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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-16 14:39:07
钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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柠檬味阳光
2025-06-16 14:18:41
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-06-16 12:30:44
IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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光线传媒
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柠檬味阳光
2025-06-16 11:19:20
桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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金发科技
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柠檬味阳光
2025-06-16 08:12:05
机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展
[庆祝]【DBJX人形机器人】#机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展 #核心观点 #本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%,跑输上证指数1.14个百分点,跑输沪深300指数1.14个百分点,跑输创业板指数1.60个百分点,跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨,华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。 #行业大会叠加HW开发者大会,行业最新进展有望更新。杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日(周六)上午9:00在
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兰剑智能
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柠檬味阳光
2025-06-16 08:11:44
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速 本周板块表现:本周万得固态电池指数+1.84%;沪深300-0.25%,上证指数-0.25%,创业板指+0.22%。 固态事件催化: 一、6月12日,2025香港车展上,上汽集团表示“固态电池将在2027年装车”;长安汽车宣布,将在2025年底实现固态电池功能样车首发,2027年推进全固态电池逐步量产。 二、6月13日,小米汽车公布全新固态电池专利。其中,电极材料层沿集流体厚度方向层叠,内部固态电解质(含聚合物和金属盐)贯通电极材料层。
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贝特瑞
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柠檬味阳光
2025-06-15 19:39:43
中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?
【中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?~ 东方财富策略陈果团队】 🔍事件:以色列今日凌晨对伊朗发动突袭,伊朗宣称将在接下来的几个小时内给世界带来惊喜。目前,由于霍尔木兹海峡封锁担忧和避险情绪,油价+9%,黄金+1%,恒科-2.5%,纳指期货-1% 🌍后续观测:伊朗报复措施落地速度和美国外交斡旋进展。 ⚠若封锁霍尔木兹海峡或发动导弹袭击,油价或继续冲高80美元,触发全球滞胀风险。 ⚠美伊原定6月15日阿曼谈判搁浅,若美强力施压以色列停火,或缓解局势 ⚠美国或因通胀压力大力介入调停:若伊朗封
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柠檬味阳光
2025-06-13 21:13:43
理想汽车(2015.HK)深度推荐
【浙商传媒互联网冯翠婷】理想汽车(2015.HK)深度推荐:看好L系列有韧性的前提下,i8带领公司开启全新产品周期 ☑盈利预测和空间:预计25-26年净利润90/150亿元,按照26年30xPE,目标价为209.37港币/股,空间90%。 ☑超预期点和驱动因素:看好理想i系列车型销量超预期,原因有2点,1)理想通过超充基建+产品设计缓解理程焦虑以实现破局,2)理想有望在纯电车型上把“大且智能的空间”产品力做到极致,带来超预期的体验刺激消费者购买欲望,从而实现销量的超预期。 1、守业:理想L系列的
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柠檬味阳光
2025-06-13 16:41:11
关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力
[抱拳]【中信证券交运物流】关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力 [玫瑰]地缘冲突或引发短期供需失衡,关注边际变化的影响。霍尔木兹海峡为全球重要的石油运输隘口,根据EIA数据,2023年霍尔木兹海峡的石油和相关产品通行量占全球海运石油量27.0%,占全球石油供应量20.5%,若通行效率下降或短期封锁,将影响原油供应,或推动下游贸易商进行备货带动油运需求的快速上升,后续仍需关注航道实际影响情况。 [玫瑰]非合规需求或进一步像合规需求转化。制裁叠加地缘冲突双重影响下,伊朗原油出口或进一步受影响,
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招商轮船
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柠檬味阳光
2025-06-13 14:58:48
继续Call游戏的几点核心逻辑
【申万传媒】继续Call游戏的几点核心逻辑: [玫瑰]低位的弱周期新消费品种。游戏行业有明显的供给创造需求特点,并且长青游戏生命周期延长、差异化竞争提升利润率。1-4月移动游戏行业同比增速20%+,25Q1港股和a股游戏公司多有超预期表现。 [玫瑰]游戏板块估值较低、赔率突出。当前游戏估值分布仍在(16-19x),位于合理区间底部(波动区间15-40x)。但是新消费多在30-40x。 [玫瑰]游戏板块近期利好未充分反应。特别是【政策端】(如版署联合九部委的网络出版物科创引领计划、如版号月度梳理2
