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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-10-28 16:29:51
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾 1⃣️铜基材料,销量增长+盈利改善,公司精密铜带及高柔性铜板带产品已广泛应用于半导体、机器人线缆、数据中心等领域,先进铜基材料投产推动公司新领域应用占比达30%以上,25年前三季度利润2.7亿盈利同比大幅改善。 2⃣️天鸟:航空航天空间广阔+民品领域加速应用。公司轻量化、高强度、耐高温的C/C预制体承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的供应,航天强国背景下商业航天迎密集催化,截至前三季度江苏天鸟实际交付量同比去年已增长
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楚江新材
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:16:57
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注 📍公司公告:Q3收入10.92亿元,同比下滑9.95%,归母净利润0.25亿元,同比+136.55%,扣非归母净利润实现0.01亿元,同比+101.47%。 #Q3公司收入、利润都达到拐点。相较于Q1/Q2收入增速分别-13.51%/-16.67%而言,Q3下滑幅度个位数,优于Q1/Q2;相较于Q1/Q2归母净利润增速分别-83.97%/-28.87%,本次相较于去年Q3亏损6900w而言,实现扭亏并盈利2500w,亦是改善
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贝泰妮
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:14:39
诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景
[庆祝]【小核酸系列更新】诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景 [太阳]2025年10月26日,诺华与Avidity Biosciences达成收购协议,总价120亿美元,将收购Avidity的神经学管线和差异化技术平台,包括3个后期临床管线,Del-zota、Del-desiran、Del-brax。Avidity为AOC(抗体偶联小核酸)领域先驱,通过AOC药物形式,把小核酸药物靶向递送到肌肉、心脏及可能的其他领域,公司将抗体和siRNA的修饰改造在体内实验中把递送效率提高了30倍以
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圣诺生物
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:04:47
国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著
[红包]#国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著 [庆祝]事件:公司发布2025年三季度报告 [玫瑰]#业绩超预期,#现金流状况持续改善 【1】前三季度,公司实现营业收入5.00亿元,yoy+36.97%;#实现归母净利润0.75亿元,#yoy+41.75%;实现扣非归母净利润0.69亿元,yoy+59.97%。单Q3,公司实现营业收入1.79亿元,yoy+27.12%;#实现归母净利润0.29亿元,#yoy+59.13%;实现扣非归母净利润0.26亿元,yoy+72.14
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国能日新
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柠檬味阳光
2025-10-28 12:31:07
黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振
🌞【黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振】 🌹固态电池×六氟磷酸锂×热法磷酸三线共振,黄磷正成锂电材料底层逻辑。 🔹一、六氟磷酸锂核心原料 黄磷→五氯化磷→六氟磷酸锂。 生产1吨六氟磷酸锂需约0.236吨黄磷,黄磷为五氯化磷关键原料。 近期六氟磷酸锂价格反弹带动产业链传导,黄磷环节率先受益。 🔹二、热法磷酸替代逻辑强化 热法磷酸由黄磷与水反应生成,不用硫磺。 在硫磺高位(近两年涨幅260%)背景下,湿法路线成本失衡,热法磷酸五年来首次价格倒挂,结构性替代优势显现。部分磷酸铁锂正
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兴发集团
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柠檬味阳光
2025-10-28 07:29:14
英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累
【浙商轻工史凡可】英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累 #25Q3主营利润符合预期 25Q3收入25亿元,同比-3%,归母净利润2.1亿元,同比+113%,扣非后0.8亿元,同比-26%。25Q3主营业务利润2.2亿元,理财收益1.1亿元,汇兑损失1.14亿元,主营业务利润符合预期。同时由于汇兑和利息支出均为经常性收益,而Q3因为美国降息,公司理财产品增加,收益计入非经,致使扣非后同比表现较弱。 #丁腈手套报价于25Q4有望提升 1)丁腈:公司丁腈手套25Q2均价为15.5美元左右,25Q3
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英科医疗
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柠檬味阳光
2025-10-27 19:23:30
金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复
可能是软件行情的起点 ———————— 【申万计算机】金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复,AI应用核心资产商业化拐点! #收入利润均超预期 [太阳]25Q3单季度实现收入15.2亿元,同比+25.3%;实现归母净利润4.3亿元,同比+35.4%。 [太阳]25年前三季度共实现收入41.8亿元,同比+15.2%;实现归母净利润11.8亿元,同比+13.3%。 [太阳]公司收入及利润均超预期! #AI开始拉动个人及WPS365业务 [太阳]单季度WPS个人业务实现收入9.0亿元,
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金山办公
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柠檬味阳光
2025-10-27 19:03:19
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位 业绩概况:25Q3营收4.87亿元,同比+17.01%;归母净利1.22亿元,同比-1.98%;扣非净利1.18亿元,同比-3.42%;利润下滑主因股权激励股份支付备用拖累,我们估算Q3股份支付费用约3300万元,若剔除股份支付费用,Q3实现归母净利润1.55亿元,同比+25%。前三季度累计营收14.03亿元,同比+16.29%;归母净利4.16亿元,同比+16.38%。 #现金回款增速24-25%,AI麦可付费会员还在提速 我
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焦点科技
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柠檬味阳光
2025-10-27 17:49:30
新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027
❗【天风电新】新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027 ——————————— 🌼近况更新: 1、#近期公司落地某北美大客户的意向订单,同时公司有意向赴东南亚投建生产基地,满足明后年北美客户需求。 2、根据公告推算,公司股权激励授予有望于11月落地,叠加公司领导赴美后回国有望与市场交流,或可强化市场信心。 🌼市场对于其技术能力有一定质疑,我们认为对于可靠性要求高的领域,“军转民”较顺畅。 公司此前主要集中于军工特种电源(如舰艇电源)设计及生产,#产品兼具高可靠性、高功率密
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欧陆通
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柠檬味阳光
2025-10-27 14:54:03
从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情
#从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情; [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长,Q3预期正增长;开立H1负增长,Q3预期+20%等;华大智造、澳华内镜类似,行业大的标Q3逐步改善; [玫瑰]2. 部分个股成长性突出,海外占比快速提升; [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现,器械集采有望纠偏,此处会带来预期差和估值修复; [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化,如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光(有点类似)、祥生医疗(有点类似)等; [玫瑰]5. 政策持续
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迈普医学
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柠檬味阳光
2025-10-27 11:05:09
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,今明年预计30-40%增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,预计明后年稳增长,欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场光储平价需求持续,我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:9月销量160万,同环比+25%/15%,全年预计增长
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新宙邦
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柠檬味阳光
2025-10-27 11:03:10
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026 [烟花]事件 2025年前三季度,公司实现营收24.39亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.45亿元,同比增长6.96%;实现扣非净利润1.36亿元,同比增长19.22%。 #AI驱动营收、盈利同步提升。分业务来看,2025年前三季度,在AI需求带动下,公司产业数字化、财务数字化、IT外包业务分别实现营业收入8.33亿、5.77亿、2.72亿元,同比增长13.58%、4.55%、0.71%;毛利率分别为42.
