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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-29 20:09:33
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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柠檬味阳光
2025-06-29 20:04:50
核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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南亚新材
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柠檬味阳光
2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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柠檬味阳光
2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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仕佳光子
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柠檬味阳光
2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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2025-06-27 09:24:16
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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柠檬味阳光
2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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2025-06-26 14:47:15
西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动
【中航先进制造&科技电子】中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动 [红包]深耕金融科技IT创新 营收渐趋恢复态势明显 2021-2023年度处于业务调整期,2024年至今营收渐趋恢复态势明显(24年及25Q1营收增速分别+16.46%、+41.38%)。营收恢复增长的主要原因为, AI 应用初步蓬勃兴起,公司AI产业布局较为全面深入。2024年研发投入占比14.81%,为行业较高水平。 [红包]AI产品矩阵:打造金融行业全栈智能中枢,赋能业务全流程升级 以AI-Native理念驱动,
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巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多
【招商传媒 顾佳团队】巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多(新游《超自然行动组》已于IOS端上线,在未大推情况下,下载量及流水增长趋势迅猛,看好后续该游戏的盈利能力) 1、一季度合同负债增长,关注后续收入利润释放潜力。《原始征途》正式版于今年1月10日上线,同步推出小程序版本开启买量投放,近期小程序排名一度冲到第8,王者征途小程序排名一度第15。Q1实现合同负债7.61亿元,同比增长20.13%,主要系本报告期确认游戏递延收入增加所致。为迎接《原始征
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领益智造:6月26日举行机器人战略发布会
[庆祝]【申万机器人】领益智造:6月26日举行机器人战略发布会 20250625 [礼物]公司管理层将会就机器人战略和业务进展进行解读。公司前序已在官方视频号发布预览其#关键零部件、模组、组装线、测试与场景实验。 [玫瑰]内容显示领益能够自制的 ✔#关键零部件 包含灵巧手、夹爪、四肢、关节、躯体以及减速器、模切结构件、金属结构件等; ✔#组装环节 涵盖夹爪&头部、手臂、灵巧手、腰部、底盘、外观总装、机器人标定; ✔#测试流程 包括外观检场景、协同功能、视觉模块、语音模块、动态平衡、性能与疲劳测试
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CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道
【国盛军工】CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道 新华社发布《总书记对海洋强国建设的战略指引》,提出:“建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务。”党的十八大以来,习近平总书记多次强调要进一步关心海洋、认识海洋、经略海洋,指引我国海洋强国建设不断取得新成就。 🔥深海科技政策层面重视高度逐步提升,后续产业政策、重大项目落地可期: 1)2025年3月12日年政府工作报告首次提及深海科技。 2)各地政府如上海、广东、青岛等纷纷跟进,出台海洋产业相关规划及发展意见。 3)2025年6月
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蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动
【中航先进制造&科技电子】中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动 [红包]深耕金融科技IT创新 营收渐趋恢复态势明显 2021-2023年度处于业务调整期,2024年至今营收渐趋恢复态势明显(24年及25Q1营收增速分别+16.46%、+41.38%)。营收恢复增长的主要原因为, AI 应用初步蓬勃兴起,公司AI产业布局较为全面深入。2024年研发投入占比14.81%,为行业较高水平。 [红包]AI产品矩阵:打造金融行业全栈智能中枢,赋能业务全流程升级 以AI-Native理念驱动,
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巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多
【招商传媒 顾佳团队】巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多(新游《超自然行动组》已于IOS端上线,在未大推情况下,下载量及流水增长趋势迅猛,看好后续该游戏的盈利能力) 1、一季度合同负债增长,关注后续收入利润释放潜力。《原始征途》正式版于今年1月10日上线,同步推出小程序版本开启买量投放,近期小程序排名一度冲到第8,王者征途小程序排名一度第15。Q1实现合同负债7.61亿元,同比增长20.13%,主要系本报告期确认游戏递延收入增加所致。为迎接《原始征
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领益智造:6月26日举行机器人战略发布会
[庆祝]【申万机器人】领益智造:6月26日举行机器人战略发布会 20250625 [礼物]公司管理层将会就机器人战略和业务进展进行解读。公司前序已在官方视频号发布预览其#关键零部件、模组、组装线、测试与场景实验。 [玫瑰]内容显示领益能够自制的 ✔#关键零部件 包含灵巧手、夹爪、四肢、关节、躯体以及减速器、模切结构件、金属结构件等; ✔#组装环节 涵盖夹爪&头部、手臂、灵巧手、腰部、底盘、外观总装、机器人标定; ✔#测试流程 包括外观检场景、协同功能、视觉模块、语音模块、动态平衡、性能与疲劳测试
