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白股精

2026-05-20 09:04:45

长江存储材料供应商（10家）及股权关联公司（6家）

A. 材料供应商重点深挖（4家） 1. 中船特气（688146.SH）长江存储2024年成为第一大客户的具体证据直接证据：2024年年报（前五名客户）第一大客户标注为"客户A"，但未在境内直销终端客户名单中明确列出长江存储（因豁免披露）中船特气ESG报告及2025年年报明确披露：公司已实现对中芯国际、长江存储、上海华虹、长鑫存储等境内主要晶圆制造企业的全覆盖（来源：中船特气2025年年报ESG公告，2026-04-21） 2025年年报前五名客户中**"客户A"销售额3.01亿元（13.3

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合肥城建
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沪硅产业

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白股精

2026-05-20 09:00:34

算力租赁：AI时代的核心基础设施

算力租赁赛道正处高景气周期。2026年中国市场规模有望突破2600亿元，同比增速超20%，智能算力增速高达43%。核心驱动力来自AI应用从"训练时代"向"推理时代"的范式转移，日均Token调用量突破140万亿，推理算力占比超60%。供给端受芯片禁令+电力约束双重制约，高端算力"一卡难求"，H100租赁价一年涨幅近40%。行业集中度快速提升，CR5升至60%以上。政策端"算电协同"纳入新基建，算力网正式升级为国家级核心基础设施。建议关注具备算力资源储备、客户绑定深厚、算电协同优势的龙头企业。一

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中贝通信
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平治信息
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弘信电子

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白股精

2026-05-20 08:55:11

长江存储材料供应商（10家）及股权关联公司（6家）核心数据

A. 材料供应商重点深挖（4家） 1. 中船特气（688146.SH）长江存储2024年成为第一大客户的具体证据直接证据：2024年年报（前五名客户）第一大客户标注为"客户A"，但未在境内直销终端客户名单中明确列出长江存储（因豁免披露）中船特气ESG报告及2025年年报明确披露：公司已实现对中芯国际、长江存储、上海华虹、长鑫存储等境内主要晶圆制造企业的全覆盖（来源：中船特气2025年年报ESG公告，2026-04-21） 2025年年报前五名客户中**"客户A"销售额3.01亿元（13.3

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沪硅产业

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白股精

2026-05-19 20:20:54

西部证券-玻璃基板行业深度研究报告：后摩尔时代，玻璃基板或开启新一轮“材料革命”

底层核心：半导体封装技术正经历从“硅基时代”向“玻璃基时代”跨越，玻璃通孔（TGV）技术已成为突破后摩尔定律物理极限的关键路径。硅基TSV（硅通孔）需额外沉积绝缘层，工艺复杂、成本高昂，且硅的半导体属性带来高频信号串扰、损耗大的先天缺陷；有机基板则在平整度、翘曲控制、互连密度上无法满足大尺寸多芯片集成的要求。在热机械性能方面，玻璃凭借其可定制CTE优势，可调节配方适应硅芯片与金属材料，从而有效控制封装翘曲等问题。通过在玻璃基板上制造微米级垂直导电通孔，为芯片间、芯片与基板间构建最短的传输路径，能

20260517-西部证券-玻璃基板行业深度研究报告：后摩尔时代，玻璃基板或开启新一轮“材料革命”.pdf

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蓝思科技
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兆易创新

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白股精

2026-05-19 20:16:40

科士达：29.55亿元数据中心营收打底，UPS订单能不能接住AI改造？

29.55 亿元。这是科士达 2025 年数据中心业务的收入，同比增 13.76%。单看财报，它只是一个增长数字；放到 AI 数据中心供电升级这条线里，它更像一张入场券：科士达已经在数据中心电源设备里，有一块真实底盘。更关键的是产品结构。 UPS 模块、整机和微模块，占这块业务的 70%-80%，毛利率维持在 34%-35%。科士达的价值不在于“也做电源”，而在于它的位置本来就压在 UPS 和数据中心供配电设备这一段。存量改造先绕不开UPS 这轮 AI 数据中心供电升级，不会只沿着 S

