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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-17 14:56:48
金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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柠檬味阳光
2025-06-17 13:30:59
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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柠檬味阳光
2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:29:54
光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:09:57
艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:05:48
华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性
【东吴电新】华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性 观点重申: #刚果金出口禁令延期、行业库存进一步消化、预计价格有望进一步上涨。6 月刚果(金)政府拟延长钴出口禁令 2 个月,2个月后刚果金或采取出口配额制进一步限制产量。出口禁令达6个月,影响供给约10万吨,2个月后行业库存预计可基本消化完毕,出口配额后行业供需预计达紧平衡状态,考虑刚果金控价意愿明确,我们预计价格有望进一步上涨。 #钴价上行、Q2业绩弹性明显。公司印尼湿法镍冶炼项目有2万吨钴副产品,对应权益1.2万吨,不受刚果金
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2025-06-17 11:02:16
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富 [太阳]【潮玩业务大力发展,Wakuku持续超预期,新IP加速孵化,公司禀赋突出。】 1)此前公司与Letsvan成立合资公司,共同运营Wakuku IP,潮玩业务强强联合。#公司禀赋优异,孵化艺人方法论成熟、孵化潮玩IP成本更低,且艺人是得天独厚的前期种草资源。Wakuku孵化半年至今,销售呈几何式增长,#且25H2有望加速破圈,6月K22酸奶联名产品已上市,且后续有望陆续推出明星联名款。 2)#合资公司有望于25Q3孵化&推出新IP,IP矩阵有望逐
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乐华娱乐
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2025-06-17 10:32:11
中文在线:海外短剧Reelshort持续高速增长
【华泰传媒 朱珺团队】【中文在线】海外短剧Reelshort持续高速增长,行业逐步迎来盈利拐点,市场预期差大!已形成谷子品类矩阵,《罗小黑战记2》定档7月18日且与泡泡玛特联名,调整即是上车机会,继续重点提示! ⭐1、短剧:海外Reelshort继续亮眼,日本子公司推出的短剧应用UniReel正式上线;国内已为抖音红果短剧供货 a、海外Reelshort:继续保持高速增长。根据SensorTower,5月单月约0.4亿美元流水,同比增长192%。全年Reelshort收入有望达80-100亿人民
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柠檬味阳光
2025-06-17 09:27:54
万凯新材:关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复
【万凯新材】关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复 [太阳]近日聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划,减产幅度约20% 据6月16日CCF消息,聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划。7月起,逸盛、华润材料、万凯新材、中石化等瓶片装置预计减产20%,其中三房巷5月底以来已再度停车共计100万吨,百宏长期维持7成开工,减产均超20%。若考虑到前期长停或者改造产能,预计涉及减停产产能共计约490万吨。截至目前,国内瓶片平均开工负荷约为89.3%。若按计划停车检修和减产,瓶片工厂平均负荷预计将下滑至77%附近,
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2025-06-17 07:07:50
长芯盛 :对外交流关键信息
长芯盛 对外交流关键信息:1、MPO订单供不应求:交货周期延长至60天;2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO;3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 致尚科技光通信计算: MPC金属耦合片:单个报价250-300美元(1.6T 36通道完整方案),2024年二季度获小批量订单1万个(8个品类),计划四季度试产。实验室良率达90%,但量产需攻克金属耦合工艺(精度达微米级),预计量产周期6-12个月。如果单台交换机需要32个,量产价格砍半,大概要5000美金。今年1
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长期创新2倍做多ETF
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2025-06-16 17:59:29
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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2025-06-16 14:39:07
钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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2025-06-16 14:18:41
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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中信证券
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2025-06-16 12:30:44
IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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光线传媒
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2025-06-16 11:19:20
桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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金发科技
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金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性
【东吴电新】华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性 观点重申: #刚果金出口禁令延期、行业库存进一步消化、预计价格有望进一步上涨。6 月刚果(金)政府拟延长钴出口禁令 2 个月,2个月后刚果金或采取出口配额制进一步限制产量。出口禁令达6个月,影响供给约10万吨,2个月后行业库存预计可基本消化完毕,出口配额后行业供需预计达紧平衡状态,考虑刚果金控价意愿明确,我们预计价格有望进一步上涨。 #钴价上行、Q2业绩弹性明显。公司印尼湿法镍冶炼项目有2万吨钴副产品,对应权益1.2万吨,不受刚果金
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乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富 [太阳]【潮玩业务大力发展,Wakuku持续超预期,新IP加速孵化,公司禀赋突出。】 1)此前公司与Letsvan成立合资公司,共同运营Wakuku IP,潮玩业务强强联合。#公司禀赋优异,孵化艺人方法论成熟、孵化潮玩IP成本更低,且艺人是得天独厚的前期种草资源。Wakuku孵化半年至今,销售呈几何式增长,#且25H2有望加速破圈,6月K22酸奶联名产品已上市,且后续有望陆续推出明星联名款。 2)#合资公司有望于25Q3孵化&推出新IP,IP矩阵有望逐
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乐华娱乐
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中文在线:海外短剧Reelshort持续高速增长
【华泰传媒 朱珺团队】【中文在线】海外短剧Reelshort持续高速增长,行业逐步迎来盈利拐点,市场预期差大!已形成谷子品类矩阵,《罗小黑战记2》定档7月18日且与泡泡玛特联名,调整即是上车机会,继续重点提示! ⭐1、短剧:海外Reelshort继续亮眼,日本子公司推出的短剧应用UniReel正式上线;国内已为抖音红果短剧供货 a、海外Reelshort:继续保持高速增长。根据SensorTower,5月单月约0.4亿美元流水,同比增长192%。全年Reelshort收入有望达80-100亿人民
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万凯新材:关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复
【万凯新材】关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复 [太阳]近日聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划,减产幅度约20% 据6月16日CCF消息,聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划。7月起,逸盛、华润材料、万凯新材、中石化等瓶片装置预计减产20%,其中三房巷5月底以来已再度停车共计100万吨,百宏长期维持7成开工,减产均超20%。若考虑到前期长停或者改造产能,预计涉及减停产产能共计约490万吨。截至目前,国内瓶片平均开工负荷约为89.3%。若按计划停车检修和减产,瓶片工厂平均负荷预计将下滑至77%附近,
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长芯盛 :对外交流关键信息
长芯盛 对外交流关键信息:1、MPO订单供不应求:交货周期延长至60天;2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO;3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 致尚科技光通信计算: MPC金属耦合片:单个报价250-300美元(1.6T 36通道完整方案),2024年二季度获小批量订单1万个(8个品类),计划四季度试产。实验室良率达90%,但量产需攻克金属耦合工艺(精度达微米级),预计量产周期6-12个月。如果单台交换机需要32个,量产价格砍半,大概要5000美金。今年1
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长期创新2倍做多ETF
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国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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拉芳家化
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柠檬味阳光
2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:29:54
光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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光华科技
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:09:57
艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性
【东吴电新】华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性 观点重申: #刚果金出口禁令延期、行业库存进一步消化、预计价格有望进一步上涨。6 月刚果(金)政府拟延长钴出口禁令 2 个月,2个月后刚果金或采取出口配额制进一步限制产量。出口禁令达6个月,影响供给约10万吨,2个月后行业库存预计可基本消化完毕,出口配额后行业供需预计达紧平衡状态,考虑刚果金控价意愿明确,我们预计价格有望进一步上涨。 #钴价上行、Q2业绩弹性明显。公司印尼湿法镍冶炼项目有2万吨钴副产品,对应权益1.2万吨,不受刚果金
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华友钴业