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CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道
【国盛军工】CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道 新华社发布《总书记对海洋强国建设的战略指引》,提出:“建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务。”党的十八大以来,习近平总书记多次强调要进一步关心海洋、认识海洋、经略海洋,指引我国海洋强国建设不断取得新成就。 🔥深海科技政策层面重视高度逐步提升,后续产业政策、重大项目落地可期: 1)2025年3月12日年政府工作报告首次提及深海科技。 2)各地政府如上海、广东、青岛等纷纷跟进,出台海洋产业相关规划及发展意见。 3)2025年6月
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蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动
【中航先进制造&科技电子】中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动 [红包]深耕金融科技IT创新 营收渐趋恢复态势明显 2021-2023年度处于业务调整期,2024年至今营收渐趋恢复态势明显(24年及25Q1营收增速分别+16.46%、+41.38%)。营收恢复增长的主要原因为, AI 应用初步蓬勃兴起,公司AI产业布局较为全面深入。2024年研发投入占比14.81%,为行业较高水平。 [红包]AI产品矩阵:打造金融行业全栈智能中枢,赋能业务全流程升级 以AI-Native理念驱动,
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巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多
【招商传媒 顾佳团队】巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多(新游《超自然行动组》已于IOS端上线,在未大推情况下,下载量及流水增长趋势迅猛,看好后续该游戏的盈利能力) 1、一季度合同负债增长,关注后续收入利润释放潜力。《原始征途》正式版于今年1月10日上线,同步推出小程序版本开启买量投放,近期小程序排名一度冲到第8,王者征途小程序排名一度第15。Q1实现合同负债7.61亿元,同比增长20.13%,主要系本报告期确认游戏递延收入增加所致。为迎接《原始征
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领益智造:6月26日举行机器人战略发布会
[庆祝]【申万机器人】领益智造:6月26日举行机器人战略发布会 20250625 [礼物]公司管理层将会就机器人战略和业务进展进行解读。公司前序已在官方视频号发布预览其#关键零部件、模组、组装线、测试与场景实验。 [玫瑰]内容显示领益能够自制的 ✔#关键零部件 包含灵巧手、夹爪、四肢、关节、躯体以及减速器、模切结构件、金属结构件等; ✔#组装环节 涵盖夹爪&头部、手臂、灵巧手、腰部、底盘、外观总装、机器人标定; ✔#测试流程 包括外观检场景、协同功能、视觉模块、语音模块、动态平衡、性能与疲劳测试
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CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道
【国盛军工】CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道 新华社发布《总书记对海洋强国建设的战略指引》,提出:“建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务。”党的十八大以来,习近平总书记多次强调要进一步关心海洋、认识海洋、经略海洋,指引我国海洋强国建设不断取得新成就。 🔥深海科技政策层面重视高度逐步提升,后续产业政策、重大项目落地可期: 1)2025年3月12日年政府工作报告首次提及深海科技。 2)各地政府如上海、广东、青岛等纷纷跟进,出台海洋产业相关规划及发展意见。 3)2025年6月
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2025-06-29 20:09:33
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动
【中航先进制造&科技电子】中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动 [红包]深耕金融科技IT创新 营收渐趋恢复态势明显 2021-2023年度处于业务调整期,2024年至今营收渐趋恢复态势明显(24年及25Q1营收增速分别+16.46%、+41.38%)。营收恢复增长的主要原因为, AI 应用初步蓬勃兴起,公司AI产业布局较为全面深入。2024年研发投入占比14.81%,为行业较高水平。 [红包]AI产品矩阵:打造金融行业全栈智能中枢,赋能业务全流程升级 以AI-Native理念驱动,
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巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多
【招商传媒 顾佳团队】巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多(新游《超自然行动组》已于IOS端上线,在未大推情况下,下载量及流水增长趋势迅猛,看好后续该游戏的盈利能力) 1、一季度合同负债增长,关注后续收入利润释放潜力。《原始征途》正式版于今年1月10日上线,同步推出小程序版本开启买量投放,近期小程序排名一度冲到第8,王者征途小程序排名一度第15。Q1实现合同负债7.61亿元,同比增长20.13%,主要系本报告期确认游戏递延收入增加所致。为迎接《原始征
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领益智造:6月26日举行机器人战略发布会
[庆祝]【申万机器人】领益智造:6月26日举行机器人战略发布会 20250625 [礼物]公司管理层将会就机器人战略和业务进展进行解读。公司前序已在官方视频号发布预览其#关键零部件、模组、组装线、测试与场景实验。 [玫瑰]内容显示领益能够自制的 ✔#关键零部件 包含灵巧手、夹爪、四肢、关节、躯体以及减速器、模切结构件、金属结构件等; ✔#组装环节 涵盖夹爪&头部、手臂、灵巧手、腰部、底盘、外观总装、机器人标定; ✔#测试流程 包括外观检场景、协同功能、视觉模块、语音模块、动态平衡、性能与疲劳测试
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CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道
【国盛军工】CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道 新华社发布《总书记对海洋强国建设的战略指引》,提出:“建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务。”党的十八大以来,习近平总书记多次强调要进一步关心海洋、认识海洋、经略海洋,指引我国海洋强国建设不断取得新成就。 🔥深海科技政策层面重视高度逐步提升,后续产业政策、重大项目落地可期: 1)2025年3月12日年政府工作报告首次提及深海科技。 2)各地政府如上海、广东、青岛等纷纷跟进,出台海洋产业相关规划及发展意见。 3)2025年6月
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蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围?
