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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-30 14:25:31
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动 [烟花]#散热和电磁屏蔽方案领先企业、显著受益于AI浪潮 公司是全球散热和电磁屏蔽方案领先企业,主要客户包括华为、思科、微软、浪潮等,AI服务器、交换机、PC、手机、机器人等硬件芯片功率显著提升,带来散热和电磁屏蔽需求倍增,公司深度绑定头部客户,夯实技术和产能壁垒。 [烟花]#AI服务器:昇腾910/GB300驱动液冷需求新周期 2025年3DVC/液冷等服务器散热规模实现倍比增长,公司提供服务器液冷/虹吸(单相/双相)等产品,自主研制的3D
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飞荣达
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柠檬味阳光
2025-06-30 14:24:46
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629 #电网投资:2025年1-5月电网工程投资完成额2040亿元,同比增长19.8%,较4月增速环比收窄。年初国网发布配网集采,预期提升采购规模效益来降本,特高压投资则有望在整体6500e+的capex中实现更强的结构化增长。 #线路节奏:保底四直两交。直流:藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀预计即将公告核准,巴丹吉林-四川、南疆-川渝预计Q4公告核准,且南疆-川渝有望年底开工。交流:6月17日烟威特高压“三线一扩”开工,预期下半年有攀西等新核准。 [
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四方股份
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柠檬味阳光
2025-06-30 10:36:39
仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动
[太阳]【中金医药】仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动 [烟花]首次覆盖仙琚制药(002332)给予跑赢行业评级,目标价11.20元,基于P/E估值法,对应2025/2026年P/E为18.7x/15.1x。 [玫瑰]【仙琚制药是国内领先的甾体药物原料药制剂一体化公司】公司是甾体原料药龙头公司,以此为基础,公司围绕妇科、麻醉、呼吸等科室布局复杂制剂,已成功转型和升级,形成了丰富且具备商业化潜力的产品梯队。公司国内拥有杨府原料药生产区、杨府制剂生产区、临海川南生产区3个核心制造平台,国外以意
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仙琚制药
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柠檬味阳光
2025-06-30 07:49:11
传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势
【广发传媒互联网团队】传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势 我们团队已经第一时间测试《EVE》(恺英参投AI产品)与《异环》(都市开放世界手游),【[玫瑰][玫瑰]欢迎与我们团队沟通这两款游戏测试效果与反馈】。我们#认为《EVE》让我们看到AI应用落地的新可能+重点提示关注;后者与近期跑出的《超自然行动》、《杖剑传说》让我们看到了产品质量提升+景气度的共振,A股景气度视角继续坚定重申游戏板块机会。 #游戏为什么可以继续往后看: 监管保持宽松态势,版号发放
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阿里影业
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柠檬味阳光
2025-06-29 20:09:33
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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蔚蓝锂芯
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柠檬味阳光
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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南亚新材
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柠檬味阳光
2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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恒源煤电
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柠檬味阳光
2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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仕佳光子
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柠檬味阳光
2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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东岳硅材
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柠檬味阳光
2025-06-27 09:24:16
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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中鼎股份
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柠檬味阳光
2025-06-27 08:32:04
李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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巴比食品
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柠檬味阳光
2025-06-27 05:54:32
交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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潼关黄金
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柠檬味阳光
2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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奥飞数据
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柠檬味阳光
2025-06-26 14:48:04
光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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天合光能
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柠檬味阳光
2025-06-26 14:47:15
西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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2025-06-30 14:25:31
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动 [烟花]#散热和电磁屏蔽方案领先企业、显著受益于AI浪潮 公司是全球散热和电磁屏蔽方案领先企业,主要客户包括华为、思科、微软、浪潮等,AI服务器、交换机、PC、手机、机器人等硬件芯片功率显著提升,带来散热和电磁屏蔽需求倍增,公司深度绑定头部客户,夯实技术和产能壁垒。 [烟花]#AI服务器:昇腾910/GB300驱动液冷需求新周期 2025年3DVC/液冷等服务器散热规模实现倍比增长,公司提供服务器液冷/虹吸(单相/双相)等产品,自主研制的3D
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下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629 #电网投资:2025年1-5月电网工程投资完成额2040亿元,同比增长19.8%,较4月增速环比收窄。年初国网发布配网集采,预期提升采购规模效益来降本,特高压投资则有望在整体6500e+的capex中实现更强的结构化增长。 #线路节奏:保底四直两交。直流:藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀预计即将公告核准,巴丹吉林-四川、南疆-川渝预计Q4公告核准,且南疆-川渝有望年底开工。交流:6月17日烟威特高压“三线一扩”开工,预期下半年有攀西等新核准。 [
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柠檬味阳光
