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韭头竹蜻蜓
2025-08-21 20:01:42
香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增
【申万公用】香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增 🚀1H25公司归母净利润29.64亿港元,同比下降2.5%,剔除借贷汇兑损益影响后同比增长5%,汇兑因素不影响实际现金流表现。 🚀香港业务量上半年利润增长6%。2024年中燃气保养月费和基本定价调增,1H25在燃气销量持平价格情况下,营收及利润提升。公司在香港地区调价自主性较强,北部都会区有销气提升潜力,量价仍有提升空间。 🚀内地业务毛差提升,气量打平。1H25年公司城燃销气毛差0.54元/m³(+0.04元/m³),居民气销售价格
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香港中华煤气
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韭头竹蜻蜓
2025-08-21 18:29:51
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类 [烟花]事件:今日,Figure发布二代机器人在野外行走的视频,在建筑废料堆里面,Figure多次被绊到,但都顺利保持平衡并稳定通过。 [福]点评:Figure的某些运动能力已经开始达到超人的水平,实现了从“依赖眼睛”到“靠本能”行走,智能运动能力提升。#没有开摄像头实现垃圾堆盲走,通过强化学习,而非采用预设的算法模式,运动能力再次升级。 #机器人行走和耐力开始超越人类,本次机器人运动会展示机器人跑步的耐力和速度已经开始超过普通
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安培龙
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2025-08-21 18:24:12
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力 1、战略转型顺利,盈利能力显著修复。岩土工程领军企业,业务重心向国家重大基建项目转移。战略转型带动24年业绩强劲复苏,掌握DMC、SJT、EMC、DDM等多项核心技术,并积极自主研发固化剂材料,构筑坚实技术壁垒。 2、核电、港口、水利水电三大领域齐发力:1)核电行业复苏明确,基岩选址稀缺性提升地基处理难度叠加核电极高安全标准,驱动高端岩土工程需求,今年6月获得中核集团合格供应商证书;2)政策加码港口建设提速,软土施工痛点带动高端岩土工程需求,公
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中岩大地
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2025-08-21 10:39:56
科士达重要更新-0821
转折点❗️【天风电新】科士达重要更新-0821 ——————————— 1、主业的困境反转 数据中心一直超预期,拖累项是新能源,但在solaredge沉寂两年后迎转机,考虑一季度末库存周期见底,我们预计主业有望困境反转,实现今年6亿(拐点或在二季度),明年有望实现20%+增速。 2、核心仍是数据中心#从ups 到 hvdc 这两天我们陆续更新对泛电源的观点,从psu到sidecar(hvdc-pdu+psu+cbu超容+bbu),看好赛道的通胀逻辑,其中高价值量的也包括hvdc。 当前,海外hv
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科士达
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2025-08-21 10:26:05
光板块速评
0821光板块速评 1. 近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2. 我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Project Financing)成为CSP新的资金来源,无需担心Cashflow是
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2025-08-21 09:30:02
亚盛医药2025年半年度中报点评
【天风医药杨松团队】亚盛医药2025年半年度中报点评:耐立克商业化成绩亮眼,利沙托克拉全球蓝图蓄势待发 [玫瑰]公司公布2025年中报,耐立克(奥雷巴替尼)产品销售收入同比增长93%至人民币2.17亿元,进院数量增长47%(准入医院数量由201家增至295家),整体业绩符合预期。自2025年1月起,耐立克的所有已获批适应症均已被纳入国家医保药品目录(NRDL)。耐立克目前POLARIS-3、POLARIS-2、POLARIS-1等三期研究开展,计划争取获得美国FDA的许可,以启动开展一项针对新诊
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亚盛医药集团
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2025-08-21 08:38:53
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐!
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐! [太阳]今日催化事件: 1) 英特尔UQD(快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 [玫瑰]我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零
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同飞股份
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2025-08-21 08:38:18
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整 [太阳]1H25公司实现收入29.4亿元,同比+19.6%;归母净利润3.7亿元,同比+16.7%;扣非归母净利润3.3亿元,同比+22.5%。其中Q2实现收入14.0亿元,同比+13.5%;归母净利润2.0亿元,同比+21.8%;扣非归母净利润1.8亿元,同比+31.8%。 [太阳]收入端:魔芋品类高景气度快速放量,电商渠道转向利润优先 ■ 分产品看:核心辣卤品类实现高增,其他品类有所调整。25H1辣卤零食/烘焙薯类/果干果冻/深
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盐津铺子
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2025-08-21 08:20:13
关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制
# 关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制 [太阳]# 港交所表态不会吝啬资本开支。在港交所2025年中期业绩会议上,港交所集团行政总裁陈翊庭表示,港交所将持续加大在数据平台优化、交易结算系统升级等方面的投入力度,在资本开支方面不会吝啬。港交所技术系统计划在2025年年底前支持T+1结算周期,但实际实施时间需征求市场参与者意见。 [太阳]# 港交所正研究延长交易时间的可能性。纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制,港交所将秉持审慎渐进原则,在充分借鉴国际同业经验的基础上,结
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恒生电子
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2025-08-20 12:43:06
海油发展25H1归母净利润同比增长13%
[拳头]【海油发展】25H1归母净利润同比增长13%,深化降本增效与产业转型升级【光大石化化工交运团队】 🌟2025H1公司实现营业总收入226亿元,同比+4.5%,实现归母净利润18.3亿元,同比+13.1%。2025Q2单季,公司实现营业总收入125亿元,同比+0.78,环比+24.30%,实现归母净利润12.35亿元,同比+10.75%,环比+107.97%。公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升,能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三
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海油发展
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2025-08-19 19:05:25
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期 #强烈建议重视新车型周期及下半年的利润兑现 [玫瑰]银河品牌下半年有3款车型陆续上市,分别为插混轿车银河A7、插混6座SUV银河M9和插混轿车星耀6。我们预计这三款新车上市后有望带动银河冲击月销15万台(其中A7预计稳态月销超2万台),销量规模继续大幅提升、车型矩阵建立更加确定 [玫瑰]虽然极氪科技集团亏损扩大,但我们认为下半年极氪9X的上市有望扭转这一局面,确立品牌高端形象、并带来销量和利润提升,为公司高端化书写一个精彩的序章 [玫瑰]新
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吉利汽车
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2025-08-19 07:55:48
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼!
