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柠檬味阳光
2025-12-27 21:22:34
光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中
() 光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中 太空碳纤维是持续通胀的好赛道。卫星角度starlinkV2-V3升级过程中单星碳纤维用量翻倍(150Kg-300Kg),核心在于算力星的太阳能板面积激增,碳纤维是核心连接件和结构件。火箭角度碳纤维的强减重降本性能和再入耐高温属性用量持续提升,目前已有全碳纤维设计的火箭。 航天用碳纤维价格是航空用的2-3倍,是走出目前民品+航空碳纤维内卷现状的必选消费。目前MJ系列碳纤维6000元/kg。以SpaceX卫星为例:V2mini(800kg)单星碳纤维用量14
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柠檬味阳光
2025-12-26 17:42:11
中石化炼化工程收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升
中石化炼化工程】收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升【光大石化化工交运团队】 🌟公司全资子公司南京工程公司与中石化下属管道储运资产公司签订《股权转让协议》,据此,南京工程公司同意收购管道储运资产公司持有的华东管道设计院100%的股权。本次交易对价为1.91亿元。华东管道设计院于1993年成立,主营业务包括石油及化工产品储运、管道输送、油气库等。2024年华东管道设计院税后净利润为1048万元,截至2025年8月31日的净资产为1.68亿元。华东管道设计院拥有专业甲级资质1
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2025-12-26 11:46:22
产业链调研更新
产业链调研更新 近期调研,CX合肥十五五期间扩产量级将达到20万片;此外,CX北京将扩产5万片,CX上海将扩产10万片。未来五年,合计扩产35万片,年均7万片,超预期!! 后续CC扩产量级也值得期待! 持续重点推荐:精智达、中科飞测、拓荆科技、中微公司等
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柠檬味阳光
2025-12-26 10:56:56
卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在?
()卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在? [庆祝]低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽,故低轨卫星具有发射成本低、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高、接收设备可设计更小的尺寸等优点。2025年全球卫星互联网市场规模预计达300亿美元,并将持续保持高速增长。 ⭕卫星性能要求独特,涉及众多化工材料。结构材料:碳纤维增强树脂基复合材料(碳纤维、双马树脂)、海绵钛、金属铬、铌钽等;控热材料:聚酰亚胺PI、聚酯膜PET、涤纶网布等
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2025-12-26 05:52:43
力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球
【国海能源开采】力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球 🌟核心看点:调整下来的力量发展值得重视!“四高”特征为一体,公司目前有高盈利矿井在产,后续国内在建与国外收购均可带来产能与业绩高增量,并以较高分红比例回报投资者,以高股权激励提升管理层与股东的利益一致性: #高盈利: 公司主营全资大饭铺煤矿产能为650万吨动力煤,市场化销售5000大卡煤为主,以我们测算的销量得到其2024年吨煤税后净利润高达287 元/吨,相较同业处最高水平(可比公司2024年吨煤税后
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柠檬味阳光
2025-12-25 13:45:54
计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路
() 计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路 【国海计算机·刘熹团队】 🔥一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等,Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求,主流的互联协议包括:NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 🔥二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众厂商追赶 ✔1
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微创机器人商业化更新
【微创机器人商业化更新-2025-12-24】 1、核心产品腔镜手术机器人(图迈)于全球范围内累计商业化订单超过160台(含今年新获订单近120台)。根据公开统计数据,图迈2025年全球订单量已位居全球前二。 2、图迈全球的商业化装机量突破100台,均已取得用户签署的装机验收报告,完成收入确认。
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安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司【太平洋新能源】 [太阳] 前言:在未来AI大时代,与新能源结合的机会很多,如长期能兑现利润的储能、电源、SST等;短期有一类公司通过产业链延伸进入AI硬件产业链的,可能可以更快兑现,如安孚科技、德福科技、嘉元科技等 [玫瑰] 安孚科技未来新能源+AI业务展望: 1)核心资产提升:2025年完成安孚能源少数股权收购及亚锦科技5%股份要约收购后,对南孚电池的权益比例从年初26%提升至46%。 2)双轮驱动战略布局:积极拓展芯片半导体等硬科技领域作为第二曲
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2025-12-24 22:05:24
神宇股份1224
【中信新材料】神宇股份1224 1)AI高速铜缆认证稀缺,国内通过英伟达112G/224G DAC认证 绑定GB200/Rubin平台,单台服务器内置5000+根NVLink铜缆,Rubin架构铜缆用量翻倍至10368根。 2)军工卫星通信龙头地位稳固,全球市占率30%,军标稳相微波电缆应用于北斗卫星地面站、舰载通信,中国电科核心供应商,国防信息化持续受益。 AI铜缆产线持续扩产,新能源+军工订单饱满,2025年产能释放叠加高毛利产品占比提升,业绩弹性充足。 我们认为公司“AI+新能源+军工+5
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“英唐智控”大涨点评
“英唐智控”大涨点评:CPO产业关键“连接器”,分销龙头赋能光算一体生态 核心逻辑:作为电子元器件供应链核心枢纽,公司深度切入CPO(共封装光学)上游芯片与组件供应,成为光计算产业链国产化与规模化的重要赋能者。 一、产业卡位:CPO上游关键物料的核心桥梁 1. 芯片级精准供应:CPO技术将光引擎与计算芯片(如ASIC/GPU)直接封装,对高速接口芯片、时钟驱动芯片、热管理芯片、先进封装材料等需求迫切。公司凭借与全球顶级半导体原厂的长期合作,已具备相关核心芯片与元器件的快速导入与供应能力。 2.
