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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-12-08 18:02:28
微导纳米调研反馈
🚩20251208 【微导纳米】调研反馈,具体情况欢迎沟通 #半导体: 25年订单预计20亿,存储占比7-8成;26年订单预计30亿,存储占比预计6成,DRAM、逻辑会有新重复订单导入。 #光伏: 25年新接订单预计6-7亿,26年预期持平。 #固态电池: 在宁德等客户验证进展较好。 🌻#我们的观点: 1️⃣公司层面,公司新接订单中半导体已占大头,含存量较高,充分受益存储扩产。另外,光伏逐渐企稳,通过ALD平台技术拓展固态领域。建议重点关注。 2️⃣行业层面,展望26年,半导体设备下游扩产b
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五彩斑斓的漂流
2025-12-08 14:21:52
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报,HFCs制冷剂价格上行趋势不变,公司分红有望持续提升 [玫瑰]公司超预期发布前三季度分红预案,凸显加强股东回报战略意义 公司公布2025前三季度利润分配预案,公司2025前三季度实现归母净利润32.48亿元,母公司净利润8,183.31万元,母公司未分配利润28.44亿元。为了认真践行“以投资者为本”理念,增强投资者回报与获得感,兼顾公司可持续发展和投资者合理投资回报,拟向全体股东按每股派发现金红利0.18元(含税),拟派发现金股利4.86亿元(含
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五彩斑斓的漂流
2025-12-08 11:51:55
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
【中泰机械】恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 22:30:04
老铺黄金全力以赴迎接旺季动销
(老铺黄金):全力以赴迎接旺季动销 [玫瑰]12月至春节前为金饰传统旺季;伴随客流及传播度提升,期待新轮成长 公司态度积极,此前配售加大备货迎接元旦春节行情;过往破圈均在春节期间,今年提价两次对春节销额均有积极带动。目前公司知名度仍有较大潜力,国内具备较深市场厚度及空间; #老铺较传统顶奢差异之一在对上兼顾高净值消费者;对下覆盖入门级消费者,即在门店活动吸引新客时并未较大分流原有高端客户(绿宝会员消费依旧强劲);公司通过建立精细化垂直化全方位的高客团队深度服务超头部客群,在竞争维度及竞争体系上再
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2025-12-07 19:12:29
工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有!
() 🚩【华福机械】工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有! ⚠️最近一个月,因为10月数据不好,工程机械调整,三一重工跌得最多、涨的最少。而波动也会放大担忧,#有担心三一为了发港股而冲了Q3业绩的,#有担心中国主机厂在海外市场市占率提升、从而导致海外不赚钱的。对于这些观点,我们在这里统一回答一下: 1️⃣#三一为了发港股而冲3季度业绩? 工程机械的客户是分层的,只要你敢降价、敢降低首付比例、敢拉长还款账期,收入和利润可以在短时间内做得非常大,但是同样也会加大之后减值的风险。#三一的Q3收入增
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 17:54:59
恩捷股份小范围交流要点20251205
【恩捷股份】恩捷股份小范围交流要点20251205 #收购中科华联: 1)整合目的:中科华联设备+恩捷工艺能力可达到下游客户要求,可锁定5μ产能,且国产设备CAPEX可降低30%,单亿平投资1个亿左右。蓝科途已有5μm产品、客户与成熟工艺,一个月5μ出货4000万平左右,后续将集中于5μm高端基膜生产。 2)方案:预计1-2倍PB,通过发股收购。 3)标的:前三季度微利,蓝科涂当前产能10亿平+,中科华联设备主要自供,产能还未近调。 4)进度:预计15日复牌,春节前后发布预案。 #5μm产品:恩
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2025-12-05 11:23:11
再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部
()再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部【重视出口链的布局机遇】 核心逻辑:26年贸易环境边际向好,美国降息有望拉动终端需求,出口链Q3以来订单改善业绩有所修复,持续看好Q4环比改善,及2026年增长逐步恢复。当前时点优先选择低估值+有增长弹性的出口链标的! #共创草坪: Q3单季度利润增长50%+,受益海外贸易商补库和中东等地区订单改善,预计收入端环比有望维持提速趋势,竞争格局优化+自身降本增效提升盈利能力,25-26年业绩增长35/18%,对应25/26年 21/18x。 #永
