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韭头竹蜻蜓
2026-02-02 14:14:34
全国范围储能容量电价政策出台
全国范围储能容量电价政策出台:因涨价观望项目加速启动,整体利好产业链顺价、中长期总量增长 🔥 事件:近日,国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》,首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。 #储能:因涨价而观望的项目有望加速启动。近期由于上游碳酸锂价格上涨、叠加本身处于年初行业淡季,部分企业反馈国内央国企储能投资积极性有所减弱,而此时发布容量电价政策无疑为犹豫的企业注入一剂强心剂。预计后续各省将陆续出台容量电价具体补偿标准,有助于疏导上游成本上涨的压力,有望加快观望项目
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韭头竹蜻蜓
2026-01-30 08:58:39
建议PM自己构建电解铝股票ETF!
建议PM自己构建电解铝股票ETF! 最近黄金股ETF申购猛增,最终会体现到黄金股的配置猛增。同样逻辑,考虑目前市面上没有电解铝股票ETF,但目前系统性机会很大,建议PM自制电解铝股票ETF! 配置思路有四个,第一,首选成长性好的,南铝系目前最为凸显;第二,电解铝产能市值比高,相对于铝涨价弹性大;第三,氧化铝自给率较大,氧化铝看涨期权。第四,分红率高的。 再次重申电解铝板块配置逻辑! 电解铝吨铝利润=海外通胀-国内通缩。这个本质如果考虑清楚,是能赚大钱的。海外通胀的意思是,海外基础设施配套慢+中国
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2026-01-30 08:56:12
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX,矿山绿电+矿山新能源装备全面发力【东吴环保】 #绿电盈利得到验证增长确定性加强。25年拉果错200MW项目第一个大规模的不依赖电网项目供电,#二、三季度验证单gw5个亿盈利能力,长期4gw 20亿空间打开。新公告项目质地好,聚焦西藏离网项目与海外高电价项目,公司近期公告披露麻米错420MW(结算电价含税0.7元/度)+刚果金凯兰庚水电140MW(90%矿区自用电价不含税0.16美元+10%供社区电价不含税0.1美元)。矿山直供绿电电价远高于常规绿电,消
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龙净环保
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韭头竹蜻蜓
2026-01-29 14:05:49
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现 📍1月28日,公司预计2025年实现归母净利润2.4-2.9亿元,同比扭亏为盈(上年同期-8.33亿);扣非后归母净利润0.38-0.56亿元(上年同期-8.38亿);推算25Q4亏损1.15-1.65亿元,扣非后亏损1.75-1.93亿元,非经营性损益主要系公司持有的金融资产公允价值变动损益以及投资收益增加。 🔹2025年上海家化贯彻执行“四个聚焦”的经营战略(聚焦核心品牌、聚焦品牌建设、聚焦线上、聚焦效率提升),加强品牌营销,主营业务收入实现增长;
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上海家化
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2026-01-29 14:03:30
德才股份重点更新
德才股份重点更新 1、传统业务大幅扭亏为盈:公司发布《2025年业绩预告》,预计实现归母净利润5100-6100万元,相比2024年-2.87亿元大幅扭亏为盈。 2、大厂合作逐步浮出水面:【奇想无限网络】发布公众号推文,作为漫剧制作以及提出AIGC 领域智能体一站式解决方案的团队,#受邀参与火山引擎擎大模型游戏+漫剧AI工坊”。为垂直行业提供开箱即用的AIGC 软硬一体解决方案。 3、全链路进军精品漫市场:无论哪个平台,从简单的沙雕漫、解说漫、PPT漫,向精品漫逐步靠拢的趋势已经确立。画面、剧本
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2026-01-29 11:10:01
重庆钢铁
🌞 【黑色周期 | 重庆钢铁(601005)】最低价位的黑色顺周期标的,关注航天不锈钢应用想象空间 由重庆钢铁研究所有限公司承担建设的特殊材料中试基地——航天航空用高品质不锈钢研发平台已完成建设,并已获得中国运载火箭技术研究院等单位约 800 吨的批量订货。 近年来,不锈钢材料在航天领域的应用持续深化,SpaceX 新一代火箭采用不锈钢结构路线,在强度、韧性及成本控制方面展现出工程优势,也进一步提升了市场对航天不锈钢应用前景的关注度。 结合公司在黑色周期中处于相对低价区间,后续在行业修复与高端
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2026-01-28 15:20:15
化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住!
()化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住! 化工行业2025年政策、资本开支拐点已现,2026年供需逆转可期;海外高成本边际产能退出,全球化工秩序重构;供需格局重构与产业属性升级共同促发传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。 26年#双碳考核 变化是关键:国家、地方从能耗向碳排放双控考核变化,结合30年达峰目标,针对考核的一系列产业结构调整行动蓄势待发,其中能耗向碳排考核的变化中,原料碳排是重要差异点之一。绿色双碳增加企业投资强度和技术差异,龙头企业竞争优势长期更加凸显。 #向好趋
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华峰化学
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2026-01-28 15:16:55
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象~ 1、伴随海外基地扩张,订单可见度较高,26年核心客户订单预期均较为乐观,25H2业绩压力较大主要系泰国基地扩张,一次性费用较多,26年业绩伴随产能效率提升,业绩有望逐季改善,#26-27年业绩弹性明确。 2、2025年公司品牌中心组织重构&能力跃迁双重升级,积极搭建爆款矩阵,上新节奏由“半年一迭代”提速至“月度小改款、季度大上新”,时零售”立体网络;规划28年品牌收入占比趋近于制造。#公司规划在IP、潮流、户外等方向持续探索外部合作,26年有望加速落地。 3、保
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哈尔斯
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远东股份液冷更新笔记0127
远东股份液冷更新笔记0127 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。(#合计小范围电话会更新至5,欢迎小窗纪要) #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以
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远东股份
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运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性
【浙商通信张建民】运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性 [庆祝]#两大云服务巨头相继宣布涨价 1)1月初,亚马逊AWS宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%; 2)1月27日,谷歌云正式官宣涨价,从26年5月1日起,北美地区价格将翻倍至0.08美元/GB,欧洲地区由0.05美元/GB上调至0.08美元/GB,亚洲地区由0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。调价覆盖互联网络传输(CDN)、直连对等及运营商对等三类服务。 [庆祝]#云计算产业或将开启涨价周期 两大云巨头相
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【德石股份】油服设备细分龙头
