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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-12-17 08:10:03
10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行
🔆【天风金属】10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行251216 📮事件:美国10月非农下降10.5万(源于此前DOGE裁员的部分合同于9月底到期);11月非农增加6.4万(高于预期的5万);11月失业率4.6%(高于预期的4.4%)。 #数据发布后市场交易进一步宽松。金银价格走强,美元指数走低,国债收益率走低,市场仍预期明年有两次降息。1月降息25bp概率26.6%,3月降息概率42.1%。 整体而言,#美国就业仍处稳定但持续降温的状态,利好流动性进一步宽松。细分看,
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紫金矿业
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柠檬味阳光
2025-12-16 14:21:18
非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键
() 【长江医药】非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键 2025年非药板块业绩持续承压,但仍然有公司通过出海、创新等关键抓手实现戴维斯双击。展望2026年,公司寻求新的增长点,我们认为胰岛素出海、器械出海、中药创新、器械创新等存在α机会 生物制品:优先胰岛素、持续血制品/疫苗。经历两轮全国集采,胰岛素市场趋于稳定。国内胰岛素企业在海外尤其欧美发达国家的产品注册进展/商业化等催化剂将贯穿全年。进入胰岛素集采后周期,我们预计相关企业的创新品种关注度及估值权重将会有所提升。 中药:核心
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瑞迈特
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柠檬味阳光
2025-12-16 13:57:06
思源电气:拟申请发行H股
#思源电气:拟申请发行H股(此前市场无预期) [太阳]事件:今晚公司公告拟发行H股(不超过发行后总股本15%),募资全力助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。 我们认为,此次H股发行计划是公司#从产品出海向“资本+产能+服务全方位出海”跨越的关键里程碑,长期成长性会对冲短期摊薄、打开中长期市值的向上空间。 [红包]投资建议:北美变压器紧缺带来重大机遇,26年订单望超10亿元。预计26年公司实现归母净利润40亿元+,对应PE约30倍。我们判断26年业绩超预期概率大幅高于25年——因为报表端将集中
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思源电气
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柠檬味阳光
2025-12-16 08:39:31
九安医疗更新 流感联检试剂盒美国获批PB仅086建议关注 太阳事件
🌈#【九安医疗】更新: 流感联检试剂盒美国获批,PB仅0.86,建议关注 [太阳]事件:12月14日,公司发布公告,美国子公司的甲乙流新冠合胞病毒四联检试剂盒、甲乙流新冠三联检试剂盒获美国FDA上市前通知。 🤔简评:美国流感抬头背景下,九安医疗凭借强品牌力及To C 端的领先市占率有望承接更多检测试剂盒订单。 🔹#美国流感疫情正呈现“高开高走”的严峻态势 🔸根据CDC最新发布的第49周监测数据(截至12月6月),全美流感病例已快速激增至290万例,并导致约3万人住院,目前的监测曲线显示,
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柠檬味阳光
2025-12-16 07:49:29
模塑科技签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单
【模塑科技】签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单 公司与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议,并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单。目前公司国内进展顺利,后续仍将有订单陆续落地。 公司机器人进展不断推进,预期未来一个月海外客户机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,
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模塑科技
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柠檬味阳光
2025-12-16 05:52:28
长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理
【兴证医药】长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理 长春高新发布公告,公司下属公司上海赛增医疗与Yarrow Bioscience签订GenSci098注射液(人源化促甲状腺激素受体TSHR拮抗型单克隆抗体)项目的独家许可协议。根据协议,赛增医疗预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项(包括7000万美元不可退还、不可抵扣的首付款,及后续5000万美元的近期开发里程碑款项),并将有资格获得与特定研发、监管及商业化有关的里程碑付款。赛增医疗将有权就本次独家许可至多获得13.
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长春高新
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柠檬味阳光
2025-12-15 14:35:31
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
【长江电新】德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业
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德福科技
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柠檬味阳光
2025-12-15 11:29:57
产业景气高频跟踪—12/14期
产业景气高频跟踪—12/14期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业146条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、可控核聚变:重磅的反应堆数量变多、催化将更密集;优胜略汰,平台型的公司将走出趋势行情;工程堆逐步启动,板块再次打开想象空间。 2、燃气轮机:GEV上调燃机扩产目标,叠加海外叶片产能紧缺,应流股份作为国内叶片龙头,长期重资产、重研发投入,有望借此机会实现全球份额加速提升。 3、电力设备:英伟达缺电峰会强化北美电网紧缺新号,北
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全球燃料服务
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:56:06
景业智能——核聚变边际变化新标的
() ⭕【中信证券新材料】景业智能——核聚变边际变化新标的 ‼SMR:计划成立独立公司运作(顶尖院校核研院团队合作),做整体装置。SMR美国涨幅巨大、国内一级市场火热,景业智能为SMR整机国内映射唯一标的,强受益英伟达电力短缺峰会; ‼核聚变:已中标5000万+氚工厂相关订单,后续BEST装置5000万+氚工厂相关订单待开标,另有聚变装置检维修订单、特种机器人订单; ‼军贸:25年2亿订单(后勤基地),尼日利亚20亿+军贸订单预期26年Q1左右落地; ‼调整充分,主业中乏燃料后处理订单、核药订单
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景业智能
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:43:57