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2025-12-05 10:26:21
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发 [太阳]事件:公司成立深圳新火星材料有限公司,经营范围涵盖前沿新材料制造、新材料技术研发、玩具、动漫及游艺用品销售、玩具制造、玩具销售等。 ■可以看到公司已在逐步建设消费3D打印自有生态。此次成立子公司,#后续有望在ip产品(潮玩、文创、玩具等)领域拓展。 🔥进度:已经和拓竹签订上万台设备采购,通过自身发展和外延并购拓展IP产品业务,#有望成为全国最大3d打印农场。 🌟以卖3D打印产成品为核心,生态构想如下:1)AI设计交互平
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爱玛科技
爱玛科技⚠️左侧和长线资金重点推荐: 1、今年不足12倍,明年不到10倍,已经是自己同时也是港股可比公司雅迪的最低历史分位数,过去几年的经验,跌到这个位置胜率100% 2、分红率今年将达到50%,作为现金流充裕类型的企业,加之控股股东持股也很高(68%)可持续性和置信度高,股息率轻轻松松5%+,且有继续进一步提高空间(白电龙头分红率60-70%以上了) 3、当下是所有悲观预期的并集,对消费大环境、行业国标后的混沌期,股价已经用脚投票。的确基本面明年一季度行业高基数、退补也有压力,但反过来等基本面
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继续看好12月端侧进入全面加速期
() 【东吴电子陈海进】新品密集发布❗继续看好12月端侧进入全面加速期 继# 字节 旗下豆包AI手机已正式亮相;据 XR Vision知识专家透露,字节跳动的首款AI眼镜也将在26Q1发布。 12月3日,# 理想 Livis AI 智能眼镜正式发布 # 亮亮视野 Leion Hey2 已基于【恒玄科技】BES2800 平台顺利量产上市,产品体验、续航与交互表现优异,充分释放了 BES2800 在音频、连接与算力调度方面的潜能。 # 谷歌 将于12月8日直播,深入探讨Android XR的未来,预
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2025-12-03 14:26:03
会稽山股东大会调研反馈
会稽山股东大会调研反馈 全年情况及展望:酒水行业全年压力比年初预期更大,地方的禁酒令政策对于酒水消费有一定影响。#实际完成来看,高端化、年轻化进展达成基本符合预期,黄酒基本盘受影响幅度比较小。#展望来看,高端白酒价格有下滑、往后会逐步达成新的平衡,低度酒的趋势会延续,#目前高端化和年轻化是低度酒发展的一个窗口,也是公司对于未来逆势成长的信心所在。 #东风: 定位超高端产品、做价格锚;控量销售、目前多款产品已缺货,主要是在广东、北京销售;公司独立团队运营,在小众圈层流行,是“人找酒”的逻辑。 #兰
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2025-12-03 14:22:27
CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》
()CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》,关注国内相关产业链 [玫瑰] 国内肿瘤基因检测的监管审评有望实现历史性突破 根据征求意见稿,肿瘤基因突变检测试剂(NGS技术)的监管审评有望在以下方面实现重要突破:1)新增三级位点:具有潜在的临床意义,可能为新的抗肿瘤药物临床提供信息的基因突变位点(如文献报道的突变);2)认可大panel的扩展性:设计时可考虑纳入相关的伴随诊断位点、二级位点和三级位点;3)明确血检的开发评价要求,认可血浆ctDNA检测的临床价值:一线治疗发生耐
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海陆重工(002255)核聚变龙头
海陆重工(002255)核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸,高增长确定,翻倍空间 🌹🌹🌹海陆重工是国内唯一覆盖二代+到核聚变堆全技术路线的龙头企业,手握ITER项目18亿元订单及中国环流三号3.5亿元订单,且四代核电装备项目2026年投产后将年产150台套核级装备,长期增长动能明确。 🌹1. 核聚变+四代核电双前沿布局,抢占全球能源革命先机:公司是国内稀缺的“可控核聚变+第四代核电”双核心设备供应商,作为ITER项目D型双层真空室模块国内唯一量产企业,承接18亿元核心订单,
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2025-12-02 21:34:46
海南自贸港封关核心政策与市场影响展望
