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柠檬味阳光
2025-09-24 09:23:49
万咖壹联23日大涨8%
【浙商传媒 段联/冯翠婷】万咖壹联23日大涨8%:手机厂商广告分发细分赛道龙头,战略卡位AI手机生态核心流量入口 🔥AI新机密集发布持续催化 9月12日:iPhone 17系列开启预售。 预计9月25日:小米17系列发布 预计10月13日:VIVO X300系列发布 预计11月26日:华为Mate 80系列等发布 (公开信息收集整理,不代表分析师观点) 🔥AI手机浪潮核心受益者:手机厂商渠道稀缺优势+快应用生态独家运营权 AI手机时代通过语音重构流量分配格局,快应用有望成为AI时代高频调用的
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万咖壹联
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柠檬味阳光
2025-09-23 07:38:25
人形机器人日报0922
⭕人形机器人日报0922【中信建投机器人团队&机械/汽车/电新/军工/金属】 ➡今日行情 指数:上证综指:+0.22%、创业板指:+0.55%、#人形机器人概念指数:+1.57% 涨幅前五:伟创电气:+14.10%、福立旺:+12.27%、德马科技:+10.99%、福莱新材:+9.99%、领益智造:+9.12% 跌幅前五:爱柯迪:-1.65%、鼎智科技:-1.18%、恒立液压:-1.08%、蓝黛科技:-0.93%、凌云股份:-0.64% ➡行业动态 ①9月21日,#“人形机器人第一股”优必选与云
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爱柯迪
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柠檬味阳光
2025-09-22 14:30:55
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞 在半导体国产化的宏大叙事中,光刻机是皇冠上的明珠,而支撑这颗明珠的,是无数高精度的子系统与零部件。永新光学,正是其中关键光学元组件的核心供应商,其价值在DUV(深紫外)光刻领域尤为凸显。 投资核心逻辑:切入DUV光学组件,打开巨大价值空间 公司传统业务(显微镜、激光雷达光学元件)提供稳定基本盘,而真正的爆发性增长来自于对半导体前道设备的切入。永新光学开发的DUV光刻机对齐系统(Alignment)核心光学元件已取得重大突破。该产品技术
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永新光学
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柠檬味阳光
2025-09-22 09:58:43
长江通信(600345):明显低估,重大推荐
长江通信(600345):明显低估,重大推荐 [玫瑰]#公司最新总市值100亿<所持长飞光纤A股股权已达144亿。 公司持有长飞光纤1.2亿A股股权,长飞光纤9月19日收盘价120.62元,对应股权价值144亿,长江通信最新市值100亿,已然明显低估。 [玫瑰]#卫星业务有望进入快速成长期,#估值弹性空间可观。 预计25-27年归母2.9/4.2/5.8亿元,其中投资收益1.8/2.2/2.5亿元(主要来自于长飞),剔除后,公司业务对应归母为1.2/2.0/3.3亿,目前卫星板块26年 PE为5
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长江通信
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柠檬味阳光
2025-09-21 16:32:59
光交换,宣告电子时代的终结
🧧【国盛通信】光交换,宣告电子时代的终结 🌟光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需电子交换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 🌟OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。2月6日,Coherent公布收到OCS订单。 🌟光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 🧧投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深度布
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中际旭创
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柠檬味阳光
2025-09-19 14:47:37
宏昌科技T链且不止于T,中期目标市值200亿
【宏昌科技】T链且不止于T,中期目标市值200亿 💥最新变化: #易德龙 与公司洽谈关节模组合作事宜,良质牵手轴向磁通电机企业,全面加速推进机器人市场破局。#松延动力、蓝思科技 主动询单,机器人相关客户持续突破。后续更多惊喜。 💥国内头部重磅客户:宇树科技(测试完成,10月订单)、逐际动力(双足主供,人形大单近期落地)、五八智能(小规模测试订单落地),以及头部外骨骼机器人报价、北京灵宝、黑豹机器人等。 💥尼德科和宏昌完成互访,#下周 在上海再推进合作细节落地,节奏超预期,静候佳音。#宏昌子
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宏昌科技
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柠檬味阳光
2025-09-19 14:08:10
工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐!
[玫瑰]工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐! 今早我们早间播报了《工程机械近况跟踪及Q3前瞻》,重点提示工程机械的板块性机会,核心观点: #国内从挖机向非挖修复趋势持续验证。挖机从24年3月开始转正,且此前龙头主机厂已显示25年以来非挖国内筑底修复趋势,8月行业数据进一步验证,汽车吊/履带吊/随车吊8月行业内销同比+28%/+52%/+24%,混凝土机械也持续呈转正态势。究其原因,在行业经历大幅下滑后的低基数下,设备更新或为核心驱动,同时二手机出海、更新政策、电动化、风电核电等结构性景气也有
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三一重能
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柠檬味阳光
2025-09-19 10:01:19
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势 [太阳]二手市场价格波动属合理回调,产品依然供不应求 Mini Labubu多平台均处于售罄状态,印证需求持续旺盛。Labubu3.0、mini labubu部分二手市场价格有所回落,主要因官方持续补货抑制炒作,且隐藏款出货率趋于稳定,但基础款仍高于发售价,且近期部分款式出现价格反弹,反映泡泡产品仍持续处于供不应求状态。短期价格调整有助于挤出投机泡沫,长期利于粉丝群体健康扩张,消费者对于泡泡IP及产品的热爱未变。 [太阳]Q4开店+旺季+新
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泡泡玛特
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柠檬味阳光
2025-09-19 09:57:25
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性,关注存储板块补涨机会和数据中心潜在催化 [玫瑰]全球服务器和个人电脑出货量的增长,以及AI服务器和AI PC的崛起,为DDR5 SPD市场带来了更为广阔的发展空间。公司SPD芯片充分受益于DDR5行业渗透率提升和优势份额,我们看好SPD销量继续增长,盈利水平维持高位。公司前期通过澜起进入全球存储芯片龙头公司供应链打通合作,随着AI数据中心对企业级存储需求快速上升,公司EEPROM芯片亦有望受益于eSSD配套芯片需求提拉。 [玫瑰]汽车NOR Flash产品搭配
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聚辰股份
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柠檬味阳光
2025-09-19 09:57:13
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界 [太阳]大家好,我们首次覆盖影石创新(688775)给予中性评级,目标价257.23元,采用PE估值,对应2026年60倍P/E(1.3倍PEG)。理由如下: 1️⃣全景相机龙头,“记录生活”需求驱动行业快速发展。公司是以全景技术为基石的智能影像设备厂商,产品线覆盖全面。根据沙利文,2023年公司全景相机全球份额达67%,运动相机排名靠前。短视频时代人们“记录生活”的需求兴起,叠加硬件创新赋能以及社媒种草,运动/全景相机快速发展,沙利文预计其市场规
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影石创新
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柠檬味阳光
