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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-05 18:01:51
国盛军工计算机AI卫星全球首个太空计算星座迎来里程碑事件
【国盛军工&计算机】AI+卫星,全球首个太空计算星座迎来里程碑事件————————————国内AI卫星或迎来里程碑事件。 逻辑依次展开: 1、为何要重视AI+卫星方向?美国:实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代,效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式,重新定义太空侦察。中国:“三体计算星座”启动,即将首次发星,打造千星规模天基智能计算中心,建立全球首个太空计算系统。 2、为何要发展AI+卫星,把算力送上天? 1)在轨卫星数据量巨大,传统“天
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普天科技
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:55:33
关注国产算力情绪边际变化 传英伟达B30芯片采购或将缓解大厂目前测试结果优异Top
关注国产算力情绪边际变化🚀 传英伟达B30芯片采购或将缓解,大厂目前测试结果优异,Top大厂规划采购;此前担忧因H20禁用导致国内AIDC建设搁置的悲观情绪或将缓解,#算力硬件中我们再次推荐量价逻辑锐度较高的柴发板块! #交付节奏: Q2交付量&价均较Q1环比提升,产业链验证柴发供应仍十分紧张,#甚至出先土建等柴发的情况 #订单节奏: 近期某厂密集接触柴发供应商,预计未来两周或有订单落地,预期国产机组份额提升+价格上涨 当前柴发板块空头筹码释放较为充分,建议关注【潍柴重机】【科泰电源】【泰豪科
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潍柴重机
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:48:09
思特威华为旗舰新机发布在即我们预计公司Q2收入环比双位数增长
[烟花]【思特威】华为旗舰新机发布在即,我们预计公司Q2收入环比双位数增长,持续推荐,仍具备强配置价值 #手机业务,国内大客户新机份额继续提升,25年一供地位稳固,1英寸5A0产品将搭载P80的Ultra、Pro+,单颗价值量30美金+;下半年590xs将搭载大客户M系列、小米数字旗舰pro系列,单颗价值量20美金;其他头部安卓品牌O、V、荣耀中2家进展较快,我们看好公司3-4年时间高端料号有望导入全部国内安卓品牌,并逐步推全家桶方案提升单机价值量。我们预计25年手机收入50-55亿。 #汽车业
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:47:12
AI基建产业梳理基建加速迎景气周期 玫瑰智算需求爆发推动AIDC增长AI基建中
AI基建产业梳理:基建加速迎景气周期 [玫瑰]#智算需求爆发推动AIDC增长,AI基建中供配电和制冷是核心 1)需求和政策驱动智算中心(AIDC)基建爆发,资本开支达千亿美元量级,海外大厂(谷歌、微软、亚马逊、Meta)2025财年资本支出指引达3200亿美元(同比增长39%)。 2)AIDC功率密度提升对AI基建的供电、散热提出高要求,价值量上看AI基础设施建设中制冷占比超20%、供配电系统超50%。 [太阳]#AI基建之主用电源-燃气轮机作为数据中心主用电源迎长景气上行周期拐点 1)燃机发电
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:12:21
步科股份盘中大涨无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间
浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】盘中大涨超5%:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程
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步科股份
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2025-06-05 14:08:21
天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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2025-06-05 09:12:32
玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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2025-06-03 17:15:27
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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德邦科技
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2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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中国信达
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国盛军工计算机AI卫星全球首个太空计算星座迎来里程碑事件
【国盛军工&计算机】AI+卫星,全球首个太空计算星座迎来里程碑事件————————————国内AI卫星或迎来里程碑事件。 逻辑依次展开: 1、为何要重视AI+卫星方向?美国:实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代,效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式,重新定义太空侦察。中国:“三体计算星座”启动,即将首次发星,打造千星规模天基智能计算中心,建立全球首个太空计算系统。 2、为何要发展AI+卫星,把算力送上天? 1)在轨卫星数据量巨大,传统“天
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关注国产算力情绪边际变化 传英伟达B30芯片采购或将缓解大厂目前测试结果优异Top