太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:07:43
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道【东北零售】 🌼事件:中央经济工作会议提出“努力稳定新出生人口规模”。12月13日,全国医疗保障工作会议在北京召开,国家医保局做出最新部署,力争明年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” 🌼多政策叠加,惠及生育、教育 1⃣️税收抵扣:三岁以下婴幼儿的照护费用纳入个人税收抵扣范围,扣除标准提高到2000元 2⃣️幼教免费:免除公办幼儿园大班的保教费,惠及约1200万人 3⃣️生育补贴:对符合法律法规规定生育的三周岁以下婴幼儿,每年发放3600元的补
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孩子王
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柠檬味阳光
2025-12-12 14:49:18
为什么我们在路演中最推荐超捷股份
为什么我们在路演中最推荐【超捷股份】 1️⃣竞争格局最好。垄断头部商业火箭公司,而且客户粘性强,更换风险高,不会被替换。 2️⃣单品价值量大。单发商业火箭中,超捷提供的整流罩和尾段结构件总价值近千万,占到单发火箭成本的约10%。 3️⃣消耗品。不像其他环节很多都会被复用,超捷股份的整流罩等结构件不可回收,需求刚性。 4️⃣未来有望切入贮箱,价值量提升至2000-2500万。 假设到2030年商业火箭发射达到600发,则超捷股份单发1000万、20%净利率的测算下,收入利润弹性巨大。 ❗️此外,要
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柠檬味阳光
2025-12-12 14:09:09
电力设备26年投资策略
【zx电新】电力设备26年投资策略—— 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。 1)外需: 核心龙头企业:思源电气。公司在海外市场具备深厚的布
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柠檬味阳光
2025-12-12 12:12:34
海底捞经营情况更新
() 【中信社服】海底捞经营情况更新 2025年11月,海底捞整体门店翻台率环比略微下滑,主要由于11月节假日天数减少,整体运营表现稳定。与去年同期相比,翻台率保持稳定。 公司积极顺应季节性消费需求,已于本月推出系列 冬季新品,并结合季节特点优化门店服务细节与氛围,提高门店吸引力。 11月新开9家海底捞直营门店,关闭14家。另外新开4家海底捞加盟店。
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2025-12-12 11:23:10
关于商业航天下一个关键事件的推测
()关于商业航天下一个关键事件的推测 🚀长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 预期差:本次任务将更多验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本的大幅下降奠定里程碑式基础,标志着“国家队”在商业降本路线上迈出实质性一步。
市场对于长征12号甲的发射日期和发射地点存在分歧:有的说是12月12日、15日、17日、19日,有的说是在海南文昌、甘肃酒泉。 [太阳]我们认为,长征12号甲将于12月17日在甘肃酒泉发射。 1️⃣酒泉能满足特定的轨道倾角需求 长征十二
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10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行
🔆【天风金属】10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行251216 📮事件:美国10月非农下降10.5万(源于此前DOGE裁员的部分合同于9月底到期);11月非农增加6.4万(高于预期的5万);11月失业率4.6%(高于预期的4.4%)。 #数据发布后市场交易进一步宽松。金银价格走强,美元指数走低,国债收益率走低,市场仍预期明年有两次降息。1月降息25bp概率26.6%,3月降息概率42.1%。 整体而言,#美国就业仍处稳定但持续降温的状态,利好流动性进一步宽松。细分看,
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2025-12-16 14:21:18
非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键
() 【长江医药】非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键 2025年非药板块业绩持续承压,但仍然有公司通过出海、创新等关键抓手实现戴维斯双击。展望2026年,公司寻求新的增长点,我们认为胰岛素出海、器械出海、中药创新、器械创新等存在α机会 生物制品:优先胰岛素、持续血制品/疫苗。经历两轮全国集采,胰岛素市场趋于稳定。国内胰岛素企业在海外尤其欧美发达国家的产品注册进展/商业化等催化剂将贯穿全年。进入胰岛素集采后周期,我们预计相关企业的创新品种关注度及估值权重将会有所提升。 中药:核心
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思源电气:拟申请发行H股
#思源电气:拟申请发行H股(此前市场无预期) [太阳]事件:今晚公司公告拟发行H股(不超过发行后总股本15%),募资全力助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。 我们认为,此次H股发行计划是公司#从产品出海向“资本+产能+服务全方位出海”跨越的关键里程碑,长期成长性会对冲短期摊薄、打开中长期市值的向上空间。 [红包]投资建议:北美变压器紧缺带来重大机遇,26年订单望超10亿元。预计26年公司实现归母净利润40亿元+,对应PE约30倍。我们判断26年业绩超预期概率大幅高于25年——因为报表端将集中
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九安医疗更新 流感联检试剂盒美国获批PB仅086建议关注 太阳事件
🌈#【九安医疗】更新: 流感联检试剂盒美国获批,PB仅0.86,建议关注 [太阳]事件:12月14日,公司发布公告,美国子公司的甲乙流新冠合胞病毒四联检试剂盒、甲乙流新冠三联检试剂盒获美国FDA上市前通知。 🤔简评:美国流感抬头背景下,九安医疗凭借强品牌力及To C 端的领先市占率有望承接更多检测试剂盒订单。 🔹#美国流感疫情正呈现“高开高走”的严峻态势 🔸根据CDC最新发布的第49周监测数据(截至12月6月),全美流感病例已快速激增至290万例,并导致约3万人住院,目前的监测曲线显示,
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模塑科技签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单
【模塑科技】签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单 公司与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议,并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单。目前公司国内进展顺利,后续仍将有订单陆续落地。 公司机器人进展不断推进,预期未来一个月海外客户机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,
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长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理
【兴证医药】长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理 长春高新发布公告,公司下属公司上海赛增医疗与Yarrow Bioscience签订GenSci098注射液(人源化促甲状腺激素受体TSHR拮抗型单克隆抗体)项目的独家许可协议。根据协议,赛增医疗预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项(包括7000万美元不可退还、不可抵扣的首付款,及后续5000万美元的近期开发里程碑款项),并将有资格获得与特定研发、监管及商业化有关的里程碑付款。赛增医疗将有权就本次独家许可至多获得13.
