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柠檬味阳光
2025-10-21 09:35:33
自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向
[玫瑰]自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [發]今日,深海科技板块已有异动,部分标签股显著上涨。神开股份尾盘涨停,巨力索具、中科海迅均大幅上涨5%左右。 [福]10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,政策长尾效应较强。重点关注政策依赖度强、敏感度高的深海科技板块!关注#神开股份、巨力索具、亚星锚链、久之洋、中科海迅(军
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柠檬味阳光
2025-10-21 08:46:54
锡装股份国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变
【锡装股份】国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变。逻辑不改,持续推荐 事件:10月17日,公司股权激励限售股份解禁,解禁数量占总股本0.68%。 一、核心逻辑:国内金属压力容器领军者,产品品类、下游应用拓展,受益可控核聚变等新兴产业。 1)股权激励计划:业绩考核利润增长率以2023年为基础,2024、2025、2026年不低于15%、30%、45%; 2)低估值、高分红、高弹性:上市以来平均分红率约62%。 二、行业:预计2026年全球压力容器市场规模超万亿人民币 1)市场空间:受益于能源、化
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柠檬味阳光
2025-10-21 08:32:50
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT,软硬一体共同落地企业Agent 1、周末举办专场论坛,邀请FastGPT业务负责人,未来有望进一步合作 根据中关村论坛网站,周末深信服与中国电子学会等机构共同举办“践AI·重构数智生产力”主题大会,其中AI基础设施#专场邀请到FastGPT业务负责人演讲。深信服作为软硬件基础设施+安全全栈厂商,有望结合FastGPT能力实现快速落地。 2、FastGPT定位全球顶尖Agebt开发平台,#专注知识库大幅降低落地幻觉 1)FastGPT开源+
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柠檬味阳光
2025-10-20 06:27:53
800V HVDC专家交流要点-1019
800V HVDC专家交流要点-1019 ——————————— 🌼800V HVDC供电路径 【架构变革】NVIDIA提出全新的800V高压直流(HVDC)架构,从中压交流(13kV)输入,通过工业整流器直接转换为800V直流电,机柜内不再使用交流电。 【转换层级优化】通过全桥电路等电力电子技术,直接实现800V → 12V的高效降压,减少转换损耗和铜母线用量。 【芯片级供电】12V至GPU所需低压(如0.65V)通过集成模块一步完成,兼具降压和电流“提纯”(消除纹波/噪声)功能。 🌼市场
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柠檬味阳光
2025-10-19 20:55:29
QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆”
【国金计算机】QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆” 20251019 [太阳] 事件:10月16日,通义千问Qwen官宣上线Memory功能,能够在每次交互的上下文中长期保留某些关键信息,具备了“长记忆”能力,有助于推动ChatBot产品形态从短时交互的问答效率工具向长期共生的定制私人助理进化。 ↩️ 脉络:24年2月由OAI最早上线,近几个月“记忆”功能成为头部玩家ChatBot标配。 ①北美-24年2月,OpenAI最早上线记忆功能(当用户与 ChatGPT 聊天
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2025-10-19 18:04:05
重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件
【行业周报1018:重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件】 [玫瑰]核心观点:(1)国产AI芯片三季度预计增长强劲。(2)企业应用与工业软件预期三季报平稳增长,但外部环境刺激长期信心,可持续性较强。(3)Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。(4)智能汽车和机器人态势景气度较好。(5)整体看,当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段,外部产业政策环境有利,且当前行业比较看机会成本较小,是值得加大配置的时机。 [玫瑰]国产AI芯片:如寒武纪,我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长
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AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019
[红包]AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019 [烟花]AI大事纪(10.13~10.19日): 🟥️国内:阿里发布Qoder CLI:命令行AI编程工具的革命性突破;通义千问上线记忆功能;阿里云Aegaeon方案入选SOSP,GPU用量削减82%;通义千问团队推出视觉语言模型系列Qwen3-VL的4B与8B版本;字节火山引擎豆包日均调用量破 30 万亿 Tokens;豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等更新;开源FaceCLIP模型:文本
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2025-10-18 21:30:57
对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改
【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的2个关键点: #对陆风发电业务的即期利润影响 1)增值税缴纳是【销项税-进项税】的差额,因此对
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柠檬味阳光
2025-10-18 18:11:28
中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势
📊 中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势 🐷 核心数据与观点摘要 📈 8 月能繁母猪存栏量环比下降 0.1%,我们维持 2026 年上半年生猪价格延续下行的观点,主要因能繁母猪数量充足且生产指标向好。 🏢 重点推荐海大集团(买入评级),维持大北农买入评级,维持牧原股份、温氏股份、天康生物持有评级。 📉 能繁母猪存栏量削减应加速 🐖 2025 年以来生猪价格同比走势及上半年养殖利润基本符合我们预期,但自 5 月底以来,生猪养殖指数(850172.S)表现跑赢大盘(上涨
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2025-10-17 11:18:49
索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017
【天风电新】索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017 1、负极价格上涨的本质是石油焦涨价 市场关注负极涨价,本质上是负极核心#原料石油焦价格上行。10月16日山东某石化公司石油焦报价2600元/吨,较上一交易日上调300元/吨,价格涨幅约13%。 此轮,石油焦涨价的主因是市场供需失衡: 1)供给端国内供给收缩,2025 年上半年国内石油焦产量累计同比下降 4.5%,炼厂检修潮(如山东地炼开工率降至历史低位)和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩。 2)需求旺盛:铝用阳极处于开工高位(占需求7
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2025-10-17 10:58:24
比亚迪电子跟踪观点
比亚迪电子跟踪观点 📈今日公司逆势上涨,关心的朋友较多,我们判断主要是英伟达新发布《800VDC架构》白皮书,相关合作伙伴包括BYDE体系的Lead Wealth,以及外媒近期报道BYDE在智能家居产品线具有核心卡位。 [拳头]鉴于公司在A客户创新周期中的卡位、智能车多个新品导入量产、算力业务突破及机器人布局具备超预期潜力,建议持续关注“AI端侧+智能车+算力”三驾马车共驱的中长线空间! #消费电子: AI端侧公司核心卡位,A客户Pad且手机玻璃业务份额提升,手机机壳业务提质增效,并持续围绕A
