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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-07-25 10:03:49
反内卷需求改善预期箱瓦纸涨价函密集发布
反内卷+需求改善预期,箱瓦纸涨价函密集发布,建议关注玖龙纸业、山鹰国际、太阳纸业 [玫瑰]头部箱瓦纸企发布提价函:(1)玖龙纸业于7月24日发布第四轮涨价函,宣布自8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨,这是该纸企继7月1日、7月10日、7月12日后的第四次调价行动;(2)山鹰国际自7月24日起,浙江/安徽/华中/广东基地对T纸价格上调30元/吨,福建基地对红杉Ⅱ价格上调30元/吨。 [玫瑰]反内卷或将推动落后产能出清。2024年箱板纸/瓦楞纸CR4分别为52.36%/21.72%(同比-3
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太阳纸业
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柠檬味阳光
2025-07-25 08:02:17
英特尔(INTC)25Q2业绩速评
【中信证券前瞻】英特尔(INTC)25Q2业绩速评—毛利率及其指引不及预期,Q3代工业务将继续环比下滑 ---------------------------- 【财务概览】 1)当季营收129亿美元(同比持平,环比+2%),高于此前公司指引的112-124亿美元,且高于彭博一致预期的119亿美元 2)当季Non-GAAP毛利率29.7%(同比-9.0ppts,环比-9.5ppts),低于此前公司指引的36.5%,低于彭博一致预期的36.6%,其中非现金减值、加速折旧费用以及一次性成本影响约8p
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英特尔公司
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柠檬味阳光
2025-07-24 17:24:26
工业富联:富士康与软银美国成立合营企业
【天风电子潘暕团队】工业富联:富士康与软银美国成立合营企业,有望充分受益于美国AI基础设施建设,持续重点推荐 国家市场监管总局近日发布2025年7月14日至20日无条件批准的经营者集中案件列表,其中包含鸿海精密工业股份有限公司(富士康)与日本软银集团海外公司新设合营企业案。此前,软银海外与富士康已于2025年4月8日签署协议,计划在美国设立一家合营企业,主要从事服务器及预制模块化数据中心的制造与供应。交易完成后,双方将各持50%股权,共同控制该合营企业。 此前Trump宣布,OpenAI、甲骨文
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柠檬味阳光
2025-07-24 09:53:35
海南封关将于12月18日启动
海南封关将于12月18日启动,资金短期兑现,继续关注底部标的王府井 [玫瑰]7月23日国新办举行新闻发布会,国家发展改革委副主任王昌林、财政部副部长廖岷商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任冯飞,海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况,并答记者问。#海南自贸港全岛封关将于25年12月18日正式启动。 [玫瑰]#会议内容符合此前市场预期。现阶段的封关政策措施:#1、更加优惠的货物“零关税”政策。“一线”进口的“零关税”商品税目比例将由21%提高
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王府井
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柠檬味阳光
2025-07-24 08:26:42
美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益
【中信电子】美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益! 美国今晚发布AI行动计划,主要是推动美国国内AI和半导体的发展,其中涉及对中国的半导体限制的核心内容包括: 1、#加强Al计算出口管制的执行,用芯片位置追踪,全⾯覆盖可能发⽣芯⽚转移的所有国家和地区,确保AI计算芯片不会流向受关注的国家。 2、#填补对半导体制造出口管制的漏洞,加强对半导体制造设备的管制,同时对半导体子系统(模组、部件等)也进行管制。 3、#对半导体敏感技术实施最严厉的出口管制,同时对盟友使用外国直接产品规则或次级关税
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珂玛科技
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柠檬味阳光
2025-07-23 17:49:18
泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理
[庆祝]【中信医药】泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理 [玫瑰]泰坦科技2025年7月23日公告称,公司拟以5,756,429英镑收购日本Central Glass持有的英国Apollo Scientific Ltd(ASL)100%股权,折合人民币约5,585万元。标的公司为专业化学品分销商,服务全球制药企业及科研机构,拥有10万种化合物产品库及欧美仓储体系。 [玫瑰]ASL作为英国值得信赖的化学品制造商,在英国及欧洲拥有长期且良好的品牌基础。其核心竞争力在于其拥有丰富
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泰坦科技
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柠檬味阳光
2025-07-23 08:25:54
粤桂股份000833翻倍空间
粤桂股份(000833),翻倍空间,PE显著低于行业平均,且资源稀缺性未充分定价,硫铁矿资源垄断龙头和固态电池材料领域布局,100%+上升空间 🌹一、核心价值支撑:硫铁矿资源与固态电池材料布局 1. 资源端:垄断性硫铁矿储量与成本优势 - 储量垄断:云硫矿业硫铁矿探明储量2.08亿吨(占全国富矿资源85%),平均硫品位38%(行业平均≤25%),露天开采占比超80%,硫精矿生产成本仅420元/吨(行业平均650元/吨),毛利率长期55%以上。 - 涨价弹性:2025年硫铁矿价格达1060元/吨
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粤桂股份
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柠檬味阳光
2025-07-23 08:02:28
黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅
【浙商金属|沈皓俊】黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅 今晚涨什么?:市场担忧鲍威尔离职预期再起,美联储独立性再受质疑。今晚处于货币政策静默期,讲话未提及货币政策与利率。 总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄金是很好的避风港。若中期其他金属走势出现转折,黄金避险价值再凸显,利好金价。 长期:美元信用下行是本轮黄金大牛市的主叙事,随着后续特朗普政府的新政
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潼关黄金
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柠檬味阳光
2025-07-23 07:40:40
OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启
【中泰电子】OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启! [烟花]OpenAI大幅上调AI算力投入,AI军备竞赛火热: 1)OpenAI与甲骨文表示在美国新增开发4.5GW数据中心容量,是之前协议的9倍,对应用电规模约等同于微软云当前水平。追加后,OpenAI正在开发的星门AI数据中心容量超过5GW,将运行超过200万颗芯片,OpenAI预计AI基建规模将超出此前星门承诺未来四年内向美国投资5000亿美元用于10GW的AI基础设施。 2)此外,Meta也宣布启动Prometheus
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沪电股份
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柠檬味阳光
2025-07-23 04:18:29
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨。历史经验来看,钢厂利润与高炉开工率及钢铁产量正相关性强,虽有“反内卷”政策预期,但当前钢厂利润同比且历史相对高位的情况下,盈利的边际好转将带动铁水产量从而焦煤需求同步提升,同时促使上游双焦价格跟涨。 雅下工程开工释放基建发力信号,我们预期后续基建刺激政策有望持续,从而利好水泥、钢铁、化工行业,提振动力煤及焦煤需求。 焦煤板块首推潞安环能。潞安环能以炼焦配煤为主,全现货销售,当前焦煤边际反弹下,业绩弹性较强,同时股价处于历史低位,配置
