2025年不知道大家做的怎么样，总体来说2025年的行情还是很不错的，尤其是下半年，年初的时候先是deepseek和机器人带起的一波轰轰烈烈投机的大行情，年中易中天为首的三巨头带动AI硬件线全线暴涨，以机构趋势形式走大主升走了三个月，直到今天有些还在不断新高，年末的时候商业航天登场走了机油共振

1、近期阿里千问做出重大更新，我们可以在千问里进行购物，买机票，以及查社保等多项生活事务，我们认为，随着千问的重大更新，各家大模型的AI超级入口之争正式打响。我们在不停评测千问以及大模型产业链交流的过程中发现，AI超级入口之争，除了比拼生态圈外（比如阿里有高德地图，飞猪，淘宝，支付宝等），还有一个更

2025 年 12 月 12 日，第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会主会场举办，超 400 家上市公司、20 余家机构及政产学研精英参会，聚焦封关新局下的机遇与路径；井松智能董事长姚志坚参会并接受专访，阐述公司依托自贸港的发展规划。 公司核心产品与技术优势： 核心产品：无人驾驶叉车

S井松智能(sh688251)S井松智能   "项目制"向"产品化"急转弯，二期工厂2026年放量释放16亿元产能，毛利率拐点可期；叉车式移动机器人锚定高壁垒赛道，软硬全栈自研+AI垂类模型把驻场部署变"零代码"，客户自助上线，标准化复制海外。西班牙，俄罗斯，巴西，美国纯海外渠道已落子，东南亚，欧洲

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        指数今天止步18连阳，两倍九阳神功没练成，之前踏空的人都在等一次首阴分歧，然而真等到首阴分歧来了是不是不敢干了？不过确实今天这个分歧比预想的大很多，杀伤力还是很足的，先是商业航天开盘集体被核，很多新进JG的票纷纷被按到地板，割出来的资金一些去了AI应用和AI医疗，结果下午指数加速调整

2025 年 12 月 12 日，“2025 第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会” 举办，超 400 家上市公司及 20 余家机构参会，井松智能董事长姚志坚参会并接受专访，他表示公司以无人驾驶叉车为核心产品，凭借深度学习、大数据等技术优势聚焦工厂场景，紧抓海南自贸港封关带来的跨境物

指数这个走势真的太强了，近期每天盘中都有连续大笔资金砸盘，但是就是砸不下去，而且现在关于盘中指数基金的大笔砸盘众说纷纭，有的说是护盘队还在控指数，有的说是保险在卖护盘队在接，不知道真相到底是哪一个，不过就单纯从市场的角度去看这个现象，当前处于相对高位，且大笔砸盘砸不下去，那说明啥，该弱不弱视为强，这

1.AWS涨价开启云计算全球涨价趋势1.1云计算或是Tokens需求下一通胀方向2025Q4，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向。AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，25H1开始存储率先开始涨价，26年1月CPU也开启涨价趋势，近期以AWS为

马斯克+光伏，海外链标的梳理[呲牙]#我们对光伏相关标的做个全面梳理：1⃣设备环节：按产业链上下游环节排序、地面光伏价值量参考-硅料环节（～0.2亿/GW）：双良节能#换热器已在spaceX链-拉棒环节（~1亿/GW）：晶盛机电、连城数控、奥特维-切片环节（~0.2亿/GW）：高测股份#实现50um

行业观点：SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道，当地时间1月15日，SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示，星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前，有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船，并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速

当商业航天进入“高密度发射+批量组网”的黄金爆发期，当AI技术成为破解航天制造“高精度、高安全、高协同”痛点的核心密钥，一家手握10亿级订单、绑定全产业链头部玩家的隐形冠军，正迎来市场的全面重估——它就是能科科技（603859.SH）。能科科技也是全网唯一一家有真实AI航天应用订单，并且订单金额超1

新智元这篇文章要点：1、DeepSeek-R1一年了，但DeepSeek-R2还没来。而这个被爆出的MODEL1，极有可能就是R2！2、项目里，大约有28处提到model 1。MODEL1即便不是R2，也意义非凡，毕竟FlashMLA是DeepSeek优化的注意力核心算法库。FlashMLA是Dee

行业观点：  AI 入口之争，大厂投资力度再增强。 1）大模型迭代不断, 中国模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球Top 10阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、 Kimi K2 Thinking已占据3席。2）推理需求激增： o1类推理模型的出现，使推理阶段的计

#模型大脑侧，Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升，未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%，大幅跃升，是Claude Sonnet 4.5的两倍，GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别