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼! #收入略超预期、利润符合预期 25H1,营收25.7亿元,同比+46%,归母净利润2.2亿元,同比+18%;25Q2,营收16.4亿元,同比+70%,归母净利润1.7亿元,同比+38%。拆分收入看,数据中心13.5亿,同比+58%,增长强劲;户外机柜温控9.3亿元,其中储能温控8亿元,同比+35%,在Q2直接出口业务受关税影响有所停滞的背景下,增长非常超预期。 #液冷收入达2亿元、电子散热增势已现 25H1,公司实现液冷收入2亿
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英维克
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2025-08-19 06:35:52
柴油发动机最新跟踪
柴油发动机最新跟踪: 1.柴发当前的情况: 本轮柴发的供给问题是全球共振的,海外的柴发紧缺程度比国内更加严重,且海外aidc柴发市场规模是国内的好几倍,国产柴发出海意味着未来新增的扩产都将被完全消化,供给紧缺问题将进一步强化; 2.海外柴发大功率是趋势,国产发动机布局领先: 本轮海外数据中心朝着大型化、机柜高功率密度的趋势演进,对于柴发的机型功率要求也相应提高,已开始从2mw演进到2.8-3mw。而四大外资品牌的产品线基本以2mw左右为主,国内潍柴、玉柴率先布局3-4mw的产品,能够在本轮机型变
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潍柴重机
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2025-08-18 21:37:15
汉中精机质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步
❗️❗️继续推荐【汉中精机】 质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步! #今天被问最多的几个问题统一回复: ❓HZJJ和CGKJ的业务一样吗?#有两点区别 #1)空压机组VS制冷压缩机: CGKJ主业是空压机组,正在开发制冷压缩机组;HZJJ是制冷压缩机和空压机龙头企业。 #2)机组VS核心部件: CGKJ正在开发制冷机组,HZJJ的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件。 ❓磁悬浮离心压缩机市场空间? #24~27年60/80/110/150亿: 2024年AIDC制冷
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汉思集团控股
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2025-08-17 14:20:33
石头科技中报点评&更新推荐
【需重视】石头科技中报点评&更新推荐:右侧信号已至,Q3开启业绩上行周期-国金家电 #一句话简评:利润率是当期时点投资石头最核心指标,Q2已拐点向上,后续利润率向上趋势确立且弹性大,叠加割草机新品类催化,强烈看好石头在新一轮业绩上行周期的戴维斯双击! 核心投资逻辑梳理: #利润率持续修复趋势确立,26年业绩弹性大。Q2净利率9.2%,环比+1.4%,利润率超预期。拆分来看,公司单Q2扫地机净利率18%,洗地机Q2扭亏为盈,洗衣机Q2亏损2亿。 #利润率修复驱动:1、洗衣机在控制投入后预计大幅减亏
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石头科技
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2025-08-21 20:01:42
香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增
【申万公用】香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增 🚀1H25公司归母净利润29.64亿港元,同比下降2.5%,剔除借贷汇兑损益影响后同比增长5%,汇兑因素不影响实际现金流表现。 🚀香港业务量上半年利润增长6%。2024年中燃气保养月费和基本定价调增,1H25在燃气销量持平价格情况下,营收及利润提升。公司在香港地区调价自主性较强,北部都会区有销气提升潜力,量价仍有提升空间。 🚀内地业务毛差提升,气量打平。1H25年公司城燃销气毛差0.54元/m³(+0.04元/m³),居民气销售价格
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2025-08-21 18:29:51
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类 [烟花]事件:今日,Figure发布二代机器人在野外行走的视频,在建筑废料堆里面,Figure多次被绊到,但都顺利保持平衡并稳定通过。 [福]点评:Figure的某些运动能力已经开始达到超人的水平,实现了从“依赖眼睛”到“靠本能”行走,智能运动能力提升。#没有开摄像头实现垃圾堆盲走,通过强化学习,而非采用预设的算法模式,运动能力再次升级。 #机器人行走和耐力开始超越人类,本次机器人运动会展示机器人跑步的耐力和速度已经开始超过普通
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安培龙
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中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力 1、战略转型顺利,盈利能力显著修复。岩土工程领军企业,业务重心向国家重大基建项目转移。战略转型带动24年业绩强劲复苏,掌握DMC、SJT、EMC、DDM等多项核心技术,并积极自主研发固化剂材料,构筑坚实技术壁垒。 2、核电、港口、水利水电三大领域齐发力:1)核电行业复苏明确,基岩选址稀缺性提升地基处理难度叠加核电极高安全标准,驱动高端岩土工程需求,今年6月获得中核集团合格供应商证书;2)政策加码港口建设提速,软土施工痛点带动高端岩土工程需求,公
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2025-08-21 10:39:56
科士达重要更新-0821
转折点❗️【天风电新】科士达重要更新-0821 ——————————— 1、主业的困境反转 数据中心一直超预期,拖累项是新能源,但在solaredge沉寂两年后迎转机,考虑一季度末库存周期见底,我们预计主业有望困境反转,实现今年6亿(拐点或在二季度),明年有望实现20%+增速。 2、核心仍是数据中心#从ups 到 hvdc 这两天我们陆续更新对泛电源的观点,从psu到sidecar(hvdc-pdu+psu+cbu超容+bbu),看好赛道的通胀逻辑,其中高价值量的也包括hvdc。 当前,海外hv
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2025-08-21 10:26:05
光板块速评
0821光板块速评 1. 近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2. 我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Project Financing)成为CSP新的资金来源,无需担心Cashflow是
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亚盛医药2025年半年度中报点评
【天风医药杨松团队】亚盛医药2025年半年度中报点评:耐立克商业化成绩亮眼,利沙托克拉全球蓝图蓄势待发 [玫瑰]公司公布2025年中报,耐立克(奥雷巴替尼)产品销售收入同比增长93%至人民币2.17亿元,进院数量增长47%(准入医院数量由201家增至295家),整体业绩符合预期。自2025年1月起,耐立克的所有已获批适应症均已被纳入国家医保药品目录(NRDL)。耐立克目前POLARIS-3、POLARIS-2、POLARIS-1等三期研究开展,计划争取获得美国FDA的许可,以启动开展一项针对新诊
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看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐!