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仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动
[太阳]【中金医药】仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动 [烟花]首次覆盖仙琚制药(002332)给予跑赢行业评级,目标价11.20元,基于P/E估值法,对应2025/2026年P/E为18.7x/15.1x。 [玫瑰]【仙琚制药是国内领先的甾体药物原料药制剂一体化公司】公司是甾体原料药龙头公司,以此为基础,公司围绕妇科、麻醉、呼吸等科室布局复杂制剂,已成功转型和升级,形成了丰富且具备商业化潜力的产品梯队。公司国内拥有杨府原料药生产区、杨府制剂生产区、临海川南生产区3个核心制造平台,国外以意
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传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势
【广发传媒互联网团队】传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势 我们团队已经第一时间测试《EVE》(恺英参投AI产品)与《异环》(都市开放世界手游),【[玫瑰][玫瑰]欢迎与我们团队沟通这两款游戏测试效果与反馈】。我们#认为《EVE》让我们看到AI应用落地的新可能+重点提示关注;后者与近期跑出的《超自然行动》、《杖剑传说》让我们看到了产品质量提升+景气度的共振,A股景气度视角继续坚定重申游戏板块机会。 #游戏为什么可以继续往后看: 监管保持宽松态势,版号发放
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蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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南亚新材
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2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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仕佳光子
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2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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2025-06-27 05:54:32
交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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柠檬味阳光
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飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动 [烟花]#散热和电磁屏蔽方案领先企业、显著受益于AI浪潮 公司是全球散热和电磁屏蔽方案领先企业,主要客户包括华为、思科、微软、浪潮等,AI服务器、交换机、PC、手机、机器人等硬件芯片功率显著提升,带来散热和电磁屏蔽需求倍增,公司深度绑定头部客户,夯实技术和产能壁垒。 [烟花]#AI服务器:昇腾910/GB300驱动液冷需求新周期 2025年3DVC/液冷等服务器散热规模实现倍比增长,公司提供服务器液冷/虹吸(单相/双相)等产品,自主研制的3D
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飞荣达
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柠檬味阳光
2025-06-30 14:24:46
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629 #电网投资:2025年1-5月电网工程投资完成额2040亿元,同比增长19.8%,较4月增速环比收窄。年初国网发布配网集采,预期提升采购规模效益来降本,特高压投资则有望在整体6500e+的capex中实现更强的结构化增长。 #线路节奏:保底四直两交。直流:藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀预计即将公告核准,巴丹吉林-四川、南疆-川渝预计Q4公告核准,且南疆-川渝有望年底开工。交流:6月17日烟威特高压“三线一扩”开工,预期下半年有攀西等新核准。 [
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仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动
[太阳]【中金医药】仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动 [烟花]首次覆盖仙琚制药(002332)给予跑赢行业评级,目标价11.20元,基于P/E估值法,对应2025/2026年P/E为18.7x/15.1x。 [玫瑰]【仙琚制药是国内领先的甾体药物原料药制剂一体化公司】公司是甾体原料药龙头公司,以此为基础,公司围绕妇科、麻醉、呼吸等科室布局复杂制剂,已成功转型和升级,形成了丰富且具备商业化潜力的产品梯队。公司国内拥有杨府原料药生产区、杨府制剂生产区、临海川南生产区3个核心制造平台,国外以意
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柠檬味阳光
2025-06-30 07:49:11
传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势
【广发传媒互联网团队】传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势 我们团队已经第一时间测试《EVE》(恺英参投AI产品)与《异环》(都市开放世界手游),【[玫瑰][玫瑰]欢迎与我们团队沟通这两款游戏测试效果与反馈】。我们#认为《EVE》让我们看到AI应用落地的新可能+重点提示关注;后者与近期跑出的《超自然行动》、《杖剑传说》让我们看到了产品质量提升+景气度的共振,A股景气度视角继续坚定重申游戏板块机会。 #游戏为什么可以继续往后看: 监管保持宽松态势,版号发放
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2025-06-29 20:09:33
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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2025-06-27 09:24:16
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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2025-06-27 08:32:04
李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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2025-06-26 14:47:15
西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动 [烟花]#散热和电磁屏蔽方案领先企业、显著受益于AI浪潮 公司是全球散热和电磁屏蔽方案领先企业,主要客户包括华为、思科、微软、浪潮等,AI服务器、交换机、PC、手机、机器人等硬件芯片功率显著提升,带来散热和电磁屏蔽需求倍增,公司深度绑定头部客户,夯实技术和产能壁垒。 [烟花]#AI服务器:昇腾910/GB300驱动液冷需求新周期 2025年3DVC/液冷等服务器散热规模实现倍比增长,公司提供服务器液冷/虹吸(单相/双相)等产品,自主研制的3D
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下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629 #电网投资:2025年1-5月电网工程投资完成额2040亿元,同比增长19.8%,较4月增速环比收窄。年初国网发布配网集采,预期提升采购规模效益来降本,特高压投资则有望在整体6500e+的capex中实现更强的结构化增长。 #线路节奏:保底四直两交。直流:藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀预计即将公告核准,巴丹吉林-四川、南疆-川渝预计Q4公告核准,且南疆-川渝有望年底开工。交流:6月17日烟威特高压“三线一扩”开工,预期下半年有攀西等新核准。 [
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2025-06-30 10:36:39
仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动
[太阳]【中金医药】仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动 [烟花]首次覆盖仙琚制药(002332)给予跑赢行业评级,目标价11.20元,基于P/E估值法,对应2025/2026年P/E为18.7x/15.1x。 [玫瑰]【仙琚制药是国内领先的甾体药物原料药制剂一体化公司】公司是甾体原料药龙头公司,以此为基础,公司围绕妇科、麻醉、呼吸等科室布局复杂制剂,已成功转型和升级,形成了丰富且具备商业化潜力的产品梯队。公司国内拥有杨府原料药生产区、杨府制剂生产区、临海川南生产区3个核心制造平台,国外以意
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仙琚制药
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2025-06-30 07:49:11
传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势