【总量观点】【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 【总量观点】 【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作。海南自贸港封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域,实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。封关政策涵盖了税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面,为企业提供了广阔的发展空间。 税收优惠政策:实施“零关税”政策、加工增值免关税政策等,显著降低企业进口原材料和通关成本。同时,企业
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2025-12-02 14:47:42
千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速
()千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速 #千帆星座组网进度受火箭节奏影响。千帆星座是上海垣信主导的低轨星座,先后在24年8月、10月和12月以及25年1月、3月和10月累计发射6批次108颗卫星,尤其今年3月份以来受火箭排期影响,发射进度不及预期。 #计划26年底累计发射648颗。根据科工力量,预计千帆星座26年年中要在轨324颗,年底要在轨648颗;27年目标是要在轨1296颗;30年后冲击要在轨15000颗的目标。 #加快一箭36星布局,火箭运载能力有望明显提升。#格思航天、天兵科技
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微导纳米调研反馈
🚩20251208 【微导纳米】调研反馈,具体情况欢迎沟通 #半导体: 25年订单预计20亿,存储占比7-8成;26年订单预计30亿,存储占比预计6成,DRAM、逻辑会有新重复订单导入。 #光伏: 25年新接订单预计6-7亿,26年预期持平。 #固态电池: 在宁德等客户验证进展较好。 🌻#我们的观点: 1️⃣公司层面,公司新接订单中半导体已占大头,含存量较高,充分受益存储扩产。另外,光伏逐渐企稳,通过ALD平台技术拓展固态领域。建议重点关注。 2️⃣行业层面,展望26年,半导体设备下游扩产b
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巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报,HFCs制冷剂价格上行趋势不变,公司分红有望持续提升 [玫瑰]公司超预期发布前三季度分红预案,凸显加强股东回报战略意义 公司公布2025前三季度利润分配预案,公司2025前三季度实现归母净利润32.48亿元,母公司净利润8,183.31万元,母公司未分配利润28.44亿元。为了认真践行“以投资者为本”理念,增强投资者回报与获得感,兼顾公司可持续发展和投资者合理投资回报,拟向全体股东按每股派发现金红利0.18元(含税),拟派发现金股利4.86亿元(含
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恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
【中泰机械】恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司
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老铺黄金全力以赴迎接旺季动销
(老铺黄金):全力以赴迎接旺季动销 [玫瑰]12月至春节前为金饰传统旺季;伴随客流及传播度提升,期待新轮成长 公司态度积极,此前配售加大备货迎接元旦春节行情;过往破圈均在春节期间,今年提价两次对春节销额均有积极带动。目前公司知名度仍有较大潜力,国内具备较深市场厚度及空间; #老铺较传统顶奢差异之一在对上兼顾高净值消费者;对下覆盖入门级消费者,即在门店活动吸引新客时并未较大分流原有高端客户(绿宝会员消费依旧强劲);公司通过建立精细化垂直化全方位的高客团队深度服务超头部客群,在竞争维度及竞争体系上再
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工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有!
() 🚩【华福机械】工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有! ⚠️最近一个月,因为10月数据不好,工程机械调整,三一重工跌得最多、涨的最少。而波动也会放大担忧,#有担心三一为了发港股而冲了Q3业绩的,#有担心中国主机厂在海外市场市占率提升、从而导致海外不赚钱的。对于这些观点,我们在这里统一回答一下: 1️⃣#三一为了发港股而冲3季度业绩? 工程机械的客户是分层的,只要你敢降价、敢降低首付比例、敢拉长还款账期,收入和利润可以在短时间内做得非常大,但是同样也会加大之后减值的风险。#三一的Q3收入增
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恩捷股份小范围交流要点20251205