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德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
【长江电新】德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业
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产业景气高频跟踪—12/14期
产业景气高频跟踪—12/14期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业146条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、可控核聚变:重磅的反应堆数量变多、催化将更密集;优胜略汰,平台型的公司将走出趋势行情;工程堆逐步启动,板块再次打开想象空间。 2、燃气轮机:GEV上调燃机扩产目标,叠加海外叶片产能紧缺,应流股份作为国内叶片龙头,长期重资产、重研发投入,有望借此机会实现全球份额加速提升。 3、电力设备:英伟达缺电峰会强化北美电网紧缺新号,北
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景业智能——核聚变边际变化新标的
() ⭕【中信证券新材料】景业智能——核聚变边际变化新标的 ‼SMR:计划成立独立公司运作(顶尖院校核研院团队合作),做整体装置。SMR美国涨幅巨大、国内一级市场火热,景业智能为SMR整机国内映射唯一标的,强受益英伟达电力短缺峰会; ‼核聚变:已中标5000万+氚工厂相关订单,后续BEST装置5000万+氚工厂相关订单待开标,另有聚变装置检维修订单、特种机器人订单; ‼军贸:25年2亿订单(后勤基地),尼日利亚20亿+军贸订单预期26年Q1左右落地; ‼调整充分,主业中乏燃料后处理订单、核药订单
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道【东北零售】 🌼事件:中央经济工作会议提出“努力稳定新出生人口规模”。12月13日,全国医疗保障工作会议在北京召开,国家医保局做出最新部署,力争明年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” 🌼多政策叠加,惠及生育、教育 1⃣️税收抵扣:三岁以下婴幼儿的照护费用纳入个人税收抵扣范围,扣除标准提高到2000元 2⃣️幼教免费:免除公办幼儿园大班的保教费,惠及约1200万人 3⃣️生育补贴:对符合法律法规规定生育的三周岁以下婴幼儿,每年发放3600元的补
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为什么我们在路演中最推荐超捷股份
为什么我们在路演中最推荐【超捷股份】 1️⃣竞争格局最好。垄断头部商业火箭公司,而且客户粘性强,更换风险高,不会被替换。 2️⃣单品价值量大。单发商业火箭中,超捷提供的整流罩和尾段结构件总价值近千万,占到单发火箭成本的约10%。 3️⃣消耗品。不像其他环节很多都会被复用,超捷股份的整流罩等结构件不可回收,需求刚性。 4️⃣未来有望切入贮箱,价值量提升至2000-2500万。 假设到2030年商业火箭发射达到600发,则超捷股份单发1000万、20%净利率的测算下,收入利润弹性巨大。 ❗️此外,要
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2025-12-12 14:09:09
电力设备26年投资策略
【zx电新】电力设备26年投资策略—— 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。 1)外需: 核心龙头企业:思源电气。公司在海外市场具备深厚的布
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海底捞经营情况更新
() 【中信社服】海底捞经营情况更新 2025年11月,海底捞整体门店翻台率环比略微下滑,主要由于11月节假日天数减少,整体运营表现稳定。与去年同期相比,翻台率保持稳定。 公司积极顺应季节性消费需求,已于本月推出系列 冬季新品,并结合季节特点优化门店服务细节与氛围,提高门店吸引力。 11月新开9家海底捞直营门店,关闭14家。另外新开4家海底捞加盟店。
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关于商业航天下一个关键事件的推测
()关于商业航天下一个关键事件的推测 🚀长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 预期差:本次任务将更多验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本的大幅下降奠定里程碑式基础,标志着“国家队”在商业降本路线上迈出实质性一步。
市场对于长征12号甲的发射日期和发射地点存在分歧:有的说是12月12日、15日、17日、19日,有的说是在海南文昌、甘肃酒泉。 [太阳]我们认为,长征12号甲将于12月17日在甘肃酒泉发射。 1️⃣酒泉能满足特定的轨道倾角需求 长征十二
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10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行
🔆【天风金属】10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行251216 📮事件:美国10月非农下降10.5万(源于此前DOGE裁员的部分合同于9月底到期);11月非农增加6.4万(高于预期的5万);11月失业率4.6%(高于预期的4.4%)。 #数据发布后市场交易进一步宽松。金银价格走强,美元指数走低,国债收益率走低,市场仍预期明年有两次降息。1月降息25bp概率26.6%,3月降息概率42.1%。 整体而言,#美国就业仍处稳定但持续降温的状态,利好流动性进一步宽松。细分看,
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非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键
() 【长江医药】非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键 2025年非药板块业绩持续承压,但仍然有公司通过出海、创新等关键抓手实现戴维斯双击。展望2026年,公司寻求新的增长点,我们认为胰岛素出海、器械出海、中药创新、器械创新等存在α机会 生物制品:优先胰岛素、持续血制品/疫苗。经历两轮全国集采,胰岛素市场趋于稳定。国内胰岛素企业在海外尤其欧美发达国家的产品注册进展/商业化等催化剂将贯穿全年。进入胰岛素集采后周期,我们预计相关企业的创新品种关注度及估值权重将会有所提升。 中药:核心
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2025-12-16 13:57:06
思源电气:拟申请发行H股
#思源电气:拟申请发行H股(此前市场无预期) [太阳]事件:今晚公司公告拟发行H股(不超过发行后总股本15%),募资全力助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。 我们认为,此次H股发行计划是公司#从产品出海向“资本+产能+服务全方位出海”跨越的关键里程碑,长期成长性会对冲短期摊薄、打开中长期市值的向上空间。 [红包]投资建议:北美变压器紧缺带来重大机遇,26年订单望超10亿元。预计26年公司实现归母净利润40亿元+,对应PE约30倍。我们判断26年业绩超预期概率大幅高于25年——因为报表端将集中
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柠檬味阳光
2025-12-16 08:39:31
九安医疗更新 流感联检试剂盒美国获批PB仅086建议关注 太阳事件
🌈#【九安医疗】更新: 流感联检试剂盒美国获批,PB仅0.86,建议关注 [太阳]事件:12月14日,公司发布公告,美国子公司的甲乙流新冠合胞病毒四联检试剂盒、甲乙流新冠三联检试剂盒获美国FDA上市前通知。 🤔简评:美国流感抬头背景下,九安医疗凭借强品牌力及To C 端的领先市占率有望承接更多检测试剂盒订单。 🔹#美国流感疫情正呈现“高开高走”的严峻态势 🔸根据CDC最新发布的第49周监测数据(截至12月6月),全美流感病例已快速激增至290万例,并导致约3万人住院,目前的监测曲线显示,
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柠檬味阳光
2025-12-16 07:49:29
模塑科技签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单
【模塑科技】签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单 公司与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议,并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单。目前公司国内进展顺利,后续仍将有订单陆续落地。 公司机器人进展不断推进,预期未来一个月海外客户机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,
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2025-12-16 05:52:28
长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理
【兴证医药】长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理 长春高新发布公告,公司下属公司上海赛增医疗与Yarrow Bioscience签订GenSci098注射液(人源化促甲状腺激素受体TSHR拮抗型单克隆抗体)项目的独家许可协议。根据协议,赛增医疗预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项(包括7000万美元不可退还、不可抵扣的首付款,及后续5000万美元的近期开发里程碑款项),并将有资格获得与特定研发、监管及商业化有关的里程碑付款。赛增医疗将有权就本次独家许可至多获得13.
