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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-12-02 00:14:26
ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来
[玫瑰]【dcjsj】ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来 [庆祝]核心亮点: 1. DSA技术大幅降低推理消耗: 大白话,以前L长度的上下文需全部两两做计算,现在先通过一个很小的indexer选出 k个最重要的token(所谓top-k),大幅降低推理算力消耗(计算复杂度从L的平方降低至LK,其中k远小于L)。 2. 进一步扩展后训练规模(超预训练10%),并通过agentic任务合成系统,在部分基准上达到甚至超越了Gemini3等水平。 [抱拳]不足:
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2025-12-01 10:40:10
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章 核心观点: 公司作为汽车内饰件领军企业,近期成功切入特斯拉全球供应链体系,标志着其技术实力与品控能力获得全球顶尖新能源车企认可。这一突破将打开公司新一轮成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 基本盘稳固,内饰专家地位凸显 · 公司在仪表板、门板等内饰领域深耕多年,是吉利、比亚迪、大众等主流车企的核心供应商 · 凭借同步开发能力和成本控制优势,在自主品牌内饰市场占有率持续提升 2. 成功切入特斯拉,开启全
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端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事
❗端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事,关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新 #阿里、谷歌、华为、字节多款AI终端产品密集发布 👉🏻阿里:阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布(首批售罄,用户反馈好) 👉🏻华为:11月28日,华为AI玩具开售(连续售罄,关注度高) 👉🏻理想:12月3日发布AI眼镜,备货20万(高收入客户+高频场景+理想同学) 👉🏻字节:12月10日前,AI手机发布(手机系统内嵌AIAgent) 👉🏻字节:原动力大会,12
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柠檬味阳光
2025-11-28 14:39:02
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破 我们于2025年11月27日应邀参加恺英网络在上海举办的投资者交流活动,会上管理层就2026年战略、传奇盒子平台进展、AI自动化游戏技术、AI+玩具布局等投资者关心的问题进行分享。 [太阳]发展趋势 1️⃣2026年战略围绕研发、发行、投资+IP与用户平台四大业务体系协同发力。1)研发端,公司结合“深耕复古情怀类”与“拓展创新精品类”战略,实现产品精品化、多元化。我们注意到公司今年已获多版号;2)发行端,公司通过短中长期合理布局游戏发行周
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锂电实况反馈
【天赐材料、多氟多、天际股份】 ==锂电实况反馈(11.28) #需求与排产 [敲打]电池排产强,近几天有传言部分锂电公司排产下降,应该严重不实 [太阳]需求端看,储能需求还在上行,连二线电池厂普遍订单外溢;另外,重卡等需求今年开始加速,这类市场的边际贡献在加大 #坚定六氟 [太阳]
六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上 [太阳]近期,下游电解液价格出现第二次的快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初电解液价
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发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性 [礼物]事件:国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超在会上答记者问时表示,鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展,#为构建新型电力系统提供有力支撑;在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展,适度超前推动产运储等环节基础设施建设,有效降低系统运行成本。 [太阳]政策高度不断强调氢能重要性,产业爆发近在眼前。这是《国家发展改革委 国家能源局关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和“十五五”规划建议后,发改委再次强调氢能对新型电力系统的支撑作用,并明确提
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零跑Lafa5正式上市
[玫瑰]零跑Lafa5正式上市 🌟零跑Lafa5定位纯电紧凑型轿跑,尺寸4430/1880/ 1520mm,轴距2735mm,尺寸对标比亚迪元Plus。空间效率高,86%得房率,后备箱常规容积435L。首任车主电池终身质保。#正式售价 9.78万元起,首销期限时免5k元至9.28万元起(首销期价格低于零跑B01和B10,以及同级别的元Plus等) 🌟续航方面提供双电池版本选择,56.2/67.1kWh电池对应515/605km CLTC续航,全系搭载800V高压架构,30%-80%快充仅需1
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从科技权重到中小盘的几个问题解答
【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来,以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数,开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题,我们分析如下: 1️⃣从权重到中小盘的轮动级别 首先,这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。其次,这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2️⃣中小盘有哪些引领方向 首先,科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃,换言之,相较于此前财报季的业绩因子主导
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兆易创新业务全面向上,定制化存储26年催化密集!
