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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-09-28 07:15:26
摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!
[红包]【申万计算机周报】摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!20250927 🔥#摩尔线程IPO上会! ⭐️产品齐全:全功能GPU,除AI外还包括图形加速、SoC等。 ⭐️生态兼容:自研MUSA架构兼容CUDA。 ⭐️集群领先:KUAE2集群效率超国外同代产品,24年售出3套(每单约6.1亿)、25H1已售5套(每单约1.1亿)。 ⭐️未来展望:生态+集群为最大亮点,即将进入大规模商业化! 🔥#阿里发布128卡超节点、或为新范式 ⭐️9月24日,云栖大会展出磐久超节点AI服
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2025-09-27 21:03:09
长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 #1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我们
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2025-09-26 14:24:10
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会 昨日,赛力斯公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于赛力斯集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》。 关注赛力斯链两大供应商: 【长源东谷】为赛力斯机器人代工金属零部件,价值量可观。主业同时也为赛力斯加工混动车型发动机与增程器。 【美湖股份】公司已在重庆投资产能,配套赛力斯汽车+机器人。公司目前为赛力斯供应关节,单机价值量可观。
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2025-09-26 14:22:22
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰 事件:徐工集团与澳大利亚Fortescue签署新能源矿山设备供货合约,徐工将在2028-2030年期间为福德士河集团提供150-200台240吨纯电动矿卡。 #该订单为目前中国签订的最大绿色矿山机械出口订单。该笔订单主机+备件总金额约10亿美元,这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求,徐工纯电矿卡竞争力凸显。 #徐工矿机多项大单验证了其在国际头部矿企的认可度。目前,徐工已与力拓、必和必拓、
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2025-09-26 08:47:09
地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任
【申万智联汽车】地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任,预计所得财务资源被发挥到最佳ROE 20250926早 事件:港交所早间公告,地平线机器人拟以先旧后新方式: ✔融资 63.8 亿港元,每股 9.99 港元(较前日收盘价折价 5.75%),配股 6.39 亿股。配售股份占配售+假设全部认购完成后总股本的 4.4%。 ✔对应市值 1,362 亿元人民币,若以26年56亿营收预期计,隐含26年PS 23.6倍。 ✔旧股提供方#与0623配售完全一致,为五源、高瓴,均为地平线早期一
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2025-09-26 08:44:18
整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925
❗️【天风汽车】整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925 ——————————— #海外特斯拉估值重构加速 1、海外特斯拉 FSD大版本迭代,马斯克表示到V14.2版本汽车将会进化为智能生物体。FSD算法的迭代,将会进一步带动下游应用包括Robotaxi和人形机器人的繁荣。 2、特斯拉当前PS估值15X,其中期估值则几乎都是由AI业务支撑。反观国内车企当前PS水平在1-1.5X水平,除了对明年的悲观预期外,更核心的是AI应用落地慢和智驾好-销量好的逻辑链尚未兑现。 #法规&大
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锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块!
[太阳]锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块! [玫瑰]今日锂电板块大涨,宁德A/H涨幅均达到5%以上,A股接近2万亿市值。事件催化上:1)9月24日,国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮贡献,包括非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上,风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦,新能源汽车成为新销售车辆的主流,定调新能源发展战略不变、锂电未来需求仍有较大成长空间;2)近期从多个渠道验证头部储能电池厂商涨价落地、反转趋势确立,锂电
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思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局
【华创机械】思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局 🎁强脑科技链、灵伴科技链+机器人动捕逻辑+背靠杭州浙大机器人系! #宇树、云深处已成机器人主线、强脑科技有待前瞻性挖掘。强脑科技背靠哈佛大学,作为“杭州六小龙之一”2022年实现高精度脑机接口产品10万台量产,适配人形机器人和机械臂。强脑科技的仿生手及仿生腿的使用者不需要做任何手术,通过在传感器和算法能力突破,有效地捕捉残肢信号,可实现用大脑“意念”控制肢体,完成高精度活动。在仿生手和腿的制作环节,#思看与强脑合作,
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保险:“反内卷”政策持续推进
1️⃣保险:“反内卷”政策持续推进,我们提出头部险企迈入发展的历史性机遇期,在PEV体系中引入负债成本这一评估指标,实际利差的边际变化成为核心因素。推出险资入市深度三部曲,丰富”最前瞻“、”101基础“等产品矩阵。个股层面,坚定推荐#新华保险、中国人寿H等。 2️⃣券商:旗帜鲜明提出国际业务是25年主要增量,坚定看好港股券商;通过一系列草根调研后率先提出券商自营配置将迎来股债再平衡。个股层面,领先于市场挖掘#广发证券(A+H涨幅第一)。 3️⃣我们相信新“国九条”&“国十条”将开启证券&保险行业
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2025-09-25 09:43:35
兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张
【山证电子】兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张 #业绩稳健增长,核心产品加速导入和放量。其中通用湿电子化学品销量7.14万吨,同比增长53.35%;功能湿电子化学品销量0.41万吨,同比增长18.43%。电子级磷酸、电子级双氧水等核心产品持续放量,电子级硫酸加速导入先进制程客户。同时,电子级氨气、磷烷等新产品完成技术突破,正在客户端验证。电子级磷酸背靠兴发集团,资源优势明显,积极布局海外销售渠道,未来有望与海力士合作开发海外市场。 #受益于先进制程扩产,下游存储客户需求旺盛,未来3年
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2025-09-25 09:35:58
南网储能观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会