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柠檬味阳光
2025-07-23 04:17:12
杰普特:2025年中期业绩高增
【激光设备】杰普特:2025年中期业绩高增,新能源动力电池及消费级激光器收入快速增长 事件公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025H1公司实现营收8.40亿元-9.20亿元,同比增长41.50%-54.98%;归母净利润0.86亿元-1.00亿元,同比增长57.03%-82.60%;扣非净利润0.84亿元-0.98亿元,同比增长59.68%-86.29%。 业绩变化主要原因受益于全球范围内激光器需求提升,在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长,同时在激光/光学
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杰普特
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柠檬味阳光
2025-07-22 10:08:08
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌 🦮公司公告:公司发布股权激励计划,拟向激励对象授予250.95万股限制性股票,占公司股份比例1.31%。考核目标聚焦营收,分为目标值&触发值: ❶目标值:2025-2027年收入分别为17.72/23.30/27.40亿元,同比增长35%/31%/18%,复合增速28%; ❷触发值:2025-2027年收入分别为15.95/20.97/24.66亿元,同比增长22%/31%/18%,复合增速23%。 🔎解除限售比例为:实际收入>目标值100%解除,目标
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源飞宠物
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柠檬味阳光
2025-07-21 12:27:07
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化 #上周我们提示猪鸡牛蛋价都要涨了。7月初肉鸡鸡蛋价格暴跌,拖累猪价牛价。当前时点天气最热时间快要过去,我们判断7月底8月猪价、鸡价、蛋价、牛价共振上涨,猪价有望上涨到15.5以上。 #反内卷基调下,生猪有望迎来政策催化,强化涨价逻辑。 #生猪龙头兼具反内卷、高股息逻辑。在生猪政策控产能反内卷基调下,明年猪价可以预期更高。推荐关注【牧原股份】,弹性标的【邦基科技】【德康农牧】【巨星农牧】【神农集团】。 #牛价可能被鸡、猪涨价带动提前上涨。受益标的【优然牧业】
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光明肉业
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柠檬味阳光
2025-07-21 10:29:24
白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄
【白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄】 酒鬼酒与胖东来合作开发的52度“酒鬼·自由爱”7月19日在胖东来13家商超、官方小程序和抖音正式上线,定价200元/550ml,综合成本168.26元,毛利31.74元,毛利率15.87%。根据微酒消息,首日上线不到半天时间,#抖音平台的单瓶销量已破千,#目前线上显示商品已抢光,部分门店出现短暂的断货现象。 本次酒鬼与胖东来合作,我们认为是行业下行期下,酒企拓展新渠道的积极自救举措。类比宝丰与胖东来合作的产品(50度清香型 75元/瓶
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酒鬼酒
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2025-07-21 09:32:40
康华生物:控制权发生变更
【天风医药杨松团队】康华生物:控制权发生变更,万可欣生物受让29.99%股份,公司将变为无实控人 [太阳]事件: 7月20日,公司发布关于筹划公司控制权变更进展复牌的公告,股权转让完成后万可欣生物拥有公司表决权比例为29.99%,控股股东将由王振滔先生变更为万可欣生物,因万可欣生物无实控人,公司实控人将由王振滔先生变更为无实控人。 [太阳]点评: 万可欣生物的控制主体为上海上实医药,上海上实医药由上实资本和鹭布卡各持股50%,上海上实医药无实控人。 二倍体狂苗仍有较大市场空间。2024年康华生物
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康华生物
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2025-07-25 10:03:49
反内卷需求改善预期箱瓦纸涨价函密集发布
反内卷+需求改善预期,箱瓦纸涨价函密集发布,建议关注玖龙纸业、山鹰国际、太阳纸业 [玫瑰]头部箱瓦纸企发布提价函:(1)玖龙纸业于7月24日发布第四轮涨价函,宣布自8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨,这是该纸企继7月1日、7月10日、7月12日后的第四次调价行动;(2)山鹰国际自7月24日起,浙江/安徽/华中/广东基地对T纸价格上调30元/吨,福建基地对红杉Ⅱ价格上调30元/吨。 [玫瑰]反内卷或将推动落后产能出清。2024年箱板纸/瓦楞纸CR4分别为52.36%/21.72%(同比-3
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英特尔(INTC)25Q2业绩速评
【中信证券前瞻】英特尔(INTC)25Q2业绩速评—毛利率及其指引不及预期,Q3代工业务将继续环比下滑 ---------------------------- 【财务概览】 1)当季营收129亿美元(同比持平,环比+2%),高于此前公司指引的112-124亿美元,且高于彭博一致预期的119亿美元 2)当季Non-GAAP毛利率29.7%(同比-9.0ppts,环比-9.5ppts),低于此前公司指引的36.5%,低于彭博一致预期的36.6%,其中非现金减值、加速折旧费用以及一次性成本影响约8p
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2025-07-24 17:24:26
工业富联:富士康与软银美国成立合营企业
【天风电子潘暕团队】工业富联:富士康与软银美国成立合营企业,有望充分受益于美国AI基础设施建设,持续重点推荐 国家市场监管总局近日发布2025年7月14日至20日无条件批准的经营者集中案件列表,其中包含鸿海精密工业股份有限公司(富士康)与日本软银集团海外公司新设合营企业案。此前,软银海外与富士康已于2025年4月8日签署协议,计划在美国设立一家合营企业,主要从事服务器及预制模块化数据中心的制造与供应。交易完成后,双方将各持50%股权,共同控制该合营企业。 此前Trump宣布,OpenAI、甲骨文
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海南封关将于12月18日启动
海南封关将于12月18日启动,资金短期兑现,继续关注底部标的王府井 [玫瑰]7月23日国新办举行新闻发布会,国家发展改革委副主任王昌林、财政部副部长廖岷商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任冯飞,海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况,并答记者问。#海南自贸港全岛封关将于25年12月18日正式启动。 [玫瑰]#会议内容符合此前市场预期。现阶段的封关政策措施:#1、更加优惠的货物“零关税”政策。“一线”进口的“零关税”商品税目比例将由21%提高
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美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益
【中信电子】美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益! 美国今晚发布AI行动计划,主要是推动美国国内AI和半导体的发展,其中涉及对中国的半导体限制的核心内容包括: 1、#加强Al计算出口管制的执行,用芯片位置追踪,全⾯覆盖可能发⽣芯⽚转移的所有国家和地区,确保AI计算芯片不会流向受关注的国家。 2、#填补对半导体制造出口管制的漏洞,加强对半导体制造设备的管制,同时对半导体子系统(模组、部件等)也进行管制。 3、#对半导体敏感技术实施最严厉的出口管制,同时对盟友使用外国直接产品规则或次级关税
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泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理
[庆祝]【中信医药】泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理 [玫瑰]泰坦科技2025年7月23日公告称,公司拟以5,756,429英镑收购日本Central Glass持有的英国Apollo Scientific Ltd(ASL)100%股权,折合人民币约5,585万元。标的公司为专业化学品分销商,服务全球制药企业及科研机构,拥有10万种化合物产品库及欧美仓储体系。 [玫瑰]ASL作为英国值得信赖的化学品制造商,在英国及欧洲拥有长期且良好的品牌基础。其核心竞争力在于其拥有丰富
