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2026-03-04 07:45:57
伊朗反击,黄金反而崩了?特朗普嘴炮控油价,A 股该怎么走?
伊朗反击落地,黄金白银却开盘暴跌,核心原因有三:一是 “买预期卖事实”,冲突前黄金已提前暴涨,利空落地资金获利了结;二是原油危机溢价弹性更强,投机资金转场;三是油价推升通胀打压降息预期,美元走强压制金价。 夜盘布油一度站上 85 美元,川子嘴炮承诺航运保险、海军护航,油价应声回落。全世界油价炒作最疯狂的地方,就咱 大A。 三桶油直接涨停连板,这种史诗级的行情,说白了就是因为咱大A没有足够多的做空工具,才能炒成这样,但凡对冲机制完善一点的市场,都不可能出现这种炒作。你说交易所能不急吗?油价都被炒成
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航行五百年的公社达人
2026-03-03 11:34:00
关于英伟达提前锁定上游核心产能的研报
英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事,这篇研报的着眼点不错,分享一下 【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读:AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件: 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资,并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺,提前锁定上游核心产能,以保障体系供应链安全。 #解读: 我们认为,与之前meta和康宁60e美金订单类似,这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段:高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚
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长芯博创
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2026-03-03 11:31:21
被市场彻底忽略的商业航天隐形龙头:三安光电的海外订单,藏着大预期
商业卫星最核心的能源系统赛道,有一家 A 股龙头早已做到国内商业航天市占率超 60%、技术国际领先、海外营收规模超过国内,它就是被市场长期贴上 “LED 龙头” 标签的三安光电。 一、官方实锤!不是概念炒作,是已落地的商业航天核心供应商 所有判断的核心依据,均来自三安光电在上海证券交易所上证 e 互动投资者平台的官方合规回复,绝非市场传闻与主观臆测。 2025 年 12 月,针对投资者关于航天级砷化镓电池业务的提问,三安光电明确答复: 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域,公
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三安光电
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2026-02-26 09:53:42
铁空气电池的电解液
新宙邦:金属空气电池专用电解液龙头,已实现批量供货。铁空气电池的核心痛点之一是电解液腐蚀电极、循环稳定性差,公司研发的金属空气电池专用水基电解液,已解决这一行业核心痛点,可适配铁、锌、铝等多类型金属空气电池,目前已向多家电池厂商供货,是电解液环节的独家受益标的。
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2026-02-25 21:32:25
谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发
储能行业两大重磅动态:谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发 今天跟大家拆解储能行业两个关注度极高的重磅消息,一个是彻底刷新长时储能商业化进程的铁空气电池大动作,另一个是海外户储市场的新一轮增长机遇,全程讲透核心逻辑,不构成任何投资建议,大家理性看待。 谷歌重押的铁空气电池,到底是什么? 先把核心事件说清楚:近日谷歌正式宣布,将在美国明尼苏达州的大型数据中心园区,采用创新的铁空气电池储能技术,和当地电力公司 Xcel Energy 合作打造总容量 1.9GW 的清洁能源系统,其中最核心的亮点,
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科力远
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2026-02-25 12:02:24
燃机之后,缺电行情的下一批机会,天风全点明了
分享一个天风的研报其中讲了几个观点 一个是关于潍柴动力的新预期,就是OpenAI 星际之门(Stargate)10GW 起步的 AI 超算项目,配套发电商开始转向采购 Baudouin(博杜安)的燃气发动机;而博杜安是潍柴动力 100% 控股的高端发动机品牌,发动机全部由潍柴供应。 另一个是北美光伏,北美光伏的需求已从传统电网公用事业需求,转向AI / 科技巨头的刚性、长周期、大规模电力需求。AI 超算、太空项目带来的吉瓦级电力缺口,只能通过低成本的光伏(地面 + 太空)来满足。且特斯拉财报明确
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潍柴动力
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2026-02-25 11:49:37
对日管制落地,日本反制暗线浮现
2月24日,商务部公布将20家日本实体列入出口管制管控名单 日本最可能的反制方向(按反制概率、杀伤力排序) 1. 高端半导体产业链(材料、设备、核心元器件) 这是日本技术垄断性最强、中国依赖度最高的领域,也是 2023 年日本已率先实施过出口管制的赛道,反制加码的可能性最大。 核心反制品类:ArF 及以上高端光刻胶(日本全球市占率超 90%)、12 英寸高纯度硅片(信越、SUMCO 全球市占率超 60%)、高纯电子特气、半导体抛光材料、前道涂胶显影 / 刻蚀设备、高端被动元器件(车规级 MLCC
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2026-02-13 09:55:26
新预期差:T、S的叠瓦技术 帝科股份:叠瓦+存储
昨晚看到天风一姐的研报,提到叠瓦技术,这个预期差[招商电新】昨晚也提到,相关的两个研报,我发一下,大家去研究一下。 不过两篇研报里面提到的都是科创板的,我们买不了,我发现帝科股份也有叠瓦相关,同时他还有存储概念,东北计算机的研报提到:华邦电子 2026、2027 年的产能已经全部卖完,甚至有点超卖的风险。为了控制价格,公司现在已经不接超过 3 个月的长单了。之前 Q1 的 DRAM 报价已经涨了 90%–95%,预计 Q2 还要再涨 100%。 分享一下我找到的信息,大家可以讨论和补充 帝科股份
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帝科股份
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2026-02-09 20:52:30
