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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-11-04 11:51:02
钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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柠檬味阳光
2025-11-04 11:29:27
复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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柠檬味阳光
2025-11-03 08:35:39
台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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柠檬味阳光
2025-11-02 18:50:46
乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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柠檬味阳光
2025-11-01 10:41:30
岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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2025-10-31 14:42:57
光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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2025-10-31 14:18:42
AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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硅宝科技
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柠檬味阳光
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长
海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长 前三季度公司实现收入613亿,同比-10.%。单三季度实现收入200亿,同比-11%,#我们预计销量同比基本持平 (国内同比略有下滑,海外同比实现增长),销售均价受国内影响较大同比下滑。 #归母连续三个季度实现同比增长: Q1-Q3公司归母分别为18亿,26亿,19亿。同比+21%,+40%,+3%。Q3利润同比实现增长预计主要得益于煤炭价格较低及内部降本效果显著。 [爆竹]风险提示: 预期不及预期,涨价不及预期,协同破解
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宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链
领导好,近期宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链,5000万部,对应1万亿+产业空间,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性的两大增量环节是“铰链/精密结构件(以MIM为核心)”与“UTG超薄柔性玻璃及其贴合设备”。短中期把握顺序为: —————— 1)已现确定性UTG设备独供11月下设备放量(联得装备); 2)催化与份额提升的铰链/结构件平台(宜安科技、统联精密); 3)UTG(蓝思科技); 4)配套用量随
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比音勒芬(002832)三季报
比音勒芬(002832)三季报:单季营收延续增长,维持高毛利凸显品牌价值,看好长期发展🔥🔥 🌟10/30盘后三季报:25Q1-3营收32亿元(+6.7%),归母净利润6.2亿元(-18.7%),其中25Q3单季营收11亿元(+3.2%),归母净利润2.05亿元(-27.4%),在复杂环境中仍展现出良好发展态势,积极投入培育第二增长曲线。 [玫瑰]在渠道方面,积极把握内容电商与兴趣电商发展机遇,持续加码抖音、小红书等新兴平台布局,推动线上渗透率与渠道收入同比提升。根据中报,25H1电商营收同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长
海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长 前三季度公司实现收入613亿,同比-10.%。单三季度实现收入200亿,同比-11%,#我们预计销量同比基本持平 (国内同比略有下滑,海外同比实现增长),销售均价受国内影响较大同比下滑。 #归母连续三个季度实现同比增长: Q1-Q3公司归母分别为18亿,26亿,19亿。同比+21%,+40%,+3%。Q3利润同比实现增长预计主要得益于煤炭价格较低及内部降本效果显著。 [爆竹]风险提示: 预期不及预期,涨价不及预期,协同破解
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宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链
领导好,近期宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链,5000万部,对应1万亿+产业空间,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性的两大增量环节是“铰链/精密结构件(以MIM为核心)”与“UTG超薄柔性玻璃及其贴合设备”。短中期把握顺序为: —————— 1)已现确定性UTG设备独供11月下设备放量(联得装备); 2)催化与份额提升的铰链/结构件平台(宜安科技、统联精密); 3)UTG(蓝思科技); 4)配套用量随
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比音勒芬(002832)三季报
比音勒芬(002832)三季报:单季营收延续增长,维持高毛利凸显品牌价值,看好长期发展🔥🔥 🌟10/30盘后三季报:25Q1-3营收32亿元(+6.7%),归母净利润6.2亿元(-18.7%),其中25Q3单季营收11亿元(+3.2%),归母净利润2.05亿元(-27.4%),在复杂环境中仍展现出良好发展态势,积极投入培育第二增长曲线。 [玫瑰]在渠道方面,积极把握内容电商与兴趣电商发展机遇,持续加码抖音、小红书等新兴平台布局,推动线上渗透率与渠道收入同比提升。根据中报,25H1电商营收同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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柠檬味阳光
2025-11-04 11:29:27
复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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2025-11-02 18:50:46
乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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2025-10-31 14:42:57
光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长
海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长 前三季度公司实现收入613亿,同比-10.%。单三季度实现收入200亿,同比-11%,#我们预计销量同比基本持平 (国内同比略有下滑,海外同比实现增长),销售均价受国内影响较大同比下滑。 #归母连续三个季度实现同比增长: Q1-Q3公司归母分别为18亿,26亿,19亿。同比+21%,+40%,+3%。Q3利润同比实现增长预计主要得益于煤炭价格较低及内部降本效果显著。 [爆竹]风险提示: 预期不及预期,涨价不及预期,协同破解
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宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链
领导好,近期宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链,5000万部,对应1万亿+产业空间,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性的两大增量环节是“铰链/精密结构件(以MIM为核心)”与“UTG超薄柔性玻璃及其贴合设备”。短中期把握顺序为: —————— 1)已现确定性UTG设备独供11月下设备放量(联得装备); 2)催化与份额提升的铰链/结构件平台(宜安科技、统联精密); 3)UTG(蓝思科技); 4)配套用量随
