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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2026-01-11 11:28:12
0111周观点更新
0111周观点更新—part1应用全面崛起 去年年底我们线下路演2026年方向时,提示🔔2026国产AI大年,包括国内的应用,基建等,开年国产AI大爆发!! 🔥统一整理下我们主要推荐的AI应用方向:大模型/营销(电商)/医疗/教育/出海 以下我们认为弹性比较大:如何选股?1.主要客户来自大厂;or 2.付费模式相对好,有稳定现金流 【大模型方面】:看好#阿里巴巴,其次#昆仑万维 边际变化(软硬一体全面布局)在加速;数据处理#海天瑞声 【AI营销(电商)】:首要看好#真爱美家,A股SaaS(客
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科大讯飞
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柠檬味阳光
2026-01-10 15:21:11
先声药业建议分拆先声再明上市点评
() 先声药业建议分拆先声再明上市点评 先声再明港股上市必要性: 1先声再明全力聚焦肿瘤业务,独立考核,有望加速发展。 2 再明独立评估各个肿瘤项目的收益及风险,各项费用投入更加精准高效。 3 先声药业主业稳健盈利且高速增长、稳定分红能力进一步被资本市场认知,有望引导市场为公司整体进行合理分部估值(再明对接肿瘤创新药估值体系)。 预计公司以合理的价格和时机推进上市进程(尚未最终确定),确保公司发展的稳定性、投资者回报最大化。 更多资料请联系中泰医药祝嘉琦/穆奕杉 风险提示:临床试验失败的风险、竞
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先声药业
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柠檬味阳光
2026-01-10 11:13:11
#重视ai应用的奇点时刻
#重视ai应用的奇点时刻 [玫瑰]2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。 [玫瑰]1月5-6日 深圳:CI-C-AS AI Ag-e-nt全球专项赛线。 [玫瑰]1月8日智谱华章(02513.HK,AI大模型龙头)上市。 [玫瑰]1月9日日 Minimax港股上市。 [玫瑰]1月17日 北京:第五届AI-GC中国开发者大会。 [玫瑰]1月23-25日 全国人工智能+应用场景创新大会。 [玫瑰]2月17日(农历除夕)春晚:字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙
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中信证券
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柠檬味阳光
2026-01-09 18:11:43
海南调研反馈,整体积极!
()海南调研反馈,整体积极! 启动封关并非正式封关,正式落地只有双十五(企业所得税15%、个人所得税15%),政策是逐步落地过程,整体较为乐观值得期待, 企业融资诉求大幅提升;政府招商诉求强。紫金矿业/中国化学等企业落地海南,央企海外资金有望回流。 新增客流相较之前避暑养老客流,离岛比例以及消费力大幅提高。免税人均消费7k元,房价整体回暖 什么带动客流增长?有效政策 如1)政府加大算力投入吸引科技企业;2)有效的文旅政策如国际巨星演唱会吸引高消费客群,叠加有效的消费补贴满减政策。3)高端消费回暖
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中国中免
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柠檬味阳光
2026-01-09 14:45:34
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断 💡#可控核聚变行业迎来技术突破、工程提速与中美共振三重利好,正加速迈向产业化关键阶段。我国 EAST 装置突破 “密度极限” 难题,为工程堆稳定运行提供核心支撑。国家级 BEST 装置建设如期推进,25Q3起招投标进一步加速。能量奇点、新奥能源等多家民企分别在高温超导托卡马克、氢硼聚变、FRC等领域取得突破。美国特朗普政府将核能提升至国家战略高度,特朗普传媒聚变电站计划2026年开建 #随着技术的持续突破、政策不断落
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柠檬味阳光
2026-01-09 14:44:22
硅光范式革命,PIC重中之重。
硅光范式革命,PIC重中之重。 光通信从小行业变成大行业的必经之路—硅光,核心是【PIC】硅光芯片。 不要拘泥于缺货,缺货的另一面是【硅光】的快速渗透,产业链价值将加速向国内集中。 🌟 硅光驱动底层范式革命。硅基光电子(硅光)利用成熟的CMOS工艺在硅片上集成光路,是平台级的技术跨越。将光传输与电计算深度融合,旨在从根本上突破“功耗墙”与“带宽墙”,#是光电分离走向光电融合的分水岭。 🌟 【PIC】设计能力构筑核心壁垒与议价权。硅光产业链中,光子集成芯片(PIC)的设计能力是核心价值所在。拥
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柠檬味阳光
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【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109
【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109 我们在昨天上午、晚上,今天上午连续多次强调,近期光模块无基本面利空,出货情况符合市场业绩预期,物料供给不受到出口管制影响。今天上午#旭创/新易盛长芯博创 触底反弹、源杰/永鼎/云南锗业大涨,我们继续坚定推荐 近期市场担忧国内对日本的出口管控影响影响到住友(包括其晶圆衬底、法拉第旋转片及衬底)、大和热磁(tec温控组件),从而影响对国内光模块厂商的供应,#我们认为实际情况基本没有影响。我们近期深刻检查了龙头光模块公司的供应链,
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中际旭创
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柠檬味阳光
2026-01-09 12:19:19
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张,构建“模型×平台×应用”的商业化闭环 🎈全球大模型市场规模预计由24年的107亿美元增长至29年的2065亿美元,CAGR达81%。其中,大模型应用市场预计由71亿美元增长至1515亿美元,CAGR达84%;大模型MaaS市场预计由36亿美元增长至550亿美元,CAGR达73%。按24年基于模型的收入计,MiniMax排名全球第十(纯pureplay中排名第四),市占率为0.3%。 🎈多模态大模型一体化布局。MiniMax属于少数成
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【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,
【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,商业航天+CPO/OCS相关业务兑现临近!(浙商大制造 邱世梁/周艺轩) #公司唯一性卡位: 1、2024年全球硅光智能制造设备市占率第一(灼时咨询统计)。 2、全球唯一可提供量产的超高精度硅光组装及测试设备。 3、在全自动耦合设备方面,公司技术水平全球领先,国内基本没有可比竞对(参考公司4月公告)。 🚩商业航天:已合作Space X,未来在星链的激光通信耦合设备方面潜力无限 1⃣️基本逻辑:在星链通信领域,由于星链设备之间的距离远,对传输延
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罗博特科
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柠檬味阳光
2026-01-09 06:27:42
长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条!