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207 太空算力的军备竞赛SPX引领,而北美跟进者较多,关注SPX引发的蝴蝶效应,具体更新【谷歌和蓝色起源】。 -谷歌:25年11月启动了“捕日者计划”,与Planet Labs卫星公司合作,计划发射携带TPU自研芯片的AI卫星,构建一个可扩展的分布式太空数据中心。 -蓝色起源:与亚马逊同为杰夫·贝索斯所创(类似SpaceX与xAI的关系),两者高度协同。公司具备火箭发射、卫星部署的能力,一年多以来一直在储备太空人工智能数据中
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2026-02-09 20:50:15
第四次谈空天的NV链:SPACEX
分享一下这个不错的电话会,有很多有价值的内容,内容很长,慢慢读一下 第四次谈空天的NV链:SPACEX 这是我们第四次开这个电话会。第一次是1月17号,当时也要求大家极度重视我们当天的电话会议。后续陆续开了四次,我们最早讨论的一些标的,也陆续被市场和其他分析师挖出来,可能挖得还不够,但已发现非常有料。在S赛道中的卡位潜力,应该来讲非常强。其实伴随着前一段的上涨(涨得很有力),当中也有各种比较奇怪的说法。当然,我们今天开会不是为了讨论这些说法奇不奇怪,而是因为最近产业进展比我们最早(也就是半个月前
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2026-02-06 12:09:20
天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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三安光电
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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信维通信
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2026-02-04 22:10:37
一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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上海港湾
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2026-02-04 22:07:45
一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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泰胜风能
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2026-02-02 12:07:04
由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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明阳智能
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三安光电
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伊朗反击,黄金反而崩了?特朗普嘴炮控油价,A 股该怎么走?
伊朗反击落地,黄金白银却开盘暴跌,核心原因有三:一是 “买预期卖事实”,冲突前黄金已提前暴涨,利空落地资金获利了结;二是原油危机溢价弹性更强,投机资金转场;三是油价推升通胀打压降息预期,美元走强压制金价。 夜盘布油一度站上 85 美元,川子嘴炮承诺航运保险、海军护航,油价应声回落。全世界油价炒作最疯狂的地方,就咱 大A。 三桶油直接涨停连板,这种史诗级的行情,说白了就是因为咱大A没有足够多的做空工具,才能炒成这样,但凡对冲机制完善一点的市场,都不可能出现这种炒作。你说交易所能不急吗?油价都被炒成
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关于英伟达提前锁定上游核心产能的研报
英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事,这篇研报的着眼点不错,分享一下 【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读:AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件: 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资,并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺,提前锁定上游核心产能,以保障体系供应链安全。 #解读: 我们认为,与之前meta和康宁60e美金订单类似,这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段:高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚
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被市场彻底忽略的商业航天隐形龙头:三安光电的海外订单,藏着大预期
商业卫星最核心的能源系统赛道,有一家 A 股龙头早已做到国内商业航天市占率超 60%、技术国际领先、海外营收规模超过国内,它就是被市场长期贴上 “LED 龙头” 标签的三安光电。 一、官方实锤!不是概念炒作,是已落地的商业航天核心供应商 所有判断的核心依据,均来自三安光电在上海证券交易所上证 e 互动投资者平台的官方合规回复,绝非市场传闻与主观臆测。 2025 年 12 月,针对投资者关于航天级砷化镓电池业务的提问,三安光电明确答复: 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域,公
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2026-02-26 09:53:42
铁空气电池的电解液
新宙邦:金属空气电池专用电解液龙头,已实现批量供货。铁空气电池的核心痛点之一是电解液腐蚀电极、循环稳定性差,公司研发的金属空气电池专用水基电解液,已解决这一行业核心痛点,可适配铁、锌、铝等多类型金属空气电池,目前已向多家电池厂商供货,是电解液环节的独家受益标的。
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谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发
储能行业两大重磅动态:谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发 今天跟大家拆解储能行业两个关注度极高的重磅消息,一个是彻底刷新长时储能商业化进程的铁空气电池大动作,另一个是海外户储市场的新一轮增长机遇,全程讲透核心逻辑,不构成任何投资建议,大家理性看待。 谷歌重押的铁空气电池,到底是什么? 先把核心事件说清楚:近日谷歌正式宣布,将在美国明尼苏达州的大型数据中心园区,采用创新的铁空气电池储能技术,和当地电力公司 Xcel Energy 合作打造总容量 1.9GW 的清洁能源系统,其中最核心的亮点,
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燃机之后,缺电行情的下一批机会,天风全点明了
