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沐风知研
航行五百年的公社达人
2026-05-18 07:54:42
05.18 周末热议信息汇总及预期差
大摩大幅上调了 26 至 28 年 AI 光模块出货量预测,行业总市场规模将从 25 年的 180 亿美元,猛增至 28 年的 1020 亿美元,三年增长超 4 倍! 野村最新观点:KV 缓存与 Agentic AI 将推动未来五年存储需求增长数千倍,而供给仅增 5 至 6 倍,未来一段时间供不应求的格局基本确立。 伯克希尔・哈撒韦增持 Alphabet(谷歌母公司)A 类股超过 3640 万股,持股数较四季度末激增约 204% 近日,国 J 信息光电子创新中心(简称 “中心”)自主研发的超宽带
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航行五百年的公社达人
2026-05-16 07:12:14
H200:不买!
【财通计算机李康桥】H200:不买! 刚去看了下采访,关于中国买不买H200,川普原话是“they choose not to because they want to try to develop their own”——不管美国批没批,#反正中国不买。 这就是为什么我这周的周观点一直讲,#重视寒武纪和德福科技的上车机会。因为产业趋势是确定的,#事件带来的博弈扰动都是加仓点。下周估计又没有好的买点了,这周信任我们抄底国产算力的领导们有福了[抱拳][抱拳] 在此再次重申一遍观点,今年的国产
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沐风知研
航行五百年的公社达人
2026-05-15 08:32:34
市场核心预期差 & 亮点拆解20260515
一、市场消息 1、H200获批,国内大厂扩产瓶颈解除。服务器、IDC、液冷、电源、光模块、SiC 全产业链订单确定性直接拉满 2、SiC:从 "车规过剩" 彻底转向 "AI 算力刚需",2030 年 AI 带动 SiC 市场2000-3000 亿;SST 固态变压器单瓦 SiC 成本占比 30%,远期 50GW 算力对应250-300 亿 SiC 模块市场 3、POET 获 Lumilens5000 万美元首批订单,未来五年累计采购额破 5 亿美元 4、台达 SST 获海外头部客户订单,落地早于
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沐风知研
航行五百年的公社达人
2026-05-14 14:27:33
碳化硅 SiC:从车规过剩到 AI 刚需的认知反转
Citrini 报告指出30 年 AI 电源将占 SiC 市场的 50%,高于车规市场 一台 AI 服务器机柜的 SiC 价值量远超一辆电动车 SiC 衬底市场有望从当前百亿增至未来二三千亿,核心标的普遍有4 倍以上空间 市场仍停留在车规 SiC 产能过剩的刻板印象中,完全没有意识到 AI 正在重写 SiC 的增长曲线 【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告
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2026-05-14 14:15:36
研报预期差20260514
Tower 2026年5月13日签署13亿美元2027年硅光晶圆订单+ 2.9 亿美元不可撤销预付款,本质是头部客户对全球最稀缺产能的提前买断,而且这种是给了预付款的真实的订单。 Tower是全球可插拔硅光PIC芯片代工龙头,全球可插拔硅光PIC芯片产能接近90% 集中在 Tower 半导体。这次tower收到13亿美元的大额订单,意味着硅光模块这个路径2027年的产能基本上是被全部锁定了。硅光的性能优势在 1.6T 产品上尤为突出,且速率越高优势越明显,也就是说未来1.6T的产品主流方案是硅光
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2026-05-13 14:14:51
【昌红科技半导体 F05 区调研纪要】
#1、使用寿命: foup 在大厂产线上的生命周期是一年,然后部分会流入二手市场当测试品不规范再使用一年。 Fosb 的生命周期更短,按次计算,一个盒子严格限定只能用 6 次就报废。 #2、价格: 国产的市场价格: Foup,约 4000 元 / 个 Fosb,约 800 元 / 个 国产价格只有日本的一半不到,毛利率仍有 50%+ #3、行业门槛在哪? 过去长期由日本信越和美国英特格两家寡头垄断,下游 fab 厂不敢轻易更换载具供应商,因为要停机台给新供应商做测试才行,停机测试的时间长达半年之
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昌红科技
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2026-05-12 15:21:59
【儒竞科技】机器人+AIDC进展
【儒竞科技】机器人+AIDC进展 1、机器人:小脑域控(关节控制器)配合T方案修改完毕,确定进入T供应链,根据价格谈判定份额,目前3家供应商PK 份额,ASP8000元。预期差非常大,市场认为该环节T将自己做,#但经我们验证公司口径认可且积极! 2、数据中心:25年收入大几千万,26年有望超2亿。HVDC直流电源已经开始给ALI供货了 业绩:26年3.3亿,20X,下周公司反路演+策略会 这篇小文章,出处未知,感觉写的有那么点意思,虽然有些夸张 文章提到公司和特斯拉等头部机器人客户进行"机器人小
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2026-05-12 14:14:33
液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升
#出处未知,仅供学习研究# 液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升,强烈看好两家公司进阶为 500-1000 亿元公司 cage 市场规模怎么看:整体市场规模 28 年看到 300 亿元,其中 1、柜内 scale‑up 因为机柜的量快速提升,整体市场规模由 25 年的不到 20 亿元,增长到 28 年的 120 亿元左右,市场规模扩充了 7 倍左右; 2、柜外 scale‑out 环节受益于 1.6t 和 3.2t 光模块的快速放量,市场规模从风冷时代
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2026-05-12 07:47:22
【天风电新】海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511
【天风电新】太空光伏(4):海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511 1、海外:行业持续高景气,5-6 月催化密集 行业层面,下游通信、国防需求带动商业航天持续高景气。北美专精小型卫星发射的 Rocket Lab 迎来业绩 & 订单爆发,26Q1 营收 2 亿美元,yoy+63.5%,新签合同已超 25 年全年,并拿下有史以来最大订单,商业发射供不应求。 催化层面,SpaceX 预计 5.16 日首次发射 Starship V3、6 月首次轨道加油演示,为
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世运电路
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2026-05-12 07:46:34
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511 据金十数据,#秘鲁发布紧急法令应对能源危机,秘鲁当地金属矿产占比较大的依次是钼(15%)、白银(13.85%)、铜(11.74%)、锌(11.54%)和锡(11.38%)等,引发市场供应担忧,点燃夜盘SHFE白银、铜和锡等商品上涨情绪。 诚如我们在周观点提到的:市场依然在审视供应端的脆弱性问题,#铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率,这赋予铜价【易涨难跌】的属性。 (1)复产预期持续推迟,面对物料处理、矿山巷道修复、谈判等瓶颈问题,
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金诚信
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沐风知研
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2026-05-12 07:45:47
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时 事件: 5月11日,公司与东南亚客户签署合计约15亿元的智能化港口装卸设备合同,预计28-29分批交付。 关注重点: 1.#港机基本盘再迎利好,#在手订单近50亿,定增扩产后利润增幅预计3亿/年。 2.#子公司业务放量加速: #商业航天,与深蓝航天、星河动力等多家进入订单确认阶段;身份越阶后预计价值量跨越式提升。 #航发燃机,已批量供货。 #真空硅,与华为联合研发,卡位国产替代并量产供货。 传感器市场空间预测: 1.