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐! [太阳]今日催化事件: 1) 英特尔UQD(快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 [玫瑰]我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零
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盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整 [太阳]1H25公司实现收入29.4亿元,同比+19.6%;归母净利润3.7亿元,同比+16.7%;扣非归母净利润3.3亿元,同比+22.5%。其中Q2实现收入14.0亿元,同比+13.5%;归母净利润2.0亿元,同比+21.8%;扣非归母净利润1.8亿元,同比+31.8%。 [太阳]收入端:魔芋品类高景气度快速放量,电商渠道转向利润优先 ■ 分产品看:核心辣卤品类实现高增,其他品类有所调整。25H1辣卤零食/烘焙薯类/果干果冻/深
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关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制
# 关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制 [太阳]# 港交所表态不会吝啬资本开支。在港交所2025年中期业绩会议上,港交所集团行政总裁陈翊庭表示,港交所将持续加大在数据平台优化、交易结算系统升级等方面的投入力度,在资本开支方面不会吝啬。港交所技术系统计划在2025年年底前支持T+1结算周期,但实际实施时间需征求市场参与者意见。 [太阳]# 港交所正研究延长交易时间的可能性。纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制,港交所将秉持审慎渐进原则,在充分借鉴国际同业经验的基础上,结
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海油发展25H1归母净利润同比增长13%
[拳头]【海油发展】25H1归母净利润同比增长13%,深化降本增效与产业转型升级【光大石化化工交运团队】 🌟2025H1公司实现营业总收入226亿元,同比+4.5%,实现归母净利润18.3亿元,同比+13.1%。2025Q2单季,公司实现营业总收入125亿元,同比+0.78,环比+24.30%,实现归母净利润12.35亿元,同比+10.75%,环比+107.97%。公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升,能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三
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吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期 #强烈建议重视新车型周期及下半年的利润兑现 [玫瑰]银河品牌下半年有3款车型陆续上市,分别为插混轿车银河A7、插混6座SUV银河M9和插混轿车星耀6。我们预计这三款新车上市后有望带动银河冲击月销15万台(其中A7预计稳态月销超2万台),销量规模继续大幅提升、车型矩阵建立更加确定 [玫瑰]虽然极氪科技集团亏损扩大,但我们认为下半年极氪9X的上市有望扭转这一局面,确立品牌高端形象、并带来销量和利润提升,为公司高端化书写一个精彩的序章 [玫瑰]新
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英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼!
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼! #收入略超预期、利润符合预期 25H1,营收25.7亿元,同比+46%,归母净利润2.2亿元,同比+18%;25Q2,营收16.4亿元,同比+70%,归母净利润1.7亿元,同比+38%。拆分收入看,数据中心13.5亿,同比+58%,增长强劲;户外机柜温控9.3亿元,其中储能温控8亿元,同比+35%,在Q2直接出口业务受关税影响有所停滞的背景下,增长非常超预期。 #液冷收入达2亿元、电子散热增势已现 25H1,公司实现液冷收入2亿
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2025-08-19 06:35:52
柴油发动机最新跟踪
柴油发动机最新跟踪: 1.柴发当前的情况: 本轮柴发的供给问题是全球共振的,海外的柴发紧缺程度比国内更加严重,且海外aidc柴发市场规模是国内的好几倍,国产柴发出海意味着未来新增的扩产都将被完全消化,供给紧缺问题将进一步强化; 2.海外柴发大功率是趋势,国产发动机布局领先: 本轮海外数据中心朝着大型化、机柜高功率密度的趋势演进,对于柴发的机型功率要求也相应提高,已开始从2mw演进到2.8-3mw。而四大外资品牌的产品线基本以2mw左右为主,国内潍柴、玉柴率先布局3-4mw的产品,能够在本轮机型变
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汉中精机质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步
❗️❗️继续推荐【汉中精机】 质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步! #今天被问最多的几个问题统一回复: ❓HZJJ和CGKJ的业务一样吗?#有两点区别 #1)空压机组VS制冷压缩机: CGKJ主业是空压机组,正在开发制冷压缩机组;HZJJ是制冷压缩机和空压机龙头企业。 #2)机组VS核心部件: CGKJ正在开发制冷机组,HZJJ的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件。 ❓磁悬浮离心压缩机市场空间? #24~27年60/80/110/150亿: 2024年AIDC制冷
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石头科技中报点评&更新推荐
【需重视】石头科技中报点评&更新推荐:右侧信号已至,Q3开启业绩上行周期-国金家电 #一句话简评:利润率是当期时点投资石头最核心指标,Q2已拐点向上,后续利润率向上趋势确立且弹性大,叠加割草机新品类催化,强烈看好石头在新一轮业绩上行周期的戴维斯双击! 核心投资逻辑梳理: #利润率持续修复趋势确立,26年业绩弹性大。Q2净利率9.2%,环比+1.4%,利润率超预期。拆分来看,公司单Q2扫地机净利率18%,洗地机Q2扭亏为盈,洗衣机Q2亏损2亿。 #利润率修复驱动:1、洗衣机在控制投入后预计大幅减亏
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香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增
【申万公用】香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增 🚀1H25公司归母净利润29.64亿港元,同比下降2.5%,剔除借贷汇兑损益影响后同比增长5%,汇兑因素不影响实际现金流表现。 🚀香港业务量上半年利润增长6%。2024年中燃气保养月费和基本定价调增,1H25在燃气销量持平价格情况下,营收及利润提升。公司在香港地区调价自主性较强,北部都会区有销气提升潜力,量价仍有提升空间。 🚀内地业务毛差提升,气量打平。1H25年公司城燃销气毛差0.54元/m³(+0.04元/m³),居民气销售价格
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Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类 [烟花]事件:今日,Figure发布二代机器人在野外行走的视频,在建筑废料堆里面,Figure多次被绊到,但都顺利保持平衡并稳定通过。 [福]点评:Figure的某些运动能力已经开始达到超人的水平,实现了从“依赖眼睛”到“靠本能”行走,智能运动能力提升。#没有开摄像头实现垃圾堆盲走,通过强化学习,而非采用预设的算法模式,运动能力再次升级。 #机器人行走和耐力开始超越人类,本次机器人运动会展示机器人跑步的耐力和速度已经开始超过普通
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中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力 1、战略转型顺利,盈利能力显著修复。岩土工程领军企业,业务重心向国家重大基建项目转移。战略转型带动24年业绩强劲复苏,掌握DMC、SJT、EMC、DDM等多项核心技术,并积极自主研发固化剂材料,构筑坚实技术壁垒。 2、核电、港口、水利水电三大领域齐发力:1)核电行业复苏明确,基岩选址稀缺性提升地基处理难度叠加核电极高安全标准,驱动高端岩土工程需求,今年6月获得中核集团合格供应商证书;2)政策加码港口建设提速,软土施工痛点带动高端岩土工程需求,公
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2025-08-21 10:39:56
科士达重要更新-0821
转折点❗️【天风电新】科士达重要更新-0821 ——————————— 1、主业的困境反转 数据中心一直超预期,拖累项是新能源,但在solaredge沉寂两年后迎转机,考虑一季度末库存周期见底,我们预计主业有望困境反转,实现今年6亿(拐点或在二季度),明年有望实现20%+增速。 2、核心仍是数据中心#从ups 到 hvdc 这两天我们陆续更新对泛电源的观点,从psu到sidecar(hvdc-pdu+psu+cbu超容+bbu),看好赛道的通胀逻辑,其中高价值量的也包括hvdc。 当前,海外hv
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2025-08-21 10:26:05
光板块速评
0821光板块速评 1. 近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2. 我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Project Financing)成为CSP新的资金来源,无需担心Cashflow是
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2025-08-21 09:30:02
亚盛医药2025年半年度中报点评
【天风医药杨松团队】亚盛医药2025年半年度中报点评:耐立克商业化成绩亮眼,利沙托克拉全球蓝图蓄势待发 [玫瑰]公司公布2025年中报,耐立克(奥雷巴替尼)产品销售收入同比增长93%至人民币2.17亿元,进院数量增长47%(准入医院数量由201家增至295家),整体业绩符合预期。自2025年1月起,耐立克的所有已获批适应症均已被纳入国家医保药品目录(NRDL)。耐立克目前POLARIS-3、POLARIS-2、POLARIS-1等三期研究开展,计划争取获得美国FDA的许可,以启动开展一项针对新诊
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2025-08-21 08:38:53
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐!