分享一个天风的研报其中讲了几个观点 一个是关于潍柴动力的新预期,就是OpenAI 星际之门(Stargate)10GW 起步的 AI 超算项目,配套发电商开始转向采购 Baudouin(博杜安)的燃气发动机;而博杜安是潍柴动力 100% 控股的高端发动机品牌,发动机全部由潍柴供应。 另一个是北美光伏,北美光伏的需求已从传统电网公用事业需求,转向AI / 科技巨头的刚性、长周期、大规模电力需求。AI 超算、太空项目带来的吉瓦级电力缺口,只能通过低成本的光伏(地面 + 太空)来满足。且特斯拉财报明确
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对日管制落地,日本反制暗线浮现
2月24日,商务部公布将20家日本实体列入出口管制管控名单 日本最可能的反制方向(按反制概率、杀伤力排序) 1. 高端半导体产业链(材料、设备、核心元器件) 这是日本技术垄断性最强、中国依赖度最高的领域,也是 2023 年日本已率先实施过出口管制的赛道,反制加码的可能性最大。 核心反制品类:ArF 及以上高端光刻胶(日本全球市占率超 90%)、12 英寸高纯度硅片(信越、SUMCO 全球市占率超 60%)、高纯电子特气、半导体抛光材料、前道涂胶显影 / 刻蚀设备、高端被动元器件(车规级 MLCC
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新预期差:T、S的叠瓦技术 帝科股份:叠瓦+存储
昨晚看到天风一姐的研报,提到叠瓦技术,这个预期差[招商电新】昨晚也提到,相关的两个研报,我发一下,大家去研究一下。 不过两篇研报里面提到的都是科创板的,我们买不了,我发现帝科股份也有叠瓦相关,同时他还有存储概念,东北计算机的研报提到:华邦电子 2026、2027 年的产能已经全部卖完,甚至有点超卖的风险。为了控制价格,公司现在已经不接超过 3 个月的长单了。之前 Q1 的 DRAM 报价已经涨了 90%–95%,预计 Q2 还要再涨 100%。 分享一下我找到的信息,大家可以讨论和补充 帝科股份
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【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207 太空算力的军备竞赛SPX引领,而北美跟进者较多,关注SPX引发的蝴蝶效应,具体更新【谷歌和蓝色起源】。 -谷歌:25年11月启动了“捕日者计划”,与Planet Labs卫星公司合作,计划发射携带TPU自研芯片的AI卫星,构建一个可扩展的分布式太空数据中心。 -蓝色起源:与亚马逊同为杰夫·贝索斯所创(类似SpaceX与xAI的关系),两者高度协同。公司具备火箭发射、卫星部署的能力,一年多以来一直在储备太空人工智能数据中
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第四次谈空天的NV链:SPACEX
分享一下这个不错的电话会,有很多有价值的内容,内容很长,慢慢读一下 第四次谈空天的NV链:SPACEX 这是我们第四次开这个电话会。第一次是1月17号,当时也要求大家极度重视我们当天的电话会议。后续陆续开了四次,我们最早讨论的一些标的,也陆续被市场和其他分析师挖出来,可能挖得还不够,但已发现非常有料。在S赛道中的卡位潜力,应该来讲非常强。其实伴随着前一段的上涨(涨得很有力),当中也有各种比较奇怪的说法。当然,我们今天开会不是为了讨论这些说法奇不奇怪,而是因为最近产业进展比我们最早(也就是半个月前
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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伊朗反击,黄金反而崩了?特朗普嘴炮控油价,A 股该怎么走?
伊朗反击落地,黄金白银却开盘暴跌,核心原因有三:一是 “买预期卖事实”,冲突前黄金已提前暴涨,利空落地资金获利了结;二是原油危机溢价弹性更强,投机资金转场;三是油价推升通胀打压降息预期,美元走强压制金价。 夜盘布油一度站上 85 美元,川子嘴炮承诺航运保险、海军护航,油价应声回落。全世界油价炒作最疯狂的地方,就咱 大A。 三桶油直接涨停连板,这种史诗级的行情,说白了就是因为咱大A没有足够多的做空工具,才能炒成这样,但凡对冲机制完善一点的市场,都不可能出现这种炒作。你说交易所能不急吗?油价都被炒成
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2026-03-03 11:34:00
关于英伟达提前锁定上游核心产能的研报
英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事,这篇研报的着眼点不错,分享一下 【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读:AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件: 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资,并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺,提前锁定上游核心产能,以保障体系供应链安全。 #解读: 我们认为,与之前meta和康宁60e美金订单类似,这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段:高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚
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长芯博创
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2026-03-03 11:31:21
被市场彻底忽略的商业航天隐形龙头:三安光电的海外订单,藏着大预期
商业卫星最核心的能源系统赛道,有一家 A 股龙头早已做到国内商业航天市占率超 60%、技术国际领先、海外营收规模超过国内,它就是被市场长期贴上 “LED 龙头” 标签的三安光电。 一、官方实锤!不是概念炒作,是已落地的商业航天核心供应商 所有判断的核心依据,均来自三安光电在上海证券交易所上证 e 互动投资者平台的官方合规回复,绝非市场传闻与主观臆测。 2025 年 12 月,针对投资者关于航天级砷化镓电池业务的提问,三安光电明确答复: 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域,公
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三安光电
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2026-02-26 09:53:42
铁空气电池的电解液
新宙邦:金属空气电池专用电解液龙头,已实现批量供货。铁空气电池的核心痛点之一是电解液腐蚀电极、循环稳定性差,公司研发的金属空气电池专用水基电解液,已解决这一行业核心痛点,可适配铁、锌、铝等多类型金属空气电池,目前已向多家电池厂商供货,是电解液环节的独家受益标的。
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2026-02-25 21:32:25
谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发
