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2026-02-06 12:09:20
天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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三安光电
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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信维通信
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2026-02-04 22:10:37
一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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上海港湾
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2026-02-04 22:07:45
一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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泰胜风能
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2026-02-02 12:07:04
由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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明阳智能
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三安光电
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2026-02-01 21:08:29
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商 平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%古权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展低轨卫星和可回收火箭
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广联航空
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2026-01-29 14:17:22
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起!
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起! 1、主业:工程机械周期向上+市占率提升+26年利润30%以上增速 工程机械国内外周期都向上,恒立是全球零部件龙头,非常受益。 卡特中挖油缸已经进了,增量大。工程机械泵阀国内外市占率都还有很大的提升空间。 主业26年30%以上利润增长、达到36-40亿利润。 2 机器人:身体丝杠本周定点+新拿旋转执行器图纸 打造执行器平台。北美这边丝杠本周拿定点,旋转执行器已经拿到图纸。 恒立不止是丝杠,而是机器人执行器平台公司! 3、脑机:绑定核心客户+已有订单。 拓
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恒立液压
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2026-01-29 10:49:37
三安光电
天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,公司砷化镓MOCVD设备产能124台,为全球最大,德国AIXTRON品牌,目前进口受限。公司柔性砷化镓已上天试验4年,破除了刚性砷化镓难适配卷绕太阳翼的问题,且省去锗衬底成本,可实现50%以上降本 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧)
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三安光电
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2026-01-29 07:59:37
安培龙 海外订单即将落地(T)
早晨看到有消息称: 特斯拉将在 2026 年 Q2 停产 Model S/X 并把弗里蒙特工厂改造为 Optimus 人形机器人年产 100 万台生产线 看到天风昨天的一篇研报,觉得不错,分享给大家 【天风电新】安培龙再再推荐:海内外订单落地在即 # 为什么看好力传感? 力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好(真正对接上T的不到3家),高价值量(按照2万美金售价下单机ASP1.5W+),传感器类一般净利率20%,芯片自制甚至能到30%,有望成长出大市值公司。 特斯拉早期力传感器多采用海外
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安培龙
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2026-01-28 14:59:03
三安光电商业航天的新空间
以前认为三安光电的主要是碳化硅,今天看了华安的这份研报,感觉他在商业航天方面挺有空间的,格局一下子打开了,分享给大家! 【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧) —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) 价格
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三安光电
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2026-01-13 05:11:36
宝钛股份
宝钛股份:国内钛材全产业链龙头,航天级钛合金通过 NASA 认证,间接为 SpaceX 一级结构件制造商提供原材料,同时为 C919 大飞机、嫦娥系列探测器供货。商业航天业务占比25%
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宝钛股份
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2026-01-13 05:11:09
和顺电气
蓝箭航天卫星电源的核心供应商参股子公司苏州空间电源(和顺电气持股 30%)是蓝箭鸿擎(蓝箭航天卫星子公司)的独家舱板供应商,并深度参与电源系统配套: 苏州空间电源通过 GJB 9001C 军工质量体系认证,是国内少数具备卫星电源系统级供货资质的民营企业; 蓝箭航天、银河航天等头部企业签订 3 年独家供应协议,2025 年卫星电源订单已排至 2027 年。
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和顺电气
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2026-01-12 19:22:08
1月12日 星期一 每天盘前60秒看财讯
一、市场消息 电力:能源咨询公司Grid Strategies近期的一份报告显示,到2030年,美国的电力消耗预计将至少增长30%,其中大部分新增需求来自数据中心;Meta签署千兆瓦级核能协议为AI数据中心供电 无人机:美国商务部放弃对中国制造无人机实施限制的计划 GEO:马斯克发文称,将会在7天内开源新的算法,包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码(营销龙头及广告主望优先受益) 马斯克旗下x AI开发的Grok的编程相关功能Grok Code,有望于下月迎来重大升级 大模型:Q
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和顺电气
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新雷能
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2025-12-24 11:53:47
洪田股份:国内锂电铜箔设备龙头,25Q3 业绩表现亮眼,单季度营收 4.95 亿元(同比增 30.6%),归母净利润 0.98 亿元(同比增 290%),毛利率 32.7%、净利率 24% 均创历史新高,业绩拐点明确;受益于中航 & 诺德、宁德 & 嘉元等订单驱动,2026 年锂电行业扩产需求迫切,公司增长确定性强。;2021-2022 年引入航空航天旋压技术,实现锂电铜箔阴极辊钛筒国产替代,该技术可复用于卫星、空间站壳体及火箭燃烧室等航天核心部件(SpaceX 同类产品亦采用此工艺),且与航天
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电连技术
电连技术:其连接器产品可适配L3级别智能驾驶场景,并正加强与智能驾驶方案商及激光雷达厂商的合作。2024年,公司汽车连接器业务营收同比大幅增长77.42%。公司和HW合作从消费电子拓展至乾崑智驾高份额配套(约50-60%)。今年HW系智驾车约70万辆,明年量纲指引140-150万辆,公司平均ASP2k,考虑份额拉动约10亿收入增量。激光雷达单车用量1-3颗的情况下,配套连接器的ASP为1-2.5k。考虑L3潜在对于激光雷达用量的加注,未来单车用量有望达2-5颗,连接器ASP提升至2-4k。 AI
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商 平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%古权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展低轨卫星和可回收火箭
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广联航空
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【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起!
