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环球投研局
向外求,皆是虚妄;向内修,方得始终!
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环球投研局
2026-08-20 11:36:39
【海外AI】Anthropic ARR 650亿美元——怎么
🔥事件:根据彭博报道,Anthropic在7月底 650 亿美元年化收入(AR),这个数字低于一些第三方高频数据和一级市场传言的800亿。 🥇Anthropic:上个赛季的冠军,靠的是什么?硬实力(算力)X 打法(毛利率&经营杠杆)。正如类似于GPU CPU 手机(粘性少,性能差异强),产业第一名可以做到以我为主,坚持打法,定义需求,都能做到75%的毛利率,第二名第三名随跑步,用更多的晶体管/算力/屏幕配置换得市场份额。同时,冠军出成绩最快的时候正是靠打法突破(1、2季度Anthropic模
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康宁公司
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环球投研局
2026-08-20 11:33:09
【煤炭】不要错过煤炭主升浪行情!
#供需存在确定性缺口、右侧趋势确定! 6-7月国内煤炭月度产量同比-10%,8月煤炭环比产量未见起色,本轮安监扰动力度和持续性绝非过往可比,产量恢复难度极大;即便有所恢复,表观供需仍存缺口,更不要说表外的产能当前已被严格限制。 #海外扰动亦频发、煤价上涨易超预期! 本周甘其毛都口岸通关量大幅下降,8月海运进口煤发运量也有所下滑,原油、柴油价格对进口煤成本影响突出,一旦发生扰动,煤价上涨幅度易超预期。 #煤炭ETF处于上涨初期、当前是右侧配置极佳时点! 煤炭ETF当前仍然处于成交量低、波动率低的状
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环球投研局
2026-08-20 11:32:41
化工品短缺显现,商品与股票有望共振
[礼物]受行业开工、库存双低位支撑,今日 PX、PTA、乙二醇主力合约在油价波动有限的背景下大幅上涨,涨幅分别达 3.71%、5.05%、6.12%。我们认为,历经两个季度的深度去库后,随着下游旺季来临,刚需品类化工品的短缺逻辑将逐步兑现,持续重点推荐纺服链 PX-PTA - 涤纶、氨纶等赛道。 👉 PX-PTA - 涤纶产业链重点标的: 桐昆股份(涤纶环节弹性最大,持有浙石化 20% 股权,同时受益 PX 高景气)、新凤鸣(PTA 环节弹性最大)、荣盛石化(PX 环节弹性最大)、恒逸石化(海
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荣盛石化
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新凤鸣
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恒力石化
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新乡化纤
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华峰化学
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环球投研局
2026-08-20 11:29:42
Moderna黑色素瘤疫苗III期大捷,暴涨150%!
全球首个个体化新抗原疗法III期阳性,时代的进步! [礼物] 【事件】 8月19日,默沙东与Moderna宣布intismeran(mRNA-4157/V940)联合Keytruda在III期INTerpath-001(n=1,137)中达到主要终点RFS及关键次要终点DMFS,用于IIB-IV期黑色素瘤术后辅助治疗。Moderna盘前一度暴涨超50%,默沙东涨约5.8%——全球首个III期阳性的个体化新抗原疗法/mRNA癌症疗法,肿瘤疫苗从“概念”变为“药物类别”。 📌 国内映射标的速览:治
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复星医药
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康希诺
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石药集团
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云顶新耀
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康方生物
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2026-08-19 11:05:39
MLCC和斜率最陡峭的超级电容等电容品种!