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比音勒芬(002832)三季报
比音勒芬(002832)三季报:单季营收延续增长,维持高毛利凸显品牌价值,看好长期发展🔥🔥 🌟10/30盘后三季报:25Q1-3营收32亿元(+6.7%),归母净利润6.2亿元(-18.7%),其中25Q3单季营收11亿元(+3.2%),归母净利润2.05亿元(-27.4%),在复杂环境中仍展现出良好发展态势,积极投入培育第二增长曲线。 [玫瑰]在渠道方面,积极把握内容电商与兴趣电商发展机遇,持续加码抖音、小红书等新兴平台布局,推动线上渗透率与渠道收入同比提升。根据中报,25H1电商营收同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长
海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长 前三季度公司实现收入613亿,同比-10.%。单三季度实现收入200亿,同比-11%,#我们预计销量同比基本持平 (国内同比略有下滑,海外同比实现增长),销售均价受国内影响较大同比下滑。 #归母连续三个季度实现同比增长: Q1-Q3公司归母分别为18亿,26亿,19亿。同比+21%,+40%,+3%。Q3利润同比实现增长预计主要得益于煤炭价格较低及内部降本效果显著。 [爆竹]风险提示: 预期不及预期,涨价不及预期,协同破解
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宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链
领导好,近期宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链,5000万部,对应1万亿+产业空间,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性的两大增量环节是“铰链/精密结构件(以MIM为核心)”与“UTG超薄柔性玻璃及其贴合设备”。短中期把握顺序为: —————— 1)已现确定性UTG设备独供11月下设备放量(联得装备); 2)催化与份额提升的铰链/结构件平台(宜安科技、统联精密); 3)UTG(蓝思科技); 4)配套用量随
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比音勒芬(002832)三季报
比音勒芬(002832)三季报:单季营收延续增长,维持高毛利凸显品牌价值,看好长期发展🔥🔥 🌟10/30盘后三季报:25Q1-3营收32亿元(+6.7%),归母净利润6.2亿元(-18.7%),其中25Q3单季营收11亿元(+3.2%),归母净利润2.05亿元(-27.4%),在复杂环境中仍展现出良好发展态势,积极投入培育第二增长曲线。 [玫瑰]在渠道方面,积极把握内容电商与兴趣电商发展机遇,持续加码抖音、小红书等新兴平台布局,推动线上渗透率与渠道收入同比提升。根据中报,25H1电商营收同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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2025-11-02 18:50:46
乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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2025-10-31 14:42:57
光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长
海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长 前三季度公司实现收入613亿,同比-10.%。单三季度实现收入200亿,同比-11%,#我们预计销量同比基本持平 (国内同比略有下滑,海外同比实现增长),销售均价受国内影响较大同比下滑。 #归母连续三个季度实现同比增长: Q1-Q3公司归母分别为18亿,26亿,19亿。同比+21%,+40%,+3%。Q3利润同比实现增长预计主要得益于煤炭价格较低及内部降本效果显著。 [爆竹]风险提示: 预期不及预期,涨价不及预期,协同破解
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宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链
领导好,近期宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链,5000万部,对应1万亿+产业空间,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性的两大增量环节是“铰链/精密结构件(以MIM为核心)”与“UTG超薄柔性玻璃及其贴合设备”。短中期把握顺序为: —————— 1)已现确定性UTG设备独供11月下设备放量(联得装备); 2)催化与份额提升的铰链/结构件平台(宜安科技、统联精密); 3)UTG(蓝思科技); 4)配套用量随
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2025-10-31 10:39:48
比音勒芬(002832)三季报
比音勒芬(002832)三季报:单季营收延续增长,维持高毛利凸显品牌价值,看好长期发展🔥🔥 🌟10/30盘后三季报:25Q1-3营收32亿元(+6.7%),归母净利润6.2亿元(-18.7%),其中25Q3单季营收11亿元(+3.2%),归母净利润2.05亿元(-27.4%),在复杂环境中仍展现出良好发展态势,积极投入培育第二增长曲线。 [玫瑰]在渠道方面,积极把握内容电商与兴趣电商发展机遇,持续加码抖音、小红书等新兴平台布局,推动线上渗透率与渠道收入同比提升。根据中报,25H1电商营收同
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2025-11-04 11:51:02
钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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2025-11-04 11:29:27
复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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2025-11-03 08:35:39
台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长
海螺水泥:降本控费成效显著,季度利润持续增长 前三季度公司实现收入613亿,同比-10.%。单三季度实现收入200亿,同比-11%,#我们预计销量同比基本持平 (国内同比略有下滑,海外同比实现增长),销售均价受国内影响较大同比下滑。 #归母连续三个季度实现同比增长: Q1-Q3公司归母分别为18亿,26亿,19亿。同比+21%,+40%,+3%。Q3利润同比实现增长预计主要得益于煤炭价格较低及内部降本效果显著。 [爆竹]风险提示: 预期不及预期,涨价不及预期,协同破解
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宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链
领导好,近期宜安科技、统联精密持续异动,请重点关注苹果折叠屏产业链,5000万部,对应1万亿+产业空间,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性的两大增量环节是“铰链/精密结构件(以MIM为核心)”与“UTG超薄柔性玻璃及其贴合设备”。短中期把握顺序为: —————— 1)已现确定性UTG设备独供11月下设备放量(联得装备); 2)催化与份额提升的铰链/结构件平台(宜安科技、统联精密); 3)UTG(蓝思科技); 4)配套用量随
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比音勒芬(002832)三季报
比音勒芬(002832)三季报:单季营收延续增长,维持高毛利凸显品牌价值,看好长期发展🔥🔥 🌟10/30盘后三季报:25Q1-3营收32亿元(+6.7%),归母净利润6.2亿元(-18.7%),其中25Q3单季营收11亿元(+3.2%),归母净利润2.05亿元(-27.4%),在复杂环境中仍展现出良好发展态势,积极投入培育第二增长曲线。 [玫瑰]在渠道方面,积极把握内容电商与兴趣电商发展机遇,持续加码抖音、小红书等新兴平台布局,推动线上渗透率与渠道收入同比提升。根据中报,25H1电商营收同
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