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起! 1、主业:工程机械周期向上+市占率提升+26年利润30%以上增速 工程机械国内外周期都向上,恒立是全球零部件龙头,非常受益。 卡特中挖油缸已经进了,增量大。工程机械泵阀国内外市占率都还有很大的提升空间。 主业26年30%以上利润增长、达到36-40亿利润。 2 机器人:身体丝杠本周定点+新拿旋转执行器图纸 打造执行器平台。北美这边丝杠本周拿定点,旋转执行器已经拿到图纸。 恒立不止是丝杠,而是机器人执行器平台公司! 3、脑机:绑定核心客户+已有订单。 拓
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恒立液压
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天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,公司砷化镓MOCVD设备产能124台,为全球最大,德国AIXTRON品牌,目前进口受限。公司柔性砷化镓已上天试验4年,破除了刚性砷化镓难适配卷绕太阳翼的问题,且省去锗衬底成本,可实现50%以上降本 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧)
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安培龙 海外订单即将落地(T)
早晨看到有消息称: 特斯拉将在 2026 年 Q2 停产 Model S/X 并把弗里蒙特工厂改造为 Optimus 人形机器人年产 100 万台生产线 看到天风昨天的一篇研报,觉得不错,分享给大家 【天风电新】安培龙再再推荐:海内外订单落地在即 # 为什么看好力传感? 力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好(真正对接上T的不到3家),高价值量(按照2万美金售价下单机ASP1.5W+),传感器类一般净利率20%,芯片自制甚至能到30%,有望成长出大市值公司。 特斯拉早期力传感器多采用海外
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安培龙
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三安光电商业航天的新空间
以前认为三安光电的主要是碳化硅,今天看了华安的这份研报,感觉他在商业航天方面挺有空间的,格局一下子打开了,分享给大家! 【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧) —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) 价格
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2026-01-13 05:11:36
宝钛股份
宝钛股份:国内钛材全产业链龙头,航天级钛合金通过 NASA 认证,间接为 SpaceX 一级结构件制造商提供原材料,同时为 C919 大飞机、嫦娥系列探测器供货。商业航天业务占比25%
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蓝箭航天卫星电源的核心供应商参股子公司苏州空间电源(和顺电气持股 30%)是蓝箭鸿擎(蓝箭航天卫星子公司)的独家舱板供应商,并深度参与电源系统配套: 苏州空间电源通过 GJB 9001C 军工质量体系认证,是国内少数具备卫星电源系统级供货资质的民营企业; 蓝箭航天、银河航天等头部企业签订 3 年独家供应协议,2025 年卫星电源订单已排至 2027 年。
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一、市场消息 电力:能源咨询公司Grid Strategies近期的一份报告显示,到2030年,美国的电力消耗预计将至少增长30%,其中大部分新增需求来自数据中心;Meta签署千兆瓦级核能协议为AI数据中心供电 无人机:美国商务部放弃对中国制造无人机实施限制的计划 GEO:马斯克发文称,将会在7天内开源新的算法,包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码(营销龙头及广告主望优先受益) 马斯克旗下x AI开发的Grok的编程相关功能Grok Code,有望于下月迎来重大升级 大模型:Q
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2025-12-24 11:53:47
洪田股份:国内锂电铜箔设备龙头,25Q3 业绩表现亮眼,单季度营收 4.95 亿元(同比增 30.6%),归母净利润 0.98 亿元(同比增 290%),毛利率 32.7%、净利率 24% 均创历史新高,业绩拐点明确;受益于中航 & 诺德、宁德 & 嘉元等订单驱动,2026 年锂电行业扩产需求迫切,公司增长确定性强。;2021-2022 年引入航空航天旋压技术,实现锂电铜箔阴极辊钛筒国产替代,该技术可复用于卫星、空间站壳体及火箭燃烧室等航天核心部件(SpaceX 同类产品亦采用此工艺),且与航天
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2025-12-22 11:16:37
电连技术
电连技术:其连接器产品可适配L3级别智能驾驶场景,并正加强与智能驾驶方案商及激光雷达厂商的合作。2024年,公司汽车连接器业务营收同比大幅增长77.42%。公司和HW合作从消费电子拓展至乾崑智驾高份额配套(约50-60%)。今年HW系智驾车约70万辆,明年量纲指引140-150万辆,公司平均ASP2k,考虑份额拉动约10亿收入增量。激光雷达单车用量1-3颗的情况下,配套连接器的ASP为1-2.5k。考虑L3潜在对于激光雷达用量的加注,未来单车用量有望达2-5颗,连接器ASP提升至2-4k。 AI
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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上海港湾
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2026-02-04 22:07:45