继续看好AI反弹,AI和全市场高速轮动效应下,重视最早反弹的MLCC和斜率最陡峭的超级电容等电容品种! #AI反弹可持续性可能超出预期 Anthropic 最新ARR已经超900亿美金,且近期给出28年营收2000亿美金的指引,强化了逻辑“下游场景Token够多需要租赁更多算力->数据中心资本开支ROI足够高->持续融资加码投资->AI基础设施需求持续高涨"。根据我们细致测算,北美1GW数据中心投资470亿美金(GB300),能带来208亿美金的云收入和90亿美金税后营业利润,对应ROIC 20
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思源电气
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江海股份
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宗申动力
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时代新材
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火炬电子
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环球投研局
2026-08-19 11:03:29
全球粮食危机预期升温,国际粮价大涨催化板块行情
目前我们在天气预测app上已经看到印度、印尼和马来西亚这三个国家已经开始出现较为明显的旱情,这符合厄尔尼诺气候模式下的降水情况。 需要注意的是超强厄尔尼诺过后往往紧跟拉尼娜现象。拉尼娜持续时间往往比厄尔尼诺更长。对全球而言,这种天气模式的快速切换,会打乱原有降水、气温分布节奏,加剧区域旱涝急转、极端高温低温交替出现的风险。拉尼娜带来的气候异常往往与全球变暖叠加,导致极端事件强度升级,如高温更烈、干旱更长、暴雨更猛。 很多人还没有意识到危机也许即将降临,是因为自从2022年以后全球的气象模式一直处
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海南橡胶
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百隆东方
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中粮糖业
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诺普信
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环球投研局
2026-08-19 10:59:38
【金刚石散热】产业有序推进,关注核心进展
金刚石散热的优势:在常用的电子封装材料材料中,金刚石散热能力明显优于其他材料,其中金刚石的热导率为800~2200W/mk,金刚石铜为450~600W/mk,金刚石铝为440~530W/mk,石墨烯为,而Si的热导率为150W/mk,铝和铜的热导率为238W/mk和400W/mk,金刚石热导率与其工艺有一定影响,但总体上远远高于传统的铝和铜的热导率。同时金刚石密度较低,热膨胀系数与硅相近,优于铜和铝,同时也具备电绝缘性,是电子封装的绝佳材料。 [玫瑰]金刚石散热的产业化进展:从产业调研信息来看,
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国机精工
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沃尔德
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2026-08-19 10:58:31
【军工】NPO Socket :AI互联新刚需,百亿增量赛道
1)⭐ #NPO架构采用Socket新方案,百亿增量市场刚启动 NPO将光引擎贴近芯片部署,光引擎与主板之间需采用Socket作为标准连接接口,这是可插拔时代没有的纯新增部件。每颗GPU对应一颗Socket,2000万颗GPU对应56亿美金需求,2028年市场空间约20亿美金。通道数从4/8向数十通道演进,单颗价值量持续放大,先发者享技术溢价。 2)⭐ #技术壁垒高,标准双重锁定 Socket需在毫米级空间承载112Gbps信号、2000+精密触点并解决高功耗散热,对材料与精密成型要求极高。华为
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航天电器
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华丰科技
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2026-08-19 10:57:21
#CPO产业化进程正加速推进
光通信预期修复,乐观情绪释放@260817 #观点重申 #CPO产业化进程正加速推进。英伟达率先实现突破,其采用CPO技术的Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产,该交换机系统由鸿海、Lumentum、矽品、天孚通信及台积电共同打造。供应链方面,Lumentum披露其领先CPO客户的生产计划持续推进,客户的信号需求有所增强;COHR规划CPO营收在2027财年下半年开始量产爬坡,量产晶圆已投产。 #NPO复用成熟供应链,落地基础坚实。Lumentum预计其NPO将于2027年底至20
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中际旭创
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新易盛