【广发传媒互联网团队】传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势 我们团队已经第一时间测试《EVE》(恺英参投AI产品)与《异环》(都市开放世界手游),【[玫瑰][玫瑰]欢迎与我们团队沟通这两款游戏测试效果与反馈】。我们#认为《EVE》让我们看到AI应用落地的新可能+重点提示关注;后者与近期跑出的《超自然行动》、《杖剑传说》让我们看到了产品质量提升+景气度的共振,A股景气度视角继续坚定重申游戏板块机会。 #游戏为什么可以继续往后看: 监管保持宽松态势,版号发放
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蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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2025-06-29 20:04:50
核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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南亚新材
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2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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仕佳光子
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2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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2025-06-27 09:24:16
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动
飞荣达:“AI服务器+端侧AI+机器人”多重景气驱动 [烟花]#散热和电磁屏蔽方案领先企业、显著受益于AI浪潮 公司是全球散热和电磁屏蔽方案领先企业,主要客户包括华为、思科、微软、浪潮等,AI服务器、交换机、PC、手机、机器人等硬件芯片功率显著提升,带来散热和电磁屏蔽需求倍增,公司深度绑定头部客户,夯实技术和产能壁垒。 [烟花]#AI服务器:昇腾910/GB300驱动液冷需求新周期 2025年3DVC/液冷等服务器散热规模实现倍比增长,公司提供服务器液冷/虹吸(单相/双相)等产品,自主研制的3D
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下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629
下半年核准提速,特高压仍是电网最值得重视板块0629 #电网投资:2025年1-5月电网工程投资完成额2040亿元,同比增长19.8%,较4月增速环比收窄。年初国网发布配网集采,预期提升采购规模效益来降本,特高压投资则有望在整体6500e+的capex中实现更强的结构化增长。 #线路节奏:保底四直两交。直流:藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀预计即将公告核准,巴丹吉林-四川、南疆-川渝预计Q4公告核准,且南疆-川渝有望年底开工。交流:6月17日烟威特高压“三线一扩”开工,预期下半年有攀西等新核准。 [
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四方股份
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柠檬味阳光
2025-06-30 10:36:39
仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动
[太阳]【中金医药】仙琚制药:甾体激素领军者,产品新周期启动 [烟花]首次覆盖仙琚制药(002332)给予跑赢行业评级,目标价11.20元,基于P/E估值法,对应2025/2026年P/E为18.7x/15.1x。 [玫瑰]【仙琚制药是国内领先的甾体药物原料药制剂一体化公司】公司是甾体原料药龙头公司,以此为基础,公司围绕妇科、麻醉、呼吸等科室布局复杂制剂,已成功转型和升级,形成了丰富且具备商业化潜力的产品梯队。公司国内拥有杨府原料药生产区、杨府制剂生产区、临海川南生产区3个核心制造平台,国外以意
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仙琚制药
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柠檬味阳光
2025-06-30 07:49:11
传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势
【广发传媒互联网团队】传媒更新:从《EVE》窥见游戏化AI应用,建议继续把握景气度投资机会与AI趋势 我们团队已经第一时间测试《EVE》(恺英参投AI产品)与《异环》(都市开放世界手游),【[玫瑰][玫瑰]欢迎与我们团队沟通这两款游戏测试效果与反馈】。我们#认为《EVE》让我们看到AI应用落地的新可能+重点提示关注;后者与近期跑出的《超自然行动》、《杖剑传说》让我们看到了产品质量提升+景气度的共振,A股景气度视角继续坚定重申游戏板块机会。 #游戏为什么可以继续往后看: 监管保持宽松态势,版号发放
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阿里影业
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柠檬味阳光
2025-06-29 20:09:33
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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蔚蓝锂芯
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柠檬味阳光
2025-06-29 20:04:50
核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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南亚新材
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柠檬味阳光
2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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恒源煤电
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柠檬味阳光
2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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仕佳光子
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2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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东岳硅材
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2025-06-27 09:24:16
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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中鼎股份
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2025-06-27 08:32:04
李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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巴比食品
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2025-06-27 05:54:32
交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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潼关黄金
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柠檬味阳光
2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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奥飞数据
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2025-06-26 14:48:04
光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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天合光能
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柠檬味阳光
2025-06-26 14:47:15
西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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西麦食品
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