() 【DW 电子】 长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条! 存储景气高增,带动长鑫稼动率和盈利能力快速提升,单Q4净利润盈利80-95亿。据产业链调研,受DRAM高景气驱动,长鑫给其封测供应链涨价指引,此为长鑫首次给供应链进行涨价,持续看好存储高景气! 重点推荐长鑫封测环节:汇成股份(叠加COWOS-L边际重磅催化,短期空间285亿,近翻倍涨幅);深科技(长鑫封测一供) 长鑫设备链同样受益,建议关注:精智达、中科飞测
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柠檬味阳光
2026-01-08 13:52:55
中航光电
中航光电 1)商业航天:单星配套50万(星间激光+星上光模块,考虑和富士达的射频协同,单星可达100万配套)、单箭配套100-200万元(火箭电缆、连接器等),份额极高。28-29年预计6-10亿利润,对应250亿市值。 2)CPO:无源光器件(mpo、shufflebox等,板上光互联增量很大)预计27或28年到4-5亿利润,增速可参考太辰光、蘅东光等,对应150亿市值。 3)高速线模组:参与国内H、曙光、阿里、字节等超节点,份额略低于华丰科技,27年到6-8亿利润(华丰26年线模组利润预计超
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中航光电
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柠檬味阳光
2026-01-07 21:46:27
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107 #事件: 中国商务部7日发布公告,决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查,2022年至2024年,自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势,价格累计下跌31%,自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。 #半导体材料 二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等),用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片,也可用于合成硅基系列前驱体和聚
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柠檬味阳光
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南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的
南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的 #两部门提出适度超前开展电网投资建设;南方电网26Q1电网基建计划投资同比提升20%。 ■国家发改委等两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见指出,加大电网投资力度。落实国家重大战略部署,适度超前、不过度超前开展电网投资建设,加大存量电网改造升级力度,保障新型电力系统建设。 ■今年一季度,南方电网计划投资超240亿元用于电网基础设施建设,同比提高超20%。“十五五”期间电网投资有望呈现高景气。 #‼️重
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内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升
()内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升 [玫瑰]据榆林市政府电煤保供视频会上通报,根据国家发改委等6部委联合印发的文件要求,因2024-2025年电煤保供落实不力,52处核增产能煤矿中,有26处煤矿被调出保供名单、核减产能1900万吨;剩余26处煤矿核增产能暂予保留,国家将根据2026年度电煤中长期合同签订履约情况,视情调整出保供煤矿名单并核减其产能。 [玫瑰]进口方面,进口煤市场延续偏强走势,印尼因RKAB审批问题供应持续偏紧,短期内难解决。印尼进口减量及内外价差收窄有望将部分需求转向国
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2026-01-07 18:55:02
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域;萤石、氢氟酸价格企稳反弹,主营业绩有望持续提升 [玫瑰]公司拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,切入液冷大赛道,维持“买入”评级 公司拟以现金2.57亿元受让诺亚氟化工股东上虞龙仓等6名股东合计持有的15.7147%股权,交易完成后公司将成为其第二大股东。标的定价16.35亿元,与2024年1月融资以及2025年9月老股转让时定价一致。 [玫瑰]诺亚氟化工系国内氟化液头部企业,单相、双相含氟冷却液市场份额超80%,业绩
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0111周观点更新
0111周观点更新—part1应用全面崛起 去年年底我们线下路演2026年方向时,提示🔔2026国产AI大年,包括国内的应用,基建等,开年国产AI大爆发!! 🔥统一整理下我们主要推荐的AI应用方向:大模型/营销(电商)/医疗/教育/出海 以下我们认为弹性比较大:如何选股?1.主要客户来自大厂;or 2.付费模式相对好,有稳定现金流 【大模型方面】:看好#阿里巴巴,其次#昆仑万维 边际变化(软硬一体全面布局)在加速;数据处理#海天瑞声 【AI营销(电商)】:首要看好#真爱美家,A股SaaS(客
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柠檬味阳光
2026-01-10 15:21:11
先声药业建议分拆先声再明上市点评
() 先声药业建议分拆先声再明上市点评 先声再明港股上市必要性: 1先声再明全力聚焦肿瘤业务,独立考核,有望加速发展。 2 再明独立评估各个肿瘤项目的收益及风险,各项费用投入更加精准高效。 3 先声药业主业稳健盈利且高速增长、稳定分红能力进一步被资本市场认知,有望引导市场为公司整体进行合理分部估值(再明对接肿瘤创新药估值体系)。 预计公司以合理的价格和时机推进上市进程(尚未最终确定),确保公司发展的稳定性、投资者回报最大化。 更多资料请联系中泰医药祝嘉琦/穆奕杉 风险提示:临床试验失败的风险、竞
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柠檬味阳光
2026-01-10 11:13:11
#重视ai应用的奇点时刻
#重视ai应用的奇点时刻 [玫瑰]2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。 [玫瑰]1月5-6日 深圳:CI-C-AS AI Ag-e-nt全球专项赛线。 [玫瑰]1月8日智谱华章(02513.HK,AI大模型龙头)上市。 [玫瑰]1月9日日 Minimax港股上市。 [玫瑰]1月17日 北京:第五届AI-GC中国开发者大会。 [玫瑰]1月23-25日 全国人工智能+应用场景创新大会。 [玫瑰]2月17日(农历除夕)春晚:字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙
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海南调研反馈,整体积极!
()海南调研反馈,整体积极! 启动封关并非正式封关,正式落地只有双十五(企业所得税15%、个人所得税15%),政策是逐步落地过程,整体较为乐观值得期待, 企业融资诉求大幅提升;政府招商诉求强。紫金矿业/中国化学等企业落地海南,央企海外资金有望回流。 新增客流相较之前避暑养老客流,离岛比例以及消费力大幅提高。免税人均消费7k元,房价整体回暖 什么带动客流增长?有效政策 如1)政府加大算力投入吸引科技企业;2)有效的文旅政策如国际巨星演唱会吸引高消费客群,叠加有效的消费补贴满减政策。3)高端消费回暖
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大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断 💡#可控核聚变行业迎来技术突破、工程提速与中美共振三重利好,正加速迈向产业化关键阶段。我国 EAST 装置突破 “密度极限” 难题,为工程堆稳定运行提供核心支撑。国家级 BEST 装置建设如期推进,25Q3起招投标进一步加速。能量奇点、新奥能源等多家民企分别在高温超导托卡马克、氢硼聚变、FRC等领域取得突破。美国特朗普政府将核能提升至国家战略高度,特朗普传媒聚变电站计划2026年开建 #随着技术的持续突破、政策不断落
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硅光范式革命,PIC重中之重。
硅光范式革命,PIC重中之重。 光通信从小行业变成大行业的必经之路—硅光,核心是【PIC】硅光芯片。 不要拘泥于缺货,缺货的另一面是【硅光】的快速渗透,产业链价值将加速向国内集中。 🌟 硅光驱动底层范式革命。硅基光电子(硅光)利用成熟的CMOS工艺在硅片上集成光路,是平台级的技术跨越。将光传输与电计算深度融合,旨在从根本上突破“功耗墙”与“带宽墙”,#是光电分离走向光电融合的分水岭。 🌟 【PIC】设计能力构筑核心壁垒与议价权。硅光产业链中,光子集成芯片(PIC)的设计能力是核心价值所在。拥
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【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109
【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109 我们在昨天上午、晚上,今天上午连续多次强调,近期光模块无基本面利空,出货情况符合市场业绩预期,物料供给不受到出口管制影响。今天上午#旭创/新易盛长芯博创 触底反弹、源杰/永鼎/云南锗业大涨,我们继续坚定推荐 近期市场担忧国内对日本的出口管控影响影响到住友(包括其晶圆衬底、法拉第旋转片及衬底)、大和热磁(tec温控组件),从而影响对国内光模块厂商的供应,#我们认为实际情况基本没有影响。我们近期深刻检查了龙头光模块公司的供应链,
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【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张,构建“模型×平台×应用”的商业化闭环 🎈全球大模型市场规模预计由24年的107亿美元增长至29年的2065亿美元,CAGR达81%。其中,大模型应用市场预计由71亿美元增长至1515亿美元,CAGR达84%;大模型MaaS市场预计由36亿美元增长至550亿美元,CAGR达73%。按24年基于模型的收入计,MiniMax排名全球第十(纯pureplay中排名第四),市占率为0.3%。 🎈多模态大模型一体化布局。MiniMax属于少数成
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【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,
【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,商业航天+CPO/OCS相关业务兑现临近!(浙商大制造 邱世梁/周艺轩) #公司唯一性卡位: 1、2024年全球硅光智能制造设备市占率第一(灼时咨询统计)。 2、全球唯一可提供量产的超高精度硅光组装及测试设备。 3、在全自动耦合设备方面,公司技术水平全球领先,国内基本没有可比竞对(参考公司4月公告)。 🚩商业航天:已合作Space X,未来在星链的激光通信耦合设备方面潜力无限 1⃣️基本逻辑:在星链通信领域,由于星链设备之间的距离远,对传输延
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罗博特科
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柠檬味阳光
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长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条!