🌍【南网储能】观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会 #行业变化一: AI训练用电负荷有高频次、短时突变的特征,且此负荷不可预测,迎合电化学储能毫秒级响应能力; #行业变化二: 当前柴油发电机或更为“信任”,但可探索风光储共享备用电网络,替代柴油发电机,保证可靠用电的同时兼顾灵活低碳; #行业变化三: 字节跳动发布抖音集团数据中心风光储微网合同能源管理寻源公告,招标采购200MWh以上大规模锂电储能; #公司基本面: 南方电网下唯一储能运营商,截至2025H1公司在运抽水蓄能1028万
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光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”
光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”,有望控制新增产能、加速低效产能出清及重组 近日工信部会同六部门印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,方案提出:#加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本,探索设立绿色低碳转型基金,#以市场化运作方式加快低效产能退出。鼓励建材企业利用自有设施、场地进行分布式光伏、风能发电,提高绿电利用比例。 #新增产能:审批趋严。此前光伏玻璃新增产能主要由地方政府召开听证会、根据两部委出局的风险等级审批决定,本次提出
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荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力
【中泰传媒】荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力 [玫瑰]事件:根据荣信文化公众号和公司公告,公司全资子公司荣创荣盈以自有资金1,632.00万元购买优学宝贝51%的股权。 [玫瑰]点评: ⭐优学宝贝专注于进口英文原版儿童图书领域,稳居细分领域第一梯队,拥有约70种进口英文原版童书的中国大陆独家经销权。同时,优学宝贝构建了以线上渠道为主的销售网络,在平台电商和新媒体渠道均有运营店铺。该公司整体经营情况良好,25年1-5月收入2,834万元,净利润430万元,并承诺2025
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0924:集中式需求回暖,组件价格上涨 [太阳]截至9月24日,本周电池片、组件价格上涨,其余环节价格持稳为主。 #硅料价格持稳: 硅片企业硅料库存充足,对价格涨幅接受度有所降低,本周棒状硅价格持稳,现阶段硅料企业整体开工率保持相对低位,供应总体稳定但仍高于需求,预计短期平稳运行为主。截至9月24日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.1万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周硅片延续挺价格局,183N、210N需求支撑较强,上游硅料价格持续高位运行,为硅片带来稳固的
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2025-09-24 14:09:34
机器人主题有望重回主线,静待后续催化。
中金0923 机器人主题有望重回主线,静待后续催化。 T链: 1)特斯拉与供应商的审厂、送样持续推进。 2)11月6日特斯拉召开股东大会,或更新机器人进度。 3)特斯拉有望于25年底推出Optimus人形机器人Gen3。 国产链: 1)10月24日,小鹏第五代的人形机器人将于“小鹏科技日”亮相,并于2H26实现量产。 2)英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计于11月的“鸿海科技日”亮相。 3)4Q25,宇树科技、智元、傅里叶、乐聚等机器人厂商或有上市进展。 4)市场期待潜在行业补贴落地。
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摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!
[红包]【申万计算机周报】摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!20250927 🔥#摩尔线程IPO上会! ⭐️产品齐全:全功能GPU,除AI外还包括图形加速、SoC等。 ⭐️生态兼容:自研MUSA架构兼容CUDA。 ⭐️集群领先:KUAE2集群效率超国外同代产品,24年售出3套(每单约6.1亿)、25H1已售5套(每单约1.1亿)。 ⭐️未来展望:生态+集群为最大亮点,即将进入大规模商业化! 🔥#阿里发布128卡超节点、或为新范式 ⭐️9月24日,云栖大会展出磐久超节点AI服
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 #1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我们
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2025-09-26 14:24:10
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会 昨日,赛力斯公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于赛力斯集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》。 关注赛力斯链两大供应商: 【长源东谷】为赛力斯机器人代工金属零部件,价值量可观。主业同时也为赛力斯加工混动车型发动机与增程器。 【美湖股份】公司已在重庆投资产能,配套赛力斯汽车+机器人。公司目前为赛力斯供应关节,单机价值量可观。
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徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰 事件:徐工集团与澳大利亚Fortescue签署新能源矿山设备供货合约,徐工将在2028-2030年期间为福德士河集团提供150-200台240吨纯电动矿卡。 #该订单为目前中国签订的最大绿色矿山机械出口订单。该笔订单主机+备件总金额约10亿美元,这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求,徐工纯电矿卡竞争力凸显。 #徐工矿机多项大单验证了其在国际头部矿企的认可度。目前,徐工已与力拓、必和必拓、
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地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任
【申万智联汽车】地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任,预计所得财务资源被发挥到最佳ROE 20250926早 事件:港交所早间公告,地平线机器人拟以先旧后新方式: ✔融资 63.8 亿港元,每股 9.99 港元(较前日收盘价折价 5.75%),配股 6.39 亿股。配售股份占配售+假设全部认购完成后总股本的 4.4%。 ✔对应市值 1,362 亿元人民币,若以26年56亿营收预期计,隐含26年PS 23.6倍。 ✔旧股提供方#与0623配售完全一致,为五源、高瓴,均为地平线早期一
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整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925
❗️【天风汽车】整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925 ——————————— #海外特斯拉估值重构加速 1、海外特斯拉 FSD大版本迭代,马斯克表示到V14.2版本汽车将会进化为智能生物体。FSD算法的迭代,将会进一步带动下游应用包括Robotaxi和人形机器人的繁荣。 2、特斯拉当前PS估值15X,其中期估值则几乎都是由AI业务支撑。反观国内车企当前PS水平在1-1.5X水平,除了对明年的悲观预期外,更核心的是AI应用落地慢和智驾好-销量好的逻辑链尚未兑现。 #法规&大
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锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块!