2025-09-18 13:53:07
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易 事件:北京时间9月18日,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%之间,这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 点评: #铜:交易降息兑现致短期有所回调、中长期看涨观点不变 年内KK矿减产、光伏装机预期修复等均未带动铜价格明显上涨,原因主要在于市场担忧美联储降息前经济数据偏负面可能会导致铜价回调,历史经验带来的交易惯性是铜、铝受压制的主要原因。我们认为,前几次降息往往是先宽货币后经济数据没有改
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柠檬味阳光
2025-09-18 11:52:50
昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技
🚀昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技 【全联接大会信息速递】 [玫瑰]全面开源,专注硬件变现;芯片产能改善,可以全面发布展示 [玫瑰]26-28年,950到970全面升级 [玫瑰]灵衢(UB Mesh)超节点架构正式发布&开源,远期可到百万卡级别 卡间互联速率&机柜规模大幅提升,继续看好机柜数通核心供应商#华丰科技 (长江通信于海宁团队)
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华丰科技
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柠檬味阳光
2025-09-18 11:26:03
看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构
【招商机械】看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构 [烟花]继续看好【安徽合力】【杭叉集团】等传统叉车制造龙头,26年对应估值仅12X、15X,基本面稳健向上的同时,无人化产业趋势赋予估值拔升空间 #叉车整体基本面向上: 25M1-8,叉车内销同比+11.3%,出口同比+15.7%,其中国内市场自5月以来,大车内销已连续四个转正,系锂电化加速更新需求释放,出口保持较好增长系新兴市场对外需形成较好支撑 #无人产业趋势重塑估值:从无人叉车到具身智能仓储机器人,是机器人商业化落地进展最快的细分赛道
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沃尔玛公司
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2025-09-18 10:27:52
产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧
⭕产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧、价格上涨,能耗标准收紧有望促进硅料格局改善 #本周多晶硅价格上涨,参考硅业分会数据,本周N型复投料、致密料、颗粒硅价格分别为5.32、4.97、4.95万元/吨,环比分别上涨0.42、0.4、0.15万元/吨,涨幅分别为8.57%、8.75%、3.13%。 #本周硅料价格上涨主要系部分一线硅料企业销量配额已达到阶段上限、供应偏紧、表明硅料“控量”政策已经开始发挥作用,叠加反内卷背景下硅料企业对后市价格预期乐观。 9月16日国家标准委发布
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中信证券
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2025-09-18 10:19:44
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转 #我们长期跟踪,此前多次底部推荐 【底部反转】Q3预计补库,25H1订单节奏等影响。国际贸易环境波动短期内对订单出货造成影响,费用率短期受营收增速及关税影响小幅上升,核心市场需求实际稳定,且目前毛利率亦稳定。 【核心矛盾之一,关税与产能之担忧实际可控】23年成立新加坡子公司,积极布局全球外协产能,25H2预计东南亚产能可满足大部分北美需求,关税对毛利率影响亦可控。 #Q2环比改善。营收QoQ+20%,归母净利QoQ+21%。25H1归母净
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亿联网络
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万咖壹联23日大涨8%
【浙商传媒 段联/冯翠婷】万咖壹联23日大涨8%:手机厂商广告分发细分赛道龙头,战略卡位AI手机生态核心流量入口 🔥AI新机密集发布持续催化 9月12日:iPhone 17系列开启预售。 预计9月25日:小米17系列发布 预计10月13日:VIVO X300系列发布 预计11月26日:华为Mate 80系列等发布 (公开信息收集整理,不代表分析师观点) 🔥AI手机浪潮核心受益者:手机厂商渠道稀缺优势+快应用生态独家运营权 AI手机时代通过语音重构流量分配格局,快应用有望成为AI时代高频调用的
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2025-09-23 07:38:25
人形机器人日报0922
⭕人形机器人日报0922【中信建投机器人团队&机械/汽车/电新/军工/金属】 ➡今日行情 指数:上证综指:+0.22%、创业板指:+0.55%、#人形机器人概念指数:+1.57% 涨幅前五:伟创电气:+14.10%、福立旺:+12.27%、德马科技:+10.99%、福莱新材:+9.99%、领益智造:+9.12% 跌幅前五:爱柯迪:-1.65%、鼎智科技:-1.18%、恒立液压:-1.08%、蓝黛科技:-0.93%、凌云股份:-0.64% ➡行业动态 ①9月21日,#“人形机器人第一股”优必选与云
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柠檬味阳光
2025-09-22 14:30:55
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞 在半导体国产化的宏大叙事中,光刻机是皇冠上的明珠,而支撑这颗明珠的,是无数高精度的子系统与零部件。永新光学,正是其中关键光学元组件的核心供应商,其价值在DUV(深紫外)光刻领域尤为凸显。 投资核心逻辑:切入DUV光学组件,打开巨大价值空间 公司传统业务(显微镜、激光雷达光学元件)提供稳定基本盘,而真正的爆发性增长来自于对半导体前道设备的切入。永新光学开发的DUV光刻机对齐系统(Alignment)核心光学元件已取得重大突破。该产品技术
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长江通信(600345):明显低估,重大推荐
长江通信(600345):明显低估,重大推荐 [玫瑰]#公司最新总市值100亿<所持长飞光纤A股股权已达144亿。 公司持有长飞光纤1.2亿A股股权,长飞光纤9月19日收盘价120.62元,对应股权价值144亿,长江通信最新市值100亿,已然明显低估。 [玫瑰]#卫星业务有望进入快速成长期,#估值弹性空间可观。 预计25-27年归母2.9/4.2/5.8亿元,其中投资收益1.8/2.2/2.5亿元(主要来自于长飞),剔除后,公司业务对应归母为1.2/2.0/3.3亿,目前卫星板块26年 PE为5
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光交换,宣告电子时代的终结
🧧【国盛通信】光交换,宣告电子时代的终结 🌟光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需电子交换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 🌟OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。2月6日,Coherent公布收到OCS订单。 🌟光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 🧧投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深度布
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中际旭创
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宏昌科技T链且不止于T,中期目标市值200亿
【宏昌科技】T链且不止于T,中期目标市值200亿 💥最新变化: #易德龙 与公司洽谈关节模组合作事宜,良质牵手轴向磁通电机企业,全面加速推进机器人市场破局。#松延动力、蓝思科技 主动询单,机器人相关客户持续突破。后续更多惊喜。 💥国内头部重磅客户:宇树科技(测试完成,10月订单)、逐际动力(双足主供,人形大单近期落地)、五八智能(小规模测试订单落地),以及头部外骨骼机器人报价、北京灵宝、黑豹机器人等。 💥尼德科和宏昌完成互访,#下周 在上海再推进合作细节落地,节奏超预期,静候佳音。#宏昌子
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工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐!