() 【DW 电子】 长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条! 存储景气高增,带动长鑫稼动率和盈利能力快速提升,单Q4净利润盈利80-95亿。据产业链调研,受DRAM高景气驱动,长鑫给其封测供应链涨价指引,此为长鑫首次给供应链进行涨价,持续看好存储高景气! 重点推荐长鑫封测环节:汇成股份(叠加COWOS-L边际重磅催化,短期空间285亿,近翻倍涨幅);深科技(长鑫封测一供) 长鑫设备链同样受益,建议关注:精智达、中科飞测
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2026-01-08 13:52:55
中航光电
中航光电 1)商业航天:单星配套50万(星间激光+星上光模块,考虑和富士达的射频协同,单星可达100万配套)、单箭配套100-200万元(火箭电缆、连接器等),份额极高。28-29年预计6-10亿利润,对应250亿市值。 2)CPO:无源光器件(mpo、shufflebox等,板上光互联增量很大)预计27或28年到4-5亿利润,增速可参考太辰光、蘅东光等,对应150亿市值。 3)高速线模组:参与国内H、曙光、阿里、字节等超节点,份额略低于华丰科技,27年到6-8亿利润(华丰26年线模组利润预计超
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中航光电
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【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107 #事件: 中国商务部7日发布公告,决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查,2022年至2024年,自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势,价格累计下跌31%,自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。 #半导体材料 二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等),用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片,也可用于合成硅基系列前驱体和聚
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南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的
南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的 #两部门提出适度超前开展电网投资建设;南方电网26Q1电网基建计划投资同比提升20%。 ■国家发改委等两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见指出,加大电网投资力度。落实国家重大战略部署,适度超前、不过度超前开展电网投资建设,加大存量电网改造升级力度,保障新型电力系统建设。 ■今年一季度,南方电网计划投资超240亿元用于电网基础设施建设,同比提高超20%。“十五五”期间电网投资有望呈现高景气。 #‼️重
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2026-01-07 18:55:40
内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升
()内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升 [玫瑰]据榆林市政府电煤保供视频会上通报,根据国家发改委等6部委联合印发的文件要求,因2024-2025年电煤保供落实不力,52处核增产能煤矿中,有26处煤矿被调出保供名单、核减产能1900万吨;剩余26处煤矿核增产能暂予保留,国家将根据2026年度电煤中长期合同签订履约情况,视情调整出保供煤矿名单并核减其产能。 [玫瑰]进口方面,进口煤市场延续偏强走势,印尼因RKAB审批问题供应持续偏紧,短期内难解决。印尼进口减量及内外价差收窄有望将部分需求转向国
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金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域;萤石、氢氟酸价格企稳反弹,主营业绩有望持续提升 [玫瑰]公司拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,切入液冷大赛道,维持“买入”评级 公司拟以现金2.57亿元受让诺亚氟化工股东上虞龙仓等6名股东合计持有的15.7147%股权,交易完成后公司将成为其第二大股东。标的定价16.35亿元,与2024年1月融资以及2025年9月老股转让时定价一致。 [玫瑰]诺亚氟化工系国内氟化液头部企业,单相、双相含氟冷却液市场份额超80%,业绩
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先声药业建议分拆先声再明上市点评
() 先声药业建议分拆先声再明上市点评 先声再明港股上市必要性: 1先声再明全力聚焦肿瘤业务,独立考核,有望加速发展。 2 再明独立评估各个肿瘤项目的收益及风险,各项费用投入更加精准高效。 3 先声药业主业稳健盈利且高速增长、稳定分红能力进一步被资本市场认知,有望引导市场为公司整体进行合理分部估值(再明对接肿瘤创新药估值体系)。 预计公司以合理的价格和时机推进上市进程(尚未最终确定),确保公司发展的稳定性、投资者回报最大化。 更多资料请联系中泰医药祝嘉琦/穆奕杉 风险提示:临床试验失败的风险、竞
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柠檬味阳光
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#重视ai应用的奇点时刻
#重视ai应用的奇点时刻 [玫瑰]2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。 [玫瑰]1月5-6日 深圳:CI-C-AS AI Ag-e-nt全球专项赛线。 [玫瑰]1月8日智谱华章(02513.HK,AI大模型龙头)上市。 [玫瑰]1月9日日 Minimax港股上市。 [玫瑰]1月17日 北京:第五届AI-GC中国开发者大会。 [玫瑰]1月23-25日 全国人工智能+应用场景创新大会。 [玫瑰]2月17日(农历除夕)春晚:字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙
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柠檬味阳光
2026-01-09 18:11:43
海南调研反馈,整体积极!
