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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2026-01-16 14:57:52
中国东方教育
中国东方教育 春招收款(截止昨晚数据)同比20%以上增长 预报名人数20%以上增长 原定目标15%的增长,现大幅超额完成目标 全年目标:26年营收10%以上增长,利润20%以上增长。 增加2所升格的技师学院,新增13所新学校(至少5所美业学校,4所烹饪学校,2所西点,再新开1所宠物、1所养护学校,建好后投入招生) 长学制5%以上增长,15个月保持快速增长 营销方面:费率持续降低,但和知名营销公司合作,营销方式和渠道会有较大变化,过段时间全面铺开
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柠檬味阳光
2026-01-16 13:59:13
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长 🌟25Q4中标订单超千亿,大增75%超预期。公司公告25Q4中标订单1063亿元,系历史上首次单季度突破千亿订单,同比大幅增长75%,较25Q3提速40pct,大幅超市场预期,预计主因前期与蜀道集团的投建一体化项目在Q4批量转化为公司施工订单;其中基建/房建25Q4分别中标订单1013/47亿元,单季分别同比+100%/-53%。2025全年公司累计中标订单2035亿元,年度签单历史首次突破2000亿,同比大幅增长47%,较前三季度
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柠檬味阳光
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MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌞MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋” 🌹核心观点:需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限 一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗(1万W)约是普通服务器的5倍,MLCC用量比普通服务器多12.5倍,需求呈指数级爆发。 二是作为全球 MLCC 霸主的日本(占据 70% 份额)可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”,通
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柠檬味阳光
2026-01-16 10:59:53
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机: 1.今天市场半导体整体回调,并无基本面变化,我们仍然持续看好国产cowos大行情,回调即买入良机,持续推荐【长电科技】 2.cowos,26年底预计扩到5000片,客户资源丰富,订单饱满,按照单片5万/片计算,年底产值可达到25亿,按照30%净利率,8个亿利润。预计未来扩到10000片产能。 3、是国内存储厂商合作伙伴,合作先进存储技术。 4、涨价:日月光已经涨价5-20%,长电从2025年底就开始涨价,预计未来订单饱满,Q1淡季不淡,涨价持续。 5、公司
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柠檬味阳光
2026-01-16 10:13:47
【国泰海通医药】归创通桥
【国泰海通医药】归创通桥:战略收购德国Optimed公司,拓展血管介入全球制造与商业化版图 [玫瑰]2026年1月16日,归创通桥宣布与德国Optimed签署协议,将通过分阶段方式收购其股权,并拥有在未来收购Optimed全部剩余股权及对应权益的期权。Optimed成立于1996年,专注于微创血管介入及泌尿介入医疗器械的研发、生产与全球销售,在德国拥有生产基地,目前的销售与服务网络已覆盖超过70个国家,并与欧洲临床医生和学术意见领袖保持长期紧密合作。在外周静脉治疗领域,Optimed的多款静脉支
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芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域
(芯碁微装)【华创机械】#芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域 [太阳]#PCB曝光设备: AI PCB技术升级,迎来“量价”齐升 #层数变多: 曝光设备随层数增长呈线性增长。#英伟达Rubin或将推动正交背板层数显著提升,#曝光设备需求将迎来显著增长。 #精细度提升: mSAP工艺带线路精细度提升,解析度要求更高,线宽变小(设备价值量更高),加工效率变慢(#设备需求更多)。 #客户: 胜宏第一大曝光设备供应商且强势切入我国台系PCB厂。 #胜宏(占新采购量80%)、#景旺(占
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2026-01-16 00:00:07
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万”
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万” [庆祝]作为深度跟踪公司的我们一直强调量检测是设备里面最锋锐的“矛”,精测电子的品类覆盖度最广,制程覆盖先进!25年的订单已经充分证明,公司产品已经具备,只待扩产东风!先进制程/先进存储是AI的核心,海外KLA(前道量检测设备)/爱德万(后道测试机+外投探针卡)股价持续走强。 [庆祝]在先进逻辑客户,公司的核心单品OCD、膜厚设备已经取得市占率的快速提升,电子束设备占比也有望提升。从订单结构占比来看,公司先进制程占比可达75%以上,订单“含金量”较高。先
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openai与cerebras合作购买算力
(长芯博创)【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力,看好sow带来新的投资机会-0115 openai与cerebras达成合作,将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者,Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。 SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联,实现片内260TB,片外80TB的带宽,从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更
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【中泰医药】持续重点推荐普洛药业
【中泰医药】持续重点推荐普洛药业 [烟花]#获控股股东增持彰显信心, 1月13日获控股股东(持股比例52.03%)禹山运动增持金额2800余万元,大股东计划自2026年1月13日起6个月内增持公司股份不低于 0.6亿元不超过 1.2亿元,彰显对公司长期发展信心! 🚀#CXO大贝塔景气度持续提升、绑定海外大客户、CDMO业务引领增长 近千人研发团队 + 四大生产基地支撑,业绩增长确定性高。CDMO签署十年期战略合作协议锁定长期订单与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固
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携程反垄断调查点评
携程反垄断调查点评:预计最终影响或不 📚1/14媒体报道,市场监管总局根据前期核查,对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。目前携程集团回复将积极配合调查、全面落实监管要求,与行业各方携手共建可持续发展的市场环境。 #核心观点:有短期影响(如罚款)、但对竞争格局及酒店tr中长期影响预计不大。 #若调查落实、有罚款可能、测算对26年业绩影响或在8%左右。《反垄断法》规定(滥用市场支配地位处上一年度销售额1%-10%罚款),参考过往互联网平台反垄断罚款,如21年美团34.4亿、
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快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展
