃升至2027年1.5亿台(Counterpoint数据)。A股企业覆盖UTG玻璃、铰链、FPC等核心环节,部分占据主供地位。起售价1.4-1.5万元,顶配或突破2万元,成为苹果利润新引擎。 ▶️重点 第一梯队(强确定性):工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股(订单明确,份额领先) 第二梯队(高弹性):宜安科技、精研科技、领益智造(技术壁垒高,单机价值量跃升) 第三梯队(潜在突破):京东方A(000725)、东山精密、欣旺达(300207)(
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2026-04-12 22:41:43
近期研究的九个科技方向
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2026-04-02 12:27:49
海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划
【重要资讯】中东石油管道 绕开霍尔木兹海峡 海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划 4月2日据英国金融时报报道,由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁,海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划,以绕过这一航运咽喉,确保油气出口。政府官员与行业高管指出,尽管管道项目成本高昂、政治复杂且耗时数年,但这可能是减少海湾国家对该海峡依赖的唯一途径。 当前的冲突进一步凸显了沙特阿拉伯全长1200公里的“东西向管道”的战略价值。该管道建于20世纪80年代,初衷是应对两伊“油轮战争”导致海峡关闭的担忧。如今,
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【伊朗重建概念】
基建工程类 北方国际(000065):中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业,在伊朗拥有德黑兰地铁、阿瓦士轻轨等重大项目,截至2021年底未生效合同44%来自伊朗,是伊朗基建重建的核心承包商,受益于轨道交通、石化工程等重建需求。 中工国际(002051):国机集团旗下国际工程承包商,在伊朗设有分支机构,曾参与矿业、选矿厂、公路、水利、民生工程等项目,战后重建订单有望放量。 中国交建(601800):参与恰巴哈尔港建设、德黑兰北方高速公路项目,作为交通基建龙头,在港口、航道、路桥领域技术领先,伊朗交
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2026-03-12 08:48:39
【浙商电子】AI驱动PCB升级,CCL上游材料量价齐升
AI算力架构驱动CCL材料体系迭代,M9等级CCL关键材料需求放量。 随着NVIDIA Rubin世代架构演进,下一代服务器产品对CCL性能要求提升至M9等级,CCL产业链公司已开始关键材料备货,拉动T-glass/Q-glass高端玻璃布、HVLP 4超低损耗铜箔及特种树脂需求。同时高端玻璃布凭借低热膨胀系数(CTE)特性,是CoWoS先进封装和HBM存储等领域不可或缺的材料,先进CCL材料的应用伴随AI发展加速推进。 电子布等CCL上游材料行业,受益AI步入涨价通道。受AI服务器及高端HDI
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2026-05-17 22:09:08
平治信息&润泽科技:三大运营商核心算力服务商
事件:【上海电信率先发布Token资费套餐:1元对应25万额度点 支持手机账单付】 财联社5月16日电,面对AI时代日益增长的Token需求,上海电信宣布,即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务,成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说,一是按量订购,1元对应25万额度点(以KiMi-K2.5模型为例,约可支持调用25万输入Tokens);二是按需选择,用多少买多少,多买可享折扣,支持话费账单支付。另据记者从上海电信获悉,用户购买额度点后,通过标准API接口即可调用30余款主
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平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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2026-05-13 22:23:45
覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
核心逻辑:AI算力基建引爆高端电子布需求,而织机是扩产的“卡脖子”核心。日发精机作为国内玻纤喷气织机龙头,正踩中这波“卖铲人”红利,凭硬核技术加速国产替代。 ▶️事件驱动 AI催生的“电子布”荒,设备成了第一道瓶颈 AI服务器的PCB板用量是传统服务器的数倍,而其核心基材正是电子级玻璃纤维布(电子布)。随着英伟达等新算力架构的升级,高端甚至普通电子布都出现了严重的供需失衡。 1️⃣扩产周期长,缺口难解 电子布扩产至少需要1-2年,且核心生产设备——高端玻纤织机长期被日本丰田、津田驹等海外巨头垄断
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【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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【长江电新】钠电:宁德-海博大单明确产业化预期,弹性标的继续
1、今日宁德时代与海博思创签署储能钠电战略合作协议,达成3年60GWh钠离子电池订单合作,不论是量级还是时间点上均超预期。考虑到锂价上涱预期,综合考虑循环寿命、低温性能等,钠离子电池储能在内蒙等西北区域已具备应用经济性,未来批量生产有望进一步降本。 2、继续强调不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段,本轮钠电产业化已是临门一脚,宁德时代25年4月发布二代钠新,25年10月宣布应用于巧克力电池,26年1月发布天行二代钠电版,2月与长安落地钠电乘用车全面导入,4月超级科技日明确了2026Q4规模化量产的
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【国信互联网】GPT-5.5发布
【国信互联网】GPT-5.5发布,在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7,价格上涨100%,上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显,且在能力大幅提升的情况下,并未牺牲速度。 具体来看, 1)解决问题的效率更高,以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出,在人工智能分析的编程指数 (AIA) 中,GPT-5.5 达到和Opus4.7一样的智能水平只需要其20%的输出token,达到最前沿版本也只需要Opus4.