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科士达
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大唐发电
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风华高科
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北自科技

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白股精

2026-05-19 20:14:40

中恒电气：数据中心电源7.76亿，800V HVDC能不能打进AIDC订单？

2025 年，中恒电气的数据中心电源收入做到 7.76 亿元，同比 +16.1%；海外收入 0.88 亿元，同比 +178%。这两个数字放在 AI 电源里看，意义不是“公司业绩还不错”，而是它已经站在数据中心供电链条里，也开始把 800V 直流产品往海外推。中恒电气现在最关键的，不是普通电源设备收入增长，而是 800V HVDC 从产品、认证走向订单的那道门。 800V HVDC把验证门槛抬高了 AI 数据中心机柜功率继续往上走，原来的供电链路会先在几个地方吃紧：线路损耗、铜耗、空间占用，还

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中恒电气
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达实智能
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沪硅产业

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白股精

2026-05-19 20:13:03

500亿存量改造窗口打开，AI电源受益股先看哪三类？

高功率机柜起来以后，数据中心供电升级不只发生在新建机房。大量存量机房也得面对同一个问题：原来的供电系统，还能不能扛住更高功率、更剧烈波动的 AI 负载？这就把 800V HVDC 和中压 UPS 推到了台前。两个数字先记住：800V HVDC 可让线路损耗下降 45%、铜耗量削减 70%；中压 UPS 对应的存量改造市场约 500 亿元。这一轮的核心变化，是 AI 电源从概念扩散走到工程改造，从“机柜功率变高”一路压到“供电系统重做”。能先被验证的，是设备公司有没有订单和交付能力。高功

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中恒电气
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科士达
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宏盛股份
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风华高科

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白股精

2026-05-19 20:11:08

半导体材料，最核心的10家公司和产业链梳理（附名单）

半导体材料：是芯片制造的基础核心原材料，贯穿晶圆制造与封装全流程。作为半导体产业的基石，它决定着芯片的性能、良率与使用寿命。其品类繁多，涵盖硅片、光刻胶、电子特气、靶材等关键细分，是实现芯片导电、蚀刻、沉积等工艺的关键保障，也是我国半导体产业链自主突破的重点赛道。我们聚焦半导体材料产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：沪硅产业主营业务：从事8英寸及12英寸半导体硅片的研发

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沪硅产业
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立昂微
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鼎龙股份
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中船特气
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达实智能

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白股精

2026-05-19 20:06:58

爆发，渗透率两年4倍！

5月15日，无锡高新区签约，首批部署4台华为昇腾384超节点服务器，拟打造华东地区规模最大的昇腾超节点算力集群，标志着华为昇腾超节点产业化进程迈入全新阶段。 5月13日，百度集团执行副总裁披露，基于昆仑芯P800的“天池”256卡超节点已完成点亮，将于2026年6月正式上市。 5月8日，新华三集团正式发布UniPoD S80000超节点系列产品，这是新华三面向AI时代打造的高性能算力平台。从近期一系列新事件来看，国产超节点已经蓄势待发，产业放量预期进一步增强。重申：以华为超节点为代表的国产超

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白股精

2026-05-19 10:38:28

容大感光 vs 广信材料：高端PCB油墨国产突破深度对比研究

容大感光（688328）凭借高频低DK油墨量产突破与珠海二期扩产计划，在高端PCB油墨赛道中领先半个身位，PE(TTM) 150x市值约166亿元；广信材料（300519）年营收仅4.82亿元、净利扭亏1450万元，两者体量悬殊，但广信的龙南基地光刻胶+涂料双线布局提供差异化成长期权。一、容大感光深度研究 1.1 技术参数——核心规格对比产品类别关键指标容大感光现状 TAIYO/Resonac 标杆差距估算 LDI阻焊油墨 Tg（玻璃化转变温度） ≥180℃（已接近） TAIYO ≥2