[红包]【中信互联网】快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展 [咖啡]可灵:根据公司公告,2025年12月可灵当月收入突破2000万美金(~1.4亿元),对应ARR达2.4亿美金(~17亿元),历时19个月。考虑到流水到收入之间约70~80%的折算比例,对应12月当月流水约1.8~2亿元,符合此前市场乐观预期,可灵收入进入新的成长周期。2026年1月受Motion Control玩法破圈、CES参展催化等,我们预计1月流水环比有望继续提升。 [咖啡]优先票据计划:2026年1
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()【广发机械】宏工科技逻辑更新
【广发机械】宏工科技逻辑更新 前期我们持续提示2026年锂电设备板块投资机会。近期我们正在进行一轮产业链调研,部分重点公司公司我们会陆续为大家更新,今日重点更新宏工科技: #1、宏工的业务与众不同之处。宏工科技的产品同时涵盖传统正极+负极+电解质的设备,还有电池厂的设备,我们折算成单Gw价值量,应该已经超过3000万,价值量远超市场预期。 #2、固态前道与材料环节深度绑定客户、正在布局等静压。宏工的本质是粉体工艺,而这一点竞争力在固态更加突出,公司当前充分参与到固态的正负极,电池前道纤维化,目前
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百济神州JPM2026大会更新
() 【国泰海通医药】百济神州JPM2026大会更新 [玫瑰]非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限。横向比较pirto vs ibru数据:1)从疗效上,泽布替尼中位随访时间42.5mo,PFS HR为0.69;而pirto在中位随访时间为18.2mo下,PFS HR为0.845;2)从安全性上看,zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。公司认为从目前数据看,pirto难以撼动CLL用药格局。 [玫瑰]Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机
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2026-01-14 00:32:06
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113 ———————————— 1、技术卡位核心痛点:公司UTG厚度仅30-50μm,可弯折至R1.5mm弧度,兼具无机玻璃的抗原子氧/紫外老化特性与极致柔性,是卫星能源系统柔性转型的刚需材料。 2、产能与成本优势:公司凭借折叠屏领域成熟的化学强化与激光切割工艺确保UTG在太空极端环境下的可靠性。#其消费电子级别的规模化产能能支撑“万星级”交付,显著降低单星成本,形成对传统航天供应链的压倒性优势。 3、业务进入实质验证与拓展期: #该业务已处于向全球顶级商业航
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中海油田服务
【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固。 公司钻
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中国东方教育
中国东方教育 春招收款(截止昨晚数据)同比20%以上增长 预报名人数20%以上增长 原定目标15%的增长,现大幅超额完成目标 全年目标:26年营收10%以上增长,利润20%以上增长。 增加2所升格的技师学院,新增13所新学校(至少5所美业学校,4所烹饪学校,2所西点,再新开1所宠物、1所养护学校,建好后投入招生) 长学制5%以上增长,15个月保持快速增长 营销方面:费率持续降低,但和知名营销公司合作,营销方式和渠道会有较大变化,过段时间全面铺开
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四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长 🌟25Q4中标订单超千亿,大增75%超预期。公司公告25Q4中标订单1063亿元,系历史上首次单季度突破千亿订单,同比大幅增长75%,较25Q3提速40pct,大幅超市场预期,预计主因前期与蜀道集团的投建一体化项目在Q4批量转化为公司施工订单;其中基建/房建25Q4分别中标订单1013/47亿元,单季分别同比+100%/-53%。2025全年公司累计中标订单2035亿元,年度签单历史首次突破2000亿,同比大幅增长47%,较前三季度
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MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌞MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋” 🌹核心观点:需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限 一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗(1万W)约是普通服务器的5倍,MLCC用量比普通服务器多12.5倍,需求呈指数级爆发。 二是作为全球 MLCC 霸主的日本(占据 70% 份额)可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”,通
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持续推荐【长电科技】,回调即买入良机
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机: 1.今天市场半导体整体回调,并无基本面变化,我们仍然持续看好国产cowos大行情,回调即买入良机,持续推荐【长电科技】 2.cowos,26年底预计扩到5000片,客户资源丰富,订单饱满,按照单片5万/片计算,年底产值可达到25亿,按照30%净利率,8个亿利润。预计未来扩到10000片产能。 3、是国内存储厂商合作伙伴,合作先进存储技术。 4、涨价:日月光已经涨价5-20%,长电从2025年底就开始涨价,预计未来订单饱满,Q1淡季不淡,涨价持续。 5、公司
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【国泰海通医药】归创通桥
【国泰海通医药】归创通桥:战略收购德国Optimed公司,拓展血管介入全球制造与商业化版图 [玫瑰]2026年1月16日,归创通桥宣布与德国Optimed签署协议,将通过分阶段方式收购其股权,并拥有在未来收购Optimed全部剩余股权及对应权益的期权。Optimed成立于1996年,专注于微创血管介入及泌尿介入医疗器械的研发、生产与全球销售,在德国拥有生产基地,目前的销售与服务网络已覆盖超过70个国家,并与欧洲临床医生和学术意见领袖保持长期紧密合作。在外周静脉治疗领域,Optimed的多款静脉支
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芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域
(芯碁微装)【华创机械】#芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域 [太阳]#PCB曝光设备: AI PCB技术升级,迎来“量价”齐升 #层数变多: 曝光设备随层数增长呈线性增长。#英伟达Rubin或将推动正交背板层数显著提升,#曝光设备需求将迎来显著增长。 #精细度提升: mSAP工艺带线路精细度提升,解析度要求更高,线宽变小(设备价值量更高),加工效率变慢(#设备需求更多)。 #客户: 胜宏第一大曝光设备供应商且强势切入我国台系PCB厂。 #胜宏(占新采购量80%)、#景旺(占
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【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万”
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万” [庆祝]作为深度跟踪公司的我们一直强调量检测是设备里面最锋锐的“矛”,精测电子的品类覆盖度最广,制程覆盖先进!25年的订单已经充分证明,公司产品已经具备,只待扩产东风!先进制程/先进存储是AI的核心,海外KLA(前道量检测设备)/爱德万(后道测试机+外投探针卡)股价持续走强。 [庆祝]在先进逻辑客户,公司的核心单品OCD、膜厚设备已经取得市占率的快速提升,电子束设备占比也有望提升。从订单结构占比来看,公司先进制程占比可达75%以上,订单“含金量”较高。先