()海南调研反馈,整体积极! 启动封关并非正式封关,正式落地只有双十五(企业所得税15%、个人所得税15%),政策是逐步落地过程,整体较为乐观值得期待, 企业融资诉求大幅提升;政府招商诉求强。紫金矿业/中国化学等企业落地海南,央企海外资金有望回流。 新增客流相较之前避暑养老客流,离岛比例以及消费力大幅提高。免税人均消费7k元,房价整体回暖 什么带动客流增长?有效政策 如1)政府加大算力投入吸引科技企业;2)有效的文旅政策如国际巨星演唱会吸引高消费客群,叠加有效的消费补贴满减政策。3)高端消费回暖
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柠檬味阳光
2026-01-09 14:45:34
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断 💡#可控核聚变行业迎来技术突破、工程提速与中美共振三重利好,正加速迈向产业化关键阶段。我国 EAST 装置突破 “密度极限” 难题,为工程堆稳定运行提供核心支撑。国家级 BEST 装置建设如期推进,25Q3起招投标进一步加速。能量奇点、新奥能源等多家民企分别在高温超导托卡马克、氢硼聚变、FRC等领域取得突破。美国特朗普政府将核能提升至国家战略高度,特朗普传媒聚变电站计划2026年开建 #随着技术的持续突破、政策不断落
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柠檬味阳光
2026-01-09 14:44:22
硅光范式革命,PIC重中之重。
硅光范式革命,PIC重中之重。 光通信从小行业变成大行业的必经之路—硅光,核心是【PIC】硅光芯片。 不要拘泥于缺货,缺货的另一面是【硅光】的快速渗透,产业链价值将加速向国内集中。 🌟 硅光驱动底层范式革命。硅基光电子(硅光)利用成熟的CMOS工艺在硅片上集成光路,是平台级的技术跨越。将光传输与电计算深度融合,旨在从根本上突破“功耗墙”与“带宽墙”,#是光电分离走向光电融合的分水岭。 🌟 【PIC】设计能力构筑核心壁垒与议价权。硅光产业链中,光子集成芯片(PIC)的设计能力是核心价值所在。拥
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柠檬味阳光
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【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109
【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109 我们在昨天上午、晚上,今天上午连续多次强调,近期光模块无基本面利空,出货情况符合市场业绩预期,物料供给不受到出口管制影响。今天上午#旭创/新易盛长芯博创 触底反弹、源杰/永鼎/云南锗业大涨,我们继续坚定推荐 近期市场担忧国内对日本的出口管控影响影响到住友(包括其晶圆衬底、法拉第旋转片及衬底)、大和热磁(tec温控组件),从而影响对国内光模块厂商的供应,#我们认为实际情况基本没有影响。我们近期深刻检查了龙头光模块公司的供应链,
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柠檬味阳光
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【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张,构建“模型×平台×应用”的商业化闭环 🎈全球大模型市场规模预计由24年的107亿美元增长至29年的2065亿美元,CAGR达81%。其中,大模型应用市场预计由71亿美元增长至1515亿美元,CAGR达84%;大模型MaaS市场预计由36亿美元增长至550亿美元,CAGR达73%。按24年基于模型的收入计,MiniMax排名全球第十(纯pureplay中排名第四),市占率为0.3%。 🎈多模态大模型一体化布局。MiniMax属于少数成
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【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,
【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,商业航天+CPO/OCS相关业务兑现临近!(浙商大制造 邱世梁/周艺轩) #公司唯一性卡位: 1、2024年全球硅光智能制造设备市占率第一(灼时咨询统计)。 2、全球唯一可提供量产的超高精度硅光组装及测试设备。 3、在全自动耦合设备方面,公司技术水平全球领先,国内基本没有可比竞对(参考公司4月公告)。 🚩商业航天:已合作Space X,未来在星链的激光通信耦合设备方面潜力无限 1⃣️基本逻辑:在星链通信领域,由于星链设备之间的距离远,对传输延
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长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条!
() 【DW 电子】 长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条! 存储景气高增,带动长鑫稼动率和盈利能力快速提升,单Q4净利润盈利80-95亿。据产业链调研,受DRAM高景气驱动,长鑫给其封测供应链涨价指引,此为长鑫首次给供应链进行涨价,持续看好存储高景气! 重点推荐长鑫封测环节:汇成股份(叠加COWOS-L边际重磅催化,短期空间285亿,近翻倍涨幅);深科技(长鑫封测一供) 长鑫设备链同样受益,建议关注:精智达、中科飞测
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柠檬味阳光
2026-01-08 13:52:55
中航光电
中航光电 1)商业航天:单星配套50万(星间激光+星上光模块,考虑和富士达的射频协同,单星可达100万配套)、单箭配套100-200万元(火箭电缆、连接器等),份额极高。28-29年预计6-10亿利润,对应250亿市值。 2)CPO:无源光器件(mpo、shufflebox等,板上光互联增量很大)预计27或28年到4-5亿利润,增速可参考太辰光、蘅东光等,对应150亿市值。 3)高速线模组:参与国内H、曙光、阿里、字节等超节点,份额略低于华丰科技,27年到6-8亿利润(华丰26年线模组利润预计超
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中航光电
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【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107 #事件: 中国商务部7日发布公告,决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查,2022年至2024年,自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势,价格累计下跌31%,自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。 #半导体材料 二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等),用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片,也可用于合成硅基系列前驱体和聚
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柠檬味阳光
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南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的
南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的 #两部门提出适度超前开展电网投资建设;南方电网26Q1电网基建计划投资同比提升20%。 ■国家发改委等两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见指出,加大电网投资力度。落实国家重大战略部署,适度超前、不过度超前开展电网投资建设,加大存量电网改造升级力度,保障新型电力系统建设。 ■今年一季度,南方电网计划投资超240亿元用于电网基础设施建设,同比提高超20%。“十五五”期间电网投资有望呈现高景气。 #‼️重
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内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升
()内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升 [玫瑰]据榆林市政府电煤保供视频会上通报,根据国家发改委等6部委联合印发的文件要求,因2024-2025年电煤保供落实不力,52处核增产能煤矿中,有26处煤矿被调出保供名单、核减产能1900万吨;剩余26处煤矿核增产能暂予保留,国家将根据2026年度电煤中长期合同签订履约情况,视情调整出保供煤矿名单并核减其产能。 [玫瑰]进口方面,进口煤市场延续偏强走势,印尼因RKAB审批问题供应持续偏紧,短期内难解决。印尼进口减量及内外价差收窄有望将部分需求转向国
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2026-01-07 18:55:02
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域;萤石、氢氟酸价格企稳反弹,主营业绩有望持续提升 [玫瑰]公司拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,切入液冷大赛道,维持“买入”评级 公司拟以现金2.57亿元受让诺亚氟化工股东上虞龙仓等6名股东合计持有的15.7147%股权,交易完成后公司将成为其第二大股东。标的定价16.35亿元,与2024年1月融资以及2025年9月老股转让时定价一致。 [玫瑰]诺亚氟化工系国内氟化液头部企业,单相、双相含氟冷却液市场份额超80%,业绩
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柠檬味阳光
2026-01-11 11:28:12
0111周观点更新
0111周观点更新—part1应用全面崛起 去年年底我们线下路演2026年方向时,提示🔔2026国产AI大年,包括国内的应用,基建等,开年国产AI大爆发!! 🔥统一整理下我们主要推荐的AI应用方向:大模型/营销(电商)/医疗/教育/出海 以下我们认为弹性比较大:如何选股?1.主要客户来自大厂;or 2.付费模式相对好,有稳定现金流 【大模型方面】:看好#阿里巴巴,其次#昆仑万维 边际变化(软硬一体全面布局)在加速;数据处理#海天瑞声 【AI营销(电商)】:首要看好#真爱美家,A股SaaS(客
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科大讯飞
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柠檬味阳光
2026-01-10 15:21:11
先声药业建议分拆先声再明上市点评
() 先声药业建议分拆先声再明上市点评 先声再明港股上市必要性: 1先声再明全力聚焦肿瘤业务,独立考核,有望加速发展。 2 再明独立评估各个肿瘤项目的收益及风险,各项费用投入更加精准高效。 3 先声药业主业稳健盈利且高速增长、稳定分红能力进一步被资本市场认知,有望引导市场为公司整体进行合理分部估值(再明对接肿瘤创新药估值体系)。 预计公司以合理的价格和时机推进上市进程(尚未最终确定),确保公司发展的稳定性、投资者回报最大化。 更多资料请联系中泰医药祝嘉琦/穆奕杉 风险提示:临床试验失败的风险、竞
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柠檬味阳光
2026-01-10 11:13:11
#重视ai应用的奇点时刻
#重视ai应用的奇点时刻 [玫瑰]2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。 [玫瑰]1月5-6日 深圳:CI-C-AS AI Ag-e-nt全球专项赛线。 [玫瑰]1月8日智谱华章(02513.HK,AI大模型龙头)上市。 [玫瑰]1月9日日 Minimax港股上市。 [玫瑰]1月17日 北京:第五届AI-GC中国开发者大会。 [玫瑰]1月23-25日 全国人工智能+应用场景创新大会。 [玫瑰]2月17日(农历除夕)春晚:字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙
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2026-01-09 18:11:43
海南调研反馈,整体积极!
