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韭头竹蜻蜓
2025-10-10 09:03:05
继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光
【招商机械】继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光 1、核聚变:BEST电源招标在即,公司有望斩获等离子体控制电源及超导磁控电源订单,核聚变beta向好,后续不缺催化。 2、AIDC:公司与华为数字能源、世纪互联对接数据中心业务,做绿点直连、储能等产品。同时在SST领域已有布局。 3、固态:公司已和北京卫蓝新能源签署战略合作协议,在固态锂电池储能领域展开深度合作。 4、主业:Q3业绩向好,全年利润目标增速10%,对应当前PE不到30倍。
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新风光
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韭头竹蜻蜓
2025-10-10 05:41:57
工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009
【国金计算机】工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009 今日工业软件板块大涨,我们认为其一有此前8月底人工智能+行动意见的政策面定调;其二有“灯塔工厂”列入十五五发展规划的消息面催化;其三有个别标的基本面的边际利好落地。 政策面:8月26日,国务院印发人工智能+行动意见,明确提及“加快工业软件创新突破”、“推广人工智能驱动的生产工艺优化方法”、“增强工业系统的智能感知与决策执行能力”。我们曾提出①大国建筑/制造业带来海量工业数据语料积累、②AI+赋能工业软件商业模式转型、③新范式+新场景
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浩辰软件
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韭头竹蜻蜓
2025-10-09 13:33:48
SiC 更新 WS再度大涨,设备端受到市场关注
🔥【SiC 更新 1009】WS再度大涨,设备端受到市场关注 10.08 行业龙头wolfspeed再度大涨约14%,盘后涨幅继续涨超12%。 📈设备端受市场重视 根据集邦,与传统 SiC 晶圆相比,台积电对中介层采用 12 英寸 SiC 可以缓解缺陷要求,但切片仍然是一个关键挑战——糟糕的切割技术可能会产生波浪状表面,使材料不适合高级封装。 截至0930,晶升股份9.30单日涨幅约为10%,晶盛机电9月涨幅约为51%。 📋相关企业布局 根据各家公司公开信息 #晶升股份: 公司的碳化硅长晶
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晶盛机电
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韭头竹蜻蜓
2025-10-09 12:55:56
AIDC电源更新20251009
【招商电新】AIDC电源更新20251009 ⭕AIDC供电体系分为三级电源,当前重点推荐一级电源(Q3预计有业绩兑现),并新增关注三级电源投资机会。 ➡一级电源:UPS(480Vac进,480Vac出),HVDC(480Vac进,±400Vdc or 800Vdc出)。一级电源的投资机会主要在 第一,UPS海外紧缺的机会。相关公司Q3已经落地,有公司Q4预期大幅追加订单,建议重视。 第二,HVDC替代的机会。从海外的进展看,预计最快落地HVDC方案的节点在Rubin Ultra,时间点大概在2
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科士达
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韭头竹蜻蜓
2025-10-09 11:31:57
存储板块持续强势
存储板块持续强势!AI时代 周期+成长+国产 三重共振,我们全面看好存储投资机遇。前期重点推荐的德明利、精智达、兆易创新表现亮眼,逻辑继续验证;10月金股新增:佰维存储(涨价受益+端侧AI)。 [玫瑰]需求更新:10月1日,三星与SK海力士与OpenAI就“STARGATE”项目签署供货意向,韩厂预计OpenAI的内存需求或达每月90万片DRAM晶圆(约相当于目前DRAM产出口径约40%的量级);Sora照片、视频带动NAND需求;10月7日威刚董事长表示25Q4 是DRAM严重短缺的开始。我们
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佰维存储
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韭头竹蜻蜓
2025-10-09 08:58:30
特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进! # 假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周已抵
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科博达
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韭头竹蜻蜓
2025-10-09 07:48:11
领益智造电话会要点更新 20251008
领益智造电话会要点更新 20251008 指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。
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领益智造
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2025-10-08 19:48:36
假期重要信息&观点
🔥🔥#假期重要信息&观点 ----------------------------- 🚩#双节假期整体运行平稳 👉动力煤:港口报价平稳,坑口略有下行,其中鄂尔多斯跌幅5~10元/吨,榆林地区跌幅10~20元/吨; 👉焦煤:整体弱稳运行,安泽主焦在节前创年内新高后,今日报价下跌60元/吨,报1530元/吨。 ----------------------------- 🚩#假期值得关注的新闻 👉1)#【陕西开启超产整治】 陕煤集团神木红柳林因超产被责令停产整顿(1~7月原煤产量1400
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中国秦发
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2025-10-08 17:18:31
美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线!
【中泰电子】美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线! 🎈美发布半导体重要报告,或加强出口管制 10月7日,美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告,美国及其盟友在限制中国进行先进制程建设时存在漏洞,这使得中国能够购买近 400 亿美元的海外尖端芯片制造设备。立法者希望对中国实施全面的管制,要点如下: 1)统一出口管制。确保美国的盟友和伙伴国家,尤其是荷兰和日本,能够完全遵循并执行美国的出口管制政策。 2)防止设备转用与规避。要求设备商只能向最终用户销售设备,并安装定位追踪技术,防止
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阿石创
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2025-10-07 09:11:02
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机... 高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机推动第四季度环比增长;买入 鸿海(2317.TW)9月营收同比增长14%,环比增长38%,达到8370亿新台币,较我们的预期高出4%(报告链接)。根据管理层披露,以美元计价,9月营收同比增长16%,环比增长29%。 从环比角度看,消费电子部门营收与上月持平;而在全配置人工智能服务器出货量环比增长的推动下,云与网络部门营收实现显著增长。 从同比角度看,云与网络、零部件及其
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中信证券
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2025-10-04 17:56:38
国产芯片调研
国产芯片调研 国产AI芯片市场的竞争格局正在迅速演变。从销售目标到产品迭代,再到生态建设和客户反馈,这场国产算力军备赛的每一个细节都牵动着产业界的目光。我们为您深度梳理了当前多家国产芯片厂商的最新动向与竞争焦点。 【KLX】:2025目标基本达成,2026或将“收入翻倍” 2025年销售目标为20亿元人民币,目前已基本达成。预计全年出货量在13至14万片之间。更值得关注的是,公司内部规划显示,2026年有望实现收入翻倍,尽管最终增长仍需以实际交付情况为准。 在商业模式上,该公司并非单纯以芯片计价
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海光信息
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北化股份重点推荐250930
【ZX军工材料】:北化股份重点推荐250930 ————————————————— ⭕️硝化棉出口价格持续高涨。据海关总署数据,25年8月我国出口的初级形状的硝酸纤维素当月均价为5832.78美元/吨,同比+51.8%,1-8月累计出口均价为4894.15美元/吨,同比+36.3%,受海外需求高景气度以及全球供应链紧张的影响,出口价格持续高增。 ⭕️欧洲地区硝化棉需求持续高增。25年1-8月我国出口硝化棉前三的国家分别为越南/法国/阿尔及利亚,出口量为2573/2463/1054吨,同比-22.