储能行业两大重磅动态:谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发 今天跟大家拆解储能行业两个关注度极高的重磅消息,一个是彻底刷新长时储能商业化进程的铁空气电池大动作,另一个是海外户储市场的新一轮增长机遇,全程讲透核心逻辑,不构成任何投资建议,大家理性看待。 谷歌重押的铁空气电池,到底是什么? 先把核心事件说清楚:近日谷歌正式宣布,将在美国明尼苏达州的大型数据中心园区,采用创新的铁空气电池储能技术,和当地电力公司 Xcel Energy 合作打造总容量 1.9GW 的清洁能源系统,其中最核心的亮点,
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科力远
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2026-02-25 12:02:24
燃机之后,缺电行情的下一批机会,天风全点明了
分享一个天风的研报其中讲了几个观点 一个是关于潍柴动力的新预期,就是OpenAI 星际之门(Stargate)10GW 起步的 AI 超算项目,配套发电商开始转向采购 Baudouin(博杜安)的燃气发动机;而博杜安是潍柴动力 100% 控股的高端发动机品牌,发动机全部由潍柴供应。 另一个是北美光伏,北美光伏的需求已从传统电网公用事业需求,转向AI / 科技巨头的刚性、长周期、大规模电力需求。AI 超算、太空项目带来的吉瓦级电力缺口,只能通过低成本的光伏(地面 + 太空)来满足。且特斯拉财报明确
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帝科股份
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潍柴动力
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2026-02-25 11:49:37
对日管制落地,日本反制暗线浮现
2月24日,商务部公布将20家日本实体列入出口管制管控名单 日本最可能的反制方向(按反制概率、杀伤力排序) 1. 高端半导体产业链(材料、设备、核心元器件) 这是日本技术垄断性最强、中国依赖度最高的领域,也是 2023 年日本已率先实施过出口管制的赛道,反制加码的可能性最大。 核心反制品类:ArF 及以上高端光刻胶(日本全球市占率超 90%)、12 英寸高纯度硅片(信越、SUMCO 全球市占率超 60%)、高纯电子特气、半导体抛光材料、前道涂胶显影 / 刻蚀设备、高端被动元器件(车规级 MLCC
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南大光电
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2026-02-13 09:55:26
新预期差:T、S的叠瓦技术 帝科股份:叠瓦+存储
昨晚看到天风一姐的研报,提到叠瓦技术,这个预期差[招商电新】昨晚也提到,相关的两个研报,我发一下,大家去研究一下。 不过两篇研报里面提到的都是科创板的,我们买不了,我发现帝科股份也有叠瓦相关,同时他还有存储概念,东北计算机的研报提到:华邦电子 2026、2027 年的产能已经全部卖完,甚至有点超卖的风险。为了控制价格,公司现在已经不接超过 3 个月的长单了。之前 Q1 的 DRAM 报价已经涨了 90%–95%,预计 Q2 还要再涨 100%。 分享一下我找到的信息,大家可以讨论和补充 帝科股份
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2026-02-09 20:52:30
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207 太空算力的军备竞赛SPX引领,而北美跟进者较多,关注SPX引发的蝴蝶效应,具体更新【谷歌和蓝色起源】。 -谷歌:25年11月启动了“捕日者计划”,与Planet Labs卫星公司合作,计划发射携带TPU自研芯片的AI卫星,构建一个可扩展的分布式太空数据中心。 -蓝色起源:与亚马逊同为杰夫·贝索斯所创(类似SpaceX与xAI的关系),两者高度协同。公司具备火箭发射、卫星部署的能力,一年多以来一直在储备太空人工智能数据中
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迈为股份
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钧达股份
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2026-02-09 20:50:15
第四次谈空天的NV链:SPACEX
分享一下这个不错的电话会,有很多有价值的内容,内容很长,慢慢读一下 第四次谈空天的NV链:SPACEX 这是我们第四次开这个电话会。第一次是1月17号,当时也要求大家极度重视我们当天的电话会议。后续陆续开了四次,我们最早讨论的一些标的,也陆续被市场和其他分析师挖出来,可能挖得还不够,但已发现非常有料。在S赛道中的卡位潜力,应该来讲非常强。其实伴随着前一段的上涨(涨得很有力),当中也有各种比较奇怪的说法。当然,我们今天开会不是为了讨论这些说法奇不奇怪,而是因为最近产业进展比我们最早(也就是半个月前
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2026-02-06 12:09:20
天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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三安光电
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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信维通信
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2026-02-04 22:10:37
一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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上海港湾
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2026-02-04 22:07:45
一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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泰胜风能
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2026-02-02 12:07:04
由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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明阳智能
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三安光电
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2026-03-04 07:45:57
伊朗反击,黄金反而崩了?特朗普嘴炮控油价,A 股该怎么走?