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柠檬味阳光
2025-12-15 14:35:31
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
【长江电新】德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业
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2025-12-15 11:29:57
产业景气高频跟踪—12/14期
产业景气高频跟踪—12/14期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业146条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、可控核聚变:重磅的反应堆数量变多、催化将更密集;优胜略汰,平台型的公司将走出趋势行情;工程堆逐步启动,板块再次打开想象空间。 2、燃气轮机:GEV上调燃机扩产目标,叠加海外叶片产能紧缺,应流股份作为国内叶片龙头,长期重资产、重研发投入,有望借此机会实现全球份额加速提升。 3、电力设备:英伟达缺电峰会强化北美电网紧缺新号,北
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2025-12-15 10:56:06
景业智能——核聚变边际变化新标的
() ⭕【中信证券新材料】景业智能——核聚变边际变化新标的 ‼SMR:计划成立独立公司运作(顶尖院校核研院团队合作),做整体装置。SMR美国涨幅巨大、国内一级市场火热,景业智能为SMR整机国内映射唯一标的,强受益英伟达电力短缺峰会; ‼核聚变:已中标5000万+氚工厂相关订单,后续BEST装置5000万+氚工厂相关订单待开标,另有聚变装置检维修订单、特种机器人订单; ‼军贸:25年2亿订单(后勤基地),尼日利亚20亿+军贸订单预期26年Q1左右落地; ‼调整充分,主业中乏燃料后处理订单、核药订单
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2025-12-15 10:43:57
太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:07:43
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道【东北零售】 🌼事件:中央经济工作会议提出“努力稳定新出生人口规模”。12月13日,全国医疗保障工作会议在北京召开,国家医保局做出最新部署,力争明年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” 🌼多政策叠加,惠及生育、教育 1⃣️税收抵扣:三岁以下婴幼儿的照护费用纳入个人税收抵扣范围,扣除标准提高到2000元 2⃣️幼教免费:免除公办幼儿园大班的保教费,惠及约1200万人 3⃣️生育补贴:对符合法律法规规定生育的三周岁以下婴幼儿,每年发放3600元的补
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柠檬味阳光
2025-12-12 14:49:18
为什么我们在路演中最推荐超捷股份
为什么我们在路演中最推荐【超捷股份】 1️⃣竞争格局最好。垄断头部商业火箭公司,而且客户粘性强,更换风险高,不会被替换。 2️⃣单品价值量大。单发商业火箭中,超捷提供的整流罩和尾段结构件总价值近千万,占到单发火箭成本的约10%。 3️⃣消耗品。不像其他环节很多都会被复用,超捷股份的整流罩等结构件不可回收,需求刚性。 4️⃣未来有望切入贮箱,价值量提升至2000-2500万。 假设到2030年商业火箭发射达到600发,则超捷股份单发1000万、20%净利率的测算下,收入利润弹性巨大。 ❗️此外,要
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柠檬味阳光
2025-12-12 14:09:09
电力设备26年投资策略
【zx电新】电力设备26年投资策略—— 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。 1)外需: 核心龙头企业:思源电气。公司在海外市场具备深厚的布
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柠檬味阳光
2025-12-12 12:12:34
海底捞经营情况更新
() 【中信社服】海底捞经营情况更新 2025年11月,海底捞整体门店翻台率环比略微下滑,主要由于11月节假日天数减少,整体运营表现稳定。与去年同期相比,翻台率保持稳定。 公司积极顺应季节性消费需求,已于本月推出系列 冬季新品,并结合季节特点优化门店服务细节与氛围,提高门店吸引力。 11月新开9家海底捞直营门店,关闭14家。另外新开4家海底捞加盟店。
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关于商业航天下一个关键事件的推测
()关于商业航天下一个关键事件的推测 🚀长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 预期差:本次任务将更多验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本的大幅下降奠定里程碑式基础,标志着“国家队”在商业降本路线上迈出实质性一步。
市场对于长征12号甲的发射日期和发射地点存在分歧:有的说是12月12日、15日、17日、19日,有的说是在海南文昌、甘肃酒泉。 [太阳]我们认为,长征12号甲将于12月17日在甘肃酒泉发射。 1️⃣酒泉能满足特定的轨道倾角需求 长征十二
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柠檬味阳光
2025-12-17 08:10:03
10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行
🔆【天风金属】10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行251216 📮事件:美国10月非农下降10.5万(源于此前DOGE裁员的部分合同于9月底到期);11月非农增加6.4万(高于预期的5万);11月失业率4.6%(高于预期的4.4%)。 #数据发布后市场交易进一步宽松。金银价格走强,美元指数走低,国债收益率走低,市场仍预期明年有两次降息。1月降息25bp概率26.6%,3月降息概率42.1%。 整体而言,#美国就业仍处稳定但持续降温的状态,利好流动性进一步宽松。细分看,
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柠檬味阳光
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非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键