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北化股份
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2025-09-30 10:09:03
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性 [太阳]事件:近日美国商务部对来自中国和越南的“热成型模压纤维制品”做出了双反终裁,1)反倾销:众鑫股份税率为283.89%,中国其他生产商/出口商的税率为49.08%-477.97%(越南为4.58%-250.56%)。2)反补贴:众鑫股份税率为97.82%,中国其他生产商/出口商的税率为7.56%-319.92%(越南为5.06%-200.70%)。 [太阳]市场预期充分,整体影响有限。美国双反初裁Q2便已落地,此前各项税率累计峰值高达646.6
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众鑫股份
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2025-09-30 07:50:06
继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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宏润建设
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2025-09-29 11:57:55
生猪现货年内新低、期货合约全面下跌
#生猪现货年内新低、期货合约全面下跌 #今日生猪期货大幅下跌、目前跌幅超2%,其中近月主力合约2511跌幅超300点、2601合约12820,跌幅2.7%、-350点,2607合约13270,跌幅2.8%、-380点。 现货走势持续低迷,28号涌益全国均价12.39元/公斤,环比月初下跌11%,同比降幅超30%,叠加8月官方能繁数据4038万头,环比降幅仅-0.1%,供应偏多压力较大,期现全面走弱。 #盘面套保仍有利润,当前仔猪价格的育肥完全成本约11.76元/kg,对应26年3-9月合约当前盘
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继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光
【招商机械】继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光 1、核聚变:BEST电源招标在即,公司有望斩获等离子体控制电源及超导磁控电源订单,核聚变beta向好,后续不缺催化。 2、AIDC:公司与华为数字能源、世纪互联对接数据中心业务,做绿点直连、储能等产品。同时在SST领域已有布局。 3、固态:公司已和北京卫蓝新能源签署战略合作协议,在固态锂电池储能领域展开深度合作。 4、主业:Q3业绩向好,全年利润目标增速10%,对应当前PE不到30倍。
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2025-10-10 05:41:57
工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009
【国金计算机】工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009 今日工业软件板块大涨,我们认为其一有此前8月底人工智能+行动意见的政策面定调;其二有“灯塔工厂”列入十五五发展规划的消息面催化;其三有个别标的基本面的边际利好落地。 政策面:8月26日,国务院印发人工智能+行动意见,明确提及“加快工业软件创新突破”、“推广人工智能驱动的生产工艺优化方法”、“增强工业系统的智能感知与决策执行能力”。我们曾提出①大国建筑/制造业带来海量工业数据语料积累、②AI+赋能工业软件商业模式转型、③新范式+新场景
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SiC 更新 WS再度大涨,设备端受到市场关注
🔥【SiC 更新 1009】WS再度大涨,设备端受到市场关注 10.08 行业龙头wolfspeed再度大涨约14%,盘后涨幅继续涨超12%。 📈设备端受市场重视 根据集邦,与传统 SiC 晶圆相比,台积电对中介层采用 12 英寸 SiC 可以缓解缺陷要求,但切片仍然是一个关键挑战——糟糕的切割技术可能会产生波浪状表面,使材料不适合高级封装。 截至0930,晶升股份9.30单日涨幅约为10%,晶盛机电9月涨幅约为51%。 📋相关企业布局 根据各家公司公开信息 #晶升股份: 公司的碳化硅长晶
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AIDC电源更新20251009
【招商电新】AIDC电源更新20251009 ⭕AIDC供电体系分为三级电源,当前重点推荐一级电源(Q3预计有业绩兑现),并新增关注三级电源投资机会。 ➡一级电源:UPS(480Vac进,480Vac出),HVDC(480Vac进,±400Vdc or 800Vdc出)。一级电源的投资机会主要在 第一,UPS海外紧缺的机会。相关公司Q3已经落地,有公司Q4预期大幅追加订单,建议重视。 第二,HVDC替代的机会。从海外的进展看,预计最快落地HVDC方案的节点在Rubin Ultra,时间点大概在2
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存储板块持续强势
存储板块持续强势!AI时代 周期+成长+国产 三重共振,我们全面看好存储投资机遇。前期重点推荐的德明利、精智达、兆易创新表现亮眼,逻辑继续验证;10月金股新增:佰维存储(涨价受益+端侧AI)。 [玫瑰]需求更新:10月1日,三星与SK海力士与OpenAI就“STARGATE”项目签署供货意向,韩厂预计OpenAI的内存需求或达每月90万片DRAM晶圆(约相当于目前DRAM产出口径约40%的量级);Sora照片、视频带动NAND需求;10月7日威刚董事长表示25Q4 是DRAM严重短缺的开始。我们
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特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进! # 假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周已抵
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领益智造电话会要点更新 20251008
领益智造电话会要点更新 20251008 指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。
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假期重要信息&观点
🔥🔥#假期重要信息&观点 ----------------------------- 🚩#双节假期整体运行平稳 👉动力煤:港口报价平稳,坑口略有下行,其中鄂尔多斯跌幅5~10元/吨,榆林地区跌幅10~20元/吨; 👉焦煤:整体弱稳运行,安泽主焦在节前创年内新高后,今日报价下跌60元/吨,报1530元/吨。 ----------------------------- 🚩#假期值得关注的新闻 👉1)#【陕西开启超产整治】 陕煤集团神木红柳林因超产被责令停产整顿(1~7月原煤产量1400
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美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线!
