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环球投研局
kaihu1967
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环球投研局
2026-06-29 11:19:43
884号文:十五五能源体系顶层规划,交易重心转向消纳与调节
⚡️事件:国家发改委、国家能源局两部委6月25日发布《新型能源体系建设“十五五”规划》(884号文) ⚡️地位:承接“十五五”规划纲要,“十五五”能源体系建设顶层规划,定调新能源装多少以及怎么装,预计后续将持续出台各项配套细则 ⚡️结论:884号文更像是前期多个专项政策以及意见的汇总,部分目标较前期行业预判更保守,#新能源主体地位不变~核心在消纳与调节,重心从供给侧扩展到系统侧 ⭕️核心:新能源发展有质量,强调降碳、强调节 质量:新能源发展目标较为克制,核心不是装得多,而是要有质量;电力总装机不
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电投绿能
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佛燃能源
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国电电力
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申能股份
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中国广核
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环球投研局
2026-06-29 11:18:10
继续享受设备和涨价线的主升!
260628 [太阳]当一切的卡点都指向半导体设备,主升无需质疑,涨幅400%+的存储、持续上涨的CPU,乃至最近成熟制程涨价,我们了解到下半年MTK的SoC也将上调价格,能拯救这一切的唯有扩产,特别是国内存储、逻辑的扩产!近期设备行业发生的一切和三年前光模块非常类似,上修订单、涨价、零部件短缺、更多公司进入海外供应链等等,今年做为五年产业大趋势的起点,无需博弈! 重点推荐#拓荆科技、北方华创、精测电子、广钢气体、珂玛科技、恒运昌、茂莱光学 等! [太阳]涨价线 a、存储:SLC/MLC Nan
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环球投研局
2026-06-29 11:17:32
长鑫科技上市在即
长鑫科技上市在即,我们预计科技板块的交易会进一步集中在逻辑更顺、催化更密集、市场认知更强的领域,例如功率&重掺、存储&涨价、玻璃基板等细分领域。 1⃣功率&重掺:国内功率开启第二波密集涨价潮,重掺硅片供需紧张也有望持续涨价,Fab端和材料端均受益于AI需求拉动,坚定看好功率半导体产业链,关注民德电子(功率高弹性)、芯联集成、士兰微、立昂微、有研硅等。 2⃣存储&涨价:苹果寻求从长鑫存储采购内存芯片,三星、海力士计划今后十年的投资金额有望超过4.42万亿元人民币,上游材料和零部件持续受益,关注兴福
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环球投研局
2026-06-29 11:16:56
盘前热点事件
一、昨日热点 🔹磷化铟相关标的:兴业科技 🔹PCB 相关标的:超声电子 🔹电子布设备相关标的:卓郎智能 🔹四氯化硅相关标的:宏柏新材 🔹玻璃基板相关标的:莱宝高科 🔹商业航天相关标的:航天工程 ⚠️二、又一半导体气体:高纯度二氧化碳或陷入短缺,存储巨头三星、SK 海力士全力加紧采购 🔍半导体先进制程生产所需的高纯度二氧化碳(CO₂)供应趋紧,产业已经拉响短缺警报。 📰根据韩国媒体消息,炼油与石化工厂开工率下滑,直接造成二氧化碳总产量大幅缩减。 🏭常规生产状态下,半导体制造厂商和
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超声电子
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环球投研局
2026-06-29 11:15:23
❗️斜率向上,上下游共振推动国产算力需求加速上行
模型商业化提速将进一步强化推理侧算力需求。Anthropic ARR和大客户数快速上行,从国内看,GLM-5.2发布,Kimi补齐国际化运营、DeepSeek推进融资、微信AI进入灰度测试,国产模型正在加速进入开发者工具、超级应用、内容生态和交易场景。 高端GPU继续紧缺,B200租赁价格和交付周期反映供需矛盾加剧。云服务商已于2026年5月提前通知,B200 GPU每小时租赁单价涨幅约94%,同时交货周期正在被大幅拉长(海外市场)。 供给瓶颈向CPU等其他环节扩散扩。Intel已于4月1日调整
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中科曙光
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海光信息