【恩捷股份】恩捷股份小范围交流要点20251205 #收购中科华联: 1)整合目的:中科华联设备+恩捷工艺能力可达到下游客户要求,可锁定5μ产能,且国产设备CAPEX可降低30%,单亿平投资1个亿左右。蓝科途已有5μm产品、客户与成熟工艺,一个月5μ出货4000万平左右,后续将集中于5μm高端基膜生产。 2)方案:预计1-2倍PB,通过发股收购。 3)标的:前三季度微利,蓝科涂当前产能10亿平+,中科华联设备主要自供,产能还未近调。 4)进度:预计15日复牌,春节前后发布预案。 #5μm产品:恩
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再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部
()再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部【重视出口链的布局机遇】 核心逻辑:26年贸易环境边际向好,美国降息有望拉动终端需求,出口链Q3以来订单改善业绩有所修复,持续看好Q4环比改善,及2026年增长逐步恢复。当前时点优先选择低估值+有增长弹性的出口链标的! #共创草坪: Q3单季度利润增长50%+,受益海外贸易商补库和中东等地区订单改善,预计收入端环比有望维持提速趋势,竞争格局优化+自身降本增效提升盈利能力,25-26年业绩增长35/18%,对应25/26年 21/18x。 #永
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汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发 [太阳]事件:公司成立深圳新火星材料有限公司,经营范围涵盖前沿新材料制造、新材料技术研发、玩具、动漫及游艺用品销售、玩具制造、玩具销售等。 ■可以看到公司已在逐步建设消费3D打印自有生态。此次成立子公司,#后续有望在ip产品(潮玩、文创、玩具等)领域拓展。 🔥进度:已经和拓竹签订上万台设备采购,通过自身发展和外延并购拓展IP产品业务,#有望成为全国最大3d打印农场。 🌟以卖3D打印产成品为核心,生态构想如下:1)AI设计交互平
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爱玛科技
爱玛科技⚠️左侧和长线资金重点推荐: 1、今年不足12倍,明年不到10倍,已经是自己同时也是港股可比公司雅迪的最低历史分位数,过去几年的经验,跌到这个位置胜率100% 2、分红率今年将达到50%,作为现金流充裕类型的企业,加之控股股东持股也很高(68%)可持续性和置信度高,股息率轻轻松松5%+,且有继续进一步提高空间(白电龙头分红率60-70%以上了) 3、当下是所有悲观预期的并集,对消费大环境、行业国标后的混沌期,股价已经用脚投票。的确基本面明年一季度行业高基数、退补也有压力,但反过来等基本面
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继续看好12月端侧进入全面加速期
() 【东吴电子陈海进】新品密集发布❗继续看好12月端侧进入全面加速期 继# 字节 旗下豆包AI手机已正式亮相;据 XR Vision知识专家透露,字节跳动的首款AI眼镜也将在26Q1发布。 12月3日,# 理想 Livis AI 智能眼镜正式发布 # 亮亮视野 Leion Hey2 已基于【恒玄科技】BES2800 平台顺利量产上市,产品体验、续航与交互表现优异,充分释放了 BES2800 在音频、连接与算力调度方面的潜能。 # 谷歌 将于12月8日直播,深入探讨Android XR的未来,预
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会稽山股东大会调研反馈
会稽山股东大会调研反馈 全年情况及展望:酒水行业全年压力比年初预期更大,地方的禁酒令政策对于酒水消费有一定影响。#实际完成来看,高端化、年轻化进展达成基本符合预期,黄酒基本盘受影响幅度比较小。#展望来看,高端白酒价格有下滑、往后会逐步达成新的平衡,低度酒的趋势会延续,#目前高端化和年轻化是低度酒发展的一个窗口,也是公司对于未来逆势成长的信心所在。 #东风: 定位超高端产品、做价格锚;控量销售、目前多款产品已缺货,主要是在广东、北京销售;公司独立团队运营,在小众圈层流行,是“人找酒”的逻辑。 #兰
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CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》
()CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》,关注国内相关产业链 [玫瑰] 国内肿瘤基因检测的监管审评有望实现历史性突破 根据征求意见稿,肿瘤基因突变检测试剂(NGS技术)的监管审评有望在以下方面实现重要突破:1)新增三级位点:具有潜在的临床意义,可能为新的抗肿瘤药物临床提供信息的基因突变位点(如文献报道的突变);2)认可大panel的扩展性:设计时可考虑纳入相关的伴随诊断位点、二级位点和三级位点;3)明确血检的开发评价要求,认可血浆ctDNA检测的临床价值:一线治疗发生耐
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海陆重工(002255)核聚变龙头
