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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-11-13 06:19:41
可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前
【景业智能】 【广发机械】可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前 合肥涉氚装置大规模招标。今天招标网挂出合肥涉氚装置招标项目,“合肥物质院等离子体所氚安全防护平台项目招标公告”约5.14亿元,“合肥物质院等离子体所固态包层氚提取与回收实验平台项目招标公告”约2.47亿元,“合肥物质院等离子体所内燃料循环平台项目招标公告”约3.72亿元,“合肥物质院等离子体所液态包层氚提取系统项目招标公告”约2.12亿元,此次涉氚装备招标共13.45亿元。 相关公司。聚变方面,关注景
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中核科技
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柠檬味阳光
2025-11-13 00:52:22
周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上
【信达消费-点评】周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上 [太阳]事件:周六福发布25年“双十一”及前十月未经审核电商统计数据公告。今年各电商平台“双十一”活动以来,公司的电商子公司除唯品会、京东自营渠道之外的总出货金额为2.87亿元(同比+35.3%),综合毛利率22.05%,同比提升近10个百分点。此外,公司2025年1-10月电商业务收入同比+32%,净利润同比+71%,同期净利率超8%。 [太阳]线上渠道表现靓丽,运营能力优势突出。分渠道看,2025H1公司加盟模式/线上渠道/自营店/其
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周六福
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柠檬味阳光
2025-11-12 20:47:19
海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性
⭕海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性【中信建投电新·储能】 ➡事件: 今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议,其中2026年1月1日至2028年12月31日,宁德时代确保按公司需求量纲供应,且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。 ➡点评:量的爆发已成必然,景气度下凸显电池、材料等保供重要性 #行业方面: 我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍,达到300GWh的观点。我们再次强调,经济性的
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海博思创
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柠檬味阳光
2025-11-12 16:10:37
坚定电解液链(11.12)
天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科星源、胜华新材【招商电新】坚定电解液链(11.12) 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过12.6万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元! 电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则均为个位数估值! 添加剂开始发力 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%! 9月份以来,VC涨幅已超过40%!FEC涨幅接近
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天际股份
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柠檬味阳光
2025-11-12 14:20:06
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备 近期风电板块板块仍在处于调整阶段,我们非常建议在市场关注度较低的时候布局低位优质公司,仍然持续重点推荐大金重工。 公司近期股价有所调整,从业绩估值来看,明年16.3亿业绩下,#当前估值仅18X,明年业绩均有订单强支撑;在当前估值水平下,#“赔率”极佳。 明年业绩确定性主要来自明年待交付海外项目储备充沛:德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目,合计26-27万吨,均
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大金重工
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柠檬味阳光
2025-11-12 14:18:13
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量 [太阳]基地扩张进入兑现期:两大新基地加速爬坡,海外仓网初具规模。国内老基地(宁波/上海/青岛)盈利稳健,新基地天津减亏,预计明年实现盈亏平衡;湖南基地预计明年 Q1 完工。海外端,迪拜 5 万㎡基地试运营,明年 Q1 正式开业;美国已储备约 170 亩土地建设农化仓;尼日利亚莱基港正与中港湾推进合资落地;重点拓展海外物流节点,顺应中国出口产业结构调整。 [太阳]二手车出口成最大新增量:前三季度出口2.1万辆,单车税后利润1500元左右,全年二手车出口
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永泰运
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柠檬味阳光
2025-11-11 14:53:25
国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111
(三星医疗)【开源公用】国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111 #明确涨价 新标准综合单价从167到247,毛利率有望大幅修复至45%以上 #有望放量 上一轮电表周期2020年新标准出来后,持续放量,这一代电表2026年起有望放量。且由于评标规则靶心价收缩,行业头部格局有望集中。 ❗投资建议:建议超配电表,国内周期拐点+估值历史低位+配用电出海 (1)国内电表经历自2023年起三年多降价,迎来新周期拐点,量价齐升,往26年展望基本面有望迎拐点向上,#周期拐点轻估值重弹
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三星医疗
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柠檬味阳光
2025-11-11 14:29:50
兆驰股份光模块&光芯片业务更新
[太阳]【兆驰股份】光模块&光芯片业务更新——开源吕明团队 (一)光模块业务:预计1.6T LPO产品今年完成样品研发,400G/800G明年Q2放量 1)产品结构:200G及以下为当前出货主力,正向大规模出货推进;400G/800G处于测试阶段,预计明年Q2放量出货 2)客户结构:国内包括华为系、新华三等存量客户;海外以代工模式接触老牌光模块外企 3)研发布局:1.6T LPO样品产品预计今年完成研发,同步建立客户合作机制 (二)光芯片业务:预计DFB光芯片明年Q2完成客户测试,同时推进自研硅
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兆驰股份
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柠檬味阳光
2025-11-11 11:49:34
丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的
🍁🍁🍁丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的 🍁磷酸铁锂明年量价齐升共振,随着明年储能需求爆发,拉动磷酸铁锂需求增长,当前行业普遍亏损 3 年,在国家鼓励“反内卷”号召下,磷酸铁锂行业预计很快迎来反内卷,按单万吨平均投资 1.8 亿来看,6 年回收期,单吨合理利润 3000 元,9 年回收期,单吨合理利润 2000 元,预计明年磷酸铁锂明年量价齐升 🍁丰元股份公司目前铁锂产能 22.5 万吨,年底产能 30 万吨,目前四季度满产状态,满产后处于盈亏平衡,单一大客户 B 公司,预计满产后处于铁锂
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丰元股份
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柠檬味阳光
2025-11-11 09:10:15
弘元绿能大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速,引领光伏行业业绩拐点向上,持续推荐 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年Q3,公司货币资金+交易性金融资产合计79亿元,资产负债率55%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:公司凭借全行业领先的成本优势,在行业“反内卷”背景下率先迎业绩拐点。 4、#发股票激励+员工持股计划:目标2025年业
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弘元绿能
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柠檬味阳光