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华东重机
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2026-05-12 07:44:17
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容 5月发射计划: 1、#5月11日,长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。 2、#5月12日,长征六号太原发射。# 3、#5月13日,蓝箭朱雀2E酒泉发射。# 4、#5月17日,长八甲于海南商发搭载星网卫星发射,年内第5批。 5、#5月24日,一天两发,长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆,载人+商业航天轮动。 6、#5月30日,智神星一号酒泉首飞。# 7、#5月31日,长10B海南航发首飞验证。#压轴看点国家队海上可回收技术
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短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。
国海海外宏观和大宗商品组王之凡团队20260511 【白银点评】:秘鲁能源危机紧急法令 5月12日秘鲁正式发布能源危机紧急法令,其国内电力供应紧张,秘鲁为世界第三大白银生产国,能源成本占比高,被迫产能收缩直接限制白银供应。 短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。无论是局势升级还是降级短期都有支撑。长期而言黄金维持震荡偏多观点,目前估值洼地逢低左侧布局,伦敦金在美伊局势降级后可冲击5000美元,白银可获得有效支撑并具备更高弹性。且经过一段时间杠杆去化较为充分,维持看多。 风险提示:白
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2026-05-11 07:57:07
杰华特 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS
杰华特 给CPU GPU供电 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS 光模块的能量管家 1.6T光模块功耗较前代提升约40%,对电源芯片的效率、散热和动态响应要求更高,而#杰华特的高集成度PMIC可显著缩小供电模块体积,适配光模块紧凑设计。 客户:英伟达、英特尔、AMD、华为、浪潮、新华三 【杰华特 供货Intel AMD】 一、适配 Intel 平台(有投资+供货) 1、CPU 多相PWM控制器 适配:Intel 台式/笔记本/服务器酷睿全代 合规认证:IMVP9.1
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杰华特
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2026-05-06 20:42:11
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性!
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性! 康宁盘前+19%,继续看好光纤产业!英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 ①运营商价格积极信号。省采普遍80以上,电信总部集采流标。 ②海外长协订单提价。且国内厂商出海突破。 ③散纤价格仍在不断上涨,657A1持续上涨,A2有望企稳回升。 ④国内
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长飞光纤
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05.18 周末热议信息汇总及预期差
大摩大幅上调了 26 至 28 年 AI 光模块出货量预测,行业总市场规模将从 25 年的 180 亿美元,猛增至 28 年的 1020 亿美元,三年增长超 4 倍! 野村最新观点:KV 缓存与 Agentic AI 将推动未来五年存储需求增长数千倍,而供给仅增 5 至 6 倍,未来一段时间供不应求的格局基本确立。 伯克希尔・哈撒韦增持 Alphabet(谷歌母公司)A 类股超过 3640 万股,持股数较四季度末激增约 204% 近日,国 J 信息光电子创新中心(简称 “中心”)自主研发的超宽带
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H200:不买!
【财通计算机李康桥】H200:不买! 刚去看了下采访,关于中国买不买H200,川普原话是“they choose not to because they want to try to develop their own”——不管美国批没批,#反正中国不买。 这就是为什么我这周的周观点一直讲,#重视寒武纪和德福科技的上车机会。因为产业趋势是确定的,#事件带来的博弈扰动都是加仓点。下周估计又没有好的买点了,这周信任我们抄底国产算力的领导们有福了[抱拳][抱拳] 在此再次重申一遍观点,今年的国产
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市场核心预期差 & 亮点拆解20260515
一、市场消息 1、H200获批,国内大厂扩产瓶颈解除。服务器、IDC、液冷、电源、光模块、SiC 全产业链订单确定性直接拉满 2、SiC:从 "车规过剩" 彻底转向 "AI 算力刚需",2030 年 AI 带动 SiC 市场2000-3000 亿;SST 固态变压器单瓦 SiC 成本占比 30%,远期 50GW 算力对应250-300 亿 SiC 模块市场 3、POET 获 Lumilens5000 万美元首批订单,未来五年累计采购额破 5 亿美元 4、台达 SST 获海外头部客户订单,落地早于
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碳化硅 SiC:从车规过剩到 AI 刚需的认知反转
Citrini 报告指出30 年 AI 电源将占 SiC 市场的 50%,高于车规市场 一台 AI 服务器机柜的 SiC 价值量远超一辆电动车 SiC 衬底市场有望从当前百亿增至未来二三千亿,核心标的普遍有4 倍以上空间 市场仍停留在车规 SiC 产能过剩的刻板印象中,完全没有意识到 AI 正在重写 SiC 的增长曲线 【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告
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研报预期差20260514
Tower 2026年5月13日签署13亿美元2027年硅光晶圆订单+ 2.9 亿美元不可撤销预付款,本质是头部客户对全球最稀缺产能的提前买断,而且这种是给了预付款的真实的订单。 Tower是全球可插拔硅光PIC芯片代工龙头,全球可插拔硅光PIC芯片产能接近90% 集中在 Tower 半导体。这次tower收到13亿美元的大额订单,意味着硅光模块这个路径2027年的产能基本上是被全部锁定了。硅光的性能优势在 1.6T 产品上尤为突出,且速率越高优势越明显,也就是说未来1.6T的产品主流方案是硅光
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【昌红科技半导体 F05 区调研纪要】
#1、使用寿命: foup 在大厂产线上的生命周期是一年,然后部分会流入二手市场当测试品不规范再使用一年。 Fosb 的生命周期更短,按次计算,一个盒子严格限定只能用 6 次就报废。 #2、价格: 国产的市场价格: Foup,约 4000 元 / 个 Fosb,约 800 元 / 个 国产价格只有日本的一半不到,毛利率仍有 50%+ #3、行业门槛在哪? 过去长期由日本信越和美国英特格两家寡头垄断,下游 fab 厂不敢轻易更换载具供应商,因为要停机台给新供应商做测试才行,停机测试的时间长达半年之
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【儒竞科技】机器人+AIDC进展
