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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 22:17:28
重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 14:22:20
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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金山办公
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 11:53:38
剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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剑桥科技
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 11:14:18
微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 10:19:38
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中信证券
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2025-07-31 09:51:47
中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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2025-07-30 12:35:59
潍柴调整原因和后续展望
【广发机械】潍柴调整原因和后续展望 潍柴今天有两大传言,我们一一做出回应: (1)字节招标未中标。 字节7月招标刚开始,尚未出结果。且潍柴第一次参与,后续还有多轮招标机会,不应以单次招标过度担忧。 (2)动力新科有重大进展供给不紧缺。 目前仍在测试中,实际性能仍待验证。发动机性能和设计,供应链息息相关并非一蹴而就和突然进展。潍柴整体的性能和优势仍然是行业领先。 实际调整原因: 国产链情绪仍然低落,本次回调是前期情绪上涨后的正常回归。此前H20解禁,潍柴多日连板主要是情绪启动,当前是从情绪回归基本
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中国玉柴国际有限公司
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2025-07-28 08:50:30
明阳智能
明阳智能 1、风机 1)Q2出货环比提升。 2)上半年新签订单11GW,其中:海外订单0.5GW(主要是陆风)。目前在手订单近50GW,海外4-5GW。 3)海外意大利、苏格兰海风项目已进入后期流程。 2、电站&发电:全年转让1.5GW目标不变。目前在运营电站约2GW。 三一重能 1、拉美、非洲、欧洲地区风机订单今年都有突破,25年底预计海外在手订单有望超100亿元。 2、24年四季度的风机涨价订单预计从Q3开始逐步交付。 大金重工 1、订单:上半年新签海外订单14-15万吨(单桩9万吨+,塔筒
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明阳智能
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WAIC2025热点之二,国产超节点
WAIC2025热点之二,国产超节点。 主流服务器公司几乎都在推国产超节点,当然有些是真超节点,有些是假的。 NV方案大家聊得比较多,本报告重点在华为384方案,也可推及其他超节点方案。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信
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2025-07-27 20:28:24
每周一小时第165期
【国金交运】每周一小时第165期 #交运板块基金持仓环比上升。以主动型基金的重仓股为样本,2025Q2交运基金重仓持股为325亿元,环比上升17.0%;持仓占比为1.95%,环比上升0.31个百分点,行业排名第16/31。 #快递板块持仓市值大幅提升。2025Q2交运各板块重仓持股市值前五为:快递136亿元、航空运输118亿元、航运21亿元、铁路运输19亿元、原材料供应链服务11亿元,其中快递、公交、公路货运、仓储物流持仓市值上升,快递环比增长102%,涨幅显著。 #前二十大重仓标的多来自航空、
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2025-07-26 23:13:13
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续 若收购通过反垄断,申通快递有望日单量增加400w,位次有进步空间。且客户结构得到优化,价格带稳住通达兔第三。#进一步与菜鸟体系协同、当前股价接近行权价格、未来想象空间巨大。 整合后公司业绩有上修空间(旺季与明年均可增厚eps)。通达系25H1机构持仓处于低位,价格战背景下市场按悲观预期定价,一旦预期反转,弹性巨大。 #涨价与否不影响行业逻辑,供给侧的整合也是反内卷的一种形式,后续有望从交易预期转向交易现实,优质公司廉价筹码,继续看好份额持续提升的圆通速递
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申通快递
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2025-07-25 14:01:30
若羽臣斐萃官宣李小冉为品牌大使
若羽臣:斐萃官宣李小冉为品牌大使,重点关注品牌再破圈基本面向好表现! [庆祝]保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,精准传达斐萃抗老定位~加之此前在庆余年/浪姐等曝光度较高,有望助力品牌再破圈,看好保健品后续表现! [红包]7/1-7/24,绽家在抖音销售额达到3000w+,预计全月有望与6月持平;斐萃7/1-7/24销售额为3000w,达播占比较少为5%,其中新品红宝石油销售额已经位列SKU前五,逐步起量。 [礼物]根据我们此前跟踪,公司在抖音上