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汉得信息
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柠檬味阳光
2025-10-27 10:57:50
大华股份营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现
🔥「#大华股份」营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现(#目标价29.70元) 💡核心结论:净利高增+现金流拐点,叠加AI全面嵌入与业务结构优化,盈利质量显著提升,EPS和估值有望双击。 🚀逻辑推演: 25年前三季度营收229亿元,同比+2.1%(剔除乐橙影响实际+4%以上),Q3单季营收77.3亿元、同比+1.9%(剔除乐橙影响实际+9%以上);利润大幅提速——Q3归母净利10.6亿元,同比+44%,Q3毛利率升至41.7%,持续优化。 公司坚定“视频+AI主航道”,压缩低
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大华股份
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柠檬味阳光
2025-10-27 10:50:32
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置 我们认为根据四中全会“十五五”规划建议,军工行业将进入上升周期;同时行业基本面将形成有利支撑,季度报表已显示出逐季改善趋势;进入四季度,预计“十五五”相关订单有望逐步落地,叠加军贸催化,我们判断行情将再次上行,建议加大行业配置。 1,根据四中全会十五五规划建议提出,如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化;推进祖国统一大业,推动构建人类命运共同体;加快先进战斗力建设;判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。 2,季度业绩
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中航沈飞
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柠檬味阳光
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CXO:拐点显现,估值修复
【中信建投医药】CXO:拐点显现,估值修复 [玫瑰]外需持续增长叠加内需拐点显现,推动行业估值修复。全球医药领域投融资24年整体保持稳健,国内头部企业订单端持续恢复,25年预计逐渐传导到业绩端。国内投融资25H1逐渐触底,25Q3同比环比出现明显改善,叠加国内创新药行业持续的BD预期以及IPO逐渐活跃,内需外需共振下有望推动行业持续估值修复。 [玫瑰]地缘政治影响逐渐减弱,创新药全球化趋势明确。CXO行业发展始终伴随地缘政治扰动,“生物安全法案”版本内容也在逐渐温和。近年来国内企业通过海外布局积
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诺思格
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柠檬味阳光
2025-10-28 16:29:51
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾 1⃣️铜基材料,销量增长+盈利改善,公司精密铜带及高柔性铜板带产品已广泛应用于半导体、机器人线缆、数据中心等领域,先进铜基材料投产推动公司新领域应用占比达30%以上,25年前三季度利润2.7亿盈利同比大幅改善。 2⃣️天鸟:航空航天空间广阔+民品领域加速应用。公司轻量化、高强度、耐高温的C/C预制体承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的供应,航天强国背景下商业航天迎密集催化,截至前三季度江苏天鸟实际交付量同比去年已增长
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楚江新材
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贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注 📍公司公告:Q3收入10.92亿元,同比下滑9.95%,归母净利润0.25亿元,同比+136.55%,扣非归母净利润实现0.01亿元,同比+101.47%。 #Q3公司收入、利润都达到拐点。相较于Q1/Q2收入增速分别-13.51%/-16.67%而言,Q3下滑幅度个位数,优于Q1/Q2;相较于Q1/Q2归母净利润增速分别-83.97%/-28.87%,本次相较于去年Q3亏损6900w而言,实现扭亏并盈利2500w,亦是改善
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贝泰妮
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柠檬味阳光
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诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景
[庆祝]【小核酸系列更新】诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景 [太阳]2025年10月26日,诺华与Avidity Biosciences达成收购协议,总价120亿美元,将收购Avidity的神经学管线和差异化技术平台,包括3个后期临床管线,Del-zota、Del-desiran、Del-brax。Avidity为AOC(抗体偶联小核酸)领域先驱,通过AOC药物形式,把小核酸药物靶向递送到肌肉、心脏及可能的其他领域,公司将抗体和siRNA的修饰改造在体内实验中把递送效率提高了30倍以
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:04:47
国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著
[红包]#国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著 [庆祝]事件:公司发布2025年三季度报告 [玫瑰]#业绩超预期,#现金流状况持续改善 【1】前三季度,公司实现营业收入5.00亿元,yoy+36.97%;#实现归母净利润0.75亿元,#yoy+41.75%;实现扣非归母净利润0.69亿元,yoy+59.97%。单Q3,公司实现营业收入1.79亿元,yoy+27.12%;#实现归母净利润0.29亿元,#yoy+59.13%;实现扣非归母净利润0.26亿元,yoy+72.14
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国能日新
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黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振
🌞【黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振】 🌹固态电池×六氟磷酸锂×热法磷酸三线共振,黄磷正成锂电材料底层逻辑。 🔹一、六氟磷酸锂核心原料 黄磷→五氯化磷→六氟磷酸锂。 生产1吨六氟磷酸锂需约0.236吨黄磷,黄磷为五氯化磷关键原料。 近期六氟磷酸锂价格反弹带动产业链传导,黄磷环节率先受益。 🔹二、热法磷酸替代逻辑强化 热法磷酸由黄磷与水反应生成,不用硫磺。 在硫磺高位(近两年涨幅260%)背景下,湿法路线成本失衡,热法磷酸五年来首次价格倒挂,结构性替代优势显现。部分磷酸铁锂正
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兴发集团
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英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累
【浙商轻工史凡可】英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累 #25Q3主营利润符合预期 25Q3收入25亿元,同比-3%,归母净利润2.1亿元,同比+113%,扣非后0.8亿元,同比-26%。25Q3主营业务利润2.2亿元,理财收益1.1亿元,汇兑损失1.14亿元,主营业务利润符合预期。同时由于汇兑和利息支出均为经常性收益,而Q3因为美国降息,公司理财产品增加,收益计入非经,致使扣非后同比表现较弱。 #丁腈手套报价于25Q4有望提升 1)丁腈:公司丁腈手套25Q2均价为15.5美元左右,25Q3
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英科医疗
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金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复
可能是软件行情的起点 ———————— 【申万计算机】金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复,AI应用核心资产商业化拐点! #收入利润均超预期 [太阳]25Q3单季度实现收入15.2亿元,同比+25.3%;实现归母净利润4.3亿元,同比+35.4%。 [太阳]25年前三季度共实现收入41.8亿元,同比+15.2%;实现归母净利润11.8亿元,同比+13.3%。 [太阳]公司收入及利润均超预期! #AI开始拉动个人及WPS365业务 [太阳]单季度WPS个人业务实现收入9.0亿元,