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐! [太阳]今日催化事件: 1) 英特尔UQD(快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 [玫瑰]我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零
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盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整 [太阳]1H25公司实现收入29.4亿元,同比+19.6%;归母净利润3.7亿元,同比+16.7%;扣非归母净利润3.3亿元,同比+22.5%。其中Q2实现收入14.0亿元,同比+13.5%;归母净利润2.0亿元,同比+21.8%;扣非归母净利润1.8亿元,同比+31.8%。 [太阳]收入端:魔芋品类高景气度快速放量,电商渠道转向利润优先 ■ 分产品看:核心辣卤品类实现高增,其他品类有所调整。25H1辣卤零食/烘焙薯类/果干果冻/深
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2025-08-21 08:20:13
关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制
# 关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制 [太阳]# 港交所表态不会吝啬资本开支。在港交所2025年中期业绩会议上,港交所集团行政总裁陈翊庭表示,港交所将持续加大在数据平台优化、交易结算系统升级等方面的投入力度,在资本开支方面不会吝啬。港交所技术系统计划在2025年年底前支持T+1结算周期,但实际实施时间需征求市场参与者意见。 [太阳]# 港交所正研究延长交易时间的可能性。纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制,港交所将秉持审慎渐进原则,在充分借鉴国际同业经验的基础上,结
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海油发展25H1归母净利润同比增长13%
[拳头]【海油发展】25H1归母净利润同比增长13%,深化降本增效与产业转型升级【光大石化化工交运团队】 🌟2025H1公司实现营业总收入226亿元,同比+4.5%,实现归母净利润18.3亿元,同比+13.1%。2025Q2单季,公司实现营业总收入125亿元,同比+0.78,环比+24.30%,实现归母净利润12.35亿元,同比+10.75%,环比+107.97%。公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升,能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三
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2025-08-19 19:05:25
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期 #强烈建议重视新车型周期及下半年的利润兑现 [玫瑰]银河品牌下半年有3款车型陆续上市,分别为插混轿车银河A7、插混6座SUV银河M9和插混轿车星耀6。我们预计这三款新车上市后有望带动银河冲击月销15万台(其中A7预计稳态月销超2万台),销量规模继续大幅提升、车型矩阵建立更加确定 [玫瑰]虽然极氪科技集团亏损扩大,但我们认为下半年极氪9X的上市有望扭转这一局面,确立品牌高端形象、并带来销量和利润提升,为公司高端化书写一个精彩的序章 [玫瑰]新
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吉利汽车
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英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼!
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼! #收入略超预期、利润符合预期 25H1,营收25.7亿元,同比+46%,归母净利润2.2亿元,同比+18%;25Q2,营收16.4亿元,同比+70%,归母净利润1.7亿元,同比+38%。拆分收入看,数据中心13.5亿,同比+58%,增长强劲;户外机柜温控9.3亿元,其中储能温控8亿元,同比+35%,在Q2直接出口业务受关税影响有所停滞的背景下,增长非常超预期。 #液冷收入达2亿元、电子散热增势已现 25H1,公司实现液冷收入2亿
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英维克
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2025-08-19 06:35:52
柴油发动机最新跟踪
柴油发动机最新跟踪: 1.柴发当前的情况: 本轮柴发的供给问题是全球共振的,海外的柴发紧缺程度比国内更加严重,且海外aidc柴发市场规模是国内的好几倍,国产柴发出海意味着未来新增的扩产都将被完全消化,供给紧缺问题将进一步强化; 2.海外柴发大功率是趋势,国产发动机布局领先: 本轮海外数据中心朝着大型化、机柜高功率密度的趋势演进,对于柴发的机型功率要求也相应提高,已开始从2mw演进到2.8-3mw。而四大外资品牌的产品线基本以2mw左右为主,国内潍柴、玉柴率先布局3-4mw的产品,能够在本轮机型变
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2025-08-18 21:37:15
汉中精机质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步
❗️❗️继续推荐【汉中精机】 质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步! #今天被问最多的几个问题统一回复: ❓HZJJ和CGKJ的业务一样吗?#有两点区别 #1)空压机组VS制冷压缩机: CGKJ主业是空压机组,正在开发制冷压缩机组;HZJJ是制冷压缩机和空压机龙头企业。 #2)机组VS核心部件: CGKJ正在开发制冷机组,HZJJ的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件。 ❓磁悬浮离心压缩机市场空间? #24~27年60/80/110/150亿: 2024年AIDC制冷
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汉思集团控股
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2025-08-17 14:20:33
石头科技中报点评&更新推荐
【需重视】石头科技中报点评&更新推荐:右侧信号已至,Q3开启业绩上行周期-国金家电 #一句话简评:利润率是当期时点投资石头最核心指标,Q2已拐点向上,后续利润率向上趋势确立且弹性大,叠加割草机新品类催化,强烈看好石头在新一轮业绩上行周期的戴维斯双击! 核心投资逻辑梳理: #利润率持续修复趋势确立,26年业绩弹性大。Q2净利率9.2%,环比+1.4%,利润率超预期。拆分来看,公司单Q2扫地机净利率18%,洗地机Q2扭亏为盈,洗衣机Q2亏损2亿。 #利润率修复驱动:1、洗衣机在控制投入后预计大幅减亏
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石头科技
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2025-08-21 20:01:42
香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增