【中泰电子】美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线! 🎈美发布半导体重要报告,或加强出口管制 10月7日,美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告,美国及其盟友在限制中国进行先进制程建设时存在漏洞,这使得中国能够购买近 400 亿美元的海外尖端芯片制造设备。立法者希望对中国实施全面的管制,要点如下: 1)统一出口管制。确保美国的盟友和伙伴国家,尤其是荷兰和日本,能够完全遵循并执行美国的出口管制政策。 2)防止设备转用与规避。要求设备商只能向最终用户销售设备,并安装定位追踪技术,防止
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高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机... 高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机推动第四季度环比增长;买入 鸿海(2317.TW)9月营收同比增长14%,环比增长38%,达到8370亿新台币,较我们的预期高出4%(报告链接)。根据管理层披露,以美元计价,9月营收同比增长16%,环比增长29%。 从环比角度看,消费电子部门营收与上月持平;而在全配置人工智能服务器出货量环比增长的推动下,云与网络部门营收实现显著增长。 从同比角度看,云与网络、零部件及其
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2025-10-04 17:56:38
国产芯片调研
国产芯片调研 国产AI芯片市场的竞争格局正在迅速演变。从销售目标到产品迭代,再到生态建设和客户反馈,这场国产算力军备赛的每一个细节都牵动着产业界的目光。我们为您深度梳理了当前多家国产芯片厂商的最新动向与竞争焦点。 【KLX】:2025目标基本达成,2026或将“收入翻倍” 2025年销售目标为20亿元人民币,目前已基本达成。预计全年出货量在13至14万片之间。更值得关注的是,公司内部规划显示,2026年有望实现收入翻倍,尽管最终增长仍需以实际交付情况为准。 在商业模式上,该公司并非单纯以芯片计价
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2025-09-30 12:15:54
北化股份重点推荐250930
【ZX军工材料】:北化股份重点推荐250930 ————————————————— ⭕️硝化棉出口价格持续高涨。据海关总署数据,25年8月我国出口的初级形状的硝酸纤维素当月均价为5832.78美元/吨,同比+51.8%,1-8月累计出口均价为4894.15美元/吨,同比+36.3%,受海外需求高景气度以及全球供应链紧张的影响,出口价格持续高增。 ⭕️欧洲地区硝化棉需求持续高增。25年1-8月我国出口硝化棉前三的国家分别为越南/法国/阿尔及利亚,出口量为2573/2463/1054吨,同比-22.
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众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性 [太阳]事件:近日美国商务部对来自中国和越南的“热成型模压纤维制品”做出了双反终裁,1)反倾销:众鑫股份税率为283.89%,中国其他生产商/出口商的税率为49.08%-477.97%(越南为4.58%-250.56%)。2)反补贴:众鑫股份税率为97.82%,中国其他生产商/出口商的税率为7.56%-319.92%(越南为5.06%-200.70%)。 [太阳]市场预期充分,整体影响有限。美国双反初裁Q2便已落地,此前各项税率累计峰值高达646.6
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继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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2025-09-29 11:57:55
生猪现货年内新低、期货合约全面下跌
#生猪现货年内新低、期货合约全面下跌 #今日生猪期货大幅下跌、目前跌幅超2%,其中近月主力合约2511跌幅超300点、2601合约12820,跌幅2.7%、-350点,2607合约13270,跌幅2.8%、-380点。 现货走势持续低迷,28号涌益全国均价12.39元/公斤,环比月初下跌11%,同比降幅超30%,叠加8月官方能繁数据4038万头,环比降幅仅-0.1%,供应偏多压力较大,期现全面走弱。 #盘面套保仍有利润,当前仔猪价格的育肥完全成本约11.76元/kg,对应26年3-9月合约当前盘
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继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光
【招商机械】继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光 1、核聚变:BEST电源招标在即,公司有望斩获等离子体控制电源及超导磁控电源订单,核聚变beta向好,后续不缺催化。 2、AIDC:公司与华为数字能源、世纪互联对接数据中心业务,做绿点直连、储能等产品。同时在SST领域已有布局。 3、固态:公司已和北京卫蓝新能源签署战略合作协议,在固态锂电池储能领域展开深度合作。 4、主业:Q3业绩向好,全年利润目标增速10%,对应当前PE不到30倍。
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工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009
【国金计算机】工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009 今日工业软件板块大涨,我们认为其一有此前8月底人工智能+行动意见的政策面定调;其二有“灯塔工厂”列入十五五发展规划的消息面催化;其三有个别标的基本面的边际利好落地。 政策面:8月26日,国务院印发人工智能+行动意见,明确提及“加快工业软件创新突破”、“推广人工智能驱动的生产工艺优化方法”、“增强工业系统的智能感知与决策执行能力”。我们曾提出①大国建筑/制造业带来海量工业数据语料积累、②AI+赋能工业软件商业模式转型、③新范式+新场景
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2025-10-09 13:33:48
SiC 更新 WS再度大涨,设备端受到市场关注