一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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泰胜风能
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2026-02-02 12:07:04
由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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2026-02-01 21:08:29
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商 平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%古权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展低轨卫星和可回收火箭
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广联航空
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2026-01-29 14:17:22
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起!
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起! 1、主业:工程机械周期向上+市占率提升+26年利润30%以上增速 工程机械国内外周期都向上,恒立是全球零部件龙头,非常受益。 卡特中挖油缸已经进了,增量大。工程机械泵阀国内外市占率都还有很大的提升空间。 主业26年30%以上利润增长、达到36-40亿利润。 2 机器人:身体丝杠本周定点+新拿旋转执行器图纸 打造执行器平台。北美这边丝杠本周拿定点,旋转执行器已经拿到图纸。 恒立不止是丝杠,而是机器人执行器平台公司! 3、脑机:绑定核心客户+已有订单。 拓
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三安光电
天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,公司砷化镓MOCVD设备产能124台,为全球最大,德国AIXTRON品牌,目前进口受限。公司柔性砷化镓已上天试验4年,破除了刚性砷化镓难适配卷绕太阳翼的问题,且省去锗衬底成本,可实现50%以上降本 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧)
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2026-01-29 07:59:37
安培龙 海外订单即将落地(T)
早晨看到有消息称: 特斯拉将在 2026 年 Q2 停产 Model S/X 并把弗里蒙特工厂改造为 Optimus 人形机器人年产 100 万台生产线 看到天风昨天的一篇研报,觉得不错,分享给大家 【天风电新】安培龙再再推荐:海内外订单落地在即 # 为什么看好力传感? 力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好(真正对接上T的不到3家),高价值量(按照2万美金售价下单机ASP1.5W+),传感器类一般净利率20%,芯片自制甚至能到30%,有望成长出大市值公司。 特斯拉早期力传感器多采用海外
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安培龙
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2026-01-28 14:59:03
三安光电商业航天的新空间
以前认为三安光电的主要是碳化硅,今天看了华安的这份研报,感觉他在商业航天方面挺有空间的,格局一下子打开了,分享给大家! 【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧) —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) 价格
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宝钛股份
宝钛股份:国内钛材全产业链龙头,航天级钛合金通过 NASA 认证,间接为 SpaceX 一级结构件制造商提供原材料,同时为 C919 大飞机、嫦娥系列探测器供货。商业航天业务占比25%
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宝钛股份
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和顺电气
蓝箭航天卫星电源的核心供应商参股子公司苏州空间电源(和顺电气持股 30%)是蓝箭鸿擎(蓝箭航天卫星子公司)的独家舱板供应商,并深度参与电源系统配套: 苏州空间电源通过 GJB 9001C 军工质量体系认证,是国内少数具备卫星电源系统级供货资质的民营企业; 蓝箭航天、银河航天等头部企业签订 3 年独家供应协议,2025 年卫星电源订单已排至 2027 年。
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2026-01-12 19:22:08
1月12日 星期一 每天盘前60秒看财讯
一、市场消息 电力:能源咨询公司Grid Strategies近期的一份报告显示,到2030年,美国的电力消耗预计将至少增长30%,其中大部分新增需求来自数据中心;Meta签署千兆瓦级核能协议为AI数据中心供电 无人机:美国商务部放弃对中国制造无人机实施限制的计划 GEO:马斯克发文称,将会在7天内开源新的算法,包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码(营销龙头及广告主望优先受益) 马斯克旗下x AI开发的Grok的编程相关功能Grok Code,有望于下月迎来重大升级 大模型:Q
