白股精用户主页-韭研公社

登录注册

白股精

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

白股精

2026-05-15 08:27:29

碳化硅（SiC）行业全景分析：产业链、供需与周期趋势

SiC行业正处于"新能源基本盘+AI数据中心第二增长极"双轮驱动的爆发期，全球竞争格局被中国企业的产能突破和Wolfspeed破产重组彻底重塑。2025年天岳先进以27.6%市占率登顶全球导电型衬底第一，中国占全球产能约40%。6英寸价格战触底回升，8英寸加速放量，12英寸领先进入验证阶段。2026年Q2被视为"价稳量增"的行业拐点窗口。二、行业边界定义与产业链全景 2.1 产业链四层结构核心特征：SiC产业链价值量严重倒挂——上游衬底+外延合计占器件总成本约70%，而传统硅基器件制造环节占

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创
S
晶盛机电

4

1

1

0.98
白股精

2026-05-15 08:22:34

天岳先进-SiC碳化硅衬底全球龙头

天岳先进（SICC）是全球SiC导电型衬底绝对龙头，2025年以27.6%全球市占率登顶第一，其中8英寸市占率51.3%、6英寸27.5%，同时是全球最早实现12英寸SiC衬底出货的企业。公司已构建"新能源（汽车为主）+AI（数据中心/先进封装/AI眼镜）"双轮驱动格局：新能源基本盘稳健放量，AI新场景打开千亿级空间。2026Q1毛利率环比大幅回升25pct至19.12%，盈利拐点已现。8英寸产品2026H2起量价齐升，12英寸订单开始交付，叠加AI需求多点爆发，公司进入业绩加速释放期。核心判

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创

1

1

2

0.85
白股精

2026-05-14 19:41:39

数据中心用绿电后，这家储能系统公司开始进供电方案

数据中心接入绿电以后，麻烦才刚开始。海博思创(688411)被放到这条线里，看的不是普通备电，而是数据中心配储能不能进入供电方案。光伏电站建起来，先回答了电从哪里来。接下来更难的是：这部分电来了以后，机房能不能稳定用、持续用，成本还能不能算得过账。风电、光伏有波动，数据中心却不能波动。白天有太阳，夜里没有；风大的时候电多，风小的时候电少。但服务器不会因为天气变化就暂停运行。这中间，储能的位置被推到了前面。它手里没有绿电资产，也不是等工程复制的电力电子设备公司。它站在中间，做储能系

S
海博思创
S
大唐发电
S
中际旭创
S
中恒电气
S
晶升股份

0

1

4

0.64
白股精

2026-05-14 19:37:45

50万千瓦绿电直供投运，哪些公司最先受益？

AI 数据中心被讨论时，最容易先落到 GPU、服务器和交换机。但机柜越来越密、算力节点越建越大以后，另一个问题会浮上来：这些机器到底用什么电，电从哪里来，能不能长期、稳定、便宜地供上。 50 万千瓦绿电直供项目，价值就在这里。中国大唐中卫云基地 50万千瓦光伏电站投运，算力负荷和绿电电源开始物理直连。数据中心的绿色用电，正在从买绿证、做认证，走向重新设计供电方案。这件事继续扩散后，绿电资产先绑定稳定负荷，储能把波动电源变成可用电源，电力电子设备再等待工程复制。数据中心开始自己找绿电以

S
金开新能
S
海博思创
S
禾望电气
S
大唐发电
S
中际旭创

1

1

1

0.43
白股精

2026-05-14 19:30:22

碳化硅（SiC），最核心的10家公司和产业链梳理

碳化硅（SiC）：是第三代半导体核心宽禁带材料，具备耐高温、高压、低损耗、高导热的核心优势。相比传统硅基材料，碳化硅能效更高、体积更小、续航提升显著，广泛应用于新能源汽车、光伏储能、工控电网、射频通信等核心赛道。本期我们聚焦碳化硅产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：天岳先进主营业务：长期专注半导体衬底材料的研发、规模化生产与市场销售。碳化硅相关：碳化硅上游衬底材料核心

S
天岳先进
S
露笑科技
S
长电科技
S
天富能源
S
黄河旋风

7

0

6

1.18
白股精

2026-05-14 19:26:20

AI新材料，10倍增长空间！概念股梳理

AI引爆碳化硅材料新需求，10倍成长空间正在打开。过去五年，SiC市场主要聚焦在车端。得益于其耐高压、高频、耐高温的特性，SiC器件在新能源汽车的电机控制器、车载充电机和DC-DC变换器中，相比传统硅基IGBT能提升5%-10%的系统效率。然而，到了2026年前后，随着各大车企疯狂扩产，6英寸SiC衬底价格出现波动，行业竞争趋于白热化，SiC的传统车端需求的增长开始停滞。就在车用市场内卷加剧之际，AI给SiC带来了新的需求。一方面，电源领域，AI数据中心电源架构的重塑将为SiC带来结构性

S
天岳先进
S
晶盛机电
S
斯达半导
S
中际旭创
S
中国长城

14

5

4

3.03
白股精

2026-05-14 16:22:51

国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑

　传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，打开成长空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。随着AI算力中心的爆发式增长，高速率光模块需求强劲，其内

20260513-国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑.pdf

S
炬光科技
S
水晶光电
S
腾景科技
S
天岳先进
S
中际旭创

2

3

4

1.16
白股精

2026-05-14 10:49:34

算力期货-11家核心公司全景分析

一、11家公司核心数据一览 1.1 算力租赁板块（6家）指标协创数据宏景科技东阳光利通电子润建股份行云科技代码 300857 301396 600673 603629 002929 300209 市值(亿) 1,459 520 1,182 453 249 237 PE(TTM) 83.56 1,483.68 1,012.95 84.78 -1,325.73 -225.30 PB(MRQ) 28.09 42.00 11.91 20.18 3.93 26.45 PS(TTM) 8.9

S
南华期货
S
永安期货
S
利通电子
S
润建股份
S
协创数据

6

4

1

1.51
白股精

2026-05-14 10:43:08

AI电力出海-SST变压器核心个股全景分析

AI算力基础设施爆发引致全球电力设备超级周期。2025年中国变压器出口总额646亿元（+36.3%），2026年1-2月加速至92.67亿元（+41.42%），对美出口暴涨182%。海外交付周期从50周拉长至127周，全球电力变压器供应缺口30%，订单排至2027年。 SST（固态变压器）作为800V HVDC架构核心载体，2026年迈入产业化拐点。四部委《节能装备高质量发展实施方案》首次将大容量SST列为重点推广方向。四方股份SST 1.0发布即量产，伊戈尔JUNO系列完成三洲首发。全球SST

S
顺钠股份
S
中国西电
S
金盘科技
S
大唐发电
S
中恒电气

6

1

2

2.55
白股精

2026-05-14 10:24:34

电力设备出海-核心标的深度筛选

一、筛选框架与方法论三维度筛选矩阵入选标的概览（14只）二、分赛道核心标的深度分析赛道1: 大功率变压器 1. 特变电工（600089.SH）⭐⭐⭐⭐⭐ 出海收入分析海外产能布局印度基地：满产运营沙特：筹备变压器/电抗器工厂中东：多基地规划中核心投资逻辑全球变压器超级周期最大受益者，在手订单超800亿元锁定3年成长；沙特164亿超高压项目+北美AI数据中心变压器双轮驱动，海外订单占比40-45%打开利润率天花板。关键风险原材料（取向硅钢、铜）涨价侵蚀毛利率沙特大项目执行

S
中恒电气
S
大唐发电
S
特变电工
S
英维克
S
中际旭创

3

1

1

0.73
白股精

2026-05-14 09:24:32

世运电路-竞争格局与护城河深度分析

一、PCB行业格局概览 1.1 全球PCB竞争格局：CR10<40%，头部集中趋势加速全球PCB市场CR10仅约40%（2024年），格局分散，呈现"入场者多、通关者少"特征。根据Prismark/Jefferies数据，2024年全球前十大PCB厂商依次为：臻鼎（53.4亿美元）、欣兴（35.9亿）、东山精密（34.5亿）、Unimicron（~23亿）、TTM（~15亿）、深南电路（~22亿美元）、鹏鼎控股、景旺电子、世运电路（~7亿美元）等。地理分布：中国大陆占全球PCB生产值约58%

