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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 11:16:44
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 07:52:58
风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:43:25
白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 13:00:09
中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 11:39:57
Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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2025-12-11 10:28:34
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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2025-12-11 10:25:54
化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计
()化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计🔥🔥🔥 [烟花]重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 [烟花]上美股份:韩束11月淘系+抖音合计【8.6,13%】; [强]上美股份众品牌11月合计【10.6,23%】。 [烟花]珀莱雅: 1⃣珀莱雅11月淘系+抖音合计【8.4,-7%】*; 2⃣彩棠11月淘系+抖音合计【1.5,8%】; 珀莱雅3大品牌11月合计【11.0,1%】*。 [烟花]丸美股份: 1⃣丸美11月淘系
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2025-12-11 10:24:21
华海诚科核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书
#【华海诚科】 核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书,HBM需求+EMIB先进封装技术推动高端封装材料量价齐升,重组落地+衡所华威Q4并表,26年营收利润有望大超预期! 1、HBM与先进封装驱动需求爆发,#核心受益长鑫+长存扩产 AI拉动存储芯片需求快速增长,#先进封装技术推动封装材料量价齐升,全球HBM市场规模预计从2023年的40亿美元跃升至2025年的250亿美元,年复合增长率超150%;长鑫长存扩产计划明确,资本开支强劲,相关封装材料持续收益 2、国内半导体封装E
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2025-12-11 09:55:10
浩瀚深度AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线
(浩瀚深度) 【国联民生计算机】🚀 本月金股【浩瀚深度】AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线 [太阳] 浩瀚深度于2024年8月收购国瑞数智35%股权实现并表,2025年11月进一步增持至控股(超过50%)。浩瀚运营商资源 + 国瑞涉密资质/政府资源共享,将异常流量检测等核心技术与国瑞数智的通信网络诈骗防范系统等产品相结合。 [玫瑰]国瑞数智作为 AI 应用兑现度前列的黑马,三年内有望迎来利润超40倍增幅❗️❗️ 2023 年利润仅 125.08 万元,2025/202
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2025-12-11 09:16:03
国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计)
【兴证医药】国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计) 分产线统计: 超声(US)25年11月国内招投标中标金额约为22.40亿元,同比+18%,环比+42%;25年1-11月累计中标金额约为181.58亿元,同比+56%。 内窥镜25年11月国内招投标中标金额约为21.69亿元,同比-5%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为166.07亿元,同比+20%。 X射线机25年11月国内招投标中标金额约为46.63亿元,同比+19%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为
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2025-12-11 08:52:15
澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增
【东吴电新】澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增 #25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q3澳大利亚大储新增并网3个储能项目,合计0.54GW/1.8GWh,创历史新高。25年累计并网2.8GWh(24年全年1.8GWh),配储时长2.8h,较24年提升0.1h。预计25年并网4.5-5GWh,同比增150%+。截至25Q3有74个储能项目正在推进中,容量/能源输出相当于13.3GW/35GWh。 #市场政策驱动、需求有望加速释放。政府通过容量投资计划(CIS
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再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210
()!!!再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210 —————— 11月28日军采网连发五条关于加强军队装备采购工作的措施,显示行业压制减弱,采购恢复制度化规范化。同日星网招标各类型终端,12月9日公示候选人,#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 等中标。本次招标为军用终端,且配套班级,显示基层信息化装备采购正在恢复! 军用通信:#七一二、#上海瀚讯、#海格通信、#烽火电子、#新劲刚 卫通终端:#国博电子、#中国卫星、#盟升电子、#海格通信、#上海瀚讯、#电科芯片
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2025-12-10 14:49:15