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2025-12-24 11:53:47
洪田股份:国内锂电铜箔设备龙头,25Q3 业绩表现亮眼,单季度营收 4.95 亿元(同比增 30.6%),归母净利润 0.98 亿元(同比增 290%),毛利率 32.7%、净利率 24% 均创历史新高,业绩拐点明确;受益于中航 & 诺德、宁德 & 嘉元等订单驱动,2026 年锂电行业扩产需求迫切,公司增长确定性强。;2021-2022 年引入航空航天旋压技术,实现锂电铜箔阴极辊钛筒国产替代,该技术可复用于卫星、空间站壳体及火箭燃烧室等航天核心部件(SpaceX 同类产品亦采用此工艺),且与航天
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2025-12-22 11:16:37
电连技术
电连技术:其连接器产品可适配L3级别智能驾驶场景,并正加强与智能驾驶方案商及激光雷达厂商的合作。2024年,公司汽车连接器业务营收同比大幅增长77.42%。公司和HW合作从消费电子拓展至乾崑智驾高份额配套(约50-60%)。今年HW系智驾车约70万辆,明年量纲指引140-150万辆,公司平均ASP2k,考虑份额拉动约10亿收入增量。激光雷达单车用量1-3颗的情况下,配套连接器的ASP为1-2.5k。考虑L3潜在对于激光雷达用量的加注,未来单车用量有望达2-5颗,连接器ASP提升至2-4k。 AI
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2026-02-06 12:09:20
天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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信维通信
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商 平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%古权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展低轨卫星和可回收火箭
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【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起!
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起! 1、主业:工程机械周期向上+市占率提升+26年利润30%以上增速 工程机械国内外周期都向上,恒立是全球零部件龙头,非常受益。 卡特中挖油缸已经进了,增量大。工程机械泵阀国内外市占率都还有很大的提升空间。 主业26年30%以上利润增长、达到36-40亿利润。 2 机器人:身体丝杠本周定点+新拿旋转执行器图纸 打造执行器平台。北美这边丝杠本周拿定点,旋转执行器已经拿到图纸。 恒立不止是丝杠,而是机器人执行器平台公司! 3、脑机:绑定核心客户+已有订单。 拓
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天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,公司砷化镓MOCVD设备产能124台,为全球最大,德国AIXTRON品牌,目前进口受限。公司柔性砷化镓已上天试验4年,破除了刚性砷化镓难适配卷绕太阳翼的问题,且省去锗衬底成本,可实现50%以上降本 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧)
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安培龙 海外订单即将落地(T)
早晨看到有消息称: 特斯拉将在 2026 年 Q2 停产 Model S/X 并把弗里蒙特工厂改造为 Optimus 人形机器人年产 100 万台生产线 看到天风昨天的一篇研报,觉得不错,分享给大家 【天风电新】安培龙再再推荐:海内外订单落地在即 # 为什么看好力传感? 力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好(真正对接上T的不到3家),高价值量(按照2万美金售价下单机ASP1.5W+),传感器类一般净利率20%,芯片自制甚至能到30%,有望成长出大市值公司。 特斯拉早期力传感器多采用海外
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三安光电商业航天的新空间
以前认为三安光电的主要是碳化硅,今天看了华安的这份研报,感觉他在商业航天方面挺有空间的,格局一下子打开了,分享给大家! 【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧) —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) 价格
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宝钛股份:国内钛材全产业链龙头,航天级钛合金通过 NASA 认证,间接为 SpaceX 一级结构件制造商提供原材料,同时为 C919 大飞机、嫦娥系列探测器供货。商业航天业务占比25%
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蓝箭航天卫星电源的核心供应商参股子公司苏州空间电源(和顺电气持股 30%)是蓝箭鸿擎(蓝箭航天卫星子公司)的独家舱板供应商,并深度参与电源系统配套: 苏州空间电源通过 GJB 9001C 军工质量体系认证,是国内少数具备卫星电源系统级供货资质的民营企业; 蓝箭航天、银河航天等头部企业签订 3 年独家供应协议,2025 年卫星电源订单已排至 2027 年。
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一、市场消息 电力:能源咨询公司Grid Strategies近期的一份报告显示,到2030年,美国的电力消耗预计将至少增长30%,其中大部分新增需求来自数据中心;Meta签署千兆瓦级核能协议为AI数据中心供电 无人机:美国商务部放弃对中国制造无人机实施限制的计划 GEO:马斯克发文称,将会在7天内开源新的算法,包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码(营销龙头及广告主望优先受益) 马斯克旗下x AI开发的Grok的编程相关功能Grok Code,有望于下月迎来重大升级 大模型:Q