2025-11-11 08:51:00
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局,各家1.6T验证进度,量产价格和毛利率展望要点 -目前光模块在Q2、Q3、Q4这三个季度的整体出货量能否拆分一下? -800G模块都是出给谷歌的吗?是定制版本吗?都是硅光产品吗?谷歌明年(2026年)有没有给全年出货量的指引?预计出货量是多少? -1.6T谷歌这边的验证已经通过了 -按照谷歌的进度,预计第一批小批量验证需要多长时间? -1.6T谷歌明年有没有给一些 forecast,比如星产后一个季度或全年大概需求是多少? -展望公司的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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柠檬味阳光
2025-11-10 19:08:41
铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然
⭕铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然【中信建投电新】 #今日从【铁锂】到【磷酸铁】全面大涨,主要系传头部电池厂同意铁锂涨价,我们认为铁锂涨价是必然事件: 🚀更新底层调研信息: A公司:已经发出全面涨价预期,二线企业基本落地,龙头企业正在谈 B公司:已经向龙头提出涨价 C公司:还未和龙头企业谈,但是上周已经向协会提交成本,这一轮成本价可能都会公示,不能低于成本价顶点,涨价是迟早的事情 D公司:客户来要货已经拿不到增量,涨价1000不亏损,涨价2000对应10%的毛利率,30
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万润新能
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柠檬味阳光
2025-11-10 15:35:09
模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000
【华鑫汽车&机器人】模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000❗️ #注塑件公司:第一看信任度,第二看能力。公司在汽车保险杠这一重要安全件、外观件积累的产品能力和信任度,在产业内是有目共睹。客户包括宝马、奔驰等客户,均是核心/独供。 [庆祝]客户突破[庆祝] 1️⃣刚拿到某国产机器人厂商50-100台的小批量订单,远期指引10000台,全身注塑覆盖件,ASP 3000。 2️⃣墨西哥工厂与T的核心高层交流超预期顺利,项目落地可能也超预期的快! [庆祝]机器人转型不只注塑件
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模塑科技
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柠檬味阳光
2025-11-10 14:42:50
近期宠物行业思考
近期宠物行业思考 [玫瑰]宠物食品格局变化:目前行业演变成一超多强的局面,头部公司因优势断层领先,但头部品牌之间因差距缩小,竞争加剧,价格竞争、营销加大导致利润率或承压,但销售增速维持高增,乖宝、鲜朗、蓝氏、诚实一口增速均有40%+。 [玫瑰]卷的尽头是什么? 胜出的大概率是目前的行业龙头。①宠物主粮行业具有马太效应,因为宠物主粮具有个性化需求低、产品效果短期难以验证、需要长期的消费品心智建设的特点,一旦品牌信赖度建成,理论上是高粘性、高复购的产品。 ②另外,宠物食品的CR5仅20%,仍给予头部
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乖宝宠物
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柠檬味阳光
2025-11-10 14:41:56
家家悦大涨
家家悦大涨 [烟花]11月9日公布10月CPI数据同比转正,食品价格降幅明显收窄。 10月CPI中,食品价格下降2.9%,降幅比上月收窄1.5个百分点,影响CPI同比下降约0.54个百分点。食品中,猪肉、鸡蛋和鲜菜价格降幅在7.3%—16.0%之间,降幅均有收窄;牛肉、羊肉和水产品价格涨幅在2.0%—5.6%之间,涨幅均有扩大。 [烟花]商超作为必选消费的核心渠道,景气度有望随之改善。 家家悦是我们今年持续推荐的公司:1⃣️调改产业趋势持续推进,家家悦在保证利润的同时,门店规模整体稳定。25Q3
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家家悦
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2025-11-13 06:19:41
可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前
【景业智能】 【广发机械】可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前 合肥涉氚装置大规模招标。今天招标网挂出合肥涉氚装置招标项目,“合肥物质院等离子体所氚安全防护平台项目招标公告”约5.14亿元,“合肥物质院等离子体所固态包层氚提取与回收实验平台项目招标公告”约2.47亿元,“合肥物质院等离子体所内燃料循环平台项目招标公告”约3.72亿元,“合肥物质院等离子体所液态包层氚提取系统项目招标公告”约2.12亿元,此次涉氚装备招标共13.45亿元。 相关公司。聚变方面,关注景
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中核科技
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柠檬味阳光
2025-11-13 00:52:22
周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上
【信达消费-点评】周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上 [太阳]事件:周六福发布25年“双十一”及前十月未经审核电商统计数据公告。今年各电商平台“双十一”活动以来,公司的电商子公司除唯品会、京东自营渠道之外的总出货金额为2.87亿元(同比+35.3%),综合毛利率22.05%,同比提升近10个百分点。此外,公司2025年1-10月电商业务收入同比+32%,净利润同比+71%,同期净利率超8%。 [太阳]线上渠道表现靓丽,运营能力优势突出。分渠道看,2025H1公司加盟模式/线上渠道/自营店/其
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2025-11-12 20:47:19
海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性
⭕海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性【中信建投电新·储能】 ➡事件: 今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议,其中2026年1月1日至2028年12月31日,宁德时代确保按公司需求量纲供应,且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。 ➡点评:量的爆发已成必然,景气度下凸显电池、材料等保供重要性 #行业方面: 我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍,达到300GWh的观点。我们再次强调,经济性的
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海博思创
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坚定电解液链(11.12)
天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科星源、胜华新材【招商电新】坚定电解液链(11.12) 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过12.6万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元! 电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则均为个位数估值! 添加剂开始发力 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%! 9月份以来,VC涨幅已超过40%!FEC涨幅接近
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天际股份
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大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备 近期风电板块板块仍在处于调整阶段,我们非常建议在市场关注度较低的时候布局低位优质公司,仍然持续重点推荐大金重工。 公司近期股价有所调整,从业绩估值来看,明年16.3亿业绩下,#当前估值仅18X,明年业绩均有订单强支撑;在当前估值水平下,#“赔率”极佳。 明年业绩确定性主要来自明年待交付海外项目储备充沛:德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目,合计26-27万吨,均
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永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量 [太阳]基地扩张进入兑现期:两大新基地加速爬坡,海外仓网初具规模。国内老基地(宁波/上海/青岛)盈利稳健,新基地天津减亏,预计明年实现盈亏平衡;湖南基地预计明年 Q1 完工。海外端,迪拜 5 万㎡基地试运营,明年 Q1 正式开业;美国已储备约 170 亩土地建设农化仓;尼日利亚莱基港正与中港湾推进合资落地;重点拓展海外物流节点,顺应中国出口产业结构调整。 [太阳]二手车出口成最大新增量:前三季度出口2.1万辆,单车税后利润1500元左右,全年二手车出口