海陆重工(002255)核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸,高增长确定,翻倍空间 🌹🌹🌹海陆重工是国内唯一覆盖二代+到核聚变堆全技术路线的龙头企业,手握ITER项目18亿元订单及中国环流三号3.5亿元订单,且四代核电装备项目2026年投产后将年产150台套核级装备,长期增长动能明确。 🌹1. 核聚变+四代核电双前沿布局,抢占全球能源革命先机:公司是国内稀缺的“可控核聚变+第四代核电”双核心设备供应商,作为ITER项目D型双层真空室模块国内唯一量产企业,承接18亿元核心订单,
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海南自贸港封关核心政策与市场影响展望
【总量观点】【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 【总量观点】 【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作。海南自贸港封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域,实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。封关政策涵盖了税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面,为企业提供了广阔的发展空间。 税收优惠政策:实施“零关税”政策、加工增值免关税政策等,显著降低企业进口原材料和通关成本。同时,企业
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千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速
()千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速 #千帆星座组网进度受火箭节奏影响。千帆星座是上海垣信主导的低轨星座,先后在24年8月、10月和12月以及25年1月、3月和10月累计发射6批次108颗卫星,尤其今年3月份以来受火箭排期影响,发射进度不及预期。 #计划26年底累计发射648颗。根据科工力量,预计千帆星座26年年中要在轨324颗,年底要在轨648颗;27年目标是要在轨1296颗;30年后冲击要在轨15000颗的目标。 #加快一箭36星布局,火箭运载能力有望明显提升。#格思航天、天兵科技
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微导纳米调研反馈
🚩20251208 【微导纳米】调研反馈,具体情况欢迎沟通 #半导体: 25年订单预计20亿,存储占比7-8成;26年订单预计30亿,存储占比预计6成,DRAM、逻辑会有新重复订单导入。 #光伏: 25年新接订单预计6-7亿,26年预期持平。 #固态电池: 在宁德等客户验证进展较好。 🌻#我们的观点: 1️⃣公司层面,公司新接订单中半导体已占大头,含存量较高,充分受益存储扩产。另外,光伏逐渐企稳,通过ALD平台技术拓展固态领域。建议重点关注。 2️⃣行业层面,展望26年,半导体设备下游扩产b
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巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报,HFCs制冷剂价格上行趋势不变,公司分红有望持续提升 [玫瑰]公司超预期发布前三季度分红预案,凸显加强股东回报战略意义 公司公布2025前三季度利润分配预案,公司2025前三季度实现归母净利润32.48亿元,母公司净利润8,183.31万元,母公司未分配利润28.44亿元。为了认真践行“以投资者为本”理念,增强投资者回报与获得感,兼顾公司可持续发展和投资者合理投资回报,拟向全体股东按每股派发现金红利0.18元(含税),拟派发现金股利4.86亿元(含
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五彩斑斓的漂流
2025-12-08 11:51:55
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
【中泰机械】恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 22:30:04
老铺黄金全力以赴迎接旺季动销
(老铺黄金):全力以赴迎接旺季动销 [玫瑰]12月至春节前为金饰传统旺季;伴随客流及传播度提升,期待新轮成长 公司态度积极,此前配售加大备货迎接元旦春节行情;过往破圈均在春节期间,今年提价两次对春节销额均有积极带动。目前公司知名度仍有较大潜力,国内具备较深市场厚度及空间; #老铺较传统顶奢差异之一在对上兼顾高净值消费者;对下覆盖入门级消费者,即在门店活动吸引新客时并未较大分流原有高端客户(绿宝会员消费依旧强劲);公司通过建立精细化垂直化全方位的高客团队深度服务超头部客群,在竞争维度及竞争体系上再
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 19:12:29
工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有!