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白股精

2026-05-18 21:23:12

慧博智能投研：物理AI时代的数据“卖铲人”，具身数据采集开启下一代数据基建浪潮

　　当前，人工智能正在从“理解语言”进入到“理解世界和预测未来”的全新阶段，世界模型（World Model）正是这场变革的核心。赋能三大应用场景，其中具身智能备受瞩目　　（1）游戏与虚拟现实场景：世界模型提供了构建虚拟环境的逻辑与物理规则的底层架构，是实现玩家与动态场景交互的技术基础。　　（2）自动驾驶场景：作为L4规模化部署的加速器，世界模型通过生成高复杂度、高风险度的真实驾驶环境，将传统算法难以处理的“高动态、高不确定性”场景转化为可控问题，以应对自动驾驶中的长尾挑战。具身智能领域

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白股精

2026-05-18 21:10:39

天岳先进：8英寸SiC份额51.3%，AI电源材料端能不能接上毛利率？

AI 电源升级，大家最容易先盯设备端。谁做 SST，谁先送样，谁先拿单，确实都重要。但只要设备端真的开始往前走，材料端就不会一直躲在后面。天岳先进最值得看的，不是它“也做碳化硅”，而是它站在 8 英寸 SiC 衬底这一层，而且这一层已经开始出现更硬的信号：订单增加、份额领先、毛利率修复。设备先被看见，但材料端未必更晚 AI 数据中心供电系统往高压化、固态化走，SST 和高压电源方案会先把碳化硅功率器件的价值量抬起来。功率器件一旦往上走，最先感受到变化的，不只是模块厂，往上还会传到衬底

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天岳先进
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白股精

2026-05-18 21:07:31

500MW集群重做供电，AI电源受益股先看哪些？

AI 基建继续扩张，很多人先盯服务器、GPU 和交换机。但当超级算力集群开始往 500MW 到 1000MW 以上走，先不够用的其实不是服务器，而是数据中心原来的供电系统。机柜功率继续往上抬，传统配电的线路损耗、铜耗、占地和动态响应都会一起吃紧。项目一旦往高压化、直流化走，供电链路就不是简单扩容，而是要往高压化、直流化、固态化重做。所以这轮最先浮出来的，不是整机，而是 SST 和上游元器件。因为 SST 站在新架构最前排，SST 一旦开始验证和小批量导入，上游碳化硅、磁性元件、断路器这些

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金盘科技
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白股精

2026-05-18 21:03:28

明晚，重磅大会！附谷歌OCS概念股梳理

北京时间5月20日凌晨，一年一度的谷歌I/O大会即将开幕。核心看点集中在三个层面——AI模型的迭代、硬件的回归、以及AI商业化进展。第一，谷歌预计发布新Gemini模型，性能约与OpenAI近期的GPT-5.5相当，强化AI智能体能力，可能成为AI智能体又一重要节点。业内预期谷歌将发布新Gemini模型，性能对标GPT-5.5、仅次于Anthropic Mythos，同时可能推出Gemini 3.5、Gemini 4等迭代版本，以及聚焦编程场景的CodeGemma模型，直接对标Anthrop

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福晶科技
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白股精

2026-05-18 17:14:30

长鑫存储IPO，最核心的10家公司和产业链梳理

长鑫存储：是国内顶尖的国产DRAM内存芯片龙头企业，专注于动态随机存取存储器的研发与量产。作为国产存储芯片自主化的核心标杆，其产品广泛应用于手机、电脑、服务器等设备。长鑫存储的成功IPO，将助力国内打破海外内存技术垄断，补齐半导体存储短板，推动国内存储产业链实现自主可控发展。我们聚焦长鑫存储产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：兆易创新主营业务：NOR Flash、DRA

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