S
世运电路
S
长电科技
S
中际旭创

0

2

1

0.48
白股精

2026-05-13 20:34:19

联瑞新材：M9硅微粉全球龙头，尽享算力行业红利

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料一、行业景气逻辑：AI算力革命引爆M9级CCL刚需 M9级CCL是高频高速覆铜板最高规格，支撑224Gbps+超高速信号传输。专为英伟达Rubin、GB300等AI算力平台设计，是78层正交背板必选材料。行业景气核心由三大逻辑驱动： 1. AI服务器硬件升级单台AI服务器CCL用量为传统机型3-5倍，高速背板层数翻倍。速率从112G迈向224G，必须使用M9级超低损耗材料。 2

S
瑞联新材
S
铜冠铜箔
S
生益科技
S
利通电子
S
润建股份

2

3

2

1.57
白股精

2026-05-13 20:22:46

高端机床排到2027年，国产数控开始进采购清单

一台高端机床，最怕的不是贵。最怕的是等不到。对航空航天、新能源汽车、商业航天和高端装备客户来说，设备交期一旦拉长，产线节奏、订单交付和新品验证都会被拖住。机床行业现在就出现了这种变化。部分中大型车铣复合中心的海外高端产能，已经被预订到2027年；日系高端数控系统在国内市场，年内可能出现5万至10万台供给缺口。这组数字把机床复苏往前推了一步。需求恢复，说明行业走出底部；供给紧张，会改变客户怎么选设备。当“等外资”开始影响扩产节奏，国产高端整机、五轴设备和数控系统就会被放进真实采购比较

S
纽威数控
S
海天精工
S
华中数控
S
工业富联
S
大唐发电

1

1

2

2.49
白股精

2026-05-13 20:19:33

电子特气，最核心的10家公司和产业链梳理

电子特气：是半导体、面板、光伏等产业不可或缺的关键基础化工材料，也被称作电子工业的“血液”。它是用于电子制造过程中，具备高纯度、高精度、特殊化学性质的特种气体，广泛应用于晶圆蚀刻、清洗、沉积、掺杂等核心工艺。电子特气纯度直接决定电子产品性能与良品率，技术壁垒高、研发门槛大，是产业链至关重要的核心刚需材料。我们聚焦电子特气产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：中船特气主营业

S
凯美特气
S
华特气体
S
中船特气
S
工业富联
S
中际旭创

0

2

2

1.38
白股精

2026-05-13 20:15:38

算力金融化的里程碑！算力金融概念梳理

事件：2026年5月12日，芝加哥商品交易所（CME）宣布与Silicon Data合作推出全球首个算力期货市场，目前正在等待监管审查。这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。算力期货是一种以未来特定时间交付的算力资源为标的物的金融衍生品。它允许买方（如AI大模型公司、云厂商、科研机构），提前锁定未来数月甚至数年的算力资源价格与供应量，而卖方（如算力租赁公司、数据中心运营商

S
润建股份
S
利通电子
S
南华期货
S
永安期货
S
恒生电子

4

4

2

3.84

前往

页

白股精

2026-05-15 08:27:29

碳化硅（SiC）行业全景分析：产业链、供需与周期趋势

SiC行业正处于"新能源基本盘+AI数据中心第二增长极"双轮驱动的爆发期，全球竞争格局被中国企业的产能突破和Wolfspeed破产重组彻底重塑。2025年天岳先进以27.6%市占率登顶全球导电型衬底第一，中国占全球产能约40%。6英寸价格战触底回升，8英寸加速放量，12英寸领先进入验证阶段。2026年Q2被视为"价稳量增"的行业拐点窗口。二、行业边界定义与产业链全景 2.1 产业链四层结构核心特征：SiC产业链价值量严重倒挂——上游衬底+外延合计占器件总成本约70%，而传统硅基器件制造环节占

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创
S
晶盛机电

4

1

1

0.98
白股精

2026-05-15 08:22:34

天岳先进-SiC碳化硅衬底全球龙头

天岳先进（SICC）是全球SiC导电型衬底绝对龙头，2025年以27.6%全球市占率登顶第一，其中8英寸市占率51.3%、6英寸27.5%，同时是全球最早实现12英寸SiC衬底出货的企业。公司已构建"新能源（汽车为主）+AI（数据中心/先进封装/AI眼镜）"双轮驱动格局：新能源基本盘稳健放量，AI新场景打开千亿级空间。2026Q1毛利率环比大幅回升25pct至19.12%，盈利拐点已现。8英寸产品2026H2起量价齐升，12英寸订单开始交付，叠加AI需求多点爆发，公司进入业绩加速释放期。核心判

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创

1

1

2

0.85
白股精

2026-05-14 19:41:39

数据中心用绿电后，这家储能系统公司开始进供电方案

数据中心接入绿电以后，麻烦才刚开始。海博思创(688411)被放到这条线里，看的不是普通备电，而是数据中心配储能不能进入供电方案。光伏电站建起来，先回答了电从哪里来。接下来更难的是：这部分电来了以后，机房能不能稳定用、持续用，成本还能不能算得过账。风电、光伏有波动，数据中心却不能波动。白天有太阳，夜里没有；风大的时候电多，风小的时候电少。但服务器不会因为天气变化就暂停运行。这中间，储能的位置被推到了前面。它手里没有绿电资产，也不是等工程复制的电力电子设备公司。它站在中间，做储能系

S
海博思创
S
大唐发电
S
中际旭创
S
中恒电气
S
晶升股份

0

1

4

0.64
白股精

2026-05-14 19:37:45

50万千瓦绿电直供投运，哪些公司最先受益？

AI 数据中心被讨论时，最容易先落到 GPU、服务器和交换机。但机柜越来越密、算力节点越建越大以后，另一个问题会浮上来：这些机器到底用什么电，电从哪里来，能不能长期、稳定、便宜地供上。 50 万千瓦绿电直供项目，价值就在这里。中国大唐中卫云基地 50万千瓦光伏电站投运，算力负荷和绿电电源开始物理直连。数据中心的绿色用电，正在从买绿证、做认证，走向重新设计供电方案。这件事继续扩散后，绿电资产先绑定稳定负荷，储能把波动电源变成可用电源，电力电子设备再等待工程复制。数据中心开始自己找绿电以

S
金开新能
S
海博思创
S
禾望电气
S
大唐发电
S
中际旭创

1

1

1

0.43
白股精

2026-05-14 19:30:22

碳化硅（SiC），最核心的10家公司和产业链梳理

碳化硅（SiC）：是第三代半导体核心宽禁带材料，具备耐高温、高压、低损耗、高导热的核心优势。相比传统硅基材料，碳化硅能效更高、体积更小、续航提升显著，广泛应用于新能源汽车、光伏储能、工控电网、射频通信等核心赛道。本期我们聚焦碳化硅产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：天岳先进主营业务：长期专注半导体衬底材料的研发、规模化生产与市场销售。碳化硅相关：碳化硅上游衬底材料核心

S
天岳先进
S
露笑科技
S
长电科技
S
天富能源
S
黄河旋风

7

0

6

1.18
白股精

2026-05-14 19:26:20

AI新材料，10倍增长空间！概念股梳理

AI引爆碳化硅材料新需求，10倍成长空间正在打开。过去五年，SiC市场主要聚焦在车端。得益于其耐高压、高频、耐高温的特性，SiC器件在新能源汽车的电机控制器、车载充电机和DC-DC变换器中，相比传统硅基IGBT能提升5%-10%的系统效率。然而，到了2026年前后，随着各大车企疯狂扩产，6英寸SiC衬底价格出现波动，行业竞争趋于白热化，SiC的传统车端需求的增长开始停滞。就在车用市场内卷加剧之际，AI给SiC带来了新的需求。一方面，电源领域，AI数据中心电源架构的重塑将为SiC带来结构性

S
天岳先进
S
晶盛机电
S
斯达半导
S
中际旭创
S
中国长城

14

5

4

3.03
白股精

2026-05-14 16:22:51

国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑

　传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，打开成长空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。随着AI算力中心的爆发式增长，高速率光模块需求强劲，其内

20260513-国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑.pdf

S
炬光科技
S
水晶光电
S
腾景科技
S
天岳先进
S
中际旭创

2

3

4

1.16
白股精

2026-05-14 10:49:34

算力期货-11家核心公司全景分析

一、11家公司核心数据一览 1.1 算力租赁板块（6家）指标协创数据宏景科技东阳光利通电子润建股份行云科技代码 300857 301396 600673 603629 002929 300209 市值(亿) 1,459 520 1,182 453 249 237 PE(TTM) 83.56 1,483.68 1,012.95 84.78 -1,325.73 -225.30 PB(MRQ) 28.09 42.00 11.91 20.18 3.93 26.45 PS(TTM) 8.9