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openai与cerebras合作购买算力
(长芯博创)【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力,看好sow带来新的投资机会-0115 openai与cerebras达成合作,将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者,Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。 SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联,实现片内260TB,片外80TB的带宽,从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更
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【中泰医药】持续重点推荐普洛药业
【中泰医药】持续重点推荐普洛药业 [烟花]#获控股股东增持彰显信心, 1月13日获控股股东(持股比例52.03%)禹山运动增持金额2800余万元,大股东计划自2026年1月13日起6个月内增持公司股份不低于 0.6亿元不超过 1.2亿元,彰显对公司长期发展信心! 🚀#CXO大贝塔景气度持续提升、绑定海外大客户、CDMO业务引领增长 近千人研发团队 + 四大生产基地支撑,业绩增长确定性高。CDMO签署十年期战略合作协议锁定长期订单与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固
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携程反垄断调查点评
携程反垄断调查点评:预计最终影响或不 📚1/14媒体报道,市场监管总局根据前期核查,对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。目前携程集团回复将积极配合调查、全面落实监管要求,与行业各方携手共建可持续发展的市场环境。 #核心观点:有短期影响(如罚款)、但对竞争格局及酒店tr中长期影响预计不大。 #若调查落实、有罚款可能、测算对26年业绩影响或在8%左右。《反垄断法》规定(滥用市场支配地位处上一年度销售额1%-10%罚款),参考过往互联网平台反垄断罚款,如21年美团34.4亿、
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快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展
[红包]【中信互联网】快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展 [咖啡]可灵:根据公司公告,2025年12月可灵当月收入突破2000万美金(~1.4亿元),对应ARR达2.4亿美金(~17亿元),历时19个月。考虑到流水到收入之间约70~80%的折算比例,对应12月当月流水约1.8~2亿元,符合此前市场乐观预期,可灵收入进入新的成长周期。2026年1月受Motion Control玩法破圈、CES参展催化等,我们预计1月流水环比有望继续提升。 [咖啡]优先票据计划:2026年1
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【广发机械】宏工科技逻辑更新 前期我们持续提示2026年锂电设备板块投资机会。近期我们正在进行一轮产业链调研,部分重点公司公司我们会陆续为大家更新,今日重点更新宏工科技: #1、宏工的业务与众不同之处。宏工科技的产品同时涵盖传统正极+负极+电解质的设备,还有电池厂的设备,我们折算成单Gw价值量,应该已经超过3000万,价值量远超市场预期。 #2、固态前道与材料环节深度绑定客户、正在布局等静压。宏工的本质是粉体工艺,而这一点竞争力在固态更加突出,公司当前充分参与到固态的正负极,电池前道纤维化,目前
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百济神州JPM2026大会更新
() 【国泰海通医药】百济神州JPM2026大会更新 [玫瑰]非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限。横向比较pirto vs ibru数据:1)从疗效上,泽布替尼中位随访时间42.5mo,PFS HR为0.69;而pirto在中位随访时间为18.2mo下,PFS HR为0.845;2)从安全性上看,zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。公司认为从目前数据看,pirto难以撼动CLL用药格局。 [玫瑰]Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机
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蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113 ———————————— 1、技术卡位核心痛点:公司UTG厚度仅30-50μm,可弯折至R1.5mm弧度,兼具无机玻璃的抗原子氧/紫外老化特性与极致柔性,是卫星能源系统柔性转型的刚需材料。 2、产能与成本优势:公司凭借折叠屏领域成熟的化学强化与激光切割工艺确保UTG在太空极端环境下的可靠性。#其消费电子级别的规模化产能能支撑“万星级”交付,显著降低单星成本,形成对传统航天供应链的压倒性优势。 3、业务进入实质验证与拓展期: #该业务已处于向全球顶级商业航
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中海油田服务
【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固。 公司钻
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中国东方教育 春招收款(截止昨晚数据)同比20%以上增长 预报名人数20%以上增长 原定目标15%的增长,现大幅超额完成目标 全年目标:26年营收10%以上增长,利润20%以上增长。 增加2所升格的技师学院,新增13所新学校(至少5所美业学校,4所烹饪学校,2所西点,再新开1所宠物、1所养护学校,建好后投入招生) 长学制5%以上增长,15个月保持快速增长 营销方面:费率持续降低,但和知名营销公司合作,营销方式和渠道会有较大变化,过段时间全面铺开
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四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长 🌟25Q4中标订单超千亿,大增75%超预期。公司公告25Q4中标订单1063亿元,系历史上首次单季度突破千亿订单,同比大幅增长75%,较25Q3提速40pct,大幅超市场预期,预计主因前期与蜀道集团的投建一体化项目在Q4批量转化为公司施工订单;其中基建/房建25Q4分别中标订单1013/47亿元,单季分别同比+100%/-53%。2025全年公司累计中标订单2035亿元,年度签单历史首次突破2000亿,同比大幅增长47%,较前三季度
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MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌞MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋” 🌹核心观点:需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限 一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗(1万W)约是普通服务器的5倍,MLCC用量比普通服务器多12.5倍,需求呈指数级爆发。 二是作为全球 MLCC 霸主的日本(占据 70% 份额)可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”,通
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2026-01-16 10:59:53