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2025-07-23 08:25:54
粤桂股份000833翻倍空间
粤桂股份(000833),翻倍空间,PE显著低于行业平均,且资源稀缺性未充分定价,硫铁矿资源垄断龙头和固态电池材料领域布局,100%+上升空间 🌹一、核心价值支撑:硫铁矿资源与固态电池材料布局 1. 资源端:垄断性硫铁矿储量与成本优势 - 储量垄断:云硫矿业硫铁矿探明储量2.08亿吨(占全国富矿资源85%),平均硫品位38%(行业平均≤25%),露天开采占比超80%,硫精矿生产成本仅420元/吨(行业平均650元/吨),毛利率长期55%以上。 - 涨价弹性:2025年硫铁矿价格达1060元/吨
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粤桂股份
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黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅
【浙商金属|沈皓俊】黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅 今晚涨什么?:市场担忧鲍威尔离职预期再起,美联储独立性再受质疑。今晚处于货币政策静默期,讲话未提及货币政策与利率。 总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄金是很好的避风港。若中期其他金属走势出现转折,黄金避险价值再凸显,利好金价。 长期:美元信用下行是本轮黄金大牛市的主叙事,随着后续特朗普政府的新政
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OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启
【中泰电子】OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启! [烟花]OpenAI大幅上调AI算力投入,AI军备竞赛火热: 1)OpenAI与甲骨文表示在美国新增开发4.5GW数据中心容量,是之前协议的9倍,对应用电规模约等同于微软云当前水平。追加后,OpenAI正在开发的星门AI数据中心容量超过5GW,将运行超过200万颗芯片,OpenAI预计AI基建规模将超出此前星门承诺未来四年内向美国投资5000亿美元用于10GW的AI基础设施。 2)此外,Meta也宣布启动Prometheus
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“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨。历史经验来看,钢厂利润与高炉开工率及钢铁产量正相关性强,虽有“反内卷”政策预期,但当前钢厂利润同比且历史相对高位的情况下,盈利的边际好转将带动铁水产量从而焦煤需求同步提升,同时促使上游双焦价格跟涨。 雅下工程开工释放基建发力信号,我们预期后续基建刺激政策有望持续,从而利好水泥、钢铁、化工行业,提振动力煤及焦煤需求。 焦煤板块首推潞安环能。潞安环能以炼焦配煤为主,全现货销售,当前焦煤边际反弹下,业绩弹性较强,同时股价处于历史低位,配置
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2025-07-23 04:17:12
杰普特:2025年中期业绩高增
【激光设备】杰普特:2025年中期业绩高增,新能源动力电池及消费级激光器收入快速增长 事件公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025H1公司实现营收8.40亿元-9.20亿元,同比增长41.50%-54.98%;归母净利润0.86亿元-1.00亿元,同比增长57.03%-82.60%;扣非净利润0.84亿元-0.98亿元,同比增长59.68%-86.29%。 业绩变化主要原因受益于全球范围内激光器需求提升,在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长,同时在激光/光学
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源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌 🦮公司公告:公司发布股权激励计划,拟向激励对象授予250.95万股限制性股票,占公司股份比例1.31%。考核目标聚焦营收,分为目标值&触发值: ❶目标值:2025-2027年收入分别为17.72/23.30/27.40亿元,同比增长35%/31%/18%,复合增速28%; ❷触发值:2025-2027年收入分别为15.95/20.97/24.66亿元,同比增长22%/31%/18%,复合增速23%。 🔎解除限售比例为:实际收入>目标值100%解除,目标
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生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化 #上周我们提示猪鸡牛蛋价都要涨了。7月初肉鸡鸡蛋价格暴跌,拖累猪价牛价。当前时点天气最热时间快要过去,我们判断7月底8月猪价、鸡价、蛋价、牛价共振上涨,猪价有望上涨到15.5以上。 #反内卷基调下,生猪有望迎来政策催化,强化涨价逻辑。 #生猪龙头兼具反内卷、高股息逻辑。在生猪政策控产能反内卷基调下,明年猪价可以预期更高。推荐关注【牧原股份】,弹性标的【邦基科技】【德康农牧】【巨星农牧】【神农集团】。 #牛价可能被鸡、猪涨价带动提前上涨。受益标的【优然牧业】
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白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄
【白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄】 酒鬼酒与胖东来合作开发的52度“酒鬼·自由爱”7月19日在胖东来13家商超、官方小程序和抖音正式上线,定价200元/550ml,综合成本168.26元,毛利31.74元,毛利率15.87%。根据微酒消息,首日上线不到半天时间,#抖音平台的单瓶销量已破千,#目前线上显示商品已抢光,部分门店出现短暂的断货现象。 本次酒鬼与胖东来合作,我们认为是行业下行期下,酒企拓展新渠道的积极自救举措。类比宝丰与胖东来合作的产品(50度清香型 75元/瓶
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康华生物:控制权发生变更
【天风医药杨松团队】康华生物:控制权发生变更,万可欣生物受让29.99%股份,公司将变为无实控人 [太阳]事件: 7月20日,公司发布关于筹划公司控制权变更进展复牌的公告,股权转让完成后万可欣生物拥有公司表决权比例为29.99%,控股股东将由王振滔先生变更为万可欣生物,因万可欣生物无实控人,公司实控人将由王振滔先生变更为无实控人。 [太阳]点评: 万可欣生物的控制主体为上海上实医药,上海上实医药由上实资本和鹭布卡各持股50%,上海上实医药无实控人。 二倍体狂苗仍有较大市场空间。2024年康华生物
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反内卷需求改善预期箱瓦纸涨价函密集发布
反内卷+需求改善预期,箱瓦纸涨价函密集发布,建议关注玖龙纸业、山鹰国际、太阳纸业 [玫瑰]头部箱瓦纸企发布提价函:(1)玖龙纸业于7月24日发布第四轮涨价函,宣布自8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨,这是该纸企继7月1日、7月10日、7月12日后的第四次调价行动;(2)山鹰国际自7月24日起,浙江/安徽/华中/广东基地对T纸价格上调30元/吨,福建基地对红杉Ⅱ价格上调30元/吨。 [玫瑰]反内卷或将推动落后产能出清。2024年箱板纸/瓦楞纸CR4分别为52.36%/21.72%(同比-3
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太阳纸业
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柠檬味阳光
2025-07-25 08:02:17
英特尔(INTC)25Q2业绩速评
【中信证券前瞻】英特尔(INTC)25Q2业绩速评—毛利率及其指引不及预期,Q3代工业务将继续环比下滑 ---------------------------- 【财务概览】 1)当季营收129亿美元(同比持平,环比+2%),高于此前公司指引的112-124亿美元,且高于彭博一致预期的119亿美元 2)当季Non-GAAP毛利率29.7%(同比-9.0ppts,环比-9.5ppts),低于此前公司指引的36.5%,低于彭博一致预期的36.6%,其中非现金减值、加速折旧费用以及一次性成本影响约8p
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英特尔公司
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柠檬味阳光
2025-07-24 17:24:26
工业富联:富士康与软银美国成立合营企业
【天风电子潘暕团队】工业富联:富士康与软银美国成立合营企业,有望充分受益于美国AI基础设施建设,持续重点推荐 国家市场监管总局近日发布2025年7月14日至20日无条件批准的经营者集中案件列表,其中包含鸿海精密工业股份有限公司(富士康)与日本软银集团海外公司新设合营企业案。此前,软银海外与富士康已于2025年4月8日签署协议,计划在美国设立一家合营企业,主要从事服务器及预制模块化数据中心的制造与供应。交易完成后,双方将各持50%股权,共同控制该合营企业。 此前Trump宣布,OpenAI、甲骨文