【儒竞科技】机器人+AIDC进展 1、机器人:小脑域控(关节控制器)配合T方案修改完毕,确定进入T供应链,根据价格谈判定份额,目前3家供应商PK 份额,ASP8000元。预期差非常大,市场认为该环节T将自己做,#但经我们验证公司口径认可且积极! 2、数据中心:25年收入大几千万,26年有望超2亿。HVDC直流电源已经开始给ALI供货了 业绩:26年3.3亿,20X,下周公司反路演+策略会 这篇小文章,出处未知,感觉写的有那么点意思,虽然有些夸张 文章提到公司和特斯拉等头部机器人客户进行"机器人小
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液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升
#出处未知,仅供学习研究# 液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升,强烈看好两家公司进阶为 500-1000 亿元公司 cage 市场规模怎么看:整体市场规模 28 年看到 300 亿元,其中 1、柜内 scale‑up 因为机柜的量快速提升,整体市场规模由 25 年的不到 20 亿元,增长到 28 年的 120 亿元左右,市场规模扩充了 7 倍左右; 2、柜外 scale‑out 环节受益于 1.6t 和 3.2t 光模块的快速放量,市场规模从风冷时代
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【天风电新】海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511
【天风电新】太空光伏(4):海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511 1、海外:行业持续高景气,5-6 月催化密集 行业层面,下游通信、国防需求带动商业航天持续高景气。北美专精小型卫星发射的 Rocket Lab 迎来业绩 & 订单爆发,26Q1 营收 2 亿美元,yoy+63.5%,新签合同已超 25 年全年,并拿下有史以来最大订单,商业发射供不应求。 催化层面,SpaceX 预计 5.16 日首次发射 Starship V3、6 月首次轨道加油演示,为
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【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511 据金十数据,#秘鲁发布紧急法令应对能源危机,秘鲁当地金属矿产占比较大的依次是钼(15%)、白银(13.85%)、铜(11.74%)、锌(11.54%)和锡(11.38%)等,引发市场供应担忧,点燃夜盘SHFE白银、铜和锡等商品上涨情绪。 诚如我们在周观点提到的:市场依然在审视供应端的脆弱性问题,#铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率,这赋予铜价【易涨难跌】的属性。 (1)复产预期持续推迟,面对物料处理、矿山巷道修复、谈判等瓶颈问题,
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【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时 事件: 5月11日,公司与东南亚客户签署合计约15亿元的智能化港口装卸设备合同,预计28-29分批交付。 关注重点: 1.#港机基本盘再迎利好,#在手订单近50亿,定增扩产后利润增幅预计3亿/年。 2.#子公司业务放量加速: #商业航天,与深蓝航天、星河动力等多家进入订单确认阶段;身份越阶后预计价值量跨越式提升。 #航发燃机,已批量供货。 #真空硅,与华为联合研发,卡位国产替代并量产供货。 传感器市场空间预测: 1.
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【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容 5月发射计划: 1、#5月11日,长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。 2、#5月12日,长征六号太原发射。# 3、#5月13日,蓝箭朱雀2E酒泉发射。# 4、#5月17日,长八甲于海南商发搭载星网卫星发射,年内第5批。 5、#5月24日,一天两发,长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆,载人+商业航天轮动。 6、#5月30日,智神星一号酒泉首飞。# 7、#5月31日,长10B海南航发首飞验证。#压轴看点国家队海上可回收技术
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短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。
国海海外宏观和大宗商品组王之凡团队20260511 【白银点评】:秘鲁能源危机紧急法令 5月12日秘鲁正式发布能源危机紧急法令,其国内电力供应紧张,秘鲁为世界第三大白银生产国,能源成本占比高,被迫产能收缩直接限制白银供应。 短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。无论是局势升级还是降级短期都有支撑。长期而言黄金维持震荡偏多观点,目前估值洼地逢低左侧布局,伦敦金在美伊局势降级后可冲击5000美元,白银可获得有效支撑并具备更高弹性。且经过一段时间杠杆去化较为充分,维持看多。 风险提示:白
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杰华特 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS
杰华特 给CPU GPU供电 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS 光模块的能量管家 1.6T光模块功耗较前代提升约40%,对电源芯片的效率、散热和动态响应要求更高,而#杰华特的高集成度PMIC可显著缩小供电模块体积,适配光模块紧凑设计。 客户:英伟达、英特尔、AMD、华为、浪潮、新华三 【杰华特 供货Intel AMD】 一、适配 Intel 平台(有投资+供货) 1、CPU 多相PWM控制器 适配:Intel 台式/笔记本/服务器酷睿全代 合规认证:IMVP9.1
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【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性!
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性! 康宁盘前+19%,继续看好光纤产业!英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 ①运营商价格积极信号。省采普遍80以上,电信总部集采流标。 ②海外长协订单提价。且国内厂商出海突破。 ③散纤价格仍在不断上涨,657A1持续上涨,A2有望企稳回升。 ④国内
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沐风知研
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2026-05-18 07:54:42
05.18 周末热议信息汇总及预期差
大摩大幅上调了 26 至 28 年 AI 光模块出货量预测,行业总市场规模将从 25 年的 180 亿美元,猛增至 28 年的 1020 亿美元,三年增长超 4 倍! 野村最新观点:KV 缓存与 Agentic AI 将推动未来五年存储需求增长数千倍,而供给仅增 5 至 6 倍,未来一段时间供不应求的格局基本确立。 伯克希尔・哈撒韦增持 Alphabet(谷歌母公司)A 类股超过 3640 万股,持股数较四季度末激增约 204% 近日,国 J 信息光电子创新中心(简称 “中心”)自主研发的超宽带
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H200:不买!