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巨人网络
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柠檬味阳光
2025-06-13 14:52:18
广东宏大股价创近年新高,重点关注
🎉广东宏大股价创近年新高,重点关注!【中泰建材&化工孙颖团队】 #新疆民爆强α属性凸显,公司在疆拿单能力(22-24新疆收入3-9-18亿三级跳,25年预计再翻番)+产能规模(在疆产能21.95万吨,位列第一)+行业地位(控股雪峰放大区域领先地位)三重优势突出。 #出海进程加速,依托“军贸牵引、矿服先行、民爆落地”策略,公司目标29年海外营收110亿元(24-29 CAGR为52%),海外再造一个宏大值得期待。 #并购整合积极推进,公司现有持证产能69.95万吨(位居行业前二),目标5年内实现
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柠檬味阳光
2025-06-13 14:03:00
户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现
【中信电新】户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现 根据我们在SNEC展会走访调研,5月以来100Ah及以下的小容量储能电芯出现紧缺,头部户储厂家集中催货下部分电芯厂或出现小幅涨价。小电芯出现短期结构性缺货除了电芯厂近年来产能往280Ah、314Ah等大规格方向转移影响外,更重要的原因在于25Q2以来东欧、东南亚等地海外户储需求超预期背景下,相关厂家集中要货导致紧缺 目前主流出口户储产品以100Ah以下电芯规格为主,2025Q1各户储上市公司业绩会已披露订单、排产向上趋势但板块情绪低迷市场
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2025-06-12 15:11:52
无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发
🚚【国金交运】无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发 【投资逻辑】 [太阳]无人物流车应用场景广泛,产品迭代迅速。新石器、九识智能、白犀牛等初创公司以及菜鸟、美团、京东物流等物流企业均推出无人车产品,主要用于快递快运末端配送环节,上述无人车已具备L4级别自动驾驶能力,可装载200-1000票快递,续航能力超过100公里,单价从十几万元降至2万元。 [太阳]无人物流车需求可观,助力快递物流企业降本增效。无人物流车有望替代万亿级城配市场,随着应用端技术进步,产品价格下降,应用无人物流车
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德邦股份
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柠檬味阳光
2025-06-12 14:53:51
5月保健品线上销售数据
5月保健品线上销售数据 #平台整体销售情况 5月天猫销售额 36.6亿元,同比+5.9%,京东销售额21.5亿元,同比+26%,抖音销售额37.9亿元,同比+43%。 1-5月天猫销售141亿元,同比+5.1%,京东销售80亿元,同比+20%,抖音152亿元,同比+38%。 #分品牌来看(全平台口径) Swisse 5月销售额5.2亿元,同比+10%,1-5月22.6亿元,同比+31%。 汤臣倍健5月销售额3.1亿元,同比+1%,1-5月10亿元,同比-20% 诺特兰德5月销售额2.7亿元,同比
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柠檬味阳光
2025-06-12 14:50:41
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结 💡核心结论: 1️⃣ 😎管理层指出,关于可能施加的制药关税的影响已被纳入2025财年的业绩指引中,并对之后的影响持谨慎乐观态度; 2️⃣ 🤝管理层认为“最惠国待遇(MFN)”定价将是可控的; 3️⃣ 🔄Roche正处于产品组合转型阶段; 4️⃣ 💰管理层仍预计核心运营利润率将保持平稳,而EBIT利润率将有所改善,以在业务拓展与并购活动带来的利息支出上升的情况下保持盈利能力; 5️⃣ 💊公司重申对Vabysmo未来增长路径的
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罗素2000指数ETF-PROSHARES两倍做多
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钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展
[庆祝]【DBJX人形机器人】#机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展 #核心观点 #本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%,跑输上证指数1.14个百分点,跑输沪深300指数1.14个百分点,跑输创业板指数1.60个百分点,跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨,华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。 #行业大会叠加HW开发者大会,行业最新进展有望更新。杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日(周六)上午9:00在
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固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速 本周板块表现:本周万得固态电池指数+1.84%;沪深300-0.25%,上证指数-0.25%,创业板指+0.22%。 固态事件催化: 一、6月12日,2025香港车展上,上汽集团表示“固态电池将在2027年装车”;长安汽车宣布,将在2025年底实现固态电池功能样车首发,2027年推进全固态电池逐步量产。 二、6月13日,小米汽车公布全新固态电池专利。其中,电极材料层沿集流体厚度方向层叠,内部固态电解质(含聚合物和金属盐)贯通电极材料层。
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中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?