【中泰电子|兆易创新】业务全面向上,定制化存储26年催化密集! [玫瑰]定制化DRAM全球大趋势,26年催化密集—— 1)3D堆叠DRAM是AI时代确定性技术路径,具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点,高通将推出AI250推理芯片,采用定制化3D DRAM方案,此前从未预期海外云端厂商也会采用类似方案,国内产业趋势变成全球产业趋势。 2)Digitims报道,国内厂商将14nm Logic与3D堆叠DRAM上下混合键合,带宽大幅提升,实现可比拟NV 4nmGPU性能,可突破5nm以下先进制程瓶颈,
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除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器 1、隔离器用在哪? 隔离器配套激光器用,主要用于阻止反射光回到光源,影响激光器性能。一个激光器配套一个,800G/1.6T 光模块,八通道,需要八个,单价 25 块钱左右。由于和光源配套,CPO 也需要,中长期逻辑较好。 2、紧缺加剧: 近期产业链调研下来,受限于美日法拉第旋片厂商产能,光模块厂商均反馈紧缺加剧,在已经翻倍涨价基础上,预计还要继续涨价。 3、受益标的: 海外核心供应商【coherent】【住友】,国内替代供应商【东
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EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑
【EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑,看好国产替代产业趋势】 1️⃣预计到2026年下半年,国产先进制程良率有望取得阶段性突破,进而带动国内芯片制造产能的新一轮需求释放。 2️⃣行业内并购步伐明显加快,有助于国产厂商补齐关键环节、加速国产替代。 3️⃣前期报告重点强调EDA行业机会,详情请参阅相关报告: 2025/6/4《美国对华EDA管控加码、利好工业软件加速替代》 2025/11/9《风险偏好波动、重点关注产业成长和业绩驱动》 2025/11/16《当前宜继续聚焦于市场化内需的细
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中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场
【浙商通信张建民】中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场 #智能终端在AI全面赋能下进入场景革新时代 AI手机已成为行业风向标,其核心价值不再是硬件堆砌,而是通过端侧大模型提供原生的AI功能,创造出个性化、智能化的差异化体验。 #谷歌AI手机Pixel10在美单月销量创历史新高 谷歌8月20日推出Pixel 10系列AI手机,全系搭载Tensor G5芯片,深度融合生成式AI Gemini,提供(Gemini 拍照指导、实时同声传译、语音直接变完整歌曲、Magic Cue智能预
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2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来
[玫瑰]【dcjsj】ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来 [庆祝]核心亮点: 1. DSA技术大幅降低推理消耗: 大白话,以前L长度的上下文需全部两两做计算,现在先通过一个很小的indexer选出 k个最重要的token(所谓top-k),大幅降低推理算力消耗(计算复杂度从L的平方降低至LK,其中k远小于L)。 2. 进一步扩展后训练规模(超预训练10%),并通过agentic任务合成系统,在部分基准上达到甚至超越了Gemini3等水平。 [抱拳]不足:
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新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章 核心观点: 公司作为汽车内饰件领军企业,近期成功切入特斯拉全球供应链体系,标志着其技术实力与品控能力获得全球顶尖新能源车企认可。这一突破将打开公司新一轮成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 基本盘稳固,内饰专家地位凸显 · 公司在仪表板、门板等内饰领域深耕多年,是吉利、比亚迪、大众等主流车企的核心供应商 · 凭借同步开发能力和成本控制优势,在自主品牌内饰市场占有率持续提升 2. 成功切入特斯拉,开启全
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端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事
❗端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事,关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新 #阿里、谷歌、华为、字节多款AI终端产品密集发布 👉🏻阿里:阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布(首批售罄,用户反馈好) 👉🏻华为:11月28日,华为AI玩具开售(连续售罄,关注度高) 👉🏻理想:12月3日发布AI眼镜,备货20万(高收入客户+高频场景+理想同学) 👉🏻字节:12月10日前,AI手机发布(手机系统内嵌AIAgent) 👉🏻字节:原动力大会,12
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恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破 我们于2025年11月27日应邀参加恺英网络在上海举办的投资者交流活动,会上管理层就2026年战略、传奇盒子平台进展、AI自动化游戏技术、AI+玩具布局等投资者关心的问题进行分享。 [太阳]发展趋势 1️⃣2026年战略围绕研发、发行、投资+IP与用户平台四大业务体系协同发力。1)研发端,公司结合“深耕复古情怀类”与“拓展创新精品类”战略,实现产品精品化、多元化。我们注意到公司今年已获多版号;2)发行端,公司通过短中长期合理布局游戏发行周
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锂电实况反馈
【天赐材料、多氟多、天际股份】 ==锂电实况反馈(11.28) #需求与排产 [敲打]电池排产强,近几天有传言部分锂电公司排产下降,应该严重不实 [太阳]需求端看,储能需求还在上行,连二线电池厂普遍订单外溢;另外,重卡等需求今年开始加速,这类市场的边际贡献在加大 #坚定六氟 [太阳]
六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上 [太阳]近期,下游电解液价格出现第二次的快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初电解液价
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发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性 [礼物]事件:国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超在会上答记者问时表示,鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展,#为构建新型电力系统提供有力支撑;在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展,适度超前推动产运储等环节基础设施建设,有效降低系统运行成本。 [太阳]政策高度不断强调氢能重要性,产业爆发近在眼前。这是《国家发展改革委 国家能源局关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和“十五五”规划建议后,发改委再次强调氢能对新型电力系统的支撑作用,并明确提
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零跑Lafa5正式上市
[玫瑰]零跑Lafa5正式上市 🌟零跑Lafa5定位纯电紧凑型轿跑,尺寸4430/1880/ 1520mm,轴距2735mm,尺寸对标比亚迪元Plus。空间效率高,86%得房率,后备箱常规容积435L。首任车主电池终身质保。#正式售价 9.78万元起,首销期限时免5k元至9.28万元起(首销期价格低于零跑B01和B10,以及同级别的元Plus等) 🌟续航方面提供双电池版本选择,56.2/67.1kWh电池对应515/605km CLTC续航,全系搭载800V高压架构,30%-80%快充仅需1
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从科技权重到中小盘的几个问题解答
【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来,以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数,开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题,我们分析如下: 1️⃣从权重到中小盘的轮动级别 首先,这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。其次,这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2️⃣中小盘有哪些引领方向 首先,科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃,换言之,相较于此前财报季的业绩因子主导
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兆易创新业务全面向上,定制化存储26年催化密集!