[太阳]锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块! [玫瑰]今日锂电板块大涨,宁德A/H涨幅均达到5%以上,A股接近2万亿市值。事件催化上:1)9月24日,国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮贡献,包括非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上,风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦,新能源汽车成为新销售车辆的主流,定调新能源发展战略不变、锂电未来需求仍有较大成长空间;2)近期从多个渠道验证头部储能电池厂商涨价落地、反转趋势确立,锂电
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思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局
【华创机械】思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局 🎁强脑科技链、灵伴科技链+机器人动捕逻辑+背靠杭州浙大机器人系! #宇树、云深处已成机器人主线、强脑科技有待前瞻性挖掘。强脑科技背靠哈佛大学,作为“杭州六小龙之一”2022年实现高精度脑机接口产品10万台量产,适配人形机器人和机械臂。强脑科技的仿生手及仿生腿的使用者不需要做任何手术,通过在传感器和算法能力突破,有效地捕捉残肢信号,可实现用大脑“意念”控制肢体,完成高精度活动。在仿生手和腿的制作环节,#思看与强脑合作,
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2025-09-25 13:41:32
保险:“反内卷”政策持续推进
1️⃣保险:“反内卷”政策持续推进,我们提出头部险企迈入发展的历史性机遇期,在PEV体系中引入负债成本这一评估指标,实际利差的边际变化成为核心因素。推出险资入市深度三部曲,丰富”最前瞻“、”101基础“等产品矩阵。个股层面,坚定推荐#新华保险、中国人寿H等。 2️⃣券商:旗帜鲜明提出国际业务是25年主要增量,坚定看好港股券商;通过一系列草根调研后率先提出券商自营配置将迎来股债再平衡。个股层面,领先于市场挖掘#广发证券(A+H涨幅第一)。 3️⃣我们相信新“国九条”&“国十条”将开启证券&保险行业
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兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张
【山证电子】兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张 #业绩稳健增长,核心产品加速导入和放量。其中通用湿电子化学品销量7.14万吨,同比增长53.35%;功能湿电子化学品销量0.41万吨,同比增长18.43%。电子级磷酸、电子级双氧水等核心产品持续放量,电子级硫酸加速导入先进制程客户。同时,电子级氨气、磷烷等新产品完成技术突破,正在客户端验证。电子级磷酸背靠兴发集团,资源优势明显,积极布局海外销售渠道,未来有望与海力士合作开发海外市场。 #受益于先进制程扩产,下游存储客户需求旺盛,未来3年
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南网储能观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会
🌍【南网储能】观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会 #行业变化一: AI训练用电负荷有高频次、短时突变的特征,且此负荷不可预测,迎合电化学储能毫秒级响应能力; #行业变化二: 当前柴油发电机或更为“信任”,但可探索风光储共享备用电网络,替代柴油发电机,保证可靠用电的同时兼顾灵活低碳; #行业变化三: 字节跳动发布抖音集团数据中心风光储微网合同能源管理寻源公告,招标采购200MWh以上大规模锂电储能; #公司基本面: 南方电网下唯一储能运营商,截至2025H1公司在运抽水蓄能1028万
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光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”
光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”,有望控制新增产能、加速低效产能出清及重组 近日工信部会同六部门印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,方案提出:#加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本,探索设立绿色低碳转型基金,#以市场化运作方式加快低效产能退出。鼓励建材企业利用自有设施、场地进行分布式光伏、风能发电,提高绿电利用比例。 #新增产能:审批趋严。此前光伏玻璃新增产能主要由地方政府召开听证会、根据两部委出局的风险等级审批决定,本次提出
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荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力
【中泰传媒】荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力 [玫瑰]事件:根据荣信文化公众号和公司公告,公司全资子公司荣创荣盈以自有资金1,632.00万元购买优学宝贝51%的股权。 [玫瑰]点评: ⭐优学宝贝专注于进口英文原版儿童图书领域,稳居细分领域第一梯队,拥有约70种进口英文原版童书的中国大陆独家经销权。同时,优学宝贝构建了以线上渠道为主的销售网络,在平台电商和新媒体渠道均有运营店铺。该公司整体经营情况良好,25年1-5月收入2,834万元,净利润430万元,并承诺2025
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0924:集中式需求回暖,组件价格上涨 [太阳]截至9月24日,本周电池片、组件价格上涨,其余环节价格持稳为主。 #硅料价格持稳: 硅片企业硅料库存充足,对价格涨幅接受度有所降低,本周棒状硅价格持稳,现阶段硅料企业整体开工率保持相对低位,供应总体稳定但仍高于需求,预计短期平稳运行为主。截至9月24日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.1万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周硅片延续挺价格局,183N、210N需求支撑较强,上游硅料价格持续高位运行,为硅片带来稳固的
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机器人主题有望重回主线,静待后续催化。
中金0923 机器人主题有望重回主线,静待后续催化。 T链: 1)特斯拉与供应商的审厂、送样持续推进。 2)11月6日特斯拉召开股东大会,或更新机器人进度。 3)特斯拉有望于25年底推出Optimus人形机器人Gen3。 国产链: 1)10月24日,小鹏第五代的人形机器人将于“小鹏科技日”亮相,并于2H26实现量产。 2)英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计于11月的“鸿海科技日”亮相。 3)4Q25,宇树科技、智元、傅里叶、乐聚等机器人厂商或有上市进展。 4)市场期待潜在行业补贴落地。
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摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!
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2025-09-27 21:03:09
长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 #1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我们
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赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会 昨日,赛力斯公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于赛力斯集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》。 关注赛力斯链两大供应商: 【长源东谷】为赛力斯机器人代工金属零部件,价值量可观。主业同时也为赛力斯加工混动车型发动机与增程器。 【美湖股份】公司已在重庆投资产能,配套赛力斯汽车+机器人。公司目前为赛力斯供应关节,单机价值量可观。
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徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰 事件:徐工集团与澳大利亚Fortescue签署新能源矿山设备供货合约,徐工将在2028-2030年期间为福德士河集团提供150-200台240吨纯电动矿卡。 #该订单为目前中国签订的最大绿色矿山机械出口订单。该笔订单主机+备件总金额约10亿美元,这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求,徐工纯电矿卡竞争力凸显。 #徐工矿机多项大单验证了其在国际头部矿企的认可度。目前,徐工已与力拓、必和必拓、
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地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任
【申万智联汽车】地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任,预计所得财务资源被发挥到最佳ROE 20250926早 事件:港交所早间公告,地平线机器人拟以先旧后新方式: ✔融资 63.8 亿港元,每股 9.99 港元(较前日收盘价折价 5.75%),配股 6.39 亿股。配售股份占配售+假设全部认购完成后总股本的 4.4%。 ✔对应市值 1,362 亿元人民币,若以26年56亿营收预期计,隐含26年PS 23.6倍。 ✔旧股提供方#与0623配售完全一致,为五源、高瓴,均为地平线早期一
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整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925
❗️【天风汽车】整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925 ——————————— #海外特斯拉估值重构加速 1、海外特斯拉 FSD大版本迭代,马斯克表示到V14.2版本汽车将会进化为智能生物体。FSD算法的迭代,将会进一步带动下游应用包括Robotaxi和人形机器人的繁荣。 2、特斯拉当前PS估值15X,其中期估值则几乎都是由AI业务支撑。反观国内车企当前PS水平在1-1.5X水平,除了对明年的悲观预期外,更核心的是AI应用落地慢和智驾好-销量好的逻辑链尚未兑现。 #法规&大
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锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块!