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2025-10-17 10:57:34
充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期
[玫瑰]充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期 [太阳]事项:10 月 15 日,国家发展改革委、国家能源局等六部门发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027 年)》(下简称“《方案》”)。对此,我们点评如下: [太阳]总量目标明确,2027 年底充电设备保有量较 2024 年末翻一倍。《方案》提出整体目标:到 2027 年底,在全国范围内建成 2800 万个充电设施,提供超 3 亿千瓦的公共充电容量,满足超过 8000 万辆电动汽
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2025-10-17 10:56:20
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代 🌹影目这次的产品在硬件上突破有限,芯片采用紫光展锐W337的双芯片构架,显示采用一拖二,重量也不轻;但是,这款产品在产品SKU多样化、内容生态构建、设计巧思上持续突破,代表了行业持续的进步和转型。 [太阳]Go 3推出4种框型供用户选择(包括商务风、学院风、眉框款式、个性款),并将在未来以季度为单位、结合用户投票投产新框形。产品支持支持拍摄+双目显示,重量53g,基础款零售价3299元,首发价2999元、限量3000台,限量款3699元。
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2025-10-16 20:35:03
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出 观点:我们认为,近期由于海外关税、三花澄清公告等因素影响,机器人板块已出现明显回调,展望后续海外+国产机器人催化事件较多,整体板块有望超跌修复,建议关注确定性强+有变化的核心标的。 后续重要催化/事件: 1)11月6日,特斯拉股东大会或将公布人形机器人相关进展; 2)25年底,赛力斯H股上市进度加速; 3)25年底,宇树上市进度加速; 4)25年底,小米发布机器人新品; 5)25年底,小鹏科技日。 标的推荐 1)海外链 执行器【三花智控
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大行科工核心更新
大行科工核心更新 [太阳]核心逻辑 公司作为折叠自行车赛道先行者与龙头品牌,深耕线下渠道积累品牌优势,渠道模式从集合店逐步向店中店、专卖店升级,且产品品类丰富,同时布局E-Bike潜力品类有望打开新增长曲线。 [太阳]市场空间 折叠自行车属于自行车小众赛道,专注于城市内或出游最后一公里,未来市场空间一方面来自推广“4+2模式”即四轮汽车+两轮自行车市场教育,打开新场景,另一方面来自对传统公路自行车等的替代,时尚便携是核心优势。 [太阳]用户画像 用户性别结构为男七女三,女性比例呈增长趋势;年龄分
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自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向
[玫瑰]自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [發]今日,深海科技板块已有异动,部分标签股显著上涨。神开股份尾盘涨停,巨力索具、中科海迅均大幅上涨5%左右。 [福]10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,政策长尾效应较强。重点关注政策依赖度强、敏感度高的深海科技板块!关注#神开股份、巨力索具、亚星锚链、久之洋、中科海迅(军
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锡装股份国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变
【锡装股份】国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变。逻辑不改,持续推荐 事件:10月17日,公司股权激励限售股份解禁,解禁数量占总股本0.68%。 一、核心逻辑:国内金属压力容器领军者,产品品类、下游应用拓展,受益可控核聚变等新兴产业。 1)股权激励计划:业绩考核利润增长率以2023年为基础,2024、2025、2026年不低于15%、30%、45%; 2)低估值、高分红、高弹性:上市以来平均分红率约62%。 二、行业:预计2026年全球压力容器市场规模超万亿人民币 1)市场空间:受益于能源、化
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深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT,软硬一体共同落地企业Agent 1、周末举办专场论坛,邀请FastGPT业务负责人,未来有望进一步合作 根据中关村论坛网站,周末深信服与中国电子学会等机构共同举办“践AI·重构数智生产力”主题大会,其中AI基础设施#专场邀请到FastGPT业务负责人演讲。深信服作为软硬件基础设施+安全全栈厂商,有望结合FastGPT能力实现快速落地。 2、FastGPT定位全球顶尖Agebt开发平台,#专注知识库大幅降低落地幻觉 1)FastGPT开源+
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2025-10-20 06:27:53
800V HVDC专家交流要点-1019
800V HVDC专家交流要点-1019 ——————————— 🌼800V HVDC供电路径 【架构变革】NVIDIA提出全新的800V高压直流(HVDC)架构,从中压交流(13kV)输入,通过工业整流器直接转换为800V直流电,机柜内不再使用交流电。 【转换层级优化】通过全桥电路等电力电子技术,直接实现800V → 12V的高效降压,减少转换损耗和铜母线用量。 【芯片级供电】12V至GPU所需低压(如0.65V)通过集成模块一步完成,兼具降压和电流“提纯”(消除纹波/噪声)功能。 🌼市场
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QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆”
【国金计算机】QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆” 20251019 [太阳] 事件:10月16日,通义千问Qwen官宣上线Memory功能,能够在每次交互的上下文中长期保留某些关键信息,具备了“长记忆”能力,有助于推动ChatBot产品形态从短时交互的问答效率工具向长期共生的定制私人助理进化。 ↩️ 脉络:24年2月由OAI最早上线,近几个月“记忆”功能成为头部玩家ChatBot标配。 ①北美-24年2月,OpenAI最早上线记忆功能(当用户与 ChatGPT 聊天
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重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件
【行业周报1018:重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件】 [玫瑰]核心观点:(1)国产AI芯片三季度预计增长强劲。(2)企业应用与工业软件预期三季报平稳增长,但外部环境刺激长期信心,可持续性较强。(3)Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。(4)智能汽车和机器人态势景气度较好。(5)整体看,当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段,外部产业政策环境有利,且当前行业比较看机会成本较小,是值得加大配置的时机。 [玫瑰]国产AI芯片:如寒武纪,我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长
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AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019
[红包]AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019 [烟花]AI大事纪(10.13~10.19日): 🟥️国内:阿里发布Qoder CLI:命令行AI编程工具的革命性突破;通义千问上线记忆功能;阿里云Aegaeon方案入选SOSP,GPU用量削减82%;通义千问团队推出视觉语言模型系列Qwen3-VL的4B与8B版本;字节火山引擎豆包日均调用量破 30 万亿 Tokens;豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等更新;开源FaceCLIP模型:文本