()海南调研反馈,整体积极! 启动封关并非正式封关,正式落地只有双十五(企业所得税15%、个人所得税15%),政策是逐步落地过程,整体较为乐观值得期待, 企业融资诉求大幅提升;政府招商诉求强。紫金矿业/中国化学等企业落地海南,央企海外资金有望回流。 新增客流相较之前避暑养老客流,离岛比例以及消费力大幅提高。免税人均消费7k元,房价整体回暖 什么带动客流增长?有效政策 如1)政府加大算力投入吸引科技企业;2)有效的文旅政策如国际巨星演唱会吸引高消费客群,叠加有效的消费补贴满减政策。3)高端消费回暖
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大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断 💡#可控核聚变行业迎来技术突破、工程提速与中美共振三重利好,正加速迈向产业化关键阶段。我国 EAST 装置突破 “密度极限” 难题,为工程堆稳定运行提供核心支撑。国家级 BEST 装置建设如期推进,25Q3起招投标进一步加速。能量奇点、新奥能源等多家民企分别在高温超导托卡马克、氢硼聚变、FRC等领域取得突破。美国特朗普政府将核能提升至国家战略高度,特朗普传媒聚变电站计划2026年开建 #随着技术的持续突破、政策不断落
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硅光范式革命,PIC重中之重。
硅光范式革命,PIC重中之重。 光通信从小行业变成大行业的必经之路—硅光,核心是【PIC】硅光芯片。 不要拘泥于缺货,缺货的另一面是【硅光】的快速渗透,产业链价值将加速向国内集中。 🌟 硅光驱动底层范式革命。硅基光电子(硅光)利用成熟的CMOS工艺在硅片上集成光路,是平台级的技术跨越。将光传输与电计算深度融合,旨在从根本上突破“功耗墙”与“带宽墙”,#是光电分离走向光电融合的分水岭。 🌟 【PIC】设计能力构筑核心壁垒与议价权。硅光产业链中,光子集成芯片(PIC)的设计能力是核心价值所在。拥
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【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109
【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109 我们在昨天上午、晚上,今天上午连续多次强调,近期光模块无基本面利空,出货情况符合市场业绩预期,物料供给不受到出口管制影响。今天上午#旭创/新易盛长芯博创 触底反弹、源杰/永鼎/云南锗业大涨,我们继续坚定推荐 近期市场担忧国内对日本的出口管控影响影响到住友(包括其晶圆衬底、法拉第旋转片及衬底)、大和热磁(tec温控组件),从而影响对国内光模块厂商的供应,#我们认为实际情况基本没有影响。我们近期深刻检查了龙头光模块公司的供应链,
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【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张,构建“模型×平台×应用”的商业化闭环 🎈全球大模型市场规模预计由24年的107亿美元增长至29年的2065亿美元,CAGR达81%。其中,大模型应用市场预计由71亿美元增长至1515亿美元,CAGR达84%;大模型MaaS市场预计由36亿美元增长至550亿美元,CAGR达73%。按24年基于模型的收入计,MiniMax排名全球第十(纯pureplay中排名第四),市占率为0.3%。 🎈多模态大模型一体化布局。MiniMax属于少数成
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【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,
【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,商业航天+CPO/OCS相关业务兑现临近!(浙商大制造 邱世梁/周艺轩) #公司唯一性卡位: 1、2024年全球硅光智能制造设备市占率第一(灼时咨询统计)。 2、全球唯一可提供量产的超高精度硅光组装及测试设备。 3、在全自动耦合设备方面,公司技术水平全球领先,国内基本没有可比竞对(参考公司4月公告)。 🚩商业航天:已合作Space X,未来在星链的激光通信耦合设备方面潜力无限 1⃣️基本逻辑:在星链通信领域,由于星链设备之间的距离远,对传输延
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长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条!