[太阳]锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块! [玫瑰]今日锂电板块大涨,宁德A/H涨幅均达到5%以上,A股接近2万亿市值。事件催化上:1)9月24日,国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮贡献,包括非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上,风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦,新能源汽车成为新销售车辆的主流,定调新能源发展战略不变、锂电未来需求仍有较大成长空间;2)近期从多个渠道验证头部储能电池厂商涨价落地、反转趋势确立,锂电
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思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局
【华创机械】思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局 🎁强脑科技链、灵伴科技链+机器人动捕逻辑+背靠杭州浙大机器人系! #宇树、云深处已成机器人主线、强脑科技有待前瞻性挖掘。强脑科技背靠哈佛大学,作为“杭州六小龙之一”2022年实现高精度脑机接口产品10万台量产,适配人形机器人和机械臂。强脑科技的仿生手及仿生腿的使用者不需要做任何手术,通过在传感器和算法能力突破,有效地捕捉残肢信号,可实现用大脑“意念”控制肢体,完成高精度活动。在仿生手和腿的制作环节,#思看与强脑合作,
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保险:“反内卷”政策持续推进
1️⃣保险:“反内卷”政策持续推进,我们提出头部险企迈入发展的历史性机遇期,在PEV体系中引入负债成本这一评估指标,实际利差的边际变化成为核心因素。推出险资入市深度三部曲,丰富”最前瞻“、”101基础“等产品矩阵。个股层面,坚定推荐#新华保险、中国人寿H等。 2️⃣券商:旗帜鲜明提出国际业务是25年主要增量,坚定看好港股券商;通过一系列草根调研后率先提出券商自营配置将迎来股债再平衡。个股层面,领先于市场挖掘#广发证券(A+H涨幅第一)。 3️⃣我们相信新“国九条”&“国十条”将开启证券&保险行业
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兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张
【山证电子】兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张 #业绩稳健增长,核心产品加速导入和放量。其中通用湿电子化学品销量7.14万吨,同比增长53.35%;功能湿电子化学品销量0.41万吨,同比增长18.43%。电子级磷酸、电子级双氧水等核心产品持续放量,电子级硫酸加速导入先进制程客户。同时,电子级氨气、磷烷等新产品完成技术突破,正在客户端验证。电子级磷酸背靠兴发集团,资源优势明显,积极布局海外销售渠道,未来有望与海力士合作开发海外市场。 #受益于先进制程扩产,下游存储客户需求旺盛,未来3年
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南网储能观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会
🌍【南网储能】观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会 #行业变化一: AI训练用电负荷有高频次、短时突变的特征,且此负荷不可预测,迎合电化学储能毫秒级响应能力; #行业变化二: 当前柴油发电机或更为“信任”,但可探索风光储共享备用电网络,替代柴油发电机,保证可靠用电的同时兼顾灵活低碳; #行业变化三: 字节跳动发布抖音集团数据中心风光储微网合同能源管理寻源公告,招标采购200MWh以上大规模锂电储能; #公司基本面: 南方电网下唯一储能运营商,截至2025H1公司在运抽水蓄能1028万
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光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”
光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”,有望控制新增产能、加速低效产能出清及重组 近日工信部会同六部门印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,方案提出:#加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本,探索设立绿色低碳转型基金,#以市场化运作方式加快低效产能退出。鼓励建材企业利用自有设施、场地进行分布式光伏、风能发电,提高绿电利用比例。 #新增产能:审批趋严。此前光伏玻璃新增产能主要由地方政府召开听证会、根据两部委出局的风险等级审批决定,本次提出
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荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力
【中泰传媒】荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力 [玫瑰]事件:根据荣信文化公众号和公司公告,公司全资子公司荣创荣盈以自有资金1,632.00万元购买优学宝贝51%的股权。 [玫瑰]点评: ⭐优学宝贝专注于进口英文原版儿童图书领域,稳居细分领域第一梯队,拥有约70种进口英文原版童书的中国大陆独家经销权。同时,优学宝贝构建了以线上渠道为主的销售网络,在平台电商和新媒体渠道均有运营店铺。该公司整体经营情况良好,25年1-5月收入2,834万元,净利润430万元,并承诺2025
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0924:集中式需求回暖,组件价格上涨 [太阳]截至9月24日,本周电池片、组件价格上涨,其余环节价格持稳为主。 #硅料价格持稳: 硅片企业硅料库存充足,对价格涨幅接受度有所降低,本周棒状硅价格持稳,现阶段硅料企业整体开工率保持相对低位,供应总体稳定但仍高于需求,预计短期平稳运行为主。截至9月24日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.1万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周硅片延续挺价格局,183N、210N需求支撑较强,上游硅料价格持续高位运行,为硅片带来稳固的
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2025-09-24 14:09:34
机器人主题有望重回主线,静待后续催化。
中金0923 机器人主题有望重回主线,静待后续催化。 T链: 1)特斯拉与供应商的审厂、送样持续推进。 2)11月6日特斯拉召开股东大会,或更新机器人进度。 3)特斯拉有望于25年底推出Optimus人形机器人Gen3。 国产链: 1)10月24日,小鹏第五代的人形机器人将于“小鹏科技日”亮相,并于2H26实现量产。 2)英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计于11月的“鸿海科技日”亮相。 3)4Q25,宇树科技、智元、傅里叶、乐聚等机器人厂商或有上市进展。 4)市场期待潜在行业补贴落地。
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2025-09-28 07:15:26
摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!