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永泰运
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国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111
(三星医疗)【开源公用】国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111 #明确涨价 新标准综合单价从167到247,毛利率有望大幅修复至45%以上 #有望放量 上一轮电表周期2020年新标准出来后,持续放量,这一代电表2026年起有望放量。且由于评标规则靶心价收缩,行业头部格局有望集中。 ❗投资建议:建议超配电表,国内周期拐点+估值历史低位+配用电出海 (1)国内电表经历自2023年起三年多降价,迎来新周期拐点,量价齐升,往26年展望基本面有望迎拐点向上,#周期拐点轻估值重弹
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兆驰股份光模块&光芯片业务更新
[太阳]【兆驰股份】光模块&光芯片业务更新——开源吕明团队 (一)光模块业务:预计1.6T LPO产品今年完成样品研发,400G/800G明年Q2放量 1)产品结构:200G及以下为当前出货主力,正向大规模出货推进;400G/800G处于测试阶段,预计明年Q2放量出货 2)客户结构:国内包括华为系、新华三等存量客户;海外以代工模式接触老牌光模块外企 3)研发布局:1.6T LPO样品产品预计今年完成研发,同步建立客户合作机制 (二)光芯片业务:预计DFB光芯片明年Q2完成客户测试,同时推进自研硅
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丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的
🍁🍁🍁丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的 🍁磷酸铁锂明年量价齐升共振,随着明年储能需求爆发,拉动磷酸铁锂需求增长,当前行业普遍亏损 3 年,在国家鼓励“反内卷”号召下,磷酸铁锂行业预计很快迎来反内卷,按单万吨平均投资 1.8 亿来看,6 年回收期,单吨合理利润 3000 元,9 年回收期,单吨合理利润 2000 元,预计明年磷酸铁锂明年量价齐升 🍁丰元股份公司目前铁锂产能 22.5 万吨,年底产能 30 万吨,目前四季度满产状态,满产后处于盈亏平衡,单一大客户 B 公司,预计满产后处于铁锂
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弘元绿能大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速,引领光伏行业业绩拐点向上,持续推荐 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年Q3,公司货币资金+交易性金融资产合计79亿元,资产负债率55%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:公司凭借全行业领先的成本优势,在行业“反内卷”背景下率先迎业绩拐点。 4、#发股票激励+员工持股计划:目标2025年业
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弘元绿能
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2025-11-11 08:51:00
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局,各家1.6T验证进度,量产价格和毛利率展望要点 -目前光模块在Q2、Q3、Q4这三个季度的整体出货量能否拆分一下? -800G模块都是出给谷歌的吗?是定制版本吗?都是硅光产品吗?谷歌明年(2026年)有没有给全年出货量的指引?预计出货量是多少? -1.6T谷歌这边的验证已经通过了 -按照谷歌的进度,预计第一批小批量验证需要多长时间? -1.6T谷歌明年有没有给一些 forecast,比如星产后一个季度或全年大概需求是多少? -展望公司的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然
⭕铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然【中信建投电新】 #今日从【铁锂】到【磷酸铁】全面大涨,主要系传头部电池厂同意铁锂涨价,我们认为铁锂涨价是必然事件: 🚀更新底层调研信息: A公司:已经发出全面涨价预期,二线企业基本落地,龙头企业正在谈 B公司:已经向龙头提出涨价 C公司:还未和龙头企业谈,但是上周已经向协会提交成本,这一轮成本价可能都会公示,不能低于成本价顶点,涨价是迟早的事情 D公司:客户来要货已经拿不到增量,涨价1000不亏损,涨价2000对应10%的毛利率,30
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模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000
【华鑫汽车&机器人】模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000❗️ #注塑件公司:第一看信任度,第二看能力。公司在汽车保险杠这一重要安全件、外观件积累的产品能力和信任度,在产业内是有目共睹。客户包括宝马、奔驰等客户,均是核心/独供。 [庆祝]客户突破[庆祝] 1️⃣刚拿到某国产机器人厂商50-100台的小批量订单,远期指引10000台,全身注塑覆盖件,ASP 3000。 2️⃣墨西哥工厂与T的核心高层交流超预期顺利,项目落地可能也超预期的快! [庆祝]机器人转型不只注塑件
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近期宠物行业思考
近期宠物行业思考 [玫瑰]宠物食品格局变化:目前行业演变成一超多强的局面,头部公司因优势断层领先,但头部品牌之间因差距缩小,竞争加剧,价格竞争、营销加大导致利润率或承压,但销售增速维持高增,乖宝、鲜朗、蓝氏、诚实一口增速均有40%+。 [玫瑰]卷的尽头是什么? 胜出的大概率是目前的行业龙头。①宠物主粮行业具有马太效应,因为宠物主粮具有个性化需求低、产品效果短期难以验证、需要长期的消费品心智建设的特点,一旦品牌信赖度建成,理论上是高粘性、高复购的产品。 ②另外,宠物食品的CR5仅20%,仍给予头部
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家家悦大涨
家家悦大涨 [烟花]11月9日公布10月CPI数据同比转正,食品价格降幅明显收窄。 10月CPI中,食品价格下降2.9%,降幅比上月收窄1.5个百分点,影响CPI同比下降约0.54个百分点。食品中,猪肉、鸡蛋和鲜菜价格降幅在7.3%—16.0%之间,降幅均有收窄;牛肉、羊肉和水产品价格涨幅在2.0%—5.6%之间,涨幅均有扩大。 [烟花]商超作为必选消费的核心渠道,景气度有望随之改善。 家家悦是我们今年持续推荐的公司:1⃣️调改产业趋势持续推进,家家悦在保证利润的同时,门店规模整体稳定。25Q3
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可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前
【景业智能】 【广发机械】可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前 合肥涉氚装置大规模招标。今天招标网挂出合肥涉氚装置招标项目,“合肥物质院等离子体所氚安全防护平台项目招标公告”约5.14亿元,“合肥物质院等离子体所固态包层氚提取与回收实验平台项目招标公告”约2.47亿元,“合肥物质院等离子体所内燃料循环平台项目招标公告”约3.72亿元,“合肥物质院等离子体所液态包层氚提取系统项目招标公告”约2.12亿元,此次涉氚装备招标共13.45亿元。 相关公司。聚变方面,关注景
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中核科技
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柠檬味阳光
2025-11-13 00:52:22
周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上
【信达消费-点评】周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上 [太阳]事件:周六福发布25年“双十一”及前十月未经审核电商统计数据公告。今年各电商平台“双十一”活动以来,公司的电商子公司除唯品会、京东自营渠道之外的总出货金额为2.87亿元(同比+35.3%),综合毛利率22.05%,同比提升近10个百分点。此外,公司2025年1-10月电商业务收入同比+32%,净利润同比+71%,同期净利率超8%。 [太阳]线上渠道表现靓丽,运营能力优势突出。分渠道看,2025H1公司加盟模式/线上渠道/自营店/其
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周六福
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柠檬味阳光
2025-11-12 20:47:19
海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性
⭕海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性【中信建投电新·储能】 ➡事件: 今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议,其中2026年1月1日至2028年12月31日,宁德时代确保按公司需求量纲供应,且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。 ➡点评:量的爆发已成必然,景气度下凸显电池、材料等保供重要性 #行业方面: 我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍,达到300GWh的观点。我们再次强调,经济性的
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海博思创