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低价低位300民生健康:国内益生菌赛道的老牌玩家
【知识贴】减肥药益生菌 【逻辑】美诺华公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企。 🌈专利菌株 🧧美诺华 公司公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企,也是本次行情中逻辑最顺、催化最直接的标的。 🧧均瑶健康 国内减脂益生菌赛道的“专利先行者
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【光模块上游铌酸锂】
【逻辑】薄膜铌酸锂是1.6T,3.2T光模块乃至未来更高速率光模块的核心关键,在AI算力狂飙的大背景下,其商业化进程正加速推进。 🌈上游材料 🧧天通股份(600330) 国内薄膜铌酸锂衬底制造绝对龙头,一线光模块大厂首选供应商,掌握大尺寸铌酸锂衬底量产技术,还在向薄膜化工艺延伸,是A股薄膜铌酸锂上游最核心标的。 🧧中瓷电子(003031) 控股子公司德清华莹是国内薄膜铌酸锂衬底核心厂商,与中际旭创、华为深度合作,技术积累深厚,是华为产业链核心配套企业。 🧧福晶科技(002222) 中科院
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【苹果折叠屏】
▶️逻辑:苹果入局推动全球折叠屏出货量从2025年5000万台跃升至2027年1.5亿台(Counterpoint数据)。A股企业覆盖UTG玻璃、铰链、FPC等核心环节,部分占据主供地位。起售价1.4-1.5万元,顶配或突破2万元,成为苹果利润新引擎。 ▶️重点 第一梯队(强确定性):工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股(订单明确,份额领先) 第二梯队(高弹性):宜安科技、精研科技、领益智造(技术壁垒高,单机价值量跃升) 第三梯队(潜在突破):京东方A(000725)、东山精密、欣旺达(300207)(
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海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划
【重要资讯】中东石油管道 绕开霍尔木兹海峡 海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划 4月2日据英国金融时报报道,由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁,海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划,以绕过这一航运咽喉,确保油气出口。政府官员与行业高管指出,尽管管道项目成本高昂、政治复杂且耗时数年,但这可能是减少海湾国家对该海峡依赖的唯一途径。 当前的冲突进一步凸显了沙特阿拉伯全长1200公里的“东西向管道”的战略价值。该管道建于20世纪80年代,初衷是应对两伊“油轮战争”导致海峡关闭的担忧。如今,
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【伊朗重建概念】
基建工程类 北方国际(000065):中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业,在伊朗拥有德黑兰地铁、阿瓦士轻轨等重大项目,截至2021年底未生效合同44%来自伊朗,是伊朗基建重建的核心承包商,受益于轨道交通、石化工程等重建需求。 中工国际(002051):国机集团旗下国际工程承包商,在伊朗设有分支机构,曾参与矿业、选矿厂、公路、水利、民生工程等项目,战后重建订单有望放量。 中国交建(601800):参与恰巴哈尔港建设、德黑兰北方高速公路项目,作为交通基建龙头,在港口、航道、路桥领域技术领先,伊朗交
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【浙商电子】AI驱动PCB升级,CCL上游材料量价齐升
AI算力架构驱动CCL材料体系迭代,M9等级CCL关键材料需求放量。 随着NVIDIA Rubin世代架构演进,下一代服务器产品对CCL性能要求提升至M9等级,CCL产业链公司已开始关键材料备货,拉动T-glass/Q-glass高端玻璃布、HVLP 4超低损耗铜箔及特种树脂需求。同时高端玻璃布凭借低热膨胀系数(CTE)特性,是CoWoS先进封装和HBM存储等领域不可或缺的材料,先进CCL材料的应用伴随AI发展加速推进。 电子布等CCL上游材料行业,受益AI步入涨价通道。受AI服务器及高端HDI
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平治信息&润泽科技:三大运营商核心算力服务商
事件:【上海电信率先发布Token资费套餐:1元对应25万额度点 支持手机账单付】 财联社5月16日电,面对AI时代日益增长的Token需求,上海电信宣布,即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务,成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说,一是按量订购,1元对应25万额度点(以KiMi-K2.5模型为例,约可支持调用25万输入Tokens);二是按需选择,用多少买多少,多买可享折扣,支持话费账单支付。另据记者从上海电信获悉,用户购买额度点后,通过标准API接口即可调用30余款主
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平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