[红包]【申万计算机周报】摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!20250927 🔥#摩尔线程IPO上会! ⭐️产品齐全:全功能GPU,除AI外还包括图形加速、SoC等。 ⭐️生态兼容:自研MUSA架构兼容CUDA。 ⭐️集群领先:KUAE2集群效率超国外同代产品,24年售出3套(每单约6.1亿)、25H1已售5套(每单约1.1亿)。 ⭐️未来展望:生态+集群为最大亮点,即将进入大规模商业化! 🔥#阿里发布128卡超节点、或为新范式 ⭐️9月24日,云栖大会展出磐久超节点AI服
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2025-09-27 21:03:09
长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 #1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我们
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2025-09-26 14:24:10
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会 昨日,赛力斯公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于赛力斯集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》。 关注赛力斯链两大供应商: 【长源东谷】为赛力斯机器人代工金属零部件,价值量可观。主业同时也为赛力斯加工混动车型发动机与增程器。 【美湖股份】公司已在重庆投资产能,配套赛力斯汽车+机器人。公司目前为赛力斯供应关节,单机价值量可观。
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徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰 事件:徐工集团与澳大利亚Fortescue签署新能源矿山设备供货合约,徐工将在2028-2030年期间为福德士河集团提供150-200台240吨纯电动矿卡。 #该订单为目前中国签订的最大绿色矿山机械出口订单。该笔订单主机+备件总金额约10亿美元,这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求,徐工纯电矿卡竞争力凸显。 #徐工矿机多项大单验证了其在国际头部矿企的认可度。目前,徐工已与力拓、必和必拓、
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地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任
【申万智联汽车】地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任,预计所得财务资源被发挥到最佳ROE 20250926早 事件:港交所早间公告,地平线机器人拟以先旧后新方式: ✔融资 63.8 亿港元,每股 9.99 港元(较前日收盘价折价 5.75%),配股 6.39 亿股。配售股份占配售+假设全部认购完成后总股本的 4.4%。 ✔对应市值 1,362 亿元人民币,若以26年56亿营收预期计,隐含26年PS 23.6倍。 ✔旧股提供方#与0623配售完全一致,为五源、高瓴,均为地平线早期一
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整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925
❗️【天风汽车】整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925 ——————————— #海外特斯拉估值重构加速 1、海外特斯拉 FSD大版本迭代,马斯克表示到V14.2版本汽车将会进化为智能生物体。FSD算法的迭代,将会进一步带动下游应用包括Robotaxi和人形机器人的繁荣。 2、特斯拉当前PS估值15X,其中期估值则几乎都是由AI业务支撑。反观国内车企当前PS水平在1-1.5X水平,除了对明年的悲观预期外,更核心的是AI应用落地慢和智驾好-销量好的逻辑链尚未兑现。 #法规&大
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锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块!
[太阳]锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块! [玫瑰]今日锂电板块大涨,宁德A/H涨幅均达到5%以上,A股接近2万亿市值。事件催化上:1)9月24日,国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮贡献,包括非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上,风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦,新能源汽车成为新销售车辆的主流,定调新能源发展战略不变、锂电未来需求仍有较大成长空间;2)近期从多个渠道验证头部储能电池厂商涨价落地、反转趋势确立,锂电
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思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局
【华创机械】思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局 🎁强脑科技链、灵伴科技链+机器人动捕逻辑+背靠杭州浙大机器人系! #宇树、云深处已成机器人主线、强脑科技有待前瞻性挖掘。强脑科技背靠哈佛大学,作为“杭州六小龙之一”2022年实现高精度脑机接口产品10万台量产,适配人形机器人和机械臂。强脑科技的仿生手及仿生腿的使用者不需要做任何手术,通过在传感器和算法能力突破,有效地捕捉残肢信号,可实现用大脑“意念”控制肢体,完成高精度活动。在仿生手和腿的制作环节,#思看与强脑合作,
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保险:“反内卷”政策持续推进
1️⃣保险:“反内卷”政策持续推进,我们提出头部险企迈入发展的历史性机遇期,在PEV体系中引入负债成本这一评估指标,实际利差的边际变化成为核心因素。推出险资入市深度三部曲,丰富”最前瞻“、”101基础“等产品矩阵。个股层面,坚定推荐#新华保险、中国人寿H等。 2️⃣券商:旗帜鲜明提出国际业务是25年主要增量,坚定看好港股券商;通过一系列草根调研后率先提出券商自营配置将迎来股债再平衡。个股层面,领先于市场挖掘#广发证券(A+H涨幅第一)。 3️⃣我们相信新“国九条”&“国十条”将开启证券&保险行业
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兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张
【山证电子】兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张 #业绩稳健增长,核心产品加速导入和放量。其中通用湿电子化学品销量7.14万吨,同比增长53.35%;功能湿电子化学品销量0.41万吨,同比增长18.43%。电子级磷酸、电子级双氧水等核心产品持续放量,电子级硫酸加速导入先进制程客户。同时,电子级氨气、磷烷等新产品完成技术突破,正在客户端验证。电子级磷酸背靠兴发集团,资源优势明显,积极布局海外销售渠道,未来有望与海力士合作开发海外市场。 #受益于先进制程扩产,下游存储客户需求旺盛,未来3年
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南网储能观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会
🌍【南网储能】观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会 #行业变化一: AI训练用电负荷有高频次、短时突变的特征,且此负荷不可预测,迎合电化学储能毫秒级响应能力; #行业变化二: 当前柴油发电机或更为“信任”,但可探索风光储共享备用电网络,替代柴油发电机,保证可靠用电的同时兼顾灵活低碳; #行业变化三: 字节跳动发布抖音集团数据中心风光储微网合同能源管理寻源公告,招标采购200MWh以上大规模锂电储能; #公司基本面: 南方电网下唯一储能运营商,截至2025H1公司在运抽水蓄能1028万
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光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”
光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”,有望控制新增产能、加速低效产能出清及重组 近日工信部会同六部门印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,方案提出:#加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本,探索设立绿色低碳转型基金,#以市场化运作方式加快低效产能退出。鼓励建材企业利用自有设施、场地进行分布式光伏、风能发电,提高绿电利用比例。 #新增产能:审批趋严。此前光伏玻璃新增产能主要由地方政府召开听证会、根据两部委出局的风险等级审批决定,本次提出
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荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力
【中泰传媒】荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力 [玫瑰]事件:根据荣信文化公众号和公司公告,公司全资子公司荣创荣盈以自有资金1,632.00万元购买优学宝贝51%的股权。 [玫瑰]点评: ⭐优学宝贝专注于进口英文原版儿童图书领域,稳居细分领域第一梯队,拥有约70种进口英文原版童书的中国大陆独家经销权。同时,优学宝贝构建了以线上渠道为主的销售网络,在平台电商和新媒体渠道均有运营店铺。该公司整体经营情况良好,25年1-5月收入2,834万元,净利润430万元,并承诺2025
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0924:集中式需求回暖,组件价格上涨 [太阳]截至9月24日,本周电池片、组件价格上涨,其余环节价格持稳为主。 #硅料价格持稳: 硅片企业硅料库存充足,对价格涨幅接受度有所降低,本周棒状硅价格持稳,现阶段硅料企业整体开工率保持相对低位,供应总体稳定但仍高于需求,预计短期平稳运行为主。截至9月24日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.1万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周硅片延续挺价格局,183N、210N需求支撑较强,上游硅料价格持续高位运行,为硅片带来稳固的
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机器人主题有望重回主线,静待后续催化。
中金0923 机器人主题有望重回主线,静待后续催化。 T链: 1)特斯拉与供应商的审厂、送样持续推进。 2)11月6日特斯拉召开股东大会,或更新机器人进度。 3)特斯拉有望于25年底推出Optimus人形机器人Gen3。 国产链: 1)10月24日,小鹏第五代的人形机器人将于“小鹏科技日”亮相,并于2H26实现量产。 2)英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计于11月的“鸿海科技日”亮相。 3)4Q25,宇树科技、智元、傅里叶、乐聚等机器人厂商或有上市进展。 4)市场期待潜在行业补贴落地。
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摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!