🔥【SiC 更新 1009】WS再度大涨,设备端受到市场关注 10.08 行业龙头wolfspeed再度大涨约14%,盘后涨幅继续涨超12%。 📈设备端受市场重视 根据集邦,与传统 SiC 晶圆相比,台积电对中介层采用 12 英寸 SiC 可以缓解缺陷要求,但切片仍然是一个关键挑战——糟糕的切割技术可能会产生波浪状表面,使材料不适合高级封装。 截至0930,晶升股份9.30单日涨幅约为10%,晶盛机电9月涨幅约为51%。 📋相关企业布局 根据各家公司公开信息 #晶升股份: 公司的碳化硅长晶
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晶盛机电
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2025-10-09 12:55:56
AIDC电源更新20251009
【招商电新】AIDC电源更新20251009 ⭕AIDC供电体系分为三级电源,当前重点推荐一级电源(Q3预计有业绩兑现),并新增关注三级电源投资机会。 ➡一级电源:UPS(480Vac进,480Vac出),HVDC(480Vac进,±400Vdc or 800Vdc出)。一级电源的投资机会主要在 第一,UPS海外紧缺的机会。相关公司Q3已经落地,有公司Q4预期大幅追加订单,建议重视。 第二,HVDC替代的机会。从海外的进展看,预计最快落地HVDC方案的节点在Rubin Ultra,时间点大概在2
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2025-10-09 11:31:57
存储板块持续强势
存储板块持续强势!AI时代 周期+成长+国产 三重共振,我们全面看好存储投资机遇。前期重点推荐的德明利、精智达、兆易创新表现亮眼,逻辑继续验证;10月金股新增:佰维存储(涨价受益+端侧AI)。 [玫瑰]需求更新:10月1日,三星与SK海力士与OpenAI就“STARGATE”项目签署供货意向,韩厂预计OpenAI的内存需求或达每月90万片DRAM晶圆(约相当于目前DRAM产出口径约40%的量级);Sora照片、视频带动NAND需求;10月7日威刚董事长表示25Q4 是DRAM严重短缺的开始。我们
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2025-10-09 08:58:30
特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进! # 假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周已抵
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2025-10-09 07:48:11
领益智造电话会要点更新 20251008
领益智造电话会要点更新 20251008 指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。
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假期重要信息&观点
🔥🔥#假期重要信息&观点 ----------------------------- 🚩#双节假期整体运行平稳 👉动力煤:港口报价平稳,坑口略有下行,其中鄂尔多斯跌幅5~10元/吨,榆林地区跌幅10~20元/吨; 👉焦煤:整体弱稳运行,安泽主焦在节前创年内新高后,今日报价下跌60元/吨,报1530元/吨。 ----------------------------- 🚩#假期值得关注的新闻 👉1)#【陕西开启超产整治】 陕煤集团神木红柳林因超产被责令停产整顿(1~7月原煤产量1400
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美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线!
【中泰电子】美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线! 🎈美发布半导体重要报告,或加强出口管制 10月7日,美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告,美国及其盟友在限制中国进行先进制程建设时存在漏洞,这使得中国能够购买近 400 亿美元的海外尖端芯片制造设备。立法者希望对中国实施全面的管制,要点如下: 1)统一出口管制。确保美国的盟友和伙伴国家,尤其是荷兰和日本,能够完全遵循并执行美国的出口管制政策。 2)防止设备转用与规避。要求设备商只能向最终用户销售设备,并安装定位追踪技术,防止
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2025-10-07 09:11:02
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机... 高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机推动第四季度环比增长;买入 鸿海(2317.TW)9月营收同比增长14%,环比增长38%,达到8370亿新台币,较我们的预期高出4%(报告链接)。根据管理层披露,以美元计价,9月营收同比增长16%,环比增长29%。 从环比角度看,消费电子部门营收与上月持平;而在全配置人工智能服务器出货量环比增长的推动下,云与网络部门营收实现显著增长。 从同比角度看,云与网络、零部件及其
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中信证券
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2025-10-04 17:56:38
国产芯片调研
国产芯片调研 国产AI芯片市场的竞争格局正在迅速演变。从销售目标到产品迭代,再到生态建设和客户反馈,这场国产算力军备赛的每一个细节都牵动着产业界的目光。我们为您深度梳理了当前多家国产芯片厂商的最新动向与竞争焦点。 【KLX】:2025目标基本达成,2026或将“收入翻倍” 2025年销售目标为20亿元人民币,目前已基本达成。预计全年出货量在13至14万片之间。更值得关注的是,公司内部规划显示,2026年有望实现收入翻倍,尽管最终增长仍需以实际交付情况为准。 在商业模式上,该公司并非单纯以芯片计价
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海光信息
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北化股份重点推荐250930
【ZX军工材料】:北化股份重点推荐250930 ————————————————— ⭕️硝化棉出口价格持续高涨。据海关总署数据,25年8月我国出口的初级形状的硝酸纤维素当月均价为5832.78美元/吨,同比+51.8%,1-8月累计出口均价为4894.15美元/吨,同比+36.3%,受海外需求高景气度以及全球供应链紧张的影响,出口价格持续高增。 ⭕️欧洲地区硝化棉需求持续高增。25年1-8月我国出口硝化棉前三的国家分别为越南/法国/阿尔及利亚,出口量为2573/2463/1054吨,同比-22.