() 【DW 电子】 长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条! 存储景气高增,带动长鑫稼动率和盈利能力快速提升,单Q4净利润盈利80-95亿。据产业链调研,受DRAM高景气驱动,长鑫给其封测供应链涨价指引,此为长鑫首次给供应链进行涨价,持续看好存储高景气! 重点推荐长鑫封测环节:汇成股份(叠加COWOS-L边际重磅催化,短期空间285亿,近翻倍涨幅);深科技(长鑫封测一供) 长鑫设备链同样受益,建议关注:精智达、中科飞测
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中航光电
中航光电 1)商业航天:单星配套50万(星间激光+星上光模块,考虑和富士达的射频协同,单星可达100万配套)、单箭配套100-200万元(火箭电缆、连接器等),份额极高。28-29年预计6-10亿利润,对应250亿市值。 2)CPO:无源光器件(mpo、shufflebox等,板上光互联增量很大)预计27或28年到4-5亿利润,增速可参考太辰光、蘅东光等,对应150亿市值。 3)高速线模组:参与国内H、曙光、阿里、字节等超节点,份额略低于华丰科技,27年到6-8亿利润(华丰26年线模组利润预计超
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中航光电
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【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107 #事件: 中国商务部7日发布公告,决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查,2022年至2024年,自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势,价格累计下跌31%,自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。 #半导体材料 二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等),用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片,也可用于合成硅基系列前驱体和聚
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南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的
南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的 #两部门提出适度超前开展电网投资建设;南方电网26Q1电网基建计划投资同比提升20%。 ■国家发改委等两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见指出,加大电网投资力度。落实国家重大战略部署,适度超前、不过度超前开展电网投资建设,加大存量电网改造升级力度,保障新型电力系统建设。 ■今年一季度,南方电网计划投资超240亿元用于电网基础设施建设,同比提高超20%。“十五五”期间电网投资有望呈现高景气。 #‼️重
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内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升
()内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升 [玫瑰]据榆林市政府电煤保供视频会上通报,根据国家发改委等6部委联合印发的文件要求,因2024-2025年电煤保供落实不力,52处核增产能煤矿中,有26处煤矿被调出保供名单、核减产能1900万吨;剩余26处煤矿核增产能暂予保留,国家将根据2026年度电煤中长期合同签订履约情况,视情调整出保供煤矿名单并核减其产能。 [玫瑰]进口方面,进口煤市场延续偏强走势,印尼因RKAB审批问题供应持续偏紧,短期内难解决。印尼进口减量及内外价差收窄有望将部分需求转向国
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金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域;萤石、氢氟酸价格企稳反弹,主营业绩有望持续提升 [玫瑰]公司拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,切入液冷大赛道,维持“买入”评级 公司拟以现金2.57亿元受让诺亚氟化工股东上虞龙仓等6名股东合计持有的15.7147%股权,交易完成后公司将成为其第二大股东。标的定价16.35亿元,与2024年1月融资以及2025年9月老股转让时定价一致。 [玫瑰]诺亚氟化工系国内氟化液头部企业,单相、双相含氟冷却液市场份额超80%,业绩
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0111周观点更新—part1应用全面崛起 去年年底我们线下路演2026年方向时,提示🔔2026国产AI大年,包括国内的应用,基建等,开年国产AI大爆发!! 🔥统一整理下我们主要推荐的AI应用方向:大模型/营销(电商)/医疗/教育/出海 以下我们认为弹性比较大:如何选股?1.主要客户来自大厂;or 2.付费模式相对好,有稳定现金流 【大模型方面】:看好#阿里巴巴,其次#昆仑万维 边际变化(软硬一体全面布局)在加速;数据处理#海天瑞声 【AI营销(电商)】:首要看好#真爱美家,A股SaaS(客
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先声药业建议分拆先声再明上市点评
() 先声药业建议分拆先声再明上市点评 先声再明港股上市必要性: 1先声再明全力聚焦肿瘤业务,独立考核,有望加速发展。 2 再明独立评估各个肿瘤项目的收益及风险,各项费用投入更加精准高效。 3 先声药业主业稳健盈利且高速增长、稳定分红能力进一步被资本市场认知,有望引导市场为公司整体进行合理分部估值(再明对接肿瘤创新药估值体系)。 预计公司以合理的价格和时机推进上市进程(尚未最终确定),确保公司发展的稳定性、投资者回报最大化。 更多资料请联系中泰医药祝嘉琦/穆奕杉 风险提示:临床试验失败的风险、竞
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#重视ai应用的奇点时刻
#重视ai应用的奇点时刻 [玫瑰]2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。 [玫瑰]1月5-6日 深圳:CI-C-AS AI Ag-e-nt全球专项赛线。 [玫瑰]1月8日智谱华章(02513.HK,AI大模型龙头)上市。 [玫瑰]1月9日日 Minimax港股上市。 [玫瑰]1月17日 北京:第五届AI-GC中国开发者大会。 [玫瑰]1月23-25日 全国人工智能+应用场景创新大会。 [玫瑰]2月17日(农历除夕)春晚:字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙
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柠檬味阳光
2026-01-09 18:11:43
海南调研反馈,整体积极!
()海南调研反馈,整体积极! 启动封关并非正式封关,正式落地只有双十五(企业所得税15%、个人所得税15%),政策是逐步落地过程,整体较为乐观值得期待, 企业融资诉求大幅提升;政府招商诉求强。紫金矿业/中国化学等企业落地海南,央企海外资金有望回流。 新增客流相较之前避暑养老客流,离岛比例以及消费力大幅提高。免税人均消费7k元,房价整体回暖 什么带动客流增长?有效政策 如1)政府加大算力投入吸引科技企业;2)有效的文旅政策如国际巨星演唱会吸引高消费客群,叠加有效的消费补贴满减政策。3)高端消费回暖
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柠檬味阳光
2026-01-09 14:45:34
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断 💡#可控核聚变行业迎来技术突破、工程提速与中美共振三重利好,正加速迈向产业化关键阶段。我国 EAST 装置突破 “密度极限” 难题,为工程堆稳定运行提供核心支撑。国家级 BEST 装置建设如期推进,25Q3起招投标进一步加速。能量奇点、新奥能源等多家民企分别在高温超导托卡马克、氢硼聚变、FRC等领域取得突破。美国特朗普政府将核能提升至国家战略高度,特朗普传媒聚变电站计划2026年开建 #随着技术的持续突破、政策不断落
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柠檬味阳光
2026-01-09 14:44:22
硅光范式革命,PIC重中之重。
硅光范式革命,PIC重中之重。 光通信从小行业变成大行业的必经之路—硅光,核心是【PIC】硅光芯片。 不要拘泥于缺货,缺货的另一面是【硅光】的快速渗透,产业链价值将加速向国内集中。 🌟 硅光驱动底层范式革命。硅基光电子(硅光)利用成熟的CMOS工艺在硅片上集成光路,是平台级的技术跨越。将光传输与电计算深度融合,旨在从根本上突破“功耗墙”与“带宽墙”,#是光电分离走向光电融合的分水岭。 🌟 【PIC】设计能力构筑核心壁垒与议价权。硅光产业链中,光子集成芯片(PIC)的设计能力是核心价值所在。拥
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【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109
【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109 我们在昨天上午、晚上,今天上午连续多次强调,近期光模块无基本面利空,出货情况符合市场业绩预期,物料供给不受到出口管制影响。今天上午#旭创/新易盛长芯博创 触底反弹、源杰/永鼎/云南锗业大涨,我们继续坚定推荐 近期市场担忧国内对日本的出口管控影响影响到住友(包括其晶圆衬底、法拉第旋转片及衬底)、大和热磁(tec温控组件),从而影响对国内光模块厂商的供应,#我们认为实际情况基本没有影响。我们近期深刻检查了龙头光模块公司的供应链,
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柠檬味阳光
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【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张,构建“模型×平台×应用”的商业化闭环 🎈全球大模型市场规模预计由24年的107亿美元增长至29年的2065亿美元,CAGR达81%。其中,大模型应用市场预计由71亿美元增长至1515亿美元,CAGR达84%;大模型MaaS市场预计由36亿美元增长至550亿美元,CAGR达73%。按24年基于模型的收入计,MiniMax排名全球第十(纯pureplay中排名第四),市占率为0.3%。 🎈多模态大模型一体化布局。MiniMax属于少数成
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【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,
【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,商业航天+CPO/OCS相关业务兑现临近!(浙商大制造 邱世梁/周艺轩) #公司唯一性卡位: 1、2024年全球硅光智能制造设备市占率第一(灼时咨询统计)。 2、全球唯一可提供量产的超高精度硅光组装及测试设备。 3、在全自动耦合设备方面,公司技术水平全球领先,国内基本没有可比竞对(参考公司4月公告)。 🚩商业航天:已合作Space X,未来在星链的激光通信耦合设备方面潜力无限 1⃣️基本逻辑:在星链通信领域,由于星链设备之间的距离远,对传输延
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长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条!