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对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改
【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的2个关键点: #对陆风发电业务的即期利润影响 1)增值税缴纳是【销项税-进项税】的差额,因此对
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中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势
📊 中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势 🐷 核心数据与观点摘要 📈 8 月能繁母猪存栏量环比下降 0.1%,我们维持 2026 年上半年生猪价格延续下行的观点,主要因能繁母猪数量充足且生产指标向好。 🏢 重点推荐海大集团(买入评级),维持大北农买入评级,维持牧原股份、温氏股份、天康生物持有评级。 📉 能繁母猪存栏量削减应加速 🐖 2025 年以来生猪价格同比走势及上半年养殖利润基本符合我们预期,但自 5 月底以来,生猪养殖指数(850172.S)表现跑赢大盘(上涨
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索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017
【天风电新】索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017 1、负极价格上涨的本质是石油焦涨价 市场关注负极涨价,本质上是负极核心#原料石油焦价格上行。10月16日山东某石化公司石油焦报价2600元/吨,较上一交易日上调300元/吨,价格涨幅约13%。 此轮,石油焦涨价的主因是市场供需失衡: 1)供给端国内供给收缩,2025 年上半年国内石油焦产量累计同比下降 4.5%,炼厂检修潮(如山东地炼开工率降至历史低位)和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩。 2)需求旺盛:铝用阳极处于开工高位(占需求7
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比亚迪电子跟踪观点
比亚迪电子跟踪观点 📈今日公司逆势上涨,关心的朋友较多,我们判断主要是英伟达新发布《800VDC架构》白皮书,相关合作伙伴包括BYDE体系的Lead Wealth,以及外媒近期报道BYDE在智能家居产品线具有核心卡位。 [拳头]鉴于公司在A客户创新周期中的卡位、智能车多个新品导入量产、算力业务突破及机器人布局具备超预期潜力,建议持续关注“AI端侧+智能车+算力”三驾马车共驱的中长线空间! #消费电子: AI端侧公司核心卡位,A客户Pad且手机玻璃业务份额提升,手机机壳业务提质增效,并持续围绕A
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充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期
[玫瑰]充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期 [太阳]事项:10 月 15 日,国家发展改革委、国家能源局等六部门发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027 年)》(下简称“《方案》”)。对此,我们点评如下: [太阳]总量目标明确,2027 年底充电设备保有量较 2024 年末翻一倍。《方案》提出整体目标:到 2027 年底,在全国范围内建成 2800 万个充电设施,提供超 3 亿千瓦的公共充电容量,满足超过 8000 万辆电动汽
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智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代 🌹影目这次的产品在硬件上突破有限,芯片采用紫光展锐W337的双芯片构架,显示采用一拖二,重量也不轻;但是,这款产品在产品SKU多样化、内容生态构建、设计巧思上持续突破,代表了行业持续的进步和转型。 [太阳]Go 3推出4种框型供用户选择(包括商务风、学院风、眉框款式、个性款),并将在未来以季度为单位、结合用户投票投产新框形。产品支持支持拍摄+双目显示,重量53g,基础款零售价3299元,首发价2999元、限量3000台,限量款3699元。
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人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出 观点:我们认为,近期由于海外关税、三花澄清公告等因素影响,机器人板块已出现明显回调,展望后续海外+国产机器人催化事件较多,整体板块有望超跌修复,建议关注确定性强+有变化的核心标的。 后续重要催化/事件: 1)11月6日,特斯拉股东大会或将公布人形机器人相关进展; 2)25年底,赛力斯H股上市进度加速; 3)25年底,宇树上市进度加速; 4)25年底,小米发布机器人新品; 5)25年底,小鹏科技日。 标的推荐 1)海外链 执行器【三花智控
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2025-10-15 11:10:40
大行科工核心更新
大行科工核心更新 [太阳]核心逻辑 公司作为折叠自行车赛道先行者与龙头品牌,深耕线下渠道积累品牌优势,渠道模式从集合店逐步向店中店、专卖店升级,且产品品类丰富,同时布局E-Bike潜力品类有望打开新增长曲线。 [太阳]市场空间 折叠自行车属于自行车小众赛道,专注于城市内或出游最后一公里,未来市场空间一方面来自推广“4+2模式”即四轮汽车+两轮自行车市场教育,打开新场景,另一方面来自对传统公路自行车等的替代,时尚便携是核心优势。 [太阳]用户画像 用户性别结构为男七女三,女性比例呈增长趋势;年龄分
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自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向
[玫瑰]自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [發]今日,深海科技板块已有异动,部分标签股显著上涨。神开股份尾盘涨停,巨力索具、中科海迅均大幅上涨5%左右。 [福]10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,政策长尾效应较强。重点关注政策依赖度强、敏感度高的深海科技板块!关注#神开股份、巨力索具、亚星锚链、久之洋、中科海迅(军
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锡装股份国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变
【锡装股份】国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变。逻辑不改,持续推荐 事件:10月17日,公司股权激励限售股份解禁,解禁数量占总股本0.68%。 一、核心逻辑:国内金属压力容器领军者,产品品类、下游应用拓展,受益可控核聚变等新兴产业。 1)股权激励计划:业绩考核利润增长率以2023年为基础,2024、2025、2026年不低于15%、30%、45%; 2)低估值、高分红、高弹性:上市以来平均分红率约62%。 二、行业:预计2026年全球压力容器市场规模超万亿人民币 1)市场空间:受益于能源、化
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2025-10-21 08:32:50
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT,软硬一体共同落地企业Agent 1、周末举办专场论坛,邀请FastGPT业务负责人,未来有望进一步合作 根据中关村论坛网站,周末深信服与中国电子学会等机构共同举办“践AI·重构数智生产力”主题大会,其中AI基础设施#专场邀请到FastGPT业务负责人演讲。深信服作为软硬件基础设施+安全全栈厂商,有望结合FastGPT能力实现快速落地。 2、FastGPT定位全球顶尖Agebt开发平台,#专注知识库大幅降低落地幻觉 1)FastGPT开源+
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2025-10-20 06:27:53
800V HVDC专家交流要点-1019