[红包]【申万计算机周报】摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!20250927 🔥#摩尔线程IPO上会! ⭐️产品齐全:全功能GPU,除AI外还包括图形加速、SoC等。 ⭐️生态兼容:自研MUSA架构兼容CUDA。 ⭐️集群领先:KUAE2集群效率超国外同代产品,24年售出3套(每单约6.1亿)、25H1已售5套(每单约1.1亿)。 ⭐️未来展望:生态+集群为最大亮点,即将进入大规模商业化! 🔥#阿里发布128卡超节点、或为新范式 ⭐️9月24日,云栖大会展出磐久超节点AI服
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 #1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我们
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赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会 昨日,赛力斯公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于赛力斯集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》。 关注赛力斯链两大供应商: 【长源东谷】为赛力斯机器人代工金属零部件,价值量可观。主业同时也为赛力斯加工混动车型发动机与增程器。 【美湖股份】公司已在重庆投资产能,配套赛力斯汽车+机器人。公司目前为赛力斯供应关节,单机价值量可观。
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徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰 事件:徐工集团与澳大利亚Fortescue签署新能源矿山设备供货合约,徐工将在2028-2030年期间为福德士河集团提供150-200台240吨纯电动矿卡。 #该订单为目前中国签订的最大绿色矿山机械出口订单。该笔订单主机+备件总金额约10亿美元,这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求,徐工纯电矿卡竞争力凸显。 #徐工矿机多项大单验证了其在国际头部矿企的认可度。目前,徐工已与力拓、必和必拓、
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2025-09-26 08:47:09
地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任
【申万智联汽车】地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任,预计所得财务资源被发挥到最佳ROE 20250926早 事件:港交所早间公告,地平线机器人拟以先旧后新方式: ✔融资 63.8 亿港元,每股 9.99 港元(较前日收盘价折价 5.75%),配股 6.39 亿股。配售股份占配售+假设全部认购完成后总股本的 4.4%。 ✔对应市值 1,362 亿元人民币,若以26年56亿营收预期计,隐含26年PS 23.6倍。 ✔旧股提供方#与0623配售完全一致,为五源、高瓴,均为地平线早期一
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整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925
❗️【天风汽车】整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925 ——————————— #海外特斯拉估值重构加速 1、海外特斯拉 FSD大版本迭代,马斯克表示到V14.2版本汽车将会进化为智能生物体。FSD算法的迭代,将会进一步带动下游应用包括Robotaxi和人形机器人的繁荣。 2、特斯拉当前PS估值15X,其中期估值则几乎都是由AI业务支撑。反观国内车企当前PS水平在1-1.5X水平,除了对明年的悲观预期外,更核心的是AI应用落地慢和智驾好-销量好的逻辑链尚未兑现。 #法规&大
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锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块!
[太阳]锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块! [玫瑰]今日锂电板块大涨,宁德A/H涨幅均达到5%以上,A股接近2万亿市值。事件催化上:1)9月24日,国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮贡献,包括非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上,风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦,新能源汽车成为新销售车辆的主流,定调新能源发展战略不变、锂电未来需求仍有较大成长空间;2)近期从多个渠道验证头部储能电池厂商涨价落地、反转趋势确立,锂电
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思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局
【华创机械】思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局 🎁强脑科技链、灵伴科技链+机器人动捕逻辑+背靠杭州浙大机器人系! #宇树、云深处已成机器人主线、强脑科技有待前瞻性挖掘。强脑科技背靠哈佛大学,作为“杭州六小龙之一”2022年实现高精度脑机接口产品10万台量产,适配人形机器人和机械臂。强脑科技的仿生手及仿生腿的使用者不需要做任何手术,通过在传感器和算法能力突破,有效地捕捉残肢信号,可实现用大脑“意念”控制肢体,完成高精度活动。在仿生手和腿的制作环节,#思看与强脑合作,
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保险:“反内卷”政策持续推进
1️⃣保险:“反内卷”政策持续推进,我们提出头部险企迈入发展的历史性机遇期,在PEV体系中引入负债成本这一评估指标,实际利差的边际变化成为核心因素。推出险资入市深度三部曲,丰富”最前瞻“、”101基础“等产品矩阵。个股层面,坚定推荐#新华保险、中国人寿H等。 2️⃣券商:旗帜鲜明提出国际业务是25年主要增量,坚定看好港股券商;通过一系列草根调研后率先提出券商自营配置将迎来股债再平衡。个股层面,领先于市场挖掘#广发证券(A+H涨幅第一)。 3️⃣我们相信新“国九条”&“国十条”将开启证券&保险行业
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兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张
【山证电子】兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张 #业绩稳健增长,核心产品加速导入和放量。其中通用湿电子化学品销量7.14万吨,同比增长53.35%;功能湿电子化学品销量0.41万吨,同比增长18.43%。电子级磷酸、电子级双氧水等核心产品持续放量,电子级硫酸加速导入先进制程客户。同时,电子级氨气、磷烷等新产品完成技术突破,正在客户端验证。电子级磷酸背靠兴发集团,资源优势明显,积极布局海外销售渠道,未来有望与海力士合作开发海外市场。 #受益于先进制程扩产,下游存储客户需求旺盛,未来3年
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南网储能观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会
🌍【南网储能】观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会 #行业变化一: AI训练用电负荷有高频次、短时突变的特征,且此负荷不可预测,迎合电化学储能毫秒级响应能力; #行业变化二: 当前柴油发电机或更为“信任”,但可探索风光储共享备用电网络,替代柴油发电机,保证可靠用电的同时兼顾灵活低碳; #行业变化三: 字节跳动发布抖音集团数据中心风光储微网合同能源管理寻源公告,招标采购200MWh以上大规模锂电储能; #公司基本面: 南方电网下唯一储能运营商,截至2025H1公司在运抽水蓄能1028万
