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启帆7570
客观跟随核心热点的节奏
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启帆7570
2026-09-14 23:41:41
沥青期货大涨的受益股有哪些?
沥青期货大涨,底层是全球地缘危机引发的原油成本抬升; 核心是炼厂套利导致沥青主动减产;放大器是历史低位库存;行情启动来自金九银十基建旺季预期;短期加速由资金与现货惜售情绪共振。 沥青是原油蒸馏残渣,原油成本占沥青生产成本 70%80%,沥青期货 BU 高度跟随原油期货 SC / 外盘原油,但两类企业盈利逻辑完全相反: 1)炼厂(上游生产沥青):赚加工价差。原油涨,如果沥青价格涨幅 > 原油涨幅,炼厂利润扩张;反之利润被压缩 2)沥青加工 / 贸易商(采购沥青做改性沥青):沥青是原材料。沥青涨价
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国创高新
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宝利国际
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启帆7570
2026-09-14 12:12:08
永安药业之暴躁的牛磺酸
永安药业属于化学原料药 / 食品添加剂行业,主业是牛磺酸(食品营养添加剂),属于典型的强周期化工原料股; 牛磺酸价格是决定公司利润的核心变量,业绩弹性极大。 牛磺酸行业格局 1. 寡头垄断格局:全球牛磺酸产能高度集中,中国厂商占全球 90% 以上供给,主要玩家:永安药业、湖北远大生命科学,日本仅少量产能。永安是全球龙头,牛磺酸产能 7.8 万吨 / 年,全球市占率约 50%,是全球唯一牛磺酸上市公司新浪财经。 2. 下游需求结构(已经不再只是功能饮料) 传统:能量饮料(红牛、东鹏特饮、可口可乐等
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永安药业
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启帆7570
2026-09-08 13:48:46
广生堂:创新药细分行业龙头
广生堂创新药战略非常聚焦: 以慢性乙肝功能性治愈为绝对核心主线,围绕肝脏疾病延伸 NASH / 肝纤维化、肝癌,另有已上市新冠口服药,不是广谱泛布局药企,优势、短板都高度集中在乙肝赛道。 一、先分赛道:国内外行业格局 + 广生堂所处位置 赛道 1:慢性乙肝功能性治愈(公司核心、最大优势分支) 1.1 全球行业现状 当前标准治疗:核苷 / 酸类 NAs,强效抑制 DNA,但无法清除 cccDNA、HBsAg,绝大多数需要终身服药,很难实现停药后功能性治愈(HBsAg 持久转阴)。 全球主流研发路线
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广生堂
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启帆7570
2026-09-08 13:31:09
AI医药全球进展和国内受益股
AI 医药全球已经分四大成熟应用层级,进度差异很大: 1. 核心应用赛道与成熟度 1. 蛋白结构 / 分子模拟(最成熟) AlphaFold2/3、RoseTTAFold 基本成为行业基础设施,解决蛋白结构、复合物、结合预测,几乎所有大药企都在用;属于全行业普惠工具,不是壁垒。 2. 药物发现 AIDD(生成式 AI 热点,进入临床验证期) 从靶点发现、de novo 分子生成、ADMET 预测、苗头物优化、PROTAC / 抗体 / 多肽设计,到合成路线预测。 全球已有上百个 AI 设计候选分
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药明康德
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泓博医药
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药石科技
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启帆7570
2026-09-03 23:04:50
涨疯了的H酸是什么?
H 酸(1‑氨基‑8‑萘酚‑3,6‑二磺酸,单钠盐),染料行业不可替代的萘系中间体,没有成熟替代品。 核心用途:活性染料、酸性染料、直接染料,占活性染料生产成本 30‑50%,棉、粘胶等纺织面料染色刚需原料; 工艺难点:需要磺化、硝化、碱熔、还原,三废处理压力极大,环保安全监管严格;传统铁还原工艺被限制,主流转向催化加氢清洁工艺,新批产能极少。 2026 行情:年初约 4 万 / 吨,9 月最高冲至 14‑15 万 / 吨,涨幅接近 250%;国内有效在产总产能不足 6 万吨,供给缺口明显,驱动
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吉华集团
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锦鸡股份
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启帆7570
2026-09-03 22:51:47
化纤周期启动
一、化纤完整分支结构 化纤分三大板块,体量、周期属性、2026 景气度差异极大: 1,再生纤维素纤维(人造纤维):粘胶纤维(短纤 / 长丝)、莱赛尔 (Lyocell / 天丝)、莫代尔、醋酸纤维。核心原料是木浆 / 棉短绒,和棉花有替代关系。 2,大宗合成纤维(石油基,占 90% 体量) 涤纶(聚酯):最大分支,占化纤 70%,细分 POY/FDY/DTY 长丝、涤纶短纤 锦纶 (尼龙):PA6、PA66,民用 + 工业帘子布 氨纶:聚氨酯弹性纤维,面料添加辅料 其他大宗:腈纶、丙纶、维纶,
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华峰化学
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新乡化纤
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桐昆股份
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启帆7570
2026-08-31 10:12:14
药石科技,创新药分支全球龙头的价值发现
药石科技 全球分子砌块龙头,CRDMO 一体化平台 ,处在创新药产业链 最上游药物发现源头环节 ; 简单理解:创新药分子就像搭乐高,分子砌块就是预制化学积木,药企做早期筛选、苗头化合物发现,大量采购砌块,药石就是这套积木的核心供应商,再顺着项目往下承接 CMC、临床 API、商业化生产订单。 行业地位: 1. 分子砌块全球第一梯队,国内绝对龙头 自有 20 万 + 自主新颖砌块库 ,大量稀缺杂环、手性、稠环结构,覆盖绝大多数热门药物骨架;全球前 20 大药企绝大多数为客户,海外收入占比 72%
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药石科技
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启帆7570
2026-08-31 10:00:30
昭衍新药:创新药,猴茅的价值重估
创新药近两年行业变化与价值重估逻辑 过去市场估值: 拼管线数量、拼临床阶段,me‑too/fast‑follow 也能给高估值,看重 “故事” 证券时报。 近两年完成一轮彻底的价值重估,核心是 从管线泡沫转向商业化兑现、全球化变现 。 1、产业端发生的关键变化 1. 创新质量分层,告别无脑内卷 me‑too 大量过剩,同质化靶点估值被持续杀跌;市场奖励 FIC/BIC、差异化临床价值 的管线;ADC、双抗、自免、代谢(GLP‑1)成为主战场,单纯跟随式创新估值大幅压缩。 2. BD 出海成为第二
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昭衍新药
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启帆7570
2025-05-15 00:11:56
花园生物-主营产品VD3一年涨价十倍,股价为何不涨
饲料级 VD3 占据全球 VD3 需求的 90% 以,且添加比例固定(每吨饲料约添加 8.4 克),成本仅占饲料总成本的 0.02%。 这种刚需属性使得下游养殖企业对价格敏感度极低,头部厂商(如花园生物、新和成)可通过限产检修等手段直接推高价格。 例如,2025 年 4 月台州海盛将饲料级 VD3 报价从 230 元 / 公斤跳涨至 600 元 / 公斤,单月涨幅超 155%,而下游企业仍需采购以维持生产。 食品级 VD3 仅占全球需求的 4%,市场规模较小且需求分散。 所以以下解读以饲料级为主
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花园生物
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