800V HVDC专家交流要点-1019 ——————————— 🌼800V HVDC供电路径 【架构变革】NVIDIA提出全新的800V高压直流(HVDC)架构,从中压交流(13kV)输入,通过工业整流器直接转换为800V直流电,机柜内不再使用交流电。 【转换层级优化】通过全桥电路等电力电子技术,直接实现800V → 12V的高效降压,减少转换损耗和铜母线用量。 【芯片级供电】12V至GPU所需低压(如0.65V)通过集成模块一步完成,兼具降压和电流“提纯”(消除纹波/噪声)功能。 🌼市场
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2025-10-19 20:55:29
QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆”
【国金计算机】QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆” 20251019 [太阳] 事件:10月16日,通义千问Qwen官宣上线Memory功能,能够在每次交互的上下文中长期保留某些关键信息,具备了“长记忆”能力,有助于推动ChatBot产品形态从短时交互的问答效率工具向长期共生的定制私人助理进化。 ↩️ 脉络:24年2月由OAI最早上线,近几个月“记忆”功能成为头部玩家ChatBot标配。 ①北美-24年2月,OpenAI最早上线记忆功能(当用户与 ChatGPT 聊天
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重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件
【行业周报1018:重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件】 [玫瑰]核心观点:(1)国产AI芯片三季度预计增长强劲。(2)企业应用与工业软件预期三季报平稳增长,但外部环境刺激长期信心,可持续性较强。(3)Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。(4)智能汽车和机器人态势景气度较好。(5)整体看,当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段,外部产业政策环境有利,且当前行业比较看机会成本较小,是值得加大配置的时机。 [玫瑰]国产AI芯片:如寒武纪,我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长
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AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019
[红包]AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019 [烟花]AI大事纪(10.13~10.19日): 🟥️国内:阿里发布Qoder CLI:命令行AI编程工具的革命性突破;通义千问上线记忆功能;阿里云Aegaeon方案入选SOSP,GPU用量削减82%;通义千问团队推出视觉语言模型系列Qwen3-VL的4B与8B版本;字节火山引擎豆包日均调用量破 30 万亿 Tokens;豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等更新;开源FaceCLIP模型:文本
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2025-10-18 21:30:57
对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改
【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的2个关键点: #对陆风发电业务的即期利润影响 1)增值税缴纳是【销项税-进项税】的差额,因此对
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中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势
📊 中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势 🐷 核心数据与观点摘要 📈 8 月能繁母猪存栏量环比下降 0.1%,我们维持 2026 年上半年生猪价格延续下行的观点,主要因能繁母猪数量充足且生产指标向好。 🏢 重点推荐海大集团(买入评级),维持大北农买入评级,维持牧原股份、温氏股份、天康生物持有评级。 📉 能繁母猪存栏量削减应加速 🐖 2025 年以来生猪价格同比走势及上半年养殖利润基本符合我们预期,但自 5 月底以来,生猪养殖指数(850172.S)表现跑赢大盘(上涨
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2025-10-17 11:18:49
索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017
【天风电新】索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017 1、负极价格上涨的本质是石油焦涨价 市场关注负极涨价,本质上是负极核心#原料石油焦价格上行。10月16日山东某石化公司石油焦报价2600元/吨,较上一交易日上调300元/吨,价格涨幅约13%。 此轮,石油焦涨价的主因是市场供需失衡: 1)供给端国内供给收缩,2025 年上半年国内石油焦产量累计同比下降 4.5%,炼厂检修潮(如山东地炼开工率降至历史低位)和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩。 2)需求旺盛:铝用阳极处于开工高位(占需求7
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2025-10-17 10:58:24
比亚迪电子跟踪观点
比亚迪电子跟踪观点 📈今日公司逆势上涨,关心的朋友较多,我们判断主要是英伟达新发布《800VDC架构》白皮书,相关合作伙伴包括BYDE体系的Lead Wealth,以及外媒近期报道BYDE在智能家居产品线具有核心卡位。 [拳头]鉴于公司在A客户创新周期中的卡位、智能车多个新品导入量产、算力业务突破及机器人布局具备超预期潜力,建议持续关注“AI端侧+智能车+算力”三驾马车共驱的中长线空间! #消费电子: AI端侧公司核心卡位,A客户Pad且手机玻璃业务份额提升,手机机壳业务提质增效,并持续围绕A
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充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期
[玫瑰]充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期 [太阳]事项:10 月 15 日,国家发展改革委、国家能源局等六部门发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027 年)》(下简称“《方案》”)。对此,我们点评如下: [太阳]总量目标明确,2027 年底充电设备保有量较 2024 年末翻一倍。《方案》提出整体目标:到 2027 年底,在全国范围内建成 2800 万个充电设施,提供超 3 亿千瓦的公共充电容量,满足超过 8000 万辆电动汽
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2025-10-17 10:56:20
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代 🌹影目这次的产品在硬件上突破有限,芯片采用紫光展锐W337的双芯片构架,显示采用一拖二,重量也不轻;但是,这款产品在产品SKU多样化、内容生态构建、设计巧思上持续突破,代表了行业持续的进步和转型。 [太阳]Go 3推出4种框型供用户选择(包括商务风、学院风、眉框款式、个性款),并将在未来以季度为单位、结合用户投票投产新框形。产品支持支持拍摄+双目显示,重量53g,基础款零售价3299元,首发价2999元、限量3000台,限量款3699元。
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2025-10-16 20:35:03
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出 观点:我们认为,近期由于海外关税、三花澄清公告等因素影响,机器人板块已出现明显回调,展望后续海外+国产机器人催化事件较多,整体板块有望超跌修复,建议关注确定性强+有变化的核心标的。 后续重要催化/事件: 1)11月6日,特斯拉股东大会或将公布人形机器人相关进展; 2)25年底,赛力斯H股上市进度加速; 3)25年底,宇树上市进度加速; 4)25年底,小米发布机器人新品; 5)25年底,小鹏科技日。 标的推荐 1)海外链 执行器【三花智控
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大行科工核心更新