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柠檬味阳光
2025-11-12 16:10:37
坚定电解液链(11.12)
天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科星源、胜华新材【招商电新】坚定电解液链(11.12) 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过12.6万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元! 电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则均为个位数估值! 添加剂开始发力 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%! 9月份以来,VC涨幅已超过40%!FEC涨幅接近
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天际股份
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柠檬味阳光
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大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备 近期风电板块板块仍在处于调整阶段,我们非常建议在市场关注度较低的时候布局低位优质公司,仍然持续重点推荐大金重工。 公司近期股价有所调整,从业绩估值来看,明年16.3亿业绩下,#当前估值仅18X,明年业绩均有订单强支撑;在当前估值水平下,#“赔率”极佳。 明年业绩确定性主要来自明年待交付海外项目储备充沛:德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目,合计26-27万吨,均
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大金重工
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柠檬味阳光
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永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量 [太阳]基地扩张进入兑现期:两大新基地加速爬坡,海外仓网初具规模。国内老基地(宁波/上海/青岛)盈利稳健,新基地天津减亏,预计明年实现盈亏平衡;湖南基地预计明年 Q1 完工。海外端,迪拜 5 万㎡基地试运营,明年 Q1 正式开业;美国已储备约 170 亩土地建设农化仓;尼日利亚莱基港正与中港湾推进合资落地;重点拓展海外物流节点,顺应中国出口产业结构调整。 [太阳]二手车出口成最大新增量:前三季度出口2.1万辆,单车税后利润1500元左右,全年二手车出口
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永泰运
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柠檬味阳光
2025-11-11 14:53:25
国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111
(三星医疗)【开源公用】国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111 #明确涨价 新标准综合单价从167到247,毛利率有望大幅修复至45%以上 #有望放量 上一轮电表周期2020年新标准出来后,持续放量,这一代电表2026年起有望放量。且由于评标规则靶心价收缩,行业头部格局有望集中。 ❗投资建议:建议超配电表,国内周期拐点+估值历史低位+配用电出海 (1)国内电表经历自2023年起三年多降价,迎来新周期拐点,量价齐升,往26年展望基本面有望迎拐点向上,#周期拐点轻估值重弹
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三星医疗
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柠檬味阳光
2025-11-11 14:29:50
兆驰股份光模块&光芯片业务更新
[太阳]【兆驰股份】光模块&光芯片业务更新——开源吕明团队 (一)光模块业务:预计1.6T LPO产品今年完成样品研发,400G/800G明年Q2放量 1)产品结构:200G及以下为当前出货主力,正向大规模出货推进;400G/800G处于测试阶段,预计明年Q2放量出货 2)客户结构:国内包括华为系、新华三等存量客户;海外以代工模式接触老牌光模块外企 3)研发布局:1.6T LPO样品产品预计今年完成研发,同步建立客户合作机制 (二)光芯片业务:预计DFB光芯片明年Q2完成客户测试,同时推进自研硅
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兆驰股份
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柠檬味阳光
2025-11-11 11:49:34
丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的
🍁🍁🍁丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的 🍁磷酸铁锂明年量价齐升共振,随着明年储能需求爆发,拉动磷酸铁锂需求增长,当前行业普遍亏损 3 年,在国家鼓励“反内卷”号召下,磷酸铁锂行业预计很快迎来反内卷,按单万吨平均投资 1.8 亿来看,6 年回收期,单吨合理利润 3000 元,9 年回收期,单吨合理利润 2000 元,预计明年磷酸铁锂明年量价齐升 🍁丰元股份公司目前铁锂产能 22.5 万吨,年底产能 30 万吨,目前四季度满产状态,满产后处于盈亏平衡,单一大客户 B 公司,预计满产后处于铁锂
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丰元股份
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柠檬味阳光
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弘元绿能大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速,引领光伏行业业绩拐点向上,持续推荐 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年Q3,公司货币资金+交易性金融资产合计79亿元,资产负债率55%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:公司凭借全行业领先的成本优势,在行业“反内卷”背景下率先迎业绩拐点。 4、#发股票激励+员工持股计划:目标2025年业
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弘元绿能
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柠檬味阳光
2025-11-11 08:51:00
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局,各家1.6T验证进度,量产价格和毛利率展望要点 -目前光模块在Q2、Q3、Q4这三个季度的整体出货量能否拆分一下? -800G模块都是出给谷歌的吗?是定制版本吗?都是硅光产品吗?谷歌明年(2026年)有没有给全年出货量的指引?预计出货量是多少? -1.6T谷歌这边的验证已经通过了 -按照谷歌的进度,预计第一批小批量验证需要多长时间? -1.6T谷歌明年有没有给一些 forecast,比如星产后一个季度或全年大概需求是多少? -展望公司的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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柠檬味阳光
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铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然
⭕铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然【中信建投电新】 #今日从【铁锂】到【磷酸铁】全面大涨,主要系传头部电池厂同意铁锂涨价,我们认为铁锂涨价是必然事件: 🚀更新底层调研信息: A公司:已经发出全面涨价预期,二线企业基本落地,龙头企业正在谈 B公司:已经向龙头提出涨价 C公司:还未和龙头企业谈,但是上周已经向协会提交成本,这一轮成本价可能都会公示,不能低于成本价顶点,涨价是迟早的事情 D公司:客户来要货已经拿不到增量,涨价1000不亏损,涨价2000对应10%的毛利率,30
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柠檬味阳光
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模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000
【华鑫汽车&机器人】模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000❗️ #注塑件公司:第一看信任度,第二看能力。公司在汽车保险杠这一重要安全件、外观件积累的产品能力和信任度,在产业内是有目共睹。客户包括宝马、奔驰等客户,均是核心/独供。 [庆祝]客户突破[庆祝] 1️⃣刚拿到某国产机器人厂商50-100台的小批量订单,远期指引10000台,全身注塑覆盖件,ASP 3000。 2️⃣墨西哥工厂与T的核心高层交流超预期顺利,项目落地可能也超预期的快! [庆祝]机器人转型不只注塑件
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模塑科技
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柠檬味阳光
2025-11-10 14:42:50
近期宠物行业思考