【德石股份】油服设备细分龙头,拓品类&出海&布局地热能打开成长空间,建议重点关注! #螺杆钻具国内龙头企业,受益油气行业需求&出海 1)公司主营产品螺杆钻具全球领先,国内市场空间20亿,公司收入4亿+,份额领先。下游需求主要用于油气钻井,将深度受益全球油气行业景气上行。 2)公司系杰瑞股份控股公司,杰瑞集团国机营销副总裁履新德石股份总经理,海外营销经验丰富,有望赋能公司海外销售业务。 3)海外市场50%毛利率vs国内30%毛利率,未来海外收入占比持续提升将带动公司盈利能力提升。 #从钻具往钻头、
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德石股份
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资金面跟踪
【财通固收 隋修平团队】资金面跟踪 【公开市场】今日逆回购到期3635亿元,7天和14天逆回购累计投放3775亿元,逆回购净投放140亿元,7天逆回购利率1.40%(前值1.40%)。 【国债发行】上个交易日无国债招投标。今日无国债招投标。 【政金债发行】上个交易日8支政金债招投标,期限2、10、5、2、7、0.2493和2/5年,全场倍数2.45-4.74,边际倍数1.11-7.50,规模合计530亿元。今日5支政金债招投标,期限分别为3、1.0356、3、2、10年,规模合计340亿元。 【
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中信证券
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金达威
金达威|调研要点:多特倍斯26年加大投入,看好代工厂VB改善趋势(20260127) 1⃣辅酶Q10:目前价格处于合理区间(不会引发过多竞争),12月辅酶Q10价格有所下降,1-2月价格回升需求旺盛,预计26年量升价减,希望毛利长期保持45%-50%。 2⃣‼️代工厂VB:#预计后续收入加速。目前只有片剂和硬胶囊,预计4月开始软胶囊产线。#VB目前工艺、交付期已经梳理清楚,拥有自身造血能力,可以参与大项目招投标。多特倍斯、沃尔玛、iherb已给到VB一些订单(目前体量较小)。 3⃣‼️品牌端:多
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【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力”
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力” 公司公告,预计25年归母净利润3.1-3.9亿元,同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因: 1)全球算力产业蓬勃发展,带动服务器、数据中心建设需求持续攀升,公司通讯连接器产品订单同步增长。 2)公司客户SOLTEC 重组已获法院批准,相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1)高速连接器及模组产品已规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip
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意华股份
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科瑞技术 20260127
科瑞技术 20260127 [红包]光模块板块反弹,设备环节预期差还很大,继续推荐还在低位的科瑞技术! 🔥科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,公司供应全自动的耦合、共晶、AOI等光模块设备,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,在【Lumentum】处独供已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 🔥科
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全国范围储能容量电价政策出台
全国范围储能容量电价政策出台:因涨价观望项目加速启动,整体利好产业链顺价、中长期总量增长 🔥 事件:近日,国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》,首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。 #储能:因涨价而观望的项目有望加速启动。近期由于上游碳酸锂价格上涨、叠加本身处于年初行业淡季,部分企业反馈国内央国企储能投资积极性有所减弱,而此时发布容量电价政策无疑为犹豫的企业注入一剂强心剂。预计后续各省将陆续出台容量电价具体补偿标准,有助于疏导上游成本上涨的压力,有望加快观望项目
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建议PM自己构建电解铝股票ETF!
建议PM自己构建电解铝股票ETF! 最近黄金股ETF申购猛增,最终会体现到黄金股的配置猛增。同样逻辑,考虑目前市面上没有电解铝股票ETF,但目前系统性机会很大,建议PM自制电解铝股票ETF! 配置思路有四个,第一,首选成长性好的,南铝系目前最为凸显;第二,电解铝产能市值比高,相对于铝涨价弹性大;第三,氧化铝自给率较大,氧化铝看涨期权。第四,分红率高的。 再次重申电解铝板块配置逻辑! 电解铝吨铝利润=海外通胀-国内通缩。这个本质如果考虑清楚,是能赚大钱的。海外通胀的意思是,海外基础设施配套慢+中国
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【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX,矿山绿电+矿山新能源装备全面发力【东吴环保】 #绿电盈利得到验证增长确定性加强。25年拉果错200MW项目第一个大规模的不依赖电网项目供电,#二、三季度验证单gw5个亿盈利能力,长期4gw 20亿空间打开。新公告项目质地好,聚焦西藏离网项目与海外高电价项目,公司近期公告披露麻米错420MW(结算电价含税0.7元/度)+刚果金凯兰庚水电140MW(90%矿区自用电价不含税0.16美元+10%供社区电价不含税0.1美元)。矿山直供绿电电价远高于常规绿电,消
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2026-01-29 14:05:49
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现 📍1月28日,公司预计2025年实现归母净利润2.4-2.9亿元,同比扭亏为盈(上年同期-8.33亿);扣非后归母净利润0.38-0.56亿元(上年同期-8.38亿);推算25Q4亏损1.15-1.65亿元,扣非后亏损1.75-1.93亿元,非经营性损益主要系公司持有的金融资产公允价值变动损益以及投资收益增加。 🔹2025年上海家化贯彻执行“四个聚焦”的经营战略(聚焦核心品牌、聚焦品牌建设、聚焦线上、聚焦效率提升),加强品牌营销,主营业务收入实现增长;
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德才股份重点更新
德才股份重点更新 1、传统业务大幅扭亏为盈:公司发布《2025年业绩预告》,预计实现归母净利润5100-6100万元,相比2024年-2.87亿元大幅扭亏为盈。 2、大厂合作逐步浮出水面:【奇想无限网络】发布公众号推文,作为漫剧制作以及提出AIGC 领域智能体一站式解决方案的团队,#受邀参与火山引擎擎大模型游戏+漫剧AI工坊”。为垂直行业提供开箱即用的AIGC 软硬一体解决方案。 3、全链路进军精品漫市场:无论哪个平台,从简单的沙雕漫、解说漫、PPT漫,向精品漫逐步靠拢的趋势已经确立。画面、剧本
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重庆钢铁
🌞 【黑色周期 | 重庆钢铁(601005)】最低价位的黑色顺周期标的,关注航天不锈钢应用想象空间 由重庆钢铁研究所有限公司承担建设的特殊材料中试基地——航天航空用高品质不锈钢研发平台已完成建设,并已获得中国运载火箭技术研究院等单位约 800 吨的批量订货。 近年来,不锈钢材料在航天领域的应用持续深化,SpaceX 新一代火箭采用不锈钢结构路线,在强度、韧性及成本控制方面展现出工程优势,也进一步提升了市场对航天不锈钢应用前景的关注度。 结合公司在黑色周期中处于相对低价区间,后续在行业修复与高端
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化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住!