伊朗反击落地,黄金白银却开盘暴跌,核心原因有三:一是 “买预期卖事实”,冲突前黄金已提前暴涨,利空落地资金获利了结;二是原油危机溢价弹性更强,投机资金转场;三是油价推升通胀打压降息预期,美元走强压制金价。 夜盘布油一度站上 85 美元,川子嘴炮承诺航运保险、海军护航,油价应声回落。全世界油价炒作最疯狂的地方,就咱 大A。 三桶油直接涨停连板,这种史诗级的行情,说白了就是因为咱大A没有足够多的做空工具,才能炒成这样,但凡对冲机制完善一点的市场,都不可能出现这种炒作。你说交易所能不急吗?油价都被炒成
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2026-03-03 11:34:00
关于英伟达提前锁定上游核心产能的研报
英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事,这篇研报的着眼点不错,分享一下 【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读:AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件: 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资,并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺,提前锁定上游核心产能,以保障体系供应链安全。 #解读: 我们认为,与之前meta和康宁60e美金订单类似,这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段:高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚
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被市场彻底忽略的商业航天隐形龙头:三安光电的海外订单,藏着大预期
商业卫星最核心的能源系统赛道,有一家 A 股龙头早已做到国内商业航天市占率超 60%、技术国际领先、海外营收规模超过国内,它就是被市场长期贴上 “LED 龙头” 标签的三安光电。 一、官方实锤!不是概念炒作,是已落地的商业航天核心供应商 所有判断的核心依据,均来自三安光电在上海证券交易所上证 e 互动投资者平台的官方合规回复,绝非市场传闻与主观臆测。 2025 年 12 月,针对投资者关于航天级砷化镓电池业务的提问,三安光电明确答复: 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域,公
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铁空气电池的电解液
新宙邦:金属空气电池专用电解液龙头,已实现批量供货。铁空气电池的核心痛点之一是电解液腐蚀电极、循环稳定性差,公司研发的金属空气电池专用水基电解液,已解决这一行业核心痛点,可适配铁、锌、铝等多类型金属空气电池,目前已向多家电池厂商供货,是电解液环节的独家受益标的。
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谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发
储能行业两大重磅动态:谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发 今天跟大家拆解储能行业两个关注度极高的重磅消息,一个是彻底刷新长时储能商业化进程的铁空气电池大动作,另一个是海外户储市场的新一轮增长机遇,全程讲透核心逻辑,不构成任何投资建议,大家理性看待。 谷歌重押的铁空气电池,到底是什么? 先把核心事件说清楚:近日谷歌正式宣布,将在美国明尼苏达州的大型数据中心园区,采用创新的铁空气电池储能技术,和当地电力公司 Xcel Energy 合作打造总容量 1.9GW 的清洁能源系统,其中最核心的亮点,
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燃机之后,缺电行情的下一批机会,天风全点明了
分享一个天风的研报其中讲了几个观点 一个是关于潍柴动力的新预期,就是OpenAI 星际之门(Stargate)10GW 起步的 AI 超算项目,配套发电商开始转向采购 Baudouin(博杜安)的燃气发动机;而博杜安是潍柴动力 100% 控股的高端发动机品牌,发动机全部由潍柴供应。 另一个是北美光伏,北美光伏的需求已从传统电网公用事业需求,转向AI / 科技巨头的刚性、长周期、大规模电力需求。AI 超算、太空项目带来的吉瓦级电力缺口,只能通过低成本的光伏(地面 + 太空)来满足。且特斯拉财报明确
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对日管制落地,日本反制暗线浮现
2月24日,商务部公布将20家日本实体列入出口管制管控名单 日本最可能的反制方向(按反制概率、杀伤力排序) 1. 高端半导体产业链(材料、设备、核心元器件) 这是日本技术垄断性最强、中国依赖度最高的领域,也是 2023 年日本已率先实施过出口管制的赛道,反制加码的可能性最大。 核心反制品类:ArF 及以上高端光刻胶(日本全球市占率超 90%)、12 英寸高纯度硅片(信越、SUMCO 全球市占率超 60%)、高纯电子特气、半导体抛光材料、前道涂胶显影 / 刻蚀设备、高端被动元器件(车规级 MLCC
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新预期差:T、S的叠瓦技术 帝科股份:叠瓦+存储
昨晚看到天风一姐的研报,提到叠瓦技术,这个预期差[招商电新】昨晚也提到,相关的两个研报,我发一下,大家去研究一下。 不过两篇研报里面提到的都是科创板的,我们买不了,我发现帝科股份也有叠瓦相关,同时他还有存储概念,东北计算机的研报提到:华邦电子 2026、2027 年的产能已经全部卖完,甚至有点超卖的风险。为了控制价格,公司现在已经不接超过 3 个月的长单了。之前 Q1 的 DRAM 报价已经涨了 90%–95%,预计 Q2 还要再涨 100%。 分享一下我找到的信息,大家可以讨论和补充 帝科股份
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【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207 太空算力的军备竞赛SPX引领,而北美跟进者较多,关注SPX引发的蝴蝶效应,具体更新【谷歌和蓝色起源】。 -谷歌:25年11月启动了“捕日者计划”,与Planet Labs卫星公司合作,计划发射携带TPU自研芯片的AI卫星,构建一个可扩展的分布式太空数据中心。 -蓝色起源:与亚马逊同为杰夫·贝索斯所创(类似SpaceX与xAI的关系),两者高度协同。公司具备火箭发射、卫星部署的能力,一年多以来一直在储备太空人工智能数据中
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第四次谈空天的NV链:SPACEX
分享一下这个不错的电话会,有很多有价值的内容,内容很长,慢慢读一下 第四次谈空天的NV链:SPACEX 这是我们第四次开这个电话会。第一次是1月17号,当时也要求大家极度重视我们当天的电话会议。后续陆续开了四次,我们最早讨论的一些标的,也陆续被市场和其他分析师挖出来,可能挖得还不够,但已发现非常有料。在S赛道中的卡位潜力,应该来讲非常强。其实伴随着前一段的上涨(涨得很有力),当中也有各种比较奇怪的说法。当然,我们今天开会不是为了讨论这些说法奇不奇怪,而是因为最近产业进展比我们最早(也就是半个月前
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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2026-03-04 07:45:57
伊朗反击,黄金反而崩了?特朗普嘴炮控油价,A 股该怎么走?