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柠檬味阳光
2025-12-24 14:59:56
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动 核心推荐逻辑: 1. 垂直领域B2B平台龙头,赋能长尾电子供应链 公司是国内领先的电子元器件线上交易与供应链服务平台,聚焦长尾现货市场,通过数字化平台链接上游千家供应商与下游数万家中小制造企业,有效解决了行业信息不透明、采购效率低、缺货风险高等痛点,市场份额持续提升。 2. “数据+供应链”双轮驱动,构建平台核心壁垒 公司凭借多年交易数据积累,建立了智能供需匹配、价格预测与风险管控模型,显著提升了供应链效率与稳定性;同时通过自营备货
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钧达股份重点推荐掘金万亿市场打造太空光伏引领者 太阳事件公司发布与尚翼光电正式
钧达股份重点推荐:掘金万亿市场,打造太空光伏引领者 [太阳]事件:公司发布与尚翼光电正式签署《战略合作协议》的公众号,公司将以战略股东身份 对尚翼光电进行#股权投资,双方将深度整合产业与场景资源,围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作,在#技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。 #空间轨道成必争之地、太空应用有望再造地面级市场规模: 国际电信联盟“先到先得”规则进一步放大了商业卫星领域大国竞争的紧迫性,全球低轨卫星组网建设与太空算力产业进入爆发式增长周期。光伏作为当
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2025-12-24 14:46:50
新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风
()[庆祝]最新深度!《新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风》—长江军工&电新团队 [礼物]核心要点: 公司深耕高性能电源近三十载,在23-24年短期波动后,正迎来【传统主业修复】&【增量业务放量】双击! #传统主业: 基于装备智能化、电气化提升,特种电源市场增长将高于装备整体,且格局有望进一步集中。公司作为特种电源NO.1,特种业务将稳步修复至前高。 #增量业务: 公司联合ADI布局服务器电源蓝海市场,二次电源即将放量,三次电源拓展可期,800V转48V及12V电源有望弯道超车,将为公司带来
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2025-12-24 13:05:47
建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生
()看好#建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生20251213 虽然经历波折,但是沿着战略方向前进是不会改变的。公司2亿现金从原股东吴芳手中收购40%汉兴能源股权,收购对价较净资产的溢价率为9.98%,协议签署之日起10个工作日内支付本次交易价款总额的40%。 收购参股汉兴能源,下一个看点是SAF催化剂首套装置应用落地。公司战略对标UOP、Axens的综合技术服务商。汉兴能源在制氢加氢领域有丰富的客户基础,同时过去已经在许多SAF项目中承担设计角色,连云港嘉澳SAF项目制氢工程就有汉
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硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线(12.24) [庆祝]液冷现状:3月开始进行液冷代工。主要是超微,英业达,台达,健策等ODM厂商,目前以GB300的小冷板+UQD快接头代工为主,GB200液冷板通过NV并开始发货,大陆唯二厂商。 [庆祝]健策目前是NV液冷新技术#微通道惟一 供应商,后续公司有可能通过健策供应通道产品;公司散热团队出身富士康和AVC(台湾奇鋐),技术和商务都没问题。 [庆祝]光模块液冷:安费诺和泰科来公司审厂,1.6T光模块发热大需要配液冷板散热,公司已为国内头部光
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光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中
() 光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中 太空碳纤维是持续通胀的好赛道。卫星角度starlinkV2-V3升级过程中单星碳纤维用量翻倍(150Kg-300Kg),核心在于算力星的太阳能板面积激增,碳纤维是核心连接件和结构件。火箭角度碳纤维的强减重降本性能和再入耐高温属性用量持续提升,目前已有全碳纤维设计的火箭。 航天用碳纤维价格是航空用的2-3倍,是走出目前民品+航空碳纤维内卷现状的必选消费。目前MJ系列碳纤维6000元/kg。以SpaceX卫星为例:V2mini(800kg)单星碳纤维用量14
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中石化炼化工程收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升
中石化炼化工程】收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升【光大石化化工交运团队】 🌟公司全资子公司南京工程公司与中石化下属管道储运资产公司签订《股权转让协议》,据此,南京工程公司同意收购管道储运资产公司持有的华东管道设计院100%的股权。本次交易对价为1.91亿元。华东管道设计院于1993年成立,主营业务包括石油及化工产品储运、管道输送、油气库等。2024年华东管道设计院税后净利润为1048万元,截至2025年8月31日的净资产为1.68亿元。华东管道设计院拥有专业甲级资质1
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产业链调研更新
产业链调研更新 近期调研,CX合肥十五五期间扩产量级将达到20万片;此外,CX北京将扩产5万片,CX上海将扩产10万片。未来五年,合计扩产35万片,年均7万片,超预期!! 后续CC扩产量级也值得期待! 持续重点推荐:精智达、中科飞测、拓荆科技、中微公司等
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卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在?
()卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在? [庆祝]低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽,故低轨卫星具有发射成本低、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高、接收设备可设计更小的尺寸等优点。2025年全球卫星互联网市场规模预计达300亿美元,并将持续保持高速增长。 ⭕卫星性能要求独特,涉及众多化工材料。结构材料:碳纤维增强树脂基复合材料(碳纤维、双马树脂)、海绵钛、金属铬、铌钽等;控热材料:聚酰亚胺PI、聚酯膜PET、涤纶网布等
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力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球
【国海能源开采】力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球 🌟核心看点:调整下来的力量发展值得重视!“四高”特征为一体,公司目前有高盈利矿井在产,后续国内在建与国外收购均可带来产能与业绩高增量,并以较高分红比例回报投资者,以高股权激励提升管理层与股东的利益一致性: #高盈利: 公司主营全资大饭铺煤矿产能为650万吨动力煤,市场化销售5000大卡煤为主,以我们测算的销量得到其2024年吨煤税后净利润高达287 元/吨,相较同业处最高水平(可比公司2024年吨煤税后
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计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路
() 计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路 【国海计算机·刘熹团队】 🔥一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等,Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求,主流的互联协议包括:NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 🔥二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众厂商追赶 ✔1
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微创机器人商业化更新
【微创机器人商业化更新-2025-12-24】 1、核心产品腔镜手术机器人(图迈)于全球范围内累计商业化订单超过160台(含今年新获订单近120台)。根据公开统计数据,图迈2025年全球订单量已位居全球前二。 2、图迈全球的商业化装机量突破100台,均已取得用户签署的装机验收报告,完成收入确认。
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安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司【太平洋新能源】 [太阳] 前言:在未来AI大时代,与新能源结合的机会很多,如长期能兑现利润的储能、电源、SST等;短期有一类公司通过产业链延伸进入AI硬件产业链的,可能可以更快兑现,如安孚科技、德福科技、嘉元科技等 [玫瑰] 安孚科技未来新能源+AI业务展望: 1)核心资产提升:2025年完成安孚能源少数股权收购及亚锦科技5%股份要约收购后,对南孚电池的权益比例从年初26%提升至46%。 2)双轮驱动战略布局:积极拓展芯片半导体等硬科技领域作为第二曲
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【中信新材料】神宇股份1224 1)AI高速铜缆认证稀缺,国内通过英伟达112G/224G DAC认证 绑定GB200/Rubin平台,单台服务器内置5000+根NVLink铜缆,Rubin架构铜缆用量翻倍至10368根。 2)军工卫星通信龙头地位稳固,全球市占率30%,军标稳相微波电缆应用于北斗卫星地面站、舰载通信,中国电科核心供应商,国防信息化持续受益。 AI铜缆产线持续扩产,新能源+军工订单饱满,2025年产能释放叠加高毛利产品占比提升,业绩弹性充足。 我们认为公司“AI+新能源+军工+5
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“英唐智控”大涨点评
“英唐智控”大涨点评:CPO产业关键“连接器”,分销龙头赋能光算一体生态 核心逻辑:作为电子元器件供应链核心枢纽,公司深度切入CPO(共封装光学)上游芯片与组件供应,成为光计算产业链国产化与规模化的重要赋能者。 一、产业卡位:CPO上游关键物料的核心桥梁 1. 芯片级精准供应:CPO技术将光引擎与计算芯片(如ASIC/GPU)直接封装,对高速接口芯片、时钟驱动芯片、热管理芯片、先进封装材料等需求迫切。公司凭借与全球顶级半导体原厂的长期合作,已具备相关核心芯片与元器件的快速导入与供应能力。 2.
