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伊震峰
被市场认可的逻辑才有价值,而这种认可会在趋势上呈现出来。
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-12 11:24:13
替代的不是六氟化钨物质,是钨的金属化应用
核心结论:替代的不是六氟化钨物质,是钨的金属化应用 现在行业说的“以钼代钨”,不是用钼(或六氟化钼)直接替换六氟化钨气体,而是用**钼前驱体(如Mo(CO)₆、MoO₂Cl₂)沉积钼膜,替代六氟化钨沉积钨膜的工艺路线,仅应用于半导体互连场景。六氟化钼本身虽也可用于微电子制备互连线,但目前并未成为钼路线的主流选择。 2. 可以实现替代的场景(已量产/验证) 3D NAND字线(最成熟):这是目前最确定的替代方向,三星9代V-NAND已经量产、SK海力士已大规模导入钼字线;钼电阻率更低(5.3 vs
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-11 09:46:08
昊华&博威:集体收板
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-09 22:49:24
博威合金:英伟达GB300散热供货商+三星HBM5散热方案供货商
逻辑一:英伟达Rubin架构散热方案 博威合金直接参与英伟达下一代Rubin架构的散热方案开发,身份和价值均发生质变 Rubin架构单机柜功率突破200kW,传统纯铜冷板无法满足散热要求,必须采用新材料新工艺,博威为其提供铜金刚石、3D打印、微通道三种技术方案。 方案确定性高:公司明确指出微通道方案是Rubin初代大规模量产时性价比最高、工艺最成熟的首选方案,微通道要求微米级流道加工,对精度和焊接工艺要求极高,行业壁垒深厚。 远期空间广阔:铜金刚石复合材料(金刚石导热能力是纯铜5倍)虽然短期难以
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-09 22:42:24
【逻辑跟踪】昊华科技 :PTFE原料英伟达唯一认证+六氟化钨1200吨
PTFE业务核心逻辑:唯一国内英伟达认证,卡位AI算力上游 供需卡位壁垒高:全球高端M10级超低损耗PTFE长期被科慕、大金等海外巨头垄断,昊华是国内唯一通过英伟达M10认证的供应商,拥有5000吨/年M10级高纯PTFE产能,总产能达4.8万吨/年,下游做PTFE高频覆铜板的中英科技、生益科技必须采购其产品,实现对英伟达AI服务器PCB的间接供货。 毛利率持续抬升:高端PTFE属于高附加值产品,推动公司高端氟材料板块整体毛利率逆势上行,成为公司从周期化工向高端新材料转型的核心驱动力。 六氟化钨
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-06 19:57:02
非农就业数据引发加息预期和美股AI股票巨震
领导好,昨晚非农就业数据引发加息预期和美股AI股票巨震,以上三张图,汇报几点结论: 1、99年油价大涨,美联储2-6月引导加息预期,99年6月30日第一次正式加息,直至00年5月连续加息6次。 2、图1显示,99年6月加息之后,道琼斯基本见顶进入震荡,纳斯达克进一步上涨91%,00年3月见顶。 3、图2显示,99年纳斯达克100指数EPS增长60%,估值大幅提升;道琼斯EPS增长19%,估值小幅下杀。 4、简单而言,利率上行和流动性收缩影响传统需求更多、压制低增长板块估值;但对爆发性需求影响较小
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-05 13:46:49
材料机会下一站:PTFE
为什么PTFE方案胜出?——技术逻辑深度解析 PTFE胜出并不是因为它“新”,而是因为在正交背板这个应用场景里,电性能的边际优先级已经高到足以压倒加工难度劣势。 正交背板为什么会逼着材料路线升级? 正交背板是典型的“高层数+长距离+高频高速+高密度连接”场景,材料面对的约束不是单一指标,而是多个指标同时逼近极限: 1、层数更高:78层起步,潜在到104层甚至168层; 2、传输速率更高:支持56G/112G,且未来还需向更高规格演进; 3、损耗容忍度更低:其目的就是替代铜缆并显著降低损耗; 4、
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东岳集团
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生益科技
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沃特股份
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肯特股份
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-04 13:22:12
【每日研究】肯特股份:机器人PEEK+M10材料PTFE
核心结论:国内高端工程塑料隐形冠军,PTFE密封件为基本盘,PEEK+四氟膜为双增长极,深度受益国产替代;业绩稳健、现金流优、负债率低,短期增速承压,中长期成长确定性强。 一、公司概况 全称:南京肯特复合材料股份有限公司(301591,创业板) 成立/上市:2001年成立,2024年2月上市 定位:国家级专精特新“小巨人”,深耕PTFE/PEEK高性能工程塑料20余年 股权结构:实控人周庆、周明海合计持股约45%,股权集中、治理稳定 核心优势:材料配方自主、精密成型能力强、定制化解决方案成熟;9
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-06-03 10:30:38
MLCC下一站接力:电感
三大基础元件 包括电阻、电容、电感三大基础元件,以及射频器件、变压器、谐振器等扩展类别。 1、电阻 功能:限制电流、分压、调节信号强度。 类型:固定电阻(碳膜/金属膜)、可变电阻(热敏/光敏/压敏电阻)。 应用:消费电子、汽车电路限流保护。 2、电容 功能:储能、滤波、稳压,通交流阻直流。 类型: MLCC(多层陶瓷电容)、铝电解电容、钽电容 趋势:小型化、高容化,国产替代加速 3、电感 功能:通直流阻交流,滤波、稳流。 类型:磁芯电感(大功率)、片式电感(小型化设备)。 应用:5G手机单机电感
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只买龙头的龙头选手
2026-06-03 00:31:40
PTFE:PCB中是高频高速应用场景下的核心基材
