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柠檬味阳光
2025-09-18 06:07:16
青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至
#青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至,消防机器人打开千亿市场空间,【建投机械-温控设备】 [福]公司主业反转,新业务机器人+远程值守(SaaS)提估值,建议重点关注‼️ 1️⃣#25Q4有望成为公司主业拐点。公司产品覆盖火灾报警消防全产业链,是国内消防电子行业绝对龙头,前期业绩受地产拖累较大。今年5月消防新国标正式实施,推动产品升级(价格+毛利率提升),加速供给出清(优化竞争格局),9月起公司全面切换新国标销售,#当前订单已全面回正,业绩拐点预计在25Q4出现。 2️⃣#自研芯片+技术认证形成双壁
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青鸟消防
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柠檬味阳光
2025-09-17 13:14:53
港股互联网云计算价值重估
#港股互联网云计算价值重估:AI景气回升+自研芯片+广告商品推广等自有应用场景丰富 24.3 谷歌深度报告 24.6 博通深度报告 24.11 发布 阿里巴巴 AI云计算价值重估 个股深度报告,强调模型一梯队+自研芯片平头哥+云计算海量客户 优势, 当时质疑声很多 24.2 多场互联网和通信 联合 多场 【云计算和IDC】推荐电话会、报告呼吁腾讯AI应用价值被低估 25.4 发布 美股港股互联网云计算巨头自研ASIC 芯片深度的报告,ASIC博通 谷歌TPU 阿里巴巴平头哥 百度昆仑芯,近2个逐
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北京金山云网络技术有限公司
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柠檬味阳光
2025-09-17 09:51:42
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧 #核心结论:硅料能耗限制收紧、产能预计影响30%左右、产量端预计影响17%左右。另外标准正式公布后12个月正式实施。 事件:国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项国家标准的征求意见稿。#11月15日之前向起草部门反馈意见、标准正式发布后12个月正式实施。 1、#多晶硅:能耗标准进一步提升。此次征求意见稿中规定西门子法硅料1、2、3级能耗标准分别为5、5
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双良节能
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柠檬味阳光
2025-09-17 09:44:51
扩大服务消费若干政策措施出台
扩大服务消费若干政策措施出台 商务部等9部委发布扩大服务消费若干举措,虽然短期政策仍从供给角度出发,但产业链上仍有相关公司将受益: 1)IP类:鼓励优质消费资源与知名IP跨界合作,支持有条件地方以优质演艺、动漫、游戏等线上流量带动线下场景创新,利好IP资源方和服务商 #建议关注大麦娱乐(阿里鱼受益)、远望谷。 2)体育:充分利用已有场馆,培育群众性文化活动和赛事品牌、鼓励引进国外优秀体育赛事,支持地方举办大众体育赛事,打造一批高知名度精品赛事、职业联赛及具有自主IP的体育竞赛表演品牌 #建议关注
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兰生股份
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柠檬味阳光
2025-09-17 09:42:05
BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团
【国金电子】BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团 [玫瑰]Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期,达到4550亿,yoy+359%,市场预期1492亿,#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿,将带来电力设备的大幅提升。25年7月,全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为Oracle的AI数据中心提供现场供电服务订单,#Oracle上修指引持续强化BE后续订单爆发置信度,Bloomenergy大涨。 [玫瑰]Bloom Ene
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三环集团
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柠檬味阳光
2025-09-16 07:27:00
英伟达要求供应商开发MLCP技术
🔥🔥 #英伟达要求供应商开发MLCP技术【工业富联·日日评·0915】 ✔由于Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2kW以上(自原先预期的1.8kW提高至2.3kW),现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,#单价是现有散热方案的3至5倍,已有公司完成送样。 ✔MLCP技术,即将原本覆盖在芯片上的金属盖,与上方液冷板整合,并有流涕微通道,让液冷散热冷却液,可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下,缩短传热路径,提高散热效效率并压缩体积。 ✔作为
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工业富联
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柠檬味阳光
2025-09-15 21:54:58
人形机器人市场新信息汇总250915
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250915 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点,提供CCU、智能网联等汽车智能化产品;预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元,计划2027年开始量产。 【宁波精达】计划通过微通道设备切入机器人赛道,解决主机厂的散热问题。英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,公司整合德国肖拉技术,成为微通道设备龙头。 【先锋电子】
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浙江荣泰
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柠檬味阳光
2025-09-15 18:45:47
重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科
【重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科】 [玫瑰]近期盘面分化,市场风格变化较快,高低切频发。尽管如此,我们观察到诸多纯业绩票(尤其是国内化工capex底部+海外订单快速增长的公司),股价依然维持相对稳定的增长,抗干扰能力较强,其中: #福斯达: 5个月内涨幅已达120%; #中泰股份: 5个月内涨幅已达60%; #杭氧股份: 5个月内涨幅已达35%; #中集安瑞科: 5个月内涨幅已达40%。 [玫瑰]上述公司的特点包括: 1)#均是典型的泛化工
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柠檬味阳光
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高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间
[烟花]【中泰医药谢木青】高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间,看好医疗器械投资机会! [玫瑰]#持续看好医疗器械Q3阶段性拐点带来的投资机会。国内器械行业依然处于快速发展阶段,短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响,但我们依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展,当前时间点我们预计多重负面影响正在充分释放,25Q3有望迎来器械板块阶段性拐点。 [玫瑰]#高耗改善趋势显著、其余细分板块陆续进入拐点区间。从细分板块看,根据2025H1业绩表现,高值耗材板块进入后集采阶段,负面逐步出清下
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伟思医疗
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柠檬味阳光
2025-09-15 07:56:15
建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善