[玫瑰]工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐! 今早我们早间播报了《工程机械近况跟踪及Q3前瞻》,重点提示工程机械的板块性机会,核心观点: #国内从挖机向非挖修复趋势持续验证。挖机从24年3月开始转正,且此前龙头主机厂已显示25年以来非挖国内筑底修复趋势,8月行业数据进一步验证,汽车吊/履带吊/随车吊8月行业内销同比+28%/+52%/+24%,混凝土机械也持续呈转正态势。究其原因,在行业经历大幅下滑后的低基数下,设备更新或为核心驱动,同时二手机出海、更新政策、电动化、风电核电等结构性景气也有
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泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势 [太阳]二手市场价格波动属合理回调,产品依然供不应求 Mini Labubu多平台均处于售罄状态,印证需求持续旺盛。Labubu3.0、mini labubu部分二手市场价格有所回落,主要因官方持续补货抑制炒作,且隐藏款出货率趋于稳定,但基础款仍高于发售价,且近期部分款式出现价格反弹,反映泡泡产品仍持续处于供不应求状态。短期价格调整有助于挤出投机泡沫,长期利于粉丝群体健康扩张,消费者对于泡泡IP及产品的热爱未变。 [太阳]Q4开店+旺季+新
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泡泡玛特
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聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性,关注存储板块补涨机会和数据中心潜在催化 [玫瑰]全球服务器和个人电脑出货量的增长,以及AI服务器和AI PC的崛起,为DDR5 SPD市场带来了更为广阔的发展空间。公司SPD芯片充分受益于DDR5行业渗透率提升和优势份额,我们看好SPD销量继续增长,盈利水平维持高位。公司前期通过澜起进入全球存储芯片龙头公司供应链打通合作,随着AI数据中心对企业级存储需求快速上升,公司EEPROM芯片亦有望受益于eSSD配套芯片需求提拉。 [玫瑰]汽车NOR Flash产品搭配
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影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界 [太阳]大家好,我们首次覆盖影石创新(688775)给予中性评级,目标价257.23元,采用PE估值,对应2026年60倍P/E(1.3倍PEG)。理由如下: 1️⃣全景相机龙头,“记录生活”需求驱动行业快速发展。公司是以全景技术为基石的智能影像设备厂商,产品线覆盖全面。根据沙利文,2023年公司全景相机全球份额达67%,运动相机排名靠前。短视频时代人们“记录生活”的需求兴起,叠加硬件创新赋能以及社媒种草,运动/全景相机快速发展,沙利文预计其市场规
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影石创新
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柠檬味阳光
2025-09-18 13:53:07
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易 事件:北京时间9月18日,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%之间,这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 点评: #铜:交易降息兑现致短期有所回调、中长期看涨观点不变 年内KK矿减产、光伏装机预期修复等均未带动铜价格明显上涨,原因主要在于市场担忧美联储降息前经济数据偏负面可能会导致铜价回调,历史经验带来的交易惯性是铜、铝受压制的主要原因。我们认为,前几次降息往往是先宽货币后经济数据没有改
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柠檬味阳光
2025-09-18 11:52:50
昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技
🚀昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技 【全联接大会信息速递】 [玫瑰]全面开源,专注硬件变现;芯片产能改善,可以全面发布展示 [玫瑰]26-28年,950到970全面升级 [玫瑰]灵衢(UB Mesh)超节点架构正式发布&开源,远期可到百万卡级别 卡间互联速率&机柜规模大幅提升,继续看好机柜数通核心供应商#华丰科技 (长江通信于海宁团队)
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华丰科技
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柠檬味阳光
2025-09-18 11:26:03
看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构
【招商机械】看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构 [烟花]继续看好【安徽合力】【杭叉集团】等传统叉车制造龙头,26年对应估值仅12X、15X,基本面稳健向上的同时,无人化产业趋势赋予估值拔升空间 #叉车整体基本面向上: 25M1-8,叉车内销同比+11.3%,出口同比+15.7%,其中国内市场自5月以来,大车内销已连续四个转正,系锂电化加速更新需求释放,出口保持较好增长系新兴市场对外需形成较好支撑 #无人产业趋势重塑估值:从无人叉车到具身智能仓储机器人,是机器人商业化落地进展最快的细分赛道
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2025-09-18 10:27:52
产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧
⭕产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧、价格上涨,能耗标准收紧有望促进硅料格局改善 #本周多晶硅价格上涨,参考硅业分会数据,本周N型复投料、致密料、颗粒硅价格分别为5.32、4.97、4.95万元/吨,环比分别上涨0.42、0.4、0.15万元/吨,涨幅分别为8.57%、8.75%、3.13%。 #本周硅料价格上涨主要系部分一线硅料企业销量配额已达到阶段上限、供应偏紧、表明硅料“控量”政策已经开始发挥作用,叠加反内卷背景下硅料企业对后市价格预期乐观。 9月16日国家标准委发布
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2025-09-18 10:19:44
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转 #我们长期跟踪,此前多次底部推荐 【底部反转】Q3预计补库,25H1订单节奏等影响。国际贸易环境波动短期内对订单出货造成影响,费用率短期受营收增速及关税影响小幅上升,核心市场需求实际稳定,且目前毛利率亦稳定。 【核心矛盾之一,关税与产能之担忧实际可控】23年成立新加坡子公司,积极布局全球外协产能,25H2预计东南亚产能可满足大部分北美需求,关税对毛利率影响亦可控。 #Q2环比改善。营收QoQ+20%,归母净利QoQ+21%。25H1归母净
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万咖壹联23日大涨8%
【浙商传媒 段联/冯翠婷】万咖壹联23日大涨8%:手机厂商广告分发细分赛道龙头,战略卡位AI手机生态核心流量入口 🔥AI新机密集发布持续催化 9月12日:iPhone 17系列开启预售。 预计9月25日:小米17系列发布 预计10月13日:VIVO X300系列发布 预计11月26日:华为Mate 80系列等发布 (公开信息收集整理,不代表分析师观点) 🔥AI手机浪潮核心受益者:手机厂商渠道稀缺优势+快应用生态独家运营权 AI手机时代通过语音重构流量分配格局,快应用有望成为AI时代高频调用的
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人形机器人日报0922
⭕人形机器人日报0922【中信建投机器人团队&机械/汽车/电新/军工/金属】 ➡今日行情 指数:上证综指:+0.22%、创业板指:+0.55%、#人形机器人概念指数:+1.57% 涨幅前五:伟创电气:+14.10%、福立旺:+12.27%、德马科技:+10.99%、福莱新材:+9.99%、领益智造:+9.12% 跌幅前五:爱柯迪:-1.65%、鼎智科技:-1.18%、恒立液压:-1.08%、蓝黛科技:-0.93%、凌云股份:-0.64% ➡行业动态 ①9月21日,#“人形机器人第一股”优必选与云
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2025-09-22 14:30:55
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞 在半导体国产化的宏大叙事中,光刻机是皇冠上的明珠,而支撑这颗明珠的,是无数高精度的子系统与零部件。永新光学,正是其中关键光学元组件的核心供应商,其价值在DUV(深紫外)光刻领域尤为凸显。 投资核心逻辑:切入DUV光学组件,打开巨大价值空间 公司传统业务(显微镜、激光雷达光学元件)提供稳定基本盘,而真正的爆发性增长来自于对半导体前道设备的切入。永新光学开发的DUV光刻机对齐系统(Alignment)核心光学元件已取得重大突破。该产品技术
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2025-09-22 09:58:43
长江通信(600345):明显低估,重大推荐
长江通信(600345):明显低估,重大推荐 [玫瑰]#公司最新总市值100亿<所持长飞光纤A股股权已达144亿。 公司持有长飞光纤1.2亿A股股权,长飞光纤9月19日收盘价120.62元,对应股权价值144亿,长江通信最新市值100亿,已然明显低估。 [玫瑰]#卫星业务有望进入快速成长期,#估值弹性空间可观。 预计25-27年归母2.9/4.2/5.8亿元,其中投资收益1.8/2.2/2.5亿元(主要来自于长飞),剔除后,公司业务对应归母为1.2/2.0/3.3亿,目前卫星板块26年 PE为5
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2025-09-21 16:32:59
光交换,宣告电子时代的终结
🧧【国盛通信】光交换,宣告电子时代的终结 🌟光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需电子交换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 🌟OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。2月6日,Coherent公布收到OCS订单。 🌟光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 🧧投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深度布
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2025-09-19 14:47:37
宏昌科技T链且不止于T,中期目标市值200亿
【宏昌科技】T链且不止于T,中期目标市值200亿 💥最新变化: #易德龙 与公司洽谈关节模组合作事宜,良质牵手轴向磁通电机企业,全面加速推进机器人市场破局。#松延动力、蓝思科技 主动询单,机器人相关客户持续突破。后续更多惊喜。 💥国内头部重磅客户:宇树科技(测试完成,10月订单)、逐际动力(双足主供,人形大单近期落地)、五八智能(小规模测试订单落地),以及头部外骨骼机器人报价、北京灵宝、黑豹机器人等。 💥尼德科和宏昌完成互访,#下周 在上海再推进合作细节落地,节奏超预期,静候佳音。#宏昌子
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工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐!