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云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动 核心推荐逻辑: 1. 垂直领域B2B平台龙头,赋能长尾电子供应链 公司是国内领先的电子元器件线上交易与供应链服务平台,聚焦长尾现货市场,通过数字化平台链接上游千家供应商与下游数万家中小制造企业,有效解决了行业信息不透明、采购效率低、缺货风险高等痛点,市场份额持续提升。 2. “数据+供应链”双轮驱动,构建平台核心壁垒 公司凭借多年交易数据积累,建立了智能供需匹配、价格预测与风险管控模型,显著提升了供应链效率与稳定性;同时通过自营备货
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钧达股份重点推荐掘金万亿市场打造太空光伏引领者 太阳事件公司发布与尚翼光电正式
钧达股份重点推荐:掘金万亿市场,打造太空光伏引领者 [太阳]事件:公司发布与尚翼光电正式签署《战略合作协议》的公众号,公司将以战略股东身份 对尚翼光电进行#股权投资,双方将深度整合产业与场景资源,围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作,在#技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。 #空间轨道成必争之地、太空应用有望再造地面级市场规模: 国际电信联盟“先到先得”规则进一步放大了商业卫星领域大国竞争的紧迫性,全球低轨卫星组网建设与太空算力产业进入爆发式增长周期。光伏作为当
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新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风
()[庆祝]最新深度!《新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风》—长江军工&电新团队 [礼物]核心要点: 公司深耕高性能电源近三十载,在23-24年短期波动后,正迎来【传统主业修复】&【增量业务放量】双击! #传统主业: 基于装备智能化、电气化提升,特种电源市场增长将高于装备整体,且格局有望进一步集中。公司作为特种电源NO.1,特种业务将稳步修复至前高。 #增量业务: 公司联合ADI布局服务器电源蓝海市场,二次电源即将放量,三次电源拓展可期,800V转48V及12V电源有望弯道超车,将为公司带来
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建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生
()看好#建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生20251213 虽然经历波折,但是沿着战略方向前进是不会改变的。公司2亿现金从原股东吴芳手中收购40%汉兴能源股权,收购对价较净资产的溢价率为9.98%,协议签署之日起10个工作日内支付本次交易价款总额的40%。 收购参股汉兴能源,下一个看点是SAF催化剂首套装置应用落地。公司战略对标UOP、Axens的综合技术服务商。汉兴能源在制氢加氢领域有丰富的客户基础,同时过去已经在许多SAF项目中承担设计角色,连云港嘉澳SAF项目制氢工程就有汉
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硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线(12.24) [庆祝]液冷现状:3月开始进行液冷代工。主要是超微,英业达,台达,健策等ODM厂商,目前以GB300的小冷板+UQD快接头代工为主,GB200液冷板通过NV并开始发货,大陆唯二厂商。 [庆祝]健策目前是NV液冷新技术#微通道惟一 供应商,后续公司有可能通过健策供应通道产品;公司散热团队出身富士康和AVC(台湾奇鋐),技术和商务都没问题。 [庆祝]光模块液冷:安费诺和泰科来公司审厂,1.6T光模块发热大需要配液冷板散热,公司已为国内头部光
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光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中
() 光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中 太空碳纤维是持续通胀的好赛道。卫星角度starlinkV2-V3升级过程中单星碳纤维用量翻倍(150Kg-300Kg),核心在于算力星的太阳能板面积激增,碳纤维是核心连接件和结构件。火箭角度碳纤维的强减重降本性能和再入耐高温属性用量持续提升,目前已有全碳纤维设计的火箭。 航天用碳纤维价格是航空用的2-3倍,是走出目前民品+航空碳纤维内卷现状的必选消费。目前MJ系列碳纤维6000元/kg。以SpaceX卫星为例:V2mini(800kg)单星碳纤维用量14
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中石化炼化工程收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升
中石化炼化工程】收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升【光大石化化工交运团队】 🌟公司全资子公司南京工程公司与中石化下属管道储运资产公司签订《股权转让协议》,据此,南京工程公司同意收购管道储运资产公司持有的华东管道设计院100%的股权。本次交易对价为1.91亿元。华东管道设计院于1993年成立,主营业务包括石油及化工产品储运、管道输送、油气库等。2024年华东管道设计院税后净利润为1048万元,截至2025年8月31日的净资产为1.68亿元。华东管道设计院拥有专业甲级资质1
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卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在?
()卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在? [庆祝]低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽,故低轨卫星具有发射成本低、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高、接收设备可设计更小的尺寸等优点。2025年全球卫星互联网市场规模预计达300亿美元,并将持续保持高速增长。 ⭕卫星性能要求独特,涉及众多化工材料。结构材料:碳纤维增强树脂基复合材料(碳纤维、双马树脂)、海绵钛、金属铬、铌钽等;控热材料:聚酰亚胺PI、聚酯膜PET、涤纶网布等
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力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球
【国海能源开采】力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球 🌟核心看点:调整下来的力量发展值得重视!“四高”特征为一体,公司目前有高盈利矿井在产,后续国内在建与国外收购均可带来产能与业绩高增量,并以较高分红比例回报投资者,以高股权激励提升管理层与股东的利益一致性: #高盈利: 公司主营全资大饭铺煤矿产能为650万吨动力煤,市场化销售5000大卡煤为主,以我们测算的销量得到其2024年吨煤税后净利润高达287 元/吨,相较同业处最高水平(可比公司2024年吨煤税后
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2025-12-25 13:45:54
计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路
() 计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路 【国海计算机·刘熹团队】 🔥一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等,Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求,主流的互联协议包括:NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 🔥二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众厂商追赶 ✔1
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微创机器人商业化更新
【微创机器人商业化更新-2025-12-24】 1、核心产品腔镜手术机器人(图迈)于全球范围内累计商业化订单超过160台(含今年新获订单近120台)。根据公开统计数据,图迈2025年全球订单量已位居全球前二。 2、图迈全球的商业化装机量突破100台,均已取得用户签署的装机验收报告,完成收入确认。
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安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司【太平洋新能源】 [太阳] 前言:在未来AI大时代,与新能源结合的机会很多,如长期能兑现利润的储能、电源、SST等;短期有一类公司通过产业链延伸进入AI硬件产业链的,可能可以更快兑现,如安孚科技、德福科技、嘉元科技等 [玫瑰] 安孚科技未来新能源+AI业务展望: 1)核心资产提升:2025年完成安孚能源少数股权收购及亚锦科技5%股份要约收购后,对南孚电池的权益比例从年初26%提升至46%。 2)双轮驱动战略布局:积极拓展芯片半导体等硬科技领域作为第二曲
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2025-12-24 22:05:24
神宇股份1224
【中信新材料】神宇股份1224 1)AI高速铜缆认证稀缺,国内通过英伟达112G/224G DAC认证 绑定GB200/Rubin平台,单台服务器内置5000+根NVLink铜缆,Rubin架构铜缆用量翻倍至10368根。 2)军工卫星通信龙头地位稳固,全球市占率30%,军标稳相微波电缆应用于北斗卫星地面站、舰载通信,中国电科核心供应商,国防信息化持续受益。 AI铜缆产线持续扩产,新能源+军工订单饱满,2025年产能释放叠加高毛利产品占比提升,业绩弹性充足。 我们认为公司“AI+新能源+军工+5
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“英唐智控”大涨点评
“英唐智控”大涨点评:CPO产业关键“连接器”,分销龙头赋能光算一体生态 核心逻辑:作为电子元器件供应链核心枢纽,公司深度切入CPO(共封装光学)上游芯片与组件供应,成为光计算产业链国产化与规模化的重要赋能者。 一、产业卡位:CPO上游关键物料的核心桥梁 1. 芯片级精准供应:CPO技术将光引擎与计算芯片(如ASIC/GPU)直接封装,对高速接口芯片、时钟驱动芯片、热管理芯片、先进封装材料等需求迫切。公司凭借与全球顶级半导体原厂的长期合作,已具备相关核心芯片与元器件的快速导入与供应能力。 2.
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云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动 核心推荐逻辑: 1. 垂直领域B2B平台龙头,赋能长尾电子供应链 公司是国内领先的电子元器件线上交易与供应链服务平台,聚焦长尾现货市场,通过数字化平台链接上游千家供应商与下游数万家中小制造企业,有效解决了行业信息不透明、采购效率低、缺货风险高等痛点,市场份额持续提升。 2. “数据+供应链”双轮驱动,构建平台核心壁垒 公司凭借多年交易数据积累,建立了智能供需匹配、价格预测与风险管控模型,显著提升了供应链效率与稳定性;同时通过自营备货
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钧达股份重点推荐掘金万亿市场打造太空光伏引领者 太阳事件公司发布与尚翼光电正式
钧达股份重点推荐:掘金万亿市场,打造太空光伏引领者 [太阳]事件:公司发布与尚翼光电正式签署《战略合作协议》的公众号,公司将以战略股东身份 对尚翼光电进行#股权投资,双方将深度整合产业与场景资源,围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作,在#技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。 #空间轨道成必争之地、太空应用有望再造地面级市场规模: 国际电信联盟“先到先得”规则进一步放大了商业卫星领域大国竞争的紧迫性,全球低轨卫星组网建设与太空算力产业进入爆发式增长周期。光伏作为当
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新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风
()[庆祝]最新深度!《新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风》—长江军工&电新团队 [礼物]核心要点: 公司深耕高性能电源近三十载,在23-24年短期波动后,正迎来【传统主业修复】&【增量业务放量】双击! #传统主业: 基于装备智能化、电气化提升,特种电源市场增长将高于装备整体,且格局有望进一步集中。公司作为特种电源NO.1,特种业务将稳步修复至前高。 #增量业务: 公司联合ADI布局服务器电源蓝海市场,二次电源即将放量,三次电源拓展可期,800V转48V及12V电源有望弯道超车,将为公司带来
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建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生
()看好#建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生20251213 虽然经历波折,但是沿着战略方向前进是不会改变的。公司2亿现金从原股东吴芳手中收购40%汉兴能源股权,收购对价较净资产的溢价率为9.98%,协议签署之日起10个工作日内支付本次交易价款总额的40%。 收购参股汉兴能源,下一个看点是SAF催化剂首套装置应用落地。公司战略对标UOP、Axens的综合技术服务商。汉兴能源在制氢加氢领域有丰富的客户基础,同时过去已经在许多SAF项目中承担设计角色,连云港嘉澳SAF项目制氢工程就有汉
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硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线(12.24) [庆祝]液冷现状:3月开始进行液冷代工。主要是超微,英业达,台达,健策等ODM厂商,目前以GB300的小冷板+UQD快接头代工为主,GB200液冷板通过NV并开始发货,大陆唯二厂商。 [庆祝]健策目前是NV液冷新技术#微通道惟一 供应商,后续公司有可能通过健策供应通道产品;公司散热团队出身富士康和AVC(台湾奇鋐),技术和商务都没问题。 [庆祝]光模块液冷:安费诺和泰科来公司审厂,1.6T光模块发热大需要配液冷板散热,公司已为国内头部光
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光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中
() 光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中 太空碳纤维是持续通胀的好赛道。卫星角度starlinkV2-V3升级过程中单星碳纤维用量翻倍(150Kg-300Kg),核心在于算力星的太阳能板面积激增,碳纤维是核心连接件和结构件。火箭角度碳纤维的强减重降本性能和再入耐高温属性用量持续提升,目前已有全碳纤维设计的火箭。 航天用碳纤维价格是航空用的2-3倍,是走出目前民品+航空碳纤维内卷现状的必选消费。目前MJ系列碳纤维6000元/kg。以SpaceX卫星为例:V2mini(800kg)单星碳纤维用量14
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中石化炼化工程收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升
中石化炼化工程】收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升【光大石化化工交运团队】 🌟公司全资子公司南京工程公司与中石化下属管道储运资产公司签订《股权转让协议》,据此,南京工程公司同意收购管道储运资产公司持有的华东管道设计院100%的股权。本次交易对价为1.91亿元。华东管道设计院于1993年成立,主营业务包括石油及化工产品储运、管道输送、油气库等。2024年华东管道设计院税后净利润为1048万元,截至2025年8月31日的净资产为1.68亿元。华东管道设计院拥有专业甲级资质1
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产业链调研更新
产业链调研更新 近期调研,CX合肥十五五期间扩产量级将达到20万片;此外,CX北京将扩产5万片,CX上海将扩产10万片。未来五年,合计扩产35万片,年均7万片,超预期!! 后续CC扩产量级也值得期待! 持续重点推荐:精智达、中科飞测、拓荆科技、中微公司等
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卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在?
()卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在? [庆祝]低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽,故低轨卫星具有发射成本低、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高、接收设备可设计更小的尺寸等优点。2025年全球卫星互联网市场规模预计达300亿美元,并将持续保持高速增长。 ⭕卫星性能要求独特,涉及众多化工材料。结构材料:碳纤维增强树脂基复合材料(碳纤维、双马树脂)、海绵钛、金属铬、铌钽等;控热材料:聚酰亚胺PI、聚酯膜PET、涤纶网布等
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力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球
【国海能源开采】力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球 🌟核心看点:调整下来的力量发展值得重视!“四高”特征为一体,公司目前有高盈利矿井在产,后续国内在建与国外收购均可带来产能与业绩高增量,并以较高分红比例回报投资者,以高股权激励提升管理层与股东的利益一致性: #高盈利: 公司主营全资大饭铺煤矿产能为650万吨动力煤,市场化销售5000大卡煤为主,以我们测算的销量得到其2024年吨煤税后净利润高达287 元/吨,相较同业处最高水平(可比公司2024年吨煤税后
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计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路
() 计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路 【国海计算机·刘熹团队】 🔥一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等,Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求,主流的互联协议包括:NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 🔥二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众厂商追赶 ✔1
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微创机器人商业化更新
【微创机器人商业化更新-2025-12-24】 1、核心产品腔镜手术机器人(图迈)于全球范围内累计商业化订单超过160台(含今年新获订单近120台)。根据公开统计数据,图迈2025年全球订单量已位居全球前二。 2、图迈全球的商业化装机量突破100台,均已取得用户签署的装机验收报告,完成收入确认。
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安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司【太平洋新能源】 [太阳] 前言:在未来AI大时代,与新能源结合的机会很多,如长期能兑现利润的储能、电源、SST等;短期有一类公司通过产业链延伸进入AI硬件产业链的,可能可以更快兑现,如安孚科技、德福科技、嘉元科技等 [玫瑰] 安孚科技未来新能源+AI业务展望: 1)核心资产提升:2025年完成安孚能源少数股权收购及亚锦科技5%股份要约收购后,对南孚电池的权益比例从年初26%提升至46%。 2)双轮驱动战略布局:积极拓展芯片半导体等硬科技领域作为第二曲
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【中信新材料】神宇股份1224 1)AI高速铜缆认证稀缺,国内通过英伟达112G/224G DAC认证 绑定GB200/Rubin平台,单台服务器内置5000+根NVLink铜缆,Rubin架构铜缆用量翻倍至10368根。 2)军工卫星通信龙头地位稳固,全球市占率30%,军标稳相微波电缆应用于北斗卫星地面站、舰载通信,中国电科核心供应商,国防信息化持续受益。 AI铜缆产线持续扩产,新能源+军工订单饱满,2025年产能释放叠加高毛利产品占比提升,业绩弹性充足。 我们认为公司“AI+新能源+军工+5
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“英唐智控”大涨点评
“英唐智控”大涨点评:CPO产业关键“连接器”,分销龙头赋能光算一体生态 核心逻辑:作为电子元器件供应链核心枢纽,公司深度切入CPO(共封装光学)上游芯片与组件供应,成为光计算产业链国产化与规模化的重要赋能者。 一、产业卡位:CPO上游关键物料的核心桥梁 1. 芯片级精准供应:CPO技术将光引擎与计算芯片(如ASIC/GPU)直接封装,对高速接口芯片、时钟驱动芯片、热管理芯片、先进封装材料等需求迫切。公司凭借与全球顶级半导体原厂的长期合作,已具备相关核心芯片与元器件的快速导入与供应能力。 2.