【中泰电子|兆易创新】业务全面向上,定制化存储26年催化密集! [玫瑰]定制化DRAM全球大趋势,26年催化密集—— 1)3D堆叠DRAM是AI时代确定性技术路径,具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点,高通将推出AI250推理芯片,采用定制化3D DRAM方案,此前从未预期海外云端厂商也会采用类似方案,国内产业趋势变成全球产业趋势。 2)Digitims报道,国内厂商将14nm Logic与3D堆叠DRAM上下混合键合,带宽大幅提升,实现可比拟NV 4nmGPU性能,可突破5nm以下先进制程瓶颈,
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除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器 1、隔离器用在哪? 隔离器配套激光器用,主要用于阻止反射光回到光源,影响激光器性能。一个激光器配套一个,800G/1.6T 光模块,八通道,需要八个,单价 25 块钱左右。由于和光源配套,CPO 也需要,中长期逻辑较好。 2、紧缺加剧: 近期产业链调研下来,受限于美日法拉第旋片厂商产能,光模块厂商均反馈紧缺加剧,在已经翻倍涨价基础上,预计还要继续涨价。 3、受益标的: 海外核心供应商【coherent】【住友】,国内替代供应商【东
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EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑
【EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑,看好国产替代产业趋势】 1️⃣预计到2026年下半年,国产先进制程良率有望取得阶段性突破,进而带动国内芯片制造产能的新一轮需求释放。 2️⃣行业内并购步伐明显加快,有助于国产厂商补齐关键环节、加速国产替代。 3️⃣前期报告重点强调EDA行业机会,详情请参阅相关报告: 2025/6/4《美国对华EDA管控加码、利好工业软件加速替代》 2025/11/9《风险偏好波动、重点关注产业成长和业绩驱动》 2025/11/16《当前宜继续聚焦于市场化内需的细
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中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场
【浙商通信张建民】中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场 #智能终端在AI全面赋能下进入场景革新时代 AI手机已成为行业风向标,其核心价值不再是硬件堆砌,而是通过端侧大模型提供原生的AI功能,创造出个性化、智能化的差异化体验。 #谷歌AI手机Pixel10在美单月销量创历史新高 谷歌8月20日推出Pixel 10系列AI手机,全系搭载Tensor G5芯片,深度融合生成式AI Gemini,提供(Gemini 拍照指导、实时同声传译、语音直接变完整歌曲、Magic Cue智能预
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机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来
[玫瑰]【dcjsj】ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来 [庆祝]核心亮点: 1. DSA技术大幅降低推理消耗: 大白话,以前L长度的上下文需全部两两做计算,现在先通过一个很小的indexer选出 k个最重要的token(所谓top-k),大幅降低推理算力消耗(计算复杂度从L的平方降低至LK,其中k远小于L)。 2. 进一步扩展后训练规模(超预训练10%),并通过agentic任务合成系统,在部分基准上达到甚至超越了Gemini3等水平。 [抱拳]不足:
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新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章 核心观点: 公司作为汽车内饰件领军企业,近期成功切入特斯拉全球供应链体系,标志着其技术实力与品控能力获得全球顶尖新能源车企认可。这一突破将打开公司新一轮成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 基本盘稳固,内饰专家地位凸显 · 公司在仪表板、门板等内饰领域深耕多年,是吉利、比亚迪、大众等主流车企的核心供应商 · 凭借同步开发能力和成本控制优势,在自主品牌内饰市场占有率持续提升 2. 成功切入特斯拉,开启全
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端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事
❗端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事,关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新 #阿里、谷歌、华为、字节多款AI终端产品密集发布 👉🏻阿里:阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布(首批售罄,用户反馈好) 👉🏻华为:11月28日,华为AI玩具开售(连续售罄,关注度高) 👉🏻理想:12月3日发布AI眼镜,备货20万(高收入客户+高频场景+理想同学) 👉🏻字节:12月10日前,AI手机发布(手机系统内嵌AIAgent) 👉🏻字节:原动力大会,12
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柠檬味阳光
2025-11-28 14:39:02
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破 我们于2025年11月27日应邀参加恺英网络在上海举办的投资者交流活动,会上管理层就2026年战略、传奇盒子平台进展、AI自动化游戏技术、AI+玩具布局等投资者关心的问题进行分享。 [太阳]发展趋势 1️⃣2026年战略围绕研发、发行、投资+IP与用户平台四大业务体系协同发力。1)研发端,公司结合“深耕复古情怀类”与“拓展创新精品类”战略,实现产品精品化、多元化。我们注意到公司今年已获多版号;2)发行端,公司通过短中长期合理布局游戏发行周
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柠檬味阳光
2025-11-28 10:49:33
锂电实况反馈
【天赐材料、多氟多、天际股份】 ==锂电实况反馈(11.28) #需求与排产 [敲打]电池排产强,近几天有传言部分锂电公司排产下降,应该严重不实 [太阳]需求端看,储能需求还在上行,连二线电池厂普遍订单外溢;另外,重卡等需求今年开始加速,这类市场的边际贡献在加大 #坚定六氟 [太阳]
六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上 [太阳]近期,下游电解液价格出现第二次的快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初电解液价
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柠檬味阳光
2025-11-28 10:16:12