[玫瑰]工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐! 今早我们早间播报了《工程机械近况跟踪及Q3前瞻》,重点提示工程机械的板块性机会,核心观点: #国内从挖机向非挖修复趋势持续验证。挖机从24年3月开始转正,且此前龙头主机厂已显示25年以来非挖国内筑底修复趋势,8月行业数据进一步验证,汽车吊/履带吊/随车吊8月行业内销同比+28%/+52%/+24%,混凝土机械也持续呈转正态势。究其原因,在行业经历大幅下滑后的低基数下,设备更新或为核心驱动,同时二手机出海、更新政策、电动化、风电核电等结构性景气也有
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2025-09-19 10:01:19
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势 [太阳]二手市场价格波动属合理回调,产品依然供不应求 Mini Labubu多平台均处于售罄状态,印证需求持续旺盛。Labubu3.0、mini labubu部分二手市场价格有所回落,主要因官方持续补货抑制炒作,且隐藏款出货率趋于稳定,但基础款仍高于发售价,且近期部分款式出现价格反弹,反映泡泡产品仍持续处于供不应求状态。短期价格调整有助于挤出投机泡沫,长期利于粉丝群体健康扩张,消费者对于泡泡IP及产品的热爱未变。 [太阳]Q4开店+旺季+新
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2025-09-19 09:57:25
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性,关注存储板块补涨机会和数据中心潜在催化 [玫瑰]全球服务器和个人电脑出货量的增长,以及AI服务器和AI PC的崛起,为DDR5 SPD市场带来了更为广阔的发展空间。公司SPD芯片充分受益于DDR5行业渗透率提升和优势份额,我们看好SPD销量继续增长,盈利水平维持高位。公司前期通过澜起进入全球存储芯片龙头公司供应链打通合作,随着AI数据中心对企业级存储需求快速上升,公司EEPROM芯片亦有望受益于eSSD配套芯片需求提拉。 [玫瑰]汽车NOR Flash产品搭配
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影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界 [太阳]大家好,我们首次覆盖影石创新(688775)给予中性评级,目标价257.23元,采用PE估值,对应2026年60倍P/E(1.3倍PEG)。理由如下: 1️⃣全景相机龙头,“记录生活”需求驱动行业快速发展。公司是以全景技术为基石的智能影像设备厂商,产品线覆盖全面。根据沙利文,2023年公司全景相机全球份额达67%,运动相机排名靠前。短视频时代人们“记录生活”的需求兴起,叠加硬件创新赋能以及社媒种草,运动/全景相机快速发展,沙利文预计其市场规
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20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易 事件:北京时间9月18日,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%之间,这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 点评: #铜:交易降息兑现致短期有所回调、中长期看涨观点不变 年内KK矿减产、光伏装机预期修复等均未带动铜价格明显上涨,原因主要在于市场担忧美联储降息前经济数据偏负面可能会导致铜价回调,历史经验带来的交易惯性是铜、铝受压制的主要原因。我们认为,前几次降息往往是先宽货币后经济数据没有改
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金诚信
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2025-09-18 11:52:50
昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技
🚀昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技 【全联接大会信息速递】 [玫瑰]全面开源,专注硬件变现;芯片产能改善,可以全面发布展示 [玫瑰]26-28年,950到970全面升级 [玫瑰]灵衢(UB Mesh)超节点架构正式发布&开源,远期可到百万卡级别 卡间互联速率&机柜规模大幅提升,继续看好机柜数通核心供应商#华丰科技 (长江通信于海宁团队)
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华丰科技
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2025-09-18 11:26:03
看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构
【招商机械】看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构 [烟花]继续看好【安徽合力】【杭叉集团】等传统叉车制造龙头,26年对应估值仅12X、15X,基本面稳健向上的同时,无人化产业趋势赋予估值拔升空间 #叉车整体基本面向上: 25M1-8,叉车内销同比+11.3%,出口同比+15.7%,其中国内市场自5月以来,大车内销已连续四个转正,系锂电化加速更新需求释放,出口保持较好增长系新兴市场对外需形成较好支撑 #无人产业趋势重塑估值:从无人叉车到具身智能仓储机器人,是机器人商业化落地进展最快的细分赛道
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2025-09-18 10:27:52
产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧
⭕产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧、价格上涨,能耗标准收紧有望促进硅料格局改善 #本周多晶硅价格上涨,参考硅业分会数据,本周N型复投料、致密料、颗粒硅价格分别为5.32、4.97、4.95万元/吨,环比分别上涨0.42、0.4、0.15万元/吨,涨幅分别为8.57%、8.75%、3.13%。 #本周硅料价格上涨主要系部分一线硅料企业销量配额已达到阶段上限、供应偏紧、表明硅料“控量”政策已经开始发挥作用,叠加反内卷背景下硅料企业对后市价格预期乐观。 9月16日国家标准委发布
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中信证券
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2025-09-18 10:19:44
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转 #我们长期跟踪,此前多次底部推荐 【底部反转】Q3预计补库,25H1订单节奏等影响。国际贸易环境波动短期内对订单出货造成影响,费用率短期受营收增速及关税影响小幅上升,核心市场需求实际稳定,且目前毛利率亦稳定。 【核心矛盾之一,关税与产能之担忧实际可控】23年成立新加坡子公司,积极布局全球外协产能,25H2预计东南亚产能可满足大部分北美需求,关税对毛利率影响亦可控。 #Q2环比改善。营收QoQ+20%,归母净利QoQ+21%。25H1归母净
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2025-09-24 09:23:49
万咖壹联23日大涨8%
【浙商传媒 段联/冯翠婷】万咖壹联23日大涨8%:手机厂商广告分发细分赛道龙头,战略卡位AI手机生态核心流量入口 🔥AI新机密集发布持续催化 9月12日:iPhone 17系列开启预售。 预计9月25日:小米17系列发布 预计10月13日:VIVO X300系列发布 预计11月26日:华为Mate 80系列等发布 (公开信息收集整理,不代表分析师观点) 🔥AI手机浪潮核心受益者:手机厂商渠道稀缺优势+快应用生态独家运营权 AI手机时代通过语音重构流量分配格局,快应用有望成为AI时代高频调用的