S
南华期货
S
永安期货
S
利通电子
S
润建股份
S
协创数据

6

4

1

1.51
白股精

2026-05-14 10:43:08

AI电力出海-SST变压器核心个股全景分析

AI算力基础设施爆发引致全球电力设备超级周期。2025年中国变压器出口总额646亿元（+36.3%），2026年1-2月加速至92.67亿元（+41.42%），对美出口暴涨182%。海外交付周期从50周拉长至127周，全球电力变压器供应缺口30%，订单排至2027年。 SST（固态变压器）作为800V HVDC架构核心载体，2026年迈入产业化拐点。四部委《节能装备高质量发展实施方案》首次将大容量SST列为重点推广方向。四方股份SST 1.0发布即量产，伊戈尔JUNO系列完成三洲首发。全球SST

S
顺钠股份
S
中国西电
S
金盘科技
S
大唐发电
S
中恒电气

6

1

2

2.55
白股精

2026-05-14 10:24:34

电力设备出海-核心标的深度筛选

一、筛选框架与方法论三维度筛选矩阵入选标的概览（14只）二、分赛道核心标的深度分析赛道1: 大功率变压器 1. 特变电工（600089.SH）⭐⭐⭐⭐⭐ 出海收入分析海外产能布局印度基地：满产运营沙特：筹备变压器/电抗器工厂中东：多基地规划中核心投资逻辑全球变压器超级周期最大受益者，在手订单超800亿元锁定3年成长；沙特164亿超高压项目+北美AI数据中心变压器双轮驱动，海外订单占比40-45%打开利润率天花板。关键风险原材料（取向硅钢、铜）涨价侵蚀毛利率沙特大项目执行

S
中恒电气
S
大唐发电
S
特变电工
S
英维克
S
中际旭创

3

1

1

0.73
白股精

2026-05-14 09:24:32

世运电路-竞争格局与护城河深度分析

一、PCB行业格局概览 1.1 全球PCB竞争格局：CR10<40%，头部集中趋势加速全球PCB市场CR10仅约40%（2024年），格局分散，呈现"入场者多、通关者少"特征。根据Prismark/Jefferies数据，2024年全球前十大PCB厂商依次为：臻鼎（53.4亿美元）、欣兴（35.9亿）、东山精密（34.5亿）、Unimicron（~23亿）、TTM（~15亿）、深南电路（~22亿美元）、鹏鼎控股、景旺电子、世运电路（~7亿美元）等。地理分布：中国大陆占全球PCB生产值约58%

S
世运电路
S
长电科技
S
中际旭创

0

2

1

0.48
白股精

2026-05-13 20:34:19

联瑞新材：M9硅微粉全球龙头，尽享算力行业红利

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料一、行业景气逻辑：AI算力革命引爆M9级CCL刚需 M9级CCL是高频高速覆铜板最高规格，支撑224Gbps+超高速信号传输。专为英伟达Rubin、GB300等AI算力平台设计，是78层正交背板必选材料。行业景气核心由三大逻辑驱动： 1. AI服务器硬件升级单台AI服务器CCL用量为传统机型3-5倍，高速背板层数翻倍。速率从112G迈向224G，必须使用M9级超低损耗材料。 2

S
瑞联新材
S
铜冠铜箔
S
生益科技
S
利通电子
S
润建股份

2

3

2

1.57
白股精

2026-05-13 20:22:46

高端机床排到2027年，国产数控开始进采购清单

一台高端机床，最怕的不是贵。最怕的是等不到。对航空航天、新能源汽车、商业航天和高端装备客户来说，设备交期一旦拉长，产线节奏、订单交付和新品验证都会被拖住。机床行业现在就出现了这种变化。部分中大型车铣复合中心的海外高端产能，已经被预订到2027年；日系高端数控系统在国内市场，年内可能出现5万至10万台供给缺口。这组数字把机床复苏往前推了一步。需求恢复，说明行业走出底部；供给紧张，会改变客户怎么选设备。当“等外资”开始影响扩产节奏，国产高端整机、五轴设备和数控系统就会被放进真实采购比较

S
纽威数控
S
海天精工
S
华中数控
S
工业富联
S
大唐发电

1

1

2

2.49
白股精

2026-05-13 20:19:33

电子特气，最核心的10家公司和产业链梳理

电子特气：是半导体、面板、光伏等产业不可或缺的关键基础化工材料，也被称作电子工业的“血液”。它是用于电子制造过程中，具备高纯度、高精度、特殊化学性质的特种气体，广泛应用于晶圆蚀刻、清洗、沉积、掺杂等核心工艺。电子特气纯度直接决定电子产品性能与良品率，技术壁垒高、研发门槛大，是产业链至关重要的核心刚需材料。我们聚焦电子特气产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：中船特气主营业

S
凯美特气
S
华特气体
S
中船特气
S
工业富联
S
中际旭创

0

2

2

1.38
白股精

2026-05-13 20:15:38

算力金融化的里程碑！算力金融概念梳理

事件：2026年5月12日，芝加哥商品交易所（CME）宣布与Silicon Data合作推出全球首个算力期货市场，目前正在等待监管审查。这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。算力期货是一种以未来特定时间交付的算力资源为标的物的金融衍生品。它允许买方（如AI大模型公司、云厂商、科研机构），提前锁定未来数月甚至数年的算力资源价格与供应量，而卖方（如算力租赁公司、数据中心运营商

S
润建股份
S
利通电子
S
南华期货
S
永安期货
S
恒生电子

4

4

2

3.84

前往

页

白股精

2026-05-15 08:27:29

碳化硅（SiC）行业全景分析：产业链、供需与周期趋势

SiC行业正处于"新能源基本盘+AI数据中心第二增长极"双轮驱动的爆发期，全球竞争格局被中国企业的产能突破和Wolfspeed破产重组彻底重塑。2025年天岳先进以27.6%市占率登顶全球导电型衬底第一，中国占全球产能约40%。6英寸价格战触底回升，8英寸加速放量，12英寸领先进入验证阶段。2026年Q2被视为"价稳量增"的行业拐点窗口。二、行业边界定义与产业链全景 2.1 产业链四层结构核心特征：SiC产业链价值量严重倒挂——上游衬底+外延合计占器件总成本约70%，而传统硅基器件制造环节占

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创
S
晶盛机电

4

1

1

0.98
白股精

2026-05-15 08:22:34

天岳先进-SiC碳化硅衬底全球龙头

天岳先进（SICC）是全球SiC导电型衬底绝对龙头，2025年以27.6%全球市占率登顶第一，其中8英寸市占率51.3%、6英寸27.5%，同时是全球最早实现12英寸SiC衬底出货的企业。公司已构建"新能源（汽车为主）+AI（数据中心/先进封装/AI眼镜）"双轮驱动格局：新能源基本盘稳健放量，AI新场景打开千亿级空间。2026Q1毛利率环比大幅回升25pct至19.12%，盈利拐点已现。8英寸产品2026H2起量价齐升，12英寸订单开始交付，叠加AI需求多点爆发，公司进入业绩加速释放期。核心判

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创

1

1

2

0.85
白股精

2026-05-14 19:41:39

数据中心用绿电后，这家储能系统公司开始进供电方案

数据中心接入绿电以后，麻烦才刚开始。海博思创(688411)被放到这条线里，看的不是普通备电，而是数据中心配储能不能进入供电方案。光伏电站建起来，先回答了电从哪里来。接下来更难的是：这部分电来了以后，机房能不能稳定用、持续用，成本还能不能算得过账。风电、光伏有波动，数据中心却不能波动。白天有太阳，夜里没有；风大的时候电多，风小的时候电少。但服务器不会因为天气变化就暂停运行。这中间，储能的位置被推到了前面。它手里没有绿电资产，也不是等工程复制的电力电子设备公司。它站在中间，做储能系

S
海博思创
S
大唐发电
S
中际旭创
S
中恒电气
S
晶升股份

0

1

4

0.64
白股精

2026-05-14 19:37:45

50万千瓦绿电直供投运，哪些公司最先受益？

AI 数据中心被讨论时，最容易先落到 GPU、服务器和交换机。但机柜越来越密、算力节点越建越大以后，另一个问题会浮上来：这些机器到底用什么电，电从哪里来，能不能长期、稳定、便宜地供上。 50 万千瓦绿电直供项目，价值就在这里。中国大唐中卫云基地 50万千瓦光伏电站投运，算力负荷和绿电电源开始物理直连。数据中心的绿色用电，正在从买绿证、做认证，走向重新设计供电方案。这件事继续扩散后，绿电资产先绑定稳定负荷，储能把波动电源变成可用电源，电力电子设备再等待工程复制。数据中心开始自己找绿电以