【中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?~ 东方财富策略陈果团队】 🔍事件:以色列今日凌晨对伊朗发动突袭,伊朗宣称将在接下来的几个小时内给世界带来惊喜。目前,由于霍尔木兹海峡封锁担忧和避险情绪,油价+9%,黄金+1%,恒科-2.5%,纳指期货-1% 🌍后续观测:伊朗报复措施落地速度和美国外交斡旋进展。 ⚠若封锁霍尔木兹海峡或发动导弹袭击,油价或继续冲高80美元,触发全球滞胀风险。 ⚠美伊原定6月15日阿曼谈判搁浅,若美强力施压以色列停火,或缓解局势 ⚠美国或因通胀压力大力介入调停:若伊朗封
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理想汽车(2015.HK)深度推荐
【浙商传媒互联网冯翠婷】理想汽车(2015.HK)深度推荐:看好L系列有韧性的前提下,i8带领公司开启全新产品周期 ☑盈利预测和空间:预计25-26年净利润90/150亿元,按照26年30xPE,目标价为209.37港币/股,空间90%。 ☑超预期点和驱动因素:看好理想i系列车型销量超预期,原因有2点,1)理想通过超充基建+产品设计缓解理程焦虑以实现破局,2)理想有望在纯电车型上把“大且智能的空间”产品力做到极致,带来超预期的体验刺激消费者购买欲望,从而实现销量的超预期。 1、守业:理想L系列的
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关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力
[抱拳]【中信证券交运物流】关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力 [玫瑰]地缘冲突或引发短期供需失衡,关注边际变化的影响。霍尔木兹海峡为全球重要的石油运输隘口,根据EIA数据,2023年霍尔木兹海峡的石油和相关产品通行量占全球海运石油量27.0%,占全球石油供应量20.5%,若通行效率下降或短期封锁,将影响原油供应,或推动下游贸易商进行备货带动油运需求的快速上升,后续仍需关注航道实际影响情况。 [玫瑰]非合规需求或进一步像合规需求转化。制裁叠加地缘冲突双重影响下,伊朗原油出口或进一步受影响,
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继续Call游戏的几点核心逻辑
【申万传媒】继续Call游戏的几点核心逻辑: [玫瑰]低位的弱周期新消费品种。游戏行业有明显的供给创造需求特点,并且长青游戏生命周期延长、差异化竞争提升利润率。1-4月移动游戏行业同比增速20%+,25Q1港股和a股游戏公司多有超预期表现。 [玫瑰]游戏板块估值较低、赔率突出。当前游戏估值分布仍在(16-19x),位于合理区间底部(波动区间15-40x)。但是新消费多在30-40x。 [玫瑰]游戏板块近期利好未充分反应。特别是【政策端】(如版署联合九部委的网络出版物科创引领计划、如版号月度梳理2
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广东宏大股价创近年新高,重点关注
🎉广东宏大股价创近年新高,重点关注!【中泰建材&化工孙颖团队】 #新疆民爆强α属性凸显,公司在疆拿单能力(22-24新疆收入3-9-18亿三级跳,25年预计再翻番)+产能规模(在疆产能21.95万吨,位列第一)+行业地位(控股雪峰放大区域领先地位)三重优势突出。 #出海进程加速,依托“军贸牵引、矿服先行、民爆落地”策略,公司目标29年海外营收110亿元(24-29 CAGR为52%),海外再造一个宏大值得期待。 #并购整合积极推进,公司现有持证产能69.95万吨(位居行业前二),目标5年内实现
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户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现
【中信电新】户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现 根据我们在SNEC展会走访调研,5月以来100Ah及以下的小容量储能电芯出现紧缺,头部户储厂家集中催货下部分电芯厂或出现小幅涨价。小电芯出现短期结构性缺货除了电芯厂近年来产能往280Ah、314Ah等大规格方向转移影响外,更重要的原因在于25Q2以来东欧、东南亚等地海外户储需求超预期背景下,相关厂家集中要货导致紧缺 目前主流出口户储产品以100Ah以下电芯规格为主,2025Q1各户储上市公司业绩会已披露订单、排产向上趋势但板块情绪低迷市场
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无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发
🚚【国金交运】无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发 【投资逻辑】 [太阳]无人物流车应用场景广泛,产品迭代迅速。新石器、九识智能、白犀牛等初创公司以及菜鸟、美团、京东物流等物流企业均推出无人车产品,主要用于快递快运末端配送环节,上述无人车已具备L4级别自动驾驶能力,可装载200-1000票快递,续航能力超过100公里,单价从十几万元降至2万元。 [太阳]无人物流车需求可观,助力快递物流企业降本增效。无人物流车有望替代万亿级城配市场,随着应用端技术进步,产品价格下降,应用无人物流车
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德邦股份
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5月保健品线上销售数据
5月保健品线上销售数据 #平台整体销售情况 5月天猫销售额 36.6亿元,同比+5.9%,京东销售额21.5亿元,同比+26%,抖音销售额37.9亿元,同比+43%。 1-5月天猫销售141亿元,同比+5.1%,京东销售80亿元,同比+20%,抖音152亿元,同比+38%。 #分品牌来看(全平台口径) Swisse 5月销售额5.2亿元,同比+10%,1-5月22.6亿元,同比+31%。 汤臣倍健5月销售额3.1亿元,同比+1%,1-5月10亿元,同比-20% 诺特兰德5月销售额2.7亿元,同比