() 【DW 电子】 长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条! 存储景气高增,带动长鑫稼动率和盈利能力快速提升,单Q4净利润盈利80-95亿。据产业链调研,受DRAM高景气驱动,长鑫给其封测供应链涨价指引,此为长鑫首次给供应链进行涨价,持续看好存储高景气! 重点推荐长鑫封测环节:汇成股份(叠加COWOS-L边际重磅催化,短期空间285亿,近翻倍涨幅);深科技(长鑫封测一供) 长鑫设备链同样受益,建议关注:精智达、中科飞测
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中航光电
中航光电 1)商业航天:单星配套50万(星间激光+星上光模块,考虑和富士达的射频协同,单星可达100万配套)、单箭配套100-200万元(火箭电缆、连接器等),份额极高。28-29年预计6-10亿利润,对应250亿市值。 2)CPO:无源光器件(mpo、shufflebox等,板上光互联增量很大)预计27或28年到4-5亿利润,增速可参考太辰光、蘅东光等,对应150亿市值。 3)高速线模组:参与国内H、曙光、阿里、字节等超节点,份额略低于华丰科技,27年到6-8亿利润(华丰26年线模组利润预计超
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【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107 #事件: 中国商务部7日发布公告,决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查,2022年至2024年,自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势,价格累计下跌31%,自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。 #半导体材料 二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等),用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片,也可用于合成硅基系列前驱体和聚
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南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的
南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的 #两部门提出适度超前开展电网投资建设;南方电网26Q1电网基建计划投资同比提升20%。 ■国家发改委等两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见指出,加大电网投资力度。落实国家重大战略部署,适度超前、不过度超前开展电网投资建设,加大存量电网改造升级力度,保障新型电力系统建设。 ■今年一季度,南方电网计划投资超240亿元用于电网基础设施建设,同比提高超20%。“十五五”期间电网投资有望呈现高景气。 #‼️重
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内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升
()内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升 [玫瑰]据榆林市政府电煤保供视频会上通报,根据国家发改委等6部委联合印发的文件要求,因2024-2025年电煤保供落实不力,52处核增产能煤矿中,有26处煤矿被调出保供名单、核减产能1900万吨;剩余26处煤矿核增产能暂予保留,国家将根据2026年度电煤中长期合同签订履约情况,视情调整出保供煤矿名单并核减其产能。 [玫瑰]进口方面,进口煤市场延续偏强走势,印尼因RKAB审批问题供应持续偏紧,短期内难解决。印尼进口减量及内外价差收窄有望将部分需求转向国
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金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域;萤石、氢氟酸价格企稳反弹,主营业绩有望持续提升 [玫瑰]公司拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,切入液冷大赛道,维持“买入”评级 公司拟以现金2.57亿元受让诺亚氟化工股东上虞龙仓等6名股东合计持有的15.7147%股权,交易完成后公司将成为其第二大股东。标的定价16.35亿元,与2024年1月融资以及2025年9月老股转让时定价一致。 [玫瑰]诺亚氟化工系国内氟化液头部企业,单相、双相含氟冷却液市场份额超80%,业绩
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柠檬味阳光
2026-01-11 11:28:12
0111周观点更新
0111周观点更新—part1应用全面崛起 去年年底我们线下路演2026年方向时,提示🔔2026国产AI大年,包括国内的应用,基建等,开年国产AI大爆发!! 🔥统一整理下我们主要推荐的AI应用方向:大模型/营销(电商)/医疗/教育/出海 以下我们认为弹性比较大:如何选股?1.主要客户来自大厂;or 2.付费模式相对好,有稳定现金流 【大模型方面】:看好#阿里巴巴,其次#昆仑万维 边际变化(软硬一体全面布局)在加速;数据处理#海天瑞声 【AI营销(电商)】:首要看好#真爱美家,A股SaaS(客
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先声药业建议分拆先声再明上市点评
() 先声药业建议分拆先声再明上市点评 先声再明港股上市必要性: 1先声再明全力聚焦肿瘤业务,独立考核,有望加速发展。 2 再明独立评估各个肿瘤项目的收益及风险,各项费用投入更加精准高效。 3 先声药业主业稳健盈利且高速增长、稳定分红能力进一步被资本市场认知,有望引导市场为公司整体进行合理分部估值(再明对接肿瘤创新药估值体系)。 预计公司以合理的价格和时机推进上市进程(尚未最终确定),确保公司发展的稳定性、投资者回报最大化。 更多资料请联系中泰医药祝嘉琦/穆奕杉 风险提示:临床试验失败的风险、竞
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2026-01-10 11:13:11
#重视ai应用的奇点时刻
#重视ai应用的奇点时刻 [玫瑰]2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。 [玫瑰]1月5-6日 深圳:CI-C-AS AI Ag-e-nt全球专项赛线。 [玫瑰]1月8日智谱华章(02513.HK,AI大模型龙头)上市。 [玫瑰]1月9日日 Minimax港股上市。 [玫瑰]1月17日 北京:第五届AI-GC中国开发者大会。 [玫瑰]1月23-25日 全国人工智能+应用场景创新大会。 [玫瑰]2月17日(农历除夕)春晚:字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙
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2026-01-09 18:11:43
海南调研反馈,整体积极!
