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柠檬味阳光
2025-11-06 08:58:14
固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?
❗【天风电新】固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?&当前位置继续看好固态-1106 ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】? 结论:Solid Power产品进展超预期,同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划,具体展开如下: 1)产品路测突破:搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试,电池能量密度达 350Wh/kg,循环寿命超1000次(80%容量保持率),接近车规级要求。 2)三星 SDI 联合开发
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-11-05 09:12:35
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读 科济药业在通用型CAR-T领域已建立起技术领先性与临床验证基础,CT0596与CT1190B在早期临床试验中展现出优异的安全性、扩增能力与缓解深度。公司正加速推进IND与注册临床,并积极布局海外合作与商业化路径,力争在2027年前后实现首款通用型CAR-T产品的上市。 CT0596(BCMA通用型CAR-T) 1)THANK-uPlus,三重基因敲除(TRAC/B2M/NKG2A),解决GVHD、宿主排斥、NK细胞介导杀伤等问题。 2)数据分享:8例R/R
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柠檬味阳光
2025-11-04 20:48:17
百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速
【中信社服】百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速 百胜中国25Q3收入32.1亿美元(同比+4.4%),符合预期(市场预期32亿美元);经调整净利润2.82亿美元(-5.1%),低于预期(市场预期2.91亿美元),经调整净利率8.8%(同比-0.9ppt);核心经营利润3.99亿美元(同比+7.8%),核心OPM 12.5%(同比+0.4ppt)。同店端,Q3公司同店收入同比+1%,符合预期:其中肯德基同店收入同比+2%,TC+3%,TA -1%至38元;必胜客同店收入同
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2025-11-04 11:51:02
钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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柠檬味阳光
2025-11-04 11:29:27
复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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道通科技
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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2025-11-01 10:41:30
岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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柠檬味阳光
2025-10-31 14:42:57
光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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柠檬味阳光
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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硅宝科技
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柠檬味阳光
2025-10-31 13:39:06
三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?
❗【天风电新】固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?&当前位置继续看好固态-1106 ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】? 结论:Solid Power产品进展超预期,同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划,具体展开如下: 1)产品路测突破:搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试,电池能量密度达 350Wh/kg,循环寿命超1000次(80%容量保持率),接近车规级要求。 2)三星 SDI 联合开发
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科济药业ASH通用型CAR-T数据解读
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读 科济药业在通用型CAR-T领域已建立起技术领先性与临床验证基础,CT0596与CT1190B在早期临床试验中展现出优异的安全性、扩增能力与缓解深度。公司正加速推进IND与注册临床,并积极布局海外合作与商业化路径,力争在2027年前后实现首款通用型CAR-T产品的上市。 CT0596(BCMA通用型CAR-T) 1)THANK-uPlus,三重基因敲除(TRAC/B2M/NKG2A),解决GVHD、宿主排斥、NK细胞介导杀伤等问题。 2)数据分享:8例R/R
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百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速
【中信社服】百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速 百胜中国25Q3收入32.1亿美元(同比+4.4%),符合预期(市场预期32亿美元);经调整净利润2.82亿美元(-5.1%),低于预期(市场预期2.91亿美元),经调整净利率8.8%(同比-0.9ppt);核心经营利润3.99亿美元(同比+7.8%),核心OPM 12.5%(同比+0.4ppt)。同店端,Q3公司同店收入同比+1%,符合预期:其中肯德基同店收入同比+2%,TC+3%,TA -1%至38元;必胜客同店收入同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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岱美股份
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2025-10-31 14:42:57
光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?