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性 [礼物]事件:国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超在会上答记者问时表示,鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展,#为构建新型电力系统提供有力支撑;在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展,适度超前推动产运储等环节基础设施建设,有效降低系统运行成本。 [太阳]政策高度不断强调氢能重要性,产业爆发近在眼前。这是《国家发展改革委 国家能源局关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和“十五五”规划建议后,发改委再次强调氢能对新型电力系统的支撑作用,并明确提
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零跑Lafa5正式上市
[玫瑰]零跑Lafa5正式上市 🌟零跑Lafa5定位纯电紧凑型轿跑,尺寸4430/1880/ 1520mm,轴距2735mm,尺寸对标比亚迪元Plus。空间效率高,86%得房率,后备箱常规容积435L。首任车主电池终身质保。#正式售价 9.78万元起,首销期限时免5k元至9.28万元起(首销期价格低于零跑B01和B10,以及同级别的元Plus等) 🌟续航方面提供双电池版本选择,56.2/67.1kWh电池对应515/605km CLTC续航,全系搭载800V高压架构,30%-80%快充仅需1
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从科技权重到中小盘的几个问题解答
【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来,以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数,开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题,我们分析如下: 1️⃣从权重到中小盘的轮动级别 首先,这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。其次,这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2️⃣中小盘有哪些引领方向 首先,科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃,换言之,相较于此前财报季的业绩因子主导
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2025-11-28 08:15:31
兆易创新业务全面向上,定制化存储26年催化密集!
【中泰电子|兆易创新】业务全面向上,定制化存储26年催化密集! [玫瑰]定制化DRAM全球大趋势,26年催化密集—— 1)3D堆叠DRAM是AI时代确定性技术路径,具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点,高通将推出AI250推理芯片,采用定制化3D DRAM方案,此前从未预期海外云端厂商也会采用类似方案,国内产业趋势变成全球产业趋势。 2)Digitims报道,国内厂商将14nm Logic与3D堆叠DRAM上下混合键合,带宽大幅提升,实现可比拟NV 4nmGPU性能,可突破5nm以下先进制程瓶颈,
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2025-11-27 19:38:56
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器 1、隔离器用在哪? 隔离器配套激光器用,主要用于阻止反射光回到光源,影响激光器性能。一个激光器配套一个,800G/1.6T 光模块,八通道,需要八个,单价 25 块钱左右。由于和光源配套,CPO 也需要,中长期逻辑较好。 2、紧缺加剧: 近期产业链调研下来,受限于美日法拉第旋片厂商产能,光模块厂商均反馈紧缺加剧,在已经翻倍涨价基础上,预计还要继续涨价。 3、受益标的: 海外核心供应商【coherent】【住友】,国内替代供应商【东
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EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑
【EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑,看好国产替代产业趋势】 1️⃣预计到2026年下半年,国产先进制程良率有望取得阶段性突破,进而带动国内芯片制造产能的新一轮需求释放。 2️⃣行业内并购步伐明显加快,有助于国产厂商补齐关键环节、加速国产替代。 3️⃣前期报告重点强调EDA行业机会,详情请参阅相关报告: 2025/6/4《美国对华EDA管控加码、利好工业软件加速替代》 2025/11/9《风险偏好波动、重点关注产业成长和业绩驱动》 2025/11/16《当前宜继续聚焦于市场化内需的细
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中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场
【浙商通信张建民】中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场 #智能终端在AI全面赋能下进入场景革新时代 AI手机已成为行业风向标,其核心价值不再是硬件堆砌,而是通过端侧大模型提供原生的AI功能,创造出个性化、智能化的差异化体验。 #谷歌AI手机Pixel10在美单月销量创历史新高 谷歌8月20日推出Pixel 10系列AI手机,全系搭载Tensor G5芯片,深度融合生成式AI Gemini,提供(Gemini 拍照指导、实时同声传译、语音直接变完整歌曲、Magic Cue智能预
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中兴通讯
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2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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柠檬味阳光
2025-12-02 00:14:26
ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来
[玫瑰]【dcjsj】ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来 [庆祝]核心亮点: 1. DSA技术大幅降低推理消耗: 大白话,以前L长度的上下文需全部两两做计算,现在先通过一个很小的indexer选出 k个最重要的token(所谓top-k),大幅降低推理算力消耗(计算复杂度从L的平方降低至LK,其中k远小于L)。 2. 进一步扩展后训练规模(超预训练10%),并通过agentic任务合成系统,在部分基准上达到甚至超越了Gemini3等水平。 [抱拳]不足:
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新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章 核心观点: 公司作为汽车内饰件领军企业,近期成功切入特斯拉全球供应链体系,标志着其技术实力与品控能力获得全球顶尖新能源车企认可。这一突破将打开公司新一轮成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 基本盘稳固,内饰专家地位凸显 · 公司在仪表板、门板等内饰领域深耕多年,是吉利、比亚迪、大众等主流车企的核心供应商 · 凭借同步开发能力和成本控制优势,在自主品牌内饰市场占有率持续提升 2. 成功切入特斯拉,开启全