【申万公用】香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增 🚀1H25公司归母净利润29.64亿港元,同比下降2.5%,剔除借贷汇兑损益影响后同比增长5%,汇兑因素不影响实际现金流表现。 🚀香港业务量上半年利润增长6%。2024年中燃气保养月费和基本定价调增,1H25在燃气销量持平价格情况下,营收及利润提升。公司在香港地区调价自主性较强,北部都会区有销气提升潜力,量价仍有提升空间。 🚀内地业务毛差提升,气量打平。1H25年公司城燃销气毛差0.54元/m³(+0.04元/m³),居民气销售价格
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2025-08-21 18:29:51
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类 [烟花]事件:今日,Figure发布二代机器人在野外行走的视频,在建筑废料堆里面,Figure多次被绊到,但都顺利保持平衡并稳定通过。 [福]点评:Figure的某些运动能力已经开始达到超人的水平,实现了从“依赖眼睛”到“靠本能”行走,智能运动能力提升。#没有开摄像头实现垃圾堆盲走,通过强化学习,而非采用预设的算法模式,运动能力再次升级。 #机器人行走和耐力开始超越人类,本次机器人运动会展示机器人跑步的耐力和速度已经开始超过普通
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中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力 1、战略转型顺利,盈利能力显著修复。岩土工程领军企业,业务重心向国家重大基建项目转移。战略转型带动24年业绩强劲复苏,掌握DMC、SJT、EMC、DDM等多项核心技术,并积极自主研发固化剂材料,构筑坚实技术壁垒。 2、核电、港口、水利水电三大领域齐发力:1)核电行业复苏明确,基岩选址稀缺性提升地基处理难度叠加核电极高安全标准,驱动高端岩土工程需求,今年6月获得中核集团合格供应商证书;2)政策加码港口建设提速,软土施工痛点带动高端岩土工程需求,公
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科士达重要更新-0821
转折点❗️【天风电新】科士达重要更新-0821 ——————————— 1、主业的困境反转 数据中心一直超预期,拖累项是新能源,但在solaredge沉寂两年后迎转机,考虑一季度末库存周期见底,我们预计主业有望困境反转,实现今年6亿(拐点或在二季度),明年有望实现20%+增速。 2、核心仍是数据中心#从ups 到 hvdc 这两天我们陆续更新对泛电源的观点,从psu到sidecar(hvdc-pdu+psu+cbu超容+bbu),看好赛道的通胀逻辑,其中高价值量的也包括hvdc。 当前,海外hv
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光板块速评
0821光板块速评 1. 近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2. 我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Project Financing)成为CSP新的资金来源,无需担心Cashflow是
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亚盛医药2025年半年度中报点评
【天风医药杨松团队】亚盛医药2025年半年度中报点评:耐立克商业化成绩亮眼,利沙托克拉全球蓝图蓄势待发 [玫瑰]公司公布2025年中报,耐立克(奥雷巴替尼)产品销售收入同比增长93%至人民币2.17亿元,进院数量增长47%(准入医院数量由201家增至295家),整体业绩符合预期。自2025年1月起,耐立克的所有已获批适应症均已被纳入国家医保药品目录(NRDL)。耐立克目前POLARIS-3、POLARIS-2、POLARIS-1等三期研究开展,计划争取获得美国FDA的许可,以启动开展一项针对新诊
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看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐!
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐! [太阳]今日催化事件: 1) 英特尔UQD(快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 [玫瑰]我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零
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盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整 [太阳]1H25公司实现收入29.4亿元,同比+19.6%;归母净利润3.7亿元,同比+16.7%;扣非归母净利润3.3亿元,同比+22.5%。其中Q2实现收入14.0亿元,同比+13.5%;归母净利润2.0亿元,同比+21.8%;扣非归母净利润1.8亿元,同比+31.8%。 [太阳]收入端:魔芋品类高景气度快速放量,电商渠道转向利润优先 ■ 分产品看:核心辣卤品类实现高增,其他品类有所调整。25H1辣卤零食/烘焙薯类/果干果冻/深
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关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制
# 关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制 [太阳]# 港交所表态不会吝啬资本开支。在港交所2025年中期业绩会议上,港交所集团行政总裁陈翊庭表示,港交所将持续加大在数据平台优化、交易结算系统升级等方面的投入力度,在资本开支方面不会吝啬。港交所技术系统计划在2025年年底前支持T+1结算周期,但实际实施时间需征求市场参与者意见。 [太阳]# 港交所正研究延长交易时间的可能性。纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制,港交所将秉持审慎渐进原则,在充分借鉴国际同业经验的基础上,结
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海油发展25H1归母净利润同比增长13%
[拳头]【海油发展】25H1归母净利润同比增长13%,深化降本增效与产业转型升级【光大石化化工交运团队】 🌟2025H1公司实现营业总收入226亿元,同比+4.5%,实现归母净利润18.3亿元,同比+13.1%。2025Q2单季,公司实现营业总收入125亿元,同比+0.78,环比+24.30%,实现归母净利润12.35亿元,同比+10.75%,环比+107.97%。公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升,能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三
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吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期 #强烈建议重视新车型周期及下半年的利润兑现 [玫瑰]银河品牌下半年有3款车型陆续上市,分别为插混轿车银河A7、插混6座SUV银河M9和插混轿车星耀6。我们预计这三款新车上市后有望带动银河冲击月销15万台(其中A7预计稳态月销超2万台),销量规模继续大幅提升、车型矩阵建立更加确定 [玫瑰]虽然极氪科技集团亏损扩大,但我们认为下半年极氪9X的上市有望扭转这一局面,确立品牌高端形象、并带来销量和利润提升,为公司高端化书写一个精彩的序章 [玫瑰]新
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英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼!