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期 核心观点: 光电股份作为中国兵器工业集团旗下军用光电业务的核心上市平台,深度受益于国防现代化进程。公司在精确制导、光电侦察与对抗等关键领域技术积淀深厚,壁垒稳固。当前正处于“内装升级”与“外贸突破”双轮驱动的新发展阶段,业绩成长确定性强,是具备稀缺性的优质军工标的。 核心逻辑: 1. 主业聚焦高景气赛道,需求刚性保障稳健基本盘。 公司核心业务覆盖精确制导武器系统、光电对抗装备、侦察与火控系统等,是陆军信息化、智能化升级不可或缺的关键装备。在我国国防建
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惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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2025-12-11 10:28:34
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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2025-12-11 10:25:54
化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计
()化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计🔥🔥🔥 [烟花]重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 [烟花]上美股份:韩束11月淘系+抖音合计【8.6,13%】; [强]上美股份众品牌11月合计【10.6,23%】。 [烟花]珀莱雅: 1⃣珀莱雅11月淘系+抖音合计【8.4,-7%】*; 2⃣彩棠11月淘系+抖音合计【1.5,8%】; 珀莱雅3大品牌11月合计【11.0,1%】*。 [烟花]丸美股份: 1⃣丸美11月淘系
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华海诚科核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书
#【华海诚科】 核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书,HBM需求+EMIB先进封装技术推动高端封装材料量价齐升,重组落地+衡所华威Q4并表,26年营收利润有望大超预期! 1、HBM与先进封装驱动需求爆发,#核心受益长鑫+长存扩产 AI拉动存储芯片需求快速增长,#先进封装技术推动封装材料量价齐升,全球HBM市场规模预计从2023年的40亿美元跃升至2025年的250亿美元,年复合增长率超150%;长鑫长存扩产计划明确,资本开支强劲,相关封装材料持续收益 2、国内半导体封装E
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浩瀚深度AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线
(浩瀚深度) 【国联民生计算机】🚀 本月金股【浩瀚深度】AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线 [太阳] 浩瀚深度于2024年8月收购国瑞数智35%股权实现并表,2025年11月进一步增持至控股(超过50%)。浩瀚运营商资源 + 国瑞涉密资质/政府资源共享,将异常流量检测等核心技术与国瑞数智的通信网络诈骗防范系统等产品相结合。 [玫瑰]国瑞数智作为 AI 应用兑现度前列的黑马,三年内有望迎来利润超40倍增幅❗️❗️ 2023 年利润仅 125.08 万元,2025/202
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国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计)
【兴证医药】国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计) 分产线统计: 超声(US)25年11月国内招投标中标金额约为22.40亿元,同比+18%,环比+42%;25年1-11月累计中标金额约为181.58亿元,同比+56%。 内窥镜25年11月国内招投标中标金额约为21.69亿元,同比-5%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为166.07亿元,同比+20%。 X射线机25年11月国内招投标中标金额约为46.63亿元,同比+19%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为
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澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增
【东吴电新】澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增 #25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q3澳大利亚大储新增并网3个储能项目,合计0.54GW/1.8GWh,创历史新高。25年累计并网2.8GWh(24年全年1.8GWh),配储时长2.8h,较24年提升0.1h。预计25年并网4.5-5GWh,同比增150%+。截至25Q3有74个储能项目正在推进中,容量/能源输出相当于13.3GW/35GWh。 #市场政策驱动、需求有望加速释放。政府通过容量投资计划(CIS
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再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210
()!!!再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210 —————— 11月28日军采网连发五条关于加强军队装备采购工作的措施,显示行业压制减弱,采购恢复制度化规范化。同日星网招标各类型终端,12月9日公示候选人,#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 等中标。本次招标为军用终端,且配套班级,显示基层信息化装备采购正在恢复! 军用通信:#七一二、#上海瀚讯、#海格通信、#烽火电子、#新劲刚 卫通终端:#国博电子、#中国卫星、#盟升电子、#海格通信、#上海瀚讯、#电科芯片
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光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期 核心观点: 光电股份作为中国兵器工业集团旗下军用光电业务的核心上市平台,深度受益于国防现代化进程。公司在精确制导、光电侦察与对抗等关键领域技术积淀深厚,壁垒稳固。当前正处于“内装升级”与“外贸突破”双轮驱动的新发展阶段,业绩成长确定性强,是具备稀缺性的优质军工标的。 核心逻辑: 1. 主业聚焦高景气赛道,需求刚性保障稳健基本盘。 公司核心业务覆盖精确制导武器系统、光电对抗装备、侦察与火控系统等,是陆军信息化、智能化升级不可或缺的关键装备。在我国国防建