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金山办公
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焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位 业绩概况:25Q3营收4.87亿元,同比+17.01%;归母净利1.22亿元,同比-1.98%;扣非净利1.18亿元,同比-3.42%;利润下滑主因股权激励股份支付备用拖累,我们估算Q3股份支付费用约3300万元,若剔除股份支付费用,Q3实现归母净利润1.55亿元,同比+25%。前三季度累计营收14.03亿元,同比+16.29%;归母净利4.16亿元,同比+16.38%。 #现金回款增速24-25%,AI麦可付费会员还在提速 我
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2025-10-27 17:49:30
新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027
❗【天风电新】新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027 ——————————— 🌼近况更新: 1、#近期公司落地某北美大客户的意向订单,同时公司有意向赴东南亚投建生产基地,满足明后年北美客户需求。 2、根据公告推算,公司股权激励授予有望于11月落地,叠加公司领导赴美后回国有望与市场交流,或可强化市场信心。 🌼市场对于其技术能力有一定质疑,我们认为对于可靠性要求高的领域,“军转民”较顺畅。 公司此前主要集中于军工特种电源(如舰艇电源)设计及生产,#产品兼具高可靠性、高功率密
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2025-10-27 14:54:03
从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情
#从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情; [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长,Q3预期正增长;开立H1负增长,Q3预期+20%等;华大智造、澳华内镜类似,行业大的标Q3逐步改善; [玫瑰]2. 部分个股成长性突出,海外占比快速提升; [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现,器械集采有望纠偏,此处会带来预期差和估值修复; [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化,如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光(有点类似)、祥生医疗(有点类似)等; [玫瑰]5. 政策持续
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迈普医学
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周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,今明年预计30-40%增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,预计明后年稳增长,欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场光储平价需求持续,我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:9月销量160万,同环比+25%/15%,全年预计增长
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汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026 [烟花]事件 2025年前三季度,公司实现营收24.39亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.45亿元,同比增长6.96%;实现扣非净利润1.36亿元,同比增长19.22%。 #AI驱动营收、盈利同步提升。分业务来看,2025年前三季度,在AI需求带动下,公司产业数字化、财务数字化、IT外包业务分别实现营业收入8.33亿、5.77亿、2.72亿元,同比增长13.58%、4.55%、0.71%;毛利率分别为42.
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大华股份营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现
🔥「#大华股份」营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现(#目标价29.70元) 💡核心结论:净利高增+现金流拐点,叠加AI全面嵌入与业务结构优化,盈利质量显著提升,EPS和估值有望双击。 🚀逻辑推演: 25年前三季度营收229亿元,同比+2.1%(剔除乐橙影响实际+4%以上),Q3单季营收77.3亿元、同比+1.9%(剔除乐橙影响实际+9%以上);利润大幅提速——Q3归母净利10.6亿元,同比+44%,Q3毛利率升至41.7%,持续优化。 公司坚定“视频+AI主航道”,压缩低
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大华股份
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“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置 我们认为根据四中全会“十五五”规划建议,军工行业将进入上升周期;同时行业基本面将形成有利支撑,季度报表已显示出逐季改善趋势;进入四季度,预计“十五五”相关订单有望逐步落地,叠加军贸催化,我们判断行情将再次上行,建议加大行业配置。 1,根据四中全会十五五规划建议提出,如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化;推进祖国统一大业,推动构建人类命运共同体;加快先进战斗力建设;判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。 2,季度业绩
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CXO:拐点显现,估值修复
【中信建投医药】CXO:拐点显现,估值修复 [玫瑰]外需持续增长叠加内需拐点显现,推动行业估值修复。全球医药领域投融资24年整体保持稳健,国内头部企业订单端持续恢复,25年预计逐渐传导到业绩端。国内投融资25H1逐渐触底,25Q3同比环比出现明显改善,叠加国内创新药行业持续的BD预期以及IPO逐渐活跃,内需外需共振下有望推动行业持续估值修复。 [玫瑰]地缘政治影响逐渐减弱,创新药全球化趋势明确。CXO行业发展始终伴随地缘政治扰动,“生物安全法案”版本内容也在逐渐温和。近年来国内企业通过海外布局积
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柠檬味阳光
2025-10-28 16:29:51
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾 1⃣️铜基材料,销量增长+盈利改善,公司精密铜带及高柔性铜板带产品已广泛应用于半导体、机器人线缆、数据中心等领域,先进铜基材料投产推动公司新领域应用占比达30%以上,25年前三季度利润2.7亿盈利同比大幅改善。 2⃣️天鸟:航空航天空间广阔+民品领域加速应用。公司轻量化、高强度、耐高温的C/C预制体承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的供应,航天强国背景下商业航天迎密集催化,截至前三季度江苏天鸟实际交付量同比去年已增长
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楚江新材
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:16:57
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注 📍公司公告:Q3收入10.92亿元,同比下滑9.95%,归母净利润0.25亿元,同比+136.55%,扣非归母净利润实现0.01亿元,同比+101.47%。 #Q3公司收入、利润都达到拐点。相较于Q1/Q2收入增速分别-13.51%/-16.67%而言,Q3下滑幅度个位数,优于Q1/Q2;相较于Q1/Q2归母净利润增速分别-83.97%/-28.87%,本次相较于去年Q3亏损6900w而言,实现扭亏并盈利2500w,亦是改善
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贝泰妮
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:14:39
诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景
[庆祝]【小核酸系列更新】诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景 [太阳]2025年10月26日,诺华与Avidity Biosciences达成收购协议,总价120亿美元,将收购Avidity的神经学管线和差异化技术平台,包括3个后期临床管线,Del-zota、Del-desiran、Del-brax。Avidity为AOC(抗体偶联小核酸)领域先驱,通过AOC药物形式,把小核酸药物靶向递送到肌肉、心脏及可能的其他领域,公司将抗体和siRNA的修饰改造在体内实验中把递送效率提高了30倍以