大行科工核心更新 [太阳]核心逻辑 公司作为折叠自行车赛道先行者与龙头品牌,深耕线下渠道积累品牌优势,渠道模式从集合店逐步向店中店、专卖店升级,且产品品类丰富,同时布局E-Bike潜力品类有望打开新增长曲线。 [太阳]市场空间 折叠自行车属于自行车小众赛道,专注于城市内或出游最后一公里,未来市场空间一方面来自推广“4+2模式”即四轮汽车+两轮自行车市场教育,打开新场景,另一方面来自对传统公路自行车等的替代,时尚便携是核心优势。 [太阳]用户画像 用户性别结构为男七女三,女性比例呈增长趋势;年龄分
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自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向
[玫瑰]自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [發]今日,深海科技板块已有异动,部分标签股显著上涨。神开股份尾盘涨停,巨力索具、中科海迅均大幅上涨5%左右。 [福]10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,政策长尾效应较强。重点关注政策依赖度强、敏感度高的深海科技板块!关注#神开股份、巨力索具、亚星锚链、久之洋、中科海迅(军
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锡装股份国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变
【锡装股份】国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变。逻辑不改,持续推荐 事件:10月17日,公司股权激励限售股份解禁,解禁数量占总股本0.68%。 一、核心逻辑:国内金属压力容器领军者,产品品类、下游应用拓展,受益可控核聚变等新兴产业。 1)股权激励计划:业绩考核利润增长率以2023年为基础,2024、2025、2026年不低于15%、30%、45%; 2)低估值、高分红、高弹性:上市以来平均分红率约62%。 二、行业:预计2026年全球压力容器市场规模超万亿人民币 1)市场空间:受益于能源、化
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深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT,软硬一体共同落地企业Agent 1、周末举办专场论坛,邀请FastGPT业务负责人,未来有望进一步合作 根据中关村论坛网站,周末深信服与中国电子学会等机构共同举办“践AI·重构数智生产力”主题大会,其中AI基础设施#专场邀请到FastGPT业务负责人演讲。深信服作为软硬件基础设施+安全全栈厂商,有望结合FastGPT能力实现快速落地。 2、FastGPT定位全球顶尖Agebt开发平台,#专注知识库大幅降低落地幻觉 1)FastGPT开源+
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2025-10-20 06:27:53
800V HVDC专家交流要点-1019
800V HVDC专家交流要点-1019 ——————————— 🌼800V HVDC供电路径 【架构变革】NVIDIA提出全新的800V高压直流(HVDC)架构,从中压交流(13kV)输入,通过工业整流器直接转换为800V直流电,机柜内不再使用交流电。 【转换层级优化】通过全桥电路等电力电子技术,直接实现800V → 12V的高效降压,减少转换损耗和铜母线用量。 【芯片级供电】12V至GPU所需低压(如0.65V)通过集成模块一步完成,兼具降压和电流“提纯”(消除纹波/噪声)功能。 🌼市场
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QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆”
【国金计算机】QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆” 20251019 [太阳] 事件:10月16日,通义千问Qwen官宣上线Memory功能,能够在每次交互的上下文中长期保留某些关键信息,具备了“长记忆”能力,有助于推动ChatBot产品形态从短时交互的问答效率工具向长期共生的定制私人助理进化。 ↩️ 脉络:24年2月由OAI最早上线,近几个月“记忆”功能成为头部玩家ChatBot标配。 ①北美-24年2月,OpenAI最早上线记忆功能(当用户与 ChatGPT 聊天
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重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件
【行业周报1018:重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件】 [玫瑰]核心观点:(1)国产AI芯片三季度预计增长强劲。(2)企业应用与工业软件预期三季报平稳增长,但外部环境刺激长期信心,可持续性较强。(3)Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。(4)智能汽车和机器人态势景气度较好。(5)整体看,当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段,外部产业政策环境有利,且当前行业比较看机会成本较小,是值得加大配置的时机。 [玫瑰]国产AI芯片:如寒武纪,我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长
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AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019
[红包]AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019 [烟花]AI大事纪(10.13~10.19日): 🟥️国内:阿里发布Qoder CLI:命令行AI编程工具的革命性突破;通义千问上线记忆功能;阿里云Aegaeon方案入选SOSP,GPU用量削减82%;通义千问团队推出视觉语言模型系列Qwen3-VL的4B与8B版本;字节火山引擎豆包日均调用量破 30 万亿 Tokens;豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等更新;开源FaceCLIP模型:文本
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对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改
【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的2个关键点: #对陆风发电业务的即期利润影响 1)增值税缴纳是【销项税-进项税】的差额,因此对
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中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势
📊 中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势 🐷 核心数据与观点摘要 📈 8 月能繁母猪存栏量环比下降 0.1%,我们维持 2026 年上半年生猪价格延续下行的观点,主要因能繁母猪数量充足且生产指标向好。 🏢 重点推荐海大集团(买入评级),维持大北农买入评级,维持牧原股份、温氏股份、天康生物持有评级。 📉 能繁母猪存栏量削减应加速 🐖 2025 年以来生猪价格同比走势及上半年养殖利润基本符合我们预期,但自 5 月底以来,生猪养殖指数(850172.S)表现跑赢大盘(上涨
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索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017
【天风电新】索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017 1、负极价格上涨的本质是石油焦涨价 市场关注负极涨价,本质上是负极核心#原料石油焦价格上行。10月16日山东某石化公司石油焦报价2600元/吨,较上一交易日上调300元/吨,价格涨幅约13%。 此轮,石油焦涨价的主因是市场供需失衡: 1)供给端国内供给收缩,2025 年上半年国内石油焦产量累计同比下降 4.5%,炼厂检修潮(如山东地炼开工率降至历史低位)和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩。 2)需求旺盛:铝用阳极处于开工高位(占需求7
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比亚迪电子跟踪观点
比亚迪电子跟踪观点 📈今日公司逆势上涨,关心的朋友较多,我们判断主要是英伟达新发布《800VDC架构》白皮书,相关合作伙伴包括BYDE体系的Lead Wealth,以及外媒近期报道BYDE在智能家居产品线具有核心卡位。 [拳头]鉴于公司在A客户创新周期中的卡位、智能车多个新品导入量产、算力业务突破及机器人布局具备超预期潜力,建议持续关注“AI端侧+智能车+算力”三驾马车共驱的中长线空间! #消费电子: AI端侧公司核心卡位,A客户Pad且手机玻璃业务份额提升,手机机壳业务提质增效,并持续围绕A