伊朗反击落地,黄金白银却开盘暴跌,核心原因有三:一是 “买预期卖事实”,冲突前黄金已提前暴涨,利空落地资金获利了结;二是原油危机溢价弹性更强,投机资金转场;三是油价推升通胀打压降息预期,美元走强压制金价。 夜盘布油一度站上 85 美元,川子嘴炮承诺航运保险、海军护航,油价应声回落。全世界油价炒作最疯狂的地方,就咱 大A。 三桶油直接涨停连板,这种史诗级的行情,说白了就是因为咱大A没有足够多的做空工具,才能炒成这样,但凡对冲机制完善一点的市场,都不可能出现这种炒作。你说交易所能不急吗?油价都被炒成
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关于英伟达提前锁定上游核心产能的研报
英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事,这篇研报的着眼点不错,分享一下 【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读:AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件: 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资,并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺,提前锁定上游核心产能,以保障体系供应链安全。 #解读: 我们认为,与之前meta和康宁60e美金订单类似,这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段:高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚
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被市场彻底忽略的商业航天隐形龙头:三安光电的海外订单,藏着大预期
商业卫星最核心的能源系统赛道,有一家 A 股龙头早已做到国内商业航天市占率超 60%、技术国际领先、海外营收规模超过国内,它就是被市场长期贴上 “LED 龙头” 标签的三安光电。 一、官方实锤!不是概念炒作,是已落地的商业航天核心供应商 所有判断的核心依据,均来自三安光电在上海证券交易所上证 e 互动投资者平台的官方合规回复,绝非市场传闻与主观臆测。 2025 年 12 月,针对投资者关于航天级砷化镓电池业务的提问,三安光电明确答复: 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域,公
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三安光电
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2026-02-26 09:53:42
铁空气电池的电解液
新宙邦:金属空气电池专用电解液龙头,已实现批量供货。铁空气电池的核心痛点之一是电解液腐蚀电极、循环稳定性差,公司研发的金属空气电池专用水基电解液,已解决这一行业核心痛点,可适配铁、锌、铝等多类型金属空气电池,目前已向多家电池厂商供货,是电解液环节的独家受益标的。
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2026-02-25 21:32:25
谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发
储能行业两大重磅动态:谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发 今天跟大家拆解储能行业两个关注度极高的重磅消息,一个是彻底刷新长时储能商业化进程的铁空气电池大动作,另一个是海外户储市场的新一轮增长机遇,全程讲透核心逻辑,不构成任何投资建议,大家理性看待。 谷歌重押的铁空气电池,到底是什么? 先把核心事件说清楚:近日谷歌正式宣布,将在美国明尼苏达州的大型数据中心园区,采用创新的铁空气电池储能技术,和当地电力公司 Xcel Energy 合作打造总容量 1.9GW 的清洁能源系统,其中最核心的亮点,
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燃机之后,缺电行情的下一批机会,天风全点明了
分享一个天风的研报其中讲了几个观点 一个是关于潍柴动力的新预期,就是OpenAI 星际之门(Stargate)10GW 起步的 AI 超算项目,配套发电商开始转向采购 Baudouin(博杜安)的燃气发动机;而博杜安是潍柴动力 100% 控股的高端发动机品牌,发动机全部由潍柴供应。 另一个是北美光伏,北美光伏的需求已从传统电网公用事业需求,转向AI / 科技巨头的刚性、长周期、大规模电力需求。AI 超算、太空项目带来的吉瓦级电力缺口,只能通过低成本的光伏(地面 + 太空)来满足。且特斯拉财报明确
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帝科股份
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2026-02-25 11:49:37
对日管制落地,日本反制暗线浮现
2月24日,商务部公布将20家日本实体列入出口管制管控名单 日本最可能的反制方向(按反制概率、杀伤力排序) 1. 高端半导体产业链(材料、设备、核心元器件) 这是日本技术垄断性最强、中国依赖度最高的领域,也是 2023 年日本已率先实施过出口管制的赛道,反制加码的可能性最大。 核心反制品类:ArF 及以上高端光刻胶(日本全球市占率超 90%)、12 英寸高纯度硅片(信越、SUMCO 全球市占率超 60%)、高纯电子特气、半导体抛光材料、前道涂胶显影 / 刻蚀设备、高端被动元器件(车规级 MLCC
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南大光电
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2026-02-13 09:55:26
新预期差:T、S的叠瓦技术 帝科股份:叠瓦+存储
昨晚看到天风一姐的研报,提到叠瓦技术,这个预期差[招商电新】昨晚也提到,相关的两个研报,我发一下,大家去研究一下。 不过两篇研报里面提到的都是科创板的,我们买不了,我发现帝科股份也有叠瓦相关,同时他还有存储概念,东北计算机的研报提到:华邦电子 2026、2027 年的产能已经全部卖完,甚至有点超卖的风险。为了控制价格,公司现在已经不接超过 3 个月的长单了。之前 Q1 的 DRAM 报价已经涨了 90%–95%,预计 Q2 还要再涨 100%。 分享一下我找到的信息,大家可以讨论和补充 帝科股份
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2026-02-09 20:52:30
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207 太空算力的军备竞赛SPX引领,而北美跟进者较多,关注SPX引发的蝴蝶效应,具体更新【谷歌和蓝色起源】。 -谷歌:25年11月启动了“捕日者计划”,与Planet Labs卫星公司合作,计划发射携带TPU自研芯片的AI卫星,构建一个可扩展的分布式太空数据中心。 -蓝色起源:与亚马逊同为杰夫·贝索斯所创(类似SpaceX与xAI的关系),两者高度协同。公司具备火箭发射、卫星部署的能力,一年多以来一直在储备太空人工智能数据中
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2026-02-09 20:50:15
第四次谈空天的NV链:SPACEX
分享一下这个不错的电话会,有很多有价值的内容,内容很长,慢慢读一下 第四次谈空天的NV链:SPACEX 这是我们第四次开这个电话会。第一次是1月17号,当时也要求大家极度重视我们当天的电话会议。后续陆续开了四次,我们最早讨论的一些标的,也陆续被市场和其他分析师挖出来,可能挖得还不够,但已发现非常有料。在S赛道中的卡位潜力,应该来讲非常强。其实伴随着前一段的上涨(涨得很有力),当中也有各种比较奇怪的说法。当然,我们今天开会不是为了讨论这些说法奇不奇怪,而是因为最近产业进展比我们最早(也就是半个月前
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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三安光电
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2026-02-06 12:06:11
分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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信维通信
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2026-02-04 22:10:37
一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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上海港湾
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2026-02-04 22:07:45
一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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泰胜风能
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2026-02-02 12:07:04
由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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明阳智能
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2026-03-04 07:45:57
伊朗反击,黄金反而崩了?特朗普嘴炮控油价,A 股该怎么走?
