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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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柠檬味阳光
2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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谷歌
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柠檬味阳光
2025-11-25 14:53:38
关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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柠檬味阳光
2025-11-25 13:14:44
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
【国盛计算机】三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅 #三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 #AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互
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三六零
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柠檬味阳光
2025-11-25 12:54:03
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间 在当前全球半导体产业链加速重构的背景下,赛微电子凭借其在MEMS领域的深厚积累与前瞻性战略布局,正展现出强大的发展韧性与成长潜力,值得重点关注。 核心逻辑: 1. 与谷歌合作稳固,供货无忧 市场曾担忧出售瑞典Silex控股权会影响其对谷歌的MEMS芯片供应。事实是,赛微电子通过过渡期协议保障了持续供货,并作为Silex的重要股东(保留45.24%股权)继续受益。更为关键的是,双方合作基于Silex纯代工模式的技术能力与商业合同,股权变动不改变合
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赛微电子
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柠檬味阳光
2025-11-25 07:48:21
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信/特变/西电均有中标,
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中国西电
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柠檬味阳光
2025-11-25 00:40:31
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续【东北计算机】 🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. #供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但
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2025-11-24 14:26:24
把握板块调整下的投资机会
✈️【中泰交运|航空】把握板块调整下的投资机会 🔥上周航空板块下跌,海航控股(-11.05%)、吉祥航空(-10.42%)、春秋航空(-6.51%)领跌,今日早盘,板块持续调整。 🚀板块被错杀,看好后市表现,核心逻辑:#①10月数据表现亮眼。国际航线供需均保持较高增速。行业客座率水平87.4%,南航、东航客座率均超87%。#②淡季不淡。受益于公商务旅客复苏、中小学秋假利好,11月国内平均票价同比持续转正,客座率维持高位。#③成本减压。油价及汇率始终保持有利位置,航司燃油成本压力减缓且业绩受汇
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柠檬味阳光
2025-11-24 11:29:13
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著 1⃣#新兴市场稳健增长、日印企业表现强势 #Q3欧美增速边际改善 (意西德法英土分别同比+6.6%/+18.0%/-14.1%/-5.3%/-4.7%/-18.8%),#印度和东南亚维持稳健 (印印尼越泰分别同比+7.4%/+1.8%/-9.4%/+4.6%),#拉美市场保持高增态势 (巴哥阿秘分别同比+22.5%/+44.9%/+24.2%/+13.4%)。受益于新兴市场需求增长+成熟市场抢占份额,#日印品牌在本土以及出口市场实现销量和收入的持
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2025-11-24 11:27:30
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时 2025 年第三季度营收 21.16 亿元,同比增长 10%(2025 年第二季度为 4%),表现优于安全软件同行;归母净利润 1.47 亿元(2024 年第三季度 / 2025 年第二季度分别为 1200 万元 / 2200 万元),营业亏损收窄。 关键要点 ☁️ 增长驱动力:云计算解决方案客户需求强劲,带动整体营收增长;成本管控成效显著,营业费用率优化; 🚀 新产品落地:2025 年 10 月末推出新一代人工智能计
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2025-11-24 11:27:21
威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
【中泰电新】威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大 #风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,#德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,#预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 #公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶
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网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123
网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123 [太阳]产品动态 #新产品动态 🎈《燕云十六声》:海外版本11月16日正式全球上线,STEAM全球最高同时在线人数22万,登上多个榜单:海外版STEAM畅销榜全球TOP3,全球九大地区畅销榜TOP1,STEAM最常玩游戏TO5。 #存量旗舰产品 🎈《阴阳师》:11月19日,新版本【入梦偕行】与超鬼王试炼活动开启,当日中国大陆地区iOS畅销榜由第73名上升到第13名。 🎈《实况足球》:11月20日,新版本10.1.0上线,次日