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2025-09-23 07:38:25
人形机器人日报0922
⭕人形机器人日报0922【中信建投机器人团队&机械/汽车/电新/军工/金属】 ➡今日行情 指数:上证综指:+0.22%、创业板指:+0.55%、#人形机器人概念指数:+1.57% 涨幅前五:伟创电气:+14.10%、福立旺:+12.27%、德马科技:+10.99%、福莱新材:+9.99%、领益智造:+9.12% 跌幅前五:爱柯迪:-1.65%、鼎智科技:-1.18%、恒立液压:-1.08%、蓝黛科技:-0.93%、凌云股份:-0.64% ➡行业动态 ①9月21日,#“人形机器人第一股”优必选与云
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永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞 在半导体国产化的宏大叙事中,光刻机是皇冠上的明珠,而支撑这颗明珠的,是无数高精度的子系统与零部件。永新光学,正是其中关键光学元组件的核心供应商,其价值在DUV(深紫外)光刻领域尤为凸显。 投资核心逻辑:切入DUV光学组件,打开巨大价值空间 公司传统业务(显微镜、激光雷达光学元件)提供稳定基本盘,而真正的爆发性增长来自于对半导体前道设备的切入。永新光学开发的DUV光刻机对齐系统(Alignment)核心光学元件已取得重大突破。该产品技术
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长江通信(600345):明显低估,重大推荐
长江通信(600345):明显低估,重大推荐 [玫瑰]#公司最新总市值100亿<所持长飞光纤A股股权已达144亿。 公司持有长飞光纤1.2亿A股股权,长飞光纤9月19日收盘价120.62元,对应股权价值144亿,长江通信最新市值100亿,已然明显低估。 [玫瑰]#卫星业务有望进入快速成长期,#估值弹性空间可观。 预计25-27年归母2.9/4.2/5.8亿元,其中投资收益1.8/2.2/2.5亿元(主要来自于长飞),剔除后,公司业务对应归母为1.2/2.0/3.3亿,目前卫星板块26年 PE为5
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光交换,宣告电子时代的终结
🧧【国盛通信】光交换,宣告电子时代的终结 🌟光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需电子交换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 🌟OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。2月6日,Coherent公布收到OCS订单。 🌟光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 🧧投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深度布
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宏昌科技T链且不止于T,中期目标市值200亿
【宏昌科技】T链且不止于T,中期目标市值200亿 💥最新变化: #易德龙 与公司洽谈关节模组合作事宜,良质牵手轴向磁通电机企业,全面加速推进机器人市场破局。#松延动力、蓝思科技 主动询单,机器人相关客户持续突破。后续更多惊喜。 💥国内头部重磅客户:宇树科技(测试完成,10月订单)、逐际动力(双足主供,人形大单近期落地)、五八智能(小规模测试订单落地),以及头部外骨骼机器人报价、北京灵宝、黑豹机器人等。 💥尼德科和宏昌完成互访,#下周 在上海再推进合作细节落地,节奏超预期,静候佳音。#宏昌子
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工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐!
[玫瑰]工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐! 今早我们早间播报了《工程机械近况跟踪及Q3前瞻》,重点提示工程机械的板块性机会,核心观点: #国内从挖机向非挖修复趋势持续验证。挖机从24年3月开始转正,且此前龙头主机厂已显示25年以来非挖国内筑底修复趋势,8月行业数据进一步验证,汽车吊/履带吊/随车吊8月行业内销同比+28%/+52%/+24%,混凝土机械也持续呈转正态势。究其原因,在行业经历大幅下滑后的低基数下,设备更新或为核心驱动,同时二手机出海、更新政策、电动化、风电核电等结构性景气也有
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泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势 [太阳]二手市场价格波动属合理回调,产品依然供不应求 Mini Labubu多平台均处于售罄状态,印证需求持续旺盛。Labubu3.0、mini labubu部分二手市场价格有所回落,主要因官方持续补货抑制炒作,且隐藏款出货率趋于稳定,但基础款仍高于发售价,且近期部分款式出现价格反弹,反映泡泡产品仍持续处于供不应求状态。短期价格调整有助于挤出投机泡沫,长期利于粉丝群体健康扩张,消费者对于泡泡IP及产品的热爱未变。 [太阳]Q4开店+旺季+新
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聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性,关注存储板块补涨机会和数据中心潜在催化 [玫瑰]全球服务器和个人电脑出货量的增长,以及AI服务器和AI PC的崛起,为DDR5 SPD市场带来了更为广阔的发展空间。公司SPD芯片充分受益于DDR5行业渗透率提升和优势份额,我们看好SPD销量继续增长,盈利水平维持高位。公司前期通过澜起进入全球存储芯片龙头公司供应链打通合作,随着AI数据中心对企业级存储需求快速上升,公司EEPROM芯片亦有望受益于eSSD配套芯片需求提拉。 [玫瑰]汽车NOR Flash产品搭配
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影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界 [太阳]大家好,我们首次覆盖影石创新(688775)给予中性评级,目标价257.23元,采用PE估值,对应2026年60倍P/E(1.3倍PEG)。理由如下: 1️⃣全景相机龙头,“记录生活”需求驱动行业快速发展。公司是以全景技术为基石的智能影像设备厂商,产品线覆盖全面。根据沙利文,2023年公司全景相机全球份额达67%,运动相机排名靠前。短视频时代人们“记录生活”的需求兴起,叠加硬件创新赋能以及社媒种草,运动/全景相机快速发展,沙利文预计其市场规
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20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易 事件:北京时间9月18日,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%之间,这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 点评: #铜:交易降息兑现致短期有所回调、中长期看涨观点不变 年内KK矿减产、光伏装机预期修复等均未带动铜价格明显上涨,原因主要在于市场担忧美联储降息前经济数据偏负面可能会导致铜价回调,历史经验带来的交易惯性是铜、铝受压制的主要原因。我们认为,前几次降息往往是先宽货币后经济数据没有改