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充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期
[玫瑰]充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期 [太阳]事项:10 月 15 日,国家发展改革委、国家能源局等六部门发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027 年)》(下简称“《方案》”)。对此,我们点评如下: [太阳]总量目标明确,2027 年底充电设备保有量较 2024 年末翻一倍。《方案》提出整体目标:到 2027 年底,在全国范围内建成 2800 万个充电设施,提供超 3 亿千瓦的公共充电容量,满足超过 8000 万辆电动汽
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智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代 🌹影目这次的产品在硬件上突破有限,芯片采用紫光展锐W337的双芯片构架,显示采用一拖二,重量也不轻;但是,这款产品在产品SKU多样化、内容生态构建、设计巧思上持续突破,代表了行业持续的进步和转型。 [太阳]Go 3推出4种框型供用户选择(包括商务风、学院风、眉框款式、个性款),并将在未来以季度为单位、结合用户投票投产新框形。产品支持支持拍摄+双目显示,重量53g,基础款零售价3299元,首发价2999元、限量3000台,限量款3699元。
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人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出 观点:我们认为,近期由于海外关税、三花澄清公告等因素影响,机器人板块已出现明显回调,展望后续海外+国产机器人催化事件较多,整体板块有望超跌修复,建议关注确定性强+有变化的核心标的。 后续重要催化/事件: 1)11月6日,特斯拉股东大会或将公布人形机器人相关进展; 2)25年底,赛力斯H股上市进度加速; 3)25年底,宇树上市进度加速; 4)25年底,小米发布机器人新品; 5)25年底,小鹏科技日。 标的推荐 1)海外链 执行器【三花智控
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大行科工核心更新
大行科工核心更新 [太阳]核心逻辑 公司作为折叠自行车赛道先行者与龙头品牌,深耕线下渠道积累品牌优势,渠道模式从集合店逐步向店中店、专卖店升级,且产品品类丰富,同时布局E-Bike潜力品类有望打开新增长曲线。 [太阳]市场空间 折叠自行车属于自行车小众赛道,专注于城市内或出游最后一公里,未来市场空间一方面来自推广“4+2模式”即四轮汽车+两轮自行车市场教育,打开新场景,另一方面来自对传统公路自行车等的替代,时尚便携是核心优势。 [太阳]用户画像 用户性别结构为男七女三,女性比例呈增长趋势;年龄分
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自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向
[玫瑰]自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [發]今日,深海科技板块已有异动,部分标签股显著上涨。神开股份尾盘涨停,巨力索具、中科海迅均大幅上涨5%左右。 [福]10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,政策长尾效应较强。重点关注政策依赖度强、敏感度高的深海科技板块!关注#神开股份、巨力索具、亚星锚链、久之洋、中科海迅(军
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锡装股份国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变
【锡装股份】国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变。逻辑不改,持续推荐 事件:10月17日,公司股权激励限售股份解禁,解禁数量占总股本0.68%。 一、核心逻辑:国内金属压力容器领军者,产品品类、下游应用拓展,受益可控核聚变等新兴产业。 1)股权激励计划:业绩考核利润增长率以2023年为基础,2024、2025、2026年不低于15%、30%、45%; 2)低估值、高分红、高弹性:上市以来平均分红率约62%。 二、行业:预计2026年全球压力容器市场规模超万亿人民币 1)市场空间:受益于能源、化
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深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT,软硬一体共同落地企业Agent 1、周末举办专场论坛,邀请FastGPT业务负责人,未来有望进一步合作 根据中关村论坛网站,周末深信服与中国电子学会等机构共同举办“践AI·重构数智生产力”主题大会,其中AI基础设施#专场邀请到FastGPT业务负责人演讲。深信服作为软硬件基础设施+安全全栈厂商,有望结合FastGPT能力实现快速落地。 2、FastGPT定位全球顶尖Agebt开发平台,#专注知识库大幅降低落地幻觉 1)FastGPT开源+
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800V HVDC专家交流要点-1019
800V HVDC专家交流要点-1019 ——————————— 🌼800V HVDC供电路径 【架构变革】NVIDIA提出全新的800V高压直流(HVDC)架构,从中压交流(13kV)输入,通过工业整流器直接转换为800V直流电,机柜内不再使用交流电。 【转换层级优化】通过全桥电路等电力电子技术,直接实现800V → 12V的高效降压,减少转换损耗和铜母线用量。 【芯片级供电】12V至GPU所需低压(如0.65V)通过集成模块一步完成,兼具降压和电流“提纯”(消除纹波/噪声)功能。 🌼市场
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2025-10-19 20:55:29
QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆”
【国金计算机】QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆” 20251019 [太阳] 事件:10月16日,通义千问Qwen官宣上线Memory功能,能够在每次交互的上下文中长期保留某些关键信息,具备了“长记忆”能力,有助于推动ChatBot产品形态从短时交互的问答效率工具向长期共生的定制私人助理进化。 ↩️ 脉络:24年2月由OAI最早上线,近几个月“记忆”功能成为头部玩家ChatBot标配。 ①北美-24年2月,OpenAI最早上线记忆功能(当用户与 ChatGPT 聊天
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2025-10-19 18:04:05
重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件
【行业周报1018:重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件】 [玫瑰]核心观点:(1)国产AI芯片三季度预计增长强劲。(2)企业应用与工业软件预期三季报平稳增长,但外部环境刺激长期信心,可持续性较强。(3)Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。(4)智能汽车和机器人态势景气度较好。(5)整体看,当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段,外部产业政策环境有利,且当前行业比较看机会成本较小,是值得加大配置的时机。 [玫瑰]国产AI芯片:如寒武纪,我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长
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AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019
[红包]AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019 [烟花]AI大事纪(10.13~10.19日): 🟥️国内:阿里发布Qoder CLI:命令行AI编程工具的革命性突破;通义千问上线记忆功能;阿里云Aegaeon方案入选SOSP,GPU用量削减82%;通义千问团队推出视觉语言模型系列Qwen3-VL的4B与8B版本;字节火山引擎豆包日均调用量破 30 万亿 Tokens;豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等更新;开源FaceCLIP模型:文本