【财通计算机李康桥】H200:不买! 刚去看了下采访,关于中国买不买H200,川普原话是“they choose not to because they want to try to develop their own”——不管美国批没批,#反正中国不买。 这就是为什么我这周的周观点一直讲,#重视寒武纪和德福科技的上车机会。因为产业趋势是确定的,#事件带来的博弈扰动都是加仓点。下周估计又没有好的买点了,这周信任我们抄底国产算力的领导们有福了[抱拳][抱拳] 在此再次重申一遍观点,今年的国产
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市场核心预期差 & 亮点拆解20260515
一、市场消息 1、H200获批,国内大厂扩产瓶颈解除。服务器、IDC、液冷、电源、光模块、SiC 全产业链订单确定性直接拉满 2、SiC:从 "车规过剩" 彻底转向 "AI 算力刚需",2030 年 AI 带动 SiC 市场2000-3000 亿;SST 固态变压器单瓦 SiC 成本占比 30%,远期 50GW 算力对应250-300 亿 SiC 模块市场 3、POET 获 Lumilens5000 万美元首批订单,未来五年累计采购额破 5 亿美元 4、台达 SST 获海外头部客户订单,落地早于
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2026-05-14 14:27:33
碳化硅 SiC:从车规过剩到 AI 刚需的认知反转
Citrini 报告指出30 年 AI 电源将占 SiC 市场的 50%,高于车规市场 一台 AI 服务器机柜的 SiC 价值量远超一辆电动车 SiC 衬底市场有望从当前百亿增至未来二三千亿,核心标的普遍有4 倍以上空间 市场仍停留在车规 SiC 产能过剩的刻板印象中,完全没有意识到 AI 正在重写 SiC 的增长曲线 【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告
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研报预期差20260514
Tower 2026年5月13日签署13亿美元2027年硅光晶圆订单+ 2.9 亿美元不可撤销预付款,本质是头部客户对全球最稀缺产能的提前买断,而且这种是给了预付款的真实的订单。 Tower是全球可插拔硅光PIC芯片代工龙头,全球可插拔硅光PIC芯片产能接近90% 集中在 Tower 半导体。这次tower收到13亿美元的大额订单,意味着硅光模块这个路径2027年的产能基本上是被全部锁定了。硅光的性能优势在 1.6T 产品上尤为突出,且速率越高优势越明显,也就是说未来1.6T的产品主流方案是硅光
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【昌红科技半导体 F05 区调研纪要】
#1、使用寿命: foup 在大厂产线上的生命周期是一年,然后部分会流入二手市场当测试品不规范再使用一年。 Fosb 的生命周期更短,按次计算,一个盒子严格限定只能用 6 次就报废。 #2、价格: 国产的市场价格: Foup,约 4000 元 / 个 Fosb,约 800 元 / 个 国产价格只有日本的一半不到,毛利率仍有 50%+ #3、行业门槛在哪? 过去长期由日本信越和美国英特格两家寡头垄断,下游 fab 厂不敢轻易更换载具供应商,因为要停机台给新供应商做测试才行,停机测试的时间长达半年之
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昌红科技
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【儒竞科技】机器人+AIDC进展
【儒竞科技】机器人+AIDC进展 1、机器人:小脑域控(关节控制器)配合T方案修改完毕,确定进入T供应链,根据价格谈判定份额,目前3家供应商PK 份额,ASP8000元。预期差非常大,市场认为该环节T将自己做,#但经我们验证公司口径认可且积极! 2、数据中心:25年收入大几千万,26年有望超2亿。HVDC直流电源已经开始给ALI供货了 业绩:26年3.3亿,20X,下周公司反路演+策略会 这篇小文章,出处未知,感觉写的有那么点意思,虽然有些夸张 文章提到公司和特斯拉等头部机器人客户进行"机器人小
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儒竞科技
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液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升
#出处未知,仅供学习研究# 液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升,强烈看好两家公司进阶为 500-1000 亿元公司 cage 市场规模怎么看:整体市场规模 28 年看到 300 亿元,其中 1、柜内 scale‑up 因为机柜的量快速提升,整体市场规模由 25 年的不到 20 亿元,增长到 28 年的 120 亿元左右,市场规模扩充了 7 倍左右; 2、柜外 scale‑out 环节受益于 1.6t 和 3.2t 光模块的快速放量,市场规模从风冷时代
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【天风电新】海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511
【天风电新】太空光伏(4):海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511 1、海外:行业持续高景气,5-6 月催化密集 行业层面,下游通信、国防需求带动商业航天持续高景气。北美专精小型卫星发射的 Rocket Lab 迎来业绩 & 订单爆发,26Q1 营收 2 亿美元,yoy+63.5%,新签合同已超 25 年全年,并拿下有史以来最大订单,商业发射供不应求。 催化层面,SpaceX 预计 5.16 日首次发射 Starship V3、6 月首次轨道加油演示,为
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世运电路
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2026-05-12 07:46:34
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511 据金十数据,#秘鲁发布紧急法令应对能源危机,秘鲁当地金属矿产占比较大的依次是钼(15%)、白银(13.85%)、铜(11.74%)、锌(11.54%)和锡(11.38%)等,引发市场供应担忧,点燃夜盘SHFE白银、铜和锡等商品上涨情绪。 诚如我们在周观点提到的:市场依然在审视供应端的脆弱性问题,#铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率,这赋予铜价【易涨难跌】的属性。 (1)复产预期持续推迟,面对物料处理、矿山巷道修复、谈判等瓶颈问题,
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【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时 事件: 5月11日,公司与东南亚客户签署合计约15亿元的智能化港口装卸设备合同,预计28-29分批交付。 关注重点: 1.#港机基本盘再迎利好,#在手订单近50亿,定增扩产后利润增幅预计3亿/年。 2.#子公司业务放量加速: #商业航天,与深蓝航天、星河动力等多家进入订单确认阶段;身份越阶后预计价值量跨越式提升。 #航发燃机,已批量供货。 #真空硅,与华为联合研发,卡位国产替代并量产供货。 传感器市场空间预测: 1.
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沐风知研
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2026-05-12 07:44:17
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容 5月发射计划: 1、#5月11日,长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。 2、#5月12日,长征六号太原发射。# 3、#5月13日,蓝箭朱雀2E酒泉发射。# 4、#5月17日,长八甲于海南商发搭载星网卫星发射,年内第5批。 5、#5月24日,一天两发,长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆,载人+商业航天轮动。 6、#5月30日,智神星一号酒泉首飞。# 7、#5月31日,长10B海南航发首飞验证。#压轴看点国家队海上可回收技术
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短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。
国海海外宏观和大宗商品组王之凡团队20260511 【白银点评】:秘鲁能源危机紧急法令 5月12日秘鲁正式发布能源危机紧急法令,其国内电力供应紧张,秘鲁为世界第三大白银生产国,能源成本占比高,被迫产能收缩直接限制白银供应。 短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。无论是局势升级还是降级短期都有支撑。长期而言黄金维持震荡偏多观点,目前估值洼地逢低左侧布局,伦敦金在美伊局势降级后可冲击5000美元,白银可获得有效支撑并具备更高弹性。且经过一段时间杠杆去化较为充分,维持看多。 风险提示:白
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兴业银锡
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杰华特 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS
杰华特 给CPU GPU供电 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS 光模块的能量管家 1.6T光模块功耗较前代提升约40%,对电源芯片的效率、散热和动态响应要求更高,而#杰华特的高集成度PMIC可显著缩小供电模块体积,适配光模块紧凑设计。 客户:英伟达、英特尔、AMD、华为、浪潮、新华三 【杰华特 供货Intel AMD】 一、适配 Intel 平台(有投资+供货) 1、CPU 多相PWM控制器 适配:Intel 台式/笔记本/服务器酷睿全代 合规认证:IMVP9.1
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杰华特
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【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性!