关注国产算力情绪边际变化🚀 传英伟达B30芯片采购或将缓解,大厂目前测试结果优异,Top大厂规划采购;此前担忧因H20禁用导致国内AIDC建设搁置的悲观情绪或将缓解,#算力硬件中我们再次推荐量价逻辑锐度较高的柴发板块! #交付节奏: Q2交付量&价均较Q1环比提升,产业链验证柴发供应仍十分紧张,#甚至出先土建等柴发的情况 #订单节奏: 近期某厂密集接触柴发供应商,预计未来两周或有订单落地,预期国产机组份额提升+价格上涨 当前柴发板块空头筹码释放较为充分,建议关注【潍柴重机】【科泰电源】【泰豪科
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思特威华为旗舰新机发布在即我们预计公司Q2收入环比双位数增长
[烟花]【思特威】华为旗舰新机发布在即,我们预计公司Q2收入环比双位数增长,持续推荐,仍具备强配置价值 #手机业务,国内大客户新机份额继续提升,25年一供地位稳固,1英寸5A0产品将搭载P80的Ultra、Pro+,单颗价值量30美金+;下半年590xs将搭载大客户M系列、小米数字旗舰pro系列,单颗价值量20美金;其他头部安卓品牌O、V、荣耀中2家进展较快,我们看好公司3-4年时间高端料号有望导入全部国内安卓品牌,并逐步推全家桶方案提升单机价值量。我们预计25年手机收入50-55亿。 #汽车业
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AI基建产业梳理基建加速迎景气周期 玫瑰智算需求爆发推动AIDC增长AI基建中
AI基建产业梳理:基建加速迎景气周期 [玫瑰]#智算需求爆发推动AIDC增长,AI基建中供配电和制冷是核心 1)需求和政策驱动智算中心(AIDC)基建爆发,资本开支达千亿美元量级,海外大厂(谷歌、微软、亚马逊、Meta)2025财年资本支出指引达3200亿美元(同比增长39%)。 2)AIDC功率密度提升对AI基建的供电、散热提出高要求,价值量上看AI基础设施建设中制冷占比超20%、供配电系统超50%。 [太阳]#AI基建之主用电源-燃气轮机作为数据中心主用电源迎长景气上行周期拐点 1)燃机发电
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步科股份盘中大涨无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间
浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】盘中大涨超5%:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程
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天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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2025-06-03 17:15:27
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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德邦科技
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2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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2025-06-02 10:03:20
【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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国盛军工计算机AI卫星全球首个太空计算星座迎来里程碑事件
【国盛军工&计算机】AI+卫星,全球首个太空计算星座迎来里程碑事件————————————国内AI卫星或迎来里程碑事件。 逻辑依次展开: 1、为何要重视AI+卫星方向?美国:实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代,效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式,重新定义太空侦察。中国:“三体计算星座”启动,即将首次发星,打造千星规模天基智能计算中心,建立全球首个太空计算系统。 2、为何要发展AI+卫星,把算力送上天? 1)在轨卫星数据量巨大,传统“天
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关注国产算力情绪边际变化 传英伟达B30芯片采购或将缓解大厂目前测试结果优异Top
关注国产算力情绪边际变化🚀 传英伟达B30芯片采购或将缓解,大厂目前测试结果优异,Top大厂规划采购;此前担忧因H20禁用导致国内AIDC建设搁置的悲观情绪或将缓解,#算力硬件中我们再次推荐量价逻辑锐度较高的柴发板块! #交付节奏: Q2交付量&价均较Q1环比提升,产业链验证柴发供应仍十分紧张,#甚至出先土建等柴发的情况 #订单节奏: 近期某厂密集接触柴发供应商,预计未来两周或有订单落地,预期国产机组份额提升+价格上涨 当前柴发板块空头筹码释放较为充分,建议关注【潍柴重机】【科泰电源】【泰豪科
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2025-06-05 14:48:09
思特威华为旗舰新机发布在即我们预计公司Q2收入环比双位数增长
[烟花]【思特威】华为旗舰新机发布在即,我们预计公司Q2收入环比双位数增长,持续推荐,仍具备强配置价值 #手机业务,国内大客户新机份额继续提升,25年一供地位稳固,1英寸5A0产品将搭载P80的Ultra、Pro+,单颗价值量30美金+;下半年590xs将搭载大客户M系列、小米数字旗舰pro系列,单颗价值量20美金;其他头部安卓品牌O、V、荣耀中2家进展较快,我们看好公司3-4年时间高端料号有望导入全部国内安卓品牌,并逐步推全家桶方案提升单机价值量。我们预计25年手机收入50-55亿。 #汽车业
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AI基建产业梳理基建加速迎景气周期 玫瑰智算需求爆发推动AIDC增长AI基建中