近期宠物行业思考 [玫瑰]宠物食品格局变化:目前行业演变成一超多强的局面,头部公司因优势断层领先,但头部品牌之间因差距缩小,竞争加剧,价格竞争、营销加大导致利润率或承压,但销售增速维持高增,乖宝、鲜朗、蓝氏、诚实一口增速均有40%+。 [玫瑰]卷的尽头是什么? 胜出的大概率是目前的行业龙头。①宠物主粮行业具有马太效应,因为宠物主粮具有个性化需求低、产品效果短期难以验证、需要长期的消费品心智建设的特点,一旦品牌信赖度建成,理论上是高粘性、高复购的产品。 ②另外,宠物食品的CR5仅20%,仍给予头部
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家家悦大涨
家家悦大涨 [烟花]11月9日公布10月CPI数据同比转正,食品价格降幅明显收窄。 10月CPI中,食品价格下降2.9%,降幅比上月收窄1.5个百分点,影响CPI同比下降约0.54个百分点。食品中,猪肉、鸡蛋和鲜菜价格降幅在7.3%—16.0%之间,降幅均有收窄;牛肉、羊肉和水产品价格涨幅在2.0%—5.6%之间,涨幅均有扩大。 [烟花]商超作为必选消费的核心渠道,景气度有望随之改善。 家家悦是我们今年持续推荐的公司:1⃣️调改产业趋势持续推进,家家悦在保证利润的同时,门店规模整体稳定。25Q3
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家家悦
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2025-11-13 06:19:41
可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前
【景业智能】 【广发机械】可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前 合肥涉氚装置大规模招标。今天招标网挂出合肥涉氚装置招标项目,“合肥物质院等离子体所氚安全防护平台项目招标公告”约5.14亿元,“合肥物质院等离子体所固态包层氚提取与回收实验平台项目招标公告”约2.47亿元,“合肥物质院等离子体所内燃料循环平台项目招标公告”约3.72亿元,“合肥物质院等离子体所液态包层氚提取系统项目招标公告”约2.12亿元,此次涉氚装备招标共13.45亿元。 相关公司。聚变方面,关注景
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2025-11-13 00:52:22
周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上
【信达消费-点评】周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上 [太阳]事件:周六福发布25年“双十一”及前十月未经审核电商统计数据公告。今年各电商平台“双十一”活动以来,公司的电商子公司除唯品会、京东自营渠道之外的总出货金额为2.87亿元(同比+35.3%),综合毛利率22.05%,同比提升近10个百分点。此外,公司2025年1-10月电商业务收入同比+32%,净利润同比+71%,同期净利率超8%。 [太阳]线上渠道表现靓丽,运营能力优势突出。分渠道看,2025H1公司加盟模式/线上渠道/自营店/其
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海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性
⭕海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性【中信建投电新·储能】 ➡事件: 今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议,其中2026年1月1日至2028年12月31日,宁德时代确保按公司需求量纲供应,且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。 ➡点评:量的爆发已成必然,景气度下凸显电池、材料等保供重要性 #行业方面: 我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍,达到300GWh的观点。我们再次强调,经济性的
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海博思创
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坚定电解液链(11.12)
天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科星源、胜华新材【招商电新】坚定电解液链(11.12) 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过12.6万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元! 电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则均为个位数估值! 添加剂开始发力 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%! 9月份以来,VC涨幅已超过40%!FEC涨幅接近
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天际股份
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大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备 近期风电板块板块仍在处于调整阶段,我们非常建议在市场关注度较低的时候布局低位优质公司,仍然持续重点推荐大金重工。 公司近期股价有所调整,从业绩估值来看,明年16.3亿业绩下,#当前估值仅18X,明年业绩均有订单强支撑;在当前估值水平下,#“赔率”极佳。 明年业绩确定性主要来自明年待交付海外项目储备充沛:德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目,合计26-27万吨,均
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永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量 [太阳]基地扩张进入兑现期:两大新基地加速爬坡,海外仓网初具规模。国内老基地(宁波/上海/青岛)盈利稳健,新基地天津减亏,预计明年实现盈亏平衡;湖南基地预计明年 Q1 完工。海外端,迪拜 5 万㎡基地试运营,明年 Q1 正式开业;美国已储备约 170 亩土地建设农化仓;尼日利亚莱基港正与中港湾推进合资落地;重点拓展海外物流节点,顺应中国出口产业结构调整。 [太阳]二手车出口成最大新增量:前三季度出口2.1万辆,单车税后利润1500元左右,全年二手车出口
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国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111
(三星医疗)【开源公用】国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111 #明确涨价 新标准综合单价从167到247,毛利率有望大幅修复至45%以上 #有望放量 上一轮电表周期2020年新标准出来后,持续放量,这一代电表2026年起有望放量。且由于评标规则靶心价收缩,行业头部格局有望集中。 ❗投资建议:建议超配电表,国内周期拐点+估值历史低位+配用电出海 (1)国内电表经历自2023年起三年多降价,迎来新周期拐点,量价齐升,往26年展望基本面有望迎拐点向上,#周期拐点轻估值重弹
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兆驰股份光模块&光芯片业务更新
[太阳]【兆驰股份】光模块&光芯片业务更新——开源吕明团队 (一)光模块业务:预计1.6T LPO产品今年完成样品研发,400G/800G明年Q2放量 1)产品结构:200G及以下为当前出货主力,正向大规模出货推进;400G/800G处于测试阶段,预计明年Q2放量出货 2)客户结构:国内包括华为系、新华三等存量客户;海外以代工模式接触老牌光模块外企 3)研发布局:1.6T LPO样品产品预计今年完成研发,同步建立客户合作机制 (二)光芯片业务:预计DFB光芯片明年Q2完成客户测试,同时推进自研硅
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丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的
🍁🍁🍁丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的 🍁磷酸铁锂明年量价齐升共振,随着明年储能需求爆发,拉动磷酸铁锂需求增长,当前行业普遍亏损 3 年,在国家鼓励“反内卷”号召下,磷酸铁锂行业预计很快迎来反内卷,按单万吨平均投资 1.8 亿来看,6 年回收期,单吨合理利润 3000 元,9 年回收期,单吨合理利润 2000 元,预计明年磷酸铁锂明年量价齐升 🍁丰元股份公司目前铁锂产能 22.5 万吨,年底产能 30 万吨,目前四季度满产状态,满产后处于盈亏平衡,单一大客户 B 公司,预计满产后处于铁锂
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弘元绿能大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速,引领光伏行业业绩拐点向上,持续推荐 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年Q3,公司货币资金+交易性金融资产合计79亿元,资产负债率55%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:公司凭借全行业领先的成本优势,在行业“反内卷”背景下率先迎业绩拐点。 4、#发股票激励+员工持股计划:目标2025年业
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弘元绿能