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罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结 💡核心结论: 1️⃣ 😎管理层指出,关于可能施加的制药关税的影响已被纳入2025财年的业绩指引中,并对之后的影响持谨慎乐观态度; 2️⃣ 🤝管理层认为“最惠国待遇(MFN)”定价将是可控的; 3️⃣ 🔄Roche正处于产品组合转型阶段; 4️⃣ 💰管理层仍预计核心运营利润率将保持平稳,而EBIT利润率将有所改善,以在业务拓展与并购活动带来的利息支出上升的情况下保持盈利能力; 5️⃣ 💊公司重申对Vabysmo未来增长路径的
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【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展
[庆祝]【DBJX人形机器人】#机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展 #核心观点 #本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%,跑输上证指数1.14个百分点,跑输沪深300指数1.14个百分点,跑输创业板指数1.60个百分点,跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨,华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。 #行业大会叠加HW开发者大会,行业最新进展有望更新。杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日(周六)上午9:00在
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固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速 本周板块表现:本周万得固态电池指数+1.84%;沪深300-0.25%,上证指数-0.25%,创业板指+0.22%。 固态事件催化: 一、6月12日,2025香港车展上,上汽集团表示“固态电池将在2027年装车”;长安汽车宣布,将在2025年底实现固态电池功能样车首发,2027年推进全固态电池逐步量产。 二、6月13日,小米汽车公布全新固态电池专利。其中,电极材料层沿集流体厚度方向层叠,内部固态电解质(含聚合物和金属盐)贯通电极材料层。
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中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?
【中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?~ 东方财富策略陈果团队】 🔍事件:以色列今日凌晨对伊朗发动突袭,伊朗宣称将在接下来的几个小时内给世界带来惊喜。目前,由于霍尔木兹海峡封锁担忧和避险情绪,油价+9%,黄金+1%,恒科-2.5%,纳指期货-1% 🌍后续观测:伊朗报复措施落地速度和美国外交斡旋进展。 ⚠若封锁霍尔木兹海峡或发动导弹袭击,油价或继续冲高80美元,触发全球滞胀风险。 ⚠美伊原定6月15日阿曼谈判搁浅,若美强力施压以色列停火,或缓解局势 ⚠美国或因通胀压力大力介入调停:若伊朗封
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理想汽车(2015.HK)深度推荐
【浙商传媒互联网冯翠婷】理想汽车(2015.HK)深度推荐:看好L系列有韧性的前提下,i8带领公司开启全新产品周期 ☑盈利预测和空间:预计25-26年净利润90/150亿元,按照26年30xPE,目标价为209.37港币/股,空间90%。 ☑超预期点和驱动因素:看好理想i系列车型销量超预期,原因有2点,1)理想通过超充基建+产品设计缓解理程焦虑以实现破局,2)理想有望在纯电车型上把“大且智能的空间”产品力做到极致,带来超预期的体验刺激消费者购买欲望,从而实现销量的超预期。 1、守业:理想L系列的
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关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力
[抱拳]【中信证券交运物流】关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力 [玫瑰]地缘冲突或引发短期供需失衡,关注边际变化的影响。霍尔木兹海峡为全球重要的石油运输隘口,根据EIA数据,2023年霍尔木兹海峡的石油和相关产品通行量占全球海运石油量27.0%,占全球石油供应量20.5%,若通行效率下降或短期封锁,将影响原油供应,或推动下游贸易商进行备货带动油运需求的快速上升,后续仍需关注航道实际影响情况。 [玫瑰]非合规需求或进一步像合规需求转化。制裁叠加地缘冲突双重影响下,伊朗原油出口或进一步受影响,
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继续Call游戏的几点核心逻辑
【申万传媒】继续Call游戏的几点核心逻辑: [玫瑰]低位的弱周期新消费品种。游戏行业有明显的供给创造需求特点,并且长青游戏生命周期延长、差异化竞争提升利润率。1-4月移动游戏行业同比增速20%+,25Q1港股和a股游戏公司多有超预期表现。 [玫瑰]游戏板块估值较低、赔率突出。当前游戏估值分布仍在(16-19x),位于合理区间底部(波动区间15-40x)。但是新消费多在30-40x。 [玫瑰]游戏板块近期利好未充分反应。特别是【政策端】(如版署联合九部委的网络出版物科创引领计划、如版号月度梳理2