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【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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【长江电新】钠电:宁德-海博大单明确产业化预期,弹性标的继续
1、今日宁德时代与海博思创签署储能钠电战略合作协议,达成3年60GWh钠离子电池订单合作,不论是量级还是时间点上均超预期。考虑到锂价上涱预期,综合考虑循环寿命、低温性能等,钠离子电池储能在内蒙等西北区域已具备应用经济性,未来批量生产有望进一步降本。 2、继续强调不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段,本轮钠电产业化已是临门一脚,宁德时代25年4月发布二代钠新,25年10月宣布应用于巧克力电池,26年1月发布天行二代钠电版,2月与长安落地钠电乘用车全面导入,4月超级科技日明确了2026Q4规模化量产的
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2026-04-24 08:55:41
【国信互联网】GPT-5.5发布
【国信互联网】GPT-5.5发布,在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7,价格上涨100%,上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显,且在能力大幅提升的情况下,并未牺牲速度。 具体来看, 1)解决问题的效率更高,以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出,在人工智能分析的编程指数 (AIA) 中,GPT-5.5 达到和Opus4.7一样的智能水平只需要其20%的输出token,达到最前沿版本也只需要Opus4.
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2026-04-17 10:13:41
低价低位300民生健康:国内益生菌赛道的老牌玩家
【知识贴】减肥药益生菌 【逻辑】美诺华公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企。 🌈专利菌株 🧧美诺华 公司公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企,也是本次行情中逻辑最顺、催化最直接的标的。 🧧均瑶健康 国内减脂益生菌赛道的“专利先行者
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2026-04-16 08:21:34
【光模块上游铌酸锂】
【逻辑】薄膜铌酸锂是1.6T,3.2T光模块乃至未来更高速率光模块的核心关键,在AI算力狂飙的大背景下,其商业化进程正加速推进。 🌈上游材料 🧧天通股份(600330) 国内薄膜铌酸锂衬底制造绝对龙头,一线光模块大厂首选供应商,掌握大尺寸铌酸锂衬底量产技术,还在向薄膜化工艺延伸,是A股薄膜铌酸锂上游最核心标的。 🧧中瓷电子(003031) 控股子公司德清华莹是国内薄膜铌酸锂衬底核心厂商,与中际旭创、华为深度合作,技术积累深厚,是华为产业链核心配套企业。 🧧福晶科技(002222) 中科院
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2026-04-16 08:20:28
【苹果折叠屏】
▶️逻辑:苹果入局推动全球折叠屏出货量从2025年5000万台跃升至2027年1.5亿台(Counterpoint数据)。A股企业覆盖UTG玻璃、铰链、FPC等核心环节,部分占据主供地位。起售价1.4-1.5万元,顶配或突破2万元,成为苹果利润新引擎。 ▶️重点 第一梯队(强确定性):工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股(订单明确,份额领先) 第二梯队(高弹性):宜安科技、精研科技、领益智造(技术壁垒高,单机价值量跃升) 第三梯队(潜在突破):京东方A(000725)、东山精密、欣旺达(300207)(
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近期研究的九个科技方向
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2026-04-02 12:27:49
海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划
【重要资讯】中东石油管道 绕开霍尔木兹海峡 海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划 4月2日据英国金融时报报道,由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁,海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划,以绕过这一航运咽喉,确保油气出口。政府官员与行业高管指出,尽管管道项目成本高昂、政治复杂且耗时数年,但这可能是减少海湾国家对该海峡依赖的唯一途径。 当前的冲突进一步凸显了沙特阿拉伯全长1200公里的“东西向管道”的战略价值。该管道建于20世纪80年代,初衷是应对两伊“油轮战争”导致海峡关闭的担忧。如今,
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【伊朗重建概念】