【建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善】 核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比 -5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/-6.2%,景气持续下行,消费建材收入承压,零售、出海、非房业务表现更优。25H1消费建材行业扣非净利润同比-19%,25Q1/25Q2分别同比-16%/-20%,利润降幅大于收入降幅,25H1毛利率同比企稳,净利率下滑主要系收入规模下滑导致费用率上升、部
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-09-15 06:05:04
一些关于机器人的思考-0914
❗️【天风电新】一些关于机器人的思考-0914 ——————————— 1、关于贝塔 第一,特斯拉的上涨,核心all in AI的决心,和回归后Robotaxi & Robot持续长足进步。 作为最大的AI应用赛道,行业老二是累计融资几十亿美金的Figure,其他大厂还没fomo,空间大。 第二,国内自动驾驶被打压了大半年,底部转暖,八部委明确提出有条件批准L3级车型准入和上路。 第三,本周调研,除了各家对T的机器人积极,更有不少#指引小米学习特斯拉(直线方案),有望超预期,叠加11-12月国内
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浙江荣泰
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柠檬味阳光
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京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即
🔥🔥京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即,目标市值300亿 [玫瑰]降脂药小分子lp(a)抑制剂出海在即、贡献增量市值 公司1类新药Lp(a)机制降脂的JX2201胶囊,预计10月-11月结束1期临床,BD出海推进中。 同类产品来看,石药集团、恒瑞医药的小分子lp(a) 抑制剂出海授权总金额分别为20.2亿美元、19.7亿美元。 参考同行,BD落地有望贡献增量市值约150亿元人民币。 [玫瑰]成品药集采出清恢复增长、原料药趋稳、医疗器械双位数增长,公司
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2025-09-12 13:07:55
恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 #今日调整我们判断公司近期开始减持有关、公司减持资金全部用于海外扩产、减持窗口期是不可多得加仓机会。 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐
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新型储能专项行动方案解读
[庆祝]【中信证券电池与能源管理】新型储能专项行动方案解读 #事件:2025年9月12日,国家发改委、能源局印发新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年),推动新型储能规模化建设和高质量发展 #政策目标:25-27年年均装机至少85GWh、对需求起到托底作用 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上(180GW+),带动项目直接投资约2500亿元。根据CNESA数据,2024年国内储能累计装机78.3GW,按政策目标倒推25/26/27年均新增装机33.9GW(按2.5
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10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际
10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际 中远海运国际——主业受益船舶更新周期,高派息率构筑护城河 [發]电话会预告:2025-07- [拥抱]主讲人:闫海 王晨鉴 🔗参会方式:进门财经 -------------------------------- [礼物]#账上高现金,公司账上现金59亿,主要投资方向美元存款,受益于美联储高利率,2024年财务收益2.7亿,占归母净利润的38%。#100%分红-高股息率,公司连续5年分红率100%左右。若分红率保持稳定,预计25年股息率可达约9%。 [太
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青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至
#青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至,消防机器人打开千亿市场空间,【建投机械-温控设备】 [福]公司主业反转,新业务机器人+远程值守(SaaS)提估值,建议重点关注‼️ 1️⃣#25Q4有望成为公司主业拐点。公司产品覆盖火灾报警消防全产业链,是国内消防电子行业绝对龙头,前期业绩受地产拖累较大。今年5月消防新国标正式实施,推动产品升级(价格+毛利率提升),加速供给出清(优化竞争格局),9月起公司全面切换新国标销售,#当前订单已全面回正,业绩拐点预计在25Q4出现。 2️⃣#自研芯片+技术认证形成双壁
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2025-09-17 13:14:53
港股互联网云计算价值重估
#港股互联网云计算价值重估:AI景气回升+自研芯片+广告商品推广等自有应用场景丰富 24.3 谷歌深度报告 24.6 博通深度报告 24.11 发布 阿里巴巴 AI云计算价值重估 个股深度报告,强调模型一梯队+自研芯片平头哥+云计算海量客户 优势, 当时质疑声很多 24.2 多场互联网和通信 联合 多场 【云计算和IDC】推荐电话会、报告呼吁腾讯AI应用价值被低估 25.4 发布 美股港股互联网云计算巨头自研ASIC 芯片深度的报告,ASIC博通 谷歌TPU 阿里巴巴平头哥 百度昆仑芯,近2个逐
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光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧 #核心结论:硅料能耗限制收紧、产能预计影响30%左右、产量端预计影响17%左右。另外标准正式公布后12个月正式实施。 事件:国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项国家标准的征求意见稿。#11月15日之前向起草部门反馈意见、标准正式发布后12个月正式实施。 1、#多晶硅:能耗标准进一步提升。此次征求意见稿中规定西门子法硅料1、2、3级能耗标准分别为5、5
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扩大服务消费若干政策措施出台
扩大服务消费若干政策措施出台 商务部等9部委发布扩大服务消费若干举措,虽然短期政策仍从供给角度出发,但产业链上仍有相关公司将受益: 1)IP类:鼓励优质消费资源与知名IP跨界合作,支持有条件地方以优质演艺、动漫、游戏等线上流量带动线下场景创新,利好IP资源方和服务商 #建议关注大麦娱乐(阿里鱼受益)、远望谷。 2)体育:充分利用已有场馆,培育群众性文化活动和赛事品牌、鼓励引进国外优秀体育赛事,支持地方举办大众体育赛事,打造一批高知名度精品赛事、职业联赛及具有自主IP的体育竞赛表演品牌 #建议关注
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BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团
【国金电子】BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团 [玫瑰]Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期,达到4550亿,yoy+359%,市场预期1492亿,#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿,将带来电力设备的大幅提升。25年7月,全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为Oracle的AI数据中心提供现场供电服务订单,#Oracle上修指引持续强化BE后续订单爆发置信度,Bloomenergy大涨。 [玫瑰]Bloom Ene
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英伟达要求供应商开发MLCP技术
🔥🔥 #英伟达要求供应商开发MLCP技术【工业富联·日日评·0915】 ✔由于Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2kW以上(自原先预期的1.8kW提高至2.3kW),现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,#单价是现有散热方案的3至5倍,已有公司完成送样。 ✔MLCP技术,即将原本覆盖在芯片上的金属盖,与上方液冷板整合,并有流涕微通道,让液冷散热冷却液,可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下,缩短传热路径,提高散热效效率并压缩体积。 ✔作为