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端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事
❗端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事,关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新 #阿里、谷歌、华为、字节多款AI终端产品密集发布 👉🏻阿里:阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布(首批售罄,用户反馈好) 👉🏻华为:11月28日,华为AI玩具开售(连续售罄,关注度高) 👉🏻理想:12月3日发布AI眼镜,备货20万(高收入客户+高频场景+理想同学) 👉🏻字节:12月10日前,AI手机发布(手机系统内嵌AIAgent) 👉🏻字节:原动力大会,12
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恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破 我们于2025年11月27日应邀参加恺英网络在上海举办的投资者交流活动,会上管理层就2026年战略、传奇盒子平台进展、AI自动化游戏技术、AI+玩具布局等投资者关心的问题进行分享。 [太阳]发展趋势 1️⃣2026年战略围绕研发、发行、投资+IP与用户平台四大业务体系协同发力。1)研发端,公司结合“深耕复古情怀类”与“拓展创新精品类”战略,实现产品精品化、多元化。我们注意到公司今年已获多版号;2)发行端,公司通过短中长期合理布局游戏发行周
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锂电实况反馈
【天赐材料、多氟多、天际股份】 ==锂电实况反馈(11.28) #需求与排产 [敲打]电池排产强,近几天有传言部分锂电公司排产下降,应该严重不实 [太阳]需求端看,储能需求还在上行,连二线电池厂普遍订单外溢;另外,重卡等需求今年开始加速,这类市场的边际贡献在加大 #坚定六氟 [太阳]
六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上 [太阳]近期,下游电解液价格出现第二次的快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初电解液价
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发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性 [礼物]事件:国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超在会上答记者问时表示,鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展,#为构建新型电力系统提供有力支撑;在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展,适度超前推动产运储等环节基础设施建设,有效降低系统运行成本。 [太阳]政策高度不断强调氢能重要性,产业爆发近在眼前。这是《国家发展改革委 国家能源局关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和“十五五”规划建议后,发改委再次强调氢能对新型电力系统的支撑作用,并明确提
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零跑Lafa5正式上市
[玫瑰]零跑Lafa5正式上市 🌟零跑Lafa5定位纯电紧凑型轿跑,尺寸4430/1880/ 1520mm,轴距2735mm,尺寸对标比亚迪元Plus。空间效率高,86%得房率,后备箱常规容积435L。首任车主电池终身质保。#正式售价 9.78万元起,首销期限时免5k元至9.28万元起(首销期价格低于零跑B01和B10,以及同级别的元Plus等) 🌟续航方面提供双电池版本选择,56.2/67.1kWh电池对应515/605km CLTC续航,全系搭载800V高压架构,30%-80%快充仅需1
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从科技权重到中小盘的几个问题解答
【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来,以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数,开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题,我们分析如下: 1️⃣从权重到中小盘的轮动级别 首先,这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。其次,这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2️⃣中小盘有哪些引领方向 首先,科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃,换言之,相较于此前财报季的业绩因子主导
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兆易创新业务全面向上,定制化存储26年催化密集!
【中泰电子|兆易创新】业务全面向上,定制化存储26年催化密集! [玫瑰]定制化DRAM全球大趋势,26年催化密集—— 1)3D堆叠DRAM是AI时代确定性技术路径,具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点,高通将推出AI250推理芯片,采用定制化3D DRAM方案,此前从未预期海外云端厂商也会采用类似方案,国内产业趋势变成全球产业趋势。 2)Digitims报道,国内厂商将14nm Logic与3D堆叠DRAM上下混合键合,带宽大幅提升,实现可比拟NV 4nmGPU性能,可突破5nm以下先进制程瓶颈,
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除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器 1、隔离器用在哪? 隔离器配套激光器用,主要用于阻止反射光回到光源,影响激光器性能。一个激光器配套一个,800G/1.6T 光模块,八通道,需要八个,单价 25 块钱左右。由于和光源配套,CPO 也需要,中长期逻辑较好。 2、紧缺加剧: 近期产业链调研下来,受限于美日法拉第旋片厂商产能,光模块厂商均反馈紧缺加剧,在已经翻倍涨价基础上,预计还要继续涨价。 3、受益标的: 海外核心供应商【coherent】【住友】,国内替代供应商【东
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EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑
【EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑,看好国产替代产业趋势】 1️⃣预计到2026年下半年,国产先进制程良率有望取得阶段性突破,进而带动国内芯片制造产能的新一轮需求释放。 2️⃣行业内并购步伐明显加快,有助于国产厂商补齐关键环节、加速国产替代。 3️⃣前期报告重点强调EDA行业机会,详情请参阅相关报告: 2025/6/4《美国对华EDA管控加码、利好工业软件加速替代》 2025/11/9《风险偏好波动、重点关注产业成长和业绩驱动》 2025/11/16《当前宜继续聚焦于市场化内需的细
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中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场