   2025年不知道大家做的怎么样，总体来说2025年的行情还是很不错的，尤其是下半年，年初的时候先是deepseek和机器人带起的一波轰轰烈烈投机的大行情，年中易中天为首的三巨头带动AI硬件线全线暴涨，以机构趋势形式走大主升走了三个月，直到今天有些还在不断新高，年末的时候商业航天登场走了机油共振

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行业观点：SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道，当地时间1月15日，SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示，星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前，有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船，并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速

当商业航天进入“高密度发射+批量组网”的黄金爆发期，当AI技术成为破解航天制造“高精度、高安全、高协同”痛点的核心密钥，一家手握10亿级订单、绑定全产业链头部玩家的隐形冠军，正迎来市场的全面重估——它就是能科科技（603859.SH）。能科科技也是全网唯一一家有真实AI航天应用订单，并且订单金额超1

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行业观点：  AI 入口之争，大厂投资力度再增强。 1）大模型迭代不断, 中国模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球Top 10阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、 Kimi K2 Thinking已占据3席。2）推理需求激增： o1类推理模型的出现，使推理阶段的计

#模型大脑侧，Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升，未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%，大幅跃升，是Claude Sonnet 4.5的两倍，GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别

   2025年不知道大家做的怎么样，总体来说2025年的行情还是很不错的，尤其是下半年，年初的时候先是deepseek和机器人带起的一波轰轰烈烈投机的大行情，年中易中天为首的三巨头带动AI硬件线全线暴涨，以机构趋势形式走大主升走了三个月，直到今天有些还在不断新高，年末的时候商业航天登场走了机油共振

1、近期阿里千问做出重大更新，我们可以在千问里进行购物，买机票，以及查社保等多项生活事务，我们认为，随着千问的重大更新，各家大模型的AI超级入口之争正式打响。我们在不停评测千问以及大模型产业链交流的过程中发现，AI超级入口之争，除了比拼生态圈外（比如阿里有高德地图，飞猪，淘宝，支付宝等），还有一个更

2025 年 12 月 12 日，第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会主会场举办，超 400 家上市公司、20 余家机构及政产学研精英参会，聚焦封关新局下的机遇与路径；井松智能董事长姚志坚参会并接受专访，阐述公司依托自贸港的发展规划。 公司核心产品与技术优势： 核心产品：无人驾驶叉车

S井松智能(sh688251)S井松智能   "项目制"向"产品化"急转弯，二期工厂2026年放量释放16亿元产能，毛利率拐点可期；叉车式移动机器人锚定高壁垒赛道，软硬全栈自研+AI垂类模型把驻场部署变"零代码"，客户自助上线，标准化复制海外。西班牙，俄罗斯，巴西，美国纯海外渠道已落子，东南亚，欧洲

 S联合化学(sz301209)SS井松智能(sh688251)S         2025年不知道大家做的怎么样，总体来说2025年的行情还是很不错的，尤其是下半年，年初的时候先是deepseek和机器人带起的一波轰轰烈烈投机的大行情，年中易中天为首的三巨头带动AI硬件线全线暴涨，以机构趋势形式走

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行业观点：  AI 入口之争，大厂投资力度再增强。 1）大模型迭代不断, 中国模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球Top 10阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、 Kimi K2 Thinking已占据3席。2）推理需求激增： o1类推理模型的出现，使推理阶段的计

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2025 年 12 月 12 日，第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会主会场举办，超 400 家上市公司、20 余家机构及政产学研精英参会，聚焦封关新局下的机遇与路径；井松智能董事长姚志坚参会并接受专访，阐述公司依托自贸港的发展规划。 公司核心产品与技术优势： 核心产品：无人驾驶叉车

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指数这个走势真的太强了，近期每天盘中都有连续大笔资金砸盘，但是就是砸不下去，而且现在关于盘中指数基金的大笔砸盘众说纷纭，有的说是护盘队还在控指数，有的说是保险在卖护盘队在接，不知道真相到底是哪一个，不过就单纯从市场的角度去看这个现象，当前处于相对高位，且大笔砸盘砸不下去，那说明啥，该弱不弱视为强，这

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   2025年不知道大家做的怎么样，总体来说2025年的行情还是很不错的，尤其是下半年，年初的时候先是deepseek和机器人带起的一波轰轰烈烈投机的大行情，年中易中天为首的三巨头带动AI硬件线全线暴涨，以机构趋势形式走大主升走了三个月，直到今天有些还在不断新高，年末的时候商业航天登场走了机油共振