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云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动 核心推荐逻辑: 1. 垂直领域B2B平台龙头,赋能长尾电子供应链 公司是国内领先的电子元器件线上交易与供应链服务平台,聚焦长尾现货市场,通过数字化平台链接上游千家供应商与下游数万家中小制造企业,有效解决了行业信息不透明、采购效率低、缺货风险高等痛点,市场份额持续提升。 2. “数据+供应链”双轮驱动,构建平台核心壁垒 公司凭借多年交易数据积累,建立了智能供需匹配、价格预测与风险管控模型,显著提升了供应链效率与稳定性;同时通过自营备货
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钧达股份重点推荐掘金万亿市场打造太空光伏引领者 太阳事件公司发布与尚翼光电正式
钧达股份重点推荐:掘金万亿市场,打造太空光伏引领者 [太阳]事件:公司发布与尚翼光电正式签署《战略合作协议》的公众号,公司将以战略股东身份 对尚翼光电进行#股权投资,双方将深度整合产业与场景资源,围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作,在#技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。 #空间轨道成必争之地、太空应用有望再造地面级市场规模: 国际电信联盟“先到先得”规则进一步放大了商业卫星领域大国竞争的紧迫性,全球低轨卫星组网建设与太空算力产业进入爆发式增长周期。光伏作为当
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新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风
()[庆祝]最新深度!《新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风》—长江军工&电新团队 [礼物]核心要点: 公司深耕高性能电源近三十载,在23-24年短期波动后,正迎来【传统主业修复】&【增量业务放量】双击! #传统主业: 基于装备智能化、电气化提升,特种电源市场增长将高于装备整体,且格局有望进一步集中。公司作为特种电源NO.1,特种业务将稳步修复至前高。 #增量业务: 公司联合ADI布局服务器电源蓝海市场,二次电源即将放量,三次电源拓展可期,800V转48V及12V电源有望弯道超车,将为公司带来
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建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生
()看好#建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生20251213 虽然经历波折,但是沿着战略方向前进是不会改变的。公司2亿现金从原股东吴芳手中收购40%汉兴能源股权,收购对价较净资产的溢价率为9.98%,协议签署之日起10个工作日内支付本次交易价款总额的40%。 收购参股汉兴能源,下一个看点是SAF催化剂首套装置应用落地。公司战略对标UOP、Axens的综合技术服务商。汉兴能源在制氢加氢领域有丰富的客户基础,同时过去已经在许多SAF项目中承担设计角色,连云港嘉澳SAF项目制氢工程就有汉
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硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线(12.24) [庆祝]液冷现状:3月开始进行液冷代工。主要是超微,英业达,台达,健策等ODM厂商,目前以GB300的小冷板+UQD快接头代工为主,GB200液冷板通过NV并开始发货,大陆唯二厂商。 [庆祝]健策目前是NV液冷新技术#微通道惟一 供应商,后续公司有可能通过健策供应通道产品;公司散热团队出身富士康和AVC(台湾奇鋐),技术和商务都没问题。 [庆祝]光模块液冷:安费诺和泰科来公司审厂,1.6T光模块发热大需要配液冷板散热,公司已为国内头部光
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光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中
() 光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中 太空碳纤维是持续通胀的好赛道。卫星角度starlinkV2-V3升级过程中单星碳纤维用量翻倍(150Kg-300Kg),核心在于算力星的太阳能板面积激增,碳纤维是核心连接件和结构件。火箭角度碳纤维的强减重降本性能和再入耐高温属性用量持续提升,目前已有全碳纤维设计的火箭。 航天用碳纤维价格是航空用的2-3倍,是走出目前民品+航空碳纤维内卷现状的必选消费。目前MJ系列碳纤维6000元/kg。以SpaceX卫星为例:V2mini(800kg)单星碳纤维用量14
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中石化炼化工程收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升
中石化炼化工程】收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升【光大石化化工交运团队】 🌟公司全资子公司南京工程公司与中石化下属管道储运资产公司签订《股权转让协议》,据此,南京工程公司同意收购管道储运资产公司持有的华东管道设计院100%的股权。本次交易对价为1.91亿元。华东管道设计院于1993年成立,主营业务包括石油及化工产品储运、管道输送、油气库等。2024年华东管道设计院税后净利润为1048万元,截至2025年8月31日的净资产为1.68亿元。华东管道设计院拥有专业甲级资质1
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产业链调研更新
产业链调研更新 近期调研,CX合肥十五五期间扩产量级将达到20万片;此外,CX北京将扩产5万片,CX上海将扩产10万片。未来五年,合计扩产35万片,年均7万片,超预期!! 后续CC扩产量级也值得期待! 持续重点推荐:精智达、中科飞测、拓荆科技、中微公司等
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卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在?
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力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球
【国海能源开采】力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球 🌟核心看点:调整下来的力量发展值得重视!“四高”特征为一体,公司目前有高盈利矿井在产,后续国内在建与国外收购均可带来产能与业绩高增量,并以较高分红比例回报投资者,以高股权激励提升管理层与股东的利益一致性: #高盈利: 公司主营全资大饭铺煤矿产能为650万吨动力煤,市场化销售5000大卡煤为主,以我们测算的销量得到其2024年吨煤税后净利润高达287 元/吨,相较同业处最高水平(可比公司2024年吨煤税后
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计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路
() 计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路 【国海计算机·刘熹团队】 🔥一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等,Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求,主流的互联协议包括:NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 🔥二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众厂商追赶 ✔1
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微创机器人商业化更新
【微创机器人商业化更新-2025-12-24】 1、核心产品腔镜手术机器人(图迈)于全球范围内累计商业化订单超过160台(含今年新获订单近120台)。根据公开统计数据,图迈2025年全球订单量已位居全球前二。 2、图迈全球的商业化装机量突破100台,均已取得用户签署的装机验收报告,完成收入确认。
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柠檬味阳光
2025-12-25 11:22:07
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司【太平洋新能源】 [太阳] 前言:在未来AI大时代,与新能源结合的机会很多,如长期能兑现利润的储能、电源、SST等;短期有一类公司通过产业链延伸进入AI硬件产业链的,可能可以更快兑现,如安孚科技、德福科技、嘉元科技等 [玫瑰] 安孚科技未来新能源+AI业务展望: 1)核心资产提升:2025年完成安孚能源少数股权收购及亚锦科技5%股份要约收购后,对南孚电池的权益比例从年初26%提升至46%。 2)双轮驱动战略布局:积极拓展芯片半导体等硬科技领域作为第二曲
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柠檬味阳光
2025-12-24 22:05:24
神宇股份1224
【中信新材料】神宇股份1224 1)AI高速铜缆认证稀缺,国内通过英伟达112G/224G DAC认证 绑定GB200/Rubin平台,单台服务器内置5000+根NVLink铜缆,Rubin架构铜缆用量翻倍至10368根。 2)军工卫星通信龙头地位稳固,全球市占率30%,军标稳相微波电缆应用于北斗卫星地面站、舰载通信,中国电科核心供应商,国防信息化持续受益。 AI铜缆产线持续扩产,新能源+军工订单饱满,2025年产能释放叠加高毛利产品占比提升,业绩弹性充足。 我们认为公司“AI+新能源+军工+5
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“英唐智控”大涨点评
“英唐智控”大涨点评:CPO产业关键“连接器”,分销龙头赋能光算一体生态 核心逻辑:作为电子元器件供应链核心枢纽,公司深度切入CPO(共封装光学)上游芯片与组件供应,成为光计算产业链国产化与规模化的重要赋能者。 一、产业卡位:CPO上游关键物料的核心桥梁 1. 芯片级精准供应:CPO技术将光引擎与计算芯片(如ASIC/GPU)直接封装,对高速接口芯片、时钟驱动芯片、热管理芯片、先进封装材料等需求迫切。公司凭借与全球顶级半导体原厂的长期合作,已具备相关核心芯片与元器件的快速导入与供应能力。 2.