S
金开新能
S
海博思创
S
禾望电气
S
大唐发电
S
中际旭创

1

1

1

0.43
白股精

2026-05-14 19:30:22

碳化硅（SiC），最核心的10家公司和产业链梳理

碳化硅（SiC）：是第三代半导体核心宽禁带材料，具备耐高温、高压、低损耗、高导热的核心优势。相比传统硅基材料，碳化硅能效更高、体积更小、续航提升显著，广泛应用于新能源汽车、光伏储能、工控电网、射频通信等核心赛道。本期我们聚焦碳化硅产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：天岳先进主营业务：长期专注半导体衬底材料的研发、规模化生产与市场销售。碳化硅相关：碳化硅上游衬底材料核心

S
天岳先进
S
露笑科技
S
长电科技
S
天富能源
S
黄河旋风

7

0

6

1.18
白股精

2026-05-14 19:26:20

AI新材料，10倍增长空间！概念股梳理

AI引爆碳化硅材料新需求，10倍成长空间正在打开。过去五年，SiC市场主要聚焦在车端。得益于其耐高压、高频、耐高温的特性，SiC器件在新能源汽车的电机控制器、车载充电机和DC-DC变换器中，相比传统硅基IGBT能提升5%-10%的系统效率。然而，到了2026年前后，随着各大车企疯狂扩产，6英寸SiC衬底价格出现波动，行业竞争趋于白热化，SiC的传统车端需求的增长开始停滞。就在车用市场内卷加剧之际，AI给SiC带来了新的需求。一方面，电源领域，AI数据中心电源架构的重塑将为SiC带来结构性

S
天岳先进
S
晶盛机电
S
斯达半导
S
中际旭创
S
中国长城

14

5

4

3.03
白股精

2026-05-14 16:22:51

国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑

　传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，打开成长空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。随着AI算力中心的爆发式增长，高速率光模块需求强劲，其内

20260513-国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑.pdf

S
炬光科技
S
水晶光电
S
腾景科技
S
天岳先进
S
中际旭创

2

3

4

1.16
白股精

2026-05-14 10:49:34

算力期货-11家核心公司全景分析

一、11家公司核心数据一览 1.1 算力租赁板块（6家）指标协创数据宏景科技东阳光利通电子润建股份行云科技代码 300857 301396 600673 603629 002929 300209 市值(亿) 1,459 520 1,182 453 249 237 PE(TTM) 83.56 1,483.68 1,012.95 84.78 -1,325.73 -225.30 PB(MRQ) 28.09 42.00 11.91 20.18 3.93 26.45 PS(TTM) 8.9

S
南华期货
S
永安期货
S
利通电子
S
润建股份
S
协创数据

6

4

1

1.51
白股精

2026-05-14 10:43:08

AI电力出海-SST变压器核心个股全景分析

AI算力基础设施爆发引致全球电力设备超级周期。2025年中国变压器出口总额646亿元（+36.3%），2026年1-2月加速至92.67亿元（+41.42%），对美出口暴涨182%。海外交付周期从50周拉长至127周，全球电力变压器供应缺口30%，订单排至2027年。 SST（固态变压器）作为800V HVDC架构核心载体，2026年迈入产业化拐点。四部委《节能装备高质量发展实施方案》首次将大容量SST列为重点推广方向。四方股份SST 1.0发布即量产，伊戈尔JUNO系列完成三洲首发。全球SST

S
顺钠股份
S
中国西电
S
金盘科技
S
大唐发电
S
中恒电气

6

1

2

2.55
白股精

2026-05-14 10:24:34

电力设备出海-核心标的深度筛选

一、筛选框架与方法论三维度筛选矩阵入选标的概览（14只）二、分赛道核心标的深度分析赛道1: 大功率变压器 1. 特变电工（600089.SH）⭐⭐⭐⭐⭐ 出海收入分析海外产能布局印度基地：满产运营沙特：筹备变压器/电抗器工厂中东：多基地规划中核心投资逻辑全球变压器超级周期最大受益者，在手订单超800亿元锁定3年成长；沙特164亿超高压项目+北美AI数据中心变压器双轮驱动，海外订单占比40-45%打开利润率天花板。关键风险原材料（取向硅钢、铜）涨价侵蚀毛利率沙特大项目执行

S
中恒电气
S
大唐发电
S
特变电工
S
英维克
S
中际旭创

3

1

1

0.73
白股精

2026-05-14 09:24:32

世运电路-竞争格局与护城河深度分析

一、PCB行业格局概览 1.1 全球PCB竞争格局：CR10<40%，头部集中趋势加速全球PCB市场CR10仅约40%（2024年），格局分散，呈现"入场者多、通关者少"特征。根据Prismark/Jefferies数据，2024年全球前十大PCB厂商依次为：臻鼎（53.4亿美元）、欣兴（35.9亿）、东山精密（34.5亿）、Unimicron（~23亿）、TTM（~15亿）、深南电路（~22亿美元）、鹏鼎控股、景旺电子、世运电路（~7亿美元）等。地理分布：中国大陆占全球PCB生产值约58%

S
世运电路
S
长电科技
S
中际旭创

0

2

1

0.48
白股精

2026-05-13 20:34:19

联瑞新材：M9硅微粉全球龙头，尽享算力行业红利

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料一、行业景气逻辑：AI算力革命引爆M9级CCL刚需 M9级CCL是高频高速覆铜板最高规格，支撑224Gbps+超高速信号传输。专为英伟达Rubin、GB300等AI算力平台设计，是78层正交背板必选材料。行业景气核心由三大逻辑驱动： 1. AI服务器硬件升级单台AI服务器CCL用量为传统机型3-5倍，高速背板层数翻倍。速率从112G迈向224G，必须使用M9级超低损耗材料。 2

S
瑞联新材
S
铜冠铜箔
S
生益科技
S
利通电子
S
润建股份

2

3

2

1.57
白股精

2026-05-13 20:22:46

高端机床排到2027年，国产数控开始进采购清单

一台高端机床，最怕的不是贵。最怕的是等不到。对航空航天、新能源汽车、商业航天和高端装备客户来说，设备交期一旦拉长，产线节奏、订单交付和新品验证都会被拖住。机床行业现在就出现了这种变化。部分中大型车铣复合中心的海外高端产能，已经被预订到2027年；日系高端数控系统在国内市场，年内可能出现5万至10万台供给缺口。这组数字把机床复苏往前推了一步。需求恢复，说明行业走出底部；供给紧张，会改变客户怎么选设备。当“等外资”开始影响扩产节奏，国产高端整机、五轴设备和数控系统就会被放进真实采购比较

S
纽威数控
S
海天精工
S
华中数控
S
工业富联
S
大唐发电

1

1

2

2.49
白股精

2026-05-13 20:19:33

电子特气，最核心的10家公司和产业链梳理

电子特气：是半导体、面板、光伏等产业不可或缺的关键基础化工材料，也被称作电子工业的“血液”。它是用于电子制造过程中，具备高纯度、高精度、特殊化学性质的特种气体，广泛应用于晶圆蚀刻、清洗、沉积、掺杂等核心工艺。电子特气纯度直接决定电子产品性能与良品率，技术壁垒高、研发门槛大，是产业链至关重要的核心刚需材料。我们聚焦电子特气产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：中船特气主营业

S
凯美特气
S
华特气体
S
中船特气
S
工业富联
S
中际旭创

0

2

2

1.38
白股精

2026-05-13 20:15:38

算力金融化的里程碑！算力金融概念梳理

事件：2026年5月12日，芝加哥商品交易所（CME）宣布与Silicon Data合作推出全球首个算力期货市场，目前正在等待监管审查。这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。算力期货是一种以未来特定时间交付的算力资源为标的物的金融衍生品。它允许买方（如AI大模型公司、云厂商、科研机构），提前锁定未来数月甚至数年的算力资源价格与供应量，而卖方（如算力租赁公司、数据中心运营商