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圣诺生物
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柠檬味阳光
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国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著
[红包]#国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著 [庆祝]事件:公司发布2025年三季度报告 [玫瑰]#业绩超预期,#现金流状况持续改善 【1】前三季度,公司实现营业收入5.00亿元,yoy+36.97%;#实现归母净利润0.75亿元,#yoy+41.75%;实现扣非归母净利润0.69亿元,yoy+59.97%。单Q3,公司实现营业收入1.79亿元,yoy+27.12%;#实现归母净利润0.29亿元,#yoy+59.13%;实现扣非归母净利润0.26亿元,yoy+72.14
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国能日新
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柠檬味阳光
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黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振
🌞【黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振】 🌹固态电池×六氟磷酸锂×热法磷酸三线共振,黄磷正成锂电材料底层逻辑。 🔹一、六氟磷酸锂核心原料 黄磷→五氯化磷→六氟磷酸锂。 生产1吨六氟磷酸锂需约0.236吨黄磷,黄磷为五氯化磷关键原料。 近期六氟磷酸锂价格反弹带动产业链传导,黄磷环节率先受益。 🔹二、热法磷酸替代逻辑强化 热法磷酸由黄磷与水反应生成,不用硫磺。 在硫磺高位(近两年涨幅260%)背景下,湿法路线成本失衡,热法磷酸五年来首次价格倒挂,结构性替代优势显现。部分磷酸铁锂正
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兴发集团
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柠檬味阳光
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英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累
【浙商轻工史凡可】英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累 #25Q3主营利润符合预期 25Q3收入25亿元,同比-3%,归母净利润2.1亿元,同比+113%,扣非后0.8亿元,同比-26%。25Q3主营业务利润2.2亿元,理财收益1.1亿元,汇兑损失1.14亿元,主营业务利润符合预期。同时由于汇兑和利息支出均为经常性收益,而Q3因为美国降息,公司理财产品增加,收益计入非经,致使扣非后同比表现较弱。 #丁腈手套报价于25Q4有望提升 1)丁腈:公司丁腈手套25Q2均价为15.5美元左右,25Q3
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英科医疗
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柠檬味阳光
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金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复
可能是软件行情的起点 ———————— 【申万计算机】金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复,AI应用核心资产商业化拐点! #收入利润均超预期 [太阳]25Q3单季度实现收入15.2亿元,同比+25.3%;实现归母净利润4.3亿元,同比+35.4%。 [太阳]25年前三季度共实现收入41.8亿元,同比+15.2%;实现归母净利润11.8亿元,同比+13.3%。 [太阳]公司收入及利润均超预期! #AI开始拉动个人及WPS365业务 [太阳]单季度WPS个人业务实现收入9.0亿元,
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金山办公
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柠檬味阳光
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焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位 业绩概况:25Q3营收4.87亿元,同比+17.01%;归母净利1.22亿元,同比-1.98%;扣非净利1.18亿元,同比-3.42%;利润下滑主因股权激励股份支付备用拖累,我们估算Q3股份支付费用约3300万元,若剔除股份支付费用,Q3实现归母净利润1.55亿元,同比+25%。前三季度累计营收14.03亿元,同比+16.29%;归母净利4.16亿元,同比+16.38%。 #现金回款增速24-25%,AI麦可付费会员还在提速 我
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焦点科技
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柠檬味阳光
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新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027
❗【天风电新】新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027 ——————————— 🌼近况更新: 1、#近期公司落地某北美大客户的意向订单,同时公司有意向赴东南亚投建生产基地,满足明后年北美客户需求。 2、根据公告推算,公司股权激励授予有望于11月落地,叠加公司领导赴美后回国有望与市场交流,或可强化市场信心。 🌼市场对于其技术能力有一定质疑,我们认为对于可靠性要求高的领域,“军转民”较顺畅。 公司此前主要集中于军工特种电源(如舰艇电源)设计及生产,#产品兼具高可靠性、高功率密
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欧陆通
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柠檬味阳光
2025-10-27 14:54:03
从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情
#从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情; [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长,Q3预期正增长;开立H1负增长,Q3预期+20%等;华大智造、澳华内镜类似,行业大的标Q3逐步改善; [玫瑰]2. 部分个股成长性突出,海外占比快速提升; [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现,器械集采有望纠偏,此处会带来预期差和估值修复; [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化,如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光(有点类似)、祥生医疗(有点类似)等; [玫瑰]5. 政策持续
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迈普医学
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柠檬味阳光
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周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,今明年预计30-40%增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,预计明后年稳增长,欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场光储平价需求持续,我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:9月销量160万,同环比+25%/15%,全年预计增长
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新宙邦
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柠檬味阳光
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汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026 [烟花]事件 2025年前三季度,公司实现营收24.39亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.45亿元,同比增长6.96%;实现扣非净利润1.36亿元,同比增长19.22%。 #AI驱动营收、盈利同步提升。分业务来看,2025年前三季度,在AI需求带动下,公司产业数字化、财务数字化、IT外包业务分别实现营业收入8.33亿、5.77亿、2.72亿元,同比增长13.58%、4.55%、0.71%;毛利率分别为42.