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性! 康宁盘前+19%,继续看好光纤产业!英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 ①运营商价格积极信号。省采普遍80以上,电信总部集采流标。 ②海外长协订单提价。且国内厂商出海突破。 ③散纤价格仍在不断上涨,657A1持续上涨,A2有望企稳回升。 ④国内
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05.18 周末热议信息汇总及预期差
大摩大幅上调了 26 至 28 年 AI 光模块出货量预测,行业总市场规模将从 25 年的 180 亿美元,猛增至 28 年的 1020 亿美元,三年增长超 4 倍! 野村最新观点:KV 缓存与 Agentic AI 将推动未来五年存储需求增长数千倍,而供给仅增 5 至 6 倍,未来一段时间供不应求的格局基本确立。 伯克希尔・哈撒韦增持 Alphabet(谷歌母公司)A 类股超过 3640 万股,持股数较四季度末激增约 204% 近日,国 J 信息光电子创新中心(简称 “中心”)自主研发的超宽带
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H200:不买!
【财通计算机李康桥】H200:不买! 刚去看了下采访,关于中国买不买H200,川普原话是“they choose not to because they want to try to develop their own”——不管美国批没批,#反正中国不买。 这就是为什么我这周的周观点一直讲,#重视寒武纪和德福科技的上车机会。因为产业趋势是确定的,#事件带来的博弈扰动都是加仓点。下周估计又没有好的买点了,这周信任我们抄底国产算力的领导们有福了[抱拳][抱拳] 在此再次重申一遍观点,今年的国产
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市场核心预期差 & 亮点拆解20260515
一、市场消息 1、H200获批,国内大厂扩产瓶颈解除。服务器、IDC、液冷、电源、光模块、SiC 全产业链订单确定性直接拉满 2、SiC:从 "车规过剩" 彻底转向 "AI 算力刚需",2030 年 AI 带动 SiC 市场2000-3000 亿;SST 固态变压器单瓦 SiC 成本占比 30%,远期 50GW 算力对应250-300 亿 SiC 模块市场 3、POET 获 Lumilens5000 万美元首批订单,未来五年累计采购额破 5 亿美元 4、台达 SST 获海外头部客户订单,落地早于
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碳化硅 SiC:从车规过剩到 AI 刚需的认知反转
Citrini 报告指出30 年 AI 电源将占 SiC 市场的 50%,高于车规市场 一台 AI 服务器机柜的 SiC 价值量远超一辆电动车 SiC 衬底市场有望从当前百亿增至未来二三千亿,核心标的普遍有4 倍以上空间 市场仍停留在车规 SiC 产能过剩的刻板印象中,完全没有意识到 AI 正在重写 SiC 的增长曲线 【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告
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研报预期差20260514
Tower 2026年5月13日签署13亿美元2027年硅光晶圆订单+ 2.9 亿美元不可撤销预付款,本质是头部客户对全球最稀缺产能的提前买断,而且这种是给了预付款的真实的订单。 Tower是全球可插拔硅光PIC芯片代工龙头,全球可插拔硅光PIC芯片产能接近90% 集中在 Tower 半导体。这次tower收到13亿美元的大额订单,意味着硅光模块这个路径2027年的产能基本上是被全部锁定了。硅光的性能优势在 1.6T 产品上尤为突出,且速率越高优势越明显,也就是说未来1.6T的产品主流方案是硅光
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【昌红科技半导体 F05 区调研纪要】
#1、使用寿命: foup 在大厂产线上的生命周期是一年,然后部分会流入二手市场当测试品不规范再使用一年。 Fosb 的生命周期更短,按次计算,一个盒子严格限定只能用 6 次就报废。 #2、价格: 国产的市场价格: Foup,约 4000 元 / 个 Fosb,约 800 元 / 个 国产价格只有日本的一半不到,毛利率仍有 50%+ #3、行业门槛在哪? 过去长期由日本信越和美国英特格两家寡头垄断,下游 fab 厂不敢轻易更换载具供应商,因为要停机台给新供应商做测试才行,停机测试的时间长达半年之
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【儒竞科技】机器人+AIDC进展
【儒竞科技】机器人+AIDC进展 1、机器人:小脑域控(关节控制器)配合T方案修改完毕,确定进入T供应链,根据价格谈判定份额,目前3家供应商PK 份额,ASP8000元。预期差非常大,市场认为该环节T将自己做,#但经我们验证公司口径认可且积极! 2、数据中心:25年收入大几千万,26年有望超2亿。HVDC直流电源已经开始给ALI供货了 业绩:26年3.3亿,20X,下周公司反路演+策略会 这篇小文章,出处未知,感觉写的有那么点意思,虽然有些夸张 文章提到公司和特斯拉等头部机器人客户进行"机器人小
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液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升
#出处未知,仅供学习研究# 液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升,强烈看好两家公司进阶为 500-1000 亿元公司 cage 市场规模怎么看:整体市场规模 28 年看到 300 亿元,其中 1、柜内 scale‑up 因为机柜的量快速提升,整体市场规模由 25 年的不到 20 亿元,增长到 28 年的 120 亿元左右,市场规模扩充了 7 倍左右; 2、柜外 scale‑out 环节受益于 1.6t 和 3.2t 光模块的快速放量,市场规模从风冷时代
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【天风电新】海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511
【天风电新】太空光伏(4):海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511 1、海外:行业持续高景气,5-6 月催化密集 行业层面,下游通信、国防需求带动商业航天持续高景气。北美专精小型卫星发射的 Rocket Lab 迎来业绩 & 订单爆发,26Q1 营收 2 亿美元,yoy+63.5%,新签合同已超 25 年全年,并拿下有史以来最大订单,商业发射供不应求。 催化层面,SpaceX 预计 5.16 日首次发射 Starship V3、6 月首次轨道加油演示,为
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【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511 据金十数据,#秘鲁发布紧急法令应对能源危机,秘鲁当地金属矿产占比较大的依次是钼(15%)、白银(13.85%)、铜(11.74%)、锌(11.54%)和锡(11.38%)等,引发市场供应担忧,点燃夜盘SHFE白银、铜和锡等商品上涨情绪。 诚如我们在周观点提到的:市场依然在审视供应端的脆弱性问题,#铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率,这赋予铜价【易涨难跌】的属性。 (1)复产预期持续推迟,面对物料处理、矿山巷道修复、谈判等瓶颈问题,
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【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时 事件: 5月11日,公司与东南亚客户签署合计约15亿元的智能化港口装卸设备合同,预计28-29分批交付。 关注重点: 1.#港机基本盘再迎利好,#在手订单近50亿,定增扩产后利润增幅预计3亿/年。 2.#子公司业务放量加速: #商业航天,与深蓝航天、星河动力等多家进入订单确认阶段;身份越阶后预计价值量跨越式提升。 #航发燃机,已批量供货。 #真空硅,与华为联合研发,卡位国产替代并量产供货。 传感器市场空间预测: 1.