()化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住! 化工行业2025年政策、资本开支拐点已现,2026年供需逆转可期;海外高成本边际产能退出,全球化工秩序重构;供需格局重构与产业属性升级共同促发传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。 26年#双碳考核 变化是关键:国家、地方从能耗向碳排放双控考核变化,结合30年达峰目标,针对考核的一系列产业结构调整行动蓄势待发,其中能耗向碳排考核的变化中,原料碳排是重要差异点之一。绿色双碳增加企业投资强度和技术差异,龙头企业竞争优势长期更加凸显。 #向好趋
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哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象~ 1、伴随海外基地扩张,订单可见度较高,26年核心客户订单预期均较为乐观,25H2业绩压力较大主要系泰国基地扩张,一次性费用较多,26年业绩伴随产能效率提升,业绩有望逐季改善,#26-27年业绩弹性明确。 2、2025年公司品牌中心组织重构&能力跃迁双重升级,积极搭建爆款矩阵,上新节奏由“半年一迭代”提速至“月度小改款、季度大上新”,时零售”立体网络;规划28年品牌收入占比趋近于制造。#公司规划在IP、潮流、户外等方向持续探索外部合作,26年有望加速落地。 3、保
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远东股份液冷更新笔记0127
远东股份液冷更新笔记0127 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。(#合计小范围电话会更新至5,欢迎小窗纪要) #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以
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运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性
【浙商通信张建民】运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性 [庆祝]#两大云服务巨头相继宣布涨价 1)1月初,亚马逊AWS宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%; 2)1月27日,谷歌云正式官宣涨价,从26年5月1日起,北美地区价格将翻倍至0.08美元/GB,欧洲地区由0.05美元/GB上调至0.08美元/GB,亚洲地区由0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。调价覆盖互联网络传输(CDN)、直连对等及运营商对等三类服务。 [庆祝]#云计算产业或将开启涨价周期 两大云巨头相
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【德石股份】油服设备细分龙头
【德石股份】油服设备细分龙头,拓品类&出海&布局地热能打开成长空间,建议重点关注! #螺杆钻具国内龙头企业,受益油气行业需求&出海 1)公司主营产品螺杆钻具全球领先,国内市场空间20亿,公司收入4亿+,份额领先。下游需求主要用于油气钻井,将深度受益全球油气行业景气上行。 2)公司系杰瑞股份控股公司,杰瑞集团国机营销副总裁履新德石股份总经理,海外营销经验丰富,有望赋能公司海外销售业务。 3)海外市场50%毛利率vs国内30%毛利率,未来海外收入占比持续提升将带动公司盈利能力提升。 #从钻具往钻头、
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【财通固收 隋修平团队】资金面跟踪 【公开市场】今日逆回购到期3635亿元,7天和14天逆回购累计投放3775亿元,逆回购净投放140亿元,7天逆回购利率1.40%(前值1.40%)。 【国债发行】上个交易日无国债招投标。今日无国债招投标。 【政金债发行】上个交易日8支政金债招投标,期限2、10、5、2、7、0.2493和2/5年,全场倍数2.45-4.74,边际倍数1.11-7.50,规模合计530亿元。今日5支政金债招投标,期限分别为3、1.0356、3、2、10年,规模合计340亿元。 【
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金达威|调研要点:多特倍斯26年加大投入,看好代工厂VB改善趋势(20260127) 1⃣辅酶Q10:目前价格处于合理区间(不会引发过多竞争),12月辅酶Q10价格有所下降,1-2月价格回升需求旺盛,预计26年量升价减,希望毛利长期保持45%-50%。 2⃣‼️代工厂VB:#预计后续收入加速。目前只有片剂和硬胶囊,预计4月开始软胶囊产线。#VB目前工艺、交付期已经梳理清楚,拥有自身造血能力,可以参与大项目招投标。多特倍斯、沃尔玛、iherb已给到VB一些订单(目前体量较小)。 3⃣‼️品牌端:多
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【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力”
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力” 公司公告,预计25年归母净利润3.1-3.9亿元,同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因: 1)全球算力产业蓬勃发展,带动服务器、数据中心建设需求持续攀升,公司通讯连接器产品订单同步增长。 2)公司客户SOLTEC 重组已获法院批准,相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1)高速连接器及模组产品已规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip
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科瑞技术 20260127
科瑞技术 20260127 [红包]光模块板块反弹,设备环节预期差还很大,继续推荐还在低位的科瑞技术! 🔥科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,公司供应全自动的耦合、共晶、AOI等光模块设备,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,在【Lumentum】处独供已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 🔥科
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全国范围储能容量电价政策出台
全国范围储能容量电价政策出台:因涨价观望项目加速启动,整体利好产业链顺价、中长期总量增长 🔥 事件:近日,国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》,首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。 #储能:因涨价而观望的项目有望加速启动。近期由于上游碳酸锂价格上涨、叠加本身处于年初行业淡季,部分企业反馈国内央国企储能投资积极性有所减弱,而此时发布容量电价政策无疑为犹豫的企业注入一剂强心剂。预计后续各省将陆续出台容量电价具体补偿标准,有助于疏导上游成本上涨的压力,有望加快观望项目
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建议PM自己构建电解铝股票ETF!