() 🚩【华福机械】工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有! ⚠️最近一个月,因为10月数据不好,工程机械调整,三一重工跌得最多、涨的最少。而波动也会放大担忧,#有担心三一为了发港股而冲了Q3业绩的,#有担心中国主机厂在海外市场市占率提升、从而导致海外不赚钱的。对于这些观点,我们在这里统一回答一下: 1️⃣#三一为了发港股而冲3季度业绩? 工程机械的客户是分层的,只要你敢降价、敢降低首付比例、敢拉长还款账期,收入和利润可以在短时间内做得非常大,但是同样也会加大之后减值的风险。#三一的Q3收入增
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 17:54:59
恩捷股份小范围交流要点20251205
【恩捷股份】恩捷股份小范围交流要点20251205 #收购中科华联: 1)整合目的:中科华联设备+恩捷工艺能力可达到下游客户要求,可锁定5μ产能,且国产设备CAPEX可降低30%,单亿平投资1个亿左右。蓝科途已有5μm产品、客户与成熟工艺,一个月5μ出货4000万平左右,后续将集中于5μm高端基膜生产。 2)方案:预计1-2倍PB,通过发股收购。 3)标的:前三季度微利,蓝科涂当前产能10亿平+,中科华联设备主要自供,产能还未近调。 4)进度:预计15日复牌,春节前后发布预案。 #5μm产品:恩
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2025-12-05 11:23:11
再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部
()再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部【重视出口链的布局机遇】 核心逻辑:26年贸易环境边际向好,美国降息有望拉动终端需求,出口链Q3以来订单改善业绩有所修复,持续看好Q4环比改善,及2026年增长逐步恢复。当前时点优先选择低估值+有增长弹性的出口链标的! #共创草坪: Q3单季度利润增长50%+,受益海外贸易商补库和中东等地区订单改善,预计收入端环比有望维持提速趋势,竞争格局优化+自身降本增效提升盈利能力,25-26年业绩增长35/18%,对应25/26年 21/18x。 #永
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五彩斑斓的漂流
2025-12-05 10:26:21
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发 [太阳]事件:公司成立深圳新火星材料有限公司,经营范围涵盖前沿新材料制造、新材料技术研发、玩具、动漫及游艺用品销售、玩具制造、玩具销售等。 ■可以看到公司已在逐步建设消费3D打印自有生态。此次成立子公司,#后续有望在ip产品(潮玩、文创、玩具等)领域拓展。 🔥进度:已经和拓竹签订上万台设备采购,通过自身发展和外延并购拓展IP产品业务,#有望成为全国最大3d打印农场。 🌟以卖3D打印产成品为核心,生态构想如下:1)AI设计交互平
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爱玛科技
爱玛科技⚠️左侧和长线资金重点推荐: 1、今年不足12倍,明年不到10倍,已经是自己同时也是港股可比公司雅迪的最低历史分位数,过去几年的经验,跌到这个位置胜率100% 2、分红率今年将达到50%,作为现金流充裕类型的企业,加之控股股东持股也很高(68%)可持续性和置信度高,股息率轻轻松松5%+,且有继续进一步提高空间(白电龙头分红率60-70%以上了) 3、当下是所有悲观预期的并集,对消费大环境、行业国标后的混沌期,股价已经用脚投票。的确基本面明年一季度行业高基数、退补也有压力,但反过来等基本面
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2025-12-04 08:45:31
继续看好12月端侧进入全面加速期
() 【东吴电子陈海进】新品密集发布❗继续看好12月端侧进入全面加速期 继# 字节 旗下豆包AI手机已正式亮相;据 XR Vision知识专家透露,字节跳动的首款AI眼镜也将在26Q1发布。 12月3日,# 理想 Livis AI 智能眼镜正式发布 # 亮亮视野 Leion Hey2 已基于【恒玄科技】BES2800 平台顺利量产上市,产品体验、续航与交互表现优异,充分释放了 BES2800 在音频、连接与算力调度方面的潜能。 # 谷歌 将于12月8日直播,深入探讨Android XR的未来,预
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2025-12-03 14:26:03
会稽山股东大会调研反馈
会稽山股东大会调研反馈 全年情况及展望:酒水行业全年压力比年初预期更大,地方的禁酒令政策对于酒水消费有一定影响。#实际完成来看,高端化、年轻化进展达成基本符合预期,黄酒基本盘受影响幅度比较小。#展望来看,高端白酒价格有下滑、往后会逐步达成新的平衡,低度酒的趋势会延续,#目前高端化和年轻化是低度酒发展的一个窗口,也是公司对于未来逆势成长的信心所在。 #东风: 定位超高端产品、做价格锚;控量销售、目前多款产品已缺货,主要是在广东、北京销售;公司独立团队运营,在小众圈层流行,是“人找酒”的逻辑。 #兰
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2025-12-03 14:22:27
CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》
()CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》,关注国内相关产业链 [玫瑰] 国内肿瘤基因检测的监管审评有望实现历史性突破 根据征求意见稿,肿瘤基因突变检测试剂(NGS技术)的监管审评有望在以下方面实现重要突破:1)新增三级位点:具有