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白股精

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白股精

2026-08-24 20:17:40

新一代通信网+6G，深度布局的5家

8月20日，国务院国资委召开中央企业6G未来产业推进会。会议发布了31家央企参与的6G场景共创任务。 2026年，6G写入政府工作报告后，工信部已批复6GHz频段试验频率、完成第一阶段技术试验并启动第二阶段。这次国资委直接出手，意味着6G的推进从"部委管技术"升级到"国资管产业化"。据中国信通院测算，2030年市场规模有望达1.3万亿元，我国6G专利申请量占全球约40%。本期主要通过“空天地一体化布局”和“央企绑定度”两条线梳理，发现深度布局的公司共5家，供大家参考。 1、信科移动 6G标准

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信科移动
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上海瀚讯
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海格通信
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通宇通讯
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国博电子

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白股精

2026-08-24 20:13:25

江钨装备拟募资19.07亿元收购三家公司，标的赚钱就等于上市公司增利吗？

江钨装备这次要收购的，不是一家单独的设备厂，而是江硬、华茂、九冶三家材料企业。三家标的在2025年都已有收入和利润。对一家原本以磁选装备为主的公司而言，这笔交易值得看的地方，不只是业务名称变多，而是未来的利润来源可能出现新的组成。材料业务和装备业务的经营节奏并不完全一样。装备订单通常更受单个项目和客户资本开支影响，材料业务则还要面对产品价格、下游采购和产能利用率的变化。正因为利润来源的影响因素会变多，收购能否带来经营改善，不能只看收购公告本身。不过，方案还没有等于业绩。收购完成、资产并表、

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江钨装备

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白股精

2026-08-24 20:09:00

钽矿停采冲击15%供应：资源、加工和电容器，谁先受益？

一座矿区停采，会怎样传到一条小金属产业链？ Rubaya矿区约占全球钽原矿供应的15%。2026年1月和3月两次塌方后，矿区停止采矿，复产时间还没有明确。对一个供给本就集中的市场来说，问题不只是少了一处矿，而是市场还能不能及时补上这部分原料。现有预测给出的情景是，2026年全球钽缺口可能约681吨，2027年可能扩大至约1046吨。这不是已经发生的结果，却把产业链的分化摆在眼前：资源端先对价格敏感，精深加工要看顺价和出货，电容器还要等订单与交付。所以，钽的机会不能只问“谁沾上概念”。真正该分

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新金路
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东方钽业

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白股精

2026-08-24 18:06:50

华福证券：ABF为AI时代咽喉材料，供需失衡下国产替代迎来黄金窗口

由于大多数芯片布线密度较高，但PCB的布线密度不高，芯片不能和PCB直接互连，因此需要载板这一“桥梁”产品。绝缘堆积膜是一种具有低介电常数、低介电损耗特性的超薄固态绝缘胶膜材料。它通过逐层热压堆积的方式，用于构建高性能的封装载板，为载板上的精密电路提供层间与线间绝缘支撑和物理保护。绝缘堆积膜典型代表是由日本味之素公司开发的ABF（Ajinomoto Build-up Film），该积层膜是FC-BGA封装基板的核心绝缘材料，没有它载板几乎成废板，ABF已成为AI时代关键材料，约占载板BOM成本的

20260823-华福证券-先进封装行业深度系列报告：ABF为AI时代咽喉材料，供需失衡下国产替代迎来黄金窗口.pdf

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激智科技
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华正新材
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宏昌电子
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生益科技
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中京电子

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白股精

2026-08-24 13:14:42

PCB：12家龙头营收破2000亿，M9基板涨560%、订单排到2027年

一、行业概况：千亿级市场加速扩容 1.1 全球市场规模全球PCB产业正处于AI算力驱动的强势增长周期。根据Prismark数据，2025年全球PCB产值达848.91亿美元，同比增长15.4%，创下近五年最快增速。预计2026年将达940至1019.5亿美元（增速12%至18.8%），有望逼近千亿美元里程碑；2029年预计达1092.58亿美元，2024至2029年复合增长率（CAGR）为8.2%。从细分结构看，2025年多层板占38.1%、封装基板17.2%、HDI 17.1%、FPC 1