建议PM自己构建电解铝股票ETF! 最近黄金股ETF申购猛增,最终会体现到黄金股的配置猛增。同样逻辑,考虑目前市面上没有电解铝股票ETF,但目前系统性机会很大,建议PM自制电解铝股票ETF! 配置思路有四个,第一,首选成长性好的,南铝系目前最为凸显;第二,电解铝产能市值比高,相对于铝涨价弹性大;第三,氧化铝自给率较大,氧化铝看涨期权。第四,分红率高的。 再次重申电解铝板块配置逻辑! 电解铝吨铝利润=海外通胀-国内通缩。这个本质如果考虑清楚,是能赚大钱的。海外通胀的意思是,海外基础设施配套慢+中国
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【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX,矿山绿电+矿山新能源装备全面发力【东吴环保】 #绿电盈利得到验证增长确定性加强。25年拉果错200MW项目第一个大规模的不依赖电网项目供电,#二、三季度验证单gw5个亿盈利能力,长期4gw 20亿空间打开。新公告项目质地好,聚焦西藏离网项目与海外高电价项目,公司近期公告披露麻米错420MW(结算电价含税0.7元/度)+刚果金凯兰庚水电140MW(90%矿区自用电价不含税0.16美元+10%供社区电价不含税0.1美元)。矿山直供绿电电价远高于常规绿电,消
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2026-01-29 14:05:49
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现 📍1月28日,公司预计2025年实现归母净利润2.4-2.9亿元,同比扭亏为盈(上年同期-8.33亿);扣非后归母净利润0.38-0.56亿元(上年同期-8.38亿);推算25Q4亏损1.15-1.65亿元,扣非后亏损1.75-1.93亿元,非经营性损益主要系公司持有的金融资产公允价值变动损益以及投资收益增加。 🔹2025年上海家化贯彻执行“四个聚焦”的经营战略(聚焦核心品牌、聚焦品牌建设、聚焦线上、聚焦效率提升),加强品牌营销,主营业务收入实现增长;
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2026-01-29 14:03:30
德才股份重点更新
德才股份重点更新 1、传统业务大幅扭亏为盈:公司发布《2025年业绩预告》,预计实现归母净利润5100-6100万元,相比2024年-2.87亿元大幅扭亏为盈。 2、大厂合作逐步浮出水面:【奇想无限网络】发布公众号推文,作为漫剧制作以及提出AIGC 领域智能体一站式解决方案的团队,#受邀参与火山引擎擎大模型游戏+漫剧AI工坊”。为垂直行业提供开箱即用的AIGC 软硬一体解决方案。 3、全链路进军精品漫市场:无论哪个平台,从简单的沙雕漫、解说漫、PPT漫,向精品漫逐步靠拢的趋势已经确立。画面、剧本
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重庆钢铁
🌞 【黑色周期 | 重庆钢铁(601005)】最低价位的黑色顺周期标的,关注航天不锈钢应用想象空间 由重庆钢铁研究所有限公司承担建设的特殊材料中试基地——航天航空用高品质不锈钢研发平台已完成建设,并已获得中国运载火箭技术研究院等单位约 800 吨的批量订货。 近年来,不锈钢材料在航天领域的应用持续深化,SpaceX 新一代火箭采用不锈钢结构路线,在强度、韧性及成本控制方面展现出工程优势,也进一步提升了市场对航天不锈钢应用前景的关注度。 结合公司在黑色周期中处于相对低价区间,后续在行业修复与高端
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化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住!
()化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住! 化工行业2025年政策、资本开支拐点已现,2026年供需逆转可期;海外高成本边际产能退出,全球化工秩序重构;供需格局重构与产业属性升级共同促发传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。 26年#双碳考核 变化是关键:国家、地方从能耗向碳排放双控考核变化,结合30年达峰目标,针对考核的一系列产业结构调整行动蓄势待发,其中能耗向碳排考核的变化中,原料碳排是重要差异点之一。绿色双碳增加企业投资强度和技术差异,龙头企业竞争优势长期更加凸显。 #向好趋
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哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象~ 1、伴随海外基地扩张,订单可见度较高,26年核心客户订单预期均较为乐观,25H2业绩压力较大主要系泰国基地扩张,一次性费用较多,26年业绩伴随产能效率提升,业绩有望逐季改善,#26-27年业绩弹性明确。 2、2025年公司品牌中心组织重构&能力跃迁双重升级,积极搭建爆款矩阵,上新节奏由“半年一迭代”提速至“月度小改款、季度大上新”,时零售”立体网络;规划28年品牌收入占比趋近于制造。#公司规划在IP、潮流、户外等方向持续探索外部合作,26年有望加速落地。 3、保
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远东股份液冷更新笔记0127
远东股份液冷更新笔记0127 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。(#合计小范围电话会更新至5,欢迎小窗纪要) #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以
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运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性
【浙商通信张建民】运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性 [庆祝]#两大云服务巨头相继宣布涨价 1)1月初,亚马逊AWS宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%; 2)1月27日,谷歌云正式官宣涨价,从26年5月1日起,北美地区价格将翻倍至0.08美元/GB,欧洲地区由0.05美元/GB上调至0.08美元/GB,亚洲地区由0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。调价覆盖互联网络传输(CDN)、直连对等及运营商对等三类服务。 [庆祝]#云计算产业或将开启涨价周期 两大云巨头相
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【德石股份】油服设备细分龙头
【德石股份】油服设备细分龙头,拓品类&出海&布局地热能打开成长空间,建议重点关注! #螺杆钻具国内龙头企业,受益油气行业需求&出海 1)公司主营产品螺杆钻具全球领先,国内市场空间20亿,公司收入4亿+,份额领先。下游需求主要用于油气钻井,将深度受益全球油气行业景气上行。 2)公司系杰瑞股份控股公司,杰瑞集团国机营销副总裁履新德石股份总经理,海外营销经验丰富,有望赋能公司海外销售业务。 3)海外市场50%毛利率vs国内30%毛利率,未来海外收入占比持续提升将带动公司盈利能力提升。 #从钻具往钻头、
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资金面跟踪
【财通固收 隋修平团队】资金面跟踪 【公开市场】今日逆回购到期3635亿元,7天和14天逆回购累计投放3775亿元,逆回购净投放140亿元,7天逆回购利率1.40%(前值1.40%)。 【国债发行】上个交易日无国债招投标。今日无国债招投标。 【政金债发行】上个交易日8支政金债招投标,期限2、10、5、2、7、0.2493和2/5年,全场倍数2.45-4.74,边际倍数1.11-7.50,规模合计530亿元。今日5支政金债招投标,期限分别为3、1.0356、3、2、10年,规模合计340亿元。 【
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中信证券
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金达威
金达威|调研要点:多特倍斯26年加大投入,看好代工厂VB改善趋势(20260127) 1⃣辅酶Q10:目前价格处于合理区间(不会引发过多竞争),12月辅酶Q10价格有所下降,1-2月价格回升需求旺盛,预计26年量升价减,希望毛利长期保持45%-50%。 2⃣‼️代工厂VB:#预计后续收入加速。目前只有片剂和硬胶囊,预计4月开始软胶囊产线。#VB目前工艺、交付期已经梳理清楚,拥有自身造血能力,可以参与大项目招投标。多特倍斯、沃尔玛、iherb已给到VB一些订单(目前体量较小)。 3⃣‼️品牌端:多
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【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力”
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力” 公司公告,预计25年归母净利润3.1-3.9亿元,同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因: 1)全球算力产业蓬勃发展,带动服务器、数据中心建设需求持续攀升,公司通讯连接器产品订单同步增长。 2)公司客户SOLTEC 重组已获法院批准,相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1)高速连接器及模组产品已规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip
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科瑞技术 20260127
科瑞技术 20260127 [红包]光模块板块反弹,设备环节预期差还很大,继续推荐还在低位的科瑞技术! 🔥科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,公司供应全自动的耦合、共晶、AOI等光模块设备,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,在【Lumentum】处独供已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 🔥科
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全国范围储能容量电价政策出台
全国范围储能容量电价政策出台:因涨价观望项目加速启动,整体利好产业链顺价、中长期总量增长 🔥 事件:近日,国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》,首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。 #储能:因涨价而观望的项目有望加速启动。近期由于上游碳酸锂价格上涨、叠加本身处于年初行业淡季,部分企业反馈国内央国企储能投资积极性有所减弱,而此时发布容量电价政策无疑为犹豫的企业注入一剂强心剂。预计后续各省将陆续出台容量电价具体补偿标准,有助于疏导上游成本上涨的压力,有望加快观望项目
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建议PM自己构建电解铝股票ETF!