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众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性 [太阳]事件:近日美国商务部对来自中国和越南的“热成型模压纤维制品”做出了双反终裁,1)反倾销:众鑫股份税率为283.89%,中国其他生产商/出口商的税率为49.08%-477.97%(越南为4.58%-250.56%)。2)反补贴:众鑫股份税率为97.82%,中国其他生产商/出口商的税率为7.56%-319.92%(越南为5.06%-200.70%)。 [太阳]市场预期充分,整体影响有限。美国双反初裁Q2便已落地,此前各项税率累计峰值高达646.6
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2025-09-30 07:50:06
继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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2025-09-29 11:57:55
生猪现货年内新低、期货合约全面下跌
#生猪现货年内新低、期货合约全面下跌 #今日生猪期货大幅下跌、目前跌幅超2%,其中近月主力合约2511跌幅超300点、2601合约12820,跌幅2.7%、-350点,2607合约13270,跌幅2.8%、-380点。 现货走势持续低迷,28号涌益全国均价12.39元/公斤,环比月初下跌11%,同比降幅超30%,叠加8月官方能繁数据4038万头,环比降幅仅-0.1%,供应偏多压力较大,期现全面走弱。 #盘面套保仍有利润,当前仔猪价格的育肥完全成本约11.76元/kg,对应26年3-9月合约当前盘
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2025-10-10 09:03:05
继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光
【招商机械】继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光 1、核聚变:BEST电源招标在即,公司有望斩获等离子体控制电源及超导磁控电源订单,核聚变beta向好,后续不缺催化。 2、AIDC:公司与华为数字能源、世纪互联对接数据中心业务,做绿点直连、储能等产品。同时在SST领域已有布局。 3、固态:公司已和北京卫蓝新能源签署战略合作协议,在固态锂电池储能领域展开深度合作。 4、主业:Q3业绩向好,全年利润目标增速10%,对应当前PE不到30倍。
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2025-10-10 05:41:57
工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009
【国金计算机】工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009 今日工业软件板块大涨,我们认为其一有此前8月底人工智能+行动意见的政策面定调;其二有“灯塔工厂”列入十五五发展规划的消息面催化;其三有个别标的基本面的边际利好落地。 政策面:8月26日,国务院印发人工智能+行动意见,明确提及“加快工业软件创新突破”、“推广人工智能驱动的生产工艺优化方法”、“增强工业系统的智能感知与决策执行能力”。我们曾提出①大国建筑/制造业带来海量工业数据语料积累、②AI+赋能工业软件商业模式转型、③新范式+新场景
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SiC 更新 WS再度大涨,设备端受到市场关注
🔥【SiC 更新 1009】WS再度大涨,设备端受到市场关注 10.08 行业龙头wolfspeed再度大涨约14%,盘后涨幅继续涨超12%。 📈设备端受市场重视 根据集邦,与传统 SiC 晶圆相比,台积电对中介层采用 12 英寸 SiC 可以缓解缺陷要求,但切片仍然是一个关键挑战——糟糕的切割技术可能会产生波浪状表面,使材料不适合高级封装。 截至0930,晶升股份9.30单日涨幅约为10%,晶盛机电9月涨幅约为51%。 📋相关企业布局 根据各家公司公开信息 #晶升股份: 公司的碳化硅长晶
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AIDC电源更新20251009
【招商电新】AIDC电源更新20251009 ⭕AIDC供电体系分为三级电源,当前重点推荐一级电源(Q3预计有业绩兑现),并新增关注三级电源投资机会。 ➡一级电源:UPS(480Vac进,480Vac出),HVDC(480Vac进,±400Vdc or 800Vdc出)。一级电源的投资机会主要在 第一,UPS海外紧缺的机会。相关公司Q3已经落地,有公司Q4预期大幅追加订单,建议重视。 第二,HVDC替代的机会。从海外的进展看,预计最快落地HVDC方案的节点在Rubin Ultra,时间点大概在2
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存储板块持续强势
存储板块持续强势!AI时代 周期+成长+国产 三重共振,我们全面看好存储投资机遇。前期重点推荐的德明利、精智达、兆易创新表现亮眼,逻辑继续验证;10月金股新增:佰维存储(涨价受益+端侧AI)。 [玫瑰]需求更新:10月1日,三星与SK海力士与OpenAI就“STARGATE”项目签署供货意向,韩厂预计OpenAI的内存需求或达每月90万片DRAM晶圆(约相当于目前DRAM产出口径约40%的量级);Sora照片、视频带动NAND需求;10月7日威刚董事长表示25Q4 是DRAM严重短缺的开始。我们
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特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进! # 假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周已抵
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领益智造电话会要点更新 20251008
领益智造电话会要点更新 20251008 指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。
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假期重要信息&观点
🔥🔥#假期重要信息&观点 ----------------------------- 🚩#双节假期整体运行平稳 👉动力煤:港口报价平稳,坑口略有下行,其中鄂尔多斯跌幅5~10元/吨,榆林地区跌幅10~20元/吨; 👉焦煤:整体弱稳运行,安泽主焦在节前创年内新高后,今日报价下跌60元/吨,报1530元/吨。 ----------------------------- 🚩#假期值得关注的新闻 👉1)#【陕西开启超产整治】 陕煤集团神木红柳林因超产被责令停产整顿(1~7月原煤产量1400
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美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线!
【中泰电子】美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线! 🎈美发布半导体重要报告,或加强出口管制 10月7日,美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告,美国及其盟友在限制中国进行先进制程建设时存在漏洞,这使得中国能够购买近 400 亿美元的海外尖端芯片制造设备。立法者希望对中国实施全面的管制,要点如下: 1)统一出口管制。确保美国的盟友和伙伴国家,尤其是荷兰和日本,能够完全遵循并执行美国的出口管制政策。 2)防止设备转用与规避。要求设备商只能向最终用户销售设备,并安装定位追踪技术,防止
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高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机... 高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机推动第四季度环比增长;买入 鸿海(2317.TW)9月营收同比增长14%,环比增长38%,达到8370亿新台币,较我们的预期高出4%(报告链接)。根据管理层披露,以美元计价,9月营收同比增长16%,环比增长29%。 从环比角度看,消费电子部门营收与上月持平;而在全配置人工智能服务器出货量环比增长的推动下,云与网络部门营收实现显著增长。 从同比角度看,云与网络、零部件及其
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国产芯片调研
国产芯片调研 国产AI芯片市场的竞争格局正在迅速演变。从销售目标到产品迭代,再到生态建设和客户反馈,这场国产算力军备赛的每一个细节都牵动着产业界的目光。我们为您深度梳理了当前多家国产芯片厂商的最新动向与竞争焦点。 【KLX】:2025目标基本达成,2026或将“收入翻倍” 2025年销售目标为20亿元人民币,目前已基本达成。预计全年出货量在13至14万片之间。更值得关注的是,公司内部规划显示,2026年有望实现收入翻倍,尽管最终增长仍需以实际交付情况为准。 在商业模式上,该公司并非单纯以芯片计价
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2025-09-30 12:15:54
北化股份重点推荐250930
【ZX军工材料】:北化股份重点推荐250930 ————————————————— ⭕️硝化棉出口价格持续高涨。据海关总署数据,25年8月我国出口的初级形状的硝酸纤维素当月均价为5832.78美元/吨,同比+51.8%,1-8月累计出口均价为4894.15美元/吨,同比+36.3%,受海外需求高景气度以及全球供应链紧张的影响,出口价格持续高增。 ⭕️欧洲地区硝化棉需求持续高增。25年1-8月我国出口硝化棉前三的国家分别为越南/法国/阿尔及利亚,出口量为2573/2463/1054吨,同比-22.