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广东宏大股价创近年新高,重点关注
🎉广东宏大股价创近年新高,重点关注!【中泰建材&化工孙颖团队】 #新疆民爆强α属性凸显,公司在疆拿单能力(22-24新疆收入3-9-18亿三级跳,25年预计再翻番)+产能规模(在疆产能21.95万吨,位列第一)+行业地位(控股雪峰放大区域领先地位)三重优势突出。 #出海进程加速,依托“军贸牵引、矿服先行、民爆落地”策略,公司目标29年海外营收110亿元(24-29 CAGR为52%),海外再造一个宏大值得期待。 #并购整合积极推进,公司现有持证产能69.95万吨(位居行业前二),目标5年内实现
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户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现
【中信电新】户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现 根据我们在SNEC展会走访调研,5月以来100Ah及以下的小容量储能电芯出现紧缺,头部户储厂家集中催货下部分电芯厂或出现小幅涨价。小电芯出现短期结构性缺货除了电芯厂近年来产能往280Ah、314Ah等大规格方向转移影响外,更重要的原因在于25Q2以来东欧、东南亚等地海外户储需求超预期背景下,相关厂家集中要货导致紧缺 目前主流出口户储产品以100Ah以下电芯规格为主,2025Q1各户储上市公司业绩会已披露订单、排产向上趋势但板块情绪低迷市场
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无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发
🚚【国金交运】无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发 【投资逻辑】 [太阳]无人物流车应用场景广泛,产品迭代迅速。新石器、九识智能、白犀牛等初创公司以及菜鸟、美团、京东物流等物流企业均推出无人车产品,主要用于快递快运末端配送环节,上述无人车已具备L4级别自动驾驶能力,可装载200-1000票快递,续航能力超过100公里,单价从十几万元降至2万元。 [太阳]无人物流车需求可观,助力快递物流企业降本增效。无人物流车有望替代万亿级城配市场,随着应用端技术进步,产品价格下降,应用无人物流车
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5月保健品线上销售数据
5月保健品线上销售数据 #平台整体销售情况 5月天猫销售额 36.6亿元,同比+5.9%,京东销售额21.5亿元,同比+26%,抖音销售额37.9亿元,同比+43%。 1-5月天猫销售141亿元,同比+5.1%,京东销售80亿元,同比+20%,抖音152亿元,同比+38%。 #分品牌来看(全平台口径) Swisse 5月销售额5.2亿元,同比+10%,1-5月22.6亿元,同比+31%。 汤臣倍健5月销售额3.1亿元,同比+1%,1-5月10亿元,同比-20% 诺特兰德5月销售额2.7亿元,同比
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罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结 💡核心结论: 1️⃣ 😎管理层指出,关于可能施加的制药关税的影响已被纳入2025财年的业绩指引中,并对之后的影响持谨慎乐观态度; 2️⃣ 🤝管理层认为“最惠国待遇(MFN)”定价将是可控的; 3️⃣ 🔄Roche正处于产品组合转型阶段; 4️⃣ 💰管理层仍预计核心运营利润率将保持平稳,而EBIT利润率将有所改善,以在业务拓展与并购活动带来的利息支出上升的情况下保持盈利能力; 5️⃣ 💊公司重申对Vabysmo未来增长路径的
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钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展
[庆祝]【DBJX人形机器人】#机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展 #核心观点 #本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%,跑输上证指数1.14个百分点,跑输沪深300指数1.14个百分点,跑输创业板指数1.60个百分点,跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨,华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。 #行业大会叠加HW开发者大会,行业最新进展有望更新。杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日(周六)上午9:00在
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固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速 本周板块表现:本周万得固态电池指数+1.84%;沪深300-0.25%,上证指数-0.25%,创业板指+0.22%。 固态事件催化: 一、6月12日,2025香港车展上,上汽集团表示“固态电池将在2027年装车”;长安汽车宣布,将在2025年底实现固态电池功能样车首发,2027年推进全固态电池逐步量产。 二、6月13日,小米汽车公布全新固态电池专利。其中,电极材料层沿集流体厚度方向层叠,内部固态电解质(含聚合物和金属盐)贯通电极材料层。
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中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?