【浙商通信张建民】中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场 #智能终端在AI全面赋能下进入场景革新时代 AI手机已成为行业风向标,其核心价值不再是硬件堆砌,而是通过端侧大模型提供原生的AI功能,创造出个性化、智能化的差异化体验。 #谷歌AI手机Pixel10在美单月销量创历史新高 谷歌8月20日推出Pixel 10系列AI手机,全系搭载Tensor G5芯片,深度融合生成式AI Gemini,提供(Gemini 拍照指导、实时同声传译、语音直接变完整歌曲、Magic Cue智能预
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机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来
[玫瑰]【dcjsj】ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来 [庆祝]核心亮点: 1. DSA技术大幅降低推理消耗: 大白话,以前L长度的上下文需全部两两做计算,现在先通过一个很小的indexer选出 k个最重要的token(所谓top-k),大幅降低推理算力消耗(计算复杂度从L的平方降低至LK,其中k远小于L)。 2. 进一步扩展后训练规模(超预训练10%),并通过agentic任务合成系统,在部分基准上达到甚至超越了Gemini3等水平。 [抱拳]不足:
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新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章 核心观点: 公司作为汽车内饰件领军企业,近期成功切入特斯拉全球供应链体系,标志着其技术实力与品控能力获得全球顶尖新能源车企认可。这一突破将打开公司新一轮成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 基本盘稳固,内饰专家地位凸显 · 公司在仪表板、门板等内饰领域深耕多年,是吉利、比亚迪、大众等主流车企的核心供应商 · 凭借同步开发能力和成本控制优势,在自主品牌内饰市场占有率持续提升 2. 成功切入特斯拉,开启全
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端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事
❗端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事,关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新 #阿里、谷歌、华为、字节多款AI终端产品密集发布 👉🏻阿里:阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布(首批售罄,用户反馈好) 👉🏻华为:11月28日,华为AI玩具开售(连续售罄,关注度高) 👉🏻理想:12月3日发布AI眼镜,备货20万(高收入客户+高频场景+理想同学) 👉🏻字节:12月10日前,AI手机发布(手机系统内嵌AIAgent) 👉🏻字节:原动力大会,12
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恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破 我们于2025年11月27日应邀参加恺英网络在上海举办的投资者交流活动,会上管理层就2026年战略、传奇盒子平台进展、AI自动化游戏技术、AI+玩具布局等投资者关心的问题进行分享。 [太阳]发展趋势 1️⃣2026年战略围绕研发、发行、投资+IP与用户平台四大业务体系协同发力。1)研发端,公司结合“深耕复古情怀类”与“拓展创新精品类”战略,实现产品精品化、多元化。我们注意到公司今年已获多版号;2)发行端,公司通过短中长期合理布局游戏发行周
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锂电实况反馈
【天赐材料、多氟多、天际股份】 ==锂电实况反馈(11.28) #需求与排产 [敲打]电池排产强,近几天有传言部分锂电公司排产下降,应该严重不实 [太阳]需求端看,储能需求还在上行,连二线电池厂普遍订单外溢;另外,重卡等需求今年开始加速,这类市场的边际贡献在加大 #坚定六氟 [太阳]
六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上 [太阳]近期,下游电解液价格出现第二次的快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初电解液价
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柠檬味阳光
2025-11-28 10:16:12
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性 [礼物]事件:国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超在会上答记者问时表示,鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展,#为构建新型电力系统提供有力支撑;在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展,适度超前推动产运储等环节基础设施建设,有效降低系统运行成本。 [太阳]政策高度不断强调氢能重要性,产业爆发近在眼前。这是《国家发展改革委 国家能源局关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和“十五五”规划建议后,发改委再次强调氢能对新型电力系统的支撑作用,并明确提
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零跑Lafa5正式上市
[玫瑰]零跑Lafa5正式上市 🌟零跑Lafa5定位纯电紧凑型轿跑,尺寸4430/1880/ 1520mm,轴距2735mm,尺寸对标比亚迪元Plus。空间效率高,86%得房率,后备箱常规容积435L。首任车主电池终身质保。#正式售价 9.78万元起,首销期限时免5k元至9.28万元起(首销期价格低于零跑B01和B10,以及同级别的元Plus等) 🌟续航方面提供双电池版本选择,56.2/67.1kWh电池对应515/605km CLTC续航,全系搭载800V高压架构,30%-80%快充仅需1
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从科技权重到中小盘的几个问题解答
【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来,以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数,开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题,我们分析如下: 1️⃣从权重到中小盘的轮动级别 首先,这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。其次,这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2️⃣中小盘有哪些引领方向 首先,科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃,换言之,相较于此前财报季的业绩因子主导
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2025-11-28 08:15:31
兆易创新业务全面向上,定制化存储26年催化密集!