基建工程类 北方国际(000065):中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业,在伊朗拥有德黑兰地铁、阿瓦士轻轨等重大项目,截至2021年底未生效合同44%来自伊朗,是伊朗基建重建的核心承包商,受益于轨道交通、石化工程等重建需求。 中工国际(002051):国机集团旗下国际工程承包商,在伊朗设有分支机构,曾参与矿业、选矿厂、公路、水利、民生工程等项目,战后重建订单有望放量。 中国交建(601800):参与恰巴哈尔港建设、德黑兰北方高速公路项目,作为交通基建龙头,在港口、航道、路桥领域技术领先,伊朗交
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2026-03-12 08:48:39
【浙商电子】AI驱动PCB升级,CCL上游材料量价齐升
AI算力架构驱动CCL材料体系迭代,M9等级CCL关键材料需求放量。 随着NVIDIA Rubin世代架构演进,下一代服务器产品对CCL性能要求提升至M9等级,CCL产业链公司已开始关键材料备货,拉动T-glass/Q-glass高端玻璃布、HVLP 4超低损耗铜箔及特种树脂需求。同时高端玻璃布凭借低热膨胀系数(CTE)特性,是CoWoS先进封装和HBM存储等领域不可或缺的材料,先进CCL材料的应用伴随AI发展加速推进。 电子布等CCL上游材料行业,受益AI步入涨价通道。受AI服务器及高端HDI
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2026-05-17 22:09:08
平治信息&润泽科技:三大运营商核心算力服务商
事件:【上海电信率先发布Token资费套餐:1元对应25万额度点 支持手机账单付】 财联社5月16日电,面对AI时代日益增长的Token需求,上海电信宣布,即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务,成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说,一是按量订购,1元对应25万额度点(以KiMi-K2.5模型为例,约可支持调用25万输入Tokens);二是按需选择,用多少买多少,多买可享折扣,支持话费账单支付。另据记者从上海电信获悉,用户购买额度点后,通过标准API接口即可调用30余款主
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2026-05-15 13:25:46
平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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2026-05-13 22:23:45
覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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2026-05-12 14:52:06
亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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2026-05-11 12:27:19
日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
核心逻辑:AI算力基建引爆高端电子布需求,而织机是扩产的“卡脖子”核心。日发精机作为国内玻纤喷气织机龙头,正踩中这波“卖铲人”红利,凭硬核技术加速国产替代。 ▶️事件驱动 AI催生的“电子布”荒,设备成了第一道瓶颈 AI服务器的PCB板用量是传统服务器的数倍,而其核心基材正是电子级玻璃纤维布(电子布)。随着英伟达等新算力架构的升级,高端甚至普通电子布都出现了严重的供需失衡。 1️⃣扩产周期长,缺口难解 电子布扩产至少需要1-2年,且核心生产设备——高端玻纤织机长期被日本丰田、津田驹等海外巨头垄断
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2026-04-28 11:54:05
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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【长江电新】钠电:宁德-海博大单明确产业化预期,弹性标的继续
1、今日宁德时代与海博思创签署储能钠电战略合作协议,达成3年60GWh钠离子电池订单合作,不论是量级还是时间点上均超预期。考虑到锂价上涱预期,综合考虑循环寿命、低温性能等,钠离子电池储能在内蒙等西北区域已具备应用经济性,未来批量生产有望进一步降本。 2、继续强调不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段,本轮钠电产业化已是临门一脚,宁德时代25年4月发布二代钠新,25年10月宣布应用于巧克力电池,26年1月发布天行二代钠电版,2月与长安落地钠电乘用车全面导入,4月超级科技日明确了2026Q4规模化量产的
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2026-04-24 08:55:41
【国信互联网】GPT-5.5发布
【国信互联网】GPT-5.5发布,在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7,价格上涨100%,上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显,且在能力大幅提升的情况下,并未牺牲速度。 具体来看, 1)解决问题的效率更高,以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出,在人工智能分析的编程指数 (AIA) 中,GPT-5.5 达到和Opus4.7一样的智能水平只需要其20%的输出token,达到最前沿版本也只需要Opus4.
