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环球投研局
kaihu1967
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环球投研局
2026-08-10 23:19:40
【铜:左侧表现强于预期,上调收益率预期,建议加大板块配置】
核心观点:板块仍在左侧向右侧过渡期,但价格下行风险有限,年内还有两次向上脉冲机会——伦铜逼仓、美国232关税落地后的抢进口。铜价临近新高、拔尖个股已率先新高,配置需求旺盛,建议顺势而为、加大配置,标的分配更均匀。 1)左侧为何强势:①现货支撑极强,铜价对宏观预期反应非对称——加息预期上行跌不动、缓解则向上弹性大;②逼仓概率上升且交易未到拥挤阶段:非美库存极低,伦铜注册仓单仅9.3万吨(2万吨在美国),虚实比接近25年5月(随后6月末0-3 back结构一度扩至近300美元/吨),当前大back结
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紫金矿业
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洛阳钼业
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江西铜业
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藏格矿业
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西部矿业
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环球投研局
2026-08-10 23:14:59
MLCC开启新一轮涨价,关注订单溢出和国产替代
AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格,以及智能驾驶渗透率提高,国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代,具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。 国产龙头企业中报业绩预告了较好的同比增长,三环集团MLCC产品部分规格价格修复至原有合理价值,销售量和销售额同比有较大幅度增长。风华高科得益于行业景气度上行,MLCC等主营产品市场需求持续增长,公司主营产品销量及单价同比上升。 建议关注国产MLCC龙头及材料环节公司风华高科、三环集团、火炬电子、博迁新材。
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环球投研局
2026-08-10 23:13:56
AI制药的投资主线及边际变化
AI创造更多候选 → 湿实验迭代增加 → PCC/IND项目数量提升 → CRO/CDMO订单沿实体化验证链逐步传导。 [玫瑰]1. 底层矛盾变化:从“设计效率不足”转向“实验验证吞吐量不足” AI并非替代CRO/CDMO,而是通过扩大前端候选供给、提高研发迭代频次,向临床前研发及后续开发环节创造新增工作量。 [玫瑰]2. 资金流向变化:从“纯AI平台”向“物理世界接口”扩散 第一棒:Gene-to-Protein,短期订单验证最明确 代表:金斯瑞。2025年金斯瑞披露,AI驱动的抗体及复杂抗体
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药明康德
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晶泰控股
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环球投研局
2026-08-10 23:11:27
本轮反攻行情的几点思考,继续看好核心龙头
#软件 [玫瑰]上周,美股+A股持续上行,Palantir周五再次大涨10%,市场对AI业绩放量的公司正在持续正反馈。 [玫瑰]目前的几个思考: 1)软件这一轮的反转,起因是叙事的迭代(关注AI回报),持续性会更强,而非仅仅是筹码结构,且Q2计算机板块仍处于持续低配状态。 2)我们6月初就跟领导提到的FDE,作为绝大部分模型公司的短板能力,#正逐步被市场认知为"企业级软件的核心壁垒"。我们判断,所以企业级软件业绩的边际加速,都是对AI叙事的强验证。 3)优选业绩加速、卡位明确的软件龙头。FDE本
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金山办公
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大华股份
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环球投研局
2026-08-10 23:09:04
AI安全,重申!: Palo Alto被审查+Meta A
重点关注: 1)企业侧:深信服、绿盟科技、网宿科技 2)行业侧:安恒信息、启明星辰、亚信安全等 3)政务侧:奇安信、天融信 1、网信办对Palo Alto启动网络安全审查,国产替代逻辑再强化 据网信办8月6日公告,网络安全审查办公室依据《国家安全法》《网络安全法》,按照《网络安全审查办法》,对派拓公司(Palo Alto Networks)在华销售的产品实施网络安全审查。审查目的为保障关键信息基础设施安全稳定运行,防范网络安全风险隐患,维护国家安全。 2、Meta加入AI代理失控名单,全球AI安
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2026-08-04 10:42:52
【 光通信】美股光通信大涨,重视筑底反弹机会 - 260803
【 光通信】美股光通信大涨,重视筑底反弹机会 - 260803 1️⃣ #美股光通信大涨: Lite、Cohr、AAOI分别+6%/+8%/+11%,有筑底企稳趋势;上述公司将陆续在0811/0812/0806 发布2q业绩,除了2q环比放量以外,也有望给出3q超预期的指引,提振市场信心。 2️⃣ #rubinultra存储减配新闻再发酵: 我们认为这并不是存储需求量下降,而是nv策略的转变——在HBM供应紧张&价格上涨的情况下,让客户自行加配存储;nv自身则将更多的预算转向网络等领域。原先存储
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中际旭创
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新易盛
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源杰科技
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长光华芯
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环球投研局
2026-08-04 10:41:29
八月催化事件观察