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众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性 [太阳]事件:近日美国商务部对来自中国和越南的“热成型模压纤维制品”做出了双反终裁,1)反倾销:众鑫股份税率为283.89%,中国其他生产商/出口商的税率为49.08%-477.97%(越南为4.58%-250.56%)。2)反补贴:众鑫股份税率为97.82%,中国其他生产商/出口商的税率为7.56%-319.92%(越南为5.06%-200.70%)。 [太阳]市场预期充分,整体影响有限。美国双反初裁Q2便已落地,此前各项税率累计峰值高达646.6
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继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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生猪现货年内新低、期货合约全面下跌
#生猪现货年内新低、期货合约全面下跌 #今日生猪期货大幅下跌、目前跌幅超2%,其中近月主力合约2511跌幅超300点、2601合约12820,跌幅2.7%、-350点,2607合约13270,跌幅2.8%、-380点。 现货走势持续低迷,28号涌益全国均价12.39元/公斤,环比月初下跌11%,同比降幅超30%,叠加8月官方能繁数据4038万头,环比降幅仅-0.1%,供应偏多压力较大,期现全面走弱。 #盘面套保仍有利润,当前仔猪价格的育肥完全成本约11.76元/kg,对应26年3-9月合约当前盘
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继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光
【招商机械】继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光 1、核聚变:BEST电源招标在即,公司有望斩获等离子体控制电源及超导磁控电源订单,核聚变beta向好,后续不缺催化。 2、AIDC:公司与华为数字能源、世纪互联对接数据中心业务,做绿点直连、储能等产品。同时在SST领域已有布局。 3、固态:公司已和北京卫蓝新能源签署战略合作协议,在固态锂电池储能领域展开深度合作。 4、主业:Q3业绩向好,全年利润目标增速10%,对应当前PE不到30倍。
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工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009
【国金计算机】工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009 今日工业软件板块大涨,我们认为其一有此前8月底人工智能+行动意见的政策面定调;其二有“灯塔工厂”列入十五五发展规划的消息面催化;其三有个别标的基本面的边际利好落地。 政策面:8月26日,国务院印发人工智能+行动意见,明确提及“加快工业软件创新突破”、“推广人工智能驱动的生产工艺优化方法”、“增强工业系统的智能感知与决策执行能力”。我们曾提出①大国建筑/制造业带来海量工业数据语料积累、②AI+赋能工业软件商业模式转型、③新范式+新场景
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SiC 更新 WS再度大涨,设备端受到市场关注
🔥【SiC 更新 1009】WS再度大涨,设备端受到市场关注 10.08 行业龙头wolfspeed再度大涨约14%,盘后涨幅继续涨超12%。 📈设备端受市场重视 根据集邦,与传统 SiC 晶圆相比,台积电对中介层采用 12 英寸 SiC 可以缓解缺陷要求,但切片仍然是一个关键挑战——糟糕的切割技术可能会产生波浪状表面,使材料不适合高级封装。 截至0930,晶升股份9.30单日涨幅约为10%,晶盛机电9月涨幅约为51%。 📋相关企业布局 根据各家公司公开信息 #晶升股份: 公司的碳化硅长晶
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【招商电新】AIDC电源更新20251009 ⭕AIDC供电体系分为三级电源,当前重点推荐一级电源(Q3预计有业绩兑现),并新增关注三级电源投资机会。 ➡一级电源:UPS(480Vac进,480Vac出),HVDC(480Vac进,±400Vdc or 800Vdc出)。一级电源的投资机会主要在 第一,UPS海外紧缺的机会。相关公司Q3已经落地,有公司Q4预期大幅追加订单,建议重视。 第二,HVDC替代的机会。从海外的进展看,预计最快落地HVDC方案的节点在Rubin Ultra,时间点大概在2
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存储板块持续强势
存储板块持续强势!AI时代 周期+成长+国产 三重共振,我们全面看好存储投资机遇。前期重点推荐的德明利、精智达、兆易创新表现亮眼,逻辑继续验证;10月金股新增:佰维存储(涨价受益+端侧AI)。 [玫瑰]需求更新:10月1日,三星与SK海力士与OpenAI就“STARGATE”项目签署供货意向,韩厂预计OpenAI的内存需求或达每月90万片DRAM晶圆(约相当于目前DRAM产出口径约40%的量级);Sora照片、视频带动NAND需求;10月7日威刚董事长表示25Q4 是DRAM严重短缺的开始。我们
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2025-10-09 08:58:30
特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进! # 假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周已抵
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2025-10-09 07:48:11
领益智造电话会要点更新 20251008
领益智造电话会要点更新 20251008 指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。
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假期重要信息&观点
🔥🔥#假期重要信息&观点 ----------------------------- 🚩#双节假期整体运行平稳 👉动力煤:港口报价平稳,坑口略有下行,其中鄂尔多斯跌幅5~10元/吨,榆林地区跌幅10~20元/吨; 👉焦煤:整体弱稳运行,安泽主焦在节前创年内新高后,今日报价下跌60元/吨,报1530元/吨。 ----------------------------- 🚩#假期值得关注的新闻 👉1)#【陕西开启超产整治】 陕煤集团神木红柳林因超产被责令停产整顿(1~7月原煤产量1400
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美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线!