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人形机器人市场新信息汇总250915
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250915 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点,提供CCU、智能网联等汽车智能化产品;预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元,计划2027年开始量产。 【宁波精达】计划通过微通道设备切入机器人赛道,解决主机厂的散热问题。英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,公司整合德国肖拉技术,成为微通道设备龙头。 【先锋电子】
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重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科
【重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科】 [玫瑰]近期盘面分化,市场风格变化较快,高低切频发。尽管如此,我们观察到诸多纯业绩票(尤其是国内化工capex底部+海外订单快速增长的公司),股价依然维持相对稳定的增长,抗干扰能力较强,其中: #福斯达: 5个月内涨幅已达120%; #中泰股份: 5个月内涨幅已达60%; #杭氧股份: 5个月内涨幅已达35%; #中集安瑞科: 5个月内涨幅已达40%。 [玫瑰]上述公司的特点包括: 1)#均是典型的泛化工
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高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间
[烟花]【中泰医药谢木青】高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间,看好医疗器械投资机会! [玫瑰]#持续看好医疗器械Q3阶段性拐点带来的投资机会。国内器械行业依然处于快速发展阶段,短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响,但我们依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展,当前时间点我们预计多重负面影响正在充分释放,25Q3有望迎来器械板块阶段性拐点。 [玫瑰]#高耗改善趋势显著、其余细分板块陆续进入拐点区间。从细分板块看,根据2025H1业绩表现,高值耗材板块进入后集采阶段,负面逐步出清下
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建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善
【建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善】 核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比 -5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/-6.2%,景气持续下行,消费建材收入承压,零售、出海、非房业务表现更优。25H1消费建材行业扣非净利润同比-19%,25Q1/25Q2分别同比-16%/-20%,利润降幅大于收入降幅,25H1毛利率同比企稳,净利率下滑主要系收入规模下滑导致费用率上升、部
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中信证券
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一些关于机器人的思考-0914
❗️【天风电新】一些关于机器人的思考-0914 ——————————— 1、关于贝塔 第一,特斯拉的上涨,核心all in AI的决心,和回归后Robotaxi & Robot持续长足进步。 作为最大的AI应用赛道,行业老二是累计融资几十亿美金的Figure,其他大厂还没fomo,空间大。 第二,国内自动驾驶被打压了大半年,底部转暖,八部委明确提出有条件批准L3级车型准入和上路。 第三,本周调研,除了各家对T的机器人积极,更有不少#指引小米学习特斯拉(直线方案),有望超预期,叠加11-12月国内
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京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即
🔥🔥京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即,目标市值300亿 [玫瑰]降脂药小分子lp(a)抑制剂出海在即、贡献增量市值 公司1类新药Lp(a)机制降脂的JX2201胶囊,预计10月-11月结束1期临床,BD出海推进中。 同类产品来看,石药集团、恒瑞医药的小分子lp(a) 抑制剂出海授权总金额分别为20.2亿美元、19.7亿美元。 参考同行,BD落地有望贡献增量市值约150亿元人民币。 [玫瑰]成品药集采出清恢复增长、原料药趋稳、医疗器械双位数增长,公司
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 #今日调整我们判断公司近期开始减持有关、公司减持资金全部用于海外扩产、减持窗口期是不可多得加仓机会。 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐
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新型储能专项行动方案解读
[庆祝]【中信证券电池与能源管理】新型储能专项行动方案解读 #事件:2025年9月12日,国家发改委、能源局印发新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年),推动新型储能规模化建设和高质量发展 #政策目标:25-27年年均装机至少85GWh、对需求起到托底作用 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上(180GW+),带动项目直接投资约2500亿元。根据CNESA数据,2024年国内储能累计装机78.3GW,按政策目标倒推25/26/27年均新增装机33.9GW(按2.5
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10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际
10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际 中远海运国际——主业受益船舶更新周期,高派息率构筑护城河 [發]电话会预告:2025-07- [拥抱]主讲人:闫海 王晨鉴 🔗参会方式:进门财经 -------------------------------- [礼物]#账上高现金,公司账上现金59亿,主要投资方向美元存款,受益于美联储高利率,2024年财务收益2.7亿,占归母净利润的38%。#100%分红-高股息率,公司连续5年分红率100%左右。若分红率保持稳定,预计25年股息率可达约9%。 [太
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青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至
#青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至,消防机器人打开千亿市场空间,【建投机械-温控设备】 [福]公司主业反转,新业务机器人+远程值守(SaaS)提估值,建议重点关注‼️ 1️⃣#25Q4有望成为公司主业拐点。公司产品覆盖火灾报警消防全产业链,是国内消防电子行业绝对龙头,前期业绩受地产拖累较大。今年5月消防新国标正式实施,推动产品升级(价格+毛利率提升),加速供给出清(优化竞争格局),9月起公司全面切换新国标销售,#当前订单已全面回正,业绩拐点预计在25Q4出现。 2️⃣#自研芯片+技术认证形成双壁
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港股互联网云计算价值重估
#港股互联网云计算价值重估:AI景气回升+自研芯片+广告商品推广等自有应用场景丰富 24.3 谷歌深度报告 24.6 博通深度报告 24.11 发布 阿里巴巴 AI云计算价值重估 个股深度报告,强调模型一梯队+自研芯片平头哥+云计算海量客户 优势, 当时质疑声很多 24.2 多场互联网和通信 联合 多场 【云计算和IDC】推荐电话会、报告呼吁腾讯AI应用价值被低估 25.4 发布 美股港股互联网云计算巨头自研ASIC 芯片深度的报告,ASIC博通 谷歌TPU 阿里巴巴平头哥 百度昆仑芯,近2个逐
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柠檬味阳光
2025-09-17 09:51:42