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汉得信息
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柠檬味阳光
2025-10-27 10:57:50
大华股份营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现
🔥「#大华股份」营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现(#目标价29.70元) 💡核心结论:净利高增+现金流拐点,叠加AI全面嵌入与业务结构优化,盈利质量显著提升,EPS和估值有望双击。 🚀逻辑推演: 25年前三季度营收229亿元,同比+2.1%(剔除乐橙影响实际+4%以上),Q3单季营收77.3亿元、同比+1.9%(剔除乐橙影响实际+9%以上);利润大幅提速——Q3归母净利10.6亿元,同比+44%,Q3毛利率升至41.7%,持续优化。 公司坚定“视频+AI主航道”,压缩低
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大华股份
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柠檬味阳光
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“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置 我们认为根据四中全会“十五五”规划建议,军工行业将进入上升周期;同时行业基本面将形成有利支撑,季度报表已显示出逐季改善趋势;进入四季度,预计“十五五”相关订单有望逐步落地,叠加军贸催化,我们判断行情将再次上行,建议加大行业配置。 1,根据四中全会十五五规划建议提出,如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化;推进祖国统一大业,推动构建人类命运共同体;加快先进战斗力建设;判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。 2,季度业绩
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中航沈飞
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柠檬味阳光
2025-10-27 10:02:15
CXO:拐点显现,估值修复
【中信建投医药】CXO:拐点显现,估值修复 [玫瑰]外需持续增长叠加内需拐点显现,推动行业估值修复。全球医药领域投融资24年整体保持稳健,国内头部企业订单端持续恢复,25年预计逐渐传导到业绩端。国内投融资25H1逐渐触底,25Q3同比环比出现明显改善,叠加国内创新药行业持续的BD预期以及IPO逐渐活跃,内需外需共振下有望推动行业持续估值修复。 [玫瑰]地缘政治影响逐渐减弱,创新药全球化趋势明确。CXO行业发展始终伴随地缘政治扰动,“生物安全法案”版本内容也在逐渐温和。近年来国内企业通过海外布局积
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诺思格
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柠檬味阳光
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ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾 1⃣️铜基材料,销量增长+盈利改善,公司精密铜带及高柔性铜板带产品已广泛应用于半导体、机器人线缆、数据中心等领域,先进铜基材料投产推动公司新领域应用占比达30%以上,25年前三季度利润2.7亿盈利同比大幅改善。 2⃣️天鸟:航空航天空间广阔+民品领域加速应用。公司轻量化、高强度、耐高温的C/C预制体承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的供应,航天强国背景下商业航天迎密集催化,截至前三季度江苏天鸟实际交付量同比去年已增长
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贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注 📍公司公告:Q3收入10.92亿元,同比下滑9.95%,归母净利润0.25亿元,同比+136.55%,扣非归母净利润实现0.01亿元,同比+101.47%。 #Q3公司收入、利润都达到拐点。相较于Q1/Q2收入增速分别-13.51%/-16.67%而言,Q3下滑幅度个位数,优于Q1/Q2;相较于Q1/Q2归母净利润增速分别-83.97%/-28.87%,本次相较于去年Q3亏损6900w而言,实现扭亏并盈利2500w,亦是改善
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贝泰妮
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柠檬味阳光
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诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景
[庆祝]【小核酸系列更新】诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景 [太阳]2025年10月26日,诺华与Avidity Biosciences达成收购协议,总价120亿美元,将收购Avidity的神经学管线和差异化技术平台,包括3个后期临床管线,Del-zota、Del-desiran、Del-brax。Avidity为AOC(抗体偶联小核酸)领域先驱,通过AOC药物形式,把小核酸药物靶向递送到肌肉、心脏及可能的其他领域,公司将抗体和siRNA的修饰改造在体内实验中把递送效率提高了30倍以
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:04:47
国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著
[红包]#国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著 [庆祝]事件:公司发布2025年三季度报告 [玫瑰]#业绩超预期,#现金流状况持续改善 【1】前三季度,公司实现营业收入5.00亿元,yoy+36.97%;#实现归母净利润0.75亿元,#yoy+41.75%;实现扣非归母净利润0.69亿元,yoy+59.97%。单Q3,公司实现营业收入1.79亿元,yoy+27.12%;#实现归母净利润0.29亿元,#yoy+59.13%;实现扣非归母净利润0.26亿元,yoy+72.14
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黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振
🌞【黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振】 🌹固态电池×六氟磷酸锂×热法磷酸三线共振,黄磷正成锂电材料底层逻辑。 🔹一、六氟磷酸锂核心原料 黄磷→五氯化磷→六氟磷酸锂。 生产1吨六氟磷酸锂需约0.236吨黄磷,黄磷为五氯化磷关键原料。 近期六氟磷酸锂价格反弹带动产业链传导,黄磷环节率先受益。 🔹二、热法磷酸替代逻辑强化 热法磷酸由黄磷与水反应生成,不用硫磺。 在硫磺高位(近两年涨幅260%)背景下,湿法路线成本失衡,热法磷酸五年来首次价格倒挂,结构性替代优势显现。部分磷酸铁锂正
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英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累
【浙商轻工史凡可】英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累 #25Q3主营利润符合预期 25Q3收入25亿元,同比-3%,归母净利润2.1亿元,同比+113%,扣非后0.8亿元,同比-26%。25Q3主营业务利润2.2亿元,理财收益1.1亿元,汇兑损失1.14亿元,主营业务利润符合预期。同时由于汇兑和利息支出均为经常性收益,而Q3因为美国降息,公司理财产品增加,收益计入非经,致使扣非后同比表现较弱。 #丁腈手套报价于25Q4有望提升 1)丁腈:公司丁腈手套25Q2均价为15.5美元左右,25Q3
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金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复
可能是软件行情的起点 ———————— 【申万计算机】金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复,AI应用核心资产商业化拐点! #收入利润均超预期 [太阳]25Q3单季度实现收入15.2亿元,同比+25.3%;实现归母净利润4.3亿元,同比+35.4%。 [太阳]25年前三季度共实现收入41.8亿元,同比+15.2%;实现归母净利润11.8亿元,同比+13.3%。 [太阳]公司收入及利润均超预期! #AI开始拉动个人及WPS365业务 [太阳]单季度WPS个人业务实现收入9.0亿元,
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金山办公
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焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位 业绩概况:25Q3营收4.87亿元,同比+17.01%;归母净利1.22亿元,同比-1.98%;扣非净利1.18亿元,同比-3.42%;利润下滑主因股权激励股份支付备用拖累,我们估算Q3股份支付费用约3300万元,若剔除股份支付费用,Q3实现归母净利润1.55亿元,同比+25%。前三季度累计营收14.03亿元,同比+16.29%;归母净利4.16亿元,同比+16.38%。 #现金回款增速24-25%,AI麦可付费会员还在提速 我
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新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027
❗【天风电新】新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027 ——————————— 🌼近况更新: 1、#近期公司落地某北美大客户的意向订单,同时公司有意向赴东南亚投建生产基地,满足明后年北美客户需求。 2、根据公告推算,公司股权激励授予有望于11月落地,叠加公司领导赴美后回国有望与市场交流,或可强化市场信心。 🌼市场对于其技术能力有一定质疑,我们认为对于可靠性要求高的领域,“军转民”较顺畅。 公司此前主要集中于军工特种电源(如舰艇电源)设计及生产,#产品兼具高可靠性、高功率密
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从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情
#从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情; [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长,Q3预期正增长;开立H1负增长,Q3预期+20%等;华大智造、澳华内镜类似,行业大的标Q3逐步改善; [玫瑰]2. 部分个股成长性突出,海外占比快速提升; [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现,器械集采有望纠偏,此处会带来预期差和估值修复; [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化,如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光(有点类似)、祥生医疗(有点类似)等; [玫瑰]5. 政策持续
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周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,今明年预计30-40%增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,预计明后年稳增长,欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场光储平价需求持续,我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:9月销量160万,同环比+25%/15%,全年预计增长
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汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026 [烟花]事件 2025年前三季度,公司实现营收24.39亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.45亿元,同比增长6.96%;实现扣非净利润1.36亿元,同比增长19.22%。 #AI驱动营收、盈利同步提升。分业务来看,2025年前三季度,在AI需求带动下,公司产业数字化、财务数字化、IT外包业务分别实现营业收入8.33亿、5.77亿、2.72亿元,同比增长13.58%、4.55%、0.71%;毛利率分别为42.