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光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”
光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”,有望控制新增产能、加速低效产能出清及重组 近日工信部会同六部门印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,方案提出:#加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本,探索设立绿色低碳转型基金,#以市场化运作方式加快低效产能退出。鼓励建材企业利用自有设施、场地进行分布式光伏、风能发电,提高绿电利用比例。 #新增产能:审批趋严。此前光伏玻璃新增产能主要由地方政府召开听证会、根据两部委出局的风险等级审批决定,本次提出
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荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力
【中泰传媒】荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力 [玫瑰]事件:根据荣信文化公众号和公司公告,公司全资子公司荣创荣盈以自有资金1,632.00万元购买优学宝贝51%的股权。 [玫瑰]点评: ⭐优学宝贝专注于进口英文原版儿童图书领域,稳居细分领域第一梯队,拥有约70种进口英文原版童书的中国大陆独家经销权。同时,优学宝贝构建了以线上渠道为主的销售网络,在平台电商和新媒体渠道均有运营店铺。该公司整体经营情况良好,25年1-5月收入2,834万元,净利润430万元,并承诺2025
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0924:集中式需求回暖,组件价格上涨 [太阳]截至9月24日,本周电池片、组件价格上涨,其余环节价格持稳为主。 #硅料价格持稳: 硅片企业硅料库存充足,对价格涨幅接受度有所降低,本周棒状硅价格持稳,现阶段硅料企业整体开工率保持相对低位,供应总体稳定但仍高于需求,预计短期平稳运行为主。截至9月24日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.1万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周硅片延续挺价格局,183N、210N需求支撑较强,上游硅料价格持续高位运行,为硅片带来稳固的
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2025-09-24 14:09:34
机器人主题有望重回主线,静待后续催化。
中金0923 机器人主题有望重回主线,静待后续催化。 T链: 1)特斯拉与供应商的审厂、送样持续推进。 2)11月6日特斯拉召开股东大会,或更新机器人进度。 3)特斯拉有望于25年底推出Optimus人形机器人Gen3。 国产链: 1)10月24日,小鹏第五代的人形机器人将于“小鹏科技日”亮相,并于2H26实现量产。 2)英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计于11月的“鸿海科技日”亮相。 3)4Q25,宇树科技、智元、傅里叶、乐聚等机器人厂商或有上市进展。 4)市场期待潜在行业补贴落地。
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2025-09-28 07:15:26
摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!
[红包]【申万计算机周报】摩尔线程IPO上会!阿里推出全新超节点、基础大模型!20250927 🔥#摩尔线程IPO上会! ⭐️产品齐全:全功能GPU,除AI外还包括图形加速、SoC等。 ⭐️生态兼容:自研MUSA架构兼容CUDA。 ⭐️集群领先:KUAE2集群效率超国外同代产品,24年售出3套(每单约6.1亿)、25H1已售5套(每单约1.1亿)。 ⭐️未来展望:生态+集群为最大亮点,即将进入大规模商业化! 🔥#阿里发布128卡超节点、或为新范式 ⭐️9月24日,云栖大会展出磐久超节点AI服
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 #1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我们
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长川科技
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2025-09-26 14:24:10
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会
赛力斯H股发行获备案,关注机器人供应商相关机会 昨日,赛力斯公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于赛力斯集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》。 关注赛力斯链两大供应商: 【长源东谷】为赛力斯机器人代工金属零部件,价值量可观。主业同时也为赛力斯加工混动车型发动机与增程器。 【美湖股份】公司已在重庆投资产能,配套赛力斯汽车+机器人。公司目前为赛力斯供应关节,单机价值量可观。
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徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰
徐工与Fortescue签署我国新能源矿机出口最大订单,矿机业务再攀高峰 事件:徐工集团与澳大利亚Fortescue签署新能源矿山设备供货合约,徐工将在2028-2030年期间为福德士河集团提供150-200台240吨纯电动矿卡。 #该订单为目前中国签订的最大绿色矿山机械出口订单。该笔订单主机+备件总金额约10亿美元,这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求,徐工纯电矿卡竞争力凸显。 #徐工矿机多项大单验证了其在国际头部矿企的认可度。目前,徐工已与力拓、必和必拓、
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地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任
【申万智联汽车】地平线机器人配售点评:技术能力及管理层执行力可堪信任,预计所得财务资源被发挥到最佳ROE 20250926早 事件:港交所早间公告,地平线机器人拟以先旧后新方式: ✔融资 63.8 亿港元,每股 9.99 港元(较前日收盘价折价 5.75%),配股 6.39 亿股。配售股份占配售+假设全部认购完成后总股本的 4.4%。 ✔对应市值 1,362 亿元人民币,若以26年56亿营收预期计,隐含26年PS 23.6倍。 ✔旧股提供方#与0623配售完全一致,为五源、高瓴,均为地平线早期一
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整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925
❗️【天风汽车】整车观点更新:AI agent估值重构的击球点将至-0925 ——————————— #海外特斯拉估值重构加速 1、海外特斯拉 FSD大版本迭代,马斯克表示到V14.2版本汽车将会进化为智能生物体。FSD算法的迭代,将会进一步带动下游应用包括Robotaxi和人形机器人的繁荣。 2、特斯拉当前PS估值15X,其中期估值则几乎都是由AI业务支撑。反观国内车企当前PS水平在1-1.5X水平,除了对明年的悲观预期外,更核心的是AI应用落地慢和智驾好-销量好的逻辑链尚未兑现。 #法规&大
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锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块!