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧 #核心结论:硅料能耗限制收紧、产能预计影响30%左右、产量端预计影响17%左右。另外标准正式公布后12个月正式实施。 事件:国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项国家标准的征求意见稿。#11月15日之前向起草部门反馈意见、标准正式发布后12个月正式实施。 1、#多晶硅:能耗标准进一步提升。此次征求意见稿中规定西门子法硅料1、2、3级能耗标准分别为5、5
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2025-09-17 09:44:51
扩大服务消费若干政策措施出台
扩大服务消费若干政策措施出台 商务部等9部委发布扩大服务消费若干举措,虽然短期政策仍从供给角度出发,但产业链上仍有相关公司将受益: 1)IP类:鼓励优质消费资源与知名IP跨界合作,支持有条件地方以优质演艺、动漫、游戏等线上流量带动线下场景创新,利好IP资源方和服务商 #建议关注大麦娱乐(阿里鱼受益)、远望谷。 2)体育:充分利用已有场馆,培育群众性文化活动和赛事品牌、鼓励引进国外优秀体育赛事,支持地方举办大众体育赛事,打造一批高知名度精品赛事、职业联赛及具有自主IP的体育竞赛表演品牌 #建议关注
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BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团
【国金电子】BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团 [玫瑰]Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期,达到4550亿,yoy+359%,市场预期1492亿,#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿,将带来电力设备的大幅提升。25年7月,全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为Oracle的AI数据中心提供现场供电服务订单,#Oracle上修指引持续强化BE后续订单爆发置信度,Bloomenergy大涨。 [玫瑰]Bloom Ene
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2025-09-16 07:27:00
英伟达要求供应商开发MLCP技术
🔥🔥 #英伟达要求供应商开发MLCP技术【工业富联·日日评·0915】 ✔由于Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2kW以上(自原先预期的1.8kW提高至2.3kW),现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,#单价是现有散热方案的3至5倍,已有公司完成送样。 ✔MLCP技术,即将原本覆盖在芯片上的金属盖,与上方液冷板整合,并有流涕微通道,让液冷散热冷却液,可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下,缩短传热路径,提高散热效效率并压缩体积。 ✔作为
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人形机器人市场新信息汇总250915
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250915 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点,提供CCU、智能网联等汽车智能化产品;预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元,计划2027年开始量产。 【宁波精达】计划通过微通道设备切入机器人赛道,解决主机厂的散热问题。英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,公司整合德国肖拉技术,成为微通道设备龙头。 【先锋电子】
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重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科
【重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科】 [玫瑰]近期盘面分化,市场风格变化较快,高低切频发。尽管如此,我们观察到诸多纯业绩票(尤其是国内化工capex底部+海外订单快速增长的公司),股价依然维持相对稳定的增长,抗干扰能力较强,其中: #福斯达: 5个月内涨幅已达120%; #中泰股份: 5个月内涨幅已达60%; #杭氧股份: 5个月内涨幅已达35%; #中集安瑞科: 5个月内涨幅已达40%。 [玫瑰]上述公司的特点包括: 1)#均是典型的泛化工
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高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间
[烟花]【中泰医药谢木青】高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间,看好医疗器械投资机会! [玫瑰]#持续看好医疗器械Q3阶段性拐点带来的投资机会。国内器械行业依然处于快速发展阶段,短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响,但我们依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展,当前时间点我们预计多重负面影响正在充分释放,25Q3有望迎来器械板块阶段性拐点。 [玫瑰]#高耗改善趋势显著、其余细分板块陆续进入拐点区间。从细分板块看,根据2025H1业绩表现,高值耗材板块进入后集采阶段,负面逐步出清下
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建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善
【建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善】 核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比 -5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/-6.2%,景气持续下行,消费建材收入承压,零售、出海、非房业务表现更优。25H1消费建材行业扣非净利润同比-19%,25Q1/25Q2分别同比-16%/-20%,利润降幅大于收入降幅,25H1毛利率同比企稳,净利率下滑主要系收入规模下滑导致费用率上升、部
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一些关于机器人的思考-0914
❗️【天风电新】一些关于机器人的思考-0914 ——————————— 1、关于贝塔 第一,特斯拉的上涨,核心all in AI的决心,和回归后Robotaxi & Robot持续长足进步。 作为最大的AI应用赛道,行业老二是累计融资几十亿美金的Figure,其他大厂还没fomo,空间大。 第二,国内自动驾驶被打压了大半年,底部转暖,八部委明确提出有条件批准L3级车型准入和上路。 第三,本周调研,除了各家对T的机器人积极,更有不少#指引小米学习特斯拉(直线方案),有望超预期,叠加11-12月国内
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京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即
🔥🔥京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即,目标市值300亿 [玫瑰]降脂药小分子lp(a)抑制剂出海在即、贡献增量市值 公司1类新药Lp(a)机制降脂的JX2201胶囊,预计10月-11月结束1期临床,BD出海推进中。 同类产品来看,石药集团、恒瑞医药的小分子lp(a) 抑制剂出海授权总金额分别为20.2亿美元、19.7亿美元。 参考同行,BD落地有望贡献增量市值约150亿元人民币。 [玫瑰]成品药集采出清恢复增长、原料药趋稳、医疗器械双位数增长,公司
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 #今日调整我们判断公司近期开始减持有关、公司减持资金全部用于海外扩产、减持窗口期是不可多得加仓机会。 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐
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新型储能专项行动方案解读
[庆祝]【中信证券电池与能源管理】新型储能专项行动方案解读 #事件:2025年9月12日,国家发改委、能源局印发新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年),推动新型储能规模化建设和高质量发展 #政策目标:25-27年年均装机至少85GWh、对需求起到托底作用 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上(180GW+),带动项目直接投资约2500亿元。根据CNESA数据,2024年国内储能累计装机78.3GW,按政策目标倒推25/26/27年均新增装机33.9GW(按2.5