伊朗反击落地,黄金白银却开盘暴跌,核心原因有三:一是 “买预期卖事实”,冲突前黄金已提前暴涨,利空落地资金获利了结;二是原油危机溢价弹性更强,投机资金转场;三是油价推升通胀打压降息预期,美元走强压制金价。 夜盘布油一度站上 85 美元,川子嘴炮承诺航运保险、海军护航,油价应声回落。全世界油价炒作最疯狂的地方,就咱 大A。 三桶油直接涨停连板,这种史诗级的行情,说白了就是因为咱大A没有足够多的做空工具,才能炒成这样,但凡对冲机制完善一点的市场,都不可能出现这种炒作。你说交易所能不急吗?油价都被炒成
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牧原股份
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2026-03-03 11:34:00
关于英伟达提前锁定上游核心产能的研报
英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事,这篇研报的着眼点不错,分享一下 【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读:AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件: 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资,并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺,提前锁定上游核心产能,以保障体系供应链安全。 #解读: 我们认为,与之前meta和康宁60e美金订单类似,这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段:高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚
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长芯博创
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2026-03-03 11:31:21
被市场彻底忽略的商业航天隐形龙头:三安光电的海外订单,藏着大预期
商业卫星最核心的能源系统赛道,有一家 A 股龙头早已做到国内商业航天市占率超 60%、技术国际领先、海外营收规模超过国内,它就是被市场长期贴上 “LED 龙头” 标签的三安光电。 一、官方实锤!不是概念炒作,是已落地的商业航天核心供应商 所有判断的核心依据,均来自三安光电在上海证券交易所上证 e 互动投资者平台的官方合规回复,绝非市场传闻与主观臆测。 2025 年 12 月,针对投资者关于航天级砷化镓电池业务的提问,三安光电明确答复: 公司生产的砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域,公
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三安光电
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2026-02-26 09:53:42
铁空气电池的电解液
新宙邦:金属空气电池专用电解液龙头,已实现批量供货。铁空气电池的核心痛点之一是电解液腐蚀电极、循环稳定性差,公司研发的金属空气电池专用水基电解液,已解决这一行业核心痛点,可适配铁、锌、铝等多类型金属空气电池,目前已向多家电池厂商供货,是电解液环节的独家受益标的。
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2026-02-25 21:32:25
谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发
储能行业两大重磅动态:谷歌重押铁空气电池,海外户储迎来多点爆发 今天跟大家拆解储能行业两个关注度极高的重磅消息,一个是彻底刷新长时储能商业化进程的铁空气电池大动作,另一个是海外户储市场的新一轮增长机遇,全程讲透核心逻辑,不构成任何投资建议,大家理性看待。 谷歌重押的铁空气电池,到底是什么? 先把核心事件说清楚:近日谷歌正式宣布,将在美国明尼苏达州的大型数据中心园区,采用创新的铁空气电池储能技术,和当地电力公司 Xcel Energy 合作打造总容量 1.9GW 的清洁能源系统,其中最核心的亮点,
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燃机之后,缺电行情的下一批机会,天风全点明了
分享一个天风的研报其中讲了几个观点 一个是关于潍柴动力的新预期,就是OpenAI 星际之门(Stargate)10GW 起步的 AI 超算项目,配套发电商开始转向采购 Baudouin(博杜安)的燃气发动机;而博杜安是潍柴动力 100% 控股的高端发动机品牌,发动机全部由潍柴供应。 另一个是北美光伏,北美光伏的需求已从传统电网公用事业需求,转向AI / 科技巨头的刚性、长周期、大规模电力需求。AI 超算、太空项目带来的吉瓦级电力缺口,只能通过低成本的光伏(地面 + 太空)来满足。且特斯拉财报明确
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对日管制落地,日本反制暗线浮现
2月24日,商务部公布将20家日本实体列入出口管制管控名单 日本最可能的反制方向(按反制概率、杀伤力排序) 1. 高端半导体产业链(材料、设备、核心元器件) 这是日本技术垄断性最强、中国依赖度最高的领域,也是 2023 年日本已率先实施过出口管制的赛道,反制加码的可能性最大。 核心反制品类:ArF 及以上高端光刻胶(日本全球市占率超 90%)、12 英寸高纯度硅片(信越、SUMCO 全球市占率超 60%)、高纯电子特气、半导体抛光材料、前道涂胶显影 / 刻蚀设备、高端被动元器件(车规级 MLCC
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新预期差:T、S的叠瓦技术 帝科股份:叠瓦+存储