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惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 07:52:58
风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:43:25
白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 13:00:09
中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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2025-12-11 11:39:57
Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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2025-12-11 10:28:34
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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2025-12-11 10:25:54
化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计
()化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计🔥🔥🔥 [烟花]重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 [烟花]上美股份:韩束11月淘系+抖音合计【8.6,13%】; [强]上美股份众品牌11月合计【10.6,23%】。 [烟花]珀莱雅: 1⃣珀莱雅11月淘系+抖音合计【8.4,-7%】*; 2⃣彩棠11月淘系+抖音合计【1.5,8%】; 珀莱雅3大品牌11月合计【11.0,1%】*。 [烟花]丸美股份: 1⃣丸美11月淘系
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2025-12-11 10:24:21
华海诚科核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书
#【华海诚科】 核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书,HBM需求+EMIB先进封装技术推动高端封装材料量价齐升,重组落地+衡所华威Q4并表,26年营收利润有望大超预期! 1、HBM与先进封装驱动需求爆发,#核心受益长鑫+长存扩产 AI拉动存储芯片需求快速增长,#先进封装技术推动封装材料量价齐升,全球HBM市场规模预计从2023年的40亿美元跃升至2025年的250亿美元,年复合增长率超150%;长鑫长存扩产计划明确,资本开支强劲,相关封装材料持续收益 2、国内半导体封装E
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浩瀚深度AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线
(浩瀚深度) 【国联民生计算机】🚀 本月金股【浩瀚深度】AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线 [太阳] 浩瀚深度于2024年8月收购国瑞数智35%股权实现并表,2025年11月进一步增持至控股(超过50%)。浩瀚运营商资源 + 国瑞涉密资质/政府资源共享,将异常流量检测等核心技术与国瑞数智的通信网络诈骗防范系统等产品相结合。 [玫瑰]国瑞数智作为 AI 应用兑现度前列的黑马,三年内有望迎来利润超40倍增幅❗️❗️ 2023 年利润仅 125.08 万元,2025/202
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2025-12-11 09:16:03
国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计)
【兴证医药】国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计) 分产线统计: 超声(US)25年11月国内招投标中标金额约为22.40亿元,同比+18%,环比+42%;25年1-11月累计中标金额约为181.58亿元,同比+56%。 内窥镜25年11月国内招投标中标金额约为21.69亿元,同比-5%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为166.07亿元,同比+20%。 X射线机25年11月国内招投标中标金额约为46.63亿元,同比+19%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为
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2025-12-11 08:52:15
澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增
【东吴电新】澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增 #25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q3澳大利亚大储新增并网3个储能项目,合计0.54GW/1.8GWh,创历史新高。25年累计并网2.8GWh(24年全年1.8GWh),配储时长2.8h,较24年提升0.1h。预计25年并网4.5-5GWh,同比增150%+。截至25Q3有74个储能项目正在推进中,容量/能源输出相当于13.3GW/35GWh。 #市场政策驱动、需求有望加速释放。政府通过容量投资计划(CIS
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2025-12-10 18:22:28
再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210
()!!!再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210 —————— 11月28日军采网连发五条关于加强军队装备采购工作的措施,显示行业压制减弱,采购恢复制度化规范化。同日星网招标各类型终端,12月9日公示候选人,#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 等中标。本次招标为军用终端,且配套班级,显示基层信息化装备采购正在恢复! 军用通信:#七一二、#上海瀚讯、#海格通信、#烽火电子、#新劲刚 卫通终端:#国博电子、#中国卫星、#盟升电子、#海格通信、#上海瀚讯、#电科芯片
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2025-12-10 14:49:15