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10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际
10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际 中远海运国际——主业受益船舶更新周期,高派息率构筑护城河 [發]电话会预告:2025-07- [拥抱]主讲人:闫海 王晨鉴 🔗参会方式:进门财经 -------------------------------- [礼物]#账上高现金,公司账上现金59亿,主要投资方向美元存款,受益于美联储高利率,2024年财务收益2.7亿,占归母净利润的38%。#100%分红-高股息率,公司连续5年分红率100%左右。若分红率保持稳定,预计25年股息率可达约9%。 [太
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青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至
#青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至,消防机器人打开千亿市场空间,【建投机械-温控设备】 [福]公司主业反转,新业务机器人+远程值守(SaaS)提估值,建议重点关注‼️ 1️⃣#25Q4有望成为公司主业拐点。公司产品覆盖火灾报警消防全产业链,是国内消防电子行业绝对龙头,前期业绩受地产拖累较大。今年5月消防新国标正式实施,推动产品升级(价格+毛利率提升),加速供给出清(优化竞争格局),9月起公司全面切换新国标销售,#当前订单已全面回正,业绩拐点预计在25Q4出现。 2️⃣#自研芯片+技术认证形成双壁
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港股互联网云计算价值重估
#港股互联网云计算价值重估:AI景气回升+自研芯片+广告商品推广等自有应用场景丰富 24.3 谷歌深度报告 24.6 博通深度报告 24.11 发布 阿里巴巴 AI云计算价值重估 个股深度报告,强调模型一梯队+自研芯片平头哥+云计算海量客户 优势, 当时质疑声很多 24.2 多场互联网和通信 联合 多场 【云计算和IDC】推荐电话会、报告呼吁腾讯AI应用价值被低估 25.4 发布 美股港股互联网云计算巨头自研ASIC 芯片深度的报告,ASIC博通 谷歌TPU 阿里巴巴平头哥 百度昆仑芯,近2个逐
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光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧 #核心结论:硅料能耗限制收紧、产能预计影响30%左右、产量端预计影响17%左右。另外标准正式公布后12个月正式实施。 事件:国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项国家标准的征求意见稿。#11月15日之前向起草部门反馈意见、标准正式发布后12个月正式实施。 1、#多晶硅:能耗标准进一步提升。此次征求意见稿中规定西门子法硅料1、2、3级能耗标准分别为5、5
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扩大服务消费若干政策措施出台
扩大服务消费若干政策措施出台 商务部等9部委发布扩大服务消费若干举措,虽然短期政策仍从供给角度出发,但产业链上仍有相关公司将受益: 1)IP类:鼓励优质消费资源与知名IP跨界合作,支持有条件地方以优质演艺、动漫、游戏等线上流量带动线下场景创新,利好IP资源方和服务商 #建议关注大麦娱乐(阿里鱼受益)、远望谷。 2)体育:充分利用已有场馆,培育群众性文化活动和赛事品牌、鼓励引进国外优秀体育赛事,支持地方举办大众体育赛事,打造一批高知名度精品赛事、职业联赛及具有自主IP的体育竞赛表演品牌 #建议关注
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BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团
【国金电子】BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团 [玫瑰]Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期,达到4550亿,yoy+359%,市场预期1492亿,#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿,将带来电力设备的大幅提升。25年7月,全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为Oracle的AI数据中心提供现场供电服务订单,#Oracle上修指引持续强化BE后续订单爆发置信度,Bloomenergy大涨。 [玫瑰]Bloom Ene
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2025-09-16 07:27:00
英伟达要求供应商开发MLCP技术
🔥🔥 #英伟达要求供应商开发MLCP技术【工业富联·日日评·0915】 ✔由于Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2kW以上(自原先预期的1.8kW提高至2.3kW),现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,#单价是现有散热方案的3至5倍,已有公司完成送样。 ✔MLCP技术,即将原本覆盖在芯片上的金属盖,与上方液冷板整合,并有流涕微通道,让液冷散热冷却液,可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下,缩短传热路径,提高散热效效率并压缩体积。 ✔作为
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人形机器人市场新信息汇总250915
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250915 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点,提供CCU、智能网联等汽车智能化产品;预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元,计划2027年开始量产。 【宁波精达】计划通过微通道设备切入机器人赛道,解决主机厂的散热问题。英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,公司整合德国肖拉技术,成为微通道设备龙头。 【先锋电子】
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重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科
【重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科】 [玫瑰]近期盘面分化,市场风格变化较快,高低切频发。尽管如此,我们观察到诸多纯业绩票(尤其是国内化工capex底部+海外订单快速增长的公司),股价依然维持相对稳定的增长,抗干扰能力较强,其中: #福斯达: 5个月内涨幅已达120%; #中泰股份: 5个月内涨幅已达60%; #杭氧股份: 5个月内涨幅已达35%; #中集安瑞科: 5个月内涨幅已达40%。 [玫瑰]上述公司的特点包括: 1)#均是典型的泛化工
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高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间
[烟花]【中泰医药谢木青】高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间,看好医疗器械投资机会! [玫瑰]#持续看好医疗器械Q3阶段性拐点带来的投资机会。国内器械行业依然处于快速发展阶段,短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响,但我们依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展,当前时间点我们预计多重负面影响正在充分释放,25Q3有望迎来器械板块阶段性拐点。 [玫瑰]#高耗改善趋势显著、其余细分板块陆续进入拐点区间。从细分板块看,根据2025H1业绩表现,高值耗材板块进入后集采阶段,负面逐步出清下
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建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善
【建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善】 核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比 -5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/-6.2%,景气持续下行,消费建材收入承压,零售、出海、非房业务表现更优。25H1消费建材行业扣非净利润同比-19%,25Q1/25Q2分别同比-16%/-20%,利润降幅大于收入降幅,25H1毛利率同比企稳,净利率下滑主要系收入规模下滑导致费用率上升、部
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一些关于机器人的思考-0914