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浪潮信息
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环球投研局
2026-06-29 11:13:56
【建材】玻璃基板持续推荐:产业趋势明朗,万亿市场可期
#康宁Glassbridge技术是CPO-FAU方案的重大变革。6月24日,康宁发布glassbridge技术,这是专为CPO/NPO共封装光学开发的玻璃基光纤–硅光芯片耦合连接器,通过在特种玻璃内部用离子交换工艺埋入低损耗渐变光波导做模场变换,配合被动对准结构和可拆卸接口,实现光纤与PIC间高密度,解决AI数据中心超高速光互连的耦合良率和密度瓶颈。玻璃基板是GlassBridge技术的核心载体。 #芯光共升级催生玻璃基板产业革命。1)AI芯片:HBM堆叠功耗高;CoWoS(硅中介层)翘曲/散热
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凯盛科技
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沃格光电
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旗滨集团
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长信科技
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力诺药包
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环球投研局
2026-06-26 14:37:46
康宁重磅发布“玻璃桥”,先进封装加速迈入“玻璃基+CPO”量产新纪元
🌟6月24日,康宁推出下一代光互连组件 Glass Bridge(玻璃桥),并发布了结合TGV技术的新一代CPO结构解决方案。据悉,康宁近期已与Meta、英伟达及亚马逊等超大规模数据中心运营商签署了数十亿美元的长期供货合同。 1️⃣巨头数十亿长单背书,玻璃基板加快产业化导入 康宁不仅推出了完整的玻璃基板及CPO解决方案,更获得了北美头部AI及云厂商“数十亿美元”的长单锁定。这标志着玻璃基板技术已实质性跨越实验室验证阶段,产业化节奏加速。 2️⃣直击光电耦合核心痛点,TGV工艺成为下一代封装技术
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京东方A
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凯盛科技
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大族激光
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环球投研局
2026-06-26 14:35:24
持续看好国产算力板块机遇
#对华“硬件管控+模型封锁”加速落地 海外对华AI监管加剧: ➠硬件侧:5月31日美国BIS落地最新穿透规则,追溯全球所有中资控股主体; ➠软件侧:6月12日美方要求Anthropic全球下架Fable 5,禁止所有外籍主体访问,标志美国管控从“卡硬件”升级到“封模型服务”。影响:切断依赖海外旗舰模型做研发对标,行业落地,国模国芯急迫性加速。 #国内“硬件集群+万亿模型”适配完成 1、高端场景突破:昇腾万卡集群完成 1.6 万亿参数DeepSeek-V4-Pro全参数后训练,完整覆盖MoE稀疏模
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海光信息
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云天励飞
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2026-06-26 14:31:14
涨价有望再超预期,务必重视产业趋势
[太阳]#涨价有望再超预期: 电子布供需持续偏紧,7月份涨价有望再提速,下游CCL龙头提价幅度与提价频次均超预期 [礼物]#下游CCL订单饱满,#涨价传导顺畅: 5月27号建滔ccl提价10%,价格已经超过了21年高点;6月16日,建滔积层板再次发布涨价函,宣布自即日起,对所有厚度的FR-4覆铜板及PP半固化片产品统一上调15% ,涨价提速,当前覆铜板厂订单维持1-1.5个月,订单持续饱满,上下游产业链提价传导顺畅,高景气度无虞。 [礼物]#电子布供需持续紧张,#中报业绩确定性高增: 6月1日,
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中国巨石
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环球投研局
2026-06-26 14:29:31
券商股维持景气高位,预计中报高增,看好科创投资主线