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:02:16
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富 [太阳]【潮玩业务大力发展,Wakuku持续超预期,新IP加速孵化,公司禀赋突出。】 1)此前公司与Letsvan成立合资公司,共同运营Wakuku IP,潮玩业务强强联合。#公司禀赋优异,孵化艺人方法论成熟、孵化潮玩IP成本更低,且艺人是得天独厚的前期种草资源。Wakuku孵化半年至今,销售呈几何式增长,#且25H2有望加速破圈,6月K22酸奶联名产品已上市,且后续有望陆续推出明星联名款。 2)#合资公司有望于25Q3孵化&推出新IP,IP矩阵有望逐
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乐华娱乐
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柠檬味阳光
2025-06-17 10:32:11
中文在线:海外短剧Reelshort持续高速增长
【华泰传媒 朱珺团队】【中文在线】海外短剧Reelshort持续高速增长,行业逐步迎来盈利拐点,市场预期差大!已形成谷子品类矩阵,《罗小黑战记2》定档7月18日且与泡泡玛特联名,调整即是上车机会,继续重点提示! ⭐1、短剧:海外Reelshort继续亮眼,日本子公司推出的短剧应用UniReel正式上线;国内已为抖音红果短剧供货 a、海外Reelshort:继续保持高速增长。根据SensorTower,5月单月约0.4亿美元流水,同比增长192%。全年Reelshort收入有望达80-100亿人民
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中文在线
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柠檬味阳光
2025-06-17 09:27:54
万凯新材:关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复
【万凯新材】关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复 [太阳]近日聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划,减产幅度约20% 据6月16日CCF消息,聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划。7月起,逸盛、华润材料、万凯新材、中石化等瓶片装置预计减产20%,其中三房巷5月底以来已再度停车共计100万吨,百宏长期维持7成开工,减产均超20%。若考虑到前期长停或者改造产能,预计涉及减停产产能共计约490万吨。截至目前,国内瓶片平均开工负荷约为89.3%。若按计划停车检修和减产,瓶片工厂平均负荷预计将下滑至77%附近,
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2025-06-17 07:07:50
长芯盛 :对外交流关键信息
长芯盛 对外交流关键信息:1、MPO订单供不应求:交货周期延长至60天;2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO;3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 致尚科技光通信计算: MPC金属耦合片:单个报价250-300美元(1.6T 36通道完整方案),2024年二季度获小批量订单1万个(8个品类),计划四季度试产。实验室良率达90%,但量产需攻克金属耦合工艺(精度达微米级),预计量产周期6-12个月。如果单台交换机需要32个,量产价格砍半,大概要5000美金。今年1
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长期创新2倍做多ETF
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柠檬味阳光
2025-06-16 17:59:29
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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2025-06-16 14:39:07
钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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2025-06-16 14:18:41
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-06-16 12:30:44
IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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光线传媒
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2025-06-16 11:19:20
桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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金发科技
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柠檬味阳光
2025-06-17 14:56:48
金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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柠檬味阳光
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拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性
【东吴电新】华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性 观点重申: #刚果金出口禁令延期、行业库存进一步消化、预计价格有望进一步上涨。6 月刚果(金)政府拟延长钴出口禁令 2 个月,2个月后刚果金或采取出口配额制进一步限制产量。出口禁令达6个月,影响供给约10万吨,2个月后行业库存预计可基本消化完毕,出口配额后行业供需预计达紧平衡状态,考虑刚果金控价意愿明确,我们预计价格有望进一步上涨。 #钴价上行、Q2业绩弹性明显。公司印尼湿法镍冶炼项目有2万吨钴副产品,对应权益1.2万吨,不受刚果金