() 【长江医药】非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键 2025年非药板块业绩持续承压,但仍然有公司通过出海、创新等关键抓手实现戴维斯双击。展望2026年,公司寻求新的增长点,我们认为胰岛素出海、器械出海、中药创新、器械创新等存在α机会 生物制品:优先胰岛素、持续血制品/疫苗。经历两轮全国集采,胰岛素市场趋于稳定。国内胰岛素企业在海外尤其欧美发达国家的产品注册进展/商业化等催化剂将贯穿全年。进入胰岛素集采后周期,我们预计相关企业的创新品种关注度及估值权重将会有所提升。 中药:核心
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2025-12-16 13:57:06
思源电气:拟申请发行H股
#思源电气:拟申请发行H股(此前市场无预期) [太阳]事件:今晚公司公告拟发行H股(不超过发行后总股本15%),募资全力助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。 我们认为,此次H股发行计划是公司#从产品出海向“资本+产能+服务全方位出海”跨越的关键里程碑,长期成长性会对冲短期摊薄、打开中长期市值的向上空间。 [红包]投资建议:北美变压器紧缺带来重大机遇,26年订单望超10亿元。预计26年公司实现归母净利润40亿元+,对应PE约30倍。我们判断26年业绩超预期概率大幅高于25年——因为报表端将集中
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2025-12-16 08:39:31
九安医疗更新 流感联检试剂盒美国获批PB仅086建议关注 太阳事件
🌈#【九安医疗】更新: 流感联检试剂盒美国获批,PB仅0.86,建议关注 [太阳]事件:12月14日,公司发布公告,美国子公司的甲乙流新冠合胞病毒四联检试剂盒、甲乙流新冠三联检试剂盒获美国FDA上市前通知。 🤔简评:美国流感抬头背景下,九安医疗凭借强品牌力及To C 端的领先市占率有望承接更多检测试剂盒订单。 🔹#美国流感疫情正呈现“高开高走”的严峻态势 🔸根据CDC最新发布的第49周监测数据(截至12月6月),全美流感病例已快速激增至290万例,并导致约3万人住院,目前的监测曲线显示,
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模塑科技签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单
【模塑科技】签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单 公司与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议,并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单。目前公司国内进展顺利,后续仍将有订单陆续落地。 公司机器人进展不断推进,预期未来一个月海外客户机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,
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长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理
【兴证医药】长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理 长春高新发布公告,公司下属公司上海赛增医疗与Yarrow Bioscience签订GenSci098注射液(人源化促甲状腺激素受体TSHR拮抗型单克隆抗体)项目的独家许可协议。根据协议,赛增医疗预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项(包括7000万美元不可退还、不可抵扣的首付款,及后续5000万美元的近期开发里程碑款项),并将有资格获得与特定研发、监管及商业化有关的里程碑付款。赛增医疗将有权就本次独家许可至多获得13.
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德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
【长江电新】德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业
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产业景气高频跟踪—12/14期
产业景气高频跟踪—12/14期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业146条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、可控核聚变:重磅的反应堆数量变多、催化将更密集;优胜略汰,平台型的公司将走出趋势行情;工程堆逐步启动,板块再次打开想象空间。 2、燃气轮机:GEV上调燃机扩产目标,叠加海外叶片产能紧缺,应流股份作为国内叶片龙头,长期重资产、重研发投入,有望借此机会实现全球份额加速提升。 3、电力设备:英伟达缺电峰会强化北美电网紧缺新号,北
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景业智能——核聚变边际变化新标的
() ⭕【中信证券新材料】景业智能——核聚变边际变化新标的 ‼SMR:计划成立独立公司运作(顶尖院校核研院团队合作),做整体装置。SMR美国涨幅巨大、国内一级市场火热,景业智能为SMR整机国内映射唯一标的,强受益英伟达电力短缺峰会; ‼核聚变:已中标5000万+氚工厂相关订单,后续BEST装置5000万+氚工厂相关订单待开标,另有聚变装置检维修订单、特种机器人订单; ‼军贸:25年2亿订单(后勤基地),尼日利亚20亿+军贸订单预期26年Q1左右落地; ‼调整充分,主业中乏燃料后处理订单、核药订单
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道【东北零售】 🌼事件:中央经济工作会议提出“努力稳定新出生人口规模”。12月13日,全国医疗保障工作会议在北京召开,国家医保局做出最新部署,力争明年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” 🌼多政策叠加,惠及生育、教育 1⃣️税收抵扣:三岁以下婴幼儿的照护费用纳入个人税收抵扣范围,扣除标准提高到2000元 2⃣️幼教免费:免除公办幼儿园大班的保教费,惠及约1200万人 3⃣️生育补贴:对符合法律法规规定生育的三周岁以下婴幼儿,每年发放3600元的补
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为什么我们在路演中最推荐超捷股份
为什么我们在路演中最推荐【超捷股份】 1️⃣竞争格局最好。垄断头部商业火箭公司,而且客户粘性强,更换风险高,不会被替换。 2️⃣单品价值量大。单发商业火箭中,超捷提供的整流罩和尾段结构件总价值近千万,占到单发火箭成本的约10%。 3️⃣消耗品。不像其他环节很多都会被复用,超捷股份的整流罩等结构件不可回收,需求刚性。 4️⃣未来有望切入贮箱,价值量提升至2000-2500万。 假设到2030年商业火箭发射达到600发,则超捷股份单发1000万、20%净利率的测算下,收入利润弹性巨大。 ❗️此外,要