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼! #收入略超预期、利润符合预期 25H1,营收25.7亿元,同比+46%,归母净利润2.2亿元,同比+18%;25Q2,营收16.4亿元,同比+70%,归母净利润1.7亿元,同比+38%。拆分收入看,数据中心13.5亿,同比+58%,增长强劲;户外机柜温控9.3亿元,其中储能温控8亿元,同比+35%,在Q2直接出口业务受关税影响有所停滞的背景下,增长非常超预期。 #液冷收入达2亿元、电子散热增势已现 25H1,公司实现液冷收入2亿
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柴油发动机最新跟踪
柴油发动机最新跟踪: 1.柴发当前的情况: 本轮柴发的供给问题是全球共振的,海外的柴发紧缺程度比国内更加严重,且海外aidc柴发市场规模是国内的好几倍,国产柴发出海意味着未来新增的扩产都将被完全消化,供给紧缺问题将进一步强化; 2.海外柴发大功率是趋势,国产发动机布局领先: 本轮海外数据中心朝着大型化、机柜高功率密度的趋势演进,对于柴发的机型功率要求也相应提高,已开始从2mw演进到2.8-3mw。而四大外资品牌的产品线基本以2mw左右为主,国内潍柴、玉柴率先布局3-4mw的产品,能够在本轮机型变
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汉中精机质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步
❗️❗️继续推荐【汉中精机】 质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步! #今天被问最多的几个问题统一回复: ❓HZJJ和CGKJ的业务一样吗?#有两点区别 #1)空压机组VS制冷压缩机: CGKJ主业是空压机组,正在开发制冷压缩机组;HZJJ是制冷压缩机和空压机龙头企业。 #2)机组VS核心部件: CGKJ正在开发制冷机组,HZJJ的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件。 ❓磁悬浮离心压缩机市场空间? #24~27年60/80/110/150亿: 2024年AIDC制冷
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石头科技中报点评&更新推荐
【需重视】石头科技中报点评&更新推荐:右侧信号已至,Q3开启业绩上行周期-国金家电 #一句话简评:利润率是当期时点投资石头最核心指标,Q2已拐点向上,后续利润率向上趋势确立且弹性大,叠加割草机新品类催化,强烈看好石头在新一轮业绩上行周期的戴维斯双击! 核心投资逻辑梳理: #利润率持续修复趋势确立,26年业绩弹性大。Q2净利率9.2%,环比+1.4%,利润率超预期。拆分来看,公司单Q2扫地机净利率18%,洗地机Q2扭亏为盈,洗衣机Q2亏损2亿。 #利润率修复驱动:1、洗衣机在控制投入后预计大幅减亏
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香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增
【申万公用】香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增 🚀1H25公司归母净利润29.64亿港元,同比下降2.5%,剔除借贷汇兑损益影响后同比增长5%,汇兑因素不影响实际现金流表现。 🚀香港业务量上半年利润增长6%。2024年中燃气保养月费和基本定价调增,1H25在燃气销量持平价格情况下,营收及利润提升。公司在香港地区调价自主性较强,北部都会区有销气提升潜力,量价仍有提升空间。 🚀内地业务毛差提升,气量打平。1H25年公司城燃销气毛差0.54元/m³(+0.04元/m³),居民气销售价格
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Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类 [烟花]事件:今日,Figure发布二代机器人在野外行走的视频,在建筑废料堆里面,Figure多次被绊到,但都顺利保持平衡并稳定通过。 [福]点评:Figure的某些运动能力已经开始达到超人的水平,实现了从“依赖眼睛”到“靠本能”行走,智能运动能力提升。#没有开摄像头实现垃圾堆盲走,通过强化学习,而非采用预设的算法模式,运动能力再次升级。 #机器人行走和耐力开始超越人类,本次机器人运动会展示机器人跑步的耐力和速度已经开始超过普通
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中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力 1、战略转型顺利,盈利能力显著修复。岩土工程领军企业,业务重心向国家重大基建项目转移。战略转型带动24年业绩强劲复苏,掌握DMC、SJT、EMC、DDM等多项核心技术,并积极自主研发固化剂材料,构筑坚实技术壁垒。 2、核电、港口、水利水电三大领域齐发力:1)核电行业复苏明确,基岩选址稀缺性提升地基处理难度叠加核电极高安全标准,驱动高端岩土工程需求,今年6月获得中核集团合格供应商证书;2)政策加码港口建设提速,软土施工痛点带动高端岩土工程需求,公
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科士达重要更新-0821
转折点❗️【天风电新】科士达重要更新-0821 ——————————— 1、主业的困境反转 数据中心一直超预期,拖累项是新能源,但在solaredge沉寂两年后迎转机,考虑一季度末库存周期见底,我们预计主业有望困境反转,实现今年6亿(拐点或在二季度),明年有望实现20%+增速。 2、核心仍是数据中心#从ups 到 hvdc 这两天我们陆续更新对泛电源的观点,从psu到sidecar(hvdc-pdu+psu+cbu超容+bbu),看好赛道的通胀逻辑,其中高价值量的也包括hvdc。 当前,海外hv
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2025-08-21 10:26:05
光板块速评
0821光板块速评 1. 近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2. 我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Project Financing)成为CSP新的资金来源,无需担心Cashflow是
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2025-08-21 09:30:02
亚盛医药2025年半年度中报点评
【天风医药杨松团队】亚盛医药2025年半年度中报点评:耐立克商业化成绩亮眼,利沙托克拉全球蓝图蓄势待发 [玫瑰]公司公布2025年中报,耐立克(奥雷巴替尼)产品销售收入同比增长93%至人民币2.17亿元,进院数量增长47%(准入医院数量由201家增至295家),整体业绩符合预期。自2025年1月起,耐立克的所有已获批适应症均已被纳入国家医保药品目录(NRDL)。耐立克目前POLARIS-3、POLARIS-2、POLARIS-1等三期研究开展,计划争取获得美国FDA的许可,以启动开展一项针对新诊
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2025-08-21 08:38:53
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐!