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乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富 [太阳]【潮玩业务大力发展,Wakuku持续超预期,新IP加速孵化,公司禀赋突出。】 1)此前公司与Letsvan成立合资公司,共同运营Wakuku IP,潮玩业务强强联合。#公司禀赋优异,孵化艺人方法论成熟、孵化潮玩IP成本更低,且艺人是得天独厚的前期种草资源。Wakuku孵化半年至今,销售呈几何式增长,#且25H2有望加速破圈,6月K22酸奶联名产品已上市,且后续有望陆续推出明星联名款。 2)#合资公司有望于25Q3孵化&推出新IP,IP矩阵有望逐
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乐华娱乐
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中文在线:海外短剧Reelshort持续高速增长
【华泰传媒 朱珺团队】【中文在线】海外短剧Reelshort持续高速增长,行业逐步迎来盈利拐点,市场预期差大!已形成谷子品类矩阵,《罗小黑战记2》定档7月18日且与泡泡玛特联名,调整即是上车机会,继续重点提示! ⭐1、短剧:海外Reelshort继续亮眼,日本子公司推出的短剧应用UniReel正式上线;国内已为抖音红果短剧供货 a、海外Reelshort:继续保持高速增长。根据SensorTower,5月单月约0.4亿美元流水,同比增长192%。全年Reelshort收入有望达80-100亿人民
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万凯新材:关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复
【万凯新材】关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复 [太阳]近日聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划,减产幅度约20% 据6月16日CCF消息,聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划。7月起,逸盛、华润材料、万凯新材、中石化等瓶片装置预计减产20%,其中三房巷5月底以来已再度停车共计100万吨,百宏长期维持7成开工,减产均超20%。若考虑到前期长停或者改造产能,预计涉及减停产产能共计约490万吨。截至目前,国内瓶片平均开工负荷约为89.3%。若按计划停车检修和减产,瓶片工厂平均负荷预计将下滑至77%附近,
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长芯盛 :对外交流关键信息
长芯盛 对外交流关键信息:1、MPO订单供不应求:交货周期延长至60天;2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO;3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 致尚科技光通信计算: MPC金属耦合片:单个报价250-300美元(1.6T 36通道完整方案),2024年二季度获小批量订单1万个(8个品类),计划四季度试产。实验室良率达90%,但量产需攻克金属耦合工艺(精度达微米级),预计量产周期6-12个月。如果单台交换机需要32个,量产价格砍半,大概要5000美金。今年1
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长期创新2倍做多ETF
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国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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中国稀土
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:29:54
光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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光华科技
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:09:57
艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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艾为电子
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:05:48
华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性
【东吴电新】华友钴业:刚果金出口禁令再延期,钴涨价释放利润弹性 观点重申: #刚果金出口禁令延期、行业库存进一步消化、预计价格有望进一步上涨。6 月刚果(金)政府拟延长钴出口禁令 2 个月,2个月后刚果金或采取出口配额制进一步限制产量。出口禁令达6个月,影响供给约10万吨,2个月后行业库存预计可基本消化完毕,出口配额后行业供需预计达紧平衡状态,考虑刚果金控价意愿明确,我们预计价格有望进一步上涨。 #钴价上行、Q2业绩弹性明显。公司印尼湿法镍冶炼项目有2万吨钴副产品,对应权益1.2万吨,不受刚果金
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华友钴业
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:02:16
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富
乐华娱乐:潮玩业务禀赋突出,主业增长点丰富 [太阳]【潮玩业务大力发展,Wakuku持续超预期,新IP加速孵化,公司禀赋突出。】 1)此前公司与Letsvan成立合资公司,共同运营Wakuku IP,潮玩业务强强联合。#公司禀赋优异,孵化艺人方法论成熟、孵化潮玩IP成本更低,且艺人是得天独厚的前期种草资源。Wakuku孵化半年至今,销售呈几何式增长,#且25H2有望加速破圈,6月K22酸奶联名产品已上市,且后续有望陆续推出明星联名款。 2)#合资公司有望于25Q3孵化&推出新IP,IP矩阵有望逐
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乐华娱乐
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柠檬味阳光
2025-06-17 10:32:11
中文在线:海外短剧Reelshort持续高速增长
【华泰传媒 朱珺团队】【中文在线】海外短剧Reelshort持续高速增长,行业逐步迎来盈利拐点,市场预期差大!已形成谷子品类矩阵,《罗小黑战记2》定档7月18日且与泡泡玛特联名,调整即是上车机会,继续重点提示! ⭐1、短剧:海外Reelshort继续亮眼,日本子公司推出的短剧应用UniReel正式上线;国内已为抖音红果短剧供货 a、海外Reelshort:继续保持高速增长。根据SensorTower,5月单月约0.4亿美元流水,同比增长192%。全年Reelshort收入有望达80-100亿人民