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光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局,各家1.6T验证进度,量产价格和毛利率展望要点 -目前光模块在Q2、Q3、Q4这三个季度的整体出货量能否拆分一下? -800G模块都是出给谷歌的吗?是定制版本吗?都是硅光产品吗?谷歌明年(2026年)有没有给全年出货量的指引?预计出货量是多少? -1.6T谷歌这边的验证已经通过了 -按照谷歌的进度,预计第一批小批量验证需要多长时间? -1.6T谷歌明年有没有给一些 forecast,比如星产后一个季度或全年大概需求是多少? -展望公司的
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铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然
⭕铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然【中信建投电新】 #今日从【铁锂】到【磷酸铁】全面大涨,主要系传头部电池厂同意铁锂涨价,我们认为铁锂涨价是必然事件: 🚀更新底层调研信息: A公司:已经发出全面涨价预期,二线企业基本落地,龙头企业正在谈 B公司:已经向龙头提出涨价 C公司:还未和龙头企业谈,但是上周已经向协会提交成本,这一轮成本价可能都会公示,不能低于成本价顶点,涨价是迟早的事情 D公司:客户来要货已经拿不到增量,涨价1000不亏损,涨价2000对应10%的毛利率,30
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模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000
【华鑫汽车&机器人】模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000❗️ #注塑件公司:第一看信任度,第二看能力。公司在汽车保险杠这一重要安全件、外观件积累的产品能力和信任度,在产业内是有目共睹。客户包括宝马、奔驰等客户,均是核心/独供。 [庆祝]客户突破[庆祝] 1️⃣刚拿到某国产机器人厂商50-100台的小批量订单,远期指引10000台,全身注塑覆盖件,ASP 3000。 2️⃣墨西哥工厂与T的核心高层交流超预期顺利,项目落地可能也超预期的快! [庆祝]机器人转型不只注塑件
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近期宠物行业思考
近期宠物行业思考 [玫瑰]宠物食品格局变化:目前行业演变成一超多强的局面,头部公司因优势断层领先,但头部品牌之间因差距缩小,竞争加剧,价格竞争、营销加大导致利润率或承压,但销售增速维持高增,乖宝、鲜朗、蓝氏、诚实一口增速均有40%+。 [玫瑰]卷的尽头是什么? 胜出的大概率是目前的行业龙头。①宠物主粮行业具有马太效应,因为宠物主粮具有个性化需求低、产品效果短期难以验证、需要长期的消费品心智建设的特点,一旦品牌信赖度建成,理论上是高粘性、高复购的产品。 ②另外,宠物食品的CR5仅20%,仍给予头部
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家家悦大涨
家家悦大涨 [烟花]11月9日公布10月CPI数据同比转正,食品价格降幅明显收窄。 10月CPI中,食品价格下降2.9%,降幅比上月收窄1.5个百分点,影响CPI同比下降约0.54个百分点。食品中,猪肉、鸡蛋和鲜菜价格降幅在7.3%—16.0%之间,降幅均有收窄;牛肉、羊肉和水产品价格涨幅在2.0%—5.6%之间,涨幅均有扩大。 [烟花]商超作为必选消费的核心渠道,景气度有望随之改善。 家家悦是我们今年持续推荐的公司:1⃣️调改产业趋势持续推进,家家悦在保证利润的同时,门店规模整体稳定。25Q3
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可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前
【景业智能】 【广发机械】可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前 合肥涉氚装置大规模招标。今天招标网挂出合肥涉氚装置招标项目,“合肥物质院等离子体所氚安全防护平台项目招标公告”约5.14亿元,“合肥物质院等离子体所固态包层氚提取与回收实验平台项目招标公告”约2.47亿元,“合肥物质院等离子体所内燃料循环平台项目招标公告”约3.72亿元,“合肥物质院等离子体所液态包层氚提取系统项目招标公告”约2.12亿元,此次涉氚装备招标共13.45亿元。 相关公司。聚变方面,关注景
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中核科技
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柠檬味阳光
2025-11-13 00:52:22
周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上
【信达消费-点评】周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上 [太阳]事件:周六福发布25年“双十一”及前十月未经审核电商统计数据公告。今年各电商平台“双十一”活动以来,公司的电商子公司除唯品会、京东自营渠道之外的总出货金额为2.87亿元(同比+35.3%),综合毛利率22.05%,同比提升近10个百分点。此外,公司2025年1-10月电商业务收入同比+32%,净利润同比+71%,同期净利率超8%。 [太阳]线上渠道表现靓丽,运营能力优势突出。分渠道看,2025H1公司加盟模式/线上渠道/自营店/其
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周六福
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柠檬味阳光
2025-11-12 20:47:19
海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性
⭕海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性【中信建投电新·储能】 ➡事件: 今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议,其中2026年1月1日至2028年12月31日,宁德时代确保按公司需求量纲供应,且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。 ➡点评:量的爆发已成必然,景气度下凸显电池、材料等保供重要性 #行业方面: 我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍,达到300GWh的观点。我们再次强调,经济性的
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海博思创
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柠檬味阳光
2025-11-12 16:10:37
坚定电解液链(11.12)
天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科星源、胜华新材【招商电新】坚定电解液链(11.12) 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过12.6万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元! 电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则均为个位数估值! 添加剂开始发力 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%! 9月份以来,VC涨幅已超过40%!FEC涨幅接近
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天际股份
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柠檬味阳光
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大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备 近期风电板块板块仍在处于调整阶段,我们非常建议在市场关注度较低的时候布局低位优质公司,仍然持续重点推荐大金重工。 公司近期股价有所调整,从业绩估值来看,明年16.3亿业绩下,#当前估值仅18X,明年业绩均有订单强支撑;在当前估值水平下,#“赔率”极佳。 明年业绩确定性主要来自明年待交付海外项目储备充沛:德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目,合计26-27万吨,均
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大金重工
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柠檬味阳光
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永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量 [太阳]基地扩张进入兑现期:两大新基地加速爬坡,海外仓网初具规模。国内老基地(宁波/上海/青岛)盈利稳健,新基地天津减亏,预计明年实现盈亏平衡;湖南基地预计明年 Q1 完工。海外端,迪拜 5 万㎡基地试运营,明年 Q1 正式开业;美国已储备约 170 亩土地建设农化仓;尼日利亚莱基港正与中港湾推进合资落地;重点拓展海外物流节点,顺应中国出口产业结构调整。 [太阳]二手车出口成最大新增量:前三季度出口2.1万辆,单车税后利润1500元左右,全年二手车出口
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永泰运
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柠檬味阳光
2025-11-11 14:53:25
国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111