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2025-11-24 11:24:32
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块。 #行业&个股边际变化: 1、钙钛矿设备:钙钛矿协会专家交流反馈,26年行业会有GW级产线扩产招标,专家预期钙钛矿技术成熟预计在28年,产业趋势逐步清晰,设备先行。 2、固态设备:策略会交流多家核心设备商反馈,行业龙头已开始固态电池小GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 固态电池设备再次迎来成长机遇。 2、船舶:10月份以来301调
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2025-11-24 11:23:26
产业景气高频跟踪—11/23期
产业景气高频跟踪—11/23期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂电:储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料中6F价格涨势依旧,继续看强持续性,铁锂、负极等领域孕育新一轮提价,各环节新增产能释放有限,在明年需求仍预期不俗增长的背景下,中游环节的供需格局有望进一步改善,迎来整体盈利修复。 2、存储芯片:本轮存储上升周期没有变化,多模态模型及AI应用落地拉动AI存储需求集中爆发,下
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2025-11-24 11:22:24
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店 #新徽菜龙头企业,定位大众便民市场,“强供应链+直营模式”加速扩张。公司创立于2013年,主打家常新徽菜,坚持性价比路线。成立之初,公司扎根安徽省内,自建中央厨房、完善供应链体系,后续稳扎稳打进行异地扩张,凭借全直营模式推动门店快速扩张,2024年末公司在营门店667家,同比增速23%。1H2025,公司营收27.1亿元/yoy+6.5%;归母净利润3.8亿元/yoy+35.7%,表现亮眼。 #自建供应链、运营能力优异,门店模型持续优化可复制性强
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2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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2025-11-25 14:53:38
关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
【国盛计算机】三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅 #三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 #AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互
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赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间 在当前全球半导体产业链加速重构的背景下,赛微电子凭借其在MEMS领域的深厚积累与前瞻性战略布局,正展现出强大的发展韧性与成长潜力,值得重点关注。 核心逻辑: 1. 与谷歌合作稳固,供货无忧 市场曾担忧出售瑞典Silex控股权会影响其对谷歌的MEMS芯片供应。事实是,赛微电子通过过渡期协议保障了持续供货,并作为Silex的重要股东(保留45.24%股权)继续受益。更为关键的是,双方合作基于Silex纯代工模式的技术能力与商业合同,股权变动不改变合
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百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信/特变/西电均有中标,
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存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续【东北计算机】 🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. #供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但
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把握板块调整下的投资机会
✈️【中泰交运|航空】把握板块调整下的投资机会 🔥上周航空板块下跌,海航控股(-11.05%)、吉祥航空(-10.42%)、春秋航空(-6.51%)领跌,今日早盘,板块持续调整。 🚀板块被错杀,看好后市表现,核心逻辑:#①10月数据表现亮眼。国际航线供需均保持较高增速。行业客座率水平87.4%,南航、东航客座率均超87%。#②淡季不淡。受益于公商务旅客复苏、中小学秋假利好,11月国内平均票价同比持续转正,客座率维持高位。#③成本减压。油价及汇率始终保持有利位置,航司燃油成本压力减缓且业绩受汇
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Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著 1⃣#新兴市场稳健增长、日印企业表现强势 #Q3欧美增速边际改善 (意西德法英土分别同比+6.6%/+18.0%/-14.1%/-5.3%/-4.7%/-18.8%),#印度和东南亚维持稳健 (印印尼越泰分别同比+7.4%/+1.8%/-9.4%/+4.6%),#拉美市场保持高增态势 (巴哥阿秘分别同比+22.5%/+44.9%/+24.2%/+13.4%)。受益于新兴市场需求增长+成熟市场抢占份额,#日印品牌在本土以及出口市场实现销量和收入的持
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深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时 2025 年第三季度营收 21.16 亿元,同比增长 10%(2025 年第二季度为 4%),表现优于安全软件同行;归母净利润 1.47 亿元(2024 年第三季度 / 2025 年第二季度分别为 1200 万元 / 2200 万元),营业亏损收窄。 关键要点 ☁️ 增长驱动力:云计算解决方案客户需求强劲,带动整体营收增长;成本管控成效显著,营业费用率优化; 🚀 新产品落地:2025 年 10 月末推出新一代人工智能计
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
【中泰电新】威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大 #风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,#德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,#预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 #公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶