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柠檬味阳光
2025-07-24 09:53:35
海南封关将于12月18日启动
海南封关将于12月18日启动,资金短期兑现,继续关注底部标的王府井 [玫瑰]7月23日国新办举行新闻发布会,国家发展改革委副主任王昌林、财政部副部长廖岷商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任冯飞,海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况,并答记者问。#海南自贸港全岛封关将于25年12月18日正式启动。 [玫瑰]#会议内容符合此前市场预期。现阶段的封关政策措施:#1、更加优惠的货物“零关税”政策。“一线”进口的“零关税”商品税目比例将由21%提高
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王府井
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柠檬味阳光
2025-07-24 08:26:42
美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益
【中信电子】美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益! 美国今晚发布AI行动计划,主要是推动美国国内AI和半导体的发展,其中涉及对中国的半导体限制的核心内容包括: 1、#加强Al计算出口管制的执行,用芯片位置追踪,全⾯覆盖可能发⽣芯⽚转移的所有国家和地区,确保AI计算芯片不会流向受关注的国家。 2、#填补对半导体制造出口管制的漏洞,加强对半导体制造设备的管制,同时对半导体子系统(模组、部件等)也进行管制。 3、#对半导体敏感技术实施最严厉的出口管制,同时对盟友使用外国直接产品规则或次级关税
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珂玛科技
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2025-07-23 17:49:18
泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理
[庆祝]【中信医药】泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理 [玫瑰]泰坦科技2025年7月23日公告称,公司拟以5,756,429英镑收购日本Central Glass持有的英国Apollo Scientific Ltd(ASL)100%股权,折合人民币约5,585万元。标的公司为专业化学品分销商,服务全球制药企业及科研机构,拥有10万种化合物产品库及欧美仓储体系。 [玫瑰]ASL作为英国值得信赖的化学品制造商,在英国及欧洲拥有长期且良好的品牌基础。其核心竞争力在于其拥有丰富
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泰坦科技
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柠檬味阳光
2025-07-23 08:25:54
粤桂股份000833翻倍空间
粤桂股份(000833),翻倍空间,PE显著低于行业平均,且资源稀缺性未充分定价,硫铁矿资源垄断龙头和固态电池材料领域布局,100%+上升空间 🌹一、核心价值支撑:硫铁矿资源与固态电池材料布局 1. 资源端:垄断性硫铁矿储量与成本优势 - 储量垄断:云硫矿业硫铁矿探明储量2.08亿吨(占全国富矿资源85%),平均硫品位38%(行业平均≤25%),露天开采占比超80%,硫精矿生产成本仅420元/吨(行业平均650元/吨),毛利率长期55%以上。 - 涨价弹性:2025年硫铁矿价格达1060元/吨
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柠檬味阳光
2025-07-23 08:02:28
黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅
【浙商金属|沈皓俊】黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅 今晚涨什么?:市场担忧鲍威尔离职预期再起,美联储独立性再受质疑。今晚处于货币政策静默期,讲话未提及货币政策与利率。 总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄金是很好的避风港。若中期其他金属走势出现转折,黄金避险价值再凸显,利好金价。 长期:美元信用下行是本轮黄金大牛市的主叙事,随着后续特朗普政府的新政
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柠檬味阳光
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OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启
【中泰电子】OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启! [烟花]OpenAI大幅上调AI算力投入,AI军备竞赛火热: 1)OpenAI与甲骨文表示在美国新增开发4.5GW数据中心容量,是之前协议的9倍,对应用电规模约等同于微软云当前水平。追加后,OpenAI正在开发的星门AI数据中心容量超过5GW,将运行超过200万颗芯片,OpenAI预计AI基建规模将超出此前星门承诺未来四年内向美国投资5000亿美元用于10GW的AI基础设施。 2)此外,Meta也宣布启动Prometheus
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沪电股份
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柠檬味阳光
2025-07-23 04:18:29
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨。历史经验来看,钢厂利润与高炉开工率及钢铁产量正相关性强,虽有“反内卷”政策预期,但当前钢厂利润同比且历史相对高位的情况下,盈利的边际好转将带动铁水产量从而焦煤需求同步提升,同时促使上游双焦价格跟涨。 雅下工程开工释放基建发力信号,我们预期后续基建刺激政策有望持续,从而利好水泥、钢铁、化工行业,提振动力煤及焦煤需求。 焦煤板块首推潞安环能。潞安环能以炼焦配煤为主,全现货销售,当前焦煤边际反弹下,业绩弹性较强,同时股价处于历史低位,配置
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2025-07-23 04:17:12
杰普特:2025年中期业绩高增
【激光设备】杰普特:2025年中期业绩高增,新能源动力电池及消费级激光器收入快速增长 事件公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025H1公司实现营收8.40亿元-9.20亿元,同比增长41.50%-54.98%;归母净利润0.86亿元-1.00亿元,同比增长57.03%-82.60%;扣非净利润0.84亿元-0.98亿元,同比增长59.68%-86.29%。 业绩变化主要原因受益于全球范围内激光器需求提升,在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长,同时在激光/光学
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杰普特
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2025-07-22 10:08:08
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌 🦮公司公告:公司发布股权激励计划,拟向激励对象授予250.95万股限制性股票,占公司股份比例1.31%。考核目标聚焦营收,分为目标值&触发值: ❶目标值:2025-2027年收入分别为17.72/23.30/27.40亿元,同比增长35%/31%/18%,复合增速28%; ❷触发值:2025-2027年收入分别为15.95/20.97/24.66亿元,同比增长22%/31%/18%,复合增速23%。 🔎解除限售比例为:实际收入>目标值100%解除,目标
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源飞宠物
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柠檬味阳光
2025-07-21 12:27:07
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化 #上周我们提示猪鸡牛蛋价都要涨了。7月初肉鸡鸡蛋价格暴跌,拖累猪价牛价。当前时点天气最热时间快要过去,我们判断7月底8月猪价、鸡价、蛋价、牛价共振上涨,猪价有望上涨到15.5以上。 #反内卷基调下,生猪有望迎来政策催化,强化涨价逻辑。 #生猪龙头兼具反内卷、高股息逻辑。在生猪政策控产能反内卷基调下,明年猪价可以预期更高。推荐关注【牧原股份】,弹性标的【邦基科技】【德康农牧】【巨星农牧】【神农集团】。 #牛价可能被鸡、猪涨价带动提前上涨。受益标的【优然牧业】
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光明肉业