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华工科技
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光迅科技
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东山精密
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2026-08-19 10:55:35
持续看好国产HBM产业链
HBM已经成为大陆算力芯片大规模放量的最重要的卡点,从目前情况看,其燃眉程度甚至高于Advanced Logic产能、CoWoS产能,目前能大规模解决先进HBM产能的唯一大陆供应商只有CXMT,而顺延CXMT的HBM产业链目前二级电子领域讨论热度很高,相关公司的股价锐度我预估后续很强,大家可以重点关注! 龙头:长鑫科技 封装:长电 增量设备:骄成超声-【穿透式】超声波扫描显微镜 分选设备:金海通 测试设备:长川/精智达 探针卡:强一 前道龙头:拓荆/华创/中微
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2026-08-19 10:54:27
海外AI科技公司纷纷布局数据中心电力领域
AI基建近况更新 近日据海外科技媒体报道,马斯克在SpaceX员工会议上表示SpaceXAI(原名xAI)已经建成“全球最强AI训练集群”,并计划在明年年底前把集群规模再扩大10倍左右。据马斯克预估,SpaceXAI数据中心的电力容量将在2027年底前扩大到10GW,比现在的1.4GW增长约7倍。 海外AI科技公司纷纷布局数据中心电力领域,AIDC基建端景气持续上行,持续看好AI基建产业链的投资机会: 1、【杰瑞股份】燃机集成&模块化 2、预制模块化装备【中集集团】【冰轮环境】等 3、国内叶片出
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环球投研局
2026-08-19 10:53:34
#中国两大存储龙头开始站上全球舞台,继续长期看好长存长鑫产业
事件:1.最新Counterpoint数据,二季度长江存储按出货容量数已经排到全球第三,仅次于三星海力士; 2. 苹果近期频繁接触长鑫存储寻求合作,意欲用在苹果的iphone 和macbook 产品上; #我们认为中国两大存储龙头已经开始真正站上全球舞台,而且这只是第一步,#保守判断未来两大存储厂商全球份额至少会占到30-40%份额!!! 假设全球未来DRAM和NAND总市场需求每月400万片(相较于现有产能翻一倍,这是保守假设),#那么长存长鑫未来产能有望在120-160万片每月,未来成长空间
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环球投研局
2026-08-17 15:58:42
周观点0816:继续推荐算力租赁和物理AI
当前 AI 处于新旧动能切换期:代码生成场景增长临近天花板,Agent 与物理 AI 等第二曲线尚未规模化放量,算力租赁成为现阶段确定性最强的赛道 —— 高端算力是模型迭代、抢跑新场景的刚性入场券,叠加芯片供给约束、自建集群高壁垒,具备算力枢纽能力的厂商将持续受益。 中长期维度,物理 AI 依托我国完备的工业体系与场景数据优势,正从试点验证迈向规模化落地,是最具成长潜力的 AI 细分方向。 配置上,短期优先关注算力租赁优质标的,中长期布局物理 AI 核心资产,同时兼顾国产算力全链条、洁净室等配套
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环球投研局
2026-08-17 15:58:08
周观点:基本所有方向都在新技术迭代0816,周更新part4
周观点:基本所有方向都在新技术迭代0816,周更新part4 🐟1️⃣PCB&光互联:Rubin ultral架构升级,Compute tray&Switch tray层数升级利好PCB,光互联,同时材料耗材进一步高端化,#技术升级成为确定性趋势,看好【德福、东材、宏和、凌玮、联瑞、圣泉、杰美特、新锐等】;同时二层scale up选择NPO,利好光互联新方向【光库、杰普特、唯科、海川、光智】,Npo 渗透率提升同时利好mSAP【红板、兴森、景旺、深南】(#PCB相关ZJ更新至20) 🐟2️⃣
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环球投研局
2026-08-17 15:56:47
稀土周更新:又一窗口期已至20260816
中重稀土继续成为权益端主线。近期稀土价格变动有限,仍保持着较强的基本面,氧化镨钕维持在140w中枢,氧化镝140w中枢,氧化铽660-670w,#我们一直强调的中重稀土价格所处历史极低位置,存在较大空间:①周期性,氧化镝、铽等几乎处于近十年低位,从周期角度本身就是反转在即。②产业承接是后续重点,AI的需求结构更优于21年的新能源。从年初的提到的MLCC催化,尤其是在限制海外,国内加速替代下,中重稀土价格是明确的上升趋势。 #当时是中美见面前的密集催化期。美国FCC近期密集出台涉华限制措施,白宫的
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北方稀土
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盛和资源
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中国稀土
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中稀有色
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