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网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123
网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123 [太阳]产品动态 #新产品动态 🎈《燕云十六声》:海外版本11月16日正式全球上线,STEAM全球最高同时在线人数22万,登上多个榜单:海外版STEAM畅销榜全球TOP3,全球九大地区畅销榜TOP1,STEAM最常玩游戏TO5。 #存量旗舰产品 🎈《阴阳师》:11月19日,新版本【入梦偕行】与超鬼王试炼活动开启,当日中国大陆地区iOS畅销榜由第73名上升到第13名。 🎈《实况足球》:11月20日,新版本10.1.0上线,次日
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本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块。 #行业&个股边际变化: 1、钙钛矿设备:钙钛矿协会专家交流反馈,26年行业会有GW级产线扩产招标,专家预期钙钛矿技术成熟预计在28年,产业趋势逐步清晰,设备先行。 2、固态设备:策略会交流多家核心设备商反馈,行业龙头已开始固态电池小GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 固态电池设备再次迎来成长机遇。 2、船舶:10月份以来301调
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产业景气高频跟踪—11/23期
产业景气高频跟踪—11/23期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂电:储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料中6F价格涨势依旧,继续看强持续性,铁锂、负极等领域孕育新一轮提价,各环节新增产能释放有限,在明年需求仍预期不俗增长的背景下,中游环节的供需格局有望进一步改善,迎来整体盈利修复。 2、存储芯片:本轮存储上升周期没有变化,多模态模型及AI应用落地拉动AI存储需求集中爆发,下
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小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店 #新徽菜龙头企业,定位大众便民市场,“强供应链+直营模式”加速扩张。公司创立于2013年,主打家常新徽菜,坚持性价比路线。成立之初,公司扎根安徽省内,自建中央厨房、完善供应链体系,后续稳扎稳打进行异地扩张,凭借全直营模式推动门店快速扩张,2024年末公司在营门店667家,同比增速23%。1H2025,公司营收27.1亿元/yoy+6.5%;归母净利润3.8亿元/yoy+35.7%,表现亮眼。 #自建供应链、运营能力优异,门店模型持续优化可复制性强
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机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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2025-11-25 14:53:38
关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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2025-11-25 13:14:44
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
【国盛计算机】三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅 #三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 #AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互
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赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间 在当前全球半导体产业链加速重构的背景下,赛微电子凭借其在MEMS领域的深厚积累与前瞻性战略布局,正展现出强大的发展韧性与成长潜力,值得重点关注。 核心逻辑: 1. 与谷歌合作稳固,供货无忧 市场曾担忧出售瑞典Silex控股权会影响其对谷歌的MEMS芯片供应。事实是,赛微电子通过过渡期协议保障了持续供货,并作为Silex的重要股东(保留45.24%股权)继续受益。更为关键的是,双方合作基于Silex纯代工模式的技术能力与商业合同,股权变动不改变合
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2025-11-25 07:48:21
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信/特变/西电均有中标,
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2025-11-25 00:40:31
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续【东北计算机】 🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. #供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但
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柠檬味阳光
2025-11-24 14:26:24
把握板块调整下的投资机会
✈️【中泰交运|航空】把握板块调整下的投资机会 🔥上周航空板块下跌,海航控股(-11.05%)、吉祥航空(-10.42%)、春秋航空(-6.51%)领跌,今日早盘,板块持续调整。 🚀板块被错杀,看好后市表现,核心逻辑:#①10月数据表现亮眼。国际航线供需均保持较高增速。行业客座率水平87.4%,南航、东航客座率均超87%。#②淡季不淡。受益于公商务旅客复苏、中小学秋假利好,11月国内平均票价同比持续转正,客座率维持高位。#③成本减压。油价及汇率始终保持有利位置,航司燃油成本压力减缓且业绩受汇
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2025-11-24 11:29:13
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著 1⃣#新兴市场稳健增长、日印企业表现强势 #Q3欧美增速边际改善 (意西德法英土分别同比+6.6%/+18.0%/-14.1%/-5.3%/-4.7%/-18.8%),#印度和东南亚维持稳健 (印印尼越泰分别同比+7.4%/+1.8%/-9.4%/+4.6%),#拉美市场保持高增态势 (巴哥阿秘分别同比+22.5%/+44.9%/+24.2%/+13.4%)。受益于新兴市场需求增长+成熟市场抢占份额,#日印品牌在本土以及出口市场实现销量和收入的持