…… 与过去数月保持一致,本文梳理 2026 年 8 月值得重点跟踪的 TMT 行业关键催化事件 第一周(8 月 3 日当周) 📌黑帽美国安全大会 —— 举办时间 8 月 1 日至 6 日 📌未来内存与存储(FMS)大会 —— 举办时间 8 月 4 日至 6 日 📌Ai4 人工智能大会 —— 举办时间 8 月 4 日至 6 日 📌DefCon 全球黑客大会 —— 举办时间 8 月 6 日至 9 日 第二周(8 月 10 日当周) 📌微芯科技北美芯片 MASTERS 行业会议 —— 举办
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2026-08-04 10:41:00
新型电力系统“十五五”规划发布,配网、特高压、算电协同加速发展20260803
【电新】 [太阳]# 事件: 8月3日, 国家发改委、能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》(以下简称《规划》),明确了未来五年我国电力系统的建设方向和重点工作。 [發]# 总体要求:到2030年新型电力系统初步建成。《规划》从源网荷多维度进行了规划设计。 对比先前出台的中央文件,我们认为《规划》以下几方面变化值得重视: [發]# 海风:《规划》在“三、着力构建主配微协同的新型电网”中特别强调“(八)规划建设海上输电网络”,指向加快推进海上风电基地高效汇集送出和消纳。建议关注【金风、大金、
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南网科技
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四方股份
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平高电气
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2026-08-04 10:39:02
【计算机】美股云和租赁大涨,商业模式闭环与地位升级
美股云厂微软涨5%(连续三日涨24%),谷歌涨5%(连续三日涨11%),亚马逊涨5%(连续三日涨26%)。 算力租赁nebius涨12%,coreweave涨15%。 北美云业务商业闭环。亚马逊2026年Q2,AWS云服务营收422亿美元,同比增长37%,云利润166亿美元,同比增长64%,云利润率39.4%。微软Azure及其他云服务收入同比增长43%。公司预计下一季度固定汇率口径下,Azure增速约为45%。 云业务地位升级。模型开源与token价格降低,将促进下游应用对云的需求,进一步拉动
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2026-08-03 10:09:40
【非银】稳市政策驱动板块估值修复
监管层持续释放稳定资本市场信号,宽基ETF资金发挥托底作用。非银板块兼具低估值、高指数权重和资本市场改革受益属性,估值已开始底部修复。 证券:市场活跃度回升。近期资本市场政策围绕提升韧性和信心展开,当前行业估值仍处于相对低位,头部券商资本实力和综合服务能力优势进一步凸显。继续看好三条主线:一是低估值、高ROE的综合性头部券商,如国泰海通AH、中信AH、华泰AH、中金H等;二是受益科技产业融资、硬科技IPO回暖的投行优势券商,如招商证券、中金H等;三是财富管理业务具备长期成长空间的特色券商。 保险
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2026-08-03 10:08:56
人形机器人本周两大关键进展:巨头路线再收敛 + T链量产实打实落地
本周机器人板块两件事值得重点跟踪: 一、Google DeepMind 发布 Gemini Robotics,巨头软件路线再收敛 谷歌本周发布 Gemini Robotics 2 大模型(VLA 指令+ER 推理+On-Device 端侧三模型协同),支持长序列任务与多机协作。 我们的点评:这套架构与 Optimus 的 grok+FSD+AI5 方案高度一致,本质上是巨头在机器人软件层面的路线收敛——软件/硬件解耦后一套软件可跨本体通用,#我们认为这是巨头机器人软件的拐点。市场有声音质疑"软件
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模塑科技
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2026-08-03 10:07:34
【 脑机动态定期更新】
近期部分重要进展: 1. 上海市人民政府印发《上海市卫生健康发展“十五五”规划》,其中,脑机接口被明确列入创新医疗器械重点发展领域。 2.《信息技术 脑机接口 参考架构》与《信息技术 脑机接口 多模态数据格式》两项推荐性国家标准正式落地实施。 3.《植入式脑机接口手部运动功能代偿系统临床试验技术审评要点(征求意见稿)》,首次为硬膜外植入、局部场电位解码、低通道产品划定注册路径。 4.阶梯医疗公布临床试验进展,多名高位截瘫患者通过植入式脑机接口从事电商物流协调、自动售货机后台标注等专职工作。目前,
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博拓生物
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环球投研局
2026-08-03 10:05:50
云计算call!叙事完备,基本面逐步验证
1)#海外云厂26Q2财报AI投入形成"capex→收入→利润→再加码"正循环,为板块提供情绪催化。26年Q2海外三大云厂同步交出强业绩验证,收入加速+利润率扩张+backlog持续堆厚的组合,使市场从"担心capex打水漂"转向"确认AI投入可兑现",情绪正向传导至国内云厂商估值修复。 2)#杰文斯悖论驱动总需求扩张,云厂商26年实现量价齐升。模型价格持续下行,但云需求不降反升——Token调用量爆发式增长直接反映在云厂收入端。26年上半年国内主要云厂商相继上调算力服务价格,价格战成为过去式;
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金山云
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环球投研局
2026-07-31 11:15:37
一堆明年8、9XPE的票
底部区域先从最确定的开始,一堆明年8、9XPE的票, VERA RUBIN、GOOG驱动的光、PCB、机柜:工业富联、东山精密、胜宏科技、中际旭创、新易盛、蓝思科技、江海股份等 国产&大模型:长鑫科技、智谱、MINIMAX、寒武纪等 算力租赁:利通电子、东阳光、协创数据、华达科技、宏景科技、亿田智能等 市场企稳后会逐步扩散
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环球投研局
2026-07-31 11:12:51
存储不稳,科技情绪不起,反弹存储先行!
存储:长鑫、兆易、君正、普冉、国科微等 设备:联讯、北方、中微、拓荆、微导、飞测、精智达等 模拟:圣邦、富满微等 海外:生益科技、联想、东山、立讯、广合、沪电、深南、鹏鼎、三环等 国算:中芯、华虹、芯原、寒武纪、海光等
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