❗【天风电新】固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?&当前位置继续看好固态-1106 ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】? 结论:Solid Power产品进展超预期,同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划,具体展开如下: 1)产品路测突破:搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试,电池能量密度达 350Wh/kg,循环寿命超1000次(80%容量保持率),接近车规级要求。 2)三星 SDI 联合开发
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科济药业ASH通用型CAR-T数据解读
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读 科济药业在通用型CAR-T领域已建立起技术领先性与临床验证基础,CT0596与CT1190B在早期临床试验中展现出优异的安全性、扩增能力与缓解深度。公司正加速推进IND与注册临床,并积极布局海外合作与商业化路径,力争在2027年前后实现首款通用型CAR-T产品的上市。 CT0596(BCMA通用型CAR-T) 1)THANK-uPlus,三重基因敲除(TRAC/B2M/NKG2A),解决GVHD、宿主排斥、NK细胞介导杀伤等问题。 2)数据分享:8例R/R
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百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速
【中信社服】百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速 百胜中国25Q3收入32.1亿美元(同比+4.4%),符合预期(市场预期32亿美元);经调整净利润2.82亿美元(-5.1%),低于预期(市场预期2.91亿美元),经调整净利率8.8%(同比-0.9ppt);核心经营利润3.99亿美元(同比+7.8%),核心OPM 12.5%(同比+0.4ppt)。同店端,Q3公司同店收入同比+1%,符合预期:其中肯德基同店收入同比+2%,TC+3%,TA -1%至38元;必胜客同店收入同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?
❗【天风电新】固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?&当前位置继续看好固态-1106 ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】? 结论:Solid Power产品进展超预期,同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划,具体展开如下: 1)产品路测突破:搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试,电池能量密度达 350Wh/kg,循环寿命超1000次(80%容量保持率),接近车规级要求。 2)三星 SDI 联合开发
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科济药业ASH通用型CAR-T数据解读
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读 科济药业在通用型CAR-T领域已建立起技术领先性与临床验证基础,CT0596与CT1190B在早期临床试验中展现出优异的安全性、扩增能力与缓解深度。公司正加速推进IND与注册临床,并积极布局海外合作与商业化路径,力争在2027年前后实现首款通用型CAR-T产品的上市。 CT0596(BCMA通用型CAR-T) 1)THANK-uPlus,三重基因敲除(TRAC/B2M/NKG2A),解决GVHD、宿主排斥、NK细胞介导杀伤等问题。 2)数据分享:8例R/R
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百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速
【中信社服】百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速 百胜中国25Q3收入32.1亿美元(同比+4.4%),符合预期(市场预期32亿美元);经调整净利润2.82亿美元(-5.1%),低于预期(市场预期2.91亿美元),经调整净利率8.8%(同比-0.9ppt);核心经营利润3.99亿美元(同比+7.8%),核心OPM 12.5%(同比+0.4ppt)。同店端,Q3公司同店收入同比+1%,符合预期:其中肯德基同店收入同比+2%,TC+3%,TA -1%至38元;必胜客同店收入同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?
❗【天风电新】固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?&当前位置继续看好固态-1106 ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】? 结论:Solid Power产品进展超预期,同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划,具体展开如下: 1)产品路测突破:搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试,电池能量密度达 350Wh/kg,循环寿命超1000次(80%容量保持率),接近车规级要求。 2)三星 SDI 联合开发
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科济药业ASH通用型CAR-T数据解读
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读 科济药业在通用型CAR-T领域已建立起技术领先性与临床验证基础,CT0596与CT1190B在早期临床试验中展现出优异的安全性、扩增能力与缓解深度。公司正加速推进IND与注册临床,并积极布局海外合作与商业化路径,力争在2027年前后实现首款通用型CAR-T产品的上市。 CT0596(BCMA通用型CAR-T) 1)THANK-uPlus,三重基因敲除(TRAC/B2M/NKG2A),解决GVHD、宿主排斥、NK细胞介导杀伤等问题。 2)数据分享:8例R/R
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百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速
【中信社服】百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速 百胜中国25Q3收入32.1亿美元(同比+4.4%),符合预期(市场预期32亿美元);经调整净利润2.82亿美元(-5.1%),低于预期(市场预期2.91亿美元),经调整净利率8.8%(同比-0.9ppt);核心经营利润3.99亿美元(同比+7.8%),核心OPM 12.5%(同比+0.4ppt)。同店端,Q3公司同店收入同比+1%,符合预期:其中肯德基同店收入同比+2%,TC+3%,TA -1%至38元;必胜客同店收入同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?