【中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?~ 东方财富策略陈果团队】 🔍事件:以色列今日凌晨对伊朗发动突袭,伊朗宣称将在接下来的几个小时内给世界带来惊喜。目前,由于霍尔木兹海峡封锁担忧和避险情绪,油价+9%,黄金+1%,恒科-2.5%,纳指期货-1% 🌍后续观测:伊朗报复措施落地速度和美国外交斡旋进展。 ⚠若封锁霍尔木兹海峡或发动导弹袭击,油价或继续冲高80美元,触发全球滞胀风险。 ⚠美伊原定6月15日阿曼谈判搁浅,若美强力施压以色列停火,或缓解局势 ⚠美国或因通胀压力大力介入调停:若伊朗封
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理想汽车(2015.HK)深度推荐
【浙商传媒互联网冯翠婷】理想汽车(2015.HK)深度推荐:看好L系列有韧性的前提下,i8带领公司开启全新产品周期 ☑盈利预测和空间:预计25-26年净利润90/150亿元,按照26年30xPE,目标价为209.37港币/股,空间90%。 ☑超预期点和驱动因素:看好理想i系列车型销量超预期,原因有2点,1)理想通过超充基建+产品设计缓解理程焦虑以实现破局,2)理想有望在纯电车型上把“大且智能的空间”产品力做到极致,带来超预期的体验刺激消费者购买欲望,从而实现销量的超预期。 1、守业:理想L系列的
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关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力
[抱拳]【中信证券交运物流】关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力 [玫瑰]地缘冲突或引发短期供需失衡,关注边际变化的影响。霍尔木兹海峡为全球重要的石油运输隘口,根据EIA数据,2023年霍尔木兹海峡的石油和相关产品通行量占全球海运石油量27.0%,占全球石油供应量20.5%,若通行效率下降或短期封锁,将影响原油供应,或推动下游贸易商进行备货带动油运需求的快速上升,后续仍需关注航道实际影响情况。 [玫瑰]非合规需求或进一步像合规需求转化。制裁叠加地缘冲突双重影响下,伊朗原油出口或进一步受影响,
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继续Call游戏的几点核心逻辑
【申万传媒】继续Call游戏的几点核心逻辑: [玫瑰]低位的弱周期新消费品种。游戏行业有明显的供给创造需求特点,并且长青游戏生命周期延长、差异化竞争提升利润率。1-4月移动游戏行业同比增速20%+,25Q1港股和a股游戏公司多有超预期表现。 [玫瑰]游戏板块估值较低、赔率突出。当前游戏估值分布仍在(16-19x),位于合理区间底部(波动区间15-40x)。但是新消费多在30-40x。 [玫瑰]游戏板块近期利好未充分反应。特别是【政策端】(如版署联合九部委的网络出版物科创引领计划、如版号月度梳理2
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广东宏大股价创近年新高,重点关注
🎉广东宏大股价创近年新高,重点关注!【中泰建材&化工孙颖团队】 #新疆民爆强α属性凸显,公司在疆拿单能力(22-24新疆收入3-9-18亿三级跳,25年预计再翻番)+产能规模(在疆产能21.95万吨,位列第一)+行业地位(控股雪峰放大区域领先地位)三重优势突出。 #出海进程加速,依托“军贸牵引、矿服先行、民爆落地”策略,公司目标29年海外营收110亿元(24-29 CAGR为52%),海外再造一个宏大值得期待。 #并购整合积极推进,公司现有持证产能69.95万吨(位居行业前二),目标5年内实现
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户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现
【中信电新】户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现 根据我们在SNEC展会走访调研,5月以来100Ah及以下的小容量储能电芯出现紧缺,头部户储厂家集中催货下部分电芯厂或出现小幅涨价。小电芯出现短期结构性缺货除了电芯厂近年来产能往280Ah、314Ah等大规格方向转移影响外,更重要的原因在于25Q2以来东欧、东南亚等地海外户储需求超预期背景下,相关厂家集中要货导致紧缺 目前主流出口户储产品以100Ah以下电芯规格为主,2025Q1各户储上市公司业绩会已披露订单、排产向上趋势但板块情绪低迷市场
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无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发
🚚【国金交运】无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发 【投资逻辑】 [太阳]无人物流车应用场景广泛,产品迭代迅速。新石器、九识智能、白犀牛等初创公司以及菜鸟、美团、京东物流等物流企业均推出无人车产品,主要用于快递快运末端配送环节,上述无人车已具备L4级别自动驾驶能力,可装载200-1000票快递,续航能力超过100公里,单价从十几万元降至2万元。 [太阳]无人物流车需求可观,助力快递物流企业降本增效。无人物流车有望替代万亿级城配市场,随着应用端技术进步,产品价格下降,应用无人物流车
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5月保健品线上销售数据
5月保健品线上销售数据 #平台整体销售情况 5月天猫销售额 36.6亿元,同比+5.9%,京东销售额21.5亿元,同比+26%,抖音销售额37.9亿元,同比+43%。 1-5月天猫销售141亿元,同比+5.1%,京东销售80亿元,同比+20%,抖音152亿元,同比+38%。 #分品牌来看(全平台口径) Swisse 5月销售额5.2亿元,同比+10%,1-5月22.6亿元,同比+31%。 汤臣倍健5月销售额3.1亿元,同比+1%,1-5月10亿元,同比-20% 诺特兰德5月销售额2.7亿元,同比