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鹏鼎控股
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东山精密
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胜宏科技
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红板科技
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生益电子

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白股精

2026-08-24 13:12:13

液冷：AI 时代的"卖水人"，正站上暴利风口

液冷由超算边缘方案蜕变为 AI 数据中心的刚性门槛，驱动力并非单一技术迭代，而是"政策强制 + 功率密度跃迁"双轮共振。2026 年四部门政策落定——新建万架规模以上超大型 AI 智算中心 100% 液冷、20kW 以上机柜强制液冷、2028 年前完成存量风冷改造，液冷从"能效优化项"升级为"项目准入门槛"。功率端，英伟达单机柜功率从 DGX H100 的 10.2kW 飙升至 Vera Rubin NVL144 的 600kW，约 59 倍跳涨；风冷散热天花板锁定在 30kW，高密度场景下风

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英维克
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申菱环境
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同飞股份
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飞龙股份
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大元泵业

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白股精

2026-07-23 22:12:30

高压绝缘材料全产业链深度拆解：3大核心痛点 + 3大价值方向

据QYResearch测算，2024年全球高压绝缘材料市场规模约64.04亿美元，长期复合增速5%-6%。中国市场增速更高，预计从2024年23.24亿美元增至2030年33.03亿美元，年复合增速6.04%。国家电网 “十五五” 投资约4万亿元，特高压与配网升级将持续拉动配套需求。国产化近年集中突破：35kV及以下电缆绝缘料基本实现国产替代。220kV等级具备批量供货能力。500kV超高压绝缘料技术达国际先进水平。1000kV GIS主流环氧绝缘部件国产化率超90%，全电压等级自主配套能力实

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中国西电
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长缆科技
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神马电力
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大连电瓷
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昊华科技

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白股精

2026-07-23 22:03:15

1.6T光模块产业链全景图

800G需求继续增长，1.6T进入加速放量阶段，中际旭创的在手订单已经覆盖2026年全年，部分订单甚至延伸至2027年。但在行业需求旺盛的同时，天孚通信泰国工厂的有源产品线，却因为200G EML光芯片供应紧张，上半年只能维持小量生产。这组看似矛盾的信息，揭示了高速光模块行业当前最重要的变化：对头部厂商而言，当前更紧迫的问题已经不只是有没有订单，而是关键物料能否按时到位，以及订单能否顺利转化为出货。200G EML正在成为部分800G和1.6T产品中较为突出的供应瓶颈之一。而硅光技术加速渗透，则

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源杰科技
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三安光电
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光迅科技
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华工科技
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中际旭创

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白股精

2026-07-23 19:45:11

奥特维：储能订单增69%，设备还要过验收和回款

光伏扩产放慢，设备公司是不是只能等行业重新开工？奥特维身上出现了一组反差：占收入大头的光伏设备在下滑，锂电与储能、半导体设备的新签订单却在增长，光模块AOI设备还走到了批量交付。这些变化还不能叫反转。现在走在前面的是客户下单和设备交付，整体收入与利润仍在后面。终端扩产尚未全面回暖时，有些客户仍会为具体产线采购设备；但设备交付后还要验收，才能确认收入。一、先别急着谈反转，光伏主业仍是压力源先看公司的经营底色。2025年，奥特维光伏设备实现收入44.4亿元，同比下降37.9%，占公司收入的69

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奥特维

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白股精

2026-07-23 19:42:56

欧洲组件采购指数升到70，光伏设备为何可能先拿订单？

一边是光伏扩产放缓，另一边却是高效组件出现价格分化。欧洲分销口径里，5月组件采购经理人指数从4月的66升至70。这很容易让人产生一个疑问：行业连新产能都不急着建了，设备公司还能等到什么订单？关键在于，下一轮设备需求未必来自“大家再建一遍工厂”，更可能来自旧产线要不要改、哪道工序必须升级。总量扩产放缓，不等于所有设备需求同时归零。如果供给侧治理、能效要求和高效产品溢价真的推动低效产线退出或改造，特定工艺设备可能比组件利润更早看到订单信号。但这里必须先把边界说清：目前能看到的是高效产品的局部分化