建议PM自己构建电解铝股票ETF! 最近黄金股ETF申购猛增,最终会体现到黄金股的配置猛增。同样逻辑,考虑目前市面上没有电解铝股票ETF,但目前系统性机会很大,建议PM自制电解铝股票ETF! 配置思路有四个,第一,首选成长性好的,南铝系目前最为凸显;第二,电解铝产能市值比高,相对于铝涨价弹性大;第三,氧化铝自给率较大,氧化铝看涨期权。第四,分红率高的。 再次重申电解铝板块配置逻辑! 电解铝吨铝利润=海外通胀-国内通缩。这个本质如果考虑清楚,是能赚大钱的。海外通胀的意思是,海外基础设施配套慢+中国
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【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX,矿山绿电+矿山新能源装备全面发力【东吴环保】 #绿电盈利得到验证增长确定性加强。25年拉果错200MW项目第一个大规模的不依赖电网项目供电,#二、三季度验证单gw5个亿盈利能力,长期4gw 20亿空间打开。新公告项目质地好,聚焦西藏离网项目与海外高电价项目,公司近期公告披露麻米错420MW(结算电价含税0.7元/度)+刚果金凯兰庚水电140MW(90%矿区自用电价不含税0.16美元+10%供社区电价不含税0.1美元)。矿山直供绿电电价远高于常规绿电,消
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上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现 📍1月28日,公司预计2025年实现归母净利润2.4-2.9亿元,同比扭亏为盈(上年同期-8.33亿);扣非后归母净利润0.38-0.56亿元(上年同期-8.38亿);推算25Q4亏损1.15-1.65亿元,扣非后亏损1.75-1.93亿元,非经营性损益主要系公司持有的金融资产公允价值变动损益以及投资收益增加。 🔹2025年上海家化贯彻执行“四个聚焦”的经营战略(聚焦核心品牌、聚焦品牌建设、聚焦线上、聚焦效率提升),加强品牌营销,主营业务收入实现增长;
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德才股份重点更新
德才股份重点更新 1、传统业务大幅扭亏为盈:公司发布《2025年业绩预告》,预计实现归母净利润5100-6100万元,相比2024年-2.87亿元大幅扭亏为盈。 2、大厂合作逐步浮出水面:【奇想无限网络】发布公众号推文,作为漫剧制作以及提出AIGC 领域智能体一站式解决方案的团队,#受邀参与火山引擎擎大模型游戏+漫剧AI工坊”。为垂直行业提供开箱即用的AIGC 软硬一体解决方案。 3、全链路进军精品漫市场:无论哪个平台,从简单的沙雕漫、解说漫、PPT漫,向精品漫逐步靠拢的趋势已经确立。画面、剧本
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重庆钢铁
🌞 【黑色周期 | 重庆钢铁(601005)】最低价位的黑色顺周期标的,关注航天不锈钢应用想象空间 由重庆钢铁研究所有限公司承担建设的特殊材料中试基地——航天航空用高品质不锈钢研发平台已完成建设,并已获得中国运载火箭技术研究院等单位约 800 吨的批量订货。 近年来,不锈钢材料在航天领域的应用持续深化,SpaceX 新一代火箭采用不锈钢结构路线,在强度、韧性及成本控制方面展现出工程优势,也进一步提升了市场对航天不锈钢应用前景的关注度。 结合公司在黑色周期中处于相对低价区间,后续在行业修复与高端
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化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住!
()化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住! 化工行业2025年政策、资本开支拐点已现,2026年供需逆转可期;海外高成本边际产能退出,全球化工秩序重构;供需格局重构与产业属性升级共同促发传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。 26年#双碳考核 变化是关键:国家、地方从能耗向碳排放双控考核变化,结合30年达峰目标,针对考核的一系列产业结构调整行动蓄势待发,其中能耗向碳排考核的变化中,原料碳排是重要差异点之一。绿色双碳增加企业投资强度和技术差异,龙头企业竞争优势长期更加凸显。 #向好趋
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哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象~ 1、伴随海外基地扩张,订单可见度较高,26年核心客户订单预期均较为乐观,25H2业绩压力较大主要系泰国基地扩张,一次性费用较多,26年业绩伴随产能效率提升,业绩有望逐季改善,#26-27年业绩弹性明确。 2、2025年公司品牌中心组织重构&能力跃迁双重升级,积极搭建爆款矩阵,上新节奏由“半年一迭代”提速至“月度小改款、季度大上新”,时零售”立体网络;规划28年品牌收入占比趋近于制造。#公司规划在IP、潮流、户外等方向持续探索外部合作,26年有望加速落地。 3、保
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远东股份液冷更新笔记0127
远东股份液冷更新笔记0127 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。(#合计小范围电话会更新至5,欢迎小窗纪要) #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以
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运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性
【浙商通信张建民】运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性 [庆祝]#两大云服务巨头相继宣布涨价 1)1月初,亚马逊AWS宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%; 2)1月27日,谷歌云正式官宣涨价,从26年5月1日起,北美地区价格将翻倍至0.08美元/GB,欧洲地区由0.05美元/GB上调至0.08美元/GB,亚洲地区由0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。调价覆盖互联网络传输(CDN)、直连对等及运营商对等三类服务。 [庆祝]#云计算产业或将开启涨价周期 两大云巨头相
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【德石股份】油服设备细分龙头
【德石股份】油服设备细分龙头,拓品类&出海&布局地热能打开成长空间,建议重点关注! #螺杆钻具国内龙头企业,受益油气行业需求&出海 1)公司主营产品螺杆钻具全球领先,国内市场空间20亿,公司收入4亿+,份额领先。下游需求主要用于油气钻井,将深度受益全球油气行业景气上行。 2)公司系杰瑞股份控股公司,杰瑞集团国机营销副总裁履新德石股份总经理,海外营销经验丰富,有望赋能公司海外销售业务。 3)海外市场50%毛利率vs国内30%毛利率,未来海外收入占比持续提升将带动公司盈利能力提升。 #从钻具往钻头、
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资金面跟踪