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期 核心观点: 光电股份作为中国兵器工业集团旗下军用光电业务的核心上市平台,深度受益于国防现代化进程。公司在精确制导、光电侦察与对抗等关键领域技术积淀深厚,壁垒稳固。当前正处于“内装升级”与“外贸突破”双轮驱动的新发展阶段,业绩成长确定性强,是具备稀缺性的优质军工标的。 核心逻辑: 1. 主业聚焦高景气赛道,需求刚性保障稳健基本盘。 公司核心业务覆盖精确制导武器系统、光电对抗装备、侦察与火控系统等,是陆军信息化、智能化升级不可或缺的关键装备。在我国国防建
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惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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2025-12-12 07:52:58
风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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2025-12-11 11:39:57
Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计
()化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计🔥🔥🔥 [烟花]重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 [烟花]上美股份:韩束11月淘系+抖音合计【8.6,13%】; [强]上美股份众品牌11月合计【10.6,23%】。 [烟花]珀莱雅: 1⃣珀莱雅11月淘系+抖音合计【8.4,-7%】*; 2⃣彩棠11月淘系+抖音合计【1.5,8%】; 珀莱雅3大品牌11月合计【11.0,1%】*。 [烟花]丸美股份: 1⃣丸美11月淘系
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华海诚科核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书
#【华海诚科】 核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书,HBM需求+EMIB先进封装技术推动高端封装材料量价齐升,重组落地+衡所华威Q4并表,26年营收利润有望大超预期! 1、HBM与先进封装驱动需求爆发,#核心受益长鑫+长存扩产 AI拉动存储芯片需求快速增长,#先进封装技术推动封装材料量价齐升,全球HBM市场规模预计从2023年的40亿美元跃升至2025年的250亿美元,年复合增长率超150%;长鑫长存扩产计划明确,资本开支强劲,相关封装材料持续收益 2、国内半导体封装E
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浩瀚深度AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线
(浩瀚深度) 【国联民生计算机】🚀 本月金股【浩瀚深度】AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线 [太阳] 浩瀚深度于2024年8月收购国瑞数智35%股权实现并表,2025年11月进一步增持至控股(超过50%)。浩瀚运营商资源 + 国瑞涉密资质/政府资源共享,将异常流量检测等核心技术与国瑞数智的通信网络诈骗防范系统等产品相结合。 [玫瑰]国瑞数智作为 AI 应用兑现度前列的黑马,三年内有望迎来利润超40倍增幅❗️❗️ 2023 年利润仅 125.08 万元,2025/202
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2025-12-11 09:16:03
国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计)
【兴证医药】国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计) 分产线统计: 超声(US)25年11月国内招投标中标金额约为22.40亿元,同比+18%,环比+42%;25年1-11月累计中标金额约为181.58亿元,同比+56%。 内窥镜25年11月国内招投标中标金额约为21.69亿元,同比-5%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为166.07亿元,同比+20%。 X射线机25年11月国内招投标中标金额约为46.63亿元,同比+19%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为
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澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增
【东吴电新】澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增 #25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q3澳大利亚大储新增并网3个储能项目,合计0.54GW/1.8GWh,创历史新高。25年累计并网2.8GWh(24年全年1.8GWh),配储时长2.8h,较24年提升0.1h。预计25年并网4.5-5GWh,同比增150%+。截至25Q3有74个储能项目正在推进中,容量/能源输出相当于13.3GW/35GWh。 #市场政策驱动、需求有望加速释放。政府通过容量投资计划(CIS
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再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210
()!!!再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210 —————— 11月28日军采网连发五条关于加强军队装备采购工作的措施,显示行业压制减弱,采购恢复制度化规范化。同日星网招标各类型终端,12月9日公示候选人,#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 等中标。本次招标为军用终端,且配套班级,显示基层信息化装备采购正在恢复! 军用通信:#七一二、#上海瀚讯、#海格通信、#烽火电子、#新劲刚 卫通终端:#国博电子、#中国卫星、#盟升电子、#海格通信、#上海瀚讯、#电科芯片
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光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期 核心观点: 光电股份作为中国兵器工业集团旗下军用光电业务的核心上市平台,深度受益于国防现代化进程。公司在精确制导、光电侦察与对抗等关键领域技术积淀深厚,壁垒稳固。当前正处于“内装升级”与“外贸突破”双轮驱动的新发展阶段,业绩成长确定性强,是具备稀缺性的优质军工标的。 核心逻辑: 1. 主业聚焦高景气赛道,需求刚性保障稳健基本盘。 公司核心业务覆盖精确制导武器系统、光电对抗装备、侦察与火控系统等,是陆军信息化、智能化升级不可或缺的关键装备。在我国国防建