❗️【天风电新】一些关于机器人的思考-0914 ——————————— 1、关于贝塔 第一,特斯拉的上涨,核心all in AI的决心,和回归后Robotaxi & Robot持续长足进步。 作为最大的AI应用赛道,行业老二是累计融资几十亿美金的Figure,其他大厂还没fomo,空间大。 第二,国内自动驾驶被打压了大半年,底部转暖,八部委明确提出有条件批准L3级车型准入和上路。 第三,本周调研,除了各家对T的机器人积极,更有不少#指引小米学习特斯拉(直线方案),有望超预期,叠加11-12月国内
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京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即
🔥🔥京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即,目标市值300亿 [玫瑰]降脂药小分子lp(a)抑制剂出海在即、贡献增量市值 公司1类新药Lp(a)机制降脂的JX2201胶囊,预计10月-11月结束1期临床,BD出海推进中。 同类产品来看,石药集团、恒瑞医药的小分子lp(a) 抑制剂出海授权总金额分别为20.2亿美元、19.7亿美元。 参考同行,BD落地有望贡献增量市值约150亿元人民币。 [玫瑰]成品药集采出清恢复增长、原料药趋稳、医疗器械双位数增长,公司
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 #今日调整我们判断公司近期开始减持有关、公司减持资金全部用于海外扩产、减持窗口期是不可多得加仓机会。 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐
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新型储能专项行动方案解读
[庆祝]【中信证券电池与能源管理】新型储能专项行动方案解读 #事件:2025年9月12日,国家发改委、能源局印发新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年),推动新型储能规模化建设和高质量发展 #政策目标:25-27年年均装机至少85GWh、对需求起到托底作用 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上(180GW+),带动项目直接投资约2500亿元。根据CNESA数据,2024年国内储能累计装机78.3GW,按政策目标倒推25/26/27年均新增装机33.9GW(按2.5
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10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际
10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际 中远海运国际——主业受益船舶更新周期,高派息率构筑护城河 [發]电话会预告:2025-07- [拥抱]主讲人:闫海 王晨鉴 🔗参会方式:进门财经 -------------------------------- [礼物]#账上高现金,公司账上现金59亿,主要投资方向美元存款,受益于美联储高利率,2024年财务收益2.7亿,占归母净利润的38%。#100%分红-高股息率,公司连续5年分红率100%左右。若分红率保持稳定,预计25年股息率可达约9%。 [太
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青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至
#青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至,消防机器人打开千亿市场空间,【建投机械-温控设备】 [福]公司主业反转,新业务机器人+远程值守(SaaS)提估值,建议重点关注‼️ 1️⃣#25Q4有望成为公司主业拐点。公司产品覆盖火灾报警消防全产业链,是国内消防电子行业绝对龙头,前期业绩受地产拖累较大。今年5月消防新国标正式实施,推动产品升级(价格+毛利率提升),加速供给出清(优化竞争格局),9月起公司全面切换新国标销售,#当前订单已全面回正,业绩拐点预计在25Q4出现。 2️⃣#自研芯片+技术认证形成双壁
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港股互联网云计算价值重估
#港股互联网云计算价值重估:AI景气回升+自研芯片+广告商品推广等自有应用场景丰富 24.3 谷歌深度报告 24.6 博通深度报告 24.11 发布 阿里巴巴 AI云计算价值重估 个股深度报告,强调模型一梯队+自研芯片平头哥+云计算海量客户 优势, 当时质疑声很多 24.2 多场互联网和通信 联合 多场 【云计算和IDC】推荐电话会、报告呼吁腾讯AI应用价值被低估 25.4 发布 美股港股互联网云计算巨头自研ASIC 芯片深度的报告,ASIC博通 谷歌TPU 阿里巴巴平头哥 百度昆仑芯,近2个逐
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光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧 #核心结论:硅料能耗限制收紧、产能预计影响30%左右、产量端预计影响17%左右。另外标准正式公布后12个月正式实施。 事件:国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项国家标准的征求意见稿。#11月15日之前向起草部门反馈意见、标准正式发布后12个月正式实施。 1、#多晶硅:能耗标准进一步提升。此次征求意见稿中规定西门子法硅料1、2、3级能耗标准分别为5、5
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扩大服务消费若干政策措施出台
扩大服务消费若干政策措施出台 商务部等9部委发布扩大服务消费若干举措,虽然短期政策仍从供给角度出发,但产业链上仍有相关公司将受益: 1)IP类:鼓励优质消费资源与知名IP跨界合作,支持有条件地方以优质演艺、动漫、游戏等线上流量带动线下场景创新,利好IP资源方和服务商 #建议关注大麦娱乐(阿里鱼受益)、远望谷。 2)体育:充分利用已有场馆,培育群众性文化活动和赛事品牌、鼓励引进国外优秀体育赛事,支持地方举办大众体育赛事,打造一批高知名度精品赛事、职业联赛及具有自主IP的体育竞赛表演品牌 #建议关注
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BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团
【国金电子】BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团 [玫瑰]Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期,达到4550亿,yoy+359%,市场预期1492亿,#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿,将带来电力设备的大幅提升。25年7月,全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为Oracle的AI数据中心提供现场供电服务订单,#Oracle上修指引持续强化BE后续订单爆发置信度,Bloomenergy大涨。 [玫瑰]Bloom Ene
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柠檬味阳光
2025-09-16 07:27:00
英伟达要求供应商开发MLCP技术
🔥🔥 #英伟达要求供应商开发MLCP技术【工业富联·日日评·0915】 ✔由于Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2kW以上(自原先预期的1.8kW提高至2.3kW),现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,#单价是现有散热方案的3至5倍,已有公司完成送样。 ✔MLCP技术,即将原本覆盖在芯片上的金属盖,与上方液冷板整合,并有流涕微通道,让液冷散热冷却液,可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下,缩短传热路径,提高散热效效率并压缩体积。 ✔作为
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柠檬味阳光
2025-09-15 21:54:58
人形机器人市场新信息汇总250915
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250915 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点,提供CCU、智能网联等汽车智能化产品;预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元,计划2027年开始量产。 【宁波精达】计划通过微通道设备切入机器人赛道,解决主机厂的散热问题。英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,公司整合德国肖拉技术,成为微通道设备龙头。 【先锋电子】