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若羽臣
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2025-07-25 13:58:34
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+28%,
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我乐家居调研更新20250724
我乐家居调研更新20250724 [玫瑰]【经营趋势】 行业整体承压但公司业绩维持稳健,坚持差异化定位,优势在于老客户复购率高+代理商保持盈利。行业出清下公司能拿到更好的门店点位,逆势在部分城市开店。不盲目卷价格,聚焦提升自身能力,保障经销商用优质产品和服务盈利。 [玫瑰]【行业展望】 家居行业相对传统,地产承压下实现高增长难度较大。此外二手房占比提升后定制家具偏非标,头部公司集中度可能下降。由于行业产品同质化高,一些高端品牌也有降价压力。但行业仍有差异化机会,年轻消费者追求悦己消费,产品逻辑不
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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潍柴调整原因和后续展望
【广发机械】潍柴调整原因和后续展望 潍柴今天有两大传言,我们一一做出回应: (1)字节招标未中标。 字节7月招标刚开始,尚未出结果。且潍柴第一次参与,后续还有多轮招标机会,不应以单次招标过度担忧。 (2)动力新科有重大进展供给不紧缺。 目前仍在测试中,实际性能仍待验证。发动机性能和设计,供应链息息相关并非一蹴而就和突然进展。潍柴整体的性能和优势仍然是行业领先。 实际调整原因: 国产链情绪仍然低落,本次回调是前期情绪上涨后的正常回归。此前H20解禁,潍柴多日连板主要是情绪启动,当前是从情绪回归基本
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明阳智能
明阳智能 1、风机 1)Q2出货环比提升。 2)上半年新签订单11GW,其中:海外订单0.5GW(主要是陆风)。目前在手订单近50GW,海外4-5GW。 3)海外意大利、苏格兰海风项目已进入后期流程。 2、电站&发电:全年转让1.5GW目标不变。目前在运营电站约2GW。 三一重能 1、拉美、非洲、欧洲地区风机订单今年都有突破,25年底预计海外在手订单有望超100亿元。 2、24年四季度的风机涨价订单预计从Q3开始逐步交付。 大金重工 1、订单:上半年新签海外订单14-15万吨(单桩9万吨+,塔筒
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WAIC2025热点之二,国产超节点
WAIC2025热点之二,国产超节点。 主流服务器公司几乎都在推国产超节点,当然有些是真超节点,有些是假的。 NV方案大家聊得比较多,本报告重点在华为384方案,也可推及其他超节点方案。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信
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每周一小时第165期
【国金交运】每周一小时第165期 #交运板块基金持仓环比上升。以主动型基金的重仓股为样本,2025Q2交运基金重仓持股为325亿元,环比上升17.0%;持仓占比为1.95%,环比上升0.31个百分点,行业排名第16/31。 #快递板块持仓市值大幅提升。2025Q2交运各板块重仓持股市值前五为:快递136亿元、航空运输118亿元、航运21亿元、铁路运输19亿元、原材料供应链服务11亿元,其中快递、公交、公路货运、仓储物流持仓市值上升,快递环比增长102%,涨幅显著。 #前二十大重仓标的多来自航空、
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申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续 若收购通过反垄断,申通快递有望日单量增加400w,位次有进步空间。且客户结构得到优化,价格带稳住通达兔第三。#进一步与菜鸟体系协同、当前股价接近行权价格、未来想象空间巨大。 整合后公司业绩有上修空间(旺季与明年均可增厚eps)。通达系25H1机构持仓处于低位,价格战背景下市场按悲观预期定价,一旦预期反转,弹性巨大。 #涨价与否不影响行业逻辑,供给侧的整合也是反内卷的一种形式,后续有望从交易预期转向交易现实,优质公司廉价筹码,继续看好份额持续提升的圆通速递
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若羽臣斐萃官宣李小冉为品牌大使
若羽臣:斐萃官宣李小冉为品牌大使,重点关注品牌再破圈基本面向好表现! [庆祝]保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,精准传达斐萃抗老定位~加之此前在庆余年/浪姐等曝光度较高,有望助力品牌再破圈,看好保健品后续表现! [红包]7/1-7/24,绽家在抖音销售额达到3000w+,预计全月有望与6月持平;斐萃7/1-7/24销售额为3000w,达播占比较少为5%,其中新品红宝石油销售额已经位列SKU前五,逐步起量。 [礼物]根据我们此前跟踪,公司在抖音上
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境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+28%,
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我乐家居调研更新20250724