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洪田股份:国内锂电铜箔设备龙头,25Q3 业绩表现亮眼,单季度营收 4.95 亿元(同比增 30.6%),归母净利润 0.98 亿元(同比增 290%),毛利率 32.7%、净利率 24% 均创历史新高,业绩拐点明确;受益于中航 & 诺德、宁德 & 嘉元等订单驱动,2026 年锂电行业扩产需求迫切,公司增长确定性强。;2021-2022 年引入航空航天旋压技术,实现锂电铜箔阴极辊钛筒国产替代,该技术可复用于卫星、空间站壳体及火箭燃烧室等航天核心部件(SpaceX 同类产品亦采用此工艺),且与航天
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电连技术
电连技术:其连接器产品可适配L3级别智能驾驶场景,并正加强与智能驾驶方案商及激光雷达厂商的合作。2024年,公司汽车连接器业务营收同比大幅增长77.42%。公司和HW合作从消费电子拓展至乾崑智驾高份额配套(约50-60%)。今年HW系智驾车约70万辆,明年量纲指引140-150万辆,公司平均ASP2k,考虑份额拉动约10亿收入增量。激光雷达单车用量1-3颗的情况下,配套连接器的ASP为1-2.5k。考虑L3潜在对于激光雷达用量的加注,未来单车用量有望达2-5颗,连接器ASP提升至2-4k。 AI
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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2026-02-01 21:08:29
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商 平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%古权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展低轨卫星和可回收火箭
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广联航空
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2026-01-29 14:17:22
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起!
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起! 1、主业:工程机械周期向上+市占率提升+26年利润30%以上增速 工程机械国内外周期都向上,恒立是全球零部件龙头,非常受益。 卡特中挖油缸已经进了,增量大。工程机械泵阀国内外市占率都还有很大的提升空间。 主业26年30%以上利润增长、达到36-40亿利润。 2 机器人:身体丝杠本周定点+新拿旋转执行器图纸 打造执行器平台。北美这边丝杠本周拿定点,旋转执行器已经拿到图纸。 恒立不止是丝杠,而是机器人执行器平台公司! 3、脑机:绑定核心客户+已有订单。 拓
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恒立液压
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2026-01-29 10:49:37
三安光电
天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,公司砷化镓MOCVD设备产能124台,为全球最大,德国AIXTRON品牌,目前进口受限。公司柔性砷化镓已上天试验4年,破除了刚性砷化镓难适配卷绕太阳翼的问题,且省去锗衬底成本,可实现50%以上降本 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧)
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三安光电
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2026-01-29 07:59:37
安培龙 海外订单即将落地(T)
早晨看到有消息称: 特斯拉将在 2026 年 Q2 停产 Model S/X 并把弗里蒙特工厂改造为 Optimus 人形机器人年产 100 万台生产线 看到天风昨天的一篇研报,觉得不错,分享给大家 【天风电新】安培龙再再推荐:海内外订单落地在即 # 为什么看好力传感? 力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好(真正对接上T的不到3家),高价值量(按照2万美金售价下单机ASP1.5W+),传感器类一般净利率20%,芯片自制甚至能到30%,有望成长出大市值公司。 特斯拉早期力传感器多采用海外
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安培龙
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2026-01-28 14:59:03
三安光电商业航天的新空间
以前认为三安光电的主要是碳化硅,今天看了华安的这份研报,感觉他在商业航天方面挺有空间的,格局一下子打开了,分享给大家! 【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧) —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) 价格
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三安光电
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2026-01-13 05:11:36
宝钛股份