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2025-12-12 14:09:09
电力设备26年投资策略
【zx电新】电力设备26年投资策略—— 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。 1)外需: 核心龙头企业:思源电气。公司在海外市场具备深厚的布
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海底捞经营情况更新
() 【中信社服】海底捞经营情况更新 2025年11月,海底捞整体门店翻台率环比略微下滑,主要由于11月节假日天数减少,整体运营表现稳定。与去年同期相比,翻台率保持稳定。 公司积极顺应季节性消费需求,已于本月推出系列 冬季新品,并结合季节特点优化门店服务细节与氛围,提高门店吸引力。 11月新开9家海底捞直营门店,关闭14家。另外新开4家海底捞加盟店。
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关于商业航天下一个关键事件的推测
()关于商业航天下一个关键事件的推测 🚀长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 预期差:本次任务将更多验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本的大幅下降奠定里程碑式基础,标志着“国家队”在商业降本路线上迈出实质性一步。
市场对于长征12号甲的发射日期和发射地点存在分歧:有的说是12月12日、15日、17日、19日,有的说是在海南文昌、甘肃酒泉。 [太阳]我们认为,长征12号甲将于12月17日在甘肃酒泉发射。 1️⃣酒泉能满足特定的轨道倾角需求 长征十二
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10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行
🔆【天风金属】10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行251216 📮事件:美国10月非农下降10.5万(源于此前DOGE裁员的部分合同于9月底到期);11月非农增加6.4万(高于预期的5万);11月失业率4.6%(高于预期的4.4%)。 #数据发布后市场交易进一步宽松。金银价格走强,美元指数走低,国债收益率走低,市场仍预期明年有两次降息。1月降息25bp概率26.6%,3月降息概率42.1%。 整体而言,#美国就业仍处稳定但持续降温的状态,利好流动性进一步宽松。细分看,
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非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键
() 【长江医药】非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键 2025年非药板块业绩持续承压,但仍然有公司通过出海、创新等关键抓手实现戴维斯双击。展望2026年,公司寻求新的增长点,我们认为胰岛素出海、器械出海、中药创新、器械创新等存在α机会 生物制品:优先胰岛素、持续血制品/疫苗。经历两轮全国集采,胰岛素市场趋于稳定。国内胰岛素企业在海外尤其欧美发达国家的产品注册进展/商业化等催化剂将贯穿全年。进入胰岛素集采后周期,我们预计相关企业的创新品种关注度及估值权重将会有所提升。 中药:核心
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思源电气:拟申请发行H股
#思源电气:拟申请发行H股(此前市场无预期) [太阳]事件:今晚公司公告拟发行H股(不超过发行后总股本15%),募资全力助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。 我们认为,此次H股发行计划是公司#从产品出海向“资本+产能+服务全方位出海”跨越的关键里程碑,长期成长性会对冲短期摊薄、打开中长期市值的向上空间。 [红包]投资建议:北美变压器紧缺带来重大机遇,26年订单望超10亿元。预计26年公司实现归母净利润40亿元+,对应PE约30倍。我们判断26年业绩超预期概率大幅高于25年——因为报表端将集中
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柠檬味阳光
2025-12-16 08:39:31
九安医疗更新 流感联检试剂盒美国获批PB仅086建议关注 太阳事件
🌈#【九安医疗】更新: 流感联检试剂盒美国获批,PB仅0.86,建议关注 [太阳]事件:12月14日,公司发布公告,美国子公司的甲乙流新冠合胞病毒四联检试剂盒、甲乙流新冠三联检试剂盒获美国FDA上市前通知。 🤔简评:美国流感抬头背景下,九安医疗凭借强品牌力及To C 端的领先市占率有望承接更多检测试剂盒订单。 🔹#美国流感疫情正呈现“高开高走”的严峻态势 🔸根据CDC最新发布的第49周监测数据(截至12月6月),全美流感病例已快速激增至290万例,并导致约3万人住院,目前的监测曲线显示,
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柠檬味阳光
2025-12-16 07:49:29
模塑科技签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单
【模塑科技】签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单 公司与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议,并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单。目前公司国内进展顺利,后续仍将有订单陆续落地。 公司机器人进展不断推进,预期未来一个月海外客户机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,
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模塑科技
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柠檬味阳光
2025-12-16 05:52:28
长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理
【兴证医药】长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理 长春高新发布公告,公司下属公司上海赛增医疗与Yarrow Bioscience签订GenSci098注射液(人源化促甲状腺激素受体TSHR拮抗型单克隆抗体)项目的独家许可协议。根据协议,赛增医疗预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项(包括7000万美元不可退还、不可抵扣的首付款,及后续5000万美元的近期开发里程碑款项),并将有资格获得与特定研发、监管及商业化有关的里程碑付款。赛增医疗将有权就本次独家许可至多获得13.