【财通固收 隋修平团队】资金面跟踪 【公开市场】今日逆回购到期3635亿元,7天和14天逆回购累计投放3775亿元,逆回购净投放140亿元,7天逆回购利率1.40%(前值1.40%)。 【国债发行】上个交易日无国债招投标。今日无国债招投标。 【政金债发行】上个交易日8支政金债招投标,期限2、10、5、2、7、0.2493和2/5年,全场倍数2.45-4.74,边际倍数1.11-7.50,规模合计530亿元。今日5支政金债招投标,期限分别为3、1.0356、3、2、10年,规模合计340亿元。 【
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金达威
金达威|调研要点:多特倍斯26年加大投入,看好代工厂VB改善趋势(20260127) 1⃣辅酶Q10:目前价格处于合理区间(不会引发过多竞争),12月辅酶Q10价格有所下降,1-2月价格回升需求旺盛,预计26年量升价减,希望毛利长期保持45%-50%。 2⃣‼️代工厂VB:#预计后续收入加速。目前只有片剂和硬胶囊,预计4月开始软胶囊产线。#VB目前工艺、交付期已经梳理清楚,拥有自身造血能力,可以参与大项目招投标。多特倍斯、沃尔玛、iherb已给到VB一些订单(目前体量较小)。 3⃣‼️品牌端:多
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【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力”
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力” 公司公告,预计25年归母净利润3.1-3.9亿元,同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因: 1)全球算力产业蓬勃发展,带动服务器、数据中心建设需求持续攀升,公司通讯连接器产品订单同步增长。 2)公司客户SOLTEC 重组已获法院批准,相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1)高速连接器及模组产品已规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip
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科瑞技术 20260127
科瑞技术 20260127 [红包]光模块板块反弹,设备环节预期差还很大,继续推荐还在低位的科瑞技术! 🔥科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,公司供应全自动的耦合、共晶、AOI等光模块设备,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,在【Lumentum】处独供已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 🔥科
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全国范围储能容量电价政策出台
全国范围储能容量电价政策出台:因涨价观望项目加速启动,整体利好产业链顺价、中长期总量增长 🔥 事件:近日,国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》,首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。 #储能:因涨价而观望的项目有望加速启动。近期由于上游碳酸锂价格上涨、叠加本身处于年初行业淡季,部分企业反馈国内央国企储能投资积极性有所减弱,而此时发布容量电价政策无疑为犹豫的企业注入一剂强心剂。预计后续各省将陆续出台容量电价具体补偿标准,有助于疏导上游成本上涨的压力,有望加快观望项目
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建议PM自己构建电解铝股票ETF!
建议PM自己构建电解铝股票ETF! 最近黄金股ETF申购猛增,最终会体现到黄金股的配置猛增。同样逻辑,考虑目前市面上没有电解铝股票ETF,但目前系统性机会很大,建议PM自制电解铝股票ETF! 配置思路有四个,第一,首选成长性好的,南铝系目前最为凸显;第二,电解铝产能市值比高,相对于铝涨价弹性大;第三,氧化铝自给率较大,氧化铝看涨期权。第四,分红率高的。 再次重申电解铝板块配置逻辑! 电解铝吨铝利润=海外通胀-国内通缩。这个本质如果考虑清楚,是能赚大钱的。海外通胀的意思是,海外基础设施配套慢+中国
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【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX,矿山绿电+矿山新能源装备全面发力【东吴环保】 #绿电盈利得到验证增长确定性加强。25年拉果错200MW项目第一个大规模的不依赖电网项目供电,#二、三季度验证单gw5个亿盈利能力,长期4gw 20亿空间打开。新公告项目质地好,聚焦西藏离网项目与海外高电价项目,公司近期公告披露麻米错420MW(结算电价含税0.7元/度)+刚果金凯兰庚水电140MW(90%矿区自用电价不含税0.16美元+10%供社区电价不含税0.1美元)。矿山直供绿电电价远高于常规绿电,消
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2026-01-29 14:05:49
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现 📍1月28日,公司预计2025年实现归母净利润2.4-2.9亿元,同比扭亏为盈(上年同期-8.33亿);扣非后归母净利润0.38-0.56亿元(上年同期-8.38亿);推算25Q4亏损1.15-1.65亿元,扣非后亏损1.75-1.93亿元,非经营性损益主要系公司持有的金融资产公允价值变动损益以及投资收益增加。 🔹2025年上海家化贯彻执行“四个聚焦”的经营战略(聚焦核心品牌、聚焦品牌建设、聚焦线上、聚焦效率提升),加强品牌营销,主营业务收入实现增长;
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2026-01-29 14:03:30
德才股份重点更新
德才股份重点更新 1、传统业务大幅扭亏为盈:公司发布《2025年业绩预告》,预计实现归母净利润5100-6100万元,相比2024年-2.87亿元大幅扭亏为盈。 2、大厂合作逐步浮出水面:【奇想无限网络】发布公众号推文,作为漫剧制作以及提出AIGC 领域智能体一站式解决方案的团队,#受邀参与火山引擎擎大模型游戏+漫剧AI工坊”。为垂直行业提供开箱即用的AIGC 软硬一体解决方案。 3、全链路进军精品漫市场:无论哪个平台,从简单的沙雕漫、解说漫、PPT漫,向精品漫逐步靠拢的趋势已经确立。画面、剧本
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2026-01-29 11:10:01
重庆钢铁
🌞 【黑色周期 | 重庆钢铁(601005)】最低价位的黑色顺周期标的,关注航天不锈钢应用想象空间 由重庆钢铁研究所有限公司承担建设的特殊材料中试基地——航天航空用高品质不锈钢研发平台已完成建设,并已获得中国运载火箭技术研究院等单位约 800 吨的批量订货。 近年来,不锈钢材料在航天领域的应用持续深化,SpaceX 新一代火箭采用不锈钢结构路线,在强度、韧性及成本控制方面展现出工程优势,也进一步提升了市场对航天不锈钢应用前景的关注度。 结合公司在黑色周期中处于相对低价区间,后续在行业修复与高端
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2026-01-28 15:20:15
化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住!