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柠檬味阳光
2025-07-21 10:29:24
白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄
【白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄】 酒鬼酒与胖东来合作开发的52度“酒鬼·自由爱”7月19日在胖东来13家商超、官方小程序和抖音正式上线,定价200元/550ml,综合成本168.26元,毛利31.74元,毛利率15.87%。根据微酒消息,首日上线不到半天时间,#抖音平台的单瓶销量已破千,#目前线上显示商品已抢光,部分门店出现短暂的断货现象。 本次酒鬼与胖东来合作,我们认为是行业下行期下,酒企拓展新渠道的积极自救举措。类比宝丰与胖东来合作的产品(50度清香型 75元/瓶
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酒鬼酒
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康华生物:控制权发生变更
【天风医药杨松团队】康华生物:控制权发生变更,万可欣生物受让29.99%股份,公司将变为无实控人 [太阳]事件: 7月20日,公司发布关于筹划公司控制权变更进展复牌的公告,股权转让完成后万可欣生物拥有公司表决权比例为29.99%,控股股东将由王振滔先生变更为万可欣生物,因万可欣生物无实控人,公司实控人将由王振滔先生变更为无实控人。 [太阳]点评: 万可欣生物的控制主体为上海上实医药,上海上实医药由上实资本和鹭布卡各持股50%,上海上实医药无实控人。 二倍体狂苗仍有较大市场空间。2024年康华生物
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康华生物
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反内卷需求改善预期箱瓦纸涨价函密集发布
反内卷+需求改善预期,箱瓦纸涨价函密集发布,建议关注玖龙纸业、山鹰国际、太阳纸业 [玫瑰]头部箱瓦纸企发布提价函:(1)玖龙纸业于7月24日发布第四轮涨价函,宣布自8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨,这是该纸企继7月1日、7月10日、7月12日后的第四次调价行动;(2)山鹰国际自7月24日起,浙江/安徽/华中/广东基地对T纸价格上调30元/吨,福建基地对红杉Ⅱ价格上调30元/吨。 [玫瑰]反内卷或将推动落后产能出清。2024年箱板纸/瓦楞纸CR4分别为52.36%/21.72%(同比-3
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英特尔(INTC)25Q2业绩速评
【中信证券前瞻】英特尔(INTC)25Q2业绩速评—毛利率及其指引不及预期,Q3代工业务将继续环比下滑 ---------------------------- 【财务概览】 1)当季营收129亿美元(同比持平,环比+2%),高于此前公司指引的112-124亿美元,且高于彭博一致预期的119亿美元 2)当季Non-GAAP毛利率29.7%(同比-9.0ppts,环比-9.5ppts),低于此前公司指引的36.5%,低于彭博一致预期的36.6%,其中非现金减值、加速折旧费用以及一次性成本影响约8p
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工业富联:富士康与软银美国成立合营企业
【天风电子潘暕团队】工业富联:富士康与软银美国成立合营企业,有望充分受益于美国AI基础设施建设,持续重点推荐 国家市场监管总局近日发布2025年7月14日至20日无条件批准的经营者集中案件列表,其中包含鸿海精密工业股份有限公司(富士康)与日本软银集团海外公司新设合营企业案。此前,软银海外与富士康已于2025年4月8日签署协议,计划在美国设立一家合营企业,主要从事服务器及预制模块化数据中心的制造与供应。交易完成后,双方将各持50%股权,共同控制该合营企业。 此前Trump宣布,OpenAI、甲骨文
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海南封关将于12月18日启动
海南封关将于12月18日启动,资金短期兑现,继续关注底部标的王府井 [玫瑰]7月23日国新办举行新闻发布会,国家发展改革委副主任王昌林、财政部副部长廖岷商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任冯飞,海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况,并答记者问。#海南自贸港全岛封关将于25年12月18日正式启动。 [玫瑰]#会议内容符合此前市场预期。现阶段的封关政策措施:#1、更加优惠的货物“零关税”政策。“一线”进口的“零关税”商品税目比例将由21%提高
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美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益
【中信电子】美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益! 美国今晚发布AI行动计划,主要是推动美国国内AI和半导体的发展,其中涉及对中国的半导体限制的核心内容包括: 1、#加强Al计算出口管制的执行,用芯片位置追踪,全⾯覆盖可能发⽣芯⽚转移的所有国家和地区,确保AI计算芯片不会流向受关注的国家。 2、#填补对半导体制造出口管制的漏洞,加强对半导体制造设备的管制,同时对半导体子系统(模组、部件等)也进行管制。 3、#对半导体敏感技术实施最严厉的出口管制,同时对盟友使用外国直接产品规则或次级关税
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泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理
[庆祝]【中信医药】泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理 [玫瑰]泰坦科技2025年7月23日公告称,公司拟以5,756,429英镑收购日本Central Glass持有的英国Apollo Scientific Ltd(ASL)100%股权,折合人民币约5,585万元。标的公司为专业化学品分销商,服务全球制药企业及科研机构,拥有10万种化合物产品库及欧美仓储体系。 [玫瑰]ASL作为英国值得信赖的化学品制造商,在英国及欧洲拥有长期且良好的品牌基础。其核心竞争力在于其拥有丰富
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粤桂股份000833翻倍空间
粤桂股份(000833),翻倍空间,PE显著低于行业平均,且资源稀缺性未充分定价,硫铁矿资源垄断龙头和固态电池材料领域布局,100%+上升空间 🌹一、核心价值支撑:硫铁矿资源与固态电池材料布局 1. 资源端:垄断性硫铁矿储量与成本优势 - 储量垄断:云硫矿业硫铁矿探明储量2.08亿吨(占全国富矿资源85%),平均硫品位38%(行业平均≤25%),露天开采占比超80%,硫精矿生产成本仅420元/吨(行业平均650元/吨),毛利率长期55%以上。 - 涨价弹性:2025年硫铁矿价格达1060元/吨
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黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅
【浙商金属|沈皓俊】黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅 今晚涨什么?:市场担忧鲍威尔离职预期再起,美联储独立性再受质疑。今晚处于货币政策静默期,讲话未提及货币政策与利率。 总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄金是很好的避风港。若中期其他金属走势出现转折,黄金避险价值再凸显,利好金价。 长期:美元信用下行是本轮黄金大牛市的主叙事,随着后续特朗普政府的新政
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OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启
【中泰电子】OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启! [烟花]OpenAI大幅上调AI算力投入,AI军备竞赛火热: 1)OpenAI与甲骨文表示在美国新增开发4.5GW数据中心容量,是之前协议的9倍,对应用电规模约等同于微软云当前水平。追加后,OpenAI正在开发的星门AI数据中心容量超过5GW,将运行超过200万颗芯片,OpenAI预计AI基建规模将超出此前星门承诺未来四年内向美国投资5000亿美元用于10GW的AI基础设施。 2)此外,Meta也宣布启动Prometheus
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“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨。历史经验来看,钢厂利润与高炉开工率及钢铁产量正相关性强,虽有“反内卷”政策预期,但当前钢厂利润同比且历史相对高位的情况下,盈利的边际好转将带动铁水产量从而焦煤需求同步提升,同时促使上游双焦价格跟涨。 雅下工程开工释放基建发力信号,我们预期后续基建刺激政策有望持续,从而利好水泥、钢铁、化工行业,提振动力煤及焦煤需求。 焦煤板块首推潞安环能。潞安环能以炼焦配煤为主,全现货销售,当前焦煤边际反弹下,业绩弹性较强,同时股价处于历史低位,配置