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【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容 5月发射计划: 1、#5月11日,长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。 2、#5月12日,长征六号太原发射。# 3、#5月13日,蓝箭朱雀2E酒泉发射。# 4、#5月17日,长八甲于海南商发搭载星网卫星发射,年内第5批。 5、#5月24日,一天两发,长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆,载人+商业航天轮动。 6、#5月30日,智神星一号酒泉首飞。# 7、#5月31日,长10B海南航发首飞验证。#压轴看点国家队海上可回收技术
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短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。
国海海外宏观和大宗商品组王之凡团队20260511 【白银点评】:秘鲁能源危机紧急法令 5月12日秘鲁正式发布能源危机紧急法令,其国内电力供应紧张,秘鲁为世界第三大白银生产国,能源成本占比高,被迫产能收缩直接限制白银供应。 短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。无论是局势升级还是降级短期都有支撑。长期而言黄金维持震荡偏多观点,目前估值洼地逢低左侧布局,伦敦金在美伊局势降级后可冲击5000美元,白银可获得有效支撑并具备更高弹性。且经过一段时间杠杆去化较为充分,维持看多。 风险提示:白
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杰华特 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS
杰华特 给CPU GPU供电 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS 光模块的能量管家 1.6T光模块功耗较前代提升约40%,对电源芯片的效率、散热和动态响应要求更高,而#杰华特的高集成度PMIC可显著缩小供电模块体积,适配光模块紧凑设计。 客户:英伟达、英特尔、AMD、华为、浪潮、新华三 【杰华特 供货Intel AMD】 一、适配 Intel 平台(有投资+供货) 1、CPU 多相PWM控制器 适配:Intel 台式/笔记本/服务器酷睿全代 合规认证:IMVP9.1
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杰华特
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2026-05-06 20:42:11
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性!
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性! 康宁盘前+19%,继续看好光纤产业!英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 ①运营商价格积极信号。省采普遍80以上,电信总部集采流标。 ②海外长协订单提价。且国内厂商出海突破。 ③散纤价格仍在不断上涨,657A1持续上涨,A2有望企稳回升。 ④国内
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05.18 周末热议信息汇总及预期差
大摩大幅上调了 26 至 28 年 AI 光模块出货量预测,行业总市场规模将从 25 年的 180 亿美元,猛增至 28 年的 1020 亿美元,三年增长超 4 倍! 野村最新观点:KV 缓存与 Agentic AI 将推动未来五年存储需求增长数千倍,而供给仅增 5 至 6 倍,未来一段时间供不应求的格局基本确立。 伯克希尔・哈撒韦增持 Alphabet(谷歌母公司)A 类股超过 3640 万股,持股数较四季度末激增约 204% 近日,国 J 信息光电子创新中心(简称 “中心”)自主研发的超宽带
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中钨高新
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H200:不买!
【财通计算机李康桥】H200:不买! 刚去看了下采访,关于中国买不买H200,川普原话是“they choose not to because they want to try to develop their own”——不管美国批没批,#反正中国不买。 这就是为什么我这周的周观点一直讲,#重视寒武纪和德福科技的上车机会。因为产业趋势是确定的,#事件带来的博弈扰动都是加仓点。下周估计又没有好的买点了,这周信任我们抄底国产算力的领导们有福了[抱拳][抱拳] 在此再次重申一遍观点,今年的国产
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寒武纪
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德福科技
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市场核心预期差 & 亮点拆解20260515
一、市场消息 1、H200获批,国内大厂扩产瓶颈解除。服务器、IDC、液冷、电源、光模块、SiC 全产业链订单确定性直接拉满 2、SiC:从 "车规过剩" 彻底转向 "AI 算力刚需",2030 年 AI 带动 SiC 市场2000-3000 亿;SST 固态变压器单瓦 SiC 成本占比 30%,远期 50GW 算力对应250-300 亿 SiC 模块市场 3、POET 获 Lumilens5000 万美元首批订单,未来五年累计采购额破 5 亿美元 4、台达 SST 获海外头部客户订单,落地早于
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2026-05-14 14:27:33
碳化硅 SiC:从车规过剩到 AI 刚需的认知反转
Citrini 报告指出30 年 AI 电源将占 SiC 市场的 50%,高于车规市场 一台 AI 服务器机柜的 SiC 价值量远超一辆电动车 SiC 衬底市场有望从当前百亿增至未来二三千亿,核心标的普遍有4 倍以上空间 市场仍停留在车规 SiC 产能过剩的刻板印象中,完全没有意识到 AI 正在重写 SiC 的增长曲线 【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告
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研报预期差20260514
Tower 2026年5月13日签署13亿美元2027年硅光晶圆订单+ 2.9 亿美元不可撤销预付款,本质是头部客户对全球最稀缺产能的提前买断,而且这种是给了预付款的真实的订单。 Tower是全球可插拔硅光PIC芯片代工龙头,全球可插拔硅光PIC芯片产能接近90% 集中在 Tower 半导体。这次tower收到13亿美元的大额订单,意味着硅光模块这个路径2027年的产能基本上是被全部锁定了。硅光的性能优势在 1.6T 产品上尤为突出,且速率越高优势越明显,也就是说未来1.6T的产品主流方案是硅光
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2026-05-13 14:14:51
【昌红科技半导体 F05 区调研纪要】
#1、使用寿命: foup 在大厂产线上的生命周期是一年,然后部分会流入二手市场当测试品不规范再使用一年。 Fosb 的生命周期更短,按次计算,一个盒子严格限定只能用 6 次就报废。 #2、价格: 国产的市场价格: Foup,约 4000 元 / 个 Fosb,约 800 元 / 个 国产价格只有日本的一半不到,毛利率仍有 50%+ #3、行业门槛在哪? 过去长期由日本信越和美国英特格两家寡头垄断,下游 fab 厂不敢轻易更换载具供应商,因为要停机台给新供应商做测试才行,停机测试的时间长达半年之
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昌红科技
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【儒竞科技】机器人+AIDC进展
【儒竞科技】机器人+AIDC进展 1、机器人:小脑域控(关节控制器)配合T方案修改完毕,确定进入T供应链,根据价格谈判定份额,目前3家供应商PK 份额,ASP8000元。预期差非常大,市场认为该环节T将自己做,#但经我们验证公司口径认可且积极! 2、数据中心:25年收入大几千万,26年有望超2亿。HVDC直流电源已经开始给ALI供货了 业绩:26年3.3亿,20X,下周公司反路演+策略会 这篇小文章,出处未知,感觉写的有那么点意思,虽然有些夸张 文章提到公司和特斯拉等头部机器人客户进行"机器人小
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儒竞科技
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液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升
#出处未知,仅供学习研究# 液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升,强烈看好两家公司进阶为 500-1000 亿元公司 cage 市场规模怎么看:整体市场规模 28 年看到 300 亿元,其中 1、柜内 scale‑up 因为机柜的量快速提升,整体市场规模由 25 年的不到 20 亿元,增长到 28 年的 120 亿元左右,市场规模扩充了 7 倍左右; 2、柜外 scale‑out 环节受益于 1.6t 和 3.2t 光模块的快速放量,市场规模从风冷时代
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【天风电新】海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511
【天风电新】太空光伏(4):海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511 1、海外:行业持续高景气,5-6 月催化密集 行业层面,下游通信、国防需求带动商业航天持续高景气。北美专精小型卫星发射的 Rocket Lab 迎来业绩 & 订单爆发,26Q1 营收 2 亿美元,yoy+63.5%,新签合同已超 25 年全年,并拿下有史以来最大订单,商业发射供不应求。 催化层面,SpaceX 预计 5.16 日首次发射 Starship V3、6 月首次轨道加油演示,为
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世运电路
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【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511 据金十数据,#秘鲁发布紧急法令应对能源危机,秘鲁当地金属矿产占比较大的依次是钼(15%)、白银(13.85%)、铜(11.74%)、锌(11.54%)和锡(11.38%)等,引发市场供应担忧,点燃夜盘SHFE白银、铜和锡等商品上涨情绪。 诚如我们在周观点提到的:市场依然在审视供应端的脆弱性问题,#铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率,这赋予铜价【易涨难跌】的属性。 (1)复产预期持续推迟,面对物料处理、矿山巷道修复、谈判等瓶颈问题,
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金诚信
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2026-05-12 07:45:47
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时 事件: 5月11日,公司与东南亚客户签署合计约15亿元的智能化港口装卸设备合同,预计28-29分批交付。 关注重点: 1.#港机基本盘再迎利好,#在手订单近50亿,定增扩产后利润增幅预计3亿/年。 2.#子公司业务放量加速: #商业航天,与深蓝航天、星河动力等多家进入订单确认阶段;身份越阶后预计价值量跨越式提升。 #航发燃机,已批量供货。 #真空硅,与华为联合研发,卡位国产替代并量产供货。 传感器市场空间预测: 1.