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昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技
🚀昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技 【全联接大会信息速递】 [玫瑰]全面开源,专注硬件变现;芯片产能改善,可以全面发布展示 [玫瑰]26-28年,950到970全面升级 [玫瑰]灵衢(UB Mesh)超节点架构正式发布&开源,远期可到百万卡级别 卡间互联速率&机柜规模大幅提升,继续看好机柜数通核心供应商#华丰科技 (长江通信于海宁团队)
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看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构
【招商机械】看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构 [烟花]继续看好【安徽合力】【杭叉集团】等传统叉车制造龙头,26年对应估值仅12X、15X,基本面稳健向上的同时,无人化产业趋势赋予估值拔升空间 #叉车整体基本面向上: 25M1-8,叉车内销同比+11.3%,出口同比+15.7%,其中国内市场自5月以来,大车内销已连续四个转正,系锂电化加速更新需求释放,出口保持较好增长系新兴市场对外需形成较好支撑 #无人产业趋势重塑估值:从无人叉车到具身智能仓储机器人,是机器人商业化落地进展最快的细分赛道
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产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧
⭕产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧、价格上涨,能耗标准收紧有望促进硅料格局改善 #本周多晶硅价格上涨,参考硅业分会数据,本周N型复投料、致密料、颗粒硅价格分别为5.32、4.97、4.95万元/吨,环比分别上涨0.42、0.4、0.15万元/吨,涨幅分别为8.57%、8.75%、3.13%。 #本周硅料价格上涨主要系部分一线硅料企业销量配额已达到阶段上限、供应偏紧、表明硅料“控量”政策已经开始发挥作用,叠加反内卷背景下硅料企业对后市价格预期乐观。 9月16日国家标准委发布
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亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转 #我们长期跟踪,此前多次底部推荐 【底部反转】Q3预计补库,25H1订单节奏等影响。国际贸易环境波动短期内对订单出货造成影响,费用率短期受营收增速及关税影响小幅上升,核心市场需求实际稳定,且目前毛利率亦稳定。 【核心矛盾之一,关税与产能之担忧实际可控】23年成立新加坡子公司,积极布局全球外协产能,25H2预计东南亚产能可满足大部分北美需求,关税对毛利率影响亦可控。 #Q2环比改善。营收QoQ+20%,归母净利QoQ+21%。25H1归母净
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万咖壹联23日大涨8%
【浙商传媒 段联/冯翠婷】万咖壹联23日大涨8%:手机厂商广告分发细分赛道龙头,战略卡位AI手机生态核心流量入口 🔥AI新机密集发布持续催化 9月12日:iPhone 17系列开启预售。 预计9月25日:小米17系列发布 预计10月13日:VIVO X300系列发布 预计11月26日:华为Mate 80系列等发布 (公开信息收集整理,不代表分析师观点) 🔥AI手机浪潮核心受益者:手机厂商渠道稀缺优势+快应用生态独家运营权 AI手机时代通过语音重构流量分配格局,快应用有望成为AI时代高频调用的
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人形机器人日报0922
⭕人形机器人日报0922【中信建投机器人团队&机械/汽车/电新/军工/金属】 ➡今日行情 指数:上证综指:+0.22%、创业板指:+0.55%、#人形机器人概念指数:+1.57% 涨幅前五:伟创电气:+14.10%、福立旺:+12.27%、德马科技:+10.99%、福莱新材:+9.99%、领益智造:+9.12% 跌幅前五:爱柯迪:-1.65%、鼎智科技:-1.18%、恒立液压:-1.08%、蓝黛科技:-0.93%、凌云股份:-0.64% ➡行业动态 ①9月21日,#“人形机器人第一股”优必选与云
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永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞 在半导体国产化的宏大叙事中,光刻机是皇冠上的明珠,而支撑这颗明珠的,是无数高精度的子系统与零部件。永新光学,正是其中关键光学元组件的核心供应商,其价值在DUV(深紫外)光刻领域尤为凸显。 投资核心逻辑:切入DUV光学组件,打开巨大价值空间 公司传统业务(显微镜、激光雷达光学元件)提供稳定基本盘,而真正的爆发性增长来自于对半导体前道设备的切入。永新光学开发的DUV光刻机对齐系统(Alignment)核心光学元件已取得重大突破。该产品技术
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2025-09-22 09:58:43
长江通信(600345):明显低估,重大推荐
长江通信(600345):明显低估,重大推荐 [玫瑰]#公司最新总市值100亿<所持长飞光纤A股股权已达144亿。 公司持有长飞光纤1.2亿A股股权,长飞光纤9月19日收盘价120.62元,对应股权价值144亿,长江通信最新市值100亿,已然明显低估。 [玫瑰]#卫星业务有望进入快速成长期,#估值弹性空间可观。 预计25-27年归母2.9/4.2/5.8亿元,其中投资收益1.8/2.2/2.5亿元(主要来自于长飞),剔除后,公司业务对应归母为1.2/2.0/3.3亿,目前卫星板块26年 PE为5
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柠檬味阳光
2025-09-21 16:32:59
光交换,宣告电子时代的终结
🧧【国盛通信】光交换,宣告电子时代的终结 🌟光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需电子交换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 🌟OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。2月6日,Coherent公布收到OCS订单。 🌟光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 🧧投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深度布
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宏昌科技T链且不止于T,中期目标市值200亿
【宏昌科技】T链且不止于T,中期目标市值200亿 💥最新变化: #易德龙 与公司洽谈关节模组合作事宜,良质牵手轴向磁通电机企业,全面加速推进机器人市场破局。#松延动力、蓝思科技 主动询单,机器人相关客户持续突破。后续更多惊喜。 💥国内头部重磅客户:宇树科技(测试完成,10月订单)、逐际动力(双足主供,人形大单近期落地)、五八智能(小规模测试订单落地),以及头部外骨骼机器人报价、北京灵宝、黑豹机器人等。 💥尼德科和宏昌完成互访,#下周 在上海再推进合作细节落地,节奏超预期,静候佳音。#宏昌子
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工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐!