AI基建产业梳理:基建加速迎景气周期 [玫瑰]#智算需求爆发推动AIDC增长,AI基建中供配电和制冷是核心 1)需求和政策驱动智算中心(AIDC)基建爆发,资本开支达千亿美元量级,海外大厂(谷歌、微软、亚马逊、Meta)2025财年资本支出指引达3200亿美元(同比增长39%)。 2)AIDC功率密度提升对AI基建的供电、散热提出高要求,价值量上看AI基础设施建设中制冷占比超20%、供配电系统超50%。 [太阳]#AI基建之主用电源-燃气轮机作为数据中心主用电源迎长景气上行周期拐点 1)燃机发电
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步科股份盘中大涨无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间
浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】盘中大涨超5%:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程
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天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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国盛军工计算机AI卫星全球首个太空计算星座迎来里程碑事件
【国盛军工&计算机】AI+卫星,全球首个太空计算星座迎来里程碑事件————————————国内AI卫星或迎来里程碑事件。 逻辑依次展开: 1、为何要重视AI+卫星方向?美国:实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代,效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式,重新定义太空侦察。中国:“三体计算星座”启动,即将首次发星,打造千星规模天基智能计算中心,建立全球首个太空计算系统。 2、为何要发展AI+卫星,把算力送上天? 1)在轨卫星数据量巨大,传统“天
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关注国产算力情绪边际变化 传英伟达B30芯片采购或将缓解大厂目前测试结果优异Top
关注国产算力情绪边际变化🚀 传英伟达B30芯片采购或将缓解,大厂目前测试结果优异,Top大厂规划采购;此前担忧因H20禁用导致国内AIDC建设搁置的悲观情绪或将缓解,#算力硬件中我们再次推荐量价逻辑锐度较高的柴发板块! #交付节奏: Q2交付量&价均较Q1环比提升,产业链验证柴发供应仍十分紧张,#甚至出先土建等柴发的情况 #订单节奏: 近期某厂密集接触柴发供应商,预计未来两周或有订单落地,预期国产机组份额提升+价格上涨 当前柴发板块空头筹码释放较为充分,建议关注【潍柴重机】【科泰电源】【泰豪科
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思特威华为旗舰新机发布在即我们预计公司Q2收入环比双位数增长
[烟花]【思特威】华为旗舰新机发布在即,我们预计公司Q2收入环比双位数增长,持续推荐,仍具备强配置价值 #手机业务,国内大客户新机份额继续提升,25年一供地位稳固,1英寸5A0产品将搭载P80的Ultra、Pro+,单颗价值量30美金+;下半年590xs将搭载大客户M系列、小米数字旗舰pro系列,单颗价值量20美金;其他头部安卓品牌O、V、荣耀中2家进展较快,我们看好公司3-4年时间高端料号有望导入全部国内安卓品牌,并逐步推全家桶方案提升单机价值量。我们预计25年手机收入50-55亿。 #汽车业
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AI基建产业梳理基建加速迎景气周期 玫瑰智算需求爆发推动AIDC增长AI基建中
AI基建产业梳理:基建加速迎景气周期 [玫瑰]#智算需求爆发推动AIDC增长,AI基建中供配电和制冷是核心 1)需求和政策驱动智算中心(AIDC)基建爆发,资本开支达千亿美元量级,海外大厂(谷歌、微软、亚马逊、Meta)2025财年资本支出指引达3200亿美元(同比增长39%)。 2)AIDC功率密度提升对AI基建的供电、散热提出高要求,价值量上看AI基础设施建设中制冷占比超20%、供配电系统超50%。 [太阳]#AI基建之主用电源-燃气轮机作为数据中心主用电源迎长景气上行周期拐点 1)燃机发电
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步科股份盘中大涨无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间
浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】盘中大涨超5%:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程
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天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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国盛军工计算机AI卫星全球首个太空计算星座迎来里程碑事件
【国盛军工&计算机】AI+卫星,全球首个太空计算星座迎来里程碑事件————————————国内AI卫星或迎来里程碑事件。 逻辑依次展开: 1、为何要重视AI+卫星方向?美国:实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代,效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式,重新定义太空侦察。中国:“三体计算星座”启动,即将首次发星,打造千星规模天基智能计算中心,建立全球首个太空计算系统。 2、为何要发展AI+卫星,把算力送上天? 1)在轨卫星数据量巨大,传统“天
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关注国产算力情绪边际变化 传英伟达B30芯片采购或将缓解大厂目前测试结果优异Top
关注国产算力情绪边际变化🚀 传英伟达B30芯片采购或将缓解,大厂目前测试结果优异,Top大厂规划采购;此前担忧因H20禁用导致国内AIDC建设搁置的悲观情绪或将缓解,#算力硬件中我们再次推荐量价逻辑锐度较高的柴发板块! #交付节奏: Q2交付量&价均较Q1环比提升,产业链验证柴发供应仍十分紧张,#甚至出先土建等柴发的情况 #订单节奏: 近期某厂密集接触柴发供应商,预计未来两周或有订单落地,预期国产机组份额提升+价格上涨 当前柴发板块空头筹码释放较为充分,建议关注【潍柴重机】【科泰电源】【泰豪科