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柠檬味阳光
2025-12-24 14:59:56
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动 核心推荐逻辑: 1. 垂直领域B2B平台龙头,赋能长尾电子供应链 公司是国内领先的电子元器件线上交易与供应链服务平台,聚焦长尾现货市场,通过数字化平台链接上游千家供应商与下游数万家中小制造企业,有效解决了行业信息不透明、采购效率低、缺货风险高等痛点,市场份额持续提升。 2. “数据+供应链”双轮驱动,构建平台核心壁垒 公司凭借多年交易数据积累,建立了智能供需匹配、价格预测与风险管控模型,显著提升了供应链效率与稳定性;同时通过自营备货
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柠檬味阳光
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钧达股份重点推荐掘金万亿市场打造太空光伏引领者 太阳事件公司发布与尚翼光电正式
钧达股份重点推荐:掘金万亿市场,打造太空光伏引领者 [太阳]事件:公司发布与尚翼光电正式签署《战略合作协议》的公众号,公司将以战略股东身份 对尚翼光电进行#股权投资,双方将深度整合产业与场景资源,围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作,在#技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。 #空间轨道成必争之地、太空应用有望再造地面级市场规模: 国际电信联盟“先到先得”规则进一步放大了商业卫星领域大国竞争的紧迫性,全球低轨卫星组网建设与太空算力产业进入爆发式增长周期。光伏作为当
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新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风
()[庆祝]最新深度!《新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风》—长江军工&电新团队 [礼物]核心要点: 公司深耕高性能电源近三十载,在23-24年短期波动后,正迎来【传统主业修复】&【增量业务放量】双击! #传统主业: 基于装备智能化、电气化提升,特种电源市场增长将高于装备整体,且格局有望进一步集中。公司作为特种电源NO.1,特种业务将稳步修复至前高。 #增量业务: 公司联合ADI布局服务器电源蓝海市场,二次电源即将放量,三次电源拓展可期,800V转48V及12V电源有望弯道超车,将为公司带来
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柠檬味阳光
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建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生
()看好#建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生20251213 虽然经历波折,但是沿着战略方向前进是不会改变的。公司2亿现金从原股东吴芳手中收购40%汉兴能源股权,收购对价较净资产的溢价率为9.98%,协议签署之日起10个工作日内支付本次交易价款总额的40%。 收购参股汉兴能源,下一个看点是SAF催化剂首套装置应用落地。公司战略对标UOP、Axens的综合技术服务商。汉兴能源在制氢加氢领域有丰富的客户基础,同时过去已经在许多SAF项目中承担设计角色,连云港嘉澳SAF项目制氢工程就有汉
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2025-12-24 10:29:14
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线(12.24) [庆祝]液冷现状:3月开始进行液冷代工。主要是超微,英业达,台达,健策等ODM厂商,目前以GB300的小冷板+UQD快接头代工为主,GB200液冷板通过NV并开始发货,大陆唯二厂商。 [庆祝]健策目前是NV液冷新技术#微通道惟一 供应商,后续公司有可能通过健策供应通道产品;公司散热团队出身富士康和AVC(台湾奇鋐),技术和商务都没问题。 [庆祝]光模块液冷:安费诺和泰科来公司审厂,1.6T光模块发热大需要配液冷板散热,公司已为国内头部光
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柠檬味阳光
2025-12-27 21:22:34
光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中
() 光威复材:太空碳纤维龙头重估进行中 太空碳纤维是持续通胀的好赛道。卫星角度starlinkV2-V3升级过程中单星碳纤维用量翻倍(150Kg-300Kg),核心在于算力星的太阳能板面积激增,碳纤维是核心连接件和结构件。火箭角度碳纤维的强减重降本性能和再入耐高温属性用量持续提升,目前已有全碳纤维设计的火箭。 航天用碳纤维价格是航空用的2-3倍,是走出目前民品+航空碳纤维内卷现状的必选消费。目前MJ系列碳纤维6000元/kg。以SpaceX卫星为例:V2mini(800kg)单星碳纤维用量14
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柠檬味阳光
2025-12-26 17:42:11
中石化炼化工程收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升
中石化炼化工程】收购华东管道设计院扩充管道储运业务资质,综合竞争力有望提升【光大石化化工交运团队】 🌟公司全资子公司南京工程公司与中石化下属管道储运资产公司签订《股权转让协议》,据此,南京工程公司同意收购管道储运资产公司持有的华东管道设计院100%的股权。本次交易对价为1.91亿元。华东管道设计院于1993年成立,主营业务包括石油及化工产品储运、管道输送、油气库等。2024年华东管道设计院税后净利润为1048万元,截至2025年8月31日的净资产为1.68亿元。华东管道设计院拥有专业甲级资质1
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中信证券
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产业链调研更新
产业链调研更新 近期调研,CX合肥十五五期间扩产量级将达到20万片;此外,CX北京将扩产5万片,CX上海将扩产10万片。未来五年,合计扩产35万片,年均7万片,超预期!! 后续CC扩产量级也值得期待! 持续重点推荐:精智达、中科飞测、拓荆科技、中微公司等
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柠檬味阳光
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卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在?