S
润建股份
S
利通电子
S
南华期货
S
永安期货
S
恒生电子

4

4

2

3.84

前往

页

白股精

2026-05-15 08:27:29

碳化硅（SiC）行业全景分析：产业链、供需与周期趋势

SiC行业正处于"新能源基本盘+AI数据中心第二增长极"双轮驱动的爆发期，全球竞争格局被中国企业的产能突破和Wolfspeed破产重组彻底重塑。2025年天岳先进以27.6%市占率登顶全球导电型衬底第一，中国占全球产能约40%。6英寸价格战触底回升，8英寸加速放量，12英寸领先进入验证阶段。2026年Q2被视为"价稳量增"的行业拐点窗口。二、行业边界定义与产业链全景 2.1 产业链四层结构核心特征：SiC产业链价值量严重倒挂——上游衬底+外延合计占器件总成本约70%，而传统硅基器件制造环节占

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创
S
晶盛机电

4

1

1

0.98
白股精

2026-05-15 08:22:34

天岳先进-SiC碳化硅衬底全球龙头

天岳先进（SICC）是全球SiC导电型衬底绝对龙头，2025年以27.6%全球市占率登顶第一，其中8英寸市占率51.3%、6英寸27.5%，同时是全球最早实现12英寸SiC衬底出货的企业。公司已构建"新能源（汽车为主）+AI（数据中心/先进封装/AI眼镜）"双轮驱动格局：新能源基本盘稳健放量，AI新场景打开千亿级空间。2026Q1毛利率环比大幅回升25pct至19.12%，盈利拐点已现。8英寸产品2026H2起量价齐升，12英寸订单开始交付，叠加AI需求多点爆发，公司进入业绩加速释放期。核心判

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创

1

1

2

0.85
白股精

2026-05-14 19:41:39

数据中心用绿电后，这家储能系统公司开始进供电方案

数据中心接入绿电以后，麻烦才刚开始。海博思创(688411)被放到这条线里，看的不是普通备电，而是数据中心配储能不能进入供电方案。光伏电站建起来，先回答了电从哪里来。接下来更难的是：这部分电来了以后，机房能不能稳定用、持续用，成本还能不能算得过账。风电、光伏有波动，数据中心却不能波动。白天有太阳，夜里没有；风大的时候电多，风小的时候电少。但服务器不会因为天气变化就暂停运行。这中间，储能的位置被推到了前面。它手里没有绿电资产，也不是等工程复制的电力电子设备公司。它站在中间，做储能系

S
海博思创
S
大唐发电
S
中际旭创
S
中恒电气
S
晶升股份

0

1

4

0.64
白股精

2026-05-14 19:37:45

50万千瓦绿电直供投运，哪些公司最先受益？

AI 数据中心被讨论时，最容易先落到 GPU、服务器和交换机。但机柜越来越密、算力节点越建越大以后，另一个问题会浮上来：这些机器到底用什么电，电从哪里来，能不能长期、稳定、便宜地供上。 50 万千瓦绿电直供项目，价值就在这里。中国大唐中卫云基地 50万千瓦光伏电站投运，算力负荷和绿电电源开始物理直连。数据中心的绿色用电，正在从买绿证、做认证，走向重新设计供电方案。这件事继续扩散后，绿电资产先绑定稳定负荷，储能把波动电源变成可用电源，电力电子设备再等待工程复制。数据中心开始自己找绿电以

S
金开新能
S
海博思创
S
禾望电气
S
大唐发电
S
中际旭创

1

1

1

0.43
白股精

2026-05-14 19:30:22

碳化硅（SiC），最核心的10家公司和产业链梳理

碳化硅（SiC）：是第三代半导体核心宽禁带材料，具备耐高温、高压、低损耗、高导热的核心优势。相比传统硅基材料，碳化硅能效更高、体积更小、续航提升显著，广泛应用于新能源汽车、光伏储能、工控电网、射频通信等核心赛道。本期我们聚焦碳化硅产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：天岳先进主营业务：长期专注半导体衬底材料的研发、规模化生产与市场销售。碳化硅相关：碳化硅上游衬底材料核心

S
天岳先进
S
露笑科技
S
长电科技
S
天富能源
S
黄河旋风

7

0

6

1.18
白股精

2026-05-14 19:26:20

AI新材料，10倍增长空间！概念股梳理

AI引爆碳化硅材料新需求，10倍成长空间正在打开。过去五年，SiC市场主要聚焦在车端。得益于其耐高压、高频、耐高温的特性，SiC器件在新能源汽车的电机控制器、车载充电机和DC-DC变换器中，相比传统硅基IGBT能提升5%-10%的系统效率。然而，到了2026年前后，随着各大车企疯狂扩产，6英寸SiC衬底价格出现波动，行业竞争趋于白热化，SiC的传统车端需求的增长开始停滞。就在车用市场内卷加剧之际，AI给SiC带来了新的需求。一方面，电源领域，AI数据中心电源架构的重塑将为SiC带来结构性

S
天岳先进
S
晶盛机电
S
斯达半导
S
中际旭创
S
中国长城

14

5

4

3.03
白股精

2026-05-14 16:22:51

国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑

　传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，打开成长空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。随着AI算力中心的爆发式增长，高速率光模块需求强劲，其内

20260513-国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑.pdf

S
炬光科技
S
水晶光电
S
腾景科技
S
天岳先进
S
中际旭创

2

3

4

1.16
白股精

2026-05-14 10:49:34

算力期货-11家核心公司全景分析

一、11家公司核心数据一览 1.1 算力租赁板块（6家）指标协创数据宏景科技东阳光利通电子润建股份行云科技代码 300857 301396 600673 603629 002929 300209 市值(亿) 1,459 520 1,182 453 249 237 PE(TTM) 83.56 1,483.68 1,012.95 84.78 -1,325.73 -225.30 PB(MRQ) 28.09 42.00 11.91 20.18 3.93 26.45 PS(TTM) 8.9

S
南华期货
S
永安期货
S
利通电子
S
润建股份
S
协创数据

6

4

1

1.51
白股精

2026-05-14 10:43:08

AI电力出海-SST变压器核心个股全景分析

AI算力基础设施爆发引致全球电力设备超级周期。2025年中国变压器出口总额646亿元（+36.3%），2026年1-2月加速至92.67亿元（+41.42%），对美出口暴涨182%。海外交付周期从50周拉长至127周，全球电力变压器供应缺口30%，订单排至2027年。 SST（固态变压器）作为800V HVDC架构核心载体，2026年迈入产业化拐点。四部委《节能装备高质量发展实施方案》首次将大容量SST列为重点推广方向。四方股份SST 1.0发布即量产，伊戈尔JUNO系列完成三洲首发。全球SST

S
顺钠股份
S
中国西电
S
金盘科技
S
大唐发电
S
中恒电气

6

1

2

2.55
白股精

2026-05-14 10:24:34

电力设备出海-核心标的深度筛选

一、筛选框架与方法论三维度筛选矩阵入选标的概览（14只）二、分赛道核心标的深度分析赛道1: 大功率变压器 1. 特变电工（600089.SH）⭐⭐⭐⭐⭐ 出海收入分析海外产能布局印度基地：满产运营沙特：筹备变压器/电抗器工厂中东：多基地规划中核心投资逻辑全球变压器超级周期最大受益者，在手订单超800亿元锁定3年成长；沙特164亿超高压项目+北美AI数据中心变压器双轮驱动，海外订单占比40-45%打开利润率天花板。关键风险原材料（取向硅钢、铜）涨价侵蚀毛利率沙特大项目执行

S
中恒电气
S
大唐发电
S
特变电工
S
英维克
S
中际旭创

3

1

1

0.73
白股精

2026-05-14 09:24:32

世运电路-竞争格局与护城河深度分析

一、PCB行业格局概览 1.1 全球PCB竞争格局：CR10<40%，头部集中趋势加速全球PCB市场CR10仅约40%（2024年），格局分散，呈现"入场者多、通关者少"特征。根据Prismark/Jefferies数据，2024年全球前十大PCB厂商依次为：臻鼎（53.4亿美元）、欣兴（35.9亿）、东山精密（34.5亿）、Unimicron（~23亿）、TTM（~15亿）、深南电路（~22亿美元）、鹏鼎控股、景旺电子、世运电路（~7亿美元）等。地理分布：中国大陆占全球PCB生产值约58%