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惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 07:52:58
风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:43:25
白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 13:00:09
中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 11:39:57
Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 10:28:34
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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2025-12-11 10:25:54
化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计
()化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计🔥🔥🔥 [烟花]重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 [烟花]上美股份:韩束11月淘系+抖音合计【8.6,13%】; [强]上美股份众品牌11月合计【10.6,23%】。 [烟花]珀莱雅: 1⃣珀莱雅11月淘系+抖音合计【8.4,-7%】*; 2⃣彩棠11月淘系+抖音合计【1.5,8%】; 珀莱雅3大品牌11月合计【11.0,1%】*。 [烟花]丸美股份: 1⃣丸美11月淘系
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2025-12-11 10:24:21
华海诚科核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书
#【华海诚科】 核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书,HBM需求+EMIB先进封装技术推动高端封装材料量价齐升,重组落地+衡所华威Q4并表,26年营收利润有望大超预期! 1、HBM与先进封装驱动需求爆发,#核心受益长鑫+长存扩产 AI拉动存储芯片需求快速增长,#先进封装技术推动封装材料量价齐升,全球HBM市场规模预计从2023年的40亿美元跃升至2025年的250亿美元,年复合增长率超150%;长鑫长存扩产计划明确,资本开支强劲,相关封装材料持续收益 2、国内半导体封装E
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浩瀚深度AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线
(浩瀚深度) 【国联民生计算机】🚀 本月金股【浩瀚深度】AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线 [太阳] 浩瀚深度于2024年8月收购国瑞数智35%股权实现并表,2025年11月进一步增持至控股(超过50%)。浩瀚运营商资源 + 国瑞涉密资质/政府资源共享,将异常流量检测等核心技术与国瑞数智的通信网络诈骗防范系统等产品相结合。 [玫瑰]国瑞数智作为 AI 应用兑现度前列的黑马,三年内有望迎来利润超40倍增幅❗️❗️ 2023 年利润仅 125.08 万元,2025/202
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2025-12-11 09:16:03
国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计)
【兴证医药】国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计) 分产线统计: 超声(US)25年11月国内招投标中标金额约为22.40亿元,同比+18%,环比+42%;25年1-11月累计中标金额约为181.58亿元,同比+56%。 内窥镜25年11月国内招投标中标金额约为21.69亿元,同比-5%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为166.07亿元,同比+20%。 X射线机25年11月国内招投标中标金额约为46.63亿元,同比+19%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为
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2025-12-11 08:52:15
澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增
【东吴电新】澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增 #25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q3澳大利亚大储新增并网3个储能项目,合计0.54GW/1.8GWh,创历史新高。25年累计并网2.8GWh(24年全年1.8GWh),配储时长2.8h,较24年提升0.1h。预计25年并网4.5-5GWh,同比增150%+。截至25Q3有74个储能项目正在推进中,容量/能源输出相当于13.3GW/35GWh。 #市场政策驱动、需求有望加速释放。政府通过容量投资计划(CIS
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2025-12-10 18:22:28
再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210
()!!!再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210 —————— 11月28日军采网连发五条关于加强军队装备采购工作的措施,显示行业压制减弱,采购恢复制度化规范化。同日星网招标各类型终端,12月9日公示候选人,#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 等中标。本次招标为军用终端,且配套班级,显示基层信息化装备采购正在恢复! 军用通信:#七一二、#上海瀚讯、#海格通信、#烽火电子、#新劲刚 卫通终端:#国博电子、#中国卫星、#盟升电子、#海格通信、#上海瀚讯、#电科芯片
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2025-12-10 14:49:15