昨晚看到天风一姐的研报,提到叠瓦技术,这个预期差[招商电新】昨晚也提到,相关的两个研报,我发一下,大家去研究一下。 不过两篇研报里面提到的都是科创板的,我们买不了,我发现帝科股份也有叠瓦相关,同时他还有存储概念,东北计算机的研报提到:华邦电子 2026、2027 年的产能已经全部卖完,甚至有点超卖的风险。为了控制价格,公司现在已经不接超过 3 个月的长单了。之前 Q1 的 DRAM 报价已经涨了 90%–95%,预计 Q2 还要再涨 100%。 分享一下我找到的信息,大家可以讨论和补充 帝科股份
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【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207
【天风电新】北美太空算力赛高,后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链-0207 太空算力的军备竞赛SPX引领,而北美跟进者较多,关注SPX引发的蝴蝶效应,具体更新【谷歌和蓝色起源】。 -谷歌:25年11月启动了“捕日者计划”,与Planet Labs卫星公司合作,计划发射携带TPU自研芯片的AI卫星,构建一个可扩展的分布式太空数据中心。 -蓝色起源:与亚马逊同为杰夫·贝索斯所创(类似SpaceX与xAI的关系),两者高度协同。公司具备火箭发射、卫星部署的能力,一年多以来一直在储备太空人工智能数据中
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第四次谈空天的NV链:SPACEX
分享一下这个不错的电话会,有很多有价值的内容,内容很长,慢慢读一下 第四次谈空天的NV链:SPACEX 这是我们第四次开这个电话会。第一次是1月17号,当时也要求大家极度重视我们当天的电话会议。后续陆续开了四次,我们最早讨论的一些标的,也陆续被市场和其他分析师挖出来,可能挖得还不够,但已发现非常有料。在S赛道中的卡位潜力,应该来讲非常强。其实伴随着前一段的上涨(涨得很有力),当中也有各种比较奇怪的说法。当然,我们今天开会不是为了讨论这些说法奇不奇怪,而是因为最近产业进展比我们最早(也就是半个月前
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天风电新 三安光电小范围交流 挺不错的有预期差
1. 砷化镓太空光伏业务:柔性技术领先,成长弹性巨大 市场前景与需求爆发 2025年营收与结构:2025年砷化镓太阳能电池业务总收入约1.7-2亿元(含部分代工),占砷化镓事业部营收约10%,其中国际市场收入高于国内。 需求增长指引强劲:预计2026年第三季度起,市场需求将有显著增长,较现有规模有3-5倍的提升;展望2027年,需求量可能达到当前的8倍左右。 高轨市场近乎独占:在1000公里以上的高轨卫星市场,砷化镓技术路线占比超过95%。 三安的技术与成本优势 柔性技术全球领先:公司采用独特的
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分享华创电子推【信维通信】,挺上头
今天看了华创电子推的信维通信,商业航天方面,信维为 Starlink 独供高速连接器天线,25 年贡献近 9 亿收入;后续亚马逊的卫星 2026 年放量,国内地面接收 ODM 单值万元、远期百万套;2025 年相关收入超 10 亿、2026 年冲 30 亿。 另外还有苹果手机全系搭载钢壳电池,信维份额≥50%;高端 MLCC,专攻 500 层以上高端产品,核心客户为 H 厂商与富士康 自己看吧,挺上头 华创电子|首推商业航空真龙头信维通信会议要点 1. 公司整体业绩与周期判断 公司当前处于预
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一起读研报:天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔
天风证券:算力卫星时代,太空光伏前景广阔 事件:数据中心首次上天,多家公司提出太空算力计划 2025年底,Starcloud与SpaceX合作,发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星,完成首次数据中心级GPU在轨试验。 同期,谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星,以验证激光通信和抗辐射能力,目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划",试图将地面AWS的云计算经验复制到太空,目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36k
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一起读研报:【国海电新】泰胜风能调研纪要
【国海电新】泰胜风能调研纪要 火箭贮箱 1)产能:一期基地由原东台厂改造,设备已到位,资本开支1亿,年产能60套,26H1开始生产,主供星河动力。二期基地位初步定于广州,短期规划产能150套,主供中科宇航 2)价值量&盈利能力:单个贮箱250-500万元,一台火箭通常用4个。公司预估毛利率30%-40%,一期基地做到20套盈亏平衡 3)竞争格局:多为体制内企业,主要竞争者包括神坤、九天、跃峰、超捷等,有客户、技术、团队等壁垒。公司团队来自航天八院,该团队产品此前得到过验证 4)客户拓展
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由明阳智能一篇研报引发的关于三安光电的思考
以下是天风电新推的明阳智能的逻辑,逻辑不错,有亮点。 其中提到的德华的情况是这样的,明阳拟收购中山德华100%股权。中山德华是目前国内民营企业中,太阳翼份额第一的企业。柔性太阳翼最先批量,未来扩产计划至1000套卫星太阳翼产能,扩产激进有望赶超龙头。 其中提到25年9月德华卷迭式柔性太阳翼(较刚性降重56%)已在商星(航天科技集团商业卫星有限公司)上星,且是商星独供,已有批量商星柔性太阳翼订单,26年开始交货 产能方面提到:外延片设备MOCVD卡脖子,设备是德国AIXTRON和美国Veeco垄断
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