我乐家居调研更新20250724 [玫瑰]【经营趋势】 行业整体承压但公司业绩维持稳健,坚持差异化定位,优势在于老客户复购率高+代理商保持盈利。行业出清下公司能拿到更好的门店点位,逆势在部分城市开店。不盲目卷价格,聚焦提升自身能力,保障经销商用优质产品和服务盈利。 [玫瑰]【行业展望】 家居行业相对传统,地产承压下实现高增长难度较大。此外二手房占比提升后定制家具偏非标,头部公司集中度可能下降。由于行业产品同质化高,一些高端品牌也有降价压力。但行业仍有差异化机会,年轻消费者追求悦己消费,产品逻辑不
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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2025-07-31 11:14:18
微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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2025-07-31 09:51:47
中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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潍柴调整原因和后续展望
【广发机械】潍柴调整原因和后续展望 潍柴今天有两大传言,我们一一做出回应: (1)字节招标未中标。 字节7月招标刚开始,尚未出结果。且潍柴第一次参与,后续还有多轮招标机会,不应以单次招标过度担忧。 (2)动力新科有重大进展供给不紧缺。 目前仍在测试中,实际性能仍待验证。发动机性能和设计,供应链息息相关并非一蹴而就和突然进展。潍柴整体的性能和优势仍然是行业领先。 实际调整原因: 国产链情绪仍然低落,本次回调是前期情绪上涨后的正常回归。此前H20解禁,潍柴多日连板主要是情绪启动,当前是从情绪回归基本
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明阳智能
明阳智能 1、风机 1)Q2出货环比提升。 2)上半年新签订单11GW,其中:海外订单0.5GW(主要是陆风)。目前在手订单近50GW,海外4-5GW。 3)海外意大利、苏格兰海风项目已进入后期流程。 2、电站&发电:全年转让1.5GW目标不变。目前在运营电站约2GW。 三一重能 1、拉美、非洲、欧洲地区风机订单今年都有突破,25年底预计海外在手订单有望超100亿元。 2、24年四季度的风机涨价订单预计从Q3开始逐步交付。 大金重工 1、订单:上半年新签海外订单14-15万吨(单桩9万吨+,塔筒
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WAIC2025热点之二,国产超节点
WAIC2025热点之二,国产超节点。 主流服务器公司几乎都在推国产超节点,当然有些是真超节点,有些是假的。 NV方案大家聊得比较多,本报告重点在华为384方案,也可推及其他超节点方案。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信
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每周一小时第165期
【国金交运】每周一小时第165期 #交运板块基金持仓环比上升。以主动型基金的重仓股为样本,2025Q2交运基金重仓持股为325亿元,环比上升17.0%;持仓占比为1.95%,环比上升0.31个百分点,行业排名第16/31。 #快递板块持仓市值大幅提升。2025Q2交运各板块重仓持股市值前五为:快递136亿元、航空运输118亿元、航运21亿元、铁路运输19亿元、原材料供应链服务11亿元,其中快递、公交、公路货运、仓储物流持仓市值上升,快递环比增长102%,涨幅显著。 #前二十大重仓标的多来自航空、
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申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续 若收购通过反垄断,申通快递有望日单量增加400w,位次有进步空间。且客户结构得到优化,价格带稳住通达兔第三。#进一步与菜鸟体系协同、当前股价接近行权价格、未来想象空间巨大。 整合后公司业绩有上修空间(旺季与明年均可增厚eps)。通达系25H1机构持仓处于低位,价格战背景下市场按悲观预期定价,一旦预期反转,弹性巨大。 #涨价与否不影响行业逻辑,供给侧的整合也是反内卷的一种形式,后续有望从交易预期转向交易现实,优质公司廉价筹码,继续看好份额持续提升的圆通速递
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若羽臣斐萃官宣李小冉为品牌大使
若羽臣:斐萃官宣李小冉为品牌大使,重点关注品牌再破圈基本面向好表现! [庆祝]保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,精准传达斐萃抗老定位~加之此前在庆余年/浪姐等曝光度较高,有望助力品牌再破圈,看好保健品后续表现! [红包]7/1-7/24,绽家在抖音销售额达到3000w+,预计全月有望与6月持平;斐萃7/1-7/24销售额为3000w,达播占比较少为5%,其中新品红宝石油销售额已经位列SKU前五,逐步起量。 [礼物]根据我们此前跟踪,公司在抖音上
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境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+28%,
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我乐家居调研更新20250724
我乐家居调研更新20250724 [玫瑰]【经营趋势】 行业整体承压但公司业绩维持稳健,坚持差异化定位,优势在于老客户复购率高+代理商保持盈利。行业出清下公司能拿到更好的门店点位,逆势在部分城市开店。不盲目卷价格,聚焦提升自身能力,保障经销商用优质产品和服务盈利。 [玫瑰]【行业展望】 家居行业相对传统,地产承压下实现高增长难度较大。此外二手房占比提升后定制家具偏非标,头部公司集中度可能下降。由于行业产品同质化高,一些高端品牌也有降价压力。但行业仍有差异化机会,年轻消费者追求悦己消费,产品逻辑不