【DW电子】核心是Tokens!如何从本轮海外算力主升浪看国产算力突围? [礼物]复盘本轮海外算力主升浪,我们认为分两阶段:第一,4月中旬以来北美CSP乐观Capex指引奠定基调,随后AI扩散法则撤销,NV突围非核心市场进一步提振全球算力需求预期。此阶段英伟达、博通股价均走出对等关税泥淖。第二,谷歌5月21日披露其token日均消年增50倍至480万亿,市场着手从应用端挖掘算力需求,直抵自研ASIC方向。随着亚马逊Trainium2/3,Meta MTIA等ASIC的预期的逐步理清,英伟达、博通
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2025-06-29 11:28:17
煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容
📝煤炭对话产业链系列会议第46期主要内容 【对话非银:保险资金当前配置有何特征?】 1、#总量&结构。 (1)股票配置:结合25Q1,总量上,假如全年增速15%,年底人身险总规模预计达到34万亿;结构上,假设人身险配置股票比例年末同比从7.6%增至8.8%,#人身险全年提供接近8000亿的新增股票配置力量。25Q1相比24Q4已增配3000多亿,#则后续季度还有近5000亿的股票配置增量需求。 (2)OCI账户:去年上市A股5家保险公司,股票配置整体增量3000多亿,其中2200亿是OCI,占
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恒源煤电
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柠檬味阳光
2025-06-27 21:51:07
仕佳光子:预期收购福可喜玛,光通信产业链协同
[红包]【申万通信】仕佳光子(20250627晚):预期收购福可喜玛,光通信产业链协同 事件:仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权(主要交易对方包括泓淇光电 子基金),同时拟募集配套资金。 #福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 #“芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1)产业协同效应:收购可为仕佳打通光通信产业链上下游,减少供应链依赖(如:可保持MT插芯供货稳定性),有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-
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仕佳光子
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柠檬味阳光
2025-06-27 16:24:55
期货大涨点评
【弘则有色 碳酸锂、多晶硅】期货大涨点评 2025/6/27 1. 今日盘中碳酸锂期货增仓上行,日内最高涨幅超3%。从基本面看我们预估7月供需结构无大幅变化。锂矿报价抬升导致外购企业增产驱动受限,云母端基本达到主要矿山满产时点,盐湖维持正常旺季爬坡预期,不确定性主要来源于6月智利碳酸锂发运量。 2. 7月正极和电芯预排产基本出炉,正极环节:主要铁锂企业生产预期持平,部分订单存在企业间切换情况,而三元暂无采购增量消息;电芯环节:储能生产维持旺产判断,企业在手订单仍充足,动力端排产有一定分歧,但国家
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东岳硅材
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2025-06-27 09:24:16
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统零、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。
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2025-06-27 08:32:04
李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况
今天策略会我们更新了李子园/仙乐健康/舍得酒业/古井(渠道)情况,整体情况均未明显超预期: 1⃣️ 李子园:消费端仍相对较弱,Q2流通渠道同比下滑,新渠道双位数增长;甜牛奶主业Q2收入延续Q1下滑趋势(Q1下滑约中单),维生素水目前销售额1500w,月底计划进入量贩渠道(250ml),25年目标大几千万,短期亏损;受益于成本下降,净利率端或有较好表现(延续Q1态势),但收入端或略承压; 2⃣️ 仙乐健康:BF保健业务线4-5月盈亏平衡线,6月受部分订单影响略有亏损,预计26年将迎来业绩释放期;
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巴比食品
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2025-06-27 05:54:32
交易降息周期开启,铜博士再次雄起
#交易降息周期开启,铜博士再次雄起 #近期联储不断释放出鸽派信息,虽然联储主席依然保持谨慎态度,但仍有较多的联储官员释放了鸽派言论,7月第一次降息概率也提升到40%,市场正修正此前对美国衰退的担心,市场普遍进入预防式降息的交易,美元指数大跌,商品价格大涨。 #工业金属:优先选择铜。我们依然认为美国经济进入预防式降息阶段,进入7月大美丽法案上会,美国财政再次进入扩张阶段,更加有利于金融属性强的品种—铜,当下阶段预计铜下半年的供需格局更优:卡莫阿停产+冶炼费低迷,市场普遍预期下半年铜矿供需将更加紧张
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2025-06-26 14:48:44