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罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结 💡核心结论: 1️⃣ 😎管理层指出,关于可能施加的制药关税的影响已被纳入2025财年的业绩指引中,并对之后的影响持谨慎乐观态度; 2️⃣ 🤝管理层认为“最惠国待遇(MFN)”定价将是可控的; 3️⃣ 🔄Roche正处于产品组合转型阶段; 4️⃣ 💰管理层仍预计核心运营利润率将保持平稳,而EBIT利润率将有所改善,以在业务拓展与并购活动带来的利息支出上升的情况下保持盈利能力; 5️⃣ 💊公司重申对Vabysmo未来增长路径的
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【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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光线传媒
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柠檬味阳光
2025-06-16 11:19:20
桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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金发科技
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柠檬味阳光
2025-06-16 08:12:05
机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展
[庆祝]【DBJX人形机器人】#机器人大会&HW开发者大会即将召开,关注机器人产业进展 #核心观点 #本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%,跑输上证指数1.14个百分点,跑输沪深300指数1.14个百分点,跑输创业板指数1.60个百分点,跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨,华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。 #行业大会叠加HW开发者大会,行业最新进展有望更新。杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日(周六)上午9:00在
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兰剑智能
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柠檬味阳光
2025-06-16 08:11:44
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速
固态电池周度跟踪:小米公布固态电池专利,固态产业化进程加速 本周板块表现:本周万得固态电池指数+1.84%;沪深300-0.25%,上证指数-0.25%,创业板指+0.22%。 固态事件催化: 一、6月12日,2025香港车展上,上汽集团表示“固态电池将在2027年装车”;长安汽车宣布,将在2025年底实现固态电池功能样车首发,2027年推进全固态电池逐步量产。 二、6月13日,小米汽车公布全新固态电池专利。其中,电极材料层沿集流体厚度方向层叠,内部固态电解质(含聚合物和金属盐)贯通电极材料层。
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贝特瑞
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柠檬味阳光
2025-06-15 19:39:43
中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?
【中东乱局震动金融市场,后续需要关注什么?~ 东方财富策略陈果团队】 🔍事件:以色列今日凌晨对伊朗发动突袭,伊朗宣称将在接下来的几个小时内给世界带来惊喜。目前,由于霍尔木兹海峡封锁担忧和避险情绪,油价+9%,黄金+1%,恒科-2.5%,纳指期货-1% 🌍后续观测:伊朗报复措施落地速度和美国外交斡旋进展。 ⚠若封锁霍尔木兹海峡或发动导弹袭击,油价或继续冲高80美元,触发全球滞胀风险。 ⚠美伊原定6月15日阿曼谈判搁浅,若美强力施压以色列停火,或缓解局势 ⚠美国或因通胀压力大力介入调停:若伊朗封
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BUZZFEED,INC.
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柠檬味阳光
2025-06-13 21:13:43
理想汽车(2015.HK)深度推荐
【浙商传媒互联网冯翠婷】理想汽车(2015.HK)深度推荐:看好L系列有韧性的前提下,i8带领公司开启全新产品周期 ☑盈利预测和空间:预计25-26年净利润90/150亿元,按照26年30xPE,目标价为209.37港币/股,空间90%。 ☑超预期点和驱动因素:看好理想i系列车型销量超预期,原因有2点,1)理想通过超充基建+产品设计缓解理程焦虑以实现破局,2)理想有望在纯电车型上把“大且智能的空间”产品力做到极致,带来超预期的体验刺激消费者购买欲望,从而实现销量的超预期。 1、守业:理想L系列的
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柠檬味阳光
2025-06-13 16:41:11
关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力