S
世运电路
S
长电科技
S
中际旭创

0

2

1

0.48
白股精

2026-05-13 20:34:19

联瑞新材：M9硅微粉全球龙头，尽享算力行业红利

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料一、行业景气逻辑：AI算力革命引爆M9级CCL刚需 M9级CCL是高频高速覆铜板最高规格，支撑224Gbps+超高速信号传输。专为英伟达Rubin、GB300等AI算力平台设计，是78层正交背板必选材料。行业景气核心由三大逻辑驱动： 1. AI服务器硬件升级单台AI服务器CCL用量为传统机型3-5倍，高速背板层数翻倍。速率从112G迈向224G，必须使用M9级超低损耗材料。 2

S
瑞联新材
S
铜冠铜箔
S
生益科技
S
利通电子
S
润建股份

2

3

2

1.57
白股精

2026-05-13 20:22:46

高端机床排到2027年，国产数控开始进采购清单

一台高端机床，最怕的不是贵。最怕的是等不到。对航空航天、新能源汽车、商业航天和高端装备客户来说，设备交期一旦拉长，产线节奏、订单交付和新品验证都会被拖住。机床行业现在就出现了这种变化。部分中大型车铣复合中心的海外高端产能，已经被预订到2027年；日系高端数控系统在国内市场，年内可能出现5万至10万台供给缺口。这组数字把机床复苏往前推了一步。需求恢复，说明行业走出底部；供给紧张，会改变客户怎么选设备。当“等外资”开始影响扩产节奏，国产高端整机、五轴设备和数控系统就会被放进真实采购比较

S
纽威数控
S
海天精工
S
华中数控
S
工业富联
S
大唐发电

1

1

2

2.49
白股精

2026-05-13 20:19:33

电子特气，最核心的10家公司和产业链梳理

电子特气：是半导体、面板、光伏等产业不可或缺的关键基础化工材料，也被称作电子工业的“血液”。它是用于电子制造过程中，具备高纯度、高精度、特殊化学性质的特种气体，广泛应用于晶圆蚀刻、清洗、沉积、掺杂等核心工艺。电子特气纯度直接决定电子产品性能与良品率，技术壁垒高、研发门槛大，是产业链至关重要的核心刚需材料。我们聚焦电子特气产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：中船特气主营业

S
凯美特气
S
华特气体
S
中船特气
S
工业富联
S
中际旭创

0

2

2

1.38
白股精

2026-05-13 20:15:38

算力金融化的里程碑！算力金融概念梳理

事件：2026年5月12日，芝加哥商品交易所（CME）宣布与Silicon Data合作推出全球首个算力期货市场，目前正在等待监管审查。这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。算力期货是一种以未来特定时间交付的算力资源为标的物的金融衍生品。它允许买方（如AI大模型公司、云厂商、科研机构），提前锁定未来数月甚至数年的算力资源价格与供应量，而卖方（如算力租赁公司、数据中心运营商

S
润建股份
S
利通电子
S
南华期货
S
永安期货
S
恒生电子

4

4

2

3.84

前往

页

白股精

2026-05-15 08:27:29

碳化硅（SiC）行业全景分析：产业链、供需与周期趋势

SiC行业正处于"新能源基本盘+AI数据中心第二增长极"双轮驱动的爆发期，全球竞争格局被中国企业的产能突破和Wolfspeed破产重组彻底重塑。2025年天岳先进以27.6%市占率登顶全球导电型衬底第一，中国占全球产能约40%。6英寸价格战触底回升，8英寸加速放量，12英寸领先进入验证阶段。2026年Q2被视为"价稳量增"的行业拐点窗口。二、行业边界定义与产业链全景 2.1 产业链四层结构核心特征：SiC产业链价值量严重倒挂——上游衬底+外延合计占器件总成本约70%，而传统硅基器件制造环节占

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创
S
晶盛机电

4

1

1

0.98
白股精

2026-05-15 08:22:34

天岳先进-SiC碳化硅衬底全球龙头

天岳先进（SICC）是全球SiC导电型衬底绝对龙头，2025年以27.6%全球市占率登顶第一，其中8英寸市占率51.3%、6英寸27.5%，同时是全球最早实现12英寸SiC衬底出货的企业。公司已构建"新能源（汽车为主）+AI（数据中心/先进封装/AI眼镜）"双轮驱动格局：新能源基本盘稳健放量，AI新场景打开千亿级空间。2026Q1毛利率环比大幅回升25pct至19.12%，盈利拐点已现。8英寸产品2026H2起量价齐升，12英寸订单开始交付，叠加AI需求多点爆发，公司进入业绩加速释放期。核心判

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创

1

1

2

0.85
白股精

2026-05-14 19:41:39

数据中心用绿电后，这家储能系统公司开始进供电方案

数据中心接入绿电以后，麻烦才刚开始。海博思创(688411)被放到这条线里，看的不是普通备电，而是数据中心配储能不能进入供电方案。光伏电站建起来，先回答了电从哪里来。接下来更难的是：这部分电来了以后，机房能不能稳定用、持续用，成本还能不能算得过账。风电、光伏有波动，数据中心却不能波动。白天有太阳，夜里没有；风大的时候电多，风小的时候电少。但服务器不会因为天气变化就暂停运行。这中间，储能的位置被推到了前面。它手里没有绿电资产，也不是等工程复制的电力电子设备公司。它站在中间，做储能系

S
海博思创
S
大唐发电
S
中际旭创
S
中恒电气
S
晶升股份

0

1

4

0.64
白股精

2026-05-14 19:37:45

50万千瓦绿电直供投运，哪些公司最先受益？

AI 数据中心被讨论时，最容易先落到 GPU、服务器和交换机。但机柜越来越密、算力节点越建越大以后，另一个问题会浮上来：这些机器到底用什么电，电从哪里来，能不能长期、稳定、便宜地供上。 50 万千瓦绿电直供项目，价值就在这里。中国大唐中卫云基地 50万千瓦光伏电站投运，算力负荷和绿电电源开始物理直连。数据中心的绿色用电，正在从买绿证、做认证，走向重新设计供电方案。这件事继续扩散后，绿电资产先绑定稳定负荷，储能把波动电源变成可用电源，电力电子设备再等待工程复制。数据中心开始自己找绿电以

S
金开新能
S
海博思创
S
禾望电气
S
大唐发电
S
中际旭创

1

1

1

0.43
白股精

2026-05-14 19:30:22

碳化硅（SiC），最核心的10家公司和产业链梳理

碳化硅（SiC）：是第三代半导体核心宽禁带材料，具备耐高温、高压、低损耗、高导热的核心优势。相比传统硅基材料，碳化硅能效更高、体积更小、续航提升显著，广泛应用于新能源汽车、光伏储能、工控电网、射频通信等核心赛道。本期我们聚焦碳化硅产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：天岳先进主营业务：长期专注半导体衬底材料的研发、规模化生产与市场销售。碳化硅相关：碳化硅上游衬底材料核心

S
天岳先进
S
露笑科技
S
长电科技
S
天富能源
S
黄河旋风

7

0

6

1.18
白股精

2026-05-14 19:26:20

AI新材料，10倍增长空间！概念股梳理

AI引爆碳化硅材料新需求，10倍成长空间正在打开。过去五年，SiC市场主要聚焦在车端。得益于其耐高压、高频、耐高温的特性，SiC器件在新能源汽车的电机控制器、车载充电机和DC-DC变换器中，相比传统硅基IGBT能提升5%-10%的系统效率。然而，到了2026年前后，随着各大车企疯狂扩产，6英寸SiC衬底价格出现波动，行业竞争趋于白热化，SiC的传统车端需求的增长开始停滞。就在车用市场内卷加剧之际，AI给SiC带来了新的需求。一方面，电源领域，AI数据中心电源架构的重塑将为SiC带来结构性

S
天岳先进
S
晶盛机电
S
斯达半导
S
中际旭创
S
中国长城

14

5

4

3.03
白股精

2026-05-14 16:22:51

国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑

　传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，打开成长空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。随着AI算力中心的爆发式增长，高速率光模块需求强劲，其内

20260513-国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑.pdf

S
炬光科技
S
水晶光电
S
腾景科技
S
天岳先进
S
中际旭创

2

3

4

1.16
白股精

2026-05-14 10:49:34

算力期货-11家核心公司全景分析

一、11家公司核心数据一览 1.1 算力租赁板块（6家）指标协创数据宏景科技东阳光利通电子润建股份行云科技代码 300857 301396 600673 603629 002929 300209 市值(亿) 1,459 520 1,182 453 249 237 PE(TTM) 83.56 1,483.68 1,012.95 84.78 -1,325.73 -225.30 PB(MRQ) 28.09 42.00 11.91 20.18 3.93 26.45 PS(TTM) 8.9