(三星医疗)【开源公用】国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111 #明确涨价 新标准综合单价从167到247,毛利率有望大幅修复至45%以上 #有望放量 上一轮电表周期2020年新标准出来后,持续放量,这一代电表2026年起有望放量。且由于评标规则靶心价收缩,行业头部格局有望集中。 ❗投资建议:建议超配电表,国内周期拐点+估值历史低位+配用电出海 (1)国内电表经历自2023年起三年多降价,迎来新周期拐点,量价齐升,往26年展望基本面有望迎拐点向上,#周期拐点轻估值重弹
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三星医疗
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柠檬味阳光
2025-11-11 14:29:50
兆驰股份光模块&光芯片业务更新
[太阳]【兆驰股份】光模块&光芯片业务更新——开源吕明团队 (一)光模块业务:预计1.6T LPO产品今年完成样品研发,400G/800G明年Q2放量 1)产品结构:200G及以下为当前出货主力,正向大规模出货推进;400G/800G处于测试阶段,预计明年Q2放量出货 2)客户结构:国内包括华为系、新华三等存量客户;海外以代工模式接触老牌光模块外企 3)研发布局:1.6T LPO样品产品预计今年完成研发,同步建立客户合作机制 (二)光芯片业务:预计DFB光芯片明年Q2完成客户测试,同时推进自研硅
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兆驰股份
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柠檬味阳光
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丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的
🍁🍁🍁丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的 🍁磷酸铁锂明年量价齐升共振,随着明年储能需求爆发,拉动磷酸铁锂需求增长,当前行业普遍亏损 3 年,在国家鼓励“反内卷”号召下,磷酸铁锂行业预计很快迎来反内卷,按单万吨平均投资 1.8 亿来看,6 年回收期,单吨合理利润 3000 元,9 年回收期,单吨合理利润 2000 元,预计明年磷酸铁锂明年量价齐升 🍁丰元股份公司目前铁锂产能 22.5 万吨,年底产能 30 万吨,目前四季度满产状态,满产后处于盈亏平衡,单一大客户 B 公司,预计满产后处于铁锂
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柠檬味阳光
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弘元绿能大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速,引领光伏行业业绩拐点向上,持续推荐 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年Q3,公司货币资金+交易性金融资产合计79亿元,资产负债率55%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:公司凭借全行业领先的成本优势,在行业“反内卷”背景下率先迎业绩拐点。 4、#发股票激励+员工持股计划:目标2025年业
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弘元绿能
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柠檬味阳光
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光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局,各家1.6T验证进度,量产价格和毛利率展望要点 -目前光模块在Q2、Q3、Q4这三个季度的整体出货量能否拆分一下? -800G模块都是出给谷歌的吗?是定制版本吗?都是硅光产品吗?谷歌明年(2026年)有没有给全年出货量的指引?预计出货量是多少? -1.6T谷歌这边的验证已经通过了 -按照谷歌的进度,预计第一批小批量验证需要多长时间? -1.6T谷歌明年有没有给一些 forecast,比如星产后一个季度或全年大概需求是多少? -展望公司的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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柠檬味阳光
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铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然
⭕铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然【中信建投电新】 #今日从【铁锂】到【磷酸铁】全面大涨,主要系传头部电池厂同意铁锂涨价,我们认为铁锂涨价是必然事件: 🚀更新底层调研信息: A公司:已经发出全面涨价预期,二线企业基本落地,龙头企业正在谈 B公司:已经向龙头提出涨价 C公司:还未和龙头企业谈,但是上周已经向协会提交成本,这一轮成本价可能都会公示,不能低于成本价顶点,涨价是迟早的事情 D公司:客户来要货已经拿不到增量,涨价1000不亏损,涨价2000对应10%的毛利率,30
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柠檬味阳光
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模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000
【华鑫汽车&机器人】模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000❗️ #注塑件公司:第一看信任度,第二看能力。公司在汽车保险杠这一重要安全件、外观件积累的产品能力和信任度,在产业内是有目共睹。客户包括宝马、奔驰等客户,均是核心/独供。 [庆祝]客户突破[庆祝] 1️⃣刚拿到某国产机器人厂商50-100台的小批量订单,远期指引10000台,全身注塑覆盖件,ASP 3000。 2️⃣墨西哥工厂与T的核心高层交流超预期顺利,项目落地可能也超预期的快! [庆祝]机器人转型不只注塑件
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模塑科技
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柠檬味阳光
2025-11-10 14:42:50
近期宠物行业思考
近期宠物行业思考 [玫瑰]宠物食品格局变化:目前行业演变成一超多强的局面,头部公司因优势断层领先,但头部品牌之间因差距缩小,竞争加剧,价格竞争、营销加大导致利润率或承压,但销售增速维持高增,乖宝、鲜朗、蓝氏、诚实一口增速均有40%+。 [玫瑰]卷的尽头是什么? 胜出的大概率是目前的行业龙头。①宠物主粮行业具有马太效应,因为宠物主粮具有个性化需求低、产品效果短期难以验证、需要长期的消费品心智建设的特点,一旦品牌信赖度建成,理论上是高粘性、高复购的产品。 ②另外,宠物食品的CR5仅20%,仍给予头部
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家家悦大涨
家家悦大涨 [烟花]11月9日公布10月CPI数据同比转正,食品价格降幅明显收窄。 10月CPI中,食品价格下降2.9%,降幅比上月收窄1.5个百分点,影响CPI同比下降约0.54个百分点。食品中,猪肉、鸡蛋和鲜菜价格降幅在7.3%—16.0%之间,降幅均有收窄;牛肉、羊肉和水产品价格涨幅在2.0%—5.6%之间,涨幅均有扩大。 [烟花]商超作为必选消费的核心渠道,景气度有望随之改善。 家家悦是我们今年持续推荐的公司:1⃣️调改产业趋势持续推进,家家悦在保证利润的同时,门店规模整体稳定。25Q3
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家家悦
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2025-11-13 06:19:41
可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前
【景业智能】 【广发机械】可控核聚变跟踪47:涉氚装备大规模招标开始,产业积极向前 合肥涉氚装置大规模招标。今天招标网挂出合肥涉氚装置招标项目,“合肥物质院等离子体所氚安全防护平台项目招标公告”约5.14亿元,“合肥物质院等离子体所固态包层氚提取与回收实验平台项目招标公告”约2.47亿元,“合肥物质院等离子体所内燃料循环平台项目招标公告”约3.72亿元,“合肥物质院等离子体所液态包层氚提取系统项目招标公告”约2.12亿元,此次涉氚装备招标共13.45亿元。 相关公司。聚变方面,关注景
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2025-11-13 00:52:22
周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上
【信达消费-点评】周六福:线上渠道表现靓丽,盈利能力向上 [太阳]事件:周六福发布25年“双十一”及前十月未经审核电商统计数据公告。今年各电商平台“双十一”活动以来,公司的电商子公司除唯品会、京东自营渠道之外的总出货金额为2.87亿元(同比+35.3%),综合毛利率22.05%,同比提升近10个百分点。此外,公司2025年1-10月电商业务收入同比+32%,净利润同比+71%,同期净利率超8%。 [太阳]线上渠道表现靓丽,运营能力优势突出。分渠道看,2025H1公司加盟模式/线上渠道/自营店/其
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海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性