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杰普特:2025年中期业绩高增
【激光设备】杰普特:2025年中期业绩高增,新能源动力电池及消费级激光器收入快速增长 事件公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025H1公司实现营收8.40亿元-9.20亿元,同比增长41.50%-54.98%;归母净利润0.86亿元-1.00亿元,同比增长57.03%-82.60%;扣非净利润0.84亿元-0.98亿元,同比增长59.68%-86.29%。 业绩变化主要原因受益于全球范围内激光器需求提升,在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长,同时在激光/光学
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源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌 🦮公司公告:公司发布股权激励计划,拟向激励对象授予250.95万股限制性股票,占公司股份比例1.31%。考核目标聚焦营收,分为目标值&触发值: ❶目标值:2025-2027年收入分别为17.72/23.30/27.40亿元,同比增长35%/31%/18%,复合增速28%; ❷触发值:2025-2027年收入分别为15.95/20.97/24.66亿元,同比增长22%/31%/18%,复合增速23%。 🔎解除限售比例为:实际收入>目标值100%解除,目标
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生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化 #上周我们提示猪鸡牛蛋价都要涨了。7月初肉鸡鸡蛋价格暴跌,拖累猪价牛价。当前时点天气最热时间快要过去,我们判断7月底8月猪价、鸡价、蛋价、牛价共振上涨,猪价有望上涨到15.5以上。 #反内卷基调下,生猪有望迎来政策催化,强化涨价逻辑。 #生猪龙头兼具反内卷、高股息逻辑。在生猪政策控产能反内卷基调下,明年猪价可以预期更高。推荐关注【牧原股份】,弹性标的【邦基科技】【德康农牧】【巨星农牧】【神农集团】。 #牛价可能被鸡、猪涨价带动提前上涨。受益标的【优然牧业】
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白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄
【白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄】 酒鬼酒与胖东来合作开发的52度“酒鬼·自由爱”7月19日在胖东来13家商超、官方小程序和抖音正式上线,定价200元/550ml,综合成本168.26元,毛利31.74元,毛利率15.87%。根据微酒消息,首日上线不到半天时间,#抖音平台的单瓶销量已破千,#目前线上显示商品已抢光,部分门店出现短暂的断货现象。 本次酒鬼与胖东来合作,我们认为是行业下行期下,酒企拓展新渠道的积极自救举措。类比宝丰与胖东来合作的产品(50度清香型 75元/瓶
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康华生物:控制权发生变更
【天风医药杨松团队】康华生物:控制权发生变更,万可欣生物受让29.99%股份,公司将变为无实控人 [太阳]事件: 7月20日,公司发布关于筹划公司控制权变更进展复牌的公告,股权转让完成后万可欣生物拥有公司表决权比例为29.99%,控股股东将由王振滔先生变更为万可欣生物,因万可欣生物无实控人,公司实控人将由王振滔先生变更为无实控人。 [太阳]点评: 万可欣生物的控制主体为上海上实医药,上海上实医药由上实资本和鹭布卡各持股50%,上海上实医药无实控人。 二倍体狂苗仍有较大市场空间。2024年康华生物
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反内卷需求改善预期箱瓦纸涨价函密集发布
反内卷+需求改善预期,箱瓦纸涨价函密集发布,建议关注玖龙纸业、山鹰国际、太阳纸业 [玫瑰]头部箱瓦纸企发布提价函:(1)玖龙纸业于7月24日发布第四轮涨价函,宣布自8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨,这是该纸企继7月1日、7月10日、7月12日后的第四次调价行动;(2)山鹰国际自7月24日起,浙江/安徽/华中/广东基地对T纸价格上调30元/吨,福建基地对红杉Ⅱ价格上调30元/吨。 [玫瑰]反内卷或将推动落后产能出清。2024年箱板纸/瓦楞纸CR4分别为52.36%/21.72%(同比-3
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2025-07-25 08:02:17
英特尔(INTC)25Q2业绩速评
【中信证券前瞻】英特尔(INTC)25Q2业绩速评—毛利率及其指引不及预期,Q3代工业务将继续环比下滑 ---------------------------- 【财务概览】 1)当季营收129亿美元(同比持平,环比+2%),高于此前公司指引的112-124亿美元,且高于彭博一致预期的119亿美元 2)当季Non-GAAP毛利率29.7%(同比-9.0ppts,环比-9.5ppts),低于此前公司指引的36.5%,低于彭博一致预期的36.6%,其中非现金减值、加速折旧费用以及一次性成本影响约8p
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柠檬味阳光
2025-07-24 17:24:26
工业富联:富士康与软银美国成立合营企业
【天风电子潘暕团队】工业富联:富士康与软银美国成立合营企业,有望充分受益于美国AI基础设施建设,持续重点推荐 国家市场监管总局近日发布2025年7月14日至20日无条件批准的经营者集中案件列表,其中包含鸿海精密工业股份有限公司(富士康)与日本软银集团海外公司新设合营企业案。此前,软银海外与富士康已于2025年4月8日签署协议,计划在美国设立一家合营企业,主要从事服务器及预制模块化数据中心的制造与供应。交易完成后,双方将各持50%股权,共同控制该合营企业。 此前Trump宣布,OpenAI、甲骨文
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柠檬味阳光
2025-07-24 09:53:35
海南封关将于12月18日启动
海南封关将于12月18日启动,资金短期兑现,继续关注底部标的王府井 [玫瑰]7月23日国新办举行新闻发布会,国家发展改革委副主任王昌林、财政部副部长廖岷商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任冯飞,海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况,并答记者问。#海南自贸港全岛封关将于25年12月18日正式启动。 [玫瑰]#会议内容符合此前市场预期。现阶段的封关政策措施:#1、更加优惠的货物“零关税”政策。“一线”进口的“零关税”商品税目比例将由21%提高
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柠檬味阳光
2025-07-24 08:26:42
美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益
【中信电子】美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益! 美国今晚发布AI行动计划,主要是推动美国国内AI和半导体的发展,其中涉及对中国的半导体限制的核心内容包括: 1、#加强Al计算出口管制的执行,用芯片位置追踪,全⾯覆盖可能发⽣芯⽚转移的所有国家和地区,确保AI计算芯片不会流向受关注的国家。 2、#填补对半导体制造出口管制的漏洞,加强对半导体制造设备的管制,同时对半导体子系统(模组、部件等)也进行管制。 3、#对半导体敏感技术实施最严厉的出口管制,同时对盟友使用外国直接产品规则或次级关税
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2025-07-23 17:49:18
泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理
[庆祝]【中信医药】泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理 [玫瑰]泰坦科技2025年7月23日公告称,公司拟以5,756,429英镑收购日本Central Glass持有的英国Apollo Scientific Ltd(ASL)100%股权,折合人民币约5,585万元。标的公司为专业化学品分销商,服务全球制药企业及科研机构,拥有10万种化合物产品库及欧美仓储体系。 [玫瑰]ASL作为英国值得信赖的化学品制造商,在英国及欧洲拥有长期且良好的品牌基础。其核心竞争力在于其拥有丰富
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柠檬味阳光
2025-07-23 08:25:54
粤桂股份000833翻倍空间
粤桂股份(000833),翻倍空间,PE显著低于行业平均,且资源稀缺性未充分定价,硫铁矿资源垄断龙头和固态电池材料领域布局,100%+上升空间 🌹一、核心价值支撑:硫铁矿资源与固态电池材料布局 1. 资源端:垄断性硫铁矿储量与成本优势 - 储量垄断:云硫矿业硫铁矿探明储量2.08亿吨(占全国富矿资源85%),平均硫品位38%(行业平均≤25%),露天开采占比超80%,硫精矿生产成本仅420元/吨(行业平均650元/吨),毛利率长期55%以上。 - 涨价弹性:2025年硫铁矿价格达1060元/吨