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柠檬味阳光
2025-12-15 14:35:31
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
【长江电新】德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业
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2025-12-15 11:29:57
产业景气高频跟踪—12/14期
产业景气高频跟踪—12/14期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业146条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、可控核聚变:重磅的反应堆数量变多、催化将更密集;优胜略汰,平台型的公司将走出趋势行情;工程堆逐步启动,板块再次打开想象空间。 2、燃气轮机:GEV上调燃机扩产目标,叠加海外叶片产能紧缺,应流股份作为国内叶片龙头,长期重资产、重研发投入,有望借此机会实现全球份额加速提升。 3、电力设备:英伟达缺电峰会强化北美电网紧缺新号,北
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全球燃料服务
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:56:06
景业智能——核聚变边际变化新标的
() ⭕【中信证券新材料】景业智能——核聚变边际变化新标的 ‼SMR:计划成立独立公司运作(顶尖院校核研院团队合作),做整体装置。SMR美国涨幅巨大、国内一级市场火热,景业智能为SMR整机国内映射唯一标的,强受益英伟达电力短缺峰会; ‼核聚变:已中标5000万+氚工厂相关订单,后续BEST装置5000万+氚工厂相关订单待开标,另有聚变装置检维修订单、特种机器人订单; ‼军贸:25年2亿订单(后勤基地),尼日利亚20亿+军贸订单预期26年Q1左右落地; ‼调整充分,主业中乏燃料后处理订单、核药订单
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:43:57
太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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柠檬味阳光
2025-12-15 10:07:43
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道【东北零售】 🌼事件:中央经济工作会议提出“努力稳定新出生人口规模”。12月13日,全国医疗保障工作会议在北京召开,国家医保局做出最新部署,力争明年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” 🌼多政策叠加,惠及生育、教育 1⃣️税收抵扣:三岁以下婴幼儿的照护费用纳入个人税收抵扣范围,扣除标准提高到2000元 2⃣️幼教免费:免除公办幼儿园大班的保教费,惠及约1200万人 3⃣️生育补贴:对符合法律法规规定生育的三周岁以下婴幼儿,每年发放3600元的补
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柠檬味阳光
2025-12-12 14:49:18
为什么我们在路演中最推荐超捷股份
为什么我们在路演中最推荐【超捷股份】 1️⃣竞争格局最好。垄断头部商业火箭公司,而且客户粘性强,更换风险高,不会被替换。 2️⃣单品价值量大。单发商业火箭中,超捷提供的整流罩和尾段结构件总价值近千万,占到单发火箭成本的约10%。 3️⃣消耗品。不像其他环节很多都会被复用,超捷股份的整流罩等结构件不可回收,需求刚性。 4️⃣未来有望切入贮箱,价值量提升至2000-2500万。 假设到2030年商业火箭发射达到600发,则超捷股份单发1000万、20%净利率的测算下,收入利润弹性巨大。 ❗️此外,要
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柠檬味阳光
2025-12-12 14:09:09
电力设备26年投资策略
【zx电新】电力设备26年投资策略—— 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。 1)外需: 核心龙头企业:思源电气。公司在海外市场具备深厚的布
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许继电气
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柠檬味阳光
2025-12-12 12:12:34
海底捞经营情况更新
() 【中信社服】海底捞经营情况更新 2025年11月,海底捞整体门店翻台率环比略微下滑,主要由于11月节假日天数减少,整体运营表现稳定。与去年同期相比,翻台率保持稳定。 公司积极顺应季节性消费需求,已于本月推出系列 冬季新品,并结合季节特点优化门店服务细节与氛围,提高门店吸引力。 11月新开9家海底捞直营门店,关闭14家。另外新开4家海底捞加盟店。
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柠檬味阳光
2025-12-12 11:23:10
关于商业航天下一个关键事件的推测
()关于商业航天下一个关键事件的推测 🚀长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 预期差:本次任务将更多验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本的大幅下降奠定里程碑式基础,标志着“国家队”在商业降本路线上迈出实质性一步。
市场对于长征12号甲的发射日期和发射地点存在分歧:有的说是12月12日、15日、17日、19日,有的说是在海南文昌、甘肃酒泉。 [太阳]我们认为,长征12号甲将于12月17日在甘肃酒泉发射。 1️⃣酒泉能满足特定的轨道倾角需求 长征十二
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柠檬味阳光
2025-12-17 08:10:03
10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行
🔆【天风金属】10-11月非农发布:就业降温指向宽松,利好有色金属板块上行251216 📮事件:美国10月非农下降10.5万(源于此前DOGE裁员的部分合同于9月底到期);11月非农增加6.4万(高于预期的5万);11月失业率4.6%(高于预期的4.4%)。 #数据发布后市场交易进一步宽松。金银价格走强,美元指数走低,国债收益率走低,市场仍预期明年有两次降息。1月降息25bp概率26.6%,3月降息概率42.1%。 整体而言,#美国就业仍处稳定但持续降温的状态,利好流动性进一步宽松。细分看,
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紫金矿业
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柠檬味阳光
2025-12-16 14:21:18
非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键
() 【长江医药】非药2026年策略:突破量价限制,出海、创新成为关键 2025年非药板块业绩持续承压,但仍然有公司通过出海、创新等关键抓手实现戴维斯双击。展望2026年,公司寻求新的增长点,我们认为胰岛素出海、器械出海、中药创新、器械创新等存在α机会 生物制品:优先胰岛素、持续血制品/疫苗。经历两轮全国集采,胰岛素市场趋于稳定。国内胰岛素企业在海外尤其欧美发达国家的产品注册进展/商业化等催化剂将贯穿全年。进入胰岛素集采后周期,我们预计相关企业的创新品种关注度及估值权重将会有所提升。 中药:核心
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瑞迈特
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柠檬味阳光
2025-12-16 13:57:06
思源电气:拟申请发行H股