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机: 1.今天市场半导体整体回调,并无基本面变化,我们仍然持续看好国产cowos大行情,回调即买入良机,持续推荐【长电科技】 2.cowos,26年底预计扩到5000片,客户资源丰富,订单饱满,按照单片5万/片计算,年底产值可达到25亿,按照30%净利率,8个亿利润。预计未来扩到10000片产能。 3、是国内存储厂商合作伙伴,合作先进存储技术。 4、涨价:日月光已经涨价5-20%,长电从2025年底就开始涨价,预计未来订单饱满,Q1淡季不淡,涨价持续。 5、公司
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2026-01-16 10:13:47
【国泰海通医药】归创通桥
【国泰海通医药】归创通桥:战略收购德国Optimed公司,拓展血管介入全球制造与商业化版图 [玫瑰]2026年1月16日,归创通桥宣布与德国Optimed签署协议,将通过分阶段方式收购其股权,并拥有在未来收购Optimed全部剩余股权及对应权益的期权。Optimed成立于1996年,专注于微创血管介入及泌尿介入医疗器械的研发、生产与全球销售,在德国拥有生产基地,目前的销售与服务网络已覆盖超过70个国家,并与欧洲临床医生和学术意见领袖保持长期紧密合作。在外周静脉治疗领域,Optimed的多款静脉支
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芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域
(芯碁微装)【华创机械】#芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域 [太阳]#PCB曝光设备: AI PCB技术升级,迎来“量价”齐升 #层数变多: 曝光设备随层数增长呈线性增长。#英伟达Rubin或将推动正交背板层数显著提升,#曝光设备需求将迎来显著增长。 #精细度提升: mSAP工艺带线路精细度提升,解析度要求更高,线宽变小(设备价值量更高),加工效率变慢(#设备需求更多)。 #客户: 胜宏第一大曝光设备供应商且强势切入我国台系PCB厂。 #胜宏(占新采购量80%)、#景旺(占
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【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万”
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万” [庆祝]作为深度跟踪公司的我们一直强调量检测是设备里面最锋锐的“矛”,精测电子的品类覆盖度最广,制程覆盖先进!25年的订单已经充分证明,公司产品已经具备,只待扩产东风!先进制程/先进存储是AI的核心,海外KLA(前道量检测设备)/爱德万(后道测试机+外投探针卡)股价持续走强。 [庆祝]在先进逻辑客户,公司的核心单品OCD、膜厚设备已经取得市占率的快速提升,电子束设备占比也有望提升。从订单结构占比来看,公司先进制程占比可达75%以上,订单“含金量”较高。先
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openai与cerebras合作购买算力
(长芯博创)【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力,看好sow带来新的投资机会-0115 openai与cerebras达成合作,将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者,Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。 SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联,实现片内260TB,片外80TB的带宽,从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更
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【中泰医药】持续重点推荐普洛药业
【中泰医药】持续重点推荐普洛药业 [烟花]#获控股股东增持彰显信心, 1月13日获控股股东(持股比例52.03%)禹山运动增持金额2800余万元,大股东计划自2026年1月13日起6个月内增持公司股份不低于 0.6亿元不超过 1.2亿元,彰显对公司长期发展信心! 🚀#CXO大贝塔景气度持续提升、绑定海外大客户、CDMO业务引领增长 近千人研发团队 + 四大生产基地支撑,业绩增长确定性高。CDMO签署十年期战略合作协议锁定长期订单与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固
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携程反垄断调查点评
携程反垄断调查点评:预计最终影响或不 📚1/14媒体报道,市场监管总局根据前期核查,对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。目前携程集团回复将积极配合调查、全面落实监管要求,与行业各方携手共建可持续发展的市场环境。 #核心观点:有短期影响(如罚款)、但对竞争格局及酒店tr中长期影响预计不大。 #若调查落实、有罚款可能、测算对26年业绩影响或在8%左右。《反垄断法》规定(滥用市场支配地位处上一年度销售额1%-10%罚款),参考过往互联网平台反垄断罚款,如21年美团34.4亿、
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快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展
[红包]【中信互联网】快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展 [咖啡]可灵:根据公司公告,2025年12月可灵当月收入突破2000万美金(~1.4亿元),对应ARR达2.4亿美金(~17亿元),历时19个月。考虑到流水到收入之间约70~80%的折算比例,对应12月当月流水约1.8~2亿元,符合此前市场乐观预期,可灵收入进入新的成长周期。2026年1月受Motion Control玩法破圈、CES参展催化等,我们预计1月流水环比有望继续提升。 [咖啡]优先票据计划:2026年1
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()【广发机械】宏工科技逻辑更新
【广发机械】宏工科技逻辑更新 前期我们持续提示2026年锂电设备板块投资机会。近期我们正在进行一轮产业链调研,部分重点公司公司我们会陆续为大家更新,今日重点更新宏工科技: #1、宏工的业务与众不同之处。宏工科技的产品同时涵盖传统正极+负极+电解质的设备,还有电池厂的设备,我们折算成单Gw价值量,应该已经超过3000万,价值量远超市场预期。 #2、固态前道与材料环节深度绑定客户、正在布局等静压。宏工的本质是粉体工艺,而这一点竞争力在固态更加突出,公司当前充分参与到固态的正负极,电池前道纤维化,目前
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百济神州JPM2026大会更新
() 【国泰海通医药】百济神州JPM2026大会更新 [玫瑰]非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限。横向比较pirto vs ibru数据:1)从疗效上,泽布替尼中位随访时间42.5mo,PFS HR为0.69;而pirto在中位随访时间为18.2mo下,PFS HR为0.845;2)从安全性上看,zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。公司认为从目前数据看,pirto难以撼动CLL用药格局。 [玫瑰]Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机
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蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113 ———————————— 1、技术卡位核心痛点:公司UTG厚度仅30-50μm,可弯折至R1.5mm弧度,兼具无机玻璃的抗原子氧/紫外老化特性与极致柔性,是卫星能源系统柔性转型的刚需材料。 2、产能与成本优势:公司凭借折叠屏领域成熟的化学强化与激光切割工艺确保UTG在太空极端环境下的可靠性。#其消费电子级别的规模化产能能支撑“万星级”交付,显著降低单星成本,形成对传统航天供应链的压倒性优势。 3、业务进入实质验证与拓展期: #该业务已处于向全球顶级商业航