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柠檬味阳光
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黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅
【浙商金属|沈皓俊】黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅 今晚涨什么?:市场担忧鲍威尔离职预期再起,美联储独立性再受质疑。今晚处于货币政策静默期,讲话未提及货币政策与利率。 总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄金是很好的避风港。若中期其他金属走势出现转折,黄金避险价值再凸显,利好金价。 长期:美元信用下行是本轮黄金大牛市的主叙事,随着后续特朗普政府的新政
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柠檬味阳光
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OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启
【中泰电子】OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启! [烟花]OpenAI大幅上调AI算力投入,AI军备竞赛火热: 1)OpenAI与甲骨文表示在美国新增开发4.5GW数据中心容量,是之前协议的9倍,对应用电规模约等同于微软云当前水平。追加后,OpenAI正在开发的星门AI数据中心容量超过5GW,将运行超过200万颗芯片,OpenAI预计AI基建规模将超出此前星门承诺未来四年内向美国投资5000亿美元用于10GW的AI基础设施。 2)此外,Meta也宣布启动Prometheus
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“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨。历史经验来看,钢厂利润与高炉开工率及钢铁产量正相关性强,虽有“反内卷”政策预期,但当前钢厂利润同比且历史相对高位的情况下,盈利的边际好转将带动铁水产量从而焦煤需求同步提升,同时促使上游双焦价格跟涨。 雅下工程开工释放基建发力信号,我们预期后续基建刺激政策有望持续,从而利好水泥、钢铁、化工行业,提振动力煤及焦煤需求。 焦煤板块首推潞安环能。潞安环能以炼焦配煤为主,全现货销售,当前焦煤边际反弹下,业绩弹性较强,同时股价处于历史低位,配置
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2025-07-23 04:17:12
杰普特:2025年中期业绩高增
【激光设备】杰普特:2025年中期业绩高增,新能源动力电池及消费级激光器收入快速增长 事件公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025H1公司实现营收8.40亿元-9.20亿元,同比增长41.50%-54.98%;归母净利润0.86亿元-1.00亿元,同比增长57.03%-82.60%;扣非净利润0.84亿元-0.98亿元,同比增长59.68%-86.29%。 业绩变化主要原因受益于全球范围内激光器需求提升,在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长,同时在激光/光学
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2025-07-22 10:08:08
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌 🦮公司公告:公司发布股权激励计划,拟向激励对象授予250.95万股限制性股票,占公司股份比例1.31%。考核目标聚焦营收,分为目标值&触发值: ❶目标值:2025-2027年收入分别为17.72/23.30/27.40亿元,同比增长35%/31%/18%,复合增速28%; ❷触发值:2025-2027年收入分别为15.95/20.97/24.66亿元,同比增长22%/31%/18%,复合增速23%。 🔎解除限售比例为:实际收入>目标值100%解除,目标
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源飞宠物
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柠檬味阳光
2025-07-21 12:27:07
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化 #上周我们提示猪鸡牛蛋价都要涨了。7月初肉鸡鸡蛋价格暴跌,拖累猪价牛价。当前时点天气最热时间快要过去,我们判断7月底8月猪价、鸡价、蛋价、牛价共振上涨,猪价有望上涨到15.5以上。 #反内卷基调下,生猪有望迎来政策催化,强化涨价逻辑。 #生猪龙头兼具反内卷、高股息逻辑。在生猪政策控产能反内卷基调下,明年猪价可以预期更高。推荐关注【牧原股份】,弹性标的【邦基科技】【德康农牧】【巨星农牧】【神农集团】。 #牛价可能被鸡、猪涨价带动提前上涨。受益标的【优然牧业】
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光明肉业
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柠檬味阳光
2025-07-21 10:29:24
白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄
【白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄】 酒鬼酒与胖东来合作开发的52度“酒鬼·自由爱”7月19日在胖东来13家商超、官方小程序和抖音正式上线,定价200元/550ml,综合成本168.26元,毛利31.74元,毛利率15.87%。根据微酒消息,首日上线不到半天时间,#抖音平台的单瓶销量已破千,#目前线上显示商品已抢光,部分门店出现短暂的断货现象。 本次酒鬼与胖东来合作,我们认为是行业下行期下,酒企拓展新渠道的积极自救举措。类比宝丰与胖东来合作的产品(50度清香型 75元/瓶
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2025-07-21 09:32:40
康华生物:控制权发生变更
【天风医药杨松团队】康华生物:控制权发生变更,万可欣生物受让29.99%股份,公司将变为无实控人 [太阳]事件: 7月20日,公司发布关于筹划公司控制权变更进展复牌的公告,股权转让完成后万可欣生物拥有公司表决权比例为29.99%,控股股东将由王振滔先生变更为万可欣生物,因万可欣生物无实控人,公司实控人将由王振滔先生变更为无实控人。 [太阳]点评: 万可欣生物的控制主体为上海上实医药,上海上实医药由上实资本和鹭布卡各持股50%,上海上实医药无实控人。 二倍体狂苗仍有较大市场空间。2024年康华生物
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康华生物
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2025-07-25 10:03:49
反内卷需求改善预期箱瓦纸涨价函密集发布
反内卷+需求改善预期,箱瓦纸涨价函密集发布,建议关注玖龙纸业、山鹰国际、太阳纸业 [玫瑰]头部箱瓦纸企发布提价函:(1)玖龙纸业于7月24日发布第四轮涨价函,宣布自8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨,这是该纸企继7月1日、7月10日、7月12日后的第四次调价行动;(2)山鹰国际自7月24日起,浙江/安徽/华中/广东基地对T纸价格上调30元/吨,福建基地对红杉Ⅱ价格上调30元/吨。 [玫瑰]反内卷或将推动落后产能出清。2024年箱板纸/瓦楞纸CR4分别为52.36%/21.72%(同比-3
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2025-07-25 08:02:17
英特尔(INTC)25Q2业绩速评
【中信证券前瞻】英特尔(INTC)25Q2业绩速评—毛利率及其指引不及预期,Q3代工业务将继续环比下滑 ---------------------------- 【财务概览】 1)当季营收129亿美元(同比持平,环比+2%),高于此前公司指引的112-124亿美元,且高于彭博一致预期的119亿美元 2)当季Non-GAAP毛利率29.7%(同比-9.0ppts,环比-9.5ppts),低于此前公司指引的36.5%,低于彭博一致预期的36.6%,其中非现金减值、加速折旧费用以及一次性成本影响约8p
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工业富联:富士康与软银美国成立合营企业
【天风电子潘暕团队】工业富联:富士康与软银美国成立合营企业,有望充分受益于美国AI基础设施建设,持续重点推荐 国家市场监管总局近日发布2025年7月14日至20日无条件批准的经营者集中案件列表,其中包含鸿海精密工业股份有限公司(富士康)与日本软银集团海外公司新设合营企业案。此前,软银海外与富士康已于2025年4月8日签署协议,计划在美国设立一家合营企业,主要从事服务器及预制模块化数据中心的制造与供应。交易完成后,双方将各持50%股权,共同控制该合营企业。 此前Trump宣布,OpenAI、甲骨文