【中泰电子】美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线! 🎈美发布半导体重要报告,或加强出口管制 10月7日,美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告,美国及其盟友在限制中国进行先进制程建设时存在漏洞,这使得中国能够购买近 400 亿美元的海外尖端芯片制造设备。立法者希望对中国实施全面的管制,要点如下: 1)统一出口管制。确保美国的盟友和伙伴国家,尤其是荷兰和日本,能够完全遵循并执行美国的出口管制政策。 2)防止设备转用与规避。要求设备商只能向最终用户销售设备,并安装定位追踪技术,防止
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高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机... 高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机推动第四季度环比增长;买入 鸿海(2317.TW)9月营收同比增长14%,环比增长38%,达到8370亿新台币,较我们的预期高出4%(报告链接)。根据管理层披露,以美元计价,9月营收同比增长16%,环比增长29%。 从环比角度看,消费电子部门营收与上月持平;而在全配置人工智能服务器出货量环比增长的推动下,云与网络部门营收实现显著增长。 从同比角度看,云与网络、零部件及其
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中信证券
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2025-10-04 17:56:38
国产芯片调研
国产芯片调研 国产AI芯片市场的竞争格局正在迅速演变。从销售目标到产品迭代,再到生态建设和客户反馈,这场国产算力军备赛的每一个细节都牵动着产业界的目光。我们为您深度梳理了当前多家国产芯片厂商的最新动向与竞争焦点。 【KLX】:2025目标基本达成,2026或将“收入翻倍” 2025年销售目标为20亿元人民币,目前已基本达成。预计全年出货量在13至14万片之间。更值得关注的是,公司内部规划显示,2026年有望实现收入翻倍,尽管最终增长仍需以实际交付情况为准。 在商业模式上,该公司并非单纯以芯片计价
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北化股份重点推荐250930
【ZX军工材料】:北化股份重点推荐250930 ————————————————— ⭕️硝化棉出口价格持续高涨。据海关总署数据,25年8月我国出口的初级形状的硝酸纤维素当月均价为5832.78美元/吨,同比+51.8%,1-8月累计出口均价为4894.15美元/吨,同比+36.3%,受海外需求高景气度以及全球供应链紧张的影响,出口价格持续高增。 ⭕️欧洲地区硝化棉需求持续高增。25年1-8月我国出口硝化棉前三的国家分别为越南/法国/阿尔及利亚,出口量为2573/2463/1054吨,同比-22.
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北化股份
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众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性 [太阳]事件:近日美国商务部对来自中国和越南的“热成型模压纤维制品”做出了双反终裁,1)反倾销:众鑫股份税率为283.89%,中国其他生产商/出口商的税率为49.08%-477.97%(越南为4.58%-250.56%)。2)反补贴:众鑫股份税率为97.82%,中国其他生产商/出口商的税率为7.56%-319.92%(越南为5.06%-200.70%)。 [太阳]市场预期充分,整体影响有限。美国双反初裁Q2便已落地,此前各项税率累计峰值高达646.6
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继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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宏润建设
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2025-09-29 11:57:55
生猪现货年内新低、期货合约全面下跌
#生猪现货年内新低、期货合约全面下跌 #今日生猪期货大幅下跌、目前跌幅超2%,其中近月主力合约2511跌幅超300点、2601合约12820,跌幅2.7%、-350点,2607合约13270,跌幅2.8%、-380点。 现货走势持续低迷,28号涌益全国均价12.39元/公斤,环比月初下跌11%,同比降幅超30%,叠加8月官方能繁数据4038万头,环比降幅仅-0.1%,供应偏多压力较大,期现全面走弱。 #盘面套保仍有利润,当前仔猪价格的育肥完全成本约11.76元/kg,对应26年3-9月合约当前盘
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2025-10-10 09:03:05
继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光
【招商机械】继续强call核聚变+aidc+固态标的新风光 1、核聚变:BEST电源招标在即,公司有望斩获等离子体控制电源及超导磁控电源订单,核聚变beta向好,后续不缺催化。 2、AIDC:公司与华为数字能源、世纪互联对接数据中心业务,做绿点直连、储能等产品。同时在SST领域已有布局。 3、固态:公司已和北京卫蓝新能源签署战略合作协议,在固态锂电池储能领域展开深度合作。 4、主业:Q3业绩向好,全年利润目标增速10%,对应当前PE不到30倍。
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新风光
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韭头竹蜻蜓
2025-10-10 05:41:57
工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009
【国金计算机】工业软件板块普涨及近期大事点评 20251009 今日工业软件板块大涨,我们认为其一有此前8月底人工智能+行动意见的政策面定调;其二有“灯塔工厂”列入十五五发展规划的消息面催化;其三有个别标的基本面的边际利好落地。 政策面:8月26日,国务院印发人工智能+行动意见,明确提及“加快工业软件创新突破”、“推广人工智能驱动的生产工艺优化方法”、“增强工业系统的智能感知与决策执行能力”。我们曾提出①大国建筑/制造业带来海量工业数据语料积累、②AI+赋能工业软件商业模式转型、③新范式+新场景
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浩辰软件
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SiC 更新 WS再度大涨,设备端受到市场关注
🔥【SiC 更新 1009】WS再度大涨,设备端受到市场关注 10.08 行业龙头wolfspeed再度大涨约14%,盘后涨幅继续涨超12%。 📈设备端受市场重视 根据集邦,与传统 SiC 晶圆相比,台积电对中介层采用 12 英寸 SiC 可以缓解缺陷要求,但切片仍然是一个关键挑战——糟糕的切割技术可能会产生波浪状表面,使材料不适合高级封装。 截至0930,晶升股份9.30单日涨幅约为10%,晶盛机电9月涨幅约为51%。 📋相关企业布局 根据各家公司公开信息 #晶升股份: 公司的碳化硅长晶
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晶盛机电
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AIDC电源更新20251009
【招商电新】AIDC电源更新20251009 ⭕AIDC供电体系分为三级电源,当前重点推荐一级电源(Q3预计有业绩兑现),并新增关注三级电源投资机会。 ➡一级电源:UPS(480Vac进,480Vac出),HVDC(480Vac进,±400Vdc or 800Vdc出)。一级电源的投资机会主要在 第一,UPS海外紧缺的机会。相关公司Q3已经落地,有公司Q4预期大幅追加订单,建议重视。 第二,HVDC替代的机会。从海外的进展看,预计最快落地HVDC方案的节点在Rubin Ultra,时间点大概在2