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中海油田服务
【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固。 公司钻
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中国东方教育
中国东方教育 春招收款(截止昨晚数据)同比20%以上增长 预报名人数20%以上增长 原定目标15%的增长,现大幅超额完成目标 全年目标:26年营收10%以上增长,利润20%以上增长。 增加2所升格的技师学院,新增13所新学校(至少5所美业学校,4所烹饪学校,2所西点,再新开1所宠物、1所养护学校,建好后投入招生) 长学制5%以上增长,15个月保持快速增长 营销方面:费率持续降低,但和知名营销公司合作,营销方式和渠道会有较大变化,过段时间全面铺开
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四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长 🌟25Q4中标订单超千亿,大增75%超预期。公司公告25Q4中标订单1063亿元,系历史上首次单季度突破千亿订单,同比大幅增长75%,较25Q3提速40pct,大幅超市场预期,预计主因前期与蜀道集团的投建一体化项目在Q4批量转化为公司施工订单;其中基建/房建25Q4分别中标订单1013/47亿元,单季分别同比+100%/-53%。2025全年公司累计中标订单2035亿元,年度签单历史首次突破2000亿,同比大幅增长47%,较前三季度
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MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌞MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋” 🌹核心观点:需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限 一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗(1万W)约是普通服务器的5倍,MLCC用量比普通服务器多12.5倍,需求呈指数级爆发。 二是作为全球 MLCC 霸主的日本(占据 70% 份额)可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”,通
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持续推荐【长电科技】,回调即买入良机
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机: 1.今天市场半导体整体回调,并无基本面变化,我们仍然持续看好国产cowos大行情,回调即买入良机,持续推荐【长电科技】 2.cowos,26年底预计扩到5000片,客户资源丰富,订单饱满,按照单片5万/片计算,年底产值可达到25亿,按照30%净利率,8个亿利润。预计未来扩到10000片产能。 3、是国内存储厂商合作伙伴,合作先进存储技术。 4、涨价:日月光已经涨价5-20%,长电从2025年底就开始涨价,预计未来订单饱满,Q1淡季不淡,涨价持续。 5、公司
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【国泰海通医药】归创通桥
【国泰海通医药】归创通桥:战略收购德国Optimed公司,拓展血管介入全球制造与商业化版图 [玫瑰]2026年1月16日,归创通桥宣布与德国Optimed签署协议,将通过分阶段方式收购其股权,并拥有在未来收购Optimed全部剩余股权及对应权益的期权。Optimed成立于1996年,专注于微创血管介入及泌尿介入医疗器械的研发、生产与全球销售,在德国拥有生产基地,目前的销售与服务网络已覆盖超过70个国家,并与欧洲临床医生和学术意见领袖保持长期紧密合作。在外周静脉治疗领域,Optimed的多款静脉支
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芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域
(芯碁微装)【华创机械】#芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域 [太阳]#PCB曝光设备: AI PCB技术升级,迎来“量价”齐升 #层数变多: 曝光设备随层数增长呈线性增长。#英伟达Rubin或将推动正交背板层数显著提升,#曝光设备需求将迎来显著增长。 #精细度提升: mSAP工艺带线路精细度提升,解析度要求更高,线宽变小(设备价值量更高),加工效率变慢(#设备需求更多)。 #客户: 胜宏第一大曝光设备供应商且强势切入我国台系PCB厂。 #胜宏(占新采购量80%)、#景旺(占
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【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万”
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万” [庆祝]作为深度跟踪公司的我们一直强调量检测是设备里面最锋锐的“矛”,精测电子的品类覆盖度最广,制程覆盖先进!25年的订单已经充分证明,公司产品已经具备,只待扩产东风!先进制程/先进存储是AI的核心,海外KLA(前道量检测设备)/爱德万(后道测试机+外投探针卡)股价持续走强。 [庆祝]在先进逻辑客户,公司的核心单品OCD、膜厚设备已经取得市占率的快速提升,电子束设备占比也有望提升。从订单结构占比来看,公司先进制程占比可达75%以上,订单“含金量”较高。先
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openai与cerebras合作购买算力
(长芯博创)【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力,看好sow带来新的投资机会-0115 openai与cerebras达成合作,将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者,Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。 SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联,实现片内260TB,片外80TB的带宽,从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更
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【中泰医药】持续重点推荐普洛药业
【中泰医药】持续重点推荐普洛药业 [烟花]#获控股股东增持彰显信心, 1月13日获控股股东(持股比例52.03%)禹山运动增持金额2800余万元,大股东计划自2026年1月13日起6个月内增持公司股份不低于 0.6亿元不超过 1.2亿元,彰显对公司长期发展信心! 🚀#CXO大贝塔景气度持续提升、绑定海外大客户、CDMO业务引领增长 近千人研发团队 + 四大生产基地支撑,业绩增长确定性高。CDMO签署十年期战略合作协议锁定长期订单与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固
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携程反垄断调查点评
携程反垄断调查点评:预计最终影响或不 📚1/14媒体报道,市场监管总局根据前期核查,对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。目前携程集团回复将积极配合调查、全面落实监管要求,与行业各方携手共建可持续发展的市场环境。 #核心观点:有短期影响(如罚款)、但对竞争格局及酒店tr中长期影响预计不大。 #若调查落实、有罚款可能、测算对26年业绩影响或在8%左右。《反垄断法》规定(滥用市场支配地位处上一年度销售额1%-10%罚款),参考过往互联网平台反垄断罚款,如21年美团34.4亿、
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快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展