[抱拳]【中信证券交运物流】关注地缘影响边际变化,油轮估值极具吸引力 [玫瑰]地缘冲突或引发短期供需失衡,关注边际变化的影响。霍尔木兹海峡为全球重要的石油运输隘口,根据EIA数据,2023年霍尔木兹海峡的石油和相关产品通行量占全球海运石油量27.0%,占全球石油供应量20.5%,若通行效率下降或短期封锁,将影响原油供应,或推动下游贸易商进行备货带动油运需求的快速上升,后续仍需关注航道实际影响情况。 [玫瑰]非合规需求或进一步像合规需求转化。制裁叠加地缘冲突双重影响下,伊朗原油出口或进一步受影响,
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招商轮船
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柠檬味阳光
2025-06-13 14:58:48
继续Call游戏的几点核心逻辑
【申万传媒】继续Call游戏的几点核心逻辑: [玫瑰]低位的弱周期新消费品种。游戏行业有明显的供给创造需求特点,并且长青游戏生命周期延长、差异化竞争提升利润率。1-4月移动游戏行业同比增速20%+,25Q1港股和a股游戏公司多有超预期表现。 [玫瑰]游戏板块估值较低、赔率突出。当前游戏估值分布仍在(16-19x),位于合理区间底部(波动区间15-40x)。但是新消费多在30-40x。 [玫瑰]游戏板块近期利好未充分反应。特别是【政策端】(如版署联合九部委的网络出版物科创引领计划、如版号月度梳理2
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巨人网络
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柠檬味阳光
2025-06-13 14:52:18
广东宏大股价创近年新高,重点关注
🎉广东宏大股价创近年新高,重点关注!【中泰建材&化工孙颖团队】 #新疆民爆强α属性凸显,公司在疆拿单能力(22-24新疆收入3-9-18亿三级跳,25年预计再翻番)+产能规模(在疆产能21.95万吨,位列第一)+行业地位(控股雪峰放大区域领先地位)三重优势突出。 #出海进程加速,依托“军贸牵引、矿服先行、民爆落地”策略,公司目标29年海外营收110亿元(24-29 CAGR为52%),海外再造一个宏大值得期待。 #并购整合积极推进,公司现有持证产能69.95万吨(位居行业前二),目标5年内实现
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广东宏大
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柠檬味阳光
2025-06-13 14:03:00
户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现
【中信电新】户储电芯缺货,关注Q2相关企业业绩超预期表现 根据我们在SNEC展会走访调研,5月以来100Ah及以下的小容量储能电芯出现紧缺,头部户储厂家集中催货下部分电芯厂或出现小幅涨价。小电芯出现短期结构性缺货除了电芯厂近年来产能往280Ah、314Ah等大规格方向转移影响外,更重要的原因在于25Q2以来东欧、东南亚等地海外户储需求超预期背景下,相关厂家集中要货导致紧缺 目前主流出口户储产品以100Ah以下电芯规格为主,2025Q1各户储上市公司业绩会已披露订单、排产向上趋势但板块情绪低迷市场
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2025-06-12 15:11:52
无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发
🚚【国金交运】无人物流车:重构快递物流成本格局,落地应用迎来爆发 【投资逻辑】 [太阳]无人物流车应用场景广泛,产品迭代迅速。新石器、九识智能、白犀牛等初创公司以及菜鸟、美团、京东物流等物流企业均推出无人车产品,主要用于快递快运末端配送环节,上述无人车已具备L4级别自动驾驶能力,可装载200-1000票快递,续航能力超过100公里,单价从十几万元降至2万元。 [太阳]无人物流车需求可观,助力快递物流企业降本增效。无人物流车有望替代万亿级城配市场,随着应用端技术进步,产品价格下降,应用无人物流车
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德邦股份
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柠檬味阳光
2025-06-12 14:53:51
5月保健品线上销售数据
5月保健品线上销售数据 #平台整体销售情况 5月天猫销售额 36.6亿元,同比+5.9%,京东销售额21.5亿元,同比+26%,抖音销售额37.9亿元,同比+43%。 1-5月天猫销售141亿元,同比+5.1%,京东销售80亿元,同比+20%,抖音152亿元,同比+38%。 #分品牌来看(全平台口径) Swisse 5月销售额5.2亿元,同比+10%,1-5月22.6亿元,同比+31%。 汤臣倍健5月销售额3.1亿元,同比+1%,1-5月10亿元,同比-20% 诺特兰德5月销售额2.7亿元,同比
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阿莱恩斯保健服务
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2025-06-12 14:50:41
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结
罗氏(ROG.S):高盛第46届年度全球医疗健康大会要点总结 💡核心结论: 1️⃣ 😎管理层指出,关于可能施加的制药关税的影响已被纳入2025财年的业绩指引中,并对之后的影响持谨慎乐观态度; 2️⃣ 🤝管理层认为“最惠国待遇(MFN)”定价将是可控的; 3️⃣ 🔄Roche正处于产品组合转型阶段; 4️⃣ 💰管理层仍预计核心运营利润率将保持平稳,而EBIT利润率将有所改善,以在业务拓展与并购活动带来的利息支出上升的情况下保持盈利能力; 5️⃣ 💊公司重申对Vabysmo未来增长路径的
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罗素2000指数ETF-PROSHARES两倍做多
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