【中泰电子|兆易创新】业务全面向上,定制化存储26年催化密集! [玫瑰]定制化DRAM全球大趋势,26年催化密集—— 1)3D堆叠DRAM是AI时代确定性技术路径,具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点,高通将推出AI250推理芯片,采用定制化3D DRAM方案,此前从未预期海外云端厂商也会采用类似方案,国内产业趋势变成全球产业趋势。 2)Digitims报道,国内厂商将14nm Logic与3D堆叠DRAM上下混合键合,带宽大幅提升,实现可比拟NV 4nmGPU性能,可突破5nm以下先进制程瓶颈,
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2025-11-27 19:38:56
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器 1、隔离器用在哪? 隔离器配套激光器用,主要用于阻止反射光回到光源,影响激光器性能。一个激光器配套一个,800G/1.6T 光模块,八通道,需要八个,单价 25 块钱左右。由于和光源配套,CPO 也需要,中长期逻辑较好。 2、紧缺加剧: 近期产业链调研下来,受限于美日法拉第旋片厂商产能,光模块厂商均反馈紧缺加剧,在已经翻倍涨价基础上,预计还要继续涨价。 3、受益标的: 海外核心供应商【coherent】【住友】,国内替代供应商【东
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EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑
【EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑,看好国产替代产业趋势】 1️⃣预计到2026年下半年,国产先进制程良率有望取得阶段性突破,进而带动国内芯片制造产能的新一轮需求释放。 2️⃣行业内并购步伐明显加快,有助于国产厂商补齐关键环节、加速国产替代。 3️⃣前期报告重点强调EDA行业机会,详情请参阅相关报告: 2025/6/4《美国对华EDA管控加码、利好工业软件加速替代》 2025/11/9《风险偏好波动、重点关注产业成长和业绩驱动》 2025/11/16《当前宜继续聚焦于市场化内需的细
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中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场
【浙商通信张建民】中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场 #智能终端在AI全面赋能下进入场景革新时代 AI手机已成为行业风向标,其核心价值不再是硬件堆砌,而是通过端侧大模型提供原生的AI功能,创造出个性化、智能化的差异化体验。 #谷歌AI手机Pixel10在美单月销量创历史新高 谷歌8月20日推出Pixel 10系列AI手机,全系搭载Tensor G5芯片,深度融合生成式AI Gemini,提供(Gemini 拍照指导、实时同声传译、语音直接变完整歌曲、Magic Cue智能预
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中兴通讯
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2025-11-26 12:44:49
机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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2025-11-26 07:53:09
补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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2025-11-25 14:53:38
关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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柠檬味阳光
2025-12-02 00:14:26
ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来
[玫瑰]【dcjsj】ds-v3.2:应用再迎助推剂,ds预训练算力不足,所谓"通缩"需着眼未来 [庆祝]核心亮点: 1. DSA技术大幅降低推理消耗: 大白话,以前L长度的上下文需全部两两做计算,现在先通过一个很小的indexer选出 k个最重要的token(所谓top-k),大幅降低推理算力消耗(计算复杂度从L的平方降低至LK,其中k远小于L)。 2. 进一步扩展后训练规模(超预训练10%),并通过agentic任务合成系统,在部分基准上达到甚至超越了Gemini3等水平。 [抱拳]不足:
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2025-12-01 10:40:10
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章
新泉股份(603179):内饰件龙头再突破,成功切入特斯拉供应链开启新篇章 核心观点: 公司作为汽车内饰件领军企业,近期成功切入特斯拉全球供应链体系,标志着其技术实力与品控能力获得全球顶尖新能源车企认可。这一突破将打开公司新一轮成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 基本盘稳固,内饰专家地位凸显 · 公司在仪表板、门板等内饰领域深耕多年,是吉利、比亚迪、大众等主流车企的核心供应商 · 凭借同步开发能力和成本控制优势,在自主品牌内饰市场占有率持续提升 2. 成功切入特斯拉,开启全
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2025-12-01 05:44:35
端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事
❗端侧AI:AI应用落地,无论是软件、硬件,都是全球最关注的超级大事,关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新 #阿里、谷歌、华为、字节多款AI终端产品密集发布 👉🏻阿里:阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布(首批售罄,用户反馈好) 👉🏻华为:11月28日,华为AI玩具开售(连续售罄,关注度高) 👉🏻理想:12月3日发布AI眼镜,备货20万(高收入客户+高频场景+理想同学) 👉🏻字节:12月10日前,AI手机发布(手机系统内嵌AIAgent) 👉🏻字节:原动力大会,12
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柠檬味阳光
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恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破
恺英网络 2025年投资者日:业务协同发力,盒子持续突破 我们于2025年11月27日应邀参加恺英网络在上海举办的投资者交流活动,会上管理层就2026年战略、传奇盒子平台进展、AI自动化游戏技术、AI+玩具布局等投资者关心的问题进行分享。 [太阳]发展趋势 1️⃣2026年战略围绕研发、发行、投资+IP与用户平台四大业务体系协同发力。1)研发端,公司结合“深耕复古情怀类”与“拓展创新精品类”战略,实现产品精品化、多元化。我们注意到公司今年已获多版号;2)发行端,公司通过短中长期合理布局游戏发行周
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锂电实况反馈
【天赐材料、多氟多、天际股份】 ==锂电实况反馈(11.28) #需求与排产 [敲打]电池排产强,近几天有传言部分锂电公司排产下降,应该严重不实 [太阳]需求端看,储能需求还在上行,连二线电池厂普遍订单外溢;另外,重卡等需求今年开始加速,这类市场的边际贡献在加大 #坚定六氟 [太阳]
六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上 [太阳]近期,下游电解液价格出现第二次的快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初电解液价
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发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性
发改委再次强调,氢能在提升电力系统调节的重要性 [礼物]事件:国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超在会上答记者问时表示,鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展,#为构建新型电力系统提供有力支撑;在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展,适度超前推动产运储等环节基础设施建设,有效降低系统运行成本。 [太阳]政策高度不断强调氢能重要性,产业爆发近在眼前。这是《国家发展改革委 国家能源局关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和“十五五”规划建议后,发改委再次强调氢能对新型电力系统的支撑作用,并明确提
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零跑Lafa5正式上市
[玫瑰]零跑Lafa5正式上市 🌟零跑Lafa5定位纯电紧凑型轿跑,尺寸4430/1880/ 1520mm,轴距2735mm,尺寸对标比亚迪元Plus。空间效率高,86%得房率,后备箱常规容积435L。首任车主电池终身质保。#正式售价 9.78万元起,首销期限时免5k元至9.28万元起(首销期价格低于零跑B01和B10,以及同级别的元Plus等) 🌟续航方面提供双电池版本选择,56.2/67.1kWh电池对应515/605km CLTC续航,全系搭载800V高压架构,30%-80%快充仅需1
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从科技权重到中小盘的几个问题解答
【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来,以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数,开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题,我们分析如下: 1️⃣从权重到中小盘的轮动级别 首先,这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。其次,这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2️⃣中小盘有哪些引领方向 首先,科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃,换言之,相较于此前财报季的业绩因子主导
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兆易创新业务全面向上,定制化存储26年催化密集!