[玫瑰]工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐! 今早我们早间播报了《工程机械近况跟踪及Q3前瞻》,重点提示工程机械的板块性机会,核心观点: #国内从挖机向非挖修复趋势持续验证。挖机从24年3月开始转正,且此前龙头主机厂已显示25年以来非挖国内筑底修复趋势,8月行业数据进一步验证,汽车吊/履带吊/随车吊8月行业内销同比+28%/+52%/+24%,混凝土机械也持续呈转正态势。究其原因,在行业经历大幅下滑后的低基数下,设备更新或为核心驱动,同时二手机出海、更新政策、电动化、风电核电等结构性景气也有
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泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势 [太阳]二手市场价格波动属合理回调,产品依然供不应求 Mini Labubu多平台均处于售罄状态,印证需求持续旺盛。Labubu3.0、mini labubu部分二手市场价格有所回落,主要因官方持续补货抑制炒作,且隐藏款出货率趋于稳定,但基础款仍高于发售价,且近期部分款式出现价格反弹,反映泡泡产品仍持续处于供不应求状态。短期价格调整有助于挤出投机泡沫,长期利于粉丝群体健康扩张,消费者对于泡泡IP及产品的热爱未变。 [太阳]Q4开店+旺季+新
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聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性,关注存储板块补涨机会和数据中心潜在催化 [玫瑰]全球服务器和个人电脑出货量的增长,以及AI服务器和AI PC的崛起,为DDR5 SPD市场带来了更为广阔的发展空间。公司SPD芯片充分受益于DDR5行业渗透率提升和优势份额,我们看好SPD销量继续增长,盈利水平维持高位。公司前期通过澜起进入全球存储芯片龙头公司供应链打通合作,随着AI数据中心对企业级存储需求快速上升,公司EEPROM芯片亦有望受益于eSSD配套芯片需求提拉。 [玫瑰]汽车NOR Flash产品搭配
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2025-09-19 09:57:13
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界 [太阳]大家好,我们首次覆盖影石创新(688775)给予中性评级,目标价257.23元,采用PE估值,对应2026年60倍P/E(1.3倍PEG)。理由如下: 1️⃣全景相机龙头,“记录生活”需求驱动行业快速发展。公司是以全景技术为基石的智能影像设备厂商,产品线覆盖全面。根据沙利文,2023年公司全景相机全球份额达67%,运动相机排名靠前。短视频时代人们“记录生活”的需求兴起,叠加硬件创新赋能以及社媒种草,运动/全景相机快速发展,沙利文预计其市场规
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20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易 事件:北京时间9月18日,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%之间,这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 点评: #铜:交易降息兑现致短期有所回调、中长期看涨观点不变 年内KK矿减产、光伏装机预期修复等均未带动铜价格明显上涨,原因主要在于市场担忧美联储降息前经济数据偏负面可能会导致铜价回调,历史经验带来的交易惯性是铜、铝受压制的主要原因。我们认为,前几次降息往往是先宽货币后经济数据没有改
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2025-09-18 11:52:50
昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技
🚀昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技 【全联接大会信息速递】 [玫瑰]全面开源,专注硬件变现;芯片产能改善,可以全面发布展示 [玫瑰]26-28年,950到970全面升级 [玫瑰]灵衢(UB Mesh)超节点架构正式发布&开源,远期可到百万卡级别 卡间互联速率&机柜规模大幅提升,继续看好机柜数通核心供应商#华丰科技 (长江通信于海宁团队)
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看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构
【招商机械】看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构 [烟花]继续看好【安徽合力】【杭叉集团】等传统叉车制造龙头,26年对应估值仅12X、15X,基本面稳健向上的同时,无人化产业趋势赋予估值拔升空间 #叉车整体基本面向上: 25M1-8,叉车内销同比+11.3%,出口同比+15.7%,其中国内市场自5月以来,大车内销已连续四个转正,系锂电化加速更新需求释放,出口保持较好增长系新兴市场对外需形成较好支撑 #无人产业趋势重塑估值:从无人叉车到具身智能仓储机器人,是机器人商业化落地进展最快的细分赛道
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2025-09-18 10:27:52
产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧
⭕产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧、价格上涨,能耗标准收紧有望促进硅料格局改善 #本周多晶硅价格上涨,参考硅业分会数据,本周N型复投料、致密料、颗粒硅价格分别为5.32、4.97、4.95万元/吨,环比分别上涨0.42、0.4、0.15万元/吨,涨幅分别为8.57%、8.75%、3.13%。 #本周硅料价格上涨主要系部分一线硅料企业销量配额已达到阶段上限、供应偏紧、表明硅料“控量”政策已经开始发挥作用,叠加反内卷背景下硅料企业对后市价格预期乐观。 9月16日国家标准委发布
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2025-09-18 10:19:44
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转 #我们长期跟踪,此前多次底部推荐 【底部反转】Q3预计补库,25H1订单节奏等影响。国际贸易环境波动短期内对订单出货造成影响,费用率短期受营收增速及关税影响小幅上升,核心市场需求实际稳定,且目前毛利率亦稳定。 【核心矛盾之一,关税与产能之担忧实际可控】23年成立新加坡子公司,积极布局全球外协产能,25H2预计东南亚产能可满足大部分北美需求,关税对毛利率影响亦可控。 #Q2环比改善。营收QoQ+20%,归母净利QoQ+21%。25H1归母净
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2025-09-24 09:23:49
万咖壹联23日大涨8%
【浙商传媒 段联/冯翠婷】万咖壹联23日大涨8%:手机厂商广告分发细分赛道龙头,战略卡位AI手机生态核心流量入口 🔥AI新机密集发布持续催化 9月12日:iPhone 17系列开启预售。 预计9月25日:小米17系列发布 预计10月13日:VIVO X300系列发布 预计11月26日:华为Mate 80系列等发布 (公开信息收集整理,不代表分析师观点) 🔥AI手机浪潮核心受益者:手机厂商渠道稀缺优势+快应用生态独家运营权 AI手机时代通过语音重构流量分配格局,快应用有望成为AI时代高频调用的
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2025-09-23 07:38:25
人形机器人日报0922
⭕人形机器人日报0922【中信建投机器人团队&机械/汽车/电新/军工/金属】 ➡今日行情 指数:上证综指:+0.22%、创业板指:+0.55%、#人形机器人概念指数:+1.57% 涨幅前五:伟创电气:+14.10%、福立旺:+12.27%、德马科技:+10.99%、福莱新材:+9.99%、领益智造:+9.12% 跌幅前五:爱柯迪:-1.65%、鼎智科技:-1.18%、恒立液压:-1.08%、蓝黛科技:-0.93%、凌云股份:-0.64% ➡行业动态 ①9月21日,#“人形机器人第一股”优必选与云
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2025-09-22 14:30:55
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞
永新光学:高端光学精密平台型企业,DUV核心标的迎来业绩腾飞 在半导体国产化的宏大叙事中,光刻机是皇冠上的明珠,而支撑这颗明珠的,是无数高精度的子系统与零部件。永新光学,正是其中关键光学元组件的核心供应商,其价值在DUV(深紫外)光刻领域尤为凸显。 投资核心逻辑:切入DUV光学组件,打开巨大价值空间 公司传统业务(显微镜、激光雷达光学元件)提供稳定基本盘,而真正的爆发性增长来自于对半导体前道设备的切入。永新光学开发的DUV光刻机对齐系统(Alignment)核心光学元件已取得重大突破。该产品技术
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长江通信(600345):明显低估,重大推荐
长江通信(600345):明显低估,重大推荐 [玫瑰]#公司最新总市值100亿<所持长飞光纤A股股权已达144亿。 公司持有长飞光纤1.2亿A股股权,长飞光纤9月19日收盘价120.62元,对应股权价值144亿,长江通信最新市值100亿,已然明显低估。 [玫瑰]#卫星业务有望进入快速成长期,#估值弹性空间可观。 预计25-27年归母2.9/4.2/5.8亿元,其中投资收益1.8/2.2/2.5亿元(主要来自于长飞),剔除后,公司业务对应归母为1.2/2.0/3.3亿,目前卫星板块26年 PE为5
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光交换,宣告电子时代的终结
🧧【国盛通信】光交换,宣告电子时代的终结 🌟光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需电子交换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 🌟OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。2月6日,Coherent公布收到OCS订单。 🌟光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 🧧投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深度布
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宏昌科技T链且不止于T,中期目标市值200亿
【宏昌科技】T链且不止于T,中期目标市值200亿 💥最新变化: #易德龙 与公司洽谈关节模组合作事宜,良质牵手轴向磁通电机企业,全面加速推进机器人市场破局。#松延动力、蓝思科技 主动询单,机器人相关客户持续突破。后续更多惊喜。 💥国内头部重磅客户:宇树科技(测试完成,10月订单)、逐际动力(双足主供,人形大单近期落地)、五八智能(小规模测试订单落地),以及头部外骨骼机器人报价、北京灵宝、黑豹机器人等。 💥尼德科和宏昌完成互访,#下周 在上海再推进合作细节落地,节奏超预期,静候佳音。#宏昌子
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工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐!