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大华股份营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现
🔥「#大华股份」营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现(#目标价29.70元) 💡核心结论:净利高增+现金流拐点,叠加AI全面嵌入与业务结构优化,盈利质量显著提升,EPS和估值有望双击。 🚀逻辑推演: 25年前三季度营收229亿元,同比+2.1%(剔除乐橙影响实际+4%以上),Q3单季营收77.3亿元、同比+1.9%(剔除乐橙影响实际+9%以上);利润大幅提速——Q3归母净利10.6亿元,同比+44%,Q3毛利率升至41.7%,持续优化。 公司坚定“视频+AI主航道”,压缩低
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大华股份
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“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置 我们认为根据四中全会“十五五”规划建议,军工行业将进入上升周期;同时行业基本面将形成有利支撑,季度报表已显示出逐季改善趋势;进入四季度,预计“十五五”相关订单有望逐步落地,叠加军贸催化,我们判断行情将再次上行,建议加大行业配置。 1,根据四中全会十五五规划建议提出,如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化;推进祖国统一大业,推动构建人类命运共同体;加快先进战斗力建设;判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。 2,季度业绩
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CXO:拐点显现,估值修复
【中信建投医药】CXO:拐点显现,估值修复 [玫瑰]外需持续增长叠加内需拐点显现,推动行业估值修复。全球医药领域投融资24年整体保持稳健,国内头部企业订单端持续恢复,25年预计逐渐传导到业绩端。国内投融资25H1逐渐触底,25Q3同比环比出现明显改善,叠加国内创新药行业持续的BD预期以及IPO逐渐活跃,内需外需共振下有望推动行业持续估值修复。 [玫瑰]地缘政治影响逐渐减弱,创新药全球化趋势明确。CXO行业发展始终伴随地缘政治扰动,“生物安全法案”版本内容也在逐渐温和。近年来国内企业通过海外布局积
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ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾 1⃣️铜基材料,销量增长+盈利改善,公司精密铜带及高柔性铜板带产品已广泛应用于半导体、机器人线缆、数据中心等领域,先进铜基材料投产推动公司新领域应用占比达30%以上,25年前三季度利润2.7亿盈利同比大幅改善。 2⃣️天鸟:航空航天空间广阔+民品领域加速应用。公司轻量化、高强度、耐高温的C/C预制体承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的供应,航天强国背景下商业航天迎密集催化,截至前三季度江苏天鸟实际交付量同比去年已增长
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楚江新材
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柠檬味阳光
2025-10-28 13:16:57
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注 📍公司公告:Q3收入10.92亿元,同比下滑9.95%,归母净利润0.25亿元,同比+136.55%,扣非归母净利润实现0.01亿元,同比+101.47%。 #Q3公司收入、利润都达到拐点。相较于Q1/Q2收入增速分别-13.51%/-16.67%而言,Q3下滑幅度个位数,优于Q1/Q2;相较于Q1/Q2归母净利润增速分别-83.97%/-28.87%,本次相较于去年Q3亏损6900w而言,实现扭亏并盈利2500w,亦是改善
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贝泰妮
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柠檬味阳光
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诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景
[庆祝]【小核酸系列更新】诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景 [太阳]2025年10月26日,诺华与Avidity Biosciences达成收购协议,总价120亿美元,将收购Avidity的神经学管线和差异化技术平台,包括3个后期临床管线,Del-zota、Del-desiran、Del-brax。Avidity为AOC(抗体偶联小核酸)领域先驱,通过AOC药物形式,把小核酸药物靶向递送到肌肉、心脏及可能的其他领域,公司将抗体和siRNA的修饰改造在体内实验中把递送效率提高了30倍以
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圣诺生物
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柠檬味阳光
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国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著
[红包]#国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著 [庆祝]事件:公司发布2025年三季度报告 [玫瑰]#业绩超预期,#现金流状况持续改善 【1】前三季度,公司实现营业收入5.00亿元,yoy+36.97%;#实现归母净利润0.75亿元,#yoy+41.75%;实现扣非归母净利润0.69亿元,yoy+59.97%。单Q3,公司实现营业收入1.79亿元,yoy+27.12%;#实现归母净利润0.29亿元,#yoy+59.13%;实现扣非归母净利润0.26亿元,yoy+72.14
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国能日新
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柠檬味阳光
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黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振
🌞【黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振】 🌹固态电池×六氟磷酸锂×热法磷酸三线共振,黄磷正成锂电材料底层逻辑。 🔹一、六氟磷酸锂核心原料 黄磷→五氯化磷→六氟磷酸锂。 生产1吨六氟磷酸锂需约0.236吨黄磷,黄磷为五氯化磷关键原料。 近期六氟磷酸锂价格反弹带动产业链传导,黄磷环节率先受益。 🔹二、热法磷酸替代逻辑强化 热法磷酸由黄磷与水反应生成,不用硫磺。 在硫磺高位(近两年涨幅260%)背景下,湿法路线成本失衡,热法磷酸五年来首次价格倒挂,结构性替代优势显现。部分磷酸铁锂正
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兴发集团
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柠檬味阳光
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英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累
【浙商轻工史凡可】英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累 #25Q3主营利润符合预期 25Q3收入25亿元,同比-3%,归母净利润2.1亿元,同比+113%,扣非后0.8亿元,同比-26%。25Q3主营业务利润2.2亿元,理财收益1.1亿元,汇兑损失1.14亿元,主营业务利润符合预期。同时由于汇兑和利息支出均为经常性收益,而Q3因为美国降息,公司理财产品增加,收益计入非经,致使扣非后同比表现较弱。 #丁腈手套报价于25Q4有望提升 1)丁腈:公司丁腈手套25Q2均价为15.5美元左右,25Q3
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英科医疗
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金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复
可能是软件行情的起点 ———————— 【申万计算机】金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复,AI应用核心资产商业化拐点! #收入利润均超预期 [太阳]25Q3单季度实现收入15.2亿元,同比+25.3%;实现归母净利润4.3亿元,同比+35.4%。 [太阳]25年前三季度共实现收入41.8亿元,同比+15.2%;实现归母净利润11.8亿元,同比+13.3%。 [太阳]公司收入及利润均超预期! #AI开始拉动个人及WPS365业务 [太阳]单季度WPS个人业务实现收入9.0亿元,
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金山办公
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柠檬味阳光