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柠檬味阳光
2025-06-17 09:27:54
万凯新材:关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复
【万凯新材】关注瓶片联合减产,有望带来加工价差向上修复 [太阳]近日聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划,减产幅度约20% 据6月16日CCF消息,聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划。7月起,逸盛、华润材料、万凯新材、中石化等瓶片装置预计减产20%,其中三房巷5月底以来已再度停车共计100万吨,百宏长期维持7成开工,减产均超20%。若考虑到前期长停或者改造产能,预计涉及减停产产能共计约490万吨。截至目前,国内瓶片平均开工负荷约为89.3%。若按计划停车检修和减产,瓶片工厂平均负荷预计将下滑至77%附近,
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柠檬味阳光
2025-06-17 07:07:50
长芯盛 :对外交流关键信息
长芯盛 对外交流关键信息:1、MPO订单供不应求:交货周期延长至60天;2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO;3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 致尚科技光通信计算: MPC金属耦合片:单个报价250-300美元(1.6T 36通道完整方案),2024年二季度获小批量订单1万个(8个品类),计划四季度试产。实验室良率达90%,但量产需攻克金属耦合工艺(精度达微米级),预计量产周期6-12个月。如果单台交换机需要32个,量产价格砍半,大概要5000美金。今年1
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长期创新2倍做多ETF
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柠檬味阳光
2025-06-16 17:59:29
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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益方生物
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柠檬味阳光
2025-06-16 14:39:07
钾肥
【钾肥】1. 中印长协定价重塑市场格局 近期,中国与Uralkali标钾年度合同到岸价(CFR)锁定346美元/吨(有效期至2025年末),同比大幅上涨27%,与印度合同价差缩窄至3美元,远低于历史均值10美元。这一变化打破了传统的“中国折扣”模式,凸显供应商议价能力增强。尽管合同量仍在商谈,但中国港口库存低位,削弱了采购方谈判优势。 2. 供应端约束加剧 Canpotex三季度货源已售罄,对印度供应有限,进一步加剧亚洲市场紧张。俄罗斯和白俄罗斯虽结束设备维护,但7月船期可售货源仍稀缺,白俄4月
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加拿大钾肥
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柠檬味阳光
2025-06-16 14:18:41
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响?
专题研究:如何看待近期消费运行节奏及其市场影响? 1)近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注,本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2)第一,关税可能使外贸企业行为趋于谨慎,一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出,另一方面谨慎规划人员扩张进度,数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市,因此关税可能将对近期消费产生影响。 3)第二,国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏,从今年1月的经验看,国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行,但后续国补资金接
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-06-16 12:30:44
IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲
【国联民生传媒互联网】IP衍生品板块:618数据表现优秀,国谷表现强劲;《哪吒2》有望带动千亿GMV #618潮玩相关销售额快速增长、国谷表现强劲、Labubu娃衣成交大幅增长 ▶截至6月12日,淘天玩具潮玩行业已有6个商家破亿(叠纸、泡泡玛特、米哈游、迪士尼、Jellycat、乐高),近百个商家破千万,16款单品破千万,近800个单品破百万,超2400家淘天潮玩类店铺实现同比三位数增长,破亿的商家数与破千万单品数已经超越去年618全周期。 ▶淘天玩具潮玩行业相关负责人表示,谷子经济增速依然势如
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光线传媒
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柠檬味阳光
2025-06-16 11:19:20
桌面级3D打印市场更新
桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆,主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频,均采用桌面级(消费级)设备,主为FDM(熔融沉积成型)、SLA(光固化)工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司,材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。 硬件公司:金橙子(振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权)、杰普特(激光器)、汇纳科技(FDM&SLA厂金石三维拟入主公司)。 耗材公司:海正生材(3D打印PLA耗材24年收入高增185.67
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