1、近期阿里千问做出重大更新，我们可以在千问里进行购物，买机票，以及查社保等多项生活事务，我们认为，随着千问的重大更新，各家大模型的AI超级入口之争正式打响。我们在不停评测千问以及大模型产业链交流的过程中发现，AI超级入口之争，除了比拼生态圈外（比如阿里有高德地图，飞猪，淘宝，支付宝等），还有一个更

2025 年 12 月 12 日，第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会主会场举办，超 400 家上市公司、20 余家机构及政产学研精英参会，聚焦封关新局下的机遇与路径；井松智能董事长姚志坚参会并接受专访，阐述公司依托自贸港的发展规划。 公司核心产品与技术优势： 核心产品：无人驾驶叉车

S井松智能(sh688251)S井松智能   "项目制"向"产品化"急转弯，二期工厂2026年放量释放16亿元产能，毛利率拐点可期；叉车式移动机器人锚定高壁垒赛道，软硬全栈自研+AI垂类模型把驻场部署变"零代码"，客户自助上线，标准化复制海外。西班牙，俄罗斯，巴西，美国纯海外渠道已落子，东南亚，欧洲

 S联合化学(sz301209)SS井松智能(sh688251)S         2025年不知道大家做的怎么样，总体来说2025年的行情还是很不错的，尤其是下半年，年初的时候先是deepseek和机器人带起的一波轰轰烈烈投机的大行情，年中易中天为首的三巨头带动AI硬件线全线暴涨，以机构趋势形式走

        指数今天止步18连阳，两倍九阳神功没练成，之前踏空的人都在等一次首阴分歧，然而真等到首阴分歧来了是不是不敢干了？不过确实今天这个分歧比预想的大很多，杀伤力还是很足的，先是商业航天开盘集体被核，很多新进JG的票纷纷被按到地板，割出来的资金一些去了AI应用和AI医疗，结果下午指数加速调整

2025 年 12 月 12 日，“2025 第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会” 举办，超 400 家上市公司及 20 余家机构参会，井松智能董事长姚志坚参会并接受专访，他表示公司以无人驾驶叉车为核心产品，凭借深度学习、大数据等技术优势聚焦工厂场景，紧抓海南自贸港封关带来的跨境物

指数这个走势真的太强了，近期每天盘中都有连续大笔资金砸盘，但是就是砸不下去，而且现在关于盘中指数基金的大笔砸盘众说纷纭，有的说是护盘队还在控指数，有的说是保险在卖护盘队在接，不知道真相到底是哪一个，不过就单纯从市场的角度去看这个现象，当前处于相对高位，且大笔砸盘砸不下去，那说明啥，该弱不弱视为强，这

1.AWS涨价开启云计算全球涨价趋势1.1云计算或是Tokens需求下一通胀方向2025Q4，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向。AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，25H1开始存储率先开始涨价，26年1月CPU也开启涨价趋势，近期以AWS为

马斯克+光伏，海外链标的梳理[呲牙]#我们对光伏相关标的做个全面梳理：1⃣设备环节：按产业链上下游环节排序、地面光伏价值量参考-硅料环节（～0.2亿/GW）：双良节能#换热器已在spaceX链-拉棒环节（~1亿/GW）：晶盛机电、连城数控、奥特维-切片环节（~0.2亿/GW）：高测股份#实现50um

行业观点：SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道，当地时间1月15日，SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示，星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前，有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船，并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速

当商业航天进入“高密度发射+批量组网”的黄金爆发期，当AI技术成为破解航天制造“高精度、高安全、高协同”痛点的核心密钥，一家手握10亿级订单、绑定全产业链头部玩家的隐形冠军，正迎来市场的全面重估——它就是能科科技（603859.SH）。能科科技也是全网唯一一家有真实AI航天应用订单，并且订单金额超1

新智元这篇文章要点：1、DeepSeek-R1一年了，但DeepSeek-R2还没来。而这个被爆出的MODEL1，极有可能就是R2！2、项目里，大约有28处提到model 1。MODEL1即便不是R2，也意义非凡，毕竟FlashMLA是DeepSeek优化的注意力核心算法库。FlashMLA是Dee

行业观点：  AI 入口之争，大厂投资力度再增强。 1）大模型迭代不断, 中国模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球Top 10阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、 Kimi K2 Thinking已占据3席。2）推理需求激增： o1类推理模型的出现，使推理阶段的计

#模型大脑侧，Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升，未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%，大幅跃升，是Claude Sonnet 4.5的两倍，GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别