⭕海博思创与宁德时代签订3年300GWh大单,景气下凸显电池、材料等上游保供重要性【中信建投电新·储能】 ➡事件: 今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议,其中2026年1月1日至2028年12月31日,宁德时代确保按公司需求量纲供应,且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。 ➡点评:量的爆发已成必然,景气度下凸显电池、材料等保供重要性 #行业方面: 我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍,达到300GWh的观点。我们再次强调,经济性的
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海博思创
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坚定电解液链(11.12)
天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科星源、胜华新材【招商电新】坚定电解液链(11.12) 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过12.6万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元! 电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则均为个位数估值! 添加剂开始发力 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%! 9月份以来,VC涨幅已超过40%!FEC涨幅接近
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天际股份
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大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备
大金重工,当前低位建议重点关注,“赔率”、“弹性”兼备 近期风电板块板块仍在处于调整阶段,我们非常建议在市场关注度较低的时候布局低位优质公司,仍然持续重点推荐大金重工。 公司近期股价有所调整,从业绩估值来看,明年16.3亿业绩下,#当前估值仅18X,明年业绩均有订单强支撑;在当前估值水平下,#“赔率”极佳。 明年业绩确定性主要来自明年待交付海外项目储备充沛:德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目,合计26-27万吨,均
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永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量
永泰运:传统业务底部企稳,二手车业务新增量 [太阳]基地扩张进入兑现期:两大新基地加速爬坡,海外仓网初具规模。国内老基地(宁波/上海/青岛)盈利稳健,新基地天津减亏,预计明年实现盈亏平衡;湖南基地预计明年 Q1 完工。海外端,迪拜 5 万㎡基地试运营,明年 Q1 正式开业;美国已储备约 170 亩土地建设农化仓;尼日利亚莱基港正与中港湾推进合资落地;重点拓展海外物流节点,顺应中国出口产业结构调整。 [太阳]二手车出口成最大新增量:前三季度出口2.1万辆,单车税后利润1500元左右,全年二手车出口
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国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111
(三星医疗)【开源公用】国网新一代电表周期拐点,综合单价环比提升近50%-20251111 #明确涨价 新标准综合单价从167到247,毛利率有望大幅修复至45%以上 #有望放量 上一轮电表周期2020年新标准出来后,持续放量,这一代电表2026年起有望放量。且由于评标规则靶心价收缩,行业头部格局有望集中。 ❗投资建议:建议超配电表,国内周期拐点+估值历史低位+配用电出海 (1)国内电表经历自2023年起三年多降价,迎来新周期拐点,量价齐升,往26年展望基本面有望迎拐点向上,#周期拐点轻估值重弹
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兆驰股份光模块&光芯片业务更新
[太阳]【兆驰股份】光模块&光芯片业务更新——开源吕明团队 (一)光模块业务:预计1.6T LPO产品今年完成样品研发,400G/800G明年Q2放量 1)产品结构:200G及以下为当前出货主力,正向大规模出货推进;400G/800G处于测试阶段,预计明年Q2放量出货 2)客户结构:国内包括华为系、新华三等存量客户;海外以代工模式接触老牌光模块外企 3)研发布局:1.6T LPO样品产品预计今年完成研发,同步建立客户合作机制 (二)光芯片业务:预计DFB光芯片明年Q2完成客户测试,同时推进自研硅
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丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的
🍁🍁🍁丰元股份 磷酸铁锂低估弹性标的 🍁磷酸铁锂明年量价齐升共振,随着明年储能需求爆发,拉动磷酸铁锂需求增长,当前行业普遍亏损 3 年,在国家鼓励“反内卷”号召下,磷酸铁锂行业预计很快迎来反内卷,按单万吨平均投资 1.8 亿来看,6 年回收期,单吨合理利润 3000 元,9 年回收期,单吨合理利润 2000 元,预计明年磷酸铁锂明年量价齐升 🍁丰元股份公司目前铁锂产能 22.5 万吨,年底产能 30 万吨,目前四季度满产状态,满产后处于盈亏平衡,单一大客户 B 公司,预计满产后处于铁锂
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弘元绿能大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】大涨点评:期待光伏“反内卷”进展加速,引领光伏行业业绩拐点向上,持续推荐 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年Q3,公司货币资金+交易性金融资产合计79亿元,资产负债率55%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:公司凭借全行业领先的成本优势,在行业“反内卷”背景下率先迎业绩拐点。 4、#发股票激励+员工持股计划:目标2025年业
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弘元绿能
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光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局
光模块调研:谷歌上修800G/1.6T需求,供应商份额格局,各家1.6T验证进度,量产价格和毛利率展望要点 -目前光模块在Q2、Q3、Q4这三个季度的整体出货量能否拆分一下? -800G模块都是出给谷歌的吗?是定制版本吗?都是硅光产品吗?谷歌明年(2026年)有没有给全年出货量的指引?预计出货量是多少? -1.6T谷歌这边的验证已经通过了 -按照谷歌的进度,预计第一批小批量验证需要多长时间? -1.6T谷歌明年有没有给一些 forecast,比如星产后一个季度或全年大概需求是多少? -展望公司的
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铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然
⭕铁锂更新:涨价预期进一步加强,盈利从底部向中枢回归是必然【中信建投电新】 #今日从【铁锂】到【磷酸铁】全面大涨,主要系传头部电池厂同意铁锂涨价,我们认为铁锂涨价是必然事件: 🚀更新底层调研信息: A公司:已经发出全面涨价预期,二线企业基本落地,龙头企业正在谈 B公司:已经向龙头提出涨价 C公司:还未和龙头企业谈,但是上周已经向协会提交成本,这一轮成本价可能都会公示,不能低于成本价顶点,涨价是迟早的事情 D公司:客户来要货已经拿不到增量,涨价1000不亏损,涨价2000对应10%的毛利率,30
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模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000
【华鑫汽车&机器人】模塑科技1110:拿到某国产机器人小批量覆盖件定单,ASP3000❗️ #注塑件公司:第一看信任度,第二看能力。公司在汽车保险杠这一重要安全件、外观件积累的产品能力和信任度,在产业内是有目共睹。客户包括宝马、奔驰等客户,均是核心/独供。 [庆祝]客户突破[庆祝] 1️⃣刚拿到某国产机器人厂商50-100台的小批量订单,远期指引10000台,全身注塑覆盖件,ASP 3000。 2️⃣墨西哥工厂与T的核心高层交流超预期顺利,项目落地可能也超预期的快! [庆祝]机器人转型不只注塑件
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近期宠物行业思考
近期宠物行业思考 [玫瑰]宠物食品格局变化:目前行业演变成一超多强的局面,头部公司因优势断层领先,但头部品牌之间因差距缩小,竞争加剧,价格竞争、营销加大导致利润率或承压,但销售增速维持高增,乖宝、鲜朗、蓝氏、诚实一口增速均有40%+。 [玫瑰]卷的尽头是什么? 胜出的大概率是目前的行业龙头。①宠物主粮行业具有马太效应,因为宠物主粮具有个性化需求低、产品效果短期难以验证、需要长期的消费品心智建设的特点,一旦品牌信赖度建成,理论上是高粘性、高复购的产品。 ②另外,宠物食品的CR5仅20%,仍给予头部
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家家悦大涨
家家悦大涨 [烟花]11月9日公布10月CPI数据同比转正,食品价格降幅明显收窄。 10月CPI中,食品价格下降2.9%,降幅比上月收窄1.5个百分点,影响CPI同比下降约0.54个百分点。食品中,猪肉、鸡蛋和鲜菜价格降幅在7.3%—16.0%之间,降幅均有收窄;牛肉、羊肉和水产品价格涨幅在2.0%—5.6%之间,涨幅均有扩大。 [烟花]商超作为必选消费的核心渠道,景气度有望随之改善。 家家悦是我们今年持续推荐的公司:1⃣️调改产业趋势持续推进,家家悦在保证利润的同时,门店规模整体稳定。25Q3
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