【中泰电子|兆易创新】业务全面向上,定制化存储26年催化密集! [玫瑰]定制化DRAM全球大趋势,26年催化密集—— 1)3D堆叠DRAM是AI时代确定性技术路径,具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点,高通将推出AI250推理芯片,采用定制化3D DRAM方案,此前从未预期海外云端厂商也会采用类似方案,国内产业趋势变成全球产业趋势。 2)Digitims报道,国内厂商将14nm Logic与3D堆叠DRAM上下混合键合,带宽大幅提升,实现可比拟NV 4nmGPU性能,可突破5nm以下先进制程瓶颈,
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除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器
除光源光芯片之外,关注光模块扩产受益紧缺的另一个加剧环节:隔离器 1、隔离器用在哪? 隔离器配套激光器用,主要用于阻止反射光回到光源,影响激光器性能。一个激光器配套一个,800G/1.6T 光模块,八通道,需要八个,单价 25 块钱左右。由于和光源配套,CPO 也需要,中长期逻辑较好。 2、紧缺加剧: 近期产业链调研下来,受限于美日法拉第旋片厂商产能,光模块厂商均反馈紧缺加剧,在已经翻倍涨价基础上,预计还要继续涨价。 3、受益标的: 海外核心供应商【coherent】【住友】,国内替代供应商【东
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EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑
【EDA领域正迎来需求端增强与并购带来的格局重塑,看好国产替代产业趋势】 1️⃣预计到2026年下半年,国产先进制程良率有望取得阶段性突破,进而带动国内芯片制造产能的新一轮需求释放。 2️⃣行业内并购步伐明显加快,有助于国产厂商补齐关键环节、加速国产替代。 3️⃣前期报告重点强调EDA行业机会,详情请参阅相关报告: 2025/6/4《美国对华EDA管控加码、利好工业软件加速替代》 2025/11/9《风险偏好波动、重点关注产业成长和业绩驱动》 2025/11/16《当前宜继续聚焦于市场化内需的细
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中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场
【浙商通信张建民】中兴通讯:携手豆包发力AI手机,有望引领国内智能终端市场 #智能终端在AI全面赋能下进入场景革新时代 AI手机已成为行业风向标,其核心价值不再是硬件堆砌,而是通过端侧大模型提供原生的AI功能,创造出个性化、智能化的差异化体验。 #谷歌AI手机Pixel10在美单月销量创历史新高 谷歌8月20日推出Pixel 10系列AI手机,全系搭载Tensor G5芯片,深度融合生成式AI Gemini,提供(Gemini 拍照指导、实时同声传译、语音直接变完整歌曲、Magic Cue智能预
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机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”
【天风电新&汽车】机器人&AI的更新:从“看山不是山”,到“看山还是山”-1126 ——————————— 1、市场对机器人的感受:看山不是山;而smart money的感受:看山还是山 这个阶段布局到底在赚什么钱?—— 定点、量产合同,听到了但没听进去,或者脱口而出“缩圈,吸引不了热钱”,高点忍住不追、低位坚持越跌越买都是很难的。 今日机器人的上涨还得感谢AI和科创。但基本面值得期待的: ✔️T的供应商量产合同(指引供应商自己的); ✔️国产宇树引领(客户是谁、供应商又是谁); ✔️从FSD-
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补充谷歌链的几个结论
广发通信】补充谷歌链的几个结论 [太阳]我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链,我们补充以下结论: 🪶1)谷歌链需求旺盛,并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户,在巨大增量市场下,用存量博弈的思维会错失很多投资机会。 🪶2)除了模型和硬件外,谷歌更强大的,是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力,这个当下市场仍谈论较少 🪶3)谷歌链
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关注流感季药品销售,医药电商有望超预期
🔥【京东健康、阿里健康】关注流感季药品销售,医药电商有望超预期 | 中信证券计算机 [红包]【边际变化】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示,近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长;据财联社信息,北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%,其中药品增速超30%,看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。
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