宝钛股份:国内钛材全产业链龙头,航天级钛合金通过 NASA 认证,间接为 SpaceX 一级结构件制造商提供原材料,同时为 C919 大飞机、嫦娥系列探测器供货。商业航天业务占比25%
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宝钛股份
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2026-01-13 05:11:09
和顺电气
蓝箭航天卫星电源的核心供应商参股子公司苏州空间电源(和顺电气持股 30%)是蓝箭鸿擎(蓝箭航天卫星子公司)的独家舱板供应商,并深度参与电源系统配套: 苏州空间电源通过 GJB 9001C 军工质量体系认证,是国内少数具备卫星电源系统级供货资质的民营企业; 蓝箭航天、银河航天等头部企业签订 3 年独家供应协议,2025 年卫星电源订单已排至 2027 年。
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和顺电气
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2026-01-12 19:22:08
1月12日 星期一 每天盘前60秒看财讯
一、市场消息 电力:能源咨询公司Grid Strategies近期的一份报告显示,到2030年,美国的电力消耗预计将至少增长30%,其中大部分新增需求来自数据中心;Meta签署千兆瓦级核能协议为AI数据中心供电 无人机:美国商务部放弃对中国制造无人机实施限制的计划 GEO:马斯克发文称,将会在7天内开源新的算法,包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码(营销龙头及广告主望优先受益) 马斯克旗下x AI开发的Grok的编程相关功能Grok Code,有望于下月迎来重大升级 大模型:Q
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2025-12-24 11:53:47
洪田股份:国内锂电铜箔设备龙头,25Q3 业绩表现亮眼,单季度营收 4.95 亿元(同比增 30.6%),归母净利润 0.98 亿元(同比增 290%),毛利率 32.7%、净利率 24% 均创历史新高,业绩拐点明确;受益于中航 & 诺德、宁德 & 嘉元等订单驱动,2026 年锂电行业扩产需求迫切,公司增长确定性强。;2021-2022 年引入航空航天旋压技术,实现锂电铜箔阴极辊钛筒国产替代,该技术可复用于卫星、空间站壳体及火箭燃烧室等航天核心部件(SpaceX 同类产品亦采用此工艺),且与航天
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2025-12-22 11:16:37
电连技术
电连技术:其连接器产品可适配L3级别智能驾驶场景,并正加强与智能驾驶方案商及激光雷达厂商的合作。2024年,公司汽车连接器业务营收同比大幅增长77.42%。公司和HW合作从消费电子拓展至乾崑智驾高份额配套(约50-60%)。今年HW系智驾车约70万辆,明年量纲指引140-150万辆,公司平均ASP2k,考虑份额拉动约10亿收入增量。激光雷达单车用量1-3颗的情况下,配套连接器的ASP为1-2.5k。考虑L3潜在对于激光雷达用量的加注,未来单车用量有望达2-5颗,连接器ASP提升至2-4k。 AI
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2026-02-06 12:09:20
天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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三安光电
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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信维通信
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2026-02-04 22:10:37
一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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上海港湾
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2026-02-04 22:07:45
一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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泰胜风能
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2026-02-02 12:07:04
由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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明阳智能
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三安光电
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2026-02-01 21:08:29
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商 平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%古权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展低轨卫星和可回收火箭
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广联航空
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2026-01-29 14:17:22
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起!