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焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位 业绩概况:25Q3营收4.87亿元,同比+17.01%;归母净利1.22亿元,同比-1.98%;扣非净利1.18亿元,同比-3.42%;利润下滑主因股权激励股份支付备用拖累,我们估算Q3股份支付费用约3300万元,若剔除股份支付费用,Q3实现归母净利润1.55亿元,同比+25%。前三季度累计营收14.03亿元,同比+16.29%;归母净利4.16亿元,同比+16.38%。 #现金回款增速24-25%,AI麦可付费会员还在提速 我
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焦点科技
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柠檬味阳光
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新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027
❗【天风电新】新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027 ——————————— 🌼近况更新: 1、#近期公司落地某北美大客户的意向订单,同时公司有意向赴东南亚投建生产基地,满足明后年北美客户需求。 2、根据公告推算,公司股权激励授予有望于11月落地,叠加公司领导赴美后回国有望与市场交流,或可强化市场信心。 🌼市场对于其技术能力有一定质疑,我们认为对于可靠性要求高的领域,“军转民”较顺畅。 公司此前主要集中于军工特种电源(如舰艇电源)设计及生产,#产品兼具高可靠性、高功率密
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欧陆通
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柠檬味阳光
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从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情
#从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情; [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长,Q3预期正增长;开立H1负增长,Q3预期+20%等;华大智造、澳华内镜类似,行业大的标Q3逐步改善; [玫瑰]2. 部分个股成长性突出,海外占比快速提升; [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现,器械集采有望纠偏,此处会带来预期差和估值修复; [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化,如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光(有点类似)、祥生医疗(有点类似)等; [玫瑰]5. 政策持续
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周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,今明年预计30-40%增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,预计明后年稳增长,欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场光储平价需求持续,我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:9月销量160万,同环比+25%/15%,全年预计增长
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汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026 [烟花]事件 2025年前三季度,公司实现营收24.39亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.45亿元,同比增长6.96%;实现扣非净利润1.36亿元,同比增长19.22%。 #AI驱动营收、盈利同步提升。分业务来看,2025年前三季度,在AI需求带动下,公司产业数字化、财务数字化、IT外包业务分别实现营业收入8.33亿、5.77亿、2.72亿元,同比增长13.58%、4.55%、0.71%;毛利率分别为42.
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柠檬味阳光
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大华股份营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现
🔥「#大华股份」营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现(#目标价29.70元) 💡核心结论:净利高增+现金流拐点,叠加AI全面嵌入与业务结构优化,盈利质量显著提升,EPS和估值有望双击。 🚀逻辑推演: 25年前三季度营收229亿元,同比+2.1%(剔除乐橙影响实际+4%以上),Q3单季营收77.3亿元、同比+1.9%(剔除乐橙影响实际+9%以上);利润大幅提速——Q3归母净利10.6亿元,同比+44%,Q3毛利率升至41.7%,持续优化。 公司坚定“视频+AI主航道”,压缩低
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大华股份
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柠檬味阳光
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“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置 我们认为根据四中全会“十五五”规划建议,军工行业将进入上升周期;同时行业基本面将形成有利支撑,季度报表已显示出逐季改善趋势;进入四季度,预计“十五五”相关订单有望逐步落地,叠加军贸催化,我们判断行情将再次上行,建议加大行业配置。 1,根据四中全会十五五规划建议提出,如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化;推进祖国统一大业,推动构建人类命运共同体;加快先进战斗力建设;判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。 2,季度业绩
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中航沈飞
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柠檬味阳光
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CXO:拐点显现,估值修复
【中信建投医药】CXO:拐点显现,估值修复 [玫瑰]外需持续增长叠加内需拐点显现,推动行业估值修复。全球医药领域投融资24年整体保持稳健,国内头部企业订单端持续恢复,25年预计逐渐传导到业绩端。国内投融资25H1逐渐触底,25Q3同比环比出现明显改善,叠加国内创新药行业持续的BD预期以及IPO逐渐活跃,内需外需共振下有望推动行业持续估值修复。 [玫瑰]地缘政治影响逐渐减弱,创新药全球化趋势明确。CXO行业发展始终伴随地缘政治扰动,“生物安全法案”版本内容也在逐渐温和。近年来国内企业通过海外布局积
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柠檬味阳光
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ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾
ZXJG持续强call楚江新材:主业新发展,新材料业务方兴未艾 1⃣️铜基材料,销量增长+盈利改善,公司精密铜带及高柔性铜板带产品已广泛应用于半导体、机器人线缆、数据中心等领域,先进铜基材料投产推动公司新领域应用占比达30%以上,25年前三季度利润2.7亿盈利同比大幅改善。 2⃣️天鸟:航空航天空间广阔+民品领域加速应用。公司轻量化、高强度、耐高温的C/C预制体承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的供应,航天强国背景下商业航天迎密集催化,截至前三季度江苏天鸟实际交付量同比去年已增长
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贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注
贝泰妮25Q3点评:三季报同比扭亏,双十一超预期,拐点已现,建议关注 📍公司公告:Q3收入10.92亿元,同比下滑9.95%,归母净利润0.25亿元,同比+136.55%,扣非归母净利润实现0.01亿元,同比+101.47%。 #Q3公司收入、利润都达到拐点。相较于Q1/Q2收入增速分别-13.51%/-16.67%而言,Q3下滑幅度个位数,优于Q1/Q2;相较于Q1/Q2归母净利润增速分别-83.97%/-28.87%,本次相较于去年Q3亏损6900w而言,实现扭亏并盈利2500w,亦是改善
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诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景
[庆祝]【小核酸系列更新】诺华120亿美元收购,看好小核酸药物发展前景 [太阳]2025年10月26日,诺华与Avidity Biosciences达成收购协议,总价120亿美元,将收购Avidity的神经学管线和差异化技术平台,包括3个后期临床管线,Del-zota、Del-desiran、Del-brax。Avidity为AOC(抗体偶联小核酸)领域先驱,通过AOC药物形式,把小核酸药物靶向递送到肌肉、心脏及可能的其他领域,公司将抗体和siRNA的修饰改造在体内实验中把递送效率提高了30倍以
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柠檬味阳光