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重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科
【重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科】 [玫瑰]近期盘面分化,市场风格变化较快,高低切频发。尽管如此,我们观察到诸多纯业绩票(尤其是国内化工capex底部+海外订单快速增长的公司),股价依然维持相对稳定的增长,抗干扰能力较强,其中: #福斯达: 5个月内涨幅已达120%; #中泰股份: 5个月内涨幅已达60%; #杭氧股份: 5个月内涨幅已达35%; #中集安瑞科: 5个月内涨幅已达40%。 [玫瑰]上述公司的特点包括: 1)#均是典型的泛化工
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柠檬味阳光
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高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间
[烟花]【中泰医药谢木青】高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间,看好医疗器械投资机会! [玫瑰]#持续看好医疗器械Q3阶段性拐点带来的投资机会。国内器械行业依然处于快速发展阶段,短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响,但我们依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展,当前时间点我们预计多重负面影响正在充分释放,25Q3有望迎来器械板块阶段性拐点。 [玫瑰]#高耗改善趋势显著、其余细分板块陆续进入拐点区间。从细分板块看,根据2025H1业绩表现,高值耗材板块进入后集采阶段,负面逐步出清下
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柠檬味阳光
2025-09-15 07:56:15
建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善
【建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善】 核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比 -5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/-6.2%,景气持续下行,消费建材收入承压,零售、出海、非房业务表现更优。25H1消费建材行业扣非净利润同比-19%,25Q1/25Q2分别同比-16%/-20%,利润降幅大于收入降幅,25H1毛利率同比企稳,净利率下滑主要系收入规模下滑导致费用率上升、部
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一些关于机器人的思考-0914
❗️【天风电新】一些关于机器人的思考-0914 ——————————— 1、关于贝塔 第一,特斯拉的上涨,核心all in AI的决心,和回归后Robotaxi & Robot持续长足进步。 作为最大的AI应用赛道,行业老二是累计融资几十亿美金的Figure,其他大厂还没fomo,空间大。 第二,国内自动驾驶被打压了大半年,底部转暖,八部委明确提出有条件批准L3级车型准入和上路。 第三,本周调研,除了各家对T的机器人积极,更有不少#指引小米学习特斯拉(直线方案),有望超预期,叠加11-12月国内
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京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即
🔥🔥京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即,目标市值300亿 [玫瑰]降脂药小分子lp(a)抑制剂出海在即、贡献增量市值 公司1类新药Lp(a)机制降脂的JX2201胶囊,预计10月-11月结束1期临床,BD出海推进中。 同类产品来看,石药集团、恒瑞医药的小分子lp(a) 抑制剂出海授权总金额分别为20.2亿美元、19.7亿美元。 参考同行,BD落地有望贡献增量市值约150亿元人民币。 [玫瑰]成品药集采出清恢复增长、原料药趋稳、医疗器械双位数增长,公司
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 #今日调整我们判断公司近期开始减持有关、公司减持资金全部用于海外扩产、减持窗口期是不可多得加仓机会。 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐
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新型储能专项行动方案解读
[庆祝]【中信证券电池与能源管理】新型储能专项行动方案解读 #事件:2025年9月12日,国家发改委、能源局印发新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年),推动新型储能规模化建设和高质量发展 #政策目标:25-27年年均装机至少85GWh、对需求起到托底作用 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上(180GW+),带动项目直接投资约2500亿元。根据CNESA数据,2024年国内储能累计装机78.3GW,按政策目标倒推25/26/27年均新增装机33.9GW(按2.5
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10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际
10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际 中远海运国际——主业受益船舶更新周期,高派息率构筑护城河 [發]电话会预告:2025-07- [拥抱]主讲人:闫海 王晨鉴 🔗参会方式:进门财经 -------------------------------- [礼物]#账上高现金,公司账上现金59亿,主要投资方向美元存款,受益于美联储高利率,2024年财务收益2.7亿,占归母净利润的38%。#100%分红-高股息率,公司连续5年分红率100%左右。若分红率保持稳定,预计25年股息率可达约9%。 [太
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2025-09-18 06:07:16
青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至
#青鸟消防:新国标驱动主业拐点将至,消防机器人打开千亿市场空间,【建投机械-温控设备】 [福]公司主业反转,新业务机器人+远程值守(SaaS)提估值,建议重点关注‼️ 1️⃣#25Q4有望成为公司主业拐点。公司产品覆盖火灾报警消防全产业链,是国内消防电子行业绝对龙头,前期业绩受地产拖累较大。今年5月消防新国标正式实施,推动产品升级(价格+毛利率提升),加速供给出清(优化竞争格局),9月起公司全面切换新国标销售,#当前订单已全面回正,业绩拐点预计在25Q4出现。 2️⃣#自研芯片+技术认证形成双壁
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青鸟消防
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柠檬味阳光
2025-09-17 13:14:53
港股互联网云计算价值重估
#港股互联网云计算价值重估:AI景气回升+自研芯片+广告商品推广等自有应用场景丰富 24.3 谷歌深度报告 24.6 博通深度报告 24.11 发布 阿里巴巴 AI云计算价值重估 个股深度报告,强调模型一梯队+自研芯片平头哥+云计算海量客户 优势, 当时质疑声很多 24.2 多场互联网和通信 联合 多场 【云计算和IDC】推荐电话会、报告呼吁腾讯AI应用价值被低估 25.4 发布 美股港股互联网云计算巨头自研ASIC 芯片深度的报告,ASIC博通 谷歌TPU 阿里巴巴平头哥 百度昆仑芯,近2个逐
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北京金山云网络技术有限公司
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柠檬味阳光
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光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧
光伏能耗标准征求意见稿发布,多晶硅能耗标准进一步收紧 #核心结论:硅料能耗限制收紧、产能预计影响30%左右、产量端预计影响17%左右。另外标准正式公布后12个月正式实施。 事件:国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项国家标准的征求意见稿。#11月15日之前向起草部门反馈意见、标准正式发布后12个月正式实施。 1、#多晶硅:能耗标准进一步提升。此次征求意见稿中规定西门子法硅料1、2、3级能耗标准分别为5、5
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双良节能
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2025-09-17 09:44:51
扩大服务消费若干政策措施出台