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐! [太阳]今日催化事件: 1) 英特尔UQD(快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 [玫瑰]我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零
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盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整 [太阳]1H25公司实现收入29.4亿元,同比+19.6%;归母净利润3.7亿元,同比+16.7%;扣非归母净利润3.3亿元,同比+22.5%。其中Q2实现收入14.0亿元,同比+13.5%;归母净利润2.0亿元,同比+21.8%;扣非归母净利润1.8亿元,同比+31.8%。 [太阳]收入端:魔芋品类高景气度快速放量,电商渠道转向利润优先 ■ 分产品看:核心辣卤品类实现高增,其他品类有所调整。25H1辣卤零食/烘焙薯类/果干果冻/深
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2025-08-21 08:20:13
关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制
# 关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制 [太阳]# 港交所表态不会吝啬资本开支。在港交所2025年中期业绩会议上,港交所集团行政总裁陈翊庭表示,港交所将持续加大在数据平台优化、交易结算系统升级等方面的投入力度,在资本开支方面不会吝啬。港交所技术系统计划在2025年年底前支持T+1结算周期,但实际实施时间需征求市场参与者意见。 [太阳]# 港交所正研究延长交易时间的可能性。纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制,港交所将秉持审慎渐进原则,在充分借鉴国际同业经验的基础上,结
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海油发展25H1归母净利润同比增长13%
[拳头]【海油发展】25H1归母净利润同比增长13%,深化降本增效与产业转型升级【光大石化化工交运团队】 🌟2025H1公司实现营业总收入226亿元,同比+4.5%,实现归母净利润18.3亿元,同比+13.1%。2025Q2单季,公司实现营业总收入125亿元,同比+0.78,环比+24.30%,实现归母净利润12.35亿元,同比+10.75%,环比+107.97%。公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升,能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三
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2025-08-19 19:05:25
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期 #强烈建议重视新车型周期及下半年的利润兑现 [玫瑰]银河品牌下半年有3款车型陆续上市,分别为插混轿车银河A7、插混6座SUV银河M9和插混轿车星耀6。我们预计这三款新车上市后有望带动银河冲击月销15万台(其中A7预计稳态月销超2万台),销量规模继续大幅提升、车型矩阵建立更加确定 [玫瑰]虽然极氪科技集团亏损扩大,但我们认为下半年极氪9X的上市有望扭转这一局面,确立品牌高端形象、并带来销量和利润提升,为公司高端化书写一个精彩的序章 [玫瑰]新
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吉利汽车
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英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼!
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼! #收入略超预期、利润符合预期 25H1,营收25.7亿元,同比+46%,归母净利润2.2亿元,同比+18%;25Q2,营收16.4亿元,同比+70%,归母净利润1.7亿元,同比+38%。拆分收入看,数据中心13.5亿,同比+58%,增长强劲;户外机柜温控9.3亿元,其中储能温控8亿元,同比+35%,在Q2直接出口业务受关税影响有所停滞的背景下,增长非常超预期。 #液冷收入达2亿元、电子散热增势已现 25H1,公司实现液冷收入2亿
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柴油发动机最新跟踪
柴油发动机最新跟踪: 1.柴发当前的情况: 本轮柴发的供给问题是全球共振的,海外的柴发紧缺程度比国内更加严重,且海外aidc柴发市场规模是国内的好几倍,国产柴发出海意味着未来新增的扩产都将被完全消化,供给紧缺问题将进一步强化; 2.海外柴发大功率是趋势,国产发动机布局领先: 本轮海外数据中心朝着大型化、机柜高功率密度的趋势演进,对于柴发的机型功率要求也相应提高,已开始从2mw演进到2.8-3mw。而四大外资品牌的产品线基本以2mw左右为主,国内潍柴、玉柴率先布局3-4mw的产品,能够在本轮机型变
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2025-08-18 21:37:15
汉中精机质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步
❗️❗️继续推荐【汉中精机】 质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步! #今天被问最多的几个问题统一回复: ❓HZJJ和CGKJ的业务一样吗?#有两点区别 #1)空压机组VS制冷压缩机: CGKJ主业是空压机组,正在开发制冷压缩机组;HZJJ是制冷压缩机和空压机龙头企业。 #2)机组VS核心部件: CGKJ正在开发制冷机组,HZJJ的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件。 ❓磁悬浮离心压缩机市场空间? #24~27年60/80/110/150亿: 2024年AIDC制冷
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汉思集团控股
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2025-08-17 14:20:33
石头科技中报点评&更新推荐
【需重视】石头科技中报点评&更新推荐:右侧信号已至,Q3开启业绩上行周期-国金家电 #一句话简评:利润率是当期时点投资石头最核心指标,Q2已拐点向上,后续利润率向上趋势确立且弹性大,叠加割草机新品类催化,强烈看好石头在新一轮业绩上行周期的戴维斯双击! 核心投资逻辑梳理: #利润率持续修复趋势确立,26年业绩弹性大。Q2净利率9.2%,环比+1.4%,利润率超预期。拆分来看,公司单Q2扫地机净利率18%,洗地机Q2扭亏为盈,洗衣机Q2亏损2亿。 #利润率修复驱动:1、洗衣机在控制投入后预计大幅减亏
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石头科技
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2025-08-21 20:01:42
香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增
【申万公用】香港中华煤气:剔除汇兑影响,核心利润稳中有增 🚀1H25公司归母净利润29.64亿港元,同比下降2.5%,剔除借贷汇兑损益影响后同比增长5%,汇兑因素不影响实际现金流表现。 🚀香港业务量上半年利润增长6%。2024年中燃气保养月费和基本定价调增,1H25在燃气销量持平价格情况下,营收及利润提升。公司在香港地区调价自主性较强,北部都会区有销气提升潜力,量价仍有提升空间。 🚀内地业务毛差提升,气量打平。1H25年公司城燃销气毛差0.54元/m³(+0.04元/m³),居民气销售价格
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香港中华煤气
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2025-08-21 18:29:51
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类
Figure垃圾堆盲走视频出众,机器人耐力和部分运动力开始超过人类 [烟花]事件:今日,Figure发布二代机器人在野外行走的视频,在建筑废料堆里面,Figure多次被绊到,但都顺利保持平衡并稳定通过。 [福]点评:Figure的某些运动能力已经开始达到超人的水平,实现了从“依赖眼睛”到“靠本能”行走,智能运动能力提升。#没有开摄像头实现垃圾堆盲走,通过强化学习,而非采用预设的算法模式,运动能力再次升级。 #机器人行走和耐力开始超越人类,本次机器人运动会展示机器人跑步的耐力和速度已经开始超过普通
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安培龙
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中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力
中岩大地:岩土龙头加速转型,水电+核电项目集中发力 1、战略转型顺利,盈利能力显著修复。岩土工程领军企业,业务重心向国家重大基建项目转移。战略转型带动24年业绩强劲复苏,掌握DMC、SJT、EMC、DDM等多项核心技术,并积极自主研发固化剂材料,构筑坚实技术壁垒。 2、核电、港口、水利水电三大领域齐发力:1)核电行业复苏明确,基岩选址稀缺性提升地基处理难度叠加核电极高安全标准,驱动高端岩土工程需求,今年6月获得中核集团合格供应商证书;2)政策加码港口建设提速,软土施工痛点带动高端岩土工程需求,公
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科士达重要更新-0821
转折点❗️【天风电新】科士达重要更新-0821 ——————————— 1、主业的困境反转 数据中心一直超预期,拖累项是新能源,但在solaredge沉寂两年后迎转机,考虑一季度末库存周期见底,我们预计主业有望困境反转,实现今年6亿(拐点或在二季度),明年有望实现20%+增速。 2、核心仍是数据中心#从ups 到 hvdc 这两天我们陆续更新对泛电源的观点,从psu到sidecar(hvdc-pdu+psu+cbu超容+bbu),看好赛道的通胀逻辑,其中高价值量的也包括hvdc。 当前,海外hv
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科士达
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2025-08-21 10:26:05
光板块速评
0821光板块速评 1. 近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2. 我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Project Financing)成为CSP新的资金来源,无需担心Cashflow是
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亚盛医药2025年半年度中报点评
【天风医药杨松团队】亚盛医药2025年半年度中报点评:耐立克商业化成绩亮眼,利沙托克拉全球蓝图蓄势待发 [玫瑰]公司公布2025年中报,耐立克(奥雷巴替尼)产品销售收入同比增长93%至人民币2.17亿元,进院数量增长47%(准入医院数量由201家增至295家),整体业绩符合预期。自2025年1月起,耐立克的所有已获批适应症均已被纳入国家医保药品目录(NRDL)。耐立克目前POLARIS-3、POLARIS-2、POLARIS-1等三期研究开展,计划争取获得美国FDA的许可,以启动开展一项针对新诊
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看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐!