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深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时 2025 年第三季度营收 21.16 亿元,同比增长 10%(2025 年第二季度为 4%),表现优于安全软件同行;归母净利润 1.47 亿元(2024 年第三季度 / 2025 年第二季度分别为 1200 万元 / 2200 万元),营业亏损收窄。 关键要点 ☁️ 增长驱动力:云计算解决方案客户需求强劲,带动整体营收增长;成本管控成效显著,营业费用率优化; 🚀 新产品落地:2025 年 10 月末推出新一代人工智能计
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
【中泰电新】威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大 #风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,#德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,#预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 #公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶
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网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123
网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123 [太阳]产品动态 #新产品动态 🎈《燕云十六声》:海外版本11月16日正式全球上线,STEAM全球最高同时在线人数22万,登上多个榜单:海外版STEAM畅销榜全球TOP3,全球九大地区畅销榜TOP1,STEAM最常玩游戏TO5。 #存量旗舰产品 🎈《阴阳师》:11月19日,新版本【入梦偕行】与超鬼王试炼活动开启,当日中国大陆地区iOS畅销榜由第73名上升到第13名。 🎈《实况足球》:11月20日,新版本10.1.0上线,次日
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本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块。 #行业&个股边际变化: 1、钙钛矿设备:钙钛矿协会专家交流反馈,26年行业会有GW级产线扩产招标,专家预期钙钛矿技术成熟预计在28年,产业趋势逐步清晰,设备先行。 2、固态设备:策略会交流多家核心设备商反馈,行业龙头已开始固态电池小GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 固态电池设备再次迎来成长机遇。 2、船舶:10月份以来301调
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产业景气高频跟踪—11/23期
产业景气高频跟踪—11/23期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂电:储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料中6F价格涨势依旧,继续看强持续性,铁锂、负极等领域孕育新一轮提价,各环节新增产能释放有限,在明年需求仍预期不俗增长的背景下,中游环节的供需格局有望进一步改善,迎来整体盈利修复。 2、存储芯片:本轮存储上升周期没有变化,多模态模型及AI应用落地拉动AI存储需求集中爆发,下
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2025-11-24 11:22:24
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店 #新徽菜龙头企业,定位大众便民市场,“强供应链+直营模式”加速扩张。公司创立于2013年,主打家常新徽菜,坚持性价比路线。成立之初,公司扎根安徽省内,自建中央厨房、完善供应链体系,后续稳扎稳打进行异地扩张,凭借全直营模式推动门店快速扩张,2024年末公司在营门店667家,同比增速23%。1H2025,公司营收27.1亿元/yoy+6.5%;归母净利润3.8亿元/yoy+35.7%,表现亮眼。 #自建供应链、运营能力优异,门店模型持续优化可复制性强
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柠檬味阳光
2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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2025-11-25 14:53:38
关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
【国盛计算机】三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅 #三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 #AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互
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赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间 在当前全球半导体产业链加速重构的背景下,赛微电子凭借其在MEMS领域的深厚积累与前瞻性战略布局,正展现出强大的发展韧性与成长潜力,值得重点关注。 核心逻辑: 1. 与谷歌合作稳固,供货无忧 市场曾担忧出售瑞典Silex控股权会影响其对谷歌的MEMS芯片供应。事实是,赛微电子通过过渡期协议保障了持续供货,并作为Silex的重要股东(保留45.24%股权)继续受益。更为关键的是,双方合作基于Silex纯代工模式的技术能力与商业合同,股权变动不改变合
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百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信/特变/西电均有中标,
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存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续【东北计算机】 🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. #供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但
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把握板块调整下的投资机会
✈️【中泰交运|航空】把握板块调整下的投资机会 🔥上周航空板块下跌,海航控股(-11.05%)、吉祥航空(-10.42%)、春秋航空(-6.51%)领跌,今日早盘,板块持续调整。 🚀板块被错杀,看好后市表现,核心逻辑:#①10月数据表现亮眼。国际航线供需均保持较高增速。行业客座率水平87.4%,南航、东航客座率均超87%。#②淡季不淡。受益于公商务旅客复苏、中小学秋假利好,11月国内平均票价同比持续转正,客座率维持高位。#③成本减压。油价及汇率始终保持有利位置,航司燃油成本压力减缓且业绩受汇