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期 核心观点: 光电股份作为中国兵器工业集团旗下军用光电业务的核心上市平台,深度受益于国防现代化进程。公司在精确制导、光电侦察与对抗等关键领域技术积淀深厚,壁垒稳固。当前正处于“内装升级”与“外贸突破”双轮驱动的新发展阶段,业绩成长确定性强,是具备稀缺性的优质军工标的。 核心逻辑: 1. 主业聚焦高景气赛道,需求刚性保障稳健基本盘。 公司核心业务覆盖精确制导武器系统、光电对抗装备、侦察与火控系统等,是陆军信息化、智能化升级不可或缺的关键装备。在我国国防建
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惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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2025-12-12 07:52:58
风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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2025-12-11 11:39:57
Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计
()化妆品淘系+抖音双平台25年11月 GMV统计🔥🔥🔥 [烟花]重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 [烟花]上美股份:韩束11月淘系+抖音合计【8.6,13%】; [强]上美股份众品牌11月合计【10.6,23%】。 [烟花]珀莱雅: 1⃣珀莱雅11月淘系+抖音合计【8.4,-7%】*; 2⃣彩棠11月淘系+抖音合计【1.5,8%】; 珀莱雅3大品牌11月合计【11.0,1%】*。 [烟花]丸美股份: 1⃣丸美11月淘系
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华海诚科核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书
#【华海诚科】 核心逻辑:AI需求驱动存储大周期+长鑫科技近期公布招股说明书,HBM需求+EMIB先进封装技术推动高端封装材料量价齐升,重组落地+衡所华威Q4并表,26年营收利润有望大超预期! 1、HBM与先进封装驱动需求爆发,#核心受益长鑫+长存扩产 AI拉动存储芯片需求快速增长,#先进封装技术推动封装材料量价齐升,全球HBM市场规模预计从2023年的40亿美元跃升至2025年的250亿美元,年复合增长率超150%;长鑫长存扩产计划明确,资本开支强劲,相关封装材料持续收益 2、国内半导体封装E
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浩瀚深度AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线
(浩瀚深度) 【国联民生计算机】🚀 本月金股【浩瀚深度】AI 鉴伪反诈驱动40倍利润跃升,AI 应用成为核心叙事主线 [太阳] 浩瀚深度于2024年8月收购国瑞数智35%股权实现并表,2025年11月进一步增持至控股(超过50%)。浩瀚运营商资源 + 国瑞涉密资质/政府资源共享,将异常流量检测等核心技术与国瑞数智的通信网络诈骗防范系统等产品相结合。 [玫瑰]国瑞数智作为 AI 应用兑现度前列的黑马,三年内有望迎来利润超40倍增幅❗️❗️ 2023 年利润仅 125.08 万元,2025/202
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2025-12-11 09:16:03
国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计)
【兴证医药】国内部分医疗设备招标采购月度数据整理(不完全统计) 分产线统计: 超声(US)25年11月国内招投标中标金额约为22.40亿元,同比+18%,环比+42%;25年1-11月累计中标金额约为181.58亿元,同比+56%。 内窥镜25年11月国内招投标中标金额约为21.69亿元,同比-5%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为166.07亿元,同比+20%。 X射线机25年11月国内招投标中标金额约为46.63亿元,同比+19%,环比+31%;25年1-11月累计中标金额约为
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澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增
【东吴电新】澳大利亚大储更新:25Q3并网超预期,再建规模支撑持续高增 #25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q3澳大利亚大储新增并网3个储能项目,合计0.54GW/1.8GWh,创历史新高。25年累计并网2.8GWh(24年全年1.8GWh),配储时长2.8h,较24年提升0.1h。预计25年并网4.5-5GWh,同比增150%+。截至25Q3有74个储能项目正在推进中,容量/能源输出相当于13.3GW/35GWh。 #市场政策驱动、需求有望加速释放。政府通过容量投资计划(CIS
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再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210
()!!!再次强调网信体系(包括卫通)已在拐点20251210 —————— 11月28日军采网连发五条关于加强军队装备采购工作的措施,显示行业压制减弱,采购恢复制度化规范化。同日星网招标各类型终端,12月9日公示候选人,#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 等中标。本次招标为军用终端,且配套班级,显示基层信息化装备采购正在恢复! 军用通信:#七一二、#上海瀚讯、#海格通信、#烽火电子、#新劲刚 卫通终端:#国博电子、#中国卫星、#盟升电子、#海格通信、#上海瀚讯、#电科芯片
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光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期
光电股份:军工光电核心资产,双轮驱动成长可期 核心观点: 光电股份作为中国兵器工业集团旗下军用光电业务的核心上市平台,深度受益于国防现代化进程。公司在精确制导、光电侦察与对抗等关键领域技术积淀深厚,壁垒稳固。当前正处于“内装升级”与“外贸突破”双轮驱动的新发展阶段,业绩成长确定性强,是具备稀缺性的优质军工标的。 核心逻辑: 1. 主业聚焦高景气赛道,需求刚性保障稳健基本盘。 公司核心业务覆盖精确制导武器系统、光电对抗装备、侦察与火控系统等,是陆军信息化、智能化升级不可或缺的关键装备。在我国国防建
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