❗【天风电新】固态再推荐:为何美股Solid Power暴涨50%?&当前位置继续看好固态-1106 ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】? 结论:Solid Power产品进展超预期,同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划,具体展开如下: 1)产品路测突破:搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试,电池能量密度达 350Wh/kg,循环寿命超1000次(80%容量保持率),接近车规级要求。 2)三星 SDI 联合开发
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中信证券
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科济药业ASH通用型CAR-T数据解读
科济药业ASH通用型CAR-T数据解读 科济药业在通用型CAR-T领域已建立起技术领先性与临床验证基础,CT0596与CT1190B在早期临床试验中展现出优异的安全性、扩增能力与缓解深度。公司正加速推进IND与注册临床,并积极布局海外合作与商业化路径,力争在2027年前后实现首款通用型CAR-T产品的上市。 CT0596(BCMA通用型CAR-T) 1)THANK-uPlus,三重基因敲除(TRAC/B2M/NKG2A),解决GVHD、宿主排斥、NK细胞介导杀伤等问题。 2)数据分享:8例R/R
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柠檬味阳光
2025-11-04 20:48:17
百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速
【中信社服】百胜中国25Q3业绩速览:盈利能力持续提升,门店拓展环比加速 百胜中国25Q3收入32.1亿美元(同比+4.4%),符合预期(市场预期32亿美元);经调整净利润2.82亿美元(-5.1%),低于预期(市场预期2.91亿美元),经调整净利率8.8%(同比-0.9ppt);核心经营利润3.99亿美元(同比+7.8%),核心OPM 12.5%(同比+0.4ppt)。同店端,Q3公司同店收入同比+1%,符合预期:其中肯德基同店收入同比+2%,TC+3%,TA -1%至38元;必胜客同店收入同
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钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会
【华西机械】钨精矿日涨5000元,重视钨产业链投资机会 [红包]1、钨精矿双子星:11月4日,#钨精矿稳定涨价5000元至31万元/吨。当前钨精矿正处于第二轮涨价的前期,请务必重视钨精矿双子星(中钨+厦钨),其中中钨高新最近三天跌幅超20%,再次超跌砸出黄金坑,重点强推。 [红包]2、钨下游工具龙头:再次提示重视具备涨价能力的钨下游工具龙头,在钨精矿价格持续上涨背景下,#工具龙头有望再掀涨价潮,重点标的:欧科亿、新锐股份、华锐精密。
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新锐股份
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2025-11-04 11:29:27
复宏汉霖持续推荐
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:PD-L1 ADC及EGFR单抗数据更新,有效性&安全性数据可信度持续验证 🌹事件:2025年11月2日,公司在公司研发日公布其PD-L1 ADC及EGFR单抗数据。 📖PD- L1 ADC nsqNSCLC数据优势明显,整体安全性持续改善 截止10月22日,试验共入组174例,包括1a期、1b期、以及部分2期患者,中位治疗线数为3线,其中: 【有效性】2.0mg sqNSCLC(野生型) ORR为33.3%(11/33),2.5mg nsqNSCLC(
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台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-
台达系列❗【天风电新】台达(1):具备解决方案、系统整合基因,AI时代先人一步-1102 ——————————— 1、复盘:公司转型厚积薄发,进入AI上升期 - 2018-2023H1:改革初见效,18-22年CAGR分别+13%/+16%,平均毛利率28.6%,PE 15X→25X,股价5年3倍。 - 2023H2-至今【闪耀时代】:成为英伟达AI电源核心玩家。2025Q1-3营收、净利3933、483亿新台币(合909、112亿元),yoy+28%/+46%,毛利率34.1%,【较18-22
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道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速
【申万机器人+能源等】道通科技:空地一体大会,技术破局+生态聚势+出海提速 🔥10月30日惠州启幕的“2025空地一体集群智慧AI生态联盟大会”,包括10+演讲。 ✔包括低空/机器人/反无等,✔包括技术/国内产品/出海产品/解决方案/生态签约等。 ✔行业空间爆增。据白皮,解决方案融合低空经济与机器人,预计未来5年催生超万亿元应用。该解决方案应用市场规模将从2026年的5677亿元跃升至2030年的1.7万亿元。 🔥特色1: 赛道准,技术好,业界率先 例如全国首款巡检智能作业人形机器人Avan
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乐普医疗子公司民为生物105BD落地