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2025-07-24 09:53:35
海南封关将于12月18日启动
海南封关将于12月18日启动,资金短期兑现,继续关注底部标的王府井 [玫瑰]7月23日国新办举行新闻发布会,国家发展改革委副主任王昌林、财政部副部长廖岷商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任冯飞,海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况,并答记者问。#海南自贸港全岛封关将于25年12月18日正式启动。 [玫瑰]#会议内容符合此前市场预期。现阶段的封关政策措施:#1、更加优惠的货物“零关税”政策。“一线”进口的“零关税”商品税目比例将由21%提高
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美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益
【中信电子】美国升级AI及半导体限制,国产先进制程持续受益! 美国今晚发布AI行动计划,主要是推动美国国内AI和半导体的发展,其中涉及对中国的半导体限制的核心内容包括: 1、#加强Al计算出口管制的执行,用芯片位置追踪,全⾯覆盖可能发⽣芯⽚转移的所有国家和地区,确保AI计算芯片不会流向受关注的国家。 2、#填补对半导体制造出口管制的漏洞,加强对半导体制造设备的管制,同时对半导体子系统(模组、部件等)也进行管制。 3、#对半导体敏感技术实施最严厉的出口管制,同时对盟友使用外国直接产品规则或次级关税
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泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理
[庆祝]【中信医药】泰坦科技拟约5585万元收购ASL100%股权公告信息整理 [玫瑰]泰坦科技2025年7月23日公告称,公司拟以5,756,429英镑收购日本Central Glass持有的英国Apollo Scientific Ltd(ASL)100%股权,折合人民币约5,585万元。标的公司为专业化学品分销商,服务全球制药企业及科研机构,拥有10万种化合物产品库及欧美仓储体系。 [玫瑰]ASL作为英国值得信赖的化学品制造商,在英国及欧洲拥有长期且良好的品牌基础。其核心竞争力在于其拥有丰富
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粤桂股份000833翻倍空间
粤桂股份(000833),翻倍空间,PE显著低于行业平均,且资源稀缺性未充分定价,硫铁矿资源垄断龙头和固态电池材料领域布局,100%+上升空间 🌹一、核心价值支撑:硫铁矿资源与固态电池材料布局 1. 资源端:垄断性硫铁矿储量与成本优势 - 储量垄断:云硫矿业硫铁矿探明储量2.08亿吨(占全国富矿资源85%),平均硫品位38%(行业平均≤25%),露天开采占比超80%,硫精矿生产成本仅420元/吨(行业平均650元/吨),毛利率长期55%以上。 - 涨价弹性:2025年硫铁矿价格达1060元/吨
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黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅
【浙商金属|沈皓俊】黄金:预期外的利好,黄金短中期逻辑均顺畅 今晚涨什么?:市场担忧鲍威尔离职预期再起,美联储独立性再受质疑。今晚处于货币政策静默期,讲话未提及货币政策与利率。 总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄金是很好的避风港。若中期其他金属走势出现转折,黄金避险价值再凸显,利好金价。 长期:美元信用下行是本轮黄金大牛市的主叙事,随着后续特朗普政府的新政
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OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启
【中泰电子】OpenAI大幅上调AI算力投入,新一轮算力军备竞赛开启! [烟花]OpenAI大幅上调AI算力投入,AI军备竞赛火热: 1)OpenAI与甲骨文表示在美国新增开发4.5GW数据中心容量,是之前协议的9倍,对应用电规模约等同于微软云当前水平。追加后,OpenAI正在开发的星门AI数据中心容量超过5GW,将运行超过200万颗芯片,OpenAI预计AI基建规模将超出此前星门承诺未来四年内向美国投资5000亿美元用于10GW的AI基础设施。 2)此外,Meta也宣布启动Prometheus
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“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨
“反内卷”对焦煤需求影响有限,钢厂利润相对高位促使焦煤价格跟涨。历史经验来看,钢厂利润与高炉开工率及钢铁产量正相关性强,虽有“反内卷”政策预期,但当前钢厂利润同比且历史相对高位的情况下,盈利的边际好转将带动铁水产量从而焦煤需求同步提升,同时促使上游双焦价格跟涨。 雅下工程开工释放基建发力信号,我们预期后续基建刺激政策有望持续,从而利好水泥、钢铁、化工行业,提振动力煤及焦煤需求。 焦煤板块首推潞安环能。潞安环能以炼焦配煤为主,全现货销售,当前焦煤边际反弹下,业绩弹性较强,同时股价处于历史低位,配置
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杰普特:2025年中期业绩高增
【激光设备】杰普特:2025年中期业绩高增,新能源动力电池及消费级激光器收入快速增长 事件公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025H1公司实现营收8.40亿元-9.20亿元,同比增长41.50%-54.98%;归母净利润0.86亿元-1.00亿元,同比增长57.03%-82.60%;扣非净利润0.84亿元-0.98亿元,同比增长59.68%-86.29%。 业绩变化主要原因受益于全球范围内激光器需求提升,在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长,同时在激光/光学
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源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌
源飞宠物发布股权激励,持续发力自有品牌 🦮公司公告:公司发布股权激励计划,拟向激励对象授予250.95万股限制性股票,占公司股份比例1.31%。考核目标聚焦营收,分为目标值&触发值: ❶目标值:2025-2027年收入分别为17.72/23.30/27.40亿元,同比增长35%/31%/18%,复合增速28%; ❷触发值:2025-2027年收入分别为15.95/20.97/24.66亿元,同比增长22%/31%/18%,复合增速23%。 🔎解除限售比例为:实际收入>目标值100%解除,目标
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生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化
生猪大涨点评:基本面就要涨价+政策催化 #上周我们提示猪鸡牛蛋价都要涨了。7月初肉鸡鸡蛋价格暴跌,拖累猪价牛价。当前时点天气最热时间快要过去,我们判断7月底8月猪价、鸡价、蛋价、牛价共振上涨,猪价有望上涨到15.5以上。 #反内卷基调下,生猪有望迎来政策催化,强化涨价逻辑。 #生猪龙头兼具反内卷、高股息逻辑。在生猪政策控产能反内卷基调下,明年猪价可以预期更高。推荐关注【牧原股份】,弹性标的【邦基科技】【德康农牧】【巨星农牧】【神农集团】。 #牛价可能被鸡、猪涨价带动提前上涨。受益标的【优然牧业】
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白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄
【白酒更新:酒鬼酒与胖东来合作产品上市,线上小程序半日售罄】 酒鬼酒与胖东来合作开发的52度“酒鬼·自由爱”7月19日在胖东来13家商超、官方小程序和抖音正式上线,定价200元/550ml,综合成本168.26元,毛利31.74元,毛利率15.87%。根据微酒消息,首日上线不到半天时间,#抖音平台的单瓶销量已破千,#目前线上显示商品已抢光,部分门店出现短暂的断货现象。 本次酒鬼与胖东来合作,我们认为是行业下行期下,酒企拓展新渠道的积极自救举措。类比宝丰与胖东来合作的产品(50度清香型 75元/瓶
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康华生物:控制权发生变更
【天风医药杨松团队】康华生物:控制权发生变更,万可欣生物受让29.99%股份,公司将变为无实控人 [太阳]事件: 7月20日,公司发布关于筹划公司控制权变更进展复牌的公告,股权转让完成后万可欣生物拥有公司表决权比例为29.99%,控股股东将由王振滔先生变更为万可欣生物,因万可欣生物无实控人,公司实控人将由王振滔先生变更为无实控人。 [太阳]点评: 万可欣生物的控制主体为上海上实医药,上海上实医药由上实资本和鹭布卡各持股50%,上海上实医药无实控人。 二倍体狂苗仍有较大市场空间。2024年康华生物
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