[红包]【中信互联网】快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展 [咖啡]可灵:根据公司公告,2025年12月可灵当月收入突破2000万美金(~1.4亿元),对应ARR达2.4亿美金(~17亿元),历时19个月。考虑到流水到收入之间约70~80%的折算比例,对应12月当月流水约1.8~2亿元,符合此前市场乐观预期,可灵收入进入新的成长周期。2026年1月受Motion Control玩法破圈、CES参展催化等,我们预计1月流水环比有望继续提升。 [咖啡]优先票据计划:2026年1
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【广发机械】宏工科技逻辑更新 前期我们持续提示2026年锂电设备板块投资机会。近期我们正在进行一轮产业链调研,部分重点公司公司我们会陆续为大家更新,今日重点更新宏工科技: #1、宏工的业务与众不同之处。宏工科技的产品同时涵盖传统正极+负极+电解质的设备,还有电池厂的设备,我们折算成单Gw价值量,应该已经超过3000万,价值量远超市场预期。 #2、固态前道与材料环节深度绑定客户、正在布局等静压。宏工的本质是粉体工艺,而这一点竞争力在固态更加突出,公司当前充分参与到固态的正负极,电池前道纤维化,目前
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百济神州JPM2026大会更新
() 【国泰海通医药】百济神州JPM2026大会更新 [玫瑰]非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限。横向比较pirto vs ibru数据:1)从疗效上,泽布替尼中位随访时间42.5mo,PFS HR为0.69;而pirto在中位随访时间为18.2mo下,PFS HR为0.845;2)从安全性上看,zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。公司认为从目前数据看,pirto难以撼动CLL用药格局。 [玫瑰]Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机
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蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113 ———————————— 1、技术卡位核心痛点:公司UTG厚度仅30-50μm,可弯折至R1.5mm弧度,兼具无机玻璃的抗原子氧/紫外老化特性与极致柔性,是卫星能源系统柔性转型的刚需材料。 2、产能与成本优势:公司凭借折叠屏领域成熟的化学强化与激光切割工艺确保UTG在太空极端环境下的可靠性。#其消费电子级别的规模化产能能支撑“万星级”交付,显著降低单星成本,形成对传统航天供应链的压倒性优势。 3、业务进入实质验证与拓展期: #该业务已处于向全球顶级商业航
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中海油田服务
【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固。 公司钻
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中国东方教育
中国东方教育 春招收款(截止昨晚数据)同比20%以上增长 预报名人数20%以上增长 原定目标15%的增长,现大幅超额完成目标 全年目标:26年营收10%以上增长,利润20%以上增长。 增加2所升格的技师学院,新增13所新学校(至少5所美业学校,4所烹饪学校,2所西点,再新开1所宠物、1所养护学校,建好后投入招生) 长学制5%以上增长,15个月保持快速增长 营销方面:费率持续降低,但和知名营销公司合作,营销方式和渠道会有较大变化,过段时间全面铺开
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四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长 🌟25Q4中标订单超千亿,大增75%超预期。公司公告25Q4中标订单1063亿元,系历史上首次单季度突破千亿订单,同比大幅增长75%,较25Q3提速40pct,大幅超市场预期,预计主因前期与蜀道集团的投建一体化项目在Q4批量转化为公司施工订单;其中基建/房建25Q4分别中标订单1013/47亿元,单季分别同比+100%/-53%。2025全年公司累计中标订单2035亿元,年度签单历史首次突破2000亿,同比大幅增长47%,较前三季度
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MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌞MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋” 🌹核心观点:需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限 一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗(1万W)约是普通服务器的5倍,MLCC用量比普通服务器多12.5倍,需求呈指数级爆发。 二是作为全球 MLCC 霸主的日本(占据 70% 份额)可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”,通
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持续推荐【长电科技】,回调即买入良机: 1.今天市场半导体整体回调,并无基本面变化,我们仍然持续看好国产cowos大行情,回调即买入良机,持续推荐【长电科技】 2.cowos,26年底预计扩到5000片,客户资源丰富,订单饱满,按照单片5万/片计算,年底产值可达到25亿,按照30%净利率,8个亿利润。预计未来扩到10000片产能。 3、是国内存储厂商合作伙伴,合作先进存储技术。 4、涨价:日月光已经涨价5-20%,长电从2025年底就开始涨价,预计未来订单饱满,Q1淡季不淡,涨价持续。 5、公司
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【国泰海通医药】归创通桥
【国泰海通医药】归创通桥:战略收购德国Optimed公司,拓展血管介入全球制造与商业化版图 [玫瑰]2026年1月16日,归创通桥宣布与德国Optimed签署协议,将通过分阶段方式收购其股权,并拥有在未来收购Optimed全部剩余股权及对应权益的期权。Optimed成立于1996年,专注于微创血管介入及泌尿介入医疗器械的研发、生产与全球销售,在德国拥有生产基地,目前的销售与服务网络已覆盖超过70个国家,并与欧洲临床医生和学术意见领袖保持长期紧密合作。在外周静脉治疗领域,Optimed的多款静脉支
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芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域
(芯碁微装)【华创机械】#芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域 [太阳]#PCB曝光设备: AI PCB技术升级,迎来“量价”齐升 #层数变多: 曝光设备随层数增长呈线性增长。#英伟达Rubin或将推动正交背板层数显著提升,#曝光设备需求将迎来显著增长。 #精细度提升: mSAP工艺带线路精细度提升,解析度要求更高,线宽变小(设备价值量更高),加工效率变慢(#设备需求更多)。 #客户: 胜宏第一大曝光设备供应商且强势切入我国台系PCB厂。 #胜宏(占新采购量80%)、#景旺(占
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【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万”
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万” [庆祝]作为深度跟踪公司的我们一直强调量检测是设备里面最锋锐的“矛”,精测电子的品类覆盖度最广,制程覆盖先进!25年的订单已经充分证明,公司产品已经具备,只待扩产东风!先进制程/先进存储是AI的核心,海外KLA(前道量检测设备)/爱德万(后道测试机+外投探针卡)股价持续走强。 [庆祝]在先进逻辑客户,公司的核心单品OCD、膜厚设备已经取得市占率的快速提升,电子束设备占比也有望提升。从订单结构占比来看,公司先进制程占比可达75%以上,订单“含金量”较高。先
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openai与cerebras合作购买算力