()卫星互联网蓬勃发展,化工机会何在? [庆祝]低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽,故低轨卫星具有发射成本低、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高、接收设备可设计更小的尺寸等优点。2025年全球卫星互联网市场规模预计达300亿美元,并将持续保持高速增长。 ⭕卫星性能要求独特,涉及众多化工材料。结构材料:碳纤维增强树脂基复合材料(碳纤维、双马树脂)、海绵钛、金属铬、铌钽等;控热材料:聚酰亚胺PI、聚酯膜PET、涤纶网布等
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柠檬味阳光
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力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球
【国海能源开采】力量发展(1277.HK)公司深度报告:动力煤价值标杆,深耕本土,拓疆全球 🌟核心看点:调整下来的力量发展值得重视!“四高”特征为一体,公司目前有高盈利矿井在产,后续国内在建与国外收购均可带来产能与业绩高增量,并以较高分红比例回报投资者,以高股权激励提升管理层与股东的利益一致性: #高盈利: 公司主营全资大饭铺煤矿产能为650万吨动力煤,市场化销售5000大卡煤为主,以我们测算的销量得到其2024年吨煤税后净利润高达287 元/吨,相较同业处最高水平(可比公司2024年吨煤税后
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计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路
() 计算机行业专题报告:互联总线——Scale-Up能力跃升的关键通路 【国海计算机·刘熹团队】 🔥一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等,Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求,主流的互联协议包括:NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 🔥二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众厂商追赶 ✔1
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微创机器人商业化更新
【微创机器人商业化更新-2025-12-24】 1、核心产品腔镜手术机器人(图迈)于全球范围内累计商业化订单超过160台(含今年新获订单近120台)。根据公开统计数据,图迈2025年全球订单量已位居全球前二。 2、图迈全球的商业化装机量突破100台,均已取得用户签署的装机验收报告,完成收入确认。
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安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司
安孚科技要点更新:重视新能源+AI中的新公司【太平洋新能源】 [太阳] 前言:在未来AI大时代,与新能源结合的机会很多,如长期能兑现利润的储能、电源、SST等;短期有一类公司通过产业链延伸进入AI硬件产业链的,可能可以更快兑现,如安孚科技、德福科技、嘉元科技等 [玫瑰] 安孚科技未来新能源+AI业务展望: 1)核心资产提升:2025年完成安孚能源少数股权收购及亚锦科技5%股份要约收购后,对南孚电池的权益比例从年初26%提升至46%。 2)双轮驱动战略布局:积极拓展芯片半导体等硬科技领域作为第二曲
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【中信新材料】神宇股份1224 1)AI高速铜缆认证稀缺,国内通过英伟达112G/224G DAC认证 绑定GB200/Rubin平台,单台服务器内置5000+根NVLink铜缆,Rubin架构铜缆用量翻倍至10368根。 2)军工卫星通信龙头地位稳固,全球市占率30%,军标稳相微波电缆应用于北斗卫星地面站、舰载通信,中国电科核心供应商,国防信息化持续受益。 AI铜缆产线持续扩产,新能源+军工订单饱满,2025年产能释放叠加高毛利产品占比提升,业绩弹性充足。 我们认为公司“AI+新能源+军工+5
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“英唐智控”大涨点评
“英唐智控”大涨点评:CPO产业关键“连接器”,分销龙头赋能光算一体生态 核心逻辑:作为电子元器件供应链核心枢纽,公司深度切入CPO(共封装光学)上游芯片与组件供应,成为光计算产业链国产化与规模化的重要赋能者。 一、产业卡位:CPO上游关键物料的核心桥梁 1. 芯片级精准供应:CPO技术将光引擎与计算芯片(如ASIC/GPU)直接封装,对高速接口芯片、时钟驱动芯片、热管理芯片、先进封装材料等需求迫切。公司凭借与全球顶级半导体原厂的长期合作,已具备相关核心芯片与元器件的快速导入与供应能力。 2.
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云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动
云汉芯城:电子元器件B2B平台龙头,产业互联与数据驱动双轮驱动 核心推荐逻辑: 1. 垂直领域B2B平台龙头,赋能长尾电子供应链 公司是国内领先的电子元器件线上交易与供应链服务平台,聚焦长尾现货市场,通过数字化平台链接上游千家供应商与下游数万家中小制造企业,有效解决了行业信息不透明、采购效率低、缺货风险高等痛点,市场份额持续提升。 2. “数据+供应链”双轮驱动,构建平台核心壁垒 公司凭借多年交易数据积累,建立了智能供需匹配、价格预测与风险管控模型,显著提升了供应链效率与稳定性;同时通过自营备货
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钧达股份重点推荐掘金万亿市场打造太空光伏引领者 太阳事件公司发布与尚翼光电正式
钧达股份重点推荐:掘金万亿市场,打造太空光伏引领者 [太阳]事件:公司发布与尚翼光电正式签署《战略合作协议》的公众号,公司将以战略股东身份 对尚翼光电进行#股权投资,双方将深度整合产业与场景资源,围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作,在#技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。 #空间轨道成必争之地、太空应用有望再造地面级市场规模: 国际电信联盟“先到先得”规则进一步放大了商业卫星领域大国竞争的紧迫性,全球低轨卫星组网建设与太空算力产业进入爆发式增长周期。光伏作为当
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新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风
()[庆祝]最新深度!《新雷能:高性能电源龙头,乘AI算力之风》—长江军工&电新团队 [礼物]核心要点: 公司深耕高性能电源近三十载,在23-24年短期波动后,正迎来【传统主业修复】&【增量业务放量】双击! #传统主业: 基于装备智能化、电气化提升,特种电源市场增长将高于装备整体,且格局有望进一步集中。公司作为特种电源NO.1,特种业务将稳步修复至前高。 #增量业务: 公司联合ADI布局服务器电源蓝海市场,二次电源即将放量,三次电源拓展可期,800V转48V及12V电源有望弯道超车,将为公司带来
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建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生
()看好#建龙微纳 :收购汉兴能源40%股权,质变开始发生20251213 虽然经历波折,但是沿着战略方向前进是不会改变的。公司2亿现金从原股东吴芳手中收购40%汉兴能源股权,收购对价较净资产的溢价率为9.98%,协议签署之日起10个工作日内支付本次交易价款总额的40%。 收购参股汉兴能源,下一个看点是SAF催化剂首套装置应用落地。公司战略对标UOP、Axens的综合技术服务商。汉兴能源在制氢加氢领域有丰富的客户基础,同时过去已经在许多SAF项目中承担设计角色,连云港嘉澳SAF项目制氢工程就有汉
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硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线
硕贝德更新:短期业绩拐点,液冷打开中长期曲线(12.24) [庆祝]液冷现状:3月开始进行液冷代工。主要是超微,英业达,台达,健策等ODM厂商,目前以GB300的小冷板+UQD快接头代工为主,GB200液冷板通过NV并开始发货,大陆唯二厂商。 [庆祝]健策目前是NV液冷新技术#微通道惟一 供应商,后续公司有可能通过健策供应通道产品;公司散热团队出身富士康和AVC(台湾奇鋐),技术和商务都没问题。 [庆祝]光模块液冷:安费诺和泰科来公司审厂,1.6T光模块发热大需要配液冷板散热,公司已为国内头部光
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