S
南华期货
S
永安期货
S
利通电子
S
润建股份
S
协创数据

6

4

1

1.51
白股精

2026-05-14 10:43:08

AI电力出海-SST变压器核心个股全景分析

AI算力基础设施爆发引致全球电力设备超级周期。2025年中国变压器出口总额646亿元（+36.3%），2026年1-2月加速至92.67亿元（+41.42%），对美出口暴涨182%。海外交付周期从50周拉长至127周，全球电力变压器供应缺口30%，订单排至2027年。 SST（固态变压器）作为800V HVDC架构核心载体，2026年迈入产业化拐点。四部委《节能装备高质量发展实施方案》首次将大容量SST列为重点推广方向。四方股份SST 1.0发布即量产，伊戈尔JUNO系列完成三洲首发。全球SST

S
顺钠股份
S
中国西电
S
金盘科技
S
大唐发电
S
中恒电气

6

1

2

2.55
白股精

2026-05-14 10:24:34

电力设备出海-核心标的深度筛选

一、筛选框架与方法论三维度筛选矩阵入选标的概览（14只）二、分赛道核心标的深度分析赛道1: 大功率变压器 1. 特变电工（600089.SH）⭐⭐⭐⭐⭐ 出海收入分析海外产能布局印度基地：满产运营沙特：筹备变压器/电抗器工厂中东：多基地规划中核心投资逻辑全球变压器超级周期最大受益者，在手订单超800亿元锁定3年成长；沙特164亿超高压项目+北美AI数据中心变压器双轮驱动，海外订单占比40-45%打开利润率天花板。关键风险原材料（取向硅钢、铜）涨价侵蚀毛利率沙特大项目执行

S
中恒电气
S
大唐发电
S
特变电工
S
英维克
S
中际旭创

3

1

1

0.73
白股精

2026-05-14 09:24:32

世运电路-竞争格局与护城河深度分析

一、PCB行业格局概览 1.1 全球PCB竞争格局：CR10<40%，头部集中趋势加速全球PCB市场CR10仅约40%（2024年），格局分散，呈现"入场者多、通关者少"特征。根据Prismark/Jefferies数据，2024年全球前十大PCB厂商依次为：臻鼎（53.4亿美元）、欣兴（35.9亿）、东山精密（34.5亿）、Unimicron（~23亿）、TTM（~15亿）、深南电路（~22亿美元）、鹏鼎控股、景旺电子、世运电路（~7亿美元）等。地理分布：中国大陆占全球PCB生产值约58%

S
世运电路
S
长电科技
S
中际旭创

0

2

1

0.48
白股精

2026-05-13 20:34:19

联瑞新材：M9硅微粉全球龙头，尽享算力行业红利

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料一、行业景气逻辑：AI算力革命引爆M9级CCL刚需 M9级CCL是高频高速覆铜板最高规格，支撑224Gbps+超高速信号传输。专为英伟达Rubin、GB300等AI算力平台设计，是78层正交背板必选材料。行业景气核心由三大逻辑驱动： 1. AI服务器硬件升级单台AI服务器CCL用量为传统机型3-5倍，高速背板层数翻倍。速率从112G迈向224G，必须使用M9级超低损耗材料。 2

S
瑞联新材
S
铜冠铜箔
S
生益科技
S
利通电子
S
润建股份

2

3

2

1.57
白股精

2026-05-13 20:22:46

高端机床排到2027年，国产数控开始进采购清单

一台高端机床，最怕的不是贵。最怕的是等不到。对航空航天、新能源汽车、商业航天和高端装备客户来说，设备交期一旦拉长，产线节奏、订单交付和新品验证都会被拖住。机床行业现在就出现了这种变化。部分中大型车铣复合中心的海外高端产能，已经被预订到2027年；日系高端数控系统在国内市场，年内可能出现5万至10万台供给缺口。这组数字把机床复苏往前推了一步。需求恢复，说明行业走出底部；供给紧张，会改变客户怎么选设备。当“等外资”开始影响扩产节奏，国产高端整机、五轴设备和数控系统就会被放进真实采购比较

S
纽威数控
S
海天精工
S
华中数控
S
工业富联
S
大唐发电

1

1

2

2.49
白股精

2026-05-13 20:19:33

电子特气，最核心的10家公司和产业链梳理

电子特气：是半导体、面板、光伏等产业不可或缺的关键基础化工材料，也被称作电子工业的“血液”。它是用于电子制造过程中，具备高纯度、高精度、特殊化学性质的特种气体，广泛应用于晶圆蚀刻、清洗、沉积、掺杂等核心工艺。电子特气纯度直接决定电子产品性能与良品率，技术壁垒高、研发门槛大，是产业链至关重要的核心刚需材料。我们聚焦电子特气产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：中船特气主营业

S
凯美特气
S
华特气体
S
中船特气
S
工业富联
S
中际旭创

0

2

2

1.38
白股精

2026-05-13 20:15:38

算力金融化的里程碑！算力金融概念梳理

事件：2026年5月12日，芝加哥商品交易所（CME）宣布与Silicon Data合作推出全球首个算力期货市场，目前正在等待监管审查。这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。算力期货是一种以未来特定时间交付的算力资源为标的物的金融衍生品。它允许买方（如AI大模型公司、云厂商、科研机构），提前锁定未来数月甚至数年的算力资源价格与供应量，而卖方（如算力租赁公司、数据中心运营商

S
润建股份
S
利通电子
S
南华期货
S
永安期货
S
恒生电子

4

4

2

3.84

前往

页

白股精

2026-05-15 08:27:29

碳化硅（SiC）行业全景分析：产业链、供需与周期趋势

SiC行业正处于"新能源基本盘+AI数据中心第二增长极"双轮驱动的爆发期，全球竞争格局被中国企业的产能突破和Wolfspeed破产重组彻底重塑。2025年天岳先进以27.6%市占率登顶全球导电型衬底第一，中国占全球产能约40%。6英寸价格战触底回升，8英寸加速放量，12英寸领先进入验证阶段。2026年Q2被视为"价稳量增"的行业拐点窗口。二、行业边界定义与产业链全景 2.1 产业链四层结构核心特征：SiC产业链价值量严重倒挂——上游衬底+外延合计占器件总成本约70%，而传统硅基器件制造环节占

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创
S
晶盛机电

4

1

1

0.98
白股精

2026-05-15 08:22:34

天岳先进-SiC碳化硅衬底全球龙头

天岳先进（SICC）是全球SiC导电型衬底绝对龙头，2025年以27.6%全球市占率登顶第一，其中8英寸市占率51.3%、6英寸27.5%，同时是全球最早实现12英寸SiC衬底出货的企业。公司已构建"新能源（汽车为主）+AI（数据中心/先进封装/AI眼镜）"双轮驱动格局：新能源基本盘稳健放量，AI新场景打开千亿级空间。2026Q1毛利率环比大幅回升25pct至19.12%，盈利拐点已现。8英寸产品2026H2起量价齐升，12英寸订单开始交付，叠加AI需求多点爆发，公司进入业绩加速释放期。核心判

S
天岳先进
S
露笑科技
S
晶升股份
S
中际旭创

1

1

2

0.85
白股精

2026-05-14 19:41:39

数据中心用绿电后，这家储能系统公司开始进供电方案

数据中心接入绿电以后，麻烦才刚开始。海博思创(688411)被放到这条线里，看的不是普通备电，而是数据中心配储能不能进入供电方案。光伏电站建起来，先回答了电从哪里来。接下来更难的是：这部分电来了以后，机房能不能稳定用、持续用，成本还能不能算得过账。风电、光伏有波动，数据中心却不能波动。白天有太阳，夜里没有；风大的时候电多，风小的时候电少。但服务器不会因为天气变化就暂停运行。这中间，储能的位置被推到了前面。它手里没有绿电资产，也不是等工程复制的电力电子设备公司。它站在中间，做储能系

S
海博思创
S
大唐发电
S
中际旭创
S
中恒电气
S
晶升股份

0

1

4

0.64
白股精

2026-05-14 19:37:45

50万千瓦绿电直供投运，哪些公司最先受益？

AI 数据中心被讨论时，最容易先落到 GPU、服务器和交换机。但机柜越来越密、算力节点越建越大以后，另一个问题会浮上来：这些机器到底用什么电，电从哪里来，能不能长期、稳定、便宜地供上。 50 万千瓦绿电直供项目，价值就在这里。中国大唐中卫云基地 50万千瓦光伏电站投运，算力负荷和绿电电源开始物理直连。数据中心的绿色用电，正在从买绿证、做认证，走向重新设计供电方案。这件事继续扩散后，绿电资产先绑定稳定负荷，储能把波动电源变成可用电源，电力电子设备再等待工程复制。数据中心开始自己找绿电以