(长芯博创)【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力,看好sow带来新的投资机会-0115 openai与cerebras达成合作,将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者,Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。 SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联,实现片内260TB,片外80TB的带宽,从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更
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【中泰医药】持续重点推荐普洛药业
【中泰医药】持续重点推荐普洛药业 [烟花]#获控股股东增持彰显信心, 1月13日获控股股东(持股比例52.03%)禹山运动增持金额2800余万元,大股东计划自2026年1月13日起6个月内增持公司股份不低于 0.6亿元不超过 1.2亿元,彰显对公司长期发展信心! 🚀#CXO大贝塔景气度持续提升、绑定海外大客户、CDMO业务引领增长 近千人研发团队 + 四大生产基地支撑,业绩增长确定性高。CDMO签署十年期战略合作协议锁定长期订单与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固
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携程反垄断调查点评
携程反垄断调查点评:预计最终影响或不 📚1/14媒体报道,市场监管总局根据前期核查,对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。目前携程集团回复将积极配合调查、全面落实监管要求,与行业各方携手共建可持续发展的市场环境。 #核心观点:有短期影响(如罚款)、但对竞争格局及酒店tr中长期影响预计不大。 #若调查落实、有罚款可能、测算对26年业绩影响或在8%左右。《反垄断法》规定(滥用市场支配地位处上一年度销售额1%-10%罚款),参考过往互联网平台反垄断罚款,如21年美团34.4亿、
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快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展
[红包]【中信互联网】快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展 [咖啡]可灵:根据公司公告,2025年12月可灵当月收入突破2000万美金(~1.4亿元),对应ARR达2.4亿美金(~17亿元),历时19个月。考虑到流水到收入之间约70~80%的折算比例,对应12月当月流水约1.8~2亿元,符合此前市场乐观预期,可灵收入进入新的成长周期。2026年1月受Motion Control玩法破圈、CES参展催化等,我们预计1月流水环比有望继续提升。 [咖啡]优先票据计划:2026年1
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()【广发机械】宏工科技逻辑更新
【广发机械】宏工科技逻辑更新 前期我们持续提示2026年锂电设备板块投资机会。近期我们正在进行一轮产业链调研,部分重点公司公司我们会陆续为大家更新,今日重点更新宏工科技: #1、宏工的业务与众不同之处。宏工科技的产品同时涵盖传统正极+负极+电解质的设备,还有电池厂的设备,我们折算成单Gw价值量,应该已经超过3000万,价值量远超市场预期。 #2、固态前道与材料环节深度绑定客户、正在布局等静压。宏工的本质是粉体工艺,而这一点竞争力在固态更加突出,公司当前充分参与到固态的正负极,电池前道纤维化,目前
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百济神州JPM2026大会更新
() 【国泰海通医药】百济神州JPM2026大会更新 [玫瑰]非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限。横向比较pirto vs ibru数据:1)从疗效上,泽布替尼中位随访时间42.5mo,PFS HR为0.69;而pirto在中位随访时间为18.2mo下,PFS HR为0.845;2)从安全性上看,zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。公司认为从目前数据看,pirto难以撼动CLL用药格局。 [玫瑰]Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机
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蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113 ———————————— 1、技术卡位核心痛点:公司UTG厚度仅30-50μm,可弯折至R1.5mm弧度,兼具无机玻璃的抗原子氧/紫外老化特性与极致柔性,是卫星能源系统柔性转型的刚需材料。 2、产能与成本优势:公司凭借折叠屏领域成熟的化学强化与激光切割工艺确保UTG在太空极端环境下的可靠性。#其消费电子级别的规模化产能能支撑“万星级”交付,显著降低单星成本,形成对传统航天供应链的压倒性优势。 3、业务进入实质验证与拓展期: #该业务已处于向全球顶级商业航
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中海油田服务
【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固。 公司钻
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2026-01-16 14:57:52
中国东方教育
中国东方教育 春招收款(截止昨晚数据)同比20%以上增长 预报名人数20%以上增长 原定目标15%的增长,现大幅超额完成目标 全年目标:26年营收10%以上增长,利润20%以上增长。 增加2所升格的技师学院,新增13所新学校(至少5所美业学校,4所烹饪学校,2所西点,再新开1所宠物、1所养护学校,建好后投入招生) 长学制5%以上增长,15个月保持快速增长 营销方面:费率持续降低,但和知名营销公司合作,营销方式和渠道会有较大变化,过段时间全面铺开
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四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长
四川路桥:25Q4订单显著超预期,“十五五”任务饱满护航增长 🌟25Q4中标订单超千亿,大增75%超预期。公司公告25Q4中标订单1063亿元,系历史上首次单季度突破千亿订单,同比大幅增长75%,较25Q3提速40pct,大幅超市场预期,预计主因前期与蜀道集团的投建一体化项目在Q4批量转化为公司施工订单;其中基建/房建25Q4分别中标订单1013/47亿元,单季分别同比+100%/-53%。2025全年公司累计中标订单2035亿元,年度签单历史首次突破2000亿,同比大幅增长47%,较前三季度
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MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌞MLCC:AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋” 🌹核心观点:需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限 一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗(1万W)约是普通服务器的5倍,MLCC用量比普通服务器多12.5倍,需求呈指数级爆发。 二是作为全球 MLCC 霸主的日本(占据 70% 份额)可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”,通
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持续推荐【长电科技】,回调即买入良机