[太阳]锂电产业链观点更新:龙头价值重估,继续看多锂电板块! [玫瑰]今日锂电板块大涨,宁德A/H涨幅均达到5%以上,A股接近2万亿市值。事件催化上:1)9月24日,国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮贡献,包括非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上,风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦,新能源汽车成为新销售车辆的主流,定调新能源发展战略不变、锂电未来需求仍有较大成长空间;2)近期从多个渠道验证头部储能电池厂商涨价落地、反转趋势确立,锂电
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思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局
【华创机械】思看科技:杭州“六小龙”强脑科技合作商,AR眼镜+机器人加速布局 🎁强脑科技链、灵伴科技链+机器人动捕逻辑+背靠杭州浙大机器人系! #宇树、云深处已成机器人主线、强脑科技有待前瞻性挖掘。强脑科技背靠哈佛大学,作为“杭州六小龙之一”2022年实现高精度脑机接口产品10万台量产,适配人形机器人和机械臂。强脑科技的仿生手及仿生腿的使用者不需要做任何手术,通过在传感器和算法能力突破,有效地捕捉残肢信号,可实现用大脑“意念”控制肢体,完成高精度活动。在仿生手和腿的制作环节,#思看与强脑合作,
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保险:“反内卷”政策持续推进
1️⃣保险:“反内卷”政策持续推进,我们提出头部险企迈入发展的历史性机遇期,在PEV体系中引入负债成本这一评估指标,实际利差的边际变化成为核心因素。推出险资入市深度三部曲,丰富”最前瞻“、”101基础“等产品矩阵。个股层面,坚定推荐#新华保险、中国人寿H等。 2️⃣券商:旗帜鲜明提出国际业务是25年主要增量,坚定看好港股券商;通过一系列草根调研后率先提出券商自营配置将迎来股债再平衡。个股层面,领先于市场挖掘#广发证券(A+H涨幅第一)。 3️⃣我们相信新“国九条”&“国十条”将开启证券&保险行业
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兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张
【山证电子】兴福电子:湿电子化学品龙头,国产替代+海外扩张 #业绩稳健增长,核心产品加速导入和放量。其中通用湿电子化学品销量7.14万吨,同比增长53.35%;功能湿电子化学品销量0.41万吨,同比增长18.43%。电子级磷酸、电子级双氧水等核心产品持续放量,电子级硫酸加速导入先进制程客户。同时,电子级氨气、磷烷等新产品完成技术突破,正在客户端验证。电子级磷酸背靠兴发集团,资源优势明显,积极布局海外销售渠道,未来有望与海力士合作开发海外市场。 #受益于先进制程扩产,下游存储客户需求旺盛,未来3年
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南网储能观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会
🌍【南网储能】观点重申:坚定看好南方电网下储能运营商投资机会 #行业变化一: AI训练用电负荷有高频次、短时突变的特征,且此负荷不可预测,迎合电化学储能毫秒级响应能力; #行业变化二: 当前柴油发电机或更为“信任”,但可探索风光储共享备用电网络,替代柴油发电机,保证可靠用电的同时兼顾灵活低碳; #行业变化三: 字节跳动发布抖音集团数据中心风光储微网合同能源管理寻源公告,招标采购200MWh以上大规模锂电储能; #公司基本面: 南方电网下唯一储能运营商,截至2025H1公司在运抽水蓄能1028万
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光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”
光伏玻璃:工信部发文“严格玻璃产能调控”,有望控制新增产能、加速低效产能出清及重组 近日工信部会同六部门印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,方案提出:#加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本,探索设立绿色低碳转型基金,#以市场化运作方式加快低效产能退出。鼓励建材企业利用自有设施、场地进行分布式光伏、风能发电,提高绿电利用比例。 #新增产能:审批趋严。此前光伏玻璃新增产能主要由地方政府召开听证会、根据两部委出局的风险等级审批决定,本次提出
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荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力
【中泰传媒】荣信文化:收购优学宝贝51%股权,强化少儿教育内容生态竞争力 [玫瑰]事件:根据荣信文化公众号和公司公告,公司全资子公司荣创荣盈以自有资金1,632.00万元购买优学宝贝51%的股权。 [玫瑰]点评: ⭐优学宝贝专注于进口英文原版儿童图书领域,稳居细分领域第一梯队,拥有约70种进口英文原版童书的中国大陆独家经销权。同时,优学宝贝构建了以线上渠道为主的销售网络,在平台电商和新媒体渠道均有运营店铺。该公司整体经营情况良好,25年1-5月收入2,834万元,净利润430万元,并承诺2025
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0924:集中式需求回暖,组件价格上涨 [太阳]截至9月24日,本周电池片、组件价格上涨,其余环节价格持稳为主。 #硅料价格持稳: 硅片企业硅料库存充足,对价格涨幅接受度有所降低,本周棒状硅价格持稳,现阶段硅料企业整体开工率保持相对低位,供应总体稳定但仍高于需求,预计短期平稳运行为主。截至9月24日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.1万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周硅片延续挺价格局,183N、210N需求支撑较强,上游硅料价格持续高位运行,为硅片带来稳固的
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机器人主题有望重回主线,静待后续催化。
中金0923 机器人主题有望重回主线,静待后续催化。 T链: 1)特斯拉与供应商的审厂、送样持续推进。 2)11月6日特斯拉召开股东大会,或更新机器人进度。 3)特斯拉有望于25年底推出Optimus人形机器人Gen3。 国产链: 1)10月24日,小鹏第五代的人形机器人将于“小鹏科技日”亮相,并于2H26实现量产。 2)英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计于11月的“鸿海科技日”亮相。 3)4Q25,宇树科技、智元、傅里叶、乐聚等机器人厂商或有上市进展。 4)市场期待潜在行业补贴落地。
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