()化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住! 化工行业2025年政策、资本开支拐点已现,2026年供需逆转可期;海外高成本边际产能退出,全球化工秩序重构;供需格局重构与产业属性升级共同促发传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。 26年#双碳考核 变化是关键:国家、地方从能耗向碳排放双控考核变化,结合30年达峰目标,针对考核的一系列产业结构调整行动蓄势待发,其中能耗向碳排考核的变化中,原料碳排是重要差异点之一。绿色双碳增加企业投资强度和技术差异,龙头企业竞争优势长期更加凸显。 #向好趋
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2026-01-28 15:16:55
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象~ 1、伴随海外基地扩张,订单可见度较高,26年核心客户订单预期均较为乐观,25H2业绩压力较大主要系泰国基地扩张,一次性费用较多,26年业绩伴随产能效率提升,业绩有望逐季改善,#26-27年业绩弹性明确。 2、2025年公司品牌中心组织重构&能力跃迁双重升级,积极搭建爆款矩阵,上新节奏由“半年一迭代”提速至“月度小改款、季度大上新”,时零售”立体网络;规划28年品牌收入占比趋近于制造。#公司规划在IP、潮流、户外等方向持续探索外部合作,26年有望加速落地。 3、保
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远东股份液冷更新笔记0127
远东股份液冷更新笔记0127 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。(#合计小范围电话会更新至5,欢迎小窗纪要) #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以
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运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性
【浙商通信张建民】运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性 [庆祝]#两大云服务巨头相继宣布涨价 1)1月初,亚马逊AWS宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%; 2)1月27日,谷歌云正式官宣涨价,从26年5月1日起,北美地区价格将翻倍至0.08美元/GB,欧洲地区由0.05美元/GB上调至0.08美元/GB,亚洲地区由0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。调价覆盖互联网络传输(CDN)、直连对等及运营商对等三类服务。 [庆祝]#云计算产业或将开启涨价周期 两大云巨头相
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【德石股份】油服设备细分龙头
【德石股份】油服设备细分龙头,拓品类&出海&布局地热能打开成长空间,建议重点关注! #螺杆钻具国内龙头企业,受益油气行业需求&出海 1)公司主营产品螺杆钻具全球领先,国内市场空间20亿,公司收入4亿+,份额领先。下游需求主要用于油气钻井,将深度受益全球油气行业景气上行。 2)公司系杰瑞股份控股公司,杰瑞集团国机营销副总裁履新德石股份总经理,海外营销经验丰富,有望赋能公司海外销售业务。 3)海外市场50%毛利率vs国内30%毛利率,未来海外收入占比持续提升将带动公司盈利能力提升。 #从钻具往钻头、
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资金面跟踪
【财通固收 隋修平团队】资金面跟踪 【公开市场】今日逆回购到期3635亿元,7天和14天逆回购累计投放3775亿元,逆回购净投放140亿元,7天逆回购利率1.40%(前值1.40%)。 【国债发行】上个交易日无国债招投标。今日无国债招投标。 【政金债发行】上个交易日8支政金债招投标,期限2、10、5、2、7、0.2493和2/5年,全场倍数2.45-4.74,边际倍数1.11-7.50,规模合计530亿元。今日5支政金债招投标,期限分别为3、1.0356、3、2、10年,规模合计340亿元。 【
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中信证券
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金达威
金达威|调研要点:多特倍斯26年加大投入,看好代工厂VB改善趋势(20260127) 1⃣辅酶Q10:目前价格处于合理区间(不会引发过多竞争),12月辅酶Q10价格有所下降,1-2月价格回升需求旺盛,预计26年量升价减,希望毛利长期保持45%-50%。 2⃣‼️代工厂VB:#预计后续收入加速。目前只有片剂和硬胶囊,预计4月开始软胶囊产线。#VB目前工艺、交付期已经梳理清楚,拥有自身造血能力,可以参与大项目招投标。多特倍斯、沃尔玛、iherb已给到VB一些订单(目前体量较小)。 3⃣‼️品牌端:多
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2026-01-27 20:41:21
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力”
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力” 公司公告,预计25年归母净利润3.1-3.9亿元,同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因: 1)全球算力产业蓬勃发展,带动服务器、数据中心建设需求持续攀升,公司通讯连接器产品订单同步增长。 2)公司客户SOLTEC 重组已获法院批准,相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1)高速连接器及模组产品已规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip
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意华股份
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科瑞技术 20260127
科瑞技术 20260127 [红包]光模块板块反弹,设备环节预期差还很大,继续推荐还在低位的科瑞技术! 🔥科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,公司供应全自动的耦合、共晶、AOI等光模块设备,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,在【Lumentum】处独供已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 🔥科
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科瑞技术
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2026-02-02 14:14:34
全国范围储能容量电价政策出台
全国范围储能容量电价政策出台:因涨价观望项目加速启动,整体利好产业链顺价、中长期总量增长 🔥 事件:近日,国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》,首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。 #储能:因涨价而观望的项目有望加速启动。近期由于上游碳酸锂价格上涨、叠加本身处于年初行业淡季,部分企业反馈国内央国企储能投资积极性有所减弱,而此时发布容量电价政策无疑为犹豫的企业注入一剂强心剂。预计后续各省将陆续出台容量电价具体补偿标准,有助于疏导上游成本上涨的压力,有望加快观望项目
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建议PM自己构建电解铝股票ETF!