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华东重机
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沐风知研
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2026-05-12 07:44:17
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容 5月发射计划: 1、#5月11日,长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。 2、#5月12日,长征六号太原发射。# 3、#5月13日,蓝箭朱雀2E酒泉发射。# 4、#5月17日,长八甲于海南商发搭载星网卫星发射,年内第5批。 5、#5月24日,一天两发,长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆,载人+商业航天轮动。 6、#5月30日,智神星一号酒泉首飞。# 7、#5月31日,长10B海南航发首飞验证。#压轴看点国家队海上可回收技术
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西部材料
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短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。
国海海外宏观和大宗商品组王之凡团队20260511 【白银点评】:秘鲁能源危机紧急法令 5月12日秘鲁正式发布能源危机紧急法令,其国内电力供应紧张,秘鲁为世界第三大白银生产国,能源成本占比高,被迫产能收缩直接限制白银供应。 短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。无论是局势升级还是降级短期都有支撑。长期而言黄金维持震荡偏多观点,目前估值洼地逢低左侧布局,伦敦金在美伊局势降级后可冲击5000美元,白银可获得有效支撑并具备更高弹性。且经过一段时间杠杆去化较为充分,维持看多。 风险提示:白
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兴业银锡
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杰华特 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS
杰华特 给CPU GPU供电 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS 光模块的能量管家 1.6T光模块功耗较前代提升约40%,对电源芯片的效率、散热和动态响应要求更高,而#杰华特的高集成度PMIC可显著缩小供电模块体积,适配光模块紧凑设计。 客户:英伟达、英特尔、AMD、华为、浪潮、新华三 【杰华特 供货Intel AMD】 一、适配 Intel 平台(有投资+供货) 1、CPU 多相PWM控制器 适配:Intel 台式/笔记本/服务器酷睿全代 合规认证:IMVP9.1
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【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性!
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性! 康宁盘前+19%,继续看好光纤产业!英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 ①运营商价格积极信号。省采普遍80以上,电信总部集采流标。 ②海外长协订单提价。且国内厂商出海突破。 ③散纤价格仍在不断上涨,657A1持续上涨,A2有望企稳回升。 ④国内
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05.18 周末热议信息汇总及预期差
大摩大幅上调了 26 至 28 年 AI 光模块出货量预测,行业总市场规模将从 25 年的 180 亿美元,猛增至 28 年的 1020 亿美元,三年增长超 4 倍! 野村最新观点:KV 缓存与 Agentic AI 将推动未来五年存储需求增长数千倍,而供给仅增 5 至 6 倍,未来一段时间供不应求的格局基本确立。 伯克希尔・哈撒韦增持 Alphabet(谷歌母公司)A 类股超过 3640 万股,持股数较四季度末激增约 204% 近日,国 J 信息光电子创新中心(简称 “中心”)自主研发的超宽带
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H200:不买!
【财通计算机李康桥】H200:不买! 刚去看了下采访,关于中国买不买H200,川普原话是“they choose not to because they want to try to develop their own”——不管美国批没批,#反正中国不买。 这就是为什么我这周的周观点一直讲,#重视寒武纪和德福科技的上车机会。因为产业趋势是确定的,#事件带来的博弈扰动都是加仓点。下周估计又没有好的买点了,这周信任我们抄底国产算力的领导们有福了[抱拳][抱拳] 在此再次重申一遍观点,今年的国产
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市场核心预期差 & 亮点拆解20260515
一、市场消息 1、H200获批,国内大厂扩产瓶颈解除。服务器、IDC、液冷、电源、光模块、SiC 全产业链订单确定性直接拉满 2、SiC:从 "车规过剩" 彻底转向 "AI 算力刚需",2030 年 AI 带动 SiC 市场2000-3000 亿;SST 固态变压器单瓦 SiC 成本占比 30%,远期 50GW 算力对应250-300 亿 SiC 模块市场 3、POET 获 Lumilens5000 万美元首批订单,未来五年累计采购额破 5 亿美元 4、台达 SST 获海外头部客户订单,落地早于
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碳化硅 SiC:从车规过剩到 AI 刚需的认知反转
Citrini 报告指出30 年 AI 电源将占 SiC 市场的 50%,高于车规市场 一台 AI 服务器机柜的 SiC 价值量远超一辆电动车 SiC 衬底市场有望从当前百亿增至未来二三千亿,核心标的普遍有4 倍以上空间 市场仍停留在车规 SiC 产能过剩的刻板印象中,完全没有意识到 AI 正在重写 SiC 的增长曲线 【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告
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研报预期差20260514
Tower 2026年5月13日签署13亿美元2027年硅光晶圆订单+ 2.9 亿美元不可撤销预付款,本质是头部客户对全球最稀缺产能的提前买断,而且这种是给了预付款的真实的订单。 Tower是全球可插拔硅光PIC芯片代工龙头,全球可插拔硅光PIC芯片产能接近90% 集中在 Tower 半导体。这次tower收到13亿美元的大额订单,意味着硅光模块这个路径2027年的产能基本上是被全部锁定了。硅光的性能优势在 1.6T 产品上尤为突出,且速率越高优势越明显,也就是说未来1.6T的产品主流方案是硅光
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【昌红科技半导体 F05 区调研纪要】
#1、使用寿命: foup 在大厂产线上的生命周期是一年,然后部分会流入二手市场当测试品不规范再使用一年。 Fosb 的生命周期更短,按次计算,一个盒子严格限定只能用 6 次就报废。 #2、价格: 国产的市场价格: Foup,约 4000 元 / 个 Fosb,约 800 元 / 个 国产价格只有日本的一半不到,毛利率仍有 50%+ #3、行业门槛在哪? 过去长期由日本信越和美国英特格两家寡头垄断,下游 fab 厂不敢轻易更换载具供应商,因为要停机台给新供应商做测试才行,停机测试的时间长达半年之