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2025-10-18 21:30:57
对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改
【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的2个关键点: #对陆风发电业务的即期利润影响 1)增值税缴纳是【销项税-进项税】的差额,因此对
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2025-10-18 18:11:28
中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势
📊 中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势 🐷 核心数据与观点摘要 📈 8 月能繁母猪存栏量环比下降 0.1%,我们维持 2026 年上半年生猪价格延续下行的观点,主要因能繁母猪数量充足且生产指标向好。 🏢 重点推荐海大集团(买入评级),维持大北农买入评级,维持牧原股份、温氏股份、天康生物持有评级。 📉 能繁母猪存栏量削减应加速 🐖 2025 年以来生猪价格同比走势及上半年养殖利润基本符合我们预期,但自 5 月底以来,生猪养殖指数(850172.S)表现跑赢大盘(上涨
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2025-10-17 11:18:49
索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017
【天风电新】索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017 1、负极价格上涨的本质是石油焦涨价 市场关注负极涨价,本质上是负极核心#原料石油焦价格上行。10月16日山东某石化公司石油焦报价2600元/吨,较上一交易日上调300元/吨,价格涨幅约13%。 此轮,石油焦涨价的主因是市场供需失衡: 1)供给端国内供给收缩,2025 年上半年国内石油焦产量累计同比下降 4.5%,炼厂检修潮(如山东地炼开工率降至历史低位)和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩。 2)需求旺盛:铝用阳极处于开工高位(占需求7
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2025-10-17 10:58:24
比亚迪电子跟踪观点
比亚迪电子跟踪观点 📈今日公司逆势上涨,关心的朋友较多,我们判断主要是英伟达新发布《800VDC架构》白皮书,相关合作伙伴包括BYDE体系的Lead Wealth,以及外媒近期报道BYDE在智能家居产品线具有核心卡位。 [拳头]鉴于公司在A客户创新周期中的卡位、智能车多个新品导入量产、算力业务突破及机器人布局具备超预期潜力,建议持续关注“AI端侧+智能车+算力”三驾马车共驱的中长线空间! #消费电子: AI端侧公司核心卡位,A客户Pad且手机玻璃业务份额提升,手机机壳业务提质增效,并持续围绕A
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2025-10-17 10:57:34
充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期
[玫瑰]充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期 [太阳]事项:10 月 15 日,国家发展改革委、国家能源局等六部门发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027 年)》(下简称“《方案》”)。对此,我们点评如下: [太阳]总量目标明确,2027 年底充电设备保有量较 2024 年末翻一倍。《方案》提出整体目标:到 2027 年底,在全国范围内建成 2800 万个充电设施,提供超 3 亿千瓦的公共充电容量,满足超过 8000 万辆电动汽
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2025-10-17 10:56:20
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代 🌹影目这次的产品在硬件上突破有限,芯片采用紫光展锐W337的双芯片构架,显示采用一拖二,重量也不轻;但是,这款产品在产品SKU多样化、内容生态构建、设计巧思上持续突破,代表了行业持续的进步和转型。 [太阳]Go 3推出4种框型供用户选择(包括商务风、学院风、眉框款式、个性款),并将在未来以季度为单位、结合用户投票投产新框形。产品支持支持拍摄+双目显示,重量53g,基础款零售价3299元,首发价2999元、限量3000台,限量款3699元。
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2025-10-16 20:35:03
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出 观点:我们认为,近期由于海外关税、三花澄清公告等因素影响,机器人板块已出现明显回调,展望后续海外+国产机器人催化事件较多,整体板块有望超跌修复,建议关注确定性强+有变化的核心标的。 后续重要催化/事件: 1)11月6日,特斯拉股东大会或将公布人形机器人相关进展; 2)25年底,赛力斯H股上市进度加速; 3)25年底,宇树上市进度加速; 4)25年底,小米发布机器人新品; 5)25年底,小鹏科技日。 标的推荐 1)海外链 执行器【三花智控
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大行科工核心更新
大行科工核心更新 [太阳]核心逻辑 公司作为折叠自行车赛道先行者与龙头品牌,深耕线下渠道积累品牌优势,渠道模式从集合店逐步向店中店、专卖店升级,且产品品类丰富,同时布局E-Bike潜力品类有望打开新增长曲线。 [太阳]市场空间 折叠自行车属于自行车小众赛道,专注于城市内或出游最后一公里,未来市场空间一方面来自推广“4+2模式”即四轮汽车+两轮自行车市场教育,打开新场景,另一方面来自对传统公路自行车等的替代,时尚便携是核心优势。 [太阳]用户画像 用户性别结构为男七女三,女性比例呈增长趋势;年龄分
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2025-10-21 09:35:33
自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向
[玫瑰]自然资源部:“十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [發]今日,深海科技板块已有异动,部分标签股显著上涨。神开股份尾盘涨停,巨力索具、中科海迅均大幅上涨5%左右。 [福]10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,政策长尾效应较强。重点关注政策依赖度强、敏感度高的深海科技板块!关注#神开股份、巨力索具、亚星锚链、久之洋、中科海迅(军
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2025-10-21 08:46:54
锡装股份国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变
【锡装股份】国内金属压力容器领军者,受益可控核聚变。逻辑不改,持续推荐 事件:10月17日,公司股权激励限售股份解禁,解禁数量占总股本0.68%。 一、核心逻辑:国内金属压力容器领军者,产品品类、下游应用拓展,受益可控核聚变等新兴产业。 1)股权激励计划:业绩考核利润增长率以2023年为基础,2024、2025、2026年不低于15%、30%、45%; 2)低估值、高分红、高弹性:上市以来平均分红率约62%。 二、行业:预计2026年全球压力容器市场规模超万亿人民币 1)市场空间:受益于能源、化
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2025-10-21 08:32:50
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT
深信服:有望携手全球顶尖Agent开发平台FastGPT,软硬一体共同落地企业Agent 1、周末举办专场论坛,邀请FastGPT业务负责人,未来有望进一步合作 根据中关村论坛网站,周末深信服与中国电子学会等机构共同举办“践AI·重构数智生产力”主题大会,其中AI基础设施#专场邀请到FastGPT业务负责人演讲。深信服作为软硬件基础设施+安全全栈厂商,有望结合FastGPT能力实现快速落地。 2、FastGPT定位全球顶尖Agebt开发平台,#专注知识库大幅降低落地幻觉 1)FastGPT开源+
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2025-10-20 06:27:53
800V HVDC专家交流要点-1019