建议PM自己构建电解铝股票ETF! 最近黄金股ETF申购猛增,最终会体现到黄金股的配置猛增。同样逻辑,考虑目前市面上没有电解铝股票ETF,但目前系统性机会很大,建议PM自制电解铝股票ETF! 配置思路有四个,第一,首选成长性好的,南铝系目前最为凸显;第二,电解铝产能市值比高,相对于铝涨价弹性大;第三,氧化铝自给率较大,氧化铝看涨期权。第四,分红率高的。 再次重申电解铝板块配置逻辑! 电解铝吨铝利润=海外通胀-国内通缩。这个本质如果考虑清楚,是能赚大钱的。海外通胀的意思是,海外基础设施配套慢+中国
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【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX
【龙净环保】金属价格上行驱动矿业CAPEX,矿山绿电+矿山新能源装备全面发力【东吴环保】 #绿电盈利得到验证增长确定性加强。25年拉果错200MW项目第一个大规模的不依赖电网项目供电,#二、三季度验证单gw5个亿盈利能力,长期4gw 20亿空间打开。新公告项目质地好,聚焦西藏离网项目与海外高电价项目,公司近期公告披露麻米错420MW(结算电价含税0.7元/度)+刚果金凯兰庚水电140MW(90%矿区自用电价不含税0.16美元+10%供社区电价不含税0.1美元)。矿山直供绿电电价远高于常规绿电,消
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2026-01-29 14:05:49
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现
上海家化:25年业绩扭亏为盈,拐点显现 📍1月28日,公司预计2025年实现归母净利润2.4-2.9亿元,同比扭亏为盈(上年同期-8.33亿);扣非后归母净利润0.38-0.56亿元(上年同期-8.38亿);推算25Q4亏损1.15-1.65亿元,扣非后亏损1.75-1.93亿元,非经营性损益主要系公司持有的金融资产公允价值变动损益以及投资收益增加。 🔹2025年上海家化贯彻执行“四个聚焦”的经营战略(聚焦核心品牌、聚焦品牌建设、聚焦线上、聚焦效率提升),加强品牌营销,主营业务收入实现增长;
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德才股份重点更新
德才股份重点更新 1、传统业务大幅扭亏为盈:公司发布《2025年业绩预告》,预计实现归母净利润5100-6100万元,相比2024年-2.87亿元大幅扭亏为盈。 2、大厂合作逐步浮出水面:【奇想无限网络】发布公众号推文,作为漫剧制作以及提出AIGC 领域智能体一站式解决方案的团队,#受邀参与火山引擎擎大模型游戏+漫剧AI工坊”。为垂直行业提供开箱即用的AIGC 软硬一体解决方案。 3、全链路进军精品漫市场:无论哪个平台,从简单的沙雕漫、解说漫、PPT漫,向精品漫逐步靠拢的趋势已经确立。画面、剧本
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重庆钢铁
🌞 【黑色周期 | 重庆钢铁(601005)】最低价位的黑色顺周期标的,关注航天不锈钢应用想象空间 由重庆钢铁研究所有限公司承担建设的特殊材料中试基地——航天航空用高品质不锈钢研发平台已完成建设,并已获得中国运载火箭技术研究院等单位约 800 吨的批量订货。 近年来,不锈钢材料在航天领域的应用持续深化,SpaceX 新一代火箭采用不锈钢结构路线,在强度、韧性及成本控制方面展现出工程优势,也进一步提升了市场对航天不锈钢应用前景的关注度。 结合公司在黑色周期中处于相对低价区间,后续在行业修复与高端
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化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住!
()化工是必选项,龙头是非卖品!持有并拿住! 化工行业2025年政策、资本开支拐点已现,2026年供需逆转可期;海外高成本边际产能退出,全球化工秩序重构;供需格局重构与产业属性升级共同促发传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。 26年#双碳考核 变化是关键:国家、地方从能耗向碳排放双控考核变化,结合30年达峰目标,针对考核的一系列产业结构调整行动蓄势待发,其中能耗向碳排考核的变化中,原料碳排是重要差异点之一。绿色双碳增加企业投资强度和技术差异,龙头企业竞争优势长期更加凸显。 #向好趋
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哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象
哈尔斯,有业绩,有逻辑,有想象~ 1、伴随海外基地扩张,订单可见度较高,26年核心客户订单预期均较为乐观,25H2业绩压力较大主要系泰国基地扩张,一次性费用较多,26年业绩伴随产能效率提升,业绩有望逐季改善,#26-27年业绩弹性明确。 2、2025年公司品牌中心组织重构&能力跃迁双重升级,积极搭建爆款矩阵,上新节奏由“半年一迭代”提速至“月度小改款、季度大上新”,时零售”立体网络;规划28年品牌收入占比趋近于制造。#公司规划在IP、潮流、户外等方向持续探索外部合作,26年有望加速落地。 3、保
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远东股份液冷更新笔记0127
远东股份液冷更新笔记0127 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。(#合计小范围电话会更新至5,欢迎小窗纪要) #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以
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运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性
【浙商通信张建民】运营商:云涨价有望带来业绩和估值弹性 [庆祝]#两大云服务巨头相继宣布涨价 1)1月初,亚马逊AWS宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%; 2)1月27日,谷歌云正式官宣涨价,从26年5月1日起,北美地区价格将翻倍至0.08美元/GB,欧洲地区由0.05美元/GB上调至0.08美元/GB,亚洲地区由0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。调价覆盖互联网络传输(CDN)、直连对等及运营商对等三类服务。 [庆祝]#云计算产业或将开启涨价周期 两大云巨头相
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【德石股份】油服设备细分龙头
【德石股份】油服设备细分龙头,拓品类&出海&布局地热能打开成长空间,建议重点关注! #螺杆钻具国内龙头企业,受益油气行业需求&出海 1)公司主营产品螺杆钻具全球领先,国内市场空间20亿,公司收入4亿+,份额领先。下游需求主要用于油气钻井,将深度受益全球油气行业景气上行。 2)公司系杰瑞股份控股公司,杰瑞集团国机营销副总裁履新德石股份总经理,海外营销经验丰富,有望赋能公司海外销售业务。 3)海外市场50%毛利率vs国内30%毛利率,未来海外收入占比持续提升将带动公司盈利能力提升。 #从钻具往钻头、
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【财通固收 隋修平团队】资金面跟踪 【公开市场】今日逆回购到期3635亿元,7天和14天逆回购累计投放3775亿元,逆回购净投放140亿元,7天逆回购利率1.40%(前值1.40%)。 【国债发行】上个交易日无国债招投标。今日无国债招投标。 【政金债发行】上个交易日8支政金债招投标,期限2、10、5、2、7、0.2493和2/5年,全场倍数2.45-4.74,边际倍数1.11-7.50,规模合计530亿元。今日5支政金债招投标,期限分别为3、1.0356、3、2、10年,规模合计340亿元。 【
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金达威
金达威|调研要点:多特倍斯26年加大投入,看好代工厂VB改善趋势(20260127) 1⃣辅酶Q10:目前价格处于合理区间(不会引发过多竞争),12月辅酶Q10价格有所下降,1-2月价格回升需求旺盛,预计26年量升价减,希望毛利长期保持45%-50%。 2⃣‼️代工厂VB:#预计后续收入加速。目前只有片剂和硬胶囊,预计4月开始软胶囊产线。#VB目前工艺、交付期已经梳理清楚,拥有自身造血能力,可以参与大项目招投标。多特倍斯、沃尔玛、iherb已给到VB一些订单(目前体量较小)。 3⃣‼️品牌端:多
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【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力”
【浙商通信张建民】意华股份:25年业绩高速增长,受益“AI算力+北美电力” 公司公告,预计25年归母净利润3.1-3.9亿元,同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因: 1)全球算力产业蓬勃发展,带动服务器、数据中心建设需求持续攀升,公司通讯连接器产品订单同步增长。 2)公司客户SOLTEC 重组已获法院批准,相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1)高速连接器及模组产品已规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip
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科瑞技术 20260127
科瑞技术 20260127 [红包]光模块板块反弹,设备环节预期差还很大,继续推荐还在低位的科瑞技术! 🔥科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,公司供应全自动的耦合、共晶、AOI等光模块设备,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,在【Lumentum】处独供已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 🔥科
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