看好AIDC液冷板块持续性,持续推荐! [太阳]今日催化事件: 1) 英特尔UQD(快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 [玫瑰]我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零
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盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整
盐津铺子25H1点评:魔芋品类持续高增,电商渠道阶段性战略调整 [太阳]1H25公司实现收入29.4亿元,同比+19.6%;归母净利润3.7亿元,同比+16.7%;扣非归母净利润3.3亿元,同比+22.5%。其中Q2实现收入14.0亿元,同比+13.5%;归母净利润2.0亿元,同比+21.8%;扣非归母净利润1.8亿元,同比+31.8%。 [太阳]收入端:魔芋品类高景气度快速放量,电商渠道转向利润优先 ■ 分产品看:核心辣卤品类实现高增,其他品类有所调整。25H1辣卤零食/烘焙薯类/果干果冻/深
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关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制
# 关注金融IT 港交所将研究24小时交易机制 [太阳]# 港交所表态不会吝啬资本开支。在港交所2025年中期业绩会议上,港交所集团行政总裁陈翊庭表示,港交所将持续加大在数据平台优化、交易结算系统升级等方面的投入力度,在资本开支方面不会吝啬。港交所技术系统计划在2025年年底前支持T+1结算周期,但实际实施时间需征求市场参与者意见。 [太阳]# 港交所正研究延长交易时间的可能性。纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制,港交所将秉持审慎渐进原则,在充分借鉴国际同业经验的基础上,结
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海油发展25H1归母净利润同比增长13%
[拳头]【海油发展】25H1归母净利润同比增长13%,深化降本增效与产业转型升级【光大石化化工交运团队】 🌟2025H1公司实现营业总收入226亿元,同比+4.5%,实现归母净利润18.3亿元,同比+13.1%。2025Q2单季,公司实现营业总收入125亿元,同比+0.78,环比+24.30%,实现归母净利润12.35亿元,同比+10.75%,环比+107.97%。公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升,能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三
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吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期
吉利汽车25Q2业绩点评:强烈建议重视接下来的新车周期 #强烈建议重视新车型周期及下半年的利润兑现 [玫瑰]银河品牌下半年有3款车型陆续上市,分别为插混轿车银河A7、插混6座SUV银河M9和插混轿车星耀6。我们预计这三款新车上市后有望带动银河冲击月销15万台(其中A7预计稳态月销超2万台),销量规模继续大幅提升、车型矩阵建立更加确定 [玫瑰]虽然极氪科技集团亏损扩大,但我们认为下半年极氪9X的上市有望扭转这一局面,确立品牌高端形象、并带来销量和利润提升,为公司高端化书写一个精彩的序章 [玫瑰]新
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英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼!
英维克25H1中报点评:电子散热增势已现,存货和合同负债表现亮眼! #收入略超预期、利润符合预期 25H1,营收25.7亿元,同比+46%,归母净利润2.2亿元,同比+18%;25Q2,营收16.4亿元,同比+70%,归母净利润1.7亿元,同比+38%。拆分收入看,数据中心13.5亿,同比+58%,增长强劲;户外机柜温控9.3亿元,其中储能温控8亿元,同比+35%,在Q2直接出口业务受关税影响有所停滞的背景下,增长非常超预期。 #液冷收入达2亿元、电子散热增势已现 25H1,公司实现液冷收入2亿
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柴油发动机最新跟踪
柴油发动机最新跟踪: 1.柴发当前的情况: 本轮柴发的供给问题是全球共振的,海外的柴发紧缺程度比国内更加严重,且海外aidc柴发市场规模是国内的好几倍,国产柴发出海意味着未来新增的扩产都将被完全消化,供给紧缺问题将进一步强化; 2.海外柴发大功率是趋势,国产发动机布局领先: 本轮海外数据中心朝着大型化、机柜高功率密度的趋势演进,对于柴发的机型功率要求也相应提高,已开始从2mw演进到2.8-3mw。而四大外资品牌的产品线基本以2mw左右为主,国内潍柴、玉柴率先布局3-4mw的产品,能够在本轮机型变
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汉中精机质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步
❗️❗️继续推荐【汉中精机】 质地最好、估值最便宜、深度绑定鸿海-东元联盟,320亿市值起步! #今天被问最多的几个问题统一回复: ❓HZJJ和CGKJ的业务一样吗?#有两点区别 #1)空压机组VS制冷压缩机: CGKJ主业是空压机组,正在开发制冷压缩机组;HZJJ是制冷压缩机和空压机龙头企业。 #2)机组VS核心部件: CGKJ正在开发制冷机组,HZJJ的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件。 ❓磁悬浮离心压缩机市场空间? #24~27年60/80/110/150亿: 2024年AIDC制冷
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石头科技中报点评&更新推荐
【需重视】石头科技中报点评&更新推荐:右侧信号已至,Q3开启业绩上行周期-国金家电 #一句话简评:利润率是当期时点投资石头最核心指标,Q2已拐点向上,后续利润率向上趋势确立且弹性大,叠加割草机新品类催化,强烈看好石头在新一轮业绩上行周期的戴维斯双击! 核心投资逻辑梳理: #利润率持续修复趋势确立,26年业绩弹性大。Q2净利率9.2%,环比+1.4%,利润率超预期。拆分来看,公司单Q2扫地机净利率18%,洗地机Q2扭亏为盈,洗衣机Q2亏损2亿。 #利润率修复驱动:1、洗衣机在控制投入后预计大幅减亏
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