持续推荐【长电科技】,回调即买入良机: 1.今天市场半导体整体回调,并无基本面变化,我们仍然持续看好国产cowos大行情,回调即买入良机,持续推荐【长电科技】 2.cowos,26年底预计扩到5000片,客户资源丰富,订单饱满,按照单片5万/片计算,年底产值可达到25亿,按照30%净利率,8个亿利润。预计未来扩到10000片产能。 3、是国内存储厂商合作伙伴,合作先进存储技术。 4、涨价:日月光已经涨价5-20%,长电从2025年底就开始涨价,预计未来订单饱满,Q1淡季不淡,涨价持续。 5、公司
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【国泰海通医药】归创通桥
【国泰海通医药】归创通桥:战略收购德国Optimed公司,拓展血管介入全球制造与商业化版图 [玫瑰]2026年1月16日,归创通桥宣布与德国Optimed签署协议,将通过分阶段方式收购其股权,并拥有在未来收购Optimed全部剩余股权及对应权益的期权。Optimed成立于1996年,专注于微创血管介入及泌尿介入医疗器械的研发、生产与全球销售,在德国拥有生产基地,目前的销售与服务网络已覆盖超过70个国家,并与欧洲临床医生和学术意见领袖保持长期紧密合作。在外周静脉治疗领域,Optimed的多款静脉支
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芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域
(芯碁微装)【华创机械】#芯碁微装: 我国PCB曝光设备龙头,积极布局半导体领域 [太阳]#PCB曝光设备: AI PCB技术升级,迎来“量价”齐升 #层数变多: 曝光设备随层数增长呈线性增长。#英伟达Rubin或将推动正交背板层数显著提升,#曝光设备需求将迎来显著增长。 #精细度提升: mSAP工艺带线路精细度提升,解析度要求更高,线宽变小(设备价值量更高),加工效率变慢(#设备需求更多)。 #客户: 胜宏第一大曝光设备供应商且强势切入我国台系PCB厂。 #胜宏(占新采购量80%)、#景旺(占
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【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万”
【精测电子】中国青年版“KLA+爱德万” [庆祝]作为深度跟踪公司的我们一直强调量检测是设备里面最锋锐的“矛”,精测电子的品类覆盖度最广,制程覆盖先进!25年的订单已经充分证明,公司产品已经具备,只待扩产东风!先进制程/先进存储是AI的核心,海外KLA(前道量检测设备)/爱德万(后道测试机+外投探针卡)股价持续走强。 [庆祝]在先进逻辑客户,公司的核心单品OCD、膜厚设备已经取得市占率的快速提升,电子束设备占比也有望提升。从订单结构占比来看,公司先进制程占比可达75%以上,订单“含金量”较高。先
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openai与cerebras合作购买算力
(长芯博创)【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力,看好sow带来新的投资机会-0115 openai与cerebras达成合作,将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者,Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。 SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联,实现片内260TB,片外80TB的带宽,从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更
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【中泰医药】持续重点推荐普洛药业
【中泰医药】持续重点推荐普洛药业 [烟花]#获控股股东增持彰显信心, 1月13日获控股股东(持股比例52.03%)禹山运动增持金额2800余万元,大股东计划自2026年1月13日起6个月内增持公司股份不低于 0.6亿元不超过 1.2亿元,彰显对公司长期发展信心! 🚀#CXO大贝塔景气度持续提升、绑定海外大客户、CDMO业务引领增长 近千人研发团队 + 四大生产基地支撑,业绩增长确定性高。CDMO签署十年期战略合作协议锁定长期订单与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固
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携程反垄断调查点评
携程反垄断调查点评:预计最终影响或不 📚1/14媒体报道,市场监管总局根据前期核查,对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。目前携程集团回复将积极配合调查、全面落实监管要求,与行业各方携手共建可持续发展的市场环境。 #核心观点:有短期影响(如罚款)、但对竞争格局及酒店tr中长期影响预计不大。 #若调查落实、有罚款可能、测算对26年业绩影响或在8%左右。《反垄断法》规定(滥用市场支配地位处上一年度销售额1%-10%罚款),参考过往互联网平台反垄断罚款,如21年美团34.4亿、
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快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展
[红包]【中信互联网】快手可灵ARR达2.4亿美金,发布优先票据计划支持业务发展 [咖啡]可灵:根据公司公告,2025年12月可灵当月收入突破2000万美金(~1.4亿元),对应ARR达2.4亿美金(~17亿元),历时19个月。考虑到流水到收入之间约70~80%的折算比例,对应12月当月流水约1.8~2亿元,符合此前市场乐观预期,可灵收入进入新的成长周期。2026年1月受Motion Control玩法破圈、CES参展催化等,我们预计1月流水环比有望继续提升。 [咖啡]优先票据计划:2026年1
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()【广发机械】宏工科技逻辑更新
【广发机械】宏工科技逻辑更新 前期我们持续提示2026年锂电设备板块投资机会。近期我们正在进行一轮产业链调研,部分重点公司公司我们会陆续为大家更新,今日重点更新宏工科技: #1、宏工的业务与众不同之处。宏工科技的产品同时涵盖传统正极+负极+电解质的设备,还有电池厂的设备,我们折算成单Gw价值量,应该已经超过3000万,价值量远超市场预期。 #2、固态前道与材料环节深度绑定客户、正在布局等静压。宏工的本质是粉体工艺,而这一点竞争力在固态更加突出,公司当前充分参与到固态的正负极,电池前道纤维化,目前
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百济神州JPM2026大会更新
() 【国泰海通医药】百济神州JPM2026大会更新 [玫瑰]非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限。横向比较pirto vs ibru数据:1)从疗效上,泽布替尼中位随访时间42.5mo,PFS HR为0.69;而pirto在中位随访时间为18.2mo下,PFS HR为0.845;2)从安全性上看,zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。公司认为从目前数据看,pirto难以撼动CLL用药格局。 [玫瑰]Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机
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蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113
蓝思科技-航天级UTG重大更新-0113 ———————————— 1、技术卡位核心痛点:公司UTG厚度仅30-50μm,可弯折至R1.5mm弧度,兼具无机玻璃的抗原子氧/紫外老化特性与极致柔性,是卫星能源系统柔性转型的刚需材料。 2、产能与成本优势:公司凭借折叠屏领域成熟的化学强化与激光切割工艺确保UTG在太空极端环境下的可靠性。#其消费电子级别的规模化产能能支撑“万星级”交付,显著降低单星成本,形成对传统航天供应链的压倒性优势。 3、业务进入实质验证与拓展期: #该业务已处于向全球顶级商业航
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中海油田服务
【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固。 公司钻
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