扩大服务消费若干政策措施出台 商务部等9部委发布扩大服务消费若干举措,虽然短期政策仍从供给角度出发,但产业链上仍有相关公司将受益: 1)IP类:鼓励优质消费资源与知名IP跨界合作,支持有条件地方以优质演艺、动漫、游戏等线上流量带动线下场景创新,利好IP资源方和服务商 #建议关注大麦娱乐(阿里鱼受益)、远望谷。 2)体育:充分利用已有场馆,培育群众性文化活动和赛事品牌、鼓励引进国外优秀体育赛事,支持地方举办大众体育赛事,打造一批高知名度精品赛事、职业联赛及具有自主IP的体育竞赛表演品牌 #建议关注
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BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团
【国金电子】BE加速SOFC建设,持续推荐三环集团 [玫瑰]Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期,达到4550亿,yoy+359%,市场预期1492亿,#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿,将带来电力设备的大幅提升。25年7月,全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为Oracle的AI数据中心提供现场供电服务订单,#Oracle上修指引持续强化BE后续订单爆发置信度,Bloomenergy大涨。 [玫瑰]Bloom Ene
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2025-09-16 07:27:00
英伟达要求供应商开发MLCP技术
🔥🔥 #英伟达要求供应商开发MLCP技术【工业富联·日日评·0915】 ✔由于Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2kW以上(自原先预期的1.8kW提高至2.3kW),现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,#单价是现有散热方案的3至5倍,已有公司完成送样。 ✔MLCP技术,即将原本覆盖在芯片上的金属盖,与上方液冷板整合,并有流涕微通道,让液冷散热冷却液,可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下,缩短传热路径,提高散热效效率并压缩体积。 ✔作为
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人形机器人市场新信息汇总250915
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250915 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点,提供CCU、智能网联等汽车智能化产品;预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元,计划2027年开始量产。 【宁波精达】计划通过微通道设备切入机器人赛道,解决主机厂的散热问题。英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(MLCP)”技术,公司整合德国肖拉技术,成为微通道设备龙头。 【先锋电子】
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重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科
【重视国内底部+海外订单高速增长的泛化工装备公司,福斯达、中泰股份、杭氧股份、中集安瑞科】 [玫瑰]近期盘面分化,市场风格变化较快,高低切频发。尽管如此,我们观察到诸多纯业绩票(尤其是国内化工capex底部+海外订单快速增长的公司),股价依然维持相对稳定的增长,抗干扰能力较强,其中: #福斯达: 5个月内涨幅已达120%; #中泰股份: 5个月内涨幅已达60%; #杭氧股份: 5个月内涨幅已达35%; #中集安瑞科: 5个月内涨幅已达40%。 [玫瑰]上述公司的特点包括: 1)#均是典型的泛化工
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高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间
[烟花]【中泰医药谢木青】高值耗材率先走出政策扰动,行业进入拐点区间,看好医疗器械投资机会! [玫瑰]#持续看好医疗器械Q3阶段性拐点带来的投资机会。国内器械行业依然处于快速发展阶段,短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响,但我们依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展,当前时间点我们预计多重负面影响正在充分释放,25Q3有望迎来器械板块阶段性拐点。 [玫瑰]#高耗改善趋势显著、其余细分板块陆续进入拐点区间。从细分板块看,根据2025H1业绩表现,高值耗材板块进入后集采阶段,负面逐步出清下
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建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善
【建材行业2025年中报总结:行业企稳,龙头盈利改善】 核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比 -5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/-6.2%,景气持续下行,消费建材收入承压,零售、出海、非房业务表现更优。25H1消费建材行业扣非净利润同比-19%,25Q1/25Q2分别同比-16%/-20%,利润降幅大于收入降幅,25H1毛利率同比企稳,净利率下滑主要系收入规模下滑导致费用率上升、部
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一些关于机器人的思考-0914
❗️【天风电新】一些关于机器人的思考-0914 ——————————— 1、关于贝塔 第一,特斯拉的上涨,核心all in AI的决心,和回归后Robotaxi & Robot持续长足进步。 作为最大的AI应用赛道,行业老二是累计融资几十亿美金的Figure,其他大厂还没fomo,空间大。 第二,国内自动驾驶被打压了大半年,底部转暖,八部委明确提出有条件批准L3级车型准入和上路。 第三,本周调研,除了各家对T的机器人积极,更有不少#指引小米学习特斯拉(直线方案),有望超预期,叠加11-12月国内
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京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即
🔥🔥京新药业:现有业务稳健向好增长趋势,降脂药小分子lp(a)抑制剂有望出海在即,目标市值300亿 [玫瑰]降脂药小分子lp(a)抑制剂出海在即、贡献增量市值 公司1类新药Lp(a)机制降脂的JX2201胶囊,预计10月-11月结束1期临床,BD出海推进中。 同类产品来看,石药集团、恒瑞医药的小分子lp(a) 抑制剂出海授权总金额分别为20.2亿美元、19.7亿美元。 参考同行,BD落地有望贡献增量市值约150亿元人民币。 [玫瑰]成品药集采出清恢复增长、原料药趋稳、医疗器械双位数增长,公司
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 #今日调整我们判断公司近期开始减持有关、公司减持资金全部用于海外扩产、减持窗口期是不可多得加仓机会。 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐
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新型储能专项行动方案解读
[庆祝]【中信证券电池与能源管理】新型储能专项行动方案解读 #事件:2025年9月12日,国家发改委、能源局印发新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年),推动新型储能规模化建设和高质量发展 #政策目标:25-27年年均装机至少85GWh、对需求起到托底作用 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上(180GW+),带动项目直接投资约2500亿元。根据CNESA数据,2024年国内储能累计装机78.3GW,按政策目标倒推25/26/27年均新增装机33.9GW(按2.5
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10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际
10% 股息率绿色甲醇标的-中远海运国际 中远海运国际——主业受益船舶更新周期,高派息率构筑护城河 [發]电话会预告:2025-07- [拥抱]主讲人:闫海 王晨鉴 🔗参会方式:进门财经 -------------------------------- [礼物]#账上高现金,公司账上现金59亿,主要投资方向美元存款,受益于美联储高利率,2024年财务收益2.7亿,占归母净利润的38%。#100%分红-高股息率,公司连续5年分红率100%左右。若分红率保持稳定,预计25年股息率可达约9%。 [太
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