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存储板块持续强势
存储板块持续强势!AI时代 周期+成长+国产 三重共振,我们全面看好存储投资机遇。前期重点推荐的德明利、精智达、兆易创新表现亮眼,逻辑继续验证;10月金股新增:佰维存储(涨价受益+端侧AI)。 [玫瑰]需求更新:10月1日,三星与SK海力士与OpenAI就“STARGATE”项目签署供货意向,韩厂预计OpenAI的内存需求或达每月90万片DRAM晶圆(约相当于目前DRAM产出口径约40%的量级);Sora照片、视频带动NAND需求;10月7日威刚董事长表示25Q4 是DRAM严重短缺的开始。我们
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特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】特斯拉机器人观点更新——里程碑临近,V3持续推进! # 假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周已抵
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领益智造电话会要点更新 20251008
领益智造电话会要点更新 20251008 指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。
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假期重要信息&观点
🔥🔥#假期重要信息&观点 ----------------------------- 🚩#双节假期整体运行平稳 👉动力煤:港口报价平稳,坑口略有下行,其中鄂尔多斯跌幅5~10元/吨,榆林地区跌幅10~20元/吨; 👉焦煤:整体弱稳运行,安泽主焦在节前创年内新高后,今日报价下跌60元/吨,报1530元/吨。 ----------------------------- 🚩#假期值得关注的新闻 👉1)#【陕西开启超产整治】 陕煤集团神木红柳林因超产被责令停产整顿(1~7月原煤产量1400
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美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线!
【中泰电子】美发布半导体管制报告,凸显自主可控主线! 🎈美发布半导体重要报告,或加强出口管制 10月7日,美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告,美国及其盟友在限制中国进行先进制程建设时存在漏洞,这使得中国能够购买近 400 亿美元的海外尖端芯片制造设备。立法者希望对中国实施全面的管制,要点如下: 1)统一出口管制。确保美国的盟友和伙伴国家,尤其是荷兰和日本,能够完全遵循并执行美国的出口管制政策。 2)防止设备转用与规避。要求设备商只能向最终用户销售设备,并安装定位追踪技术,防止
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高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机
高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机... 高盛-鸿海:9月营收同比增长14%;人工智能服务器和智能手机推动第四季度环比增长;买入 鸿海(2317.TW)9月营收同比增长14%,环比增长38%,达到8370亿新台币,较我们的预期高出4%(报告链接)。根据管理层披露,以美元计价,9月营收同比增长16%,环比增长29%。 从环比角度看,消费电子部门营收与上月持平;而在全配置人工智能服务器出货量环比增长的推动下,云与网络部门营收实现显著增长。 从同比角度看,云与网络、零部件及其
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国产芯片调研
国产芯片调研 国产AI芯片市场的竞争格局正在迅速演变。从销售目标到产品迭代,再到生态建设和客户反馈,这场国产算力军备赛的每一个细节都牵动着产业界的目光。我们为您深度梳理了当前多家国产芯片厂商的最新动向与竞争焦点。 【KLX】:2025目标基本达成,2026或将“收入翻倍” 2025年销售目标为20亿元人民币,目前已基本达成。预计全年出货量在13至14万片之间。更值得关注的是,公司内部规划显示,2026年有望实现收入翻倍,尽管最终增长仍需以实际交付情况为准。 在商业模式上,该公司并非单纯以芯片计价
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北化股份重点推荐250930
【ZX军工材料】:北化股份重点推荐250930 ————————————————— ⭕️硝化棉出口价格持续高涨。据海关总署数据,25年8月我国出口的初级形状的硝酸纤维素当月均价为5832.78美元/吨,同比+51.8%,1-8月累计出口均价为4894.15美元/吨,同比+36.3%,受海外需求高景气度以及全球供应链紧张的影响,出口价格持续高增。 ⭕️欧洲地区硝化棉需求持续高增。25年1-8月我国出口硝化棉前三的国家分别为越南/法国/阿尔及利亚,出口量为2573/2463/1054吨,同比-22.
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众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性
众鑫股份:双反终裁落地,海外基地释放盈利弹性 [太阳]事件:近日美国商务部对来自中国和越南的“热成型模压纤维制品”做出了双反终裁,1)反倾销:众鑫股份税率为283.89%,中国其他生产商/出口商的税率为49.08%-477.97%(越南为4.58%-250.56%)。2)反补贴:众鑫股份税率为97.82%,中国其他生产商/出口商的税率为7.56%-319.92%(越南为5.06%-200.70%)。 [太阳]市场预期充分,整体影响有限。美国双反初裁Q2便已落地,此前各项税率累计峰值高达646.6
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继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速
【华西机械】继续强推宏润建设:基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整,公司基本面无任何利空,或系短线资金节前博弈,继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。1)深度携手矩阵:公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力,标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强,根据我们草根调研,实质性的订单催化或落地在即。2)矩阵超智:24M4在上海成立,24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1,且公司二代产品有望25Q4推出,参数对标Figure02及Optim
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生猪现货年内新低、期货合约全面下跌
#生猪现货年内新低、期货合约全面下跌 #今日生猪期货大幅下跌、目前跌幅超2%,其中近月主力合约2511跌幅超300点、2601合约12820,跌幅2.7%、-350点,2607合约13270,跌幅2.8%、-380点。 现货走势持续低迷,28号涌益全国均价12.39元/公斤,环比月初下跌11%,同比降幅超30%,叠加8月官方能繁数据4038万头,环比降幅仅-0.1%,供应偏多压力较大,期现全面走弱。 #盘面套保仍有利润,当前仔猪价格的育肥完全成本约11.76元/kg,对应26年3-9月合约当前盘
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