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思特威华为旗舰新机发布在即我们预计公司Q2收入环比双位数增长
[烟花]【思特威】华为旗舰新机发布在即,我们预计公司Q2收入环比双位数增长,持续推荐,仍具备强配置价值 #手机业务,国内大客户新机份额继续提升,25年一供地位稳固,1英寸5A0产品将搭载P80的Ultra、Pro+,单颗价值量30美金+;下半年590xs将搭载大客户M系列、小米数字旗舰pro系列,单颗价值量20美金;其他头部安卓品牌O、V、荣耀中2家进展较快,我们看好公司3-4年时间高端料号有望导入全部国内安卓品牌,并逐步推全家桶方案提升单机价值量。我们预计25年手机收入50-55亿。 #汽车业
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2025-06-05 14:47:12
AI基建产业梳理基建加速迎景气周期 玫瑰智算需求爆发推动AIDC增长AI基建中
AI基建产业梳理:基建加速迎景气周期 [玫瑰]#智算需求爆发推动AIDC增长,AI基建中供配电和制冷是核心 1)需求和政策驱动智算中心(AIDC)基建爆发,资本开支达千亿美元量级,海外大厂(谷歌、微软、亚马逊、Meta)2025财年资本支出指引达3200亿美元(同比增长39%)。 2)AIDC功率密度提升对AI基建的供电、散热提出高要求,价值量上看AI基础设施建设中制冷占比超20%、供配电系统超50%。 [太阳]#AI基建之主用电源-燃气轮机作为数据中心主用电源迎长景气上行周期拐点 1)燃机发电
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冰轮环境
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:12:21
步科股份盘中大涨无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间
浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】盘中大涨超5%:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程
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步科股份
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:08:21
天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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天目湖
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2025-06-05 09:12:32
玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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中材科技
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柠檬味阳光
2025-06-04 20:57:34
浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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孩子王
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2025-06-03 17:15:27
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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华润啤酒
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柠檬味阳光
2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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天宇股份
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2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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联邦制药
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2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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纳睿雷达
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2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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德邦科技
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2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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美森特
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2025-06-02 10:03:20
【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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中国信达
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