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Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著 1⃣#新兴市场稳健增长、日印企业表现强势 #Q3欧美增速边际改善 (意西德法英土分别同比+6.6%/+18.0%/-14.1%/-5.3%/-4.7%/-18.8%),#印度和东南亚维持稳健 (印印尼越泰分别同比+7.4%/+1.8%/-9.4%/+4.6%),#拉美市场保持高增态势 (巴哥阿秘分别同比+22.5%/+44.9%/+24.2%/+13.4%)。受益于新兴市场需求增长+成熟市场抢占份额,#日印品牌在本土以及出口市场实现销量和收入的持
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深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时 2025 年第三季度营收 21.16 亿元,同比增长 10%(2025 年第二季度为 4%),表现优于安全软件同行;归母净利润 1.47 亿元(2024 年第三季度 / 2025 年第二季度分别为 1200 万元 / 2200 万元),营业亏损收窄。 关键要点 ☁️ 增长驱动力:云计算解决方案客户需求强劲,带动整体营收增长;成本管控成效显著,营业费用率优化; 🚀 新产品落地:2025 年 10 月末推出新一代人工智能计
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
【中泰电新】威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大 #风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,#德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,#预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 #公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶
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网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123
网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123 [太阳]产品动态 #新产品动态 🎈《燕云十六声》:海外版本11月16日正式全球上线,STEAM全球最高同时在线人数22万,登上多个榜单:海外版STEAM畅销榜全球TOP3,全球九大地区畅销榜TOP1,STEAM最常玩游戏TO5。 #存量旗舰产品 🎈《阴阳师》:11月19日,新版本【入梦偕行】与超鬼王试炼活动开启,当日中国大陆地区iOS畅销榜由第73名上升到第13名。 🎈《实况足球》:11月20日,新版本10.1.0上线,次日
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本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块。 #行业&个股边际变化: 1、钙钛矿设备:钙钛矿协会专家交流反馈,26年行业会有GW级产线扩产招标,专家预期钙钛矿技术成熟预计在28年,产业趋势逐步清晰,设备先行。 2、固态设备:策略会交流多家核心设备商反馈,行业龙头已开始固态电池小GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 固态电池设备再次迎来成长机遇。 2、船舶:10月份以来301调
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2025-11-24 11:23:26
产业景气高频跟踪—11/23期
产业景气高频跟踪—11/23期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂电:储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料中6F价格涨势依旧,继续看强持续性,铁锂、负极等领域孕育新一轮提价,各环节新增产能释放有限,在明年需求仍预期不俗增长的背景下,中游环节的供需格局有望进一步改善,迎来整体盈利修复。 2、存储芯片:本轮存储上升周期没有变化,多模态模型及AI应用落地拉动AI存储需求集中爆发,下
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小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店 #新徽菜龙头企业,定位大众便民市场,“强供应链+直营模式”加速扩张。公司创立于2013年,主打家常新徽菜,坚持性价比路线。成立之初,公司扎根安徽省内,自建中央厨房、完善供应链体系,后续稳扎稳打进行异地扩张,凭借全直营模式推动门店快速扩张,2024年末公司在营门店667家,同比增速23%。1H2025,公司营收27.1亿元/yoy+6.5%;归母净利润3.8亿元/yoy+35.7%,表现亮眼。 #自建供应链、运营能力优异,门店模型持续优化可复制性强
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2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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柠檬味阳光
2025-11-25 13:14:44
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
【国盛计算机】三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅 #三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 #AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互
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柠檬味阳光
2025-11-25 12:54:03
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间 在当前全球半导体产业链加速重构的背景下,赛微电子凭借其在MEMS领域的深厚积累与前瞻性战略布局,正展现出强大的发展韧性与成长潜力,值得重点关注。 核心逻辑: 1. 与谷歌合作稳固,供货无忧 市场曾担忧出售瑞典Silex控股权会影响其对谷歌的MEMS芯片供应。事实是,赛微电子通过过渡期协议保障了持续供货,并作为Silex的重要股东(保留45.24%股权)继续受益。更为关键的是,双方合作基于Silex纯代工模式的技术能力与商业合同,股权变动不改变合
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柠檬味阳光
2025-11-25 07:48:21
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信/特变/西电均有中标,
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柠檬味阳光
2025-11-25 00:40:31
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续【东北计算机】 🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. #供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但