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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潍柴调整原因和后续展望
【广发机械】潍柴调整原因和后续展望 潍柴今天有两大传言,我们一一做出回应: (1)字节招标未中标。 字节7月招标刚开始,尚未出结果。且潍柴第一次参与,后续还有多轮招标机会,不应以单次招标过度担忧。 (2)动力新科有重大进展供给不紧缺。 目前仍在测试中,实际性能仍待验证。发动机性能和设计,供应链息息相关并非一蹴而就和突然进展。潍柴整体的性能和优势仍然是行业领先。 实际调整原因: 国产链情绪仍然低落,本次回调是前期情绪上涨后的正常回归。此前H20解禁,潍柴多日连板主要是情绪启动,当前是从情绪回归基本
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明阳智能 1、风机 1)Q2出货环比提升。 2)上半年新签订单11GW,其中:海外订单0.5GW(主要是陆风)。目前在手订单近50GW,海外4-5GW。 3)海外意大利、苏格兰海风项目已进入后期流程。 2、电站&发电:全年转让1.5GW目标不变。目前在运营电站约2GW。 三一重能 1、拉美、非洲、欧洲地区风机订单今年都有突破,25年底预计海外在手订单有望超100亿元。 2、24年四季度的风机涨价订单预计从Q3开始逐步交付。 大金重工 1、订单:上半年新签海外订单14-15万吨(单桩9万吨+,塔筒
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WAIC2025热点之二,国产超节点
WAIC2025热点之二,国产超节点。 主流服务器公司几乎都在推国产超节点,当然有些是真超节点,有些是假的。 NV方案大家聊得比较多,本报告重点在华为384方案,也可推及其他超节点方案。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信
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每周一小时第165期
【国金交运】每周一小时第165期 #交运板块基金持仓环比上升。以主动型基金的重仓股为样本,2025Q2交运基金重仓持股为325亿元,环比上升17.0%;持仓占比为1.95%,环比上升0.31个百分点,行业排名第16/31。 #快递板块持仓市值大幅提升。2025Q2交运各板块重仓持股市值前五为:快递136亿元、航空运输118亿元、航运21亿元、铁路运输19亿元、原材料供应链服务11亿元,其中快递、公交、公路货运、仓储物流持仓市值上升,快递环比增长102%,涨幅显著。 #前二十大重仓标的多来自航空、
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申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续 若收购通过反垄断,申通快递有望日单量增加400w,位次有进步空间。且客户结构得到优化,价格带稳住通达兔第三。#进一步与菜鸟体系协同、当前股价接近行权价格、未来想象空间巨大。 整合后公司业绩有上修空间(旺季与明年均可增厚eps)。通达系25H1机构持仓处于低位,价格战背景下市场按悲观预期定价,一旦预期反转,弹性巨大。 #涨价与否不影响行业逻辑,供给侧的整合也是反内卷的一种形式,后续有望从交易预期转向交易现实,优质公司廉价筹码,继续看好份额持续提升的圆通速递
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若羽臣斐萃官宣李小冉为品牌大使
若羽臣:斐萃官宣李小冉为品牌大使,重点关注品牌再破圈基本面向好表现! [庆祝]保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,精准传达斐萃抗老定位~加之此前在庆余年/浪姐等曝光度较高,有望助力品牌再破圈,看好保健品后续表现! [红包]7/1-7/24,绽家在抖音销售额达到3000w+,预计全月有望与6月持平;斐萃7/1-7/24销售额为3000w,达播占比较少为5%,其中新品红宝石油销售额已经位列SKU前五,逐步起量。 [礼物]根据我们此前跟踪,公司在抖音上
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境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+28%,
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我乐家居调研更新20250724
我乐家居调研更新20250724 [玫瑰]【经营趋势】 行业整体承压但公司业绩维持稳健,坚持差异化定位,优势在于老客户复购率高+代理商保持盈利。行业出清下公司能拿到更好的门店点位,逆势在部分城市开店。不盲目卷价格,聚焦提升自身能力,保障经销商用优质产品和服务盈利。 [玫瑰]【行业展望】 家居行业相对传统,地产承压下实现高增长难度较大。此外二手房占比提升后定制家具偏非标,头部公司集中度可能下降。由于行业产品同质化高,一些高端品牌也有降价压力。但行业仍有差异化机会,年轻消费者追求悦己消费,产品逻辑不
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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2025-07-31 11:14:18
微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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2025-07-31 10:19:38
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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2025-07-31 09:51:47
中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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2025-07-31 09:33:02