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帝尔激光
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奥特维
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拉普拉斯
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捷佳伟创

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白股精

2026-07-23 16:45:22

燃气轮机，最正宗的10家公司和产业链梳理

燃气轮机：是高端动力装备，被誉为“装备制造业皇冠上的明珠”，依靠燃料燃烧驱动叶轮做功。它具备启动快、功率密度高的特点，广泛用于发电、舰船动力、工业供能。在新型电力系统中，燃气轮机是优质调峰电源，保障电网稳定，是能源转型不可或缺的核心装备。本期我们聚焦燃气轮机产业链，根据业务关联度和核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：杰瑞股份主营业务：油气田装备及燃气轮机发电机组工程服务。概念相关：燃气轮机下游成

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东方电气
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应流股份
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中国动力
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西子洁能

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白股精

2026-07-23 15:26:28

中泰证券-长鑫科技-打破DRAM海外垄断的本土破局者，存储大周期下驶入成长快车道

长鑫是国内最大、全球第四大DRAM原厂。　　长鑫科技2016年成立，是国家级战略项目，目前已是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM原厂，目前全球第四，全球营收份额增至7.7%。　　1）产品丰富：产品包括DDR4、LPDDR4X、DDR5、LPDDR5/5X等，目前已达国际先进水平。　　2）产能持续拓展：目前在合肥、北京两地共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，预计2026年全部达产、第四代工艺技术平台销量占比也将快速提升。另外持续建设合肥肥西测试基地新产线，新建上海DRAM及HBM产线

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兆易创新

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白股精

2026-07-23 14:46:51

芯片刻刀+6N级高纯氟化氢，深度布局的2家

7月19日，滨化集团宣布，旗下大晟芯材6N级高纯氟化氢实现规模化量产，一举打破海外20年的垄断。高纯氟化氢是芯片蚀刻、清洗环节不可或缺的原料，被誉为半导体产业的“化学雕刻刀”。6N级更是28nm及以下先进制程的必需品，全球约80%份额垄断在西方厂商手中。当前6N级氟化氢价格超200万元/吨，是G5级电子氢氟酸的150倍。SEMI数据，2028年大陆12英寸晶圆月产能预计超350万片，是当前145.8%。6N级作为28nm以下制程的刚需耗材，需求同比增加。本期主要围绕“6N高纯氟化氢的技术进

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滨化股份
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华特气体

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白股精

2026-07-23 08:54:14

电力大革命：38万亿千瓦时的拐点——负电价、超级周期与8家龙头的生死局

装机端：全国发电装机容量突破38.91亿千瓦（+16.1%），风光合计18.42亿千瓦，占比47.3%，首超火电装机与全国最大用电负荷。用电端：全社会用电量首破10万亿千瓦时（+5.0%），"十四五"年均增速6.6%。市场端：市场化交易电量6.6万亿千瓦时，占比64%，现货市场2027年前正式运行在即。政策驱动强硬：碳达峰碳中和综合评价考核办法落地，"双控"制度全面替代能耗双控。非化石能源须满足约70%新增用能需求。容量电价机制全面运行，新能源全量入市。投资图谱清晰：火电公用事业化（煤价下行

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华电辽能
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大唐发电
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豫能控股
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节能风电

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白股精

2026-07-22 19:20:19

背靠诚通+地方国资+算力，深度布局的8家

7月22日盘后，北京国管公开表态：坚定看好中国资本市场发展前景，已统筹自有资金近百亿布局股票市场。 7月19日，中国国新和中国诚通率先出手，现在北京国管跟进，意味着稳市资金从“中央”扩散到了“地方”。上一次国资集体下场是2025年4月，汇金、诚通、国新联合增持后，上海国资48小时内集体跟进。此次北京率先亮剑，后续上海、深圳等地能否跟上，是市场关注焦点。本期通过“国资关系”和“主营赛道”两个维度梳理，聚焦地方国资控股的硬核科技上市公司，发现深度布局的共8家，供大家参考。一、实控人中国诚通 1

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美利云
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云赛智联
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沪硅产业

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