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【儒竞科技】机器人+AIDC进展
【儒竞科技】机器人+AIDC进展 1、机器人:小脑域控(关节控制器)配合T方案修改完毕,确定进入T供应链,根据价格谈判定份额,目前3家供应商PK 份额,ASP8000元。预期差非常大,市场认为该环节T将自己做,#但经我们验证公司口径认可且积极! 2、数据中心:25年收入大几千万,26年有望超2亿。HVDC直流电源已经开始给ALI供货了 业绩:26年3.3亿,20X,下周公司反路演+策略会 这篇小文章,出处未知,感觉写的有那么点意思,虽然有些夸张 文章提到公司和特斯拉等头部机器人客户进行"机器人小
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液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升
#出处未知,仅供学习研究# 液冷 cage 观点更新 20260511:年内或迎来柜内 cage 口量价齐升,强烈看好两家公司进阶为 500-1000 亿元公司 cage 市场规模怎么看:整体市场规模 28 年看到 300 亿元,其中 1、柜内 scale‑up 因为机柜的量快速提升,整体市场规模由 25 年的不到 20 亿元,增长到 28 年的 120 亿元左右,市场规模扩充了 7 倍左右; 2、柜外 scale‑out 环节受益于 1.6t 和 3.2t 光模块的快速放量,市场规模从风冷时代
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【天风电新】海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511
【天风电新】太空光伏(4):海外 SPX 链催化密集 + 中美向上改善,看好 5、6 月主线 - 0511 1、海外:行业持续高景气,5-6 月催化密集 行业层面,下游通信、国防需求带动商业航天持续高景气。北美专精小型卫星发射的 Rocket Lab 迎来业绩 & 订单爆发,26Q1 营收 2 亿美元,yoy+63.5%,新签合同已超 25 年全年,并拿下有史以来最大订单,商业发射供不应求。 催化层面,SpaceX 预计 5.16 日首次发射 Starship V3、6 月首次轨道加油演示,为
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【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511
【天风金属】铜:审视供应脆弱性,重视配置价值260511 据金十数据,#秘鲁发布紧急法令应对能源危机,秘鲁当地金属矿产占比较大的依次是钼(15%)、白银(13.85%)、铜(11.74%)、锌(11.54%)和锡(11.38%)等,引发市场供应担忧,点燃夜盘SHFE白银、铜和锡等商品上涨情绪。 诚如我们在周观点提到的:市场依然在审视供应端的脆弱性问题,#铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率,这赋予铜价【易涨难跌】的属性。 (1)复产预期持续推迟,面对物料处理、矿山巷道修复、谈判等瓶颈问题,
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【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时
【GX军工】#华东重机继续重点推荐: #港机业务再签15亿订单,业绩爆发进行时 事件: 5月11日,公司与东南亚客户签署合计约15亿元的智能化港口装卸设备合同,预计28-29分批交付。 关注重点: 1.#港机基本盘再迎利好,#在手订单近50亿,定增扩产后利润增幅预计3亿/年。 2.#子公司业务放量加速: #商业航天,与深蓝航天、星河动力等多家进入订单确认阶段;身份越阶后预计价值量跨越式提升。 #航发燃机,已批量供货。 #真空硅,与华为联合研发,卡位国产替代并量产供货。 传感器市场空间预测: 1.
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【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容
【GX军工】商业航天:5月发射潮启动,行业逻辑和边界双扩容 5月发射计划: 1、#5月11日,长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。 2、#5月12日,长征六号太原发射。# 3、#5月13日,蓝箭朱雀2E酒泉发射。# 4、#5月17日,长八甲于海南商发搭载星网卫星发射,年内第5批。 5、#5月24日,一天两发,长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆,载人+商业航天轮动。 6、#5月30日,智神星一号酒泉首飞。# 7、#5月31日,长10B海南航发首飞验证。#压轴看点国家队海上可回收技术
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2026-05-12 07:43:40
短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。
国海海外宏观和大宗商品组王之凡团队20260511 【白银点评】:秘鲁能源危机紧急法令 5月12日秘鲁正式发布能源危机紧急法令,其国内电力供应紧张,秘鲁为世界第三大白银生产国,能源成本占比高,被迫产能收缩直接限制白银供应。 短期白银直接受到供给冲击驱动,预计冲击90美元一线。无论是局势升级还是降级短期都有支撑。长期而言黄金维持震荡偏多观点,目前估值洼地逢低左侧布局,伦敦金在美伊局势降级后可冲击5000美元,白银可获得有效支撑并具备更高弹性。且经过一段时间杠杆去化较为充分,维持看多。 风险提示:白
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兴业银锡
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沐风知研
航行五百年的公社达人
2026-05-11 07:57:07
杰华特 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS
杰华特 给CPU GPU供电 一颗GPU至少100个DRMOS 一颗CPU至少30个DRMOS 光模块的能量管家 1.6T光模块功耗较前代提升约40%,对电源芯片的效率、散热和动态响应要求更高,而#杰华特的高集成度PMIC可显著缩小供电模块体积,适配光模块紧凑设计。 客户:英伟达、英特尔、AMD、华为、浪潮、新华三 【杰华特 供货Intel AMD】 一、适配 Intel 平台(有投资+供货) 1、CPU 多相PWM控制器 适配:Intel 台式/笔记本/服务器酷睿全代 合规认证:IMVP9.1
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杰华特
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沐风知研
航行五百年的公社达人
2026-05-06 20:42:11
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性!
【天风通信】光纤光缆:英伟达和康宁合作,光纤景气度强劲!AI逻辑叙事持续体现成长性! 康宁盘前+19%,继续看好光纤产业!英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 ①运营商价格积极信号。省采普遍80以上,电信总部集采流标。 ②海外长协订单提价。且国内厂商出海突破。 ③散纤价格仍在不断上涨,657A1持续上涨,A2有望企稳回升。 ④国内
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长飞光纤
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