1、PTFE以前就有,这次重回视野,不是新技术,是改良版本。背后是CCL/PCB企业材料升级、竞争份额。 2、容易混淆几个概念 1)纯PTFE方案,已下桌,太理想化、无法量产,CTE和机械强度不达标,热稳定性差,加工难度大。 2)混压方案,有可能、正在测 --30%PTFE+70%其他M9等材料。 3)混压方案中的PTFE基层,分为有玻布和无玻布2个方案:有玻布用E布就行(普通布);无玻布分为2类,一类是“压饼干”,即添加碎玻纤,将玻璃纤维剪碎后混入PTFE树脂中,电性能高,另一类是ABF类膜材
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只买龙头的龙头选手
2026-05-17 22:09:08
平治信息&润泽科技:三大运营商核心算力服务商
事件:【上海电信率先发布Token资费套餐:1元对应25万额度点 支持手机账单付】 财联社5月16日电,面对AI时代日益增长的Token需求,上海电信宣布,即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务,成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说,一是按量订购,1元对应25万额度点(以KiMi-K2.5模型为例,约可支持调用25万输入Tokens);二是按需选择,用多少买多少,多买可享折扣,支持话费账单支付。另据记者从上海电信获悉,用户购买额度点后,通过标准API接口即可调用30余款主
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2026-05-15 13:25:46
平治信息:对比利通电子在手订单和算力规模
根据公开披露的年报及近期投资者交流信息(截至2026年5月),两家公司的数据如下 ▶️平治信息 在手累计算力订单:累计签署算力服务订单金额超40亿元,客户含三大运营商及金山云等。 算力规模:目前算力总规模(含在交付订单)约2.69万 PFLOPS(约26900P)。 ▶️利通电子 在手累计订单:与腾讯等签订长期算力租赁协议,3年累计锁定订单约50亿元,合同负债高企反映未执行订单充裕。 算力规模:截至2025年末AI算力云服务规模达38,000P(其中直租约16,000P、转租约22,000P),
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-05-13 22:23:45
覆铜板上游材料-电子布
电子玻纤布是PCB制造的核心上游基础材料,作为覆铜板的骨架增强基材,直接决定PCB板材的机械强度、尺寸稳定性与高频信号传输性能,贯穿普通消费电子、通信基站、新能源汽车以及AI服务器、数据中心等全应用场景,是PCB产业链中技术壁垒与价值占比兼具的关键环节。 电子布产业链整体分为 上游电子玻纤纱、高端织造设备, 中游各类规格电子布织造加工, 下游对接覆铜板、PCB厂商及终端算力与电子大厂, 按照产品等级可划分为 1、普通标准电子布 2、超薄极薄电子布 3、低介电低损耗特种电子布 4、高端石英纤维布
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伊震峰
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2026-05-12 14:52:06
亚威股份:存储芯片测试机,间接服务海力士、三星
亚威股份确实与韩国企业存在存储芯片业务合作,但并非直接合作,而是通过控股或参股的中国公司间接实现。 合作路径与核心主体 核心韩国企业:GSI(Global Semiconductor Instruments),一家由前三星、SK海力士高管于2014年创立的韩国公司,掌握HBM2/3/3E、DDR5、NAND Flash等高速存储芯片测试技术,测试速率可达8.2–12.8 Gbps 。 中间载体:苏州芯测电子有限公司,由亚威股份主导投资并实际控制。 股权关系: 亚威股份直接持有苏州芯测约 23.8
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伊震峰
只买龙头的龙头选手
2026-05-11 12:27:19
日发精机:低价低位玻纤喷气织机龙头
核心逻辑:AI算力基建引爆高端电子布需求,而织机是扩产的“卡脖子”核心。日发精机作为国内玻纤喷气织机龙头,正踩中这波“卖铲人”红利,凭硬核技术加速国产替代。 ▶️事件驱动 AI催生的“电子布”荒,设备成了第一道瓶颈 AI服务器的PCB板用量是传统服务器的数倍,而其核心基材正是电子级玻璃纤维布(电子布)。随着英伟达等新算力架构的升级,高端甚至普通电子布都出现了严重的供需失衡。 1️⃣扩产周期长,缺口难解 电子布扩产至少需要1-2年,且核心生产设备——高端玻纤织机长期被日本丰田、津田驹等海外巨头垄断
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卓郎智能
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日发精机
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泰坦股份
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只买龙头的龙头选手
2026-04-28 11:54:05
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链,从稀缺的先进制程能力,到百花齐放的设计公司,到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大,基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期,存货+预付款大超预期,超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展,高端芯片回片,互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利,明年预期也在上修。 国产算力今年在供需两端的刚性约束下,可交付、可落地的优先级高,推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年,头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场,实现从替代
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