【国泰海通】乐普医疗子公司民为生物105BD落地,民为生物将取得丹麦Sidera 公司9.99%的股权,且将获得首付款及近期里程碑合计3500万美金,总包不超过10.1亿美元。 [玫瑰]上海民为生物将自主研发且具有知识产权的MWN105注射液有偿许可给丹麦Sidera。丹麦Sidera将获得全球范围(不包括中国大陆、港澳台)内开发、 生产和商业化MWN105注射液的独家权利。 [玫瑰]支付首笔投资款及近期里程碑款合计3500万美元。作为对外许可交易对价一部分,上海民为生物将获取丹麦Sidera公
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岱美股份更新20251031
岱美股份更新20251031 经营情况 1、收入拆分: a/遮阳板:占比60% b/头枕:占比接近20%(15~16e的在手订单,这两年稳步增长;福特的供应商温莎机械经营不善有望拓展) c/顶棚:占比从10%下降到了6%(订单都是新能源) 2、成本:墨西哥成本比较高 3、汇兑:Q3-2kw; 4、还原代客户支付的关税(客户会偿还)和火灾:净利润同比不降 5、墨西哥:子公司规模提升,目前有7个厂房,在建有3个,遮阳板,头枕,顶棚产能全覆盖; 6、欧洲:5~6%的净利率 6、火灾:到5月底就恢复了,
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光模块回调点评,推荐逻辑重申
光模块回调点评,推荐逻辑重申 近日光模块板块密集披露Q3业绩,部分核心公司业绩不及预期,导致股价深度调整。当前时点我们继续看好板块投资机会。 中际旭创作为行业龙头,Q3业绩符合预期,收入与毛利率延续了环比上行趋势,主要受益于出货结构的持续优化,800G占比继续提升,以及1.6T产品也开始起量; 新易盛低于预期主因个别北美客户提货节奏的影响;天孚通信主因1.6T光引擎上游的200G EML紧缺所致。我们认为部分公司短期业绩的不及预期,并不改变板块的发展逻辑;随着明年800G、1.6T光模块的高速增
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AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
【华福互联网团队】AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略 核心逻辑:AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 ?? 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实
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三一重能三季报分析
三一重能三季报分析:风机交付同比放量,Q4有望迎风机盈利修复拐点 1、公司发布2025年三季报,前三季度实现营收145亿元,同比增长59%,归母净利润约1.2亿元,同比下降82%;单季度看,公司Q3营收59%,同比增长55%,归母净利润约-0.9亿元,同比下降。 2、收入端,公司Q3营收同比较快增长,预计主要因风机出货量增加。拆分业务看,1)风机:公司Q3出货约4.3GW,同比增长59%;2)电站:公司Q3暂无电站转让,全年电站转让1GW以上目标不变。 3、盈利端,公司Q3毛利率约4.4%,同比
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海优新材:光伏胶膜经营风险释放
海优新材:光伏胶膜经营风险释放,调光膜发力前装和后装市场 事件:海优新材发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入8.7亿元,同比下降57.62%;归母净利-2.08亿元,同比减亏;其中,2025Q3实现收入2.37亿元,同比下降58.03%,环比下降25.44%;归母净利-0.75亿元,同比减亏,环比持平。 1、光伏胶膜Q3销量预计0.5-0.6亿平,环比保持平稳;Q3毛利率6.67%,环比下降4.88pct,预计是国内抢装退坡后胶膜降价所致,单平亏损在1元左右。PDCLC调光膜已取得
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天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势
天合光能:Q3业绩实现减亏,重视公司储能业务放量趋势! 251030 #事件:公司发布25Q3业绩,前三季度实现营收499.7亿元,同比-21%;归母净利-42亿元,同比-396%;其中25Q3实现营收189亿元,同比-6.3%,环比+13%,归母净利-13亿元,同比+6.5%,环比+19.7%,单季度亏损实现收窄。另外公司同步披露签订1GWh欧洲储能订单,公司海外储能业务已进入放量期! #单Q3拆分: 1、出货量:组件出货环比Q2略增(Q2为17GW),储能出货1GWh+(Q2为1.4GWh)
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中国中免三季报
中国中免三季报:业绩降幅环比收窄,启动首次中期分红,回购方案获批 3Q2025,公司实现收入117.11亿元/yoy-0.38%,归母净利润为4.52亿元/yoy-28.94%,扣非归母净利润为4.41亿元/yoy-30.56%。三季度收入、利润降幅较2季度-8.45%/-32%环比收窄。 3Q2025,公司毛利率为32.01%/yoy-0.02pcts,归母净利率为3.86%/yoy-1.55pcts。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为18.75%/3.94%/0.25%/-0.81%,同
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