【长城机械】恒立液压:机械之光,揭竿而起! 1、主业:工程机械周期向上+市占率提升+26年利润30%以上增速 工程机械国内外周期都向上,恒立是全球零部件龙头,非常受益。 卡特中挖油缸已经进了,增量大。工程机械泵阀国内外市占率都还有很大的提升空间。 主业26年30%以上利润增长、达到36-40亿利润。 2 机器人:身体丝杠本周定点+新拿旋转执行器图纸 打造执行器平台。北美这边丝杠本周拿定点,旋转执行器已经拿到图纸。 恒立不止是丝杠,而是机器人执行器平台公司! 3、脑机:绑定核心客户+已有订单。 拓
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三安光电
天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,公司砷化镓MOCVD设备产能124台,为全球最大,德国AIXTRON品牌,目前进口受限。公司柔性砷化镓已上天试验4年,破除了刚性砷化镓难适配卷绕太阳翼的问题,且省去锗衬底成本,可实现50%以上降本 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧)
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安培龙 海外订单即将落地(T)
早晨看到有消息称: 特斯拉将在 2026 年 Q2 停产 Model S/X 并把弗里蒙特工厂改造为 Optimus 人形机器人年产 100 万台生产线 看到天风昨天的一篇研报,觉得不错,分享给大家 【天风电新】安培龙再再推荐:海内外订单落地在即 # 为什么看好力传感? 力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好(真正对接上T的不到3家),高价值量(按照2万美金售价下单机ASP1.5W+),传感器类一般净利率20%,芯片自制甚至能到30%,有望成长出大市值公司。 特斯拉早期力传感器多采用海外
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三安光电商业航天的新空间
以前认为三安光电的主要是碳化硅,今天看了华安的这份研报,感觉他在商业航天方面挺有空间的,格局一下子打开了,分享给大家! 【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,国内间接下游客户为航天八院、五院等,海外间接客户包括S。 (这里S应该能猜到吧) —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) 价格
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宝钛股份:国内钛材全产业链龙头,航天级钛合金通过 NASA 认证,间接为 SpaceX 一级结构件制造商提供原材料,同时为 C919 大飞机、嫦娥系列探测器供货。商业航天业务占比25%
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蓝箭航天卫星电源的核心供应商参股子公司苏州空间电源(和顺电气持股 30%)是蓝箭鸿擎(蓝箭航天卫星子公司)的独家舱板供应商,并深度参与电源系统配套: 苏州空间电源通过 GJB 9001C 军工质量体系认证,是国内少数具备卫星电源系统级供货资质的民营企业; 蓝箭航天、银河航天等头部企业签订 3 年独家供应协议,2025 年卫星电源订单已排至 2027 年。
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1月12日 星期一 每天盘前60秒看财讯
一、市场消息 电力:能源咨询公司Grid Strategies近期的一份报告显示,到2030年,美国的电力消耗预计将至少增长30%,其中大部分新增需求来自数据中心;Meta签署千兆瓦级核能协议为AI数据中心供电 无人机:美国商务部放弃对中国制造无人机实施限制的计划 GEO:马斯克发文称,将会在7天内开源新的算法,包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码(营销龙头及广告主望优先受益) 马斯克旗下x AI开发的Grok的编程相关功能Grok Code,有望于下月迎来重大升级 大模型:Q
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洪田股份:国内锂电铜箔设备龙头,25Q3 业绩表现亮眼,单季度营收 4.95 亿元(同比增 30.6%),归母净利润 0.98 亿元(同比增 290%),毛利率 32.7%、净利率 24% 均创历史新高,业绩拐点明确;受益于中航 & 诺德、宁德 & 嘉元等订单驱动,2026 年锂电行业扩产需求迫切,公司增长确定性强。;2021-2022 年引入航空航天旋压技术,实现锂电铜箔阴极辊钛筒国产替代,该技术可复用于卫星、空间站壳体及火箭燃烧室等航天核心部件(SpaceX 同类产品亦采用此工艺),且与航天
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电连技术
电连技术:其连接器产品可适配L3级别智能驾驶场景,并正加强与智能驾驶方案商及激光雷达厂商的合作。2024年,公司汽车连接器业务营收同比大幅增长77.42%。公司和HW合作从消费电子拓展至乾崑智驾高份额配套(约50-60%)。今年HW系智驾车约70万辆,明年量纲指引140-150万辆,公司平均ASP2k,考虑份额拉动约10亿收入增量。激光雷达单车用量1-3颗的情况下,配套连接器的ASP为1-2.5k。考虑L3潜在对于激光雷达用量的加注,未来单车用量有望达2-5颗,连接器ASP提升至2-4k。 AI
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