()海南调研反馈,整体积极! 启动封关并非正式封关,正式落地只有双十五(企业所得税15%、个人所得税15%),政策是逐步落地过程,整体较为乐观值得期待, 企业融资诉求大幅提升;政府招商诉求强。紫金矿业/中国化学等企业落地海南,央企海外资金有望回流。 新增客流相较之前避暑养老客流,离岛比例以及消费力大幅提高。免税人均消费7k元,房价整体回暖 什么带动客流增长?有效政策 如1)政府加大算力投入吸引科技企业;2)有效的文旅政策如国际巨星演唱会吸引高消费客群,叠加有效的消费补贴满减政策。3)高端消费回暖
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2026-01-09 14:45:34
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断
大涨点评20260109:技术突破、工程建设及海外对标实现共振,后续催化不断 💡#可控核聚变行业迎来技术突破、工程提速与中美共振三重利好,正加速迈向产业化关键阶段。我国 EAST 装置突破 “密度极限” 难题,为工程堆稳定运行提供核心支撑。国家级 BEST 装置建设如期推进,25Q3起招投标进一步加速。能量奇点、新奥能源等多家民企分别在高温超导托卡马克、氢硼聚变、FRC等领域取得突破。美国特朗普政府将核能提升至国家战略高度,特朗普传媒聚变电站计划2026年开建 #随着技术的持续突破、政策不断落
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硅光范式革命,PIC重中之重。
硅光范式革命,PIC重中之重。 光通信从小行业变成大行业的必经之路—硅光,核心是【PIC】硅光芯片。 不要拘泥于缺货,缺货的另一面是【硅光】的快速渗透,产业链价值将加速向国内集中。 🌟 硅光驱动底层范式革命。硅基光电子(硅光)利用成熟的CMOS工艺在硅片上集成光路,是平台级的技术跨越。将光传输与电计算深度融合,旨在从根本上突破“功耗墙”与“带宽墙”,#是光电分离走向光电融合的分水岭。 🌟 【PIC】设计能力构筑核心壁垒与议价权。硅光产业链中,光子集成芯片(PIC)的设计能力是核心价值所在。拥
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【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109
【广发通信】光模块供应链无需担忧,“光入柜内”打开全新空间—0109 我们在昨天上午、晚上,今天上午连续多次强调,近期光模块无基本面利空,出货情况符合市场业绩预期,物料供给不受到出口管制影响。今天上午#旭创/新易盛长芯博创 触底反弹、源杰/永鼎/云南锗业大涨,我们继续坚定推荐 近期市场担忧国内对日本的出口管控影响影响到住友(包括其晶圆衬底、法拉第旋转片及衬底)、大和热磁(tec温控组件),从而影响对国内光模块厂商的供应,#我们认为实际情况基本没有影响。我们近期深刻检查了龙头光模块公司的供应链,
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【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张
【国泰海通 | 海外科技】MINIMAX:用户生态快速扩张,构建“模型×平台×应用”的商业化闭环 🎈全球大模型市场规模预计由24年的107亿美元增长至29年的2065亿美元,CAGR达81%。其中,大模型应用市场预计由71亿美元增长至1515亿美元,CAGR达84%;大模型MaaS市场预计由36亿美元增长至550亿美元,CAGR达73%。按24年基于模型的收入计,MiniMax排名全球第十(纯pureplay中排名第四),市占率为0.3%。 🎈多模态大模型一体化布局。MiniMax属于少数成
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【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,
【罗博特科】依托ficonTEC高精度耦合封测设备,商业航天+CPO/OCS相关业务兑现临近!(浙商大制造 邱世梁/周艺轩) #公司唯一性卡位: 1、2024年全球硅光智能制造设备市占率第一(灼时咨询统计)。 2、全球唯一可提供量产的超高精度硅光组装及测试设备。 3、在全自动耦合设备方面,公司技术水平全球领先,国内基本没有可比竞对(参考公司4月公告)。 🚩商业航天:已合作Space X,未来在星链的激光通信耦合设备方面潜力无限 1⃣️基本逻辑:在星链通信领域,由于星链设备之间的距离远,对传输延
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长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条!
() 【DW 电子】 长鑫封测涨价,存储景气高涨,推荐长鑫封测链条! 存储景气高增,带动长鑫稼动率和盈利能力快速提升,单Q4净利润盈利80-95亿。据产业链调研,受DRAM高景气驱动,长鑫给其封测供应链涨价指引,此为长鑫首次给供应链进行涨价,持续看好存储高景气! 重点推荐长鑫封测环节:汇成股份(叠加COWOS-L边际重磅催化,短期空间285亿,近翻倍涨幅);深科技(长鑫封测一供) 长鑫设备链同样受益,建议关注:精智达、中科飞测
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中航光电
中航光电 1)商业航天:单星配套50万(星间激光+星上光模块,考虑和富士达的射频协同,单星可达100万配套)、单箭配套100-200万元(火箭电缆、连接器等),份额极高。28-29年预计6-10亿利润,对应250亿市值。 2)CPO:无源光器件(mpo、shufflebox等,板上光互联增量很大)预计27或28年到4-5亿利润,增速可参考太辰光、蘅东光等,对应150亿市值。 3)高速线模组:参与国内H、曙光、阿里、字节等超节点,份额略低于华丰科技,27年到6-8亿利润(华丰26年线模组利润预计超
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【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107
【华福大科技&海外】二氯二氢硅产能梳理,半导体材料开始加速替代日本0107 #事件: 中国商务部7日发布公告,决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查,2022年至2024年,自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势,价格累计下跌31%,自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。 #半导体材料 二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等),用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片,也可用于合成硅基系列前驱体和聚
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南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的
南网科技(688248):南方电网计划投资规模大幅提升,电网数字化和智能化转型核心受益标的 #两部门提出适度超前开展电网投资建设;南方电网26Q1电网基建计划投资同比提升20%。 ■国家发改委等两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见指出,加大电网投资力度。落实国家重大战略部署,适度超前、不过度超前开展电网投资建设,加大存量电网改造升级力度,保障新型电力系统建设。 ■今年一季度,南方电网计划投资超240亿元用于电网基础设施建设,同比提高超20%。“十五五”期间电网投资有望呈现高景气。 #‼️重
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内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升
()内外供给双重收紧,看好板块盈利和估值提升 [玫瑰]据榆林市政府电煤保供视频会上通报,根据国家发改委等6部委联合印发的文件要求,因2024-2025年电煤保供落实不力,52处核增产能煤矿中,有26处煤矿被调出保供名单、核减产能1900万吨;剩余26处煤矿核增产能暂予保留,国家将根据2026年度电煤中长期合同签订履约情况,视情调整出保供煤矿名单并核减其产能。 [玫瑰]进口方面,进口煤市场延续偏强走势,印尼因RKAB审批问题供应持续偏紧,短期内难解决。印尼进口减量及内外价差收窄有望将部分需求转向国
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金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域
金石资源信息更新:拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,进军氟化液液冷领域;萤石、氢氟酸价格企稳反弹,主营业绩有望持续提升 [玫瑰]公司拟收购诺亚氟化工15.7147%股权,切入液冷大赛道,维持“买入”评级 公司拟以现金2.57亿元受让诺亚氟化工股东上虞龙仓等6名股东合计持有的15.7147%股权,交易完成后公司将成为其第二大股东。标的定价16.35亿元,与2024年1月融资以及2025年9月老股转让时定价一致。 [玫瑰]诺亚氟化工系国内氟化液头部企业,单相、双相含氟冷却液市场份额超80%,业绩
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