[玫瑰]工程机械国内外均向上改善,持续重点推荐! 今早我们早间播报了《工程机械近况跟踪及Q3前瞻》,重点提示工程机械的板块性机会,核心观点: #国内从挖机向非挖修复趋势持续验证。挖机从24年3月开始转正,且此前龙头主机厂已显示25年以来非挖国内筑底修复趋势,8月行业数据进一步验证,汽车吊/履带吊/随车吊8月行业内销同比+28%/+52%/+24%,混凝土机械也持续呈转正态势。究其原因,在行业经历大幅下滑后的低基数下,设备更新或为核心驱动,同时二手机出海、更新政策、电动化、风电核电等结构性景气也有
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泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势
泡泡玛特:Q4开店+旺季+新品+内容,经营趋势持续强势 [太阳]二手市场价格波动属合理回调,产品依然供不应求 Mini Labubu多平台均处于售罄状态,印证需求持续旺盛。Labubu3.0、mini labubu部分二手市场价格有所回落,主要因官方持续补货抑制炒作,且隐藏款出货率趋于稳定,但基础款仍高于发售价,且近期部分款式出现价格反弹,反映泡泡产品仍持续处于供不应求状态。短期价格调整有助于挤出投机泡沫,长期利于粉丝群体健康扩张,消费者对于泡泡IP及产品的热爱未变。 [太阳]Q4开店+旺季+新
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聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性
聚辰股份推荐:兼具低估值+高成长性,关注存储板块补涨机会和数据中心潜在催化 [玫瑰]全球服务器和个人电脑出货量的增长,以及AI服务器和AI PC的崛起,为DDR5 SPD市场带来了更为广阔的发展空间。公司SPD芯片充分受益于DDR5行业渗透率提升和优势份额,我们看好SPD销量继续增长,盈利水平维持高位。公司前期通过澜起进入全球存储芯片龙头公司供应链打通合作,随着AI数据中心对企业级存储需求快速上升,公司EEPROM芯片亦有望受益于eSSD配套芯片需求提拉。 [玫瑰]汽车NOR Flash产品搭配
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影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界
影石创新|首次覆盖:全景影像龙头,创新拓展边界 [太阳]大家好,我们首次覆盖影石创新(688775)给予中性评级,目标价257.23元,采用PE估值,对应2026年60倍P/E(1.3倍PEG)。理由如下: 1️⃣全景相机龙头,“记录生活”需求驱动行业快速发展。公司是以全景技术为基石的智能影像设备厂商,产品线覆盖全面。根据沙利文,2023年公司全景相机全球份额达67%,运动相机排名靠前。短视频时代人们“记录生活”的需求兴起,叠加硬件创新赋能以及社媒种草,运动/全景相机快速发展,沙利文预计其市场规
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20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易
20250918美联储9月降息落地,铜铝宏观交易将转向基本面交易 事件:北京时间9月18日,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%之间,这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 点评: #铜:交易降息兑现致短期有所回调、中长期看涨观点不变 年内KK矿减产、光伏装机预期修复等均未带动铜价格明显上涨,原因主要在于市场担忧美联储降息前经济数据偏负面可能会导致铜价回调,历史经验带来的交易惯性是铜、铝受压制的主要原因。我们认为,前几次降息往往是先宽货币后经济数据没有改
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昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技
🚀昇腾归来,超节点爆发,继续看好华丰科技 【全联接大会信息速递】 [玫瑰]全面开源,专注硬件变现;芯片产能改善,可以全面发布展示 [玫瑰]26-28年,950到970全面升级 [玫瑰]灵衢(UB Mesh)超节点架构正式发布&开源,远期可到百万卡级别 卡间互联速率&机柜规模大幅提升,继续看好机柜数通核心供应商#华丰科技 (长江通信于海宁团队)
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看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构
【招商机械】看好叉车板块,基本面向上+无人叉车估值重构 [烟花]继续看好【安徽合力】【杭叉集团】等传统叉车制造龙头,26年对应估值仅12X、15X,基本面稳健向上的同时,无人化产业趋势赋予估值拔升空间 #叉车整体基本面向上: 25M1-8,叉车内销同比+11.3%,出口同比+15.7%,其中国内市场自5月以来,大车内销已连续四个转正,系锂电化加速更新需求释放,出口保持较好增长系新兴市场对外需形成较好支撑 #无人产业趋势重塑估值:从无人叉车到具身智能仓储机器人,是机器人商业化落地进展最快的细分赛道
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产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧
⭕产业链价格跟踪:一线企业销量达到阶段配额上限导致供应偏紧、价格上涨,能耗标准收紧有望促进硅料格局改善 #本周多晶硅价格上涨,参考硅业分会数据,本周N型复投料、致密料、颗粒硅价格分别为5.32、4.97、4.95万元/吨,环比分别上涨0.42、0.4、0.15万元/吨,涨幅分别为8.57%、8.75%、3.13%。 #本周硅料价格上涨主要系部分一线硅料企业销量配额已达到阶段上限、供应偏紧、表明硅料“控量”政策已经开始发挥作用,叠加反内卷背景下硅料企业对后市价格预期乐观。 9月16日国家标准委发布
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亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转
亿联网络大涨(20250917):关税产能可控,底部反转 #我们长期跟踪,此前多次底部推荐 【底部反转】Q3预计补库,25H1订单节奏等影响。国际贸易环境波动短期内对订单出货造成影响,费用率短期受营收增速及关税影响小幅上升,核心市场需求实际稳定,且目前毛利率亦稳定。 【核心矛盾之一,关税与产能之担忧实际可控】23年成立新加坡子公司,积极布局全球外协产能,25H2预计东南亚产能可满足大部分北美需求,关税对毛利率影响亦可控。 #Q2环比改善。营收QoQ+20%,归母净利QoQ+21%。25H1归母净
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