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626)
[红包]【重磅!】【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250626) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整、芯片等问题为短期扰动,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新增供给
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2025-06-26 14:48:04
光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0625:需求疲弱,中上游价格持续下探 [太阳]截至6月25日,本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 #硅片全线走跌: 需求疲弱,市场情绪较低,主流尺寸价格全面走跌,部分硅料企业计划提产,后续或将加剧硅片价格竞争压力,短期持续承压。 #电池片价格下跌: 7月订单大幅衰退,开始累库,叠加上下游价格压力传导,电池片环节盈利严重承压,后续价格走势有待观察企业排产调整情况;东南亚电池片输美均价稳定。 #组件价格僵持: 多数厂家以稳价交付为主,受需求疲弱影响,部分
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天合光能
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2025-06-26 14:47:15
西麦食品减持计划的预披露20250625
【华鑫食饮&商社孙山山团队】西麦食品减持计划的预披露20250625:实控人上市以来首次减持,公司基本面稳中向好 [太阳]公司实际控制人及其一致行动人出于企业或个人资金需求,计划于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式减持部分公司股份,具体减持信息如下: [玫瑰]贺州铜麦(执行事务合伙人及普通合伙人为公司实际控制人谢庆奎)减持公司股份35.11万股(占总股本0.16%); [玫瑰]实际控制人XIE LILING和JI LI分别减持公司股份38.10万股、50万股(占总股本比例分别为0
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中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动
【中航先进制造&科技电子】中科金财——金融科技主业筑基,AI+区块链双轮驱动 [红包]深耕金融科技IT创新 营收渐趋恢复态势明显 2021-2023年度处于业务调整期,2024年至今营收渐趋恢复态势明显(24年及25Q1营收增速分别+16.46%、+41.38%)。营收恢复增长的主要原因为, AI 应用初步蓬勃兴起,公司AI产业布局较为全面深入。2024年研发投入占比14.81%,为行业较高水平。 [红包]AI产品矩阵:打造金融行业全栈智能中枢,赋能业务全流程升级 以AI-Native理念驱动,
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2025-06-26 08:18:15
巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多
【招商传媒 顾佳团队】巨人网络(002558.SZ):25Q1合同负债高增长,老游戏长青后续储备新品多多(新游《超自然行动组》已于IOS端上线,在未大推情况下,下载量及流水增长趋势迅猛,看好后续该游戏的盈利能力) 1、一季度合同负债增长,关注后续收入利润释放潜力。《原始征途》正式版于今年1月10日上线,同步推出小程序版本开启买量投放,近期小程序排名一度冲到第8,王者征途小程序排名一度第15。Q1实现合同负债7.61亿元,同比增长20.13%,主要系本报告期确认游戏递延收入增加所致。为迎接《原始征
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2025-06-26 08:07:12
领益智造:6月26日举行机器人战略发布会
[庆祝]【申万机器人】领益智造:6月26日举行机器人战略发布会 20250625 [礼物]公司管理层将会就机器人战略和业务进展进行解读。公司前序已在官方视频号发布预览其#关键零部件、模组、组装线、测试与场景实验。 [玫瑰]内容显示领益能够自制的 ✔#关键零部件 包含灵巧手、夹爪、四肢、关节、躯体以及减速器、模切结构件、金属结构件等; ✔#组装环节 涵盖夹爪&头部、手臂、灵巧手、腰部、底盘、外观总装、机器人标定; ✔#测试流程 包括外观检场景、协同功能、视觉模块、语音模块、动态平衡、性能与疲劳测试
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2025-06-26 07:32:26
CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道
【国盛军工】CALL深海科技:继商业航天、低空后的新赛道 新华社发布《总书记对海洋强国建设的战略指引》,提出:“建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务。”党的十八大以来,习近平总书记多次强调要进一步关心海洋、认识海洋、经略海洋,指引我国海洋强国建设不断取得新成就。 🔥深海科技政策层面重视高度逐步提升,后续产业政策、重大项目落地可期: 1)2025年3月12日年政府工作报告首次提及深海科技。 2)各地政府如上海、广东、青岛等纷纷跟进,出台海洋产业相关规划及发展意见。 3)2025年6月
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