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柠檬味阳光
2025-11-24 14:26:24
把握板块调整下的投资机会
✈️【中泰交运|航空】把握板块调整下的投资机会 🔥上周航空板块下跌,海航控股(-11.05%)、吉祥航空(-10.42%)、春秋航空(-6.51%)领跌,今日早盘,板块持续调整。 🚀板块被错杀,看好后市表现,核心逻辑:#①10月数据表现亮眼。国际航线供需均保持较高增速。行业客座率水平87.4%,南航、东航客座率均超87%。#②淡季不淡。受益于公商务旅客复苏、中小学秋假利好,11月国内平均票价同比持续转正,客座率维持高位。#③成本减压。油价及汇率始终保持有利位置,航司燃油成本压力减缓且业绩受汇
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2025-11-24 11:29:13
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著 1⃣#新兴市场稳健增长、日印企业表现强势 #Q3欧美增速边际改善 (意西德法英土分别同比+6.6%/+18.0%/-14.1%/-5.3%/-4.7%/-18.8%),#印度和东南亚维持稳健 (印印尼越泰分别同比+7.4%/+1.8%/-9.4%/+4.6%),#拉美市场保持高增态势 (巴哥阿秘分别同比+22.5%/+44.9%/+24.2%/+13.4%)。受益于新兴市场需求增长+成熟市场抢占份额,#日印品牌在本土以及出口市场实现销量和收入的持
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深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时 2025 年第三季度营收 21.16 亿元,同比增长 10%(2025 年第二季度为 4%),表现优于安全软件同行;归母净利润 1.47 亿元(2024 年第三季度 / 2025 年第二季度分别为 1200 万元 / 2200 万元),营业亏损收窄。 关键要点 ☁️ 增长驱动力:云计算解决方案客户需求强劲,带动整体营收增长;成本管控成效显著,营业费用率优化; 🚀 新产品落地:2025 年 10 月末推出新一代人工智能计
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
【中泰电新】威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大 #风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,#德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,#预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 #公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶
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网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123
网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123 [太阳]产品动态 #新产品动态 🎈《燕云十六声》:海外版本11月16日正式全球上线,STEAM全球最高同时在线人数22万,登上多个榜单:海外版STEAM畅销榜全球TOP3,全球九大地区畅销榜TOP1,STEAM最常玩游戏TO5。 #存量旗舰产品 🎈《阴阳师》:11月19日,新版本【入梦偕行】与超鬼王试炼活动开启,当日中国大陆地区iOS畅销榜由第73名上升到第13名。 🎈《实况足球》:11月20日,新版本10.1.0上线,次日
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本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块。 #行业&个股边际变化: 1、钙钛矿设备:钙钛矿协会专家交流反馈,26年行业会有GW级产线扩产招标,专家预期钙钛矿技术成熟预计在28年,产业趋势逐步清晰,设备先行。 2、固态设备:策略会交流多家核心设备商反馈,行业龙头已开始固态电池小GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 固态电池设备再次迎来成长机遇。 2、船舶:10月份以来301调
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产业景气高频跟踪—11/23期
产业景气高频跟踪—11/23期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂电:储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料中6F价格涨势依旧,继续看强持续性,铁锂、负极等领域孕育新一轮提价,各环节新增产能释放有限,在明年需求仍预期不俗增长的背景下,中游环节的供需格局有望进一步改善,迎来整体盈利修复。 2、存储芯片:本轮存储上升周期没有变化,多模态模型及AI应用落地拉动AI存储需求集中爆发,下
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小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店 #新徽菜龙头企业,定位大众便民市场,“强供应链+直营模式”加速扩张。公司创立于2013年,主打家常新徽菜,坚持性价比路线。成立之初,公司扎根安徽省内,自建中央厨房、完善供应链体系,后续稳扎稳打进行异地扩张,凭借全直营模式推动门店快速扩张,2024年末公司在营门店667家,同比增速23%。1H2025,公司营收27.1亿元/yoy+6.5%;归母净利润3.8亿元/yoy+35.7%,表现亮眼。 #自建供应链、运营能力优异,门店模型持续优化可复制性强
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柠檬味阳光
2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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谷歌
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柠檬味阳光
2025-11-25 14:53:38
关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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2025-11-25 13:14:44
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
【国盛计算机】三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅 #三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 #AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互
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2025-11-25 12:54:03
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间