800V HVDC专家交流要点-1019 ——————————— 🌼800V HVDC供电路径 【架构变革】NVIDIA提出全新的800V高压直流(HVDC)架构,从中压交流(13kV)输入,通过工业整流器直接转换为800V直流电,机柜内不再使用交流电。 【转换层级优化】通过全桥电路等电力电子技术,直接实现800V → 12V的高效降压,减少转换损耗和铜母线用量。 【芯片级供电】12V至GPU所需低压(如0.65V)通过集成模块一步完成,兼具降压和电流“提纯”(消除纹波/噪声)功能。 🌼市场
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QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆”
【国金计算机】QwenChat上线Memory功能,谈谈作为智能本身的“记忆” 20251019 [太阳] 事件:10月16日,通义千问Qwen官宣上线Memory功能,能够在每次交互的上下文中长期保留某些关键信息,具备了“长记忆”能力,有助于推动ChatBot产品形态从短时交互的问答效率工具向长期共生的定制私人助理进化。 ↩️ 脉络:24年2月由OAI最早上线,近几个月“记忆”功能成为头部玩家ChatBot标配。 ①北美-24年2月,OpenAI最早上线记忆功能(当用户与 ChatGPT 聊天
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重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件
【行业周报1018:重点领域三季报预计持续修复,优先国产AI算力应用工业软件】 [玫瑰]核心观点:(1)国产AI芯片三季度预计增长强劲。(2)企业应用与工业软件预期三季报平稳增长,但外部环境刺激长期信心,可持续性较强。(3)Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。(4)智能汽车和机器人态势景气度较好。(5)整体看,当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段,外部产业政策环境有利,且当前行业比较看机会成本较小,是值得加大配置的时机。 [玫瑰]国产AI芯片:如寒武纪,我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长
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AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019
[红包]AI大事纪&智能助手APP数据跟踪_20251019 [烟花]AI大事纪(10.13~10.19日): 🟥️国内:阿里发布Qoder CLI:命令行AI编程工具的革命性突破;通义千问上线记忆功能;阿里云Aegaeon方案入选SOSP,GPU用量削减82%;通义千问团队推出视觉语言模型系列Qwen3-VL的4B与8B版本;字节火山引擎豆包日均调用量破 30 万亿 Tokens;豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等更新;开源FaceCLIP模型:文本
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对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改
【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的2个关键点: #对陆风发电业务的即期利润影响 1)增值税缴纳是【销项税-进项税】的差额,因此对
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中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势
📊 中国生猪产业:2026 年上半年生猪价格延续下行趋势 🐷 核心数据与观点摘要 📈 8 月能繁母猪存栏量环比下降 0.1%,我们维持 2026 年上半年生猪价格延续下行的观点,主要因能繁母猪数量充足且生产指标向好。 🏢 重点推荐海大集团(买入评级),维持大北农买入评级,维持牧原股份、温氏股份、天康生物持有评级。 📉 能繁母猪存栏量削减应加速 🐖 2025 年以来生猪价格同比走势及上半年养殖利润基本符合我们预期,但自 5 月底以来,生猪养殖指数(850172.S)表现跑赢大盘(上涨
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索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017
【天风电新】索通发展更新推荐:石油焦涨价最受益品种-1017 1、负极价格上涨的本质是石油焦涨价 市场关注负极涨价,本质上是负极核心#原料石油焦价格上行。10月16日山东某石化公司石油焦报价2600元/吨,较上一交易日上调300元/吨,价格涨幅约13%。 此轮,石油焦涨价的主因是市场供需失衡: 1)供给端国内供给收缩,2025 年上半年国内石油焦产量累计同比下降 4.5%,炼厂检修潮(如山东地炼开工率降至历史低位)和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩。 2)需求旺盛:铝用阳极处于开工高位(占需求7
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比亚迪电子跟踪观点 📈今日公司逆势上涨,关心的朋友较多,我们判断主要是英伟达新发布《800VDC架构》白皮书,相关合作伙伴包括BYDE体系的Lead Wealth,以及外媒近期报道BYDE在智能家居产品线具有核心卡位。 [拳头]鉴于公司在A客户创新周期中的卡位、智能车多个新品导入量产、算力业务突破及机器人布局具备超预期潜力,建议持续关注“AI端侧+智能车+算力”三驾马车共驱的中长线空间! #消费电子: AI端侧公司核心卡位,A客户Pad且手机玻璃业务份额提升,手机机壳业务提质增效,并持续围绕A
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充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期
[玫瑰]充电桩行业政策点评——发布“三年倍增”计划,充电桩有望迎来新一轮加速建设期 [太阳]事项:10 月 15 日,国家发展改革委、国家能源局等六部门发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027 年)》(下简称“《方案》”)。对此,我们点评如下: [太阳]总量目标明确,2027 年底充电设备保有量较 2024 年末翻一倍。《方案》提出整体目标:到 2027 年底,在全国范围内建成 2800 万个充电设施,提供超 3 亿千瓦的公共充电容量,满足超过 8000 万辆电动汽
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智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代
智能眼镜:影目发布首款多SKU产品,加速多元化产品迭代 🌹影目这次的产品在硬件上突破有限,芯片采用紫光展锐W337的双芯片构架,显示采用一拖二,重量也不轻;但是,这款产品在产品SKU多样化、内容生态构建、设计巧思上持续突破,代表了行业持续的进步和转型。 [太阳]Go 3推出4种框型供用户选择(包括商务风、学院风、眉框款式、个性款),并将在未来以季度为单位、结合用户投票投产新框形。产品支持支持拍摄+双目显示,重量53g,基础款零售价3299元,首发价2999元、限量3000台,限量款3699元。
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人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出
人形机器人最新观点:板块短期利空出尽,后续重要催化密集推出 观点:我们认为,近期由于海外关税、三花澄清公告等因素影响,机器人板块已出现明显回调,展望后续海外+国产机器人催化事件较多,整体板块有望超跌修复,建议关注确定性强+有变化的核心标的。 后续重要催化/事件: 1)11月6日,特斯拉股东大会或将公布人形机器人相关进展; 2)25年底,赛力斯H股上市进度加速; 3)25年底,宇树上市进度加速; 4)25年底,小米发布机器人新品; 5)25年底,小鹏科技日。 标的推荐 1)海外链 执行器【三花智控
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大行科工核心更新 [太阳]核心逻辑 公司作为折叠自行车赛道先行者与龙头品牌,深耕线下渠道积累品牌优势,渠道模式从集合店逐步向店中店、专卖店升级,且产品品类丰富,同时布局E-Bike潜力品类有望打开新增长曲线。 [太阳]市场空间 折叠自行车属于自行车小众赛道,专注于城市内或出游最后一公里,未来市场空间一方面来自推广“4+2模式”即四轮汽车+两轮自行车市场教育,打开新场景,另一方面来自对传统公路自行车等的替代,时尚便携是核心优势。 [太阳]用户画像 用户性别结构为男七女三,女性比例呈增长趋势;年龄分
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