继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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2025-07-30 12:35:59
潍柴调整原因和后续展望
【广发机械】潍柴调整原因和后续展望 潍柴今天有两大传言,我们一一做出回应: (1)字节招标未中标。 字节7月招标刚开始,尚未出结果。且潍柴第一次参与,后续还有多轮招标机会,不应以单次招标过度担忧。 (2)动力新科有重大进展供给不紧缺。 目前仍在测试中,实际性能仍待验证。发动机性能和设计,供应链息息相关并非一蹴而就和突然进展。潍柴整体的性能和优势仍然是行业领先。 实际调整原因: 国产链情绪仍然低落,本次回调是前期情绪上涨后的正常回归。此前H20解禁,潍柴多日连板主要是情绪启动,当前是从情绪回归基本
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中国玉柴国际有限公司
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2025-07-28 08:50:30
明阳智能
明阳智能 1、风机 1)Q2出货环比提升。 2)上半年新签订单11GW,其中:海外订单0.5GW(主要是陆风)。目前在手订单近50GW,海外4-5GW。 3)海外意大利、苏格兰海风项目已进入后期流程。 2、电站&发电:全年转让1.5GW目标不变。目前在运营电站约2GW。 三一重能 1、拉美、非洲、欧洲地区风机订单今年都有突破,25年底预计海外在手订单有望超100亿元。 2、24年四季度的风机涨价订单预计从Q3开始逐步交付。 大金重工 1、订单:上半年新签海外订单14-15万吨(单桩9万吨+,塔筒
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明阳智能
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2025-07-28 08:04:45
WAIC2025热点之二,国产超节点
WAIC2025热点之二,国产超节点。 主流服务器公司几乎都在推国产超节点,当然有些是真超节点,有些是假的。 NV方案大家聊得比较多,本报告重点在华为384方案,也可推及其他超节点方案。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信
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美国像素
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2025-07-27 20:28:24
每周一小时第165期
【国金交运】每周一小时第165期 #交运板块基金持仓环比上升。以主动型基金的重仓股为样本,2025Q2交运基金重仓持股为325亿元,环比上升17.0%;持仓占比为1.95%,环比上升0.31个百分点,行业排名第16/31。 #快递板块持仓市值大幅提升。2025Q2交运各板块重仓持股市值前五为:快递136亿元、航空运输118亿元、航运21亿元、铁路运输19亿元、原材料供应链服务11亿元,其中快递、公交、公路货运、仓储物流持仓市值上升,快递环比增长102%,涨幅显著。 #前二十大重仓标的多来自航空、
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安徽皖通高速公路
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2025-07-26 23:13:13
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续
申通快递拟收购丹鸟物流,看好快递行情延续 若收购通过反垄断,申通快递有望日单量增加400w,位次有进步空间。且客户结构得到优化,价格带稳住通达兔第三。#进一步与菜鸟体系协同、当前股价接近行权价格、未来想象空间巨大。 整合后公司业绩有上修空间(旺季与明年均可增厚eps)。通达系25H1机构持仓处于低位,价格战背景下市场按悲观预期定价,一旦预期反转,弹性巨大。 #涨价与否不影响行业逻辑,供给侧的整合也是反内卷的一种形式,后续有望从交易预期转向交易现实,优质公司廉价筹码,继续看好份额持续提升的圆通速递
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2025-07-25 14:01:30
若羽臣斐萃官宣李小冉为品牌大使
若羽臣:斐萃官宣李小冉为品牌大使,重点关注品牌再破圈基本面向好表现! [庆祝]保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,精准传达斐萃抗老定位~加之此前在庆余年/浪姐等曝光度较高,有望助力品牌再破圈,看好保健品后续表现! [红包]7/1-7/24,绽家在抖音销售额达到3000w+,预计全月有望与6月持平;斐萃7/1-7/24销售额为3000w,达播占比较少为5%,其中新品红宝石油销售额已经位列SKU前五,逐步起量。 [礼物]根据我们此前跟踪,公司在抖音上
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2025-07-25 13:58:34
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+28%,
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2025-07-25 10:14:21
我乐家居调研更新20250724
我乐家居调研更新20250724 [玫瑰]【经营趋势】 行业整体承压但公司业绩维持稳健,坚持差异化定位,优势在于老客户复购率高+代理商保持盈利。行业出清下公司能拿到更好的门店点位,逆势在部分城市开店。不盲目卷价格,聚焦提升自身能力,保障经销商用优质产品和服务盈利。 [玫瑰]【行业展望】 家居行业相对传统,地产承压下实现高增长难度较大。此外二手房占比提升后定制家具偏非标,头部公司集中度可能下降。由于行业产品同质化高,一些高端品牌也有降价压力。但行业仍有差异化机会,年轻消费者追求悦己消费,产品逻辑不
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