#思源电气:拟申请发行H股(此前市场无预期) [太阳]事件:今晚公司公告拟发行H股(不超过发行后总股本15%),募资全力助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。 我们认为,此次H股发行计划是公司#从产品出海向“资本+产能+服务全方位出海”跨越的关键里程碑,长期成长性会对冲短期摊薄、打开中长期市值的向上空间。 [红包]投资建议:北美变压器紧缺带来重大机遇,26年订单望超10亿元。预计26年公司实现归母净利润40亿元+,对应PE约30倍。我们判断26年业绩超预期概率大幅高于25年——因为报表端将集中
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思源电气
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柠檬味阳光
2025-12-16 08:39:31
九安医疗更新 流感联检试剂盒美国获批PB仅086建议关注 太阳事件
🌈#【九安医疗】更新: 流感联检试剂盒美国获批,PB仅0.86,建议关注 [太阳]事件:12月14日,公司发布公告,美国子公司的甲乙流新冠合胞病毒四联检试剂盒、甲乙流新冠三联检试剂盒获美国FDA上市前通知。 🤔简评:美国流感抬头背景下,九安医疗凭借强品牌力及To C 端的领先市占率有望承接更多检测试剂盒订单。 🔹#美国流感疫情正呈现“高开高走”的严峻态势 🔸根据CDC最新发布的第49周监测数据(截至12月6月),全美流感病例已快速激增至290万例,并导致约3万人住院,目前的监测曲线显示,
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2025-12-16 07:49:29
模塑科技签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单
【模塑科技】签订人形机器人外覆盖件采购框架协议,获小批量订单 公司与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议,并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单。目前公司国内进展顺利,后续仍将有订单陆续落地。 公司机器人进展不断推进,预期未来一个月海外客户机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,
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长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理
【兴证医药】长春高新GenSci098(TSHR单抗)海外BD整理 长春高新发布公告,公司下属公司上海赛增医疗与Yarrow Bioscience签订GenSci098注射液(人源化促甲状腺激素受体TSHR拮抗型单克隆抗体)项目的独家许可协议。根据协议,赛增医疗预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项(包括7000万美元不可退还、不可抵扣的首付款,及后续5000万美元的近期开发里程碑款项),并将有资格获得与特定研发、监管及商业化有关的里程碑付款。赛增医疗将有权就本次独家许可至多获得13.
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德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
【长江电新】德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业
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产业景气高频跟踪—12/14期
产业景气高频跟踪—12/14期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业146条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、可控核聚变:重磅的反应堆数量变多、催化将更密集;优胜略汰,平台型的公司将走出趋势行情;工程堆逐步启动,板块再次打开想象空间。 2、燃气轮机:GEV上调燃机扩产目标,叠加海外叶片产能紧缺,应流股份作为国内叶片龙头,长期重资产、重研发投入,有望借此机会实现全球份额加速提升。 3、电力设备:英伟达缺电峰会强化北美电网紧缺新号,北
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景业智能——核聚变边际变化新标的
() ⭕【中信证券新材料】景业智能——核聚变边际变化新标的 ‼SMR:计划成立独立公司运作(顶尖院校核研院团队合作),做整体装置。SMR美国涨幅巨大、国内一级市场火热,景业智能为SMR整机国内映射唯一标的,强受益英伟达电力短缺峰会; ‼核聚变:已中标5000万+氚工厂相关订单,后续BEST装置5000万+氚工厂相关订单待开标,另有聚变装置检维修订单、特种机器人订单; ‼军贸:25年2亿订单(后勤基地),尼日利亚20亿+军贸订单预期26年Q1左右落地; ‼调整充分,主业中乏燃料后处理订单、核药订单
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道
中央定调“明年生娃不花钱”,建议关注母婴渠道【东北零售】 🌼事件:中央经济工作会议提出“努力稳定新出生人口规模”。12月13日,全国医疗保障工作会议在北京召开,国家医保局做出最新部署,力争明年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” 🌼多政策叠加,惠及生育、教育 1⃣️税收抵扣:三岁以下婴幼儿的照护费用纳入个人税收抵扣范围,扣除标准提高到2000元 2⃣️幼教免费:免除公办幼儿园大班的保教费,惠及约1200万人 3⃣️生育补贴:对符合法律法规规定生育的三周岁以下婴幼儿,每年发放3600元的补
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为什么我们在路演中最推荐超捷股份
为什么我们在路演中最推荐【超捷股份】 1️⃣竞争格局最好。垄断头部商业火箭公司,而且客户粘性强,更换风险高,不会被替换。 2️⃣单品价值量大。单发商业火箭中,超捷提供的整流罩和尾段结构件总价值近千万,占到单发火箭成本的约10%。 3️⃣消耗品。不像其他环节很多都会被复用,超捷股份的整流罩等结构件不可回收,需求刚性。 4️⃣未来有望切入贮箱,价值量提升至2000-2500万。 假设到2030年商业火箭发射达到600发,则超捷股份单发1000万、20%净利率的测算下,收入利润弹性巨大。 ❗️此外,要
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电力设备26年投资策略
【zx电新】电力设备26年投资策略—— 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。 1)外需: 核心龙头企业:思源电气。公司在海外市场具备深厚的布
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海底捞经营情况更新
() 【中信社服】海底捞经营情况更新 2025年11月,海底捞整体门店翻台率环比略微下滑,主要由于11月节假日天数减少,整体运营表现稳定。与去年同期相比,翻台率保持稳定。 公司积极顺应季节性消费需求,已于本月推出系列 冬季新品,并结合季节特点优化门店服务细节与氛围,提高门店吸引力。 11月新开9家海底捞直营门店,关闭14家。另外新开4家海底捞加盟店。
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关于商业航天下一个关键事件的推测
()关于商业航天下一个关键事件的推测 🚀长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 预期差:本次任务将更多验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本的大幅下降奠定里程碑式基础,标志着“国家队”在商业降本路线上迈出实质性一步。
市场对于长征12号甲的发射日期和发射地点存在分歧:有的说是12月12日、15日、17日、19日,有的说是在海南文昌、甘肃酒泉。 [太阳]我们认为,长征12号甲将于12月17日在甘肃酒泉发射。 1️⃣酒泉能满足特定的轨道倾角需求 长征十二
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