赛微电子:MEMS核心龙头,战略转型打开新成长空间 在当前全球半导体产业链加速重构的背景下,赛微电子凭借其在MEMS领域的深厚积累与前瞻性战略布局,正展现出强大的发展韧性与成长潜力,值得重点关注。 核心逻辑: 1. 与谷歌合作稳固,供货无忧 市场曾担忧出售瑞典Silex控股权会影响其对谷歌的MEMS芯片供应。事实是,赛微电子通过过渡期协议保障了持续供货,并作为Silex的重要股东(保留45.24%股权)继续受益。更为关键的是,双方合作基于Silex纯代工模式的技术能力与商业合同,股权变动不改变合
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百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量
百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信/特变/西电均有中标,
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存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续【东北计算机】 🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. #供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但
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把握板块调整下的投资机会
✈️【中泰交运|航空】把握板块调整下的投资机会 🔥上周航空板块下跌,海航控股(-11.05%)、吉祥航空(-10.42%)、春秋航空(-6.51%)领跌,今日早盘,板块持续调整。 🚀板块被错杀,看好后市表现,核心逻辑:#①10月数据表现亮眼。国际航线供需均保持较高增速。行业客座率水平87.4%,南航、东航客座率均超87%。#②淡季不淡。受益于公商务旅客复苏、中小学秋假利好,11月国内平均票价同比持续转正,客座率维持高位。#③成本减压。油价及汇率始终保持有利位置,航司燃油成本压力减缓且业绩受汇
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Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著
Q3海外摩托车需求继续改善、中国企业布局成果显著 1⃣#新兴市场稳健增长、日印企业表现强势 #Q3欧美增速边际改善 (意西德法英土分别同比+6.6%/+18.0%/-14.1%/-5.3%/-4.7%/-18.8%),#印度和东南亚维持稳健 (印印尼越泰分别同比+7.4%/+1.8%/-9.4%/+4.6%),#拉美市场保持高增态势 (巴哥阿秘分别同比+22.5%/+44.9%/+24.2%/+13.4%)。受益于新兴市场需求增长+成熟市场抢占份额,#日印品牌在本土以及出口市场实现销量和收入的持
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深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时
深信服(300454.SZ):人工智能计算业务需求强劲,安全软件复苏尚需时 2025 年第三季度营收 21.16 亿元,同比增长 10%(2025 年第二季度为 4%),表现优于安全软件同行;归母净利润 1.47 亿元(2024 年第三季度 / 2025 年第二季度分别为 1200 万元 / 2200 万元),营业亏损收窄。 关键要点 ☁️ 增长驱动力:云计算解决方案客户需求强劲,带动整体营收增长;成本管控成效显著,营业费用率优化; 🚀 新产品落地:2025 年 10 月末推出新一代人工智能计
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
【中泰电新】威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大 #风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,#德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,#预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 #公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶
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网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123
网易(NTES.US/9999.HK)周度更新 20251123 [太阳]产品动态 #新产品动态 🎈《燕云十六声》:海外版本11月16日正式全球上线,STEAM全球最高同时在线人数22万,登上多个榜单:海外版STEAM畅销榜全球TOP3,全球九大地区畅销榜TOP1,STEAM最常玩游戏TO5。 #存量旗舰产品 🎈《阴阳师》:11月19日,新版本【入梦偕行】与超鬼王试炼活动开启,当日中国大陆地区iOS畅销榜由第73名上升到第13名。 🎈《实况足球》:11月20日,新版本10.1.0上线,次日
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本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块
本周重点看好服务机器人、固态设备、工程机械、泛AI设备、钙钛矿设备五大板块。 #行业&个股边际变化: 1、钙钛矿设备:钙钛矿协会专家交流反馈,26年行业会有GW级产线扩产招标,专家预期钙钛矿技术成熟预计在28年,产业趋势逐步清晰,设备先行。 2、固态设备:策略会交流多家核心设备商反馈,行业龙头已开始固态电池小GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 固态电池设备再次迎来成长机遇。 2、船舶:10月份以来301调
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产业景气高频跟踪—11/23期
产业景气高频跟踪—11/23期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂电:储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料中6F价格涨势依旧,继续看强持续性,铁锂、负极等领域孕育新一轮提价,各环节新增产能释放有限,在明年需求仍预期不俗增长的背景下,中游环节的供需格局有望进一步改善,迎来整体盈利修复。 2、存储芯片:本轮存储上升周期没有变化,多模态模型及AI应用落地拉动AI存储需求集中爆发,下
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小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店
小菜园深度:中式烟火气,性价比新徽菜龙头进军千店 #新徽菜龙头企业,定位大众便民市场,“强供应链+直营模式”加速扩张。公司创立于2013年,主打家常新徽菜,坚持性价比路线。成立之初,公司扎根安徽省内,自建中央厨房、完善供应链体系,后续稳扎稳打进行异地扩张,凭借全直营模式推动门店快速扩张,2024年末公司在营门店667家,同比增速23%。1H2025,公司营收27.1亿元/yoy+6.5%;归母净利润3.8亿元/yoy+35.7%,表现亮眼。 #自建供应链、运营能力优异,门店模型持续优化可复制性强
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