1)市场交易量持续放量,今年以来ADT约3.2万亿元,同比大幅增长98%。两融余额约3万亿元,同比增长65%,较年初增长近20%。 2)“三投联动”正逐步兑现收益。受益于双创企业IPO边际回暖,今年以来券商科创投资逐步兑现收益,看好券商科创直投+跟投带来的价值重估。 3)预计券商二季度业绩延续高增长。26Q1上市券商净利润同比增长38%,2Q在市场延续活跃以及科创投资上涨的背景下,预计行业延续高增长。其中预计国泰海通、中信、招商、中金、广发、财通、长江等多家券商利润增速在50%以上。 4)估值低
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环球投研局
2026-06-26 14:24:10
芯片产业/存储芯片/PCB/超级电容/MLCC/光通信/算力相关/液冷等
一、重磅财经信息 ①花旗将新易盛目标价上调至701元,受益于3.2T/NPO(近封装光学)技术演进。东山精密目标价上调至350元,看好其在光芯片/光模块领域的份额提升。天孚通信目标价上调至419元,作为CPO(共封装光学)的核心受益标的。 ②截至2026年5月底,我国发电装机达40.1亿千瓦,规模位居全球首位。 二、大盘表现 创业板指与科创50指数双双再创历史新高。 沪指涨0.23%,深证成指涨1.82%,创业板指涨2.84%,科创50指数涨3.87%。 全市场超4200只个股下挫。 沪深京三市
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环球投研局
2026-06-26 14:21:37
算力竞赛重塑MLCC需求曲线
当前全球MLCC市场规模稳步扩张,受人工智能发展下AI服务器用量增长,及汽车领域新能源动力及智能驾驶渗透率提升,AI 与汽车电子等高端应用成为其核心增长驱动力。 AI服务器MLCC需求指数级增长,高端MLCC产能结构性短缺。需求端,算力需求推动 AI服务器需求持续旺盛,MLCC为AI服务器重要被动元件,核心作用为电源去耦与旁路滤波。当前电源模块输出功率快速提升,MLCC用量跟随提升,据Trend Force,一块Nvidia GB200显卡大约需要6500个MLCC,但下一代Rubin架构MLC
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2026-06-26 14:20:02
#沐曦股份、天数智芯,国产链全面上修,关注下半年一线二线主升
📈📈📈 20260625 #沐曦股份 首款打通全流程国产供应链闭环 GPGPU 曦云C600 已量产和规模化销售;同时,下一代旗舰 C700研发进展顺利;此外,公司产品对CUDA生态具备很好兼容性,有望上修全年经营目标; #天数智芯 采用多元代工策略,产能确定性高于同行,2026年二季度起大额预订单集中交付,下半年大幅放量,全年营收有望同比翻倍以上;同时,进入互联网大厂供应链体系,验证公司产能与产品能力; 行业上:需求端,国产算力迎 #模型通胀—新品放量—空间打开 三重加速。#Scalin
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环球投研局
2026-06-26 14:16:01
【电子】重点推荐#AI电源系统性机会:800V架构驱动功率+模拟+被动元件全面通胀,单瓦价
🌟核心观点:AI电源器件已从"周期底部"迈入"结构性景气上行"。800V高压架构+单卡3kW/机柜1MW功率跃升,驱动功率器件(SiC/GaN)、模拟芯片(Drmos)、被动元件(MLCC/钽电容/电感等)三大品类量价齐升,单瓦价格有望翻倍以上,TAM有望实现4~5倍的增长 🌟功率模拟器件:SiC/GaN用量非线性增长,高压化重塑价值分布,功率密度提升Drmos同步扩容 -- 传统架构功率器件仅0.62元/W,800V架构下全链路合计有望达到1.2-1.55元/W,翻倍以上,核心变化源自于高
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华峰测控
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三环集团
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博迁新材
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环球投研局
2026-06-26 14:14:48
【电子】美光业绩大超预期,盘后大涨16%‼️
[玫瑰]财务数据全面超预期,利润率创存储历史新高。 [玫瑰]行业处于供需显著紧张状态,预计CY28供应逐步改善,供需拐点尚难确定。 [玫瑰]#长协带来商业模式从根本上改变。16份已签订的长协占当期DRAM出货量约20%和NAND出货量约1/3,带价格区间的长协即使按最低价格计算也可带来【远高于以往周期峰值的毛利率】。预计全部协议落地后超1/2收入来自SCA。 [玫瑰]建议关注: 1)存储设计:兆易、君正、普冉、国科微等。 2)存储设备:拓荆、中微、微导、精智达、北方、富创、新莱、珂玛科技、江丰等
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