S
金开新能
S
海博思创
S
禾望电气
S
大唐发电
S
中际旭创

1

1

1

0.43
白股精

2026-05-14 19:30:22

碳化硅（SiC），最核心的10家公司和产业链梳理

碳化硅（SiC）：是第三代半导体核心宽禁带材料，具备耐高温、高压、低损耗、高导热的核心优势。相比传统硅基材料，碳化硅能效更高、体积更小、续航提升显著，广泛应用于新能源汽车、光伏储能、工控电网、射频通信等核心赛道。本期我们聚焦碳化硅产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：天岳先进主营业务：长期专注半导体衬底材料的研发、规模化生产与市场销售。碳化硅相关：碳化硅上游衬底材料核心

S
天岳先进
S
露笑科技
S
长电科技
S
天富能源
S
黄河旋风

7

0

6

1.18
白股精

2026-05-14 19:26:20

AI新材料，10倍增长空间！概念股梳理

AI引爆碳化硅材料新需求，10倍成长空间正在打开。过去五年，SiC市场主要聚焦在车端。得益于其耐高压、高频、耐高温的特性，SiC器件在新能源汽车的电机控制器、车载充电机和DC-DC变换器中，相比传统硅基IGBT能提升5%-10%的系统效率。然而，到了2026年前后，随着各大车企疯狂扩产，6英寸SiC衬底价格出现波动，行业竞争趋于白热化，SiC的传统车端需求的增长开始停滞。就在车用市场内卷加剧之际，AI给SiC带来了新的需求。一方面，电源领域，AI数据中心电源架构的重塑将为SiC带来结构性

S
天岳先进
S
晶盛机电
S
斯达半导
S
中际旭创
S
中国长城

14

5

4

3.03
白股精

2026-05-14 16:22:51

国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑

　传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，打开成长空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。随着AI算力中心的爆发式增长，高速率光模块需求强劲，其内

20260513-国盛证券-电子行业深度：从“成像光学”到“算力光互联”，光学公司价值重塑.pdf

S
炬光科技
S
水晶光电
S
腾景科技
S
天岳先进
S
中际旭创

2

3

4

1.16
白股精

2026-05-14 10:49:34

算力期货-11家核心公司全景分析

一、11家公司核心数据一览 1.1 算力租赁板块（6家）指标协创数据宏景科技东阳光利通电子润建股份行云科技代码 300857 301396 600673 603629 002929 300209 市值(亿) 1,459 520 1,182 453 249 237 PE(TTM) 83.56 1,483.68 1,012.95 84.78 -1,325.73 -225.30 PB(MRQ) 28.09 42.00 11.91 20.18 3.93 26.45 PS(TTM) 8.9

S
南华期货
S
永安期货
S
利通电子
S
润建股份
S
协创数据

6

4

1

1.51
白股精

2026-05-14 10:43:08

AI电力出海-SST变压器核心个股全景分析

AI算力基础设施爆发引致全球电力设备超级周期。2025年中国变压器出口总额646亿元（+36.3%），2026年1-2月加速至92.67亿元（+41.42%），对美出口暴涨182%。海外交付周期从50周拉长至127周，全球电力变压器供应缺口30%，订单排至2027年。 SST（固态变压器）作为800V HVDC架构核心载体，2026年迈入产业化拐点。四部委《节能装备高质量发展实施方案》首次将大容量SST列为重点推广方向。四方股份SST 1.0发布即量产，伊戈尔JUNO系列完成三洲首发。全球SST

S
顺钠股份
S
中国西电
S
金盘科技
S
大唐发电
S
中恒电气

6

1

2

2.55
白股精

2026-05-14 10:24:34

电力设备出海-核心标的深度筛选

一、筛选框架与方法论三维度筛选矩阵入选标的概览（14只）二、分赛道核心标的深度分析赛道1: 大功率变压器 1. 特变电工（600089.SH）⭐⭐⭐⭐⭐ 出海收入分析海外产能布局印度基地：满产运营沙特：筹备变压器/电抗器工厂中东：多基地规划中核心投资逻辑全球变压器超级周期最大受益者，在手订单超800亿元锁定3年成长；沙特164亿超高压项目+北美AI数据中心变压器双轮驱动，海外订单占比40-45%打开利润率天花板。关键风险原材料（取向硅钢、铜）涨价侵蚀毛利率沙特大项目执行

S
中恒电气
S
大唐发电
S
特变电工
S
英维克
S
中际旭创

3

1

1

0.73
白股精

2026-05-14 09:24:32

世运电路-竞争格局与护城河深度分析

一、PCB行业格局概览 1.1 全球PCB竞争格局：CR10<40%，头部集中趋势加速全球PCB市场CR10仅约40%（2024年），格局分散，呈现"入场者多、通关者少"特征。根据Prismark/Jefferies数据，2024年全球前十大PCB厂商依次为：臻鼎（53.4亿美元）、欣兴（35.9亿）、东山精密（34.5亿）、Unimicron（~23亿）、TTM（~15亿）、深南电路（~22亿美元）、鹏鼎控股、景旺电子、世运电路（~7亿美元）等。地理分布：中国大陆占全球PCB生产值约58%

S
世运电路
S
长电科技
S
中际旭创

0

2

1

0.48
白股精

2026-05-13 20:34:19

联瑞新材：M9硅微粉全球龙头，尽享算力行业红利

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料一、行业景气逻辑：AI算力革命引爆M9级CCL刚需 M9级CCL是高频高速覆铜板最高规格，支撑224Gbps+超高速信号传输。专为英伟达Rubin、GB300等AI算力平台设计，是78层正交背板必选材料。行业景气核心由三大逻辑驱动： 1. AI服务器硬件升级单台AI服务器CCL用量为传统机型3-5倍，高速背板层数翻倍。速率从112G迈向224G，必须使用M9级超低损耗材料。 2

S
瑞联新材
S
铜冠铜箔
S
生益科技
S
利通电子
S
润建股份

2

3

2

1.57
白股精

2026-05-13 20:22:46

高端机床排到2027年，国产数控开始进采购清单

一台高端机床，最怕的不是贵。最怕的是等不到。对航空航天、新能源汽车、商业航天和高端装备客户来说，设备交期一旦拉长，产线节奏、订单交付和新品验证都会被拖住。机床行业现在就出现了这种变化。部分中大型车铣复合中心的海外高端产能，已经被预订到2027年；日系高端数控系统在国内市场，年内可能出现5万至10万台供给缺口。这组数字把机床复苏往前推了一步。需求恢复，说明行业走出底部；供给紧张，会改变客户怎么选设备。当“等外资”开始影响扩产节奏，国产高端整机、五轴设备和数控系统就会被放进真实采购比较

S
纽威数控
S
海天精工
S
华中数控
S
工业富联
S
大唐发电

1

1

2

2.49
白股精

2026-05-13 20:19:33

电子特气，最核心的10家公司和产业链梳理

电子特气：是半导体、面板、光伏等产业不可或缺的关键基础化工材料，也被称作电子工业的“血液”。它是用于电子制造过程中，具备高纯度、高精度、特殊化学性质的特种气体，广泛应用于晶圆蚀刻、清洗、沉积、掺杂等核心工艺。电子特气纯度直接决定电子产品性能与良品率，技术壁垒高、研发门槛大，是产业链至关重要的核心刚需材料。我们聚焦电子特气产业链，根据业务关联度和企业核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。第一家：中船特气主营业

S
凯美特气
S
华特气体
S
中船特气
S
工业富联
S
中际旭创

0

2

2

1.38
白股精

2026-05-13 20:15:38

算力金融化的里程碑！算力金融概念梳理

事件：2026年5月12日，芝加哥商品交易所（CME）宣布与Silicon Data合作推出全球首个算力期货市场，目前正在等待监管审查。这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。算力期货是一种以未来特定时间交付的算力资源为标的物的金融衍生品。它允许买方（如AI大模型公司、云厂商、科研机构），提前锁定未来数月甚至数年的算力资源价格与供应量，而卖方（如算力租赁公司、数据中心运营商

S
润建股份
S
利通电子
S
南华期货
S
永安期货
S
恒生电子

4

4

2

3.84

前往

页

1

关注

1393

粉丝

1044.97

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25