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国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著
[红包]#国能日新:业绩表现持续亮眼,"旷冥"大模型3.0增收提效显著 [庆祝]事件:公司发布2025年三季度报告 [玫瑰]#业绩超预期,#现金流状况持续改善 【1】前三季度,公司实现营业收入5.00亿元,yoy+36.97%;#实现归母净利润0.75亿元,#yoy+41.75%;实现扣非归母净利润0.69亿元,yoy+59.97%。单Q3,公司实现营业收入1.79亿元,yoy+27.12%;#实现归母净利润0.29亿元,#yoy+59.13%;实现扣非归母净利润0.26亿元,yoy+72.14
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黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振
🌞【黄磷:三大锂电核心逻辑共振,周期与成长双线共振】 🌹固态电池×六氟磷酸锂×热法磷酸三线共振,黄磷正成锂电材料底层逻辑。 🔹一、六氟磷酸锂核心原料 黄磷→五氯化磷→六氟磷酸锂。 生产1吨六氟磷酸锂需约0.236吨黄磷,黄磷为五氯化磷关键原料。 近期六氟磷酸锂价格反弹带动产业链传导,黄磷环节率先受益。 🔹二、热法磷酸替代逻辑强化 热法磷酸由黄磷与水反应生成,不用硫磺。 在硫磺高位(近两年涨幅260%)背景下,湿法路线成本失衡,热法磷酸五年来首次价格倒挂,结构性替代优势显现。部分磷酸铁锂正
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英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累
【浙商轻工史凡可】英科医疗:主营利润符合预期,汇兑略有拖累 #25Q3主营利润符合预期 25Q3收入25亿元,同比-3%,归母净利润2.1亿元,同比+113%,扣非后0.8亿元,同比-26%。25Q3主营业务利润2.2亿元,理财收益1.1亿元,汇兑损失1.14亿元,主营业务利润符合预期。同时由于汇兑和利息支出均为经常性收益,而Q3因为美国降息,公司理财产品增加,收益计入非经,致使扣非后同比表现较弱。 #丁腈手套报价于25Q4有望提升 1)丁腈:公司丁腈手套25Q2均价为15.5美元左右,25Q3
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金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复
可能是软件行情的起点 ———————— 【申万计算机】金山办公:业绩大超预期,AI明显拉动业绩增长+信创修复,AI应用核心资产商业化拐点! #收入利润均超预期 [太阳]25Q3单季度实现收入15.2亿元,同比+25.3%;实现归母净利润4.3亿元,同比+35.4%。 [太阳]25年前三季度共实现收入41.8亿元,同比+15.2%;实现归母净利润11.8亿元,同比+13.3%。 [太阳]公司收入及利润均超预期! #AI开始拉动个人及WPS365业务 [太阳]单季度WPS个人业务实现收入9.0亿元,
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焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位
焦点科技:Q3利润实质增长25%,AI 麦可会员数达15,687位 业绩概况:25Q3营收4.87亿元,同比+17.01%;归母净利1.22亿元,同比-1.98%;扣非净利1.18亿元,同比-3.42%;利润下滑主因股权激励股份支付备用拖累,我们估算Q3股份支付费用约3300万元,若剔除股份支付费用,Q3实现归母净利润1.55亿元,同比+25%。前三季度累计营收14.03亿元,同比+16.29%;归母净利4.16亿元,同比+16.38%。 #现金回款增速24-25%,AI麦可付费会员还在提速 我
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新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027
❗【天风电新】新雷能更新:AI电源订单持续突破,海外客户加速导入-1027 ——————————— 🌼近况更新: 1、#近期公司落地某北美大客户的意向订单,同时公司有意向赴东南亚投建生产基地,满足明后年北美客户需求。 2、根据公告推算,公司股权激励授予有望于11月落地,叠加公司领导赴美后回国有望与市场交流,或可强化市场信心。 🌼市场对于其技术能力有一定质疑,我们认为对于可靠性要求高的领域,“军转民”较顺畅。 公司此前主要集中于军工特种电源(如舰艇电源)设计及生产,#产品兼具高可靠性、高功率密
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从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情
#从整体生物医药板块中看:我们看好Q4医疗器械板块行情; [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长,Q3预期正增长;开立H1负增长,Q3预期+20%等;华大智造、澳华内镜类似,行业大的标Q3逐步改善; [玫瑰]2. 部分个股成长性突出,海外占比快速提升; [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现,器械集采有望纠偏,此处会带来预期差和估值修复; [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化,如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光(有点类似)、祥生医疗(有点类似)等; [玫瑰]5. 政策持续
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周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海
周策略:储能锂电需求强劲、风电看海风和出海 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,今明年预计30-40%增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,预计明后年稳增长,欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场光储平价需求持续,我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:9月销量160万,同环比+25%/15%,全年预计增长
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汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026
汉得信息 25Q3业绩持续增长,AI应用收入单季度过亿[拳头]20251026 [烟花]事件 2025年前三季度,公司实现营收24.39亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.45亿元,同比增长6.96%;实现扣非净利润1.36亿元,同比增长19.22%。 #AI驱动营收、盈利同步提升。分业务来看,2025年前三季度,在AI需求带动下,公司产业数字化、财务数字化、IT外包业务分别实现营业收入8.33亿、5.77亿、2.72亿元,同比增长13.58%、4.55%、0.71%;毛利率分别为42.
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大华股份营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现
🔥「#大华股份」营收、利润共振向好,AI加持毛利爬坡,现金流拐点已现(#目标价29.70元) 💡核心结论:净利高增+现金流拐点,叠加AI全面嵌入与业务结构优化,盈利质量显著提升,EPS和估值有望双击。 🚀逻辑推演: 25年前三季度营收229亿元,同比+2.1%(剔除乐橙影响实际+4%以上),Q3单季营收77.3亿元、同比+1.9%(剔除乐橙影响实际+9%以上);利润大幅提速——Q3归母净利10.6亿元,同比+44%,Q3毛利率升至41.7%,持续优化。 公司坚定“视频+AI主航道”,压缩低
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“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置
“十五五”确立军工上升周期,建议加大行业配置 我们认为根据四中全会“十五五”规划建议,军工行业将进入上升周期;同时行业基本面将形成有利支撑,季度报表已显示出逐季改善趋势;进入四季度,预计“十五五”相关订单有望逐步落地,叠加军贸催化,我们判断行情将再次上行,建议加大行业配置。 1,根据四中全会十五五规划建议提出,如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化;推进祖国统一大业,推动构建人类命运共同体;加快先进战斗力建设;判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。 2,季度业绩
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CXO:拐点显现,估值修复
【中信建投医药】CXO:拐点显现,估值修复 [玫瑰]外需持续增长叠加内需拐点显现,推动行业估值修复。全球医药领域投融资24年整体保持稳健,国内头部企业订单端持续恢复,25年预计逐渐传导到业绩端。国内投融资25H1逐渐触底,25Q3同比环比出现明显改善,叠加国内创新药行业持续的BD预期以及IPO逐渐活跃,内需外需共振下有望推动行业持续估值修复。 [玫瑰]地缘政治影响逐渐减弱,创新药全球化趋势明确。CXO行业发展始终伴随地缘政治扰动,“生物安全法案”版本内容也在逐渐温和。近年来国内企业通过海外布局积
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