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2026-04-17 10:13:41
低价低位300民生健康:国内益生菌赛道的老牌玩家
【知识贴】减肥药益生菌 【逻辑】美诺华公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企。 🌈专利菌株 🧧美诺华 公司公布的益生菌JH389胶囊临床数据,直接验证了益生菌在体重管理领域的效果,8周即可显著改善肥胖相关指标,同时安全性得到了充分验证,是国内少数拥有减脂益生菌临床数据的药企,也是本次行情中逻辑最顺、催化最直接的标的。 🧧均瑶健康 国内减脂益生菌赛道的“专利先行者
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2026-04-16 08:21:34
【光模块上游铌酸锂】
【逻辑】薄膜铌酸锂是1.6T,3.2T光模块乃至未来更高速率光模块的核心关键,在AI算力狂飙的大背景下,其商业化进程正加速推进。 🌈上游材料 🧧天通股份(600330) 国内薄膜铌酸锂衬底制造绝对龙头,一线光模块大厂首选供应商,掌握大尺寸铌酸锂衬底量产技术,还在向薄膜化工艺延伸,是A股薄膜铌酸锂上游最核心标的。 🧧中瓷电子(003031) 控股子公司德清华莹是国内薄膜铌酸锂衬底核心厂商,与中际旭创、华为深度合作,技术积累深厚,是华为产业链核心配套企业。 🧧福晶科技(002222) 中科院
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【苹果折叠屏】
▶️逻辑:苹果入局推动全球折叠屏出货量从2025年5000万台跃升至2027年1.5亿台(Counterpoint数据)。A股企业覆盖UTG玻璃、铰链、FPC等核心环节,部分占据主供地位。起售价1.4-1.5万元,顶配或突破2万元,成为苹果利润新引擎。 ▶️重点 第一梯队(强确定性):工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股(订单明确,份额领先) 第二梯队(高弹性):宜安科技、精研科技、领益智造(技术壁垒高,单机价值量跃升) 第三梯队(潜在突破):京东方A(000725)、东山精密、欣旺达(300207)(
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近期研究的九个科技方向
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海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划
【重要资讯】中东石油管道 绕开霍尔木兹海峡 海湾国家拟斥巨资打造管道出口计划 4月2日据英国金融时报报道,由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁,海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划,以绕过这一航运咽喉,确保油气出口。政府官员与行业高管指出,尽管管道项目成本高昂、政治复杂且耗时数年,但这可能是减少海湾国家对该海峡依赖的唯一途径。 当前的冲突进一步凸显了沙特阿拉伯全长1200公里的“东西向管道”的战略价值。该管道建于20世纪80年代,初衷是应对两伊“油轮战争”导致海峡关闭的担忧。如今,
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【伊朗重建概念】
基建工程类 北方国际(000065):中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业,在伊朗拥有德黑兰地铁、阿瓦士轻轨等重大项目,截至2021年底未生效合同44%来自伊朗,是伊朗基建重建的核心承包商,受益于轨道交通、石化工程等重建需求。 中工国际(002051):国机集团旗下国际工程承包商,在伊朗设有分支机构,曾参与矿业、选矿厂、公路、水利、民生工程等项目,战后重建订单有望放量。 中国交建(601800):参与恰巴哈尔港建设、德黑兰北方高速公路项目,作为交通基建龙头,在港口、航道、路桥领域技术领先,伊朗交
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【浙商电子】AI驱动PCB升级,CCL上游材料量价齐升
AI算力架构驱动CCL材料体系迭代,M9等级CCL关键材料需求放量。 随着NVIDIA Rubin世代架构演进,下一代服务器产品对CCL性能要求提升至M9等级,CCL产业链公司已开始关键材料备货,拉动T-glass/Q-glass高端玻璃布、HVLP 4超低损耗铜箔及特种树脂需求。同时高端玻璃布凭借低热膨胀系数(CTE)特性,是CoWoS先进封装和HBM存储等领域不可或缺的材料,先进CCL材料的应用伴随AI发展加速推进。 电子布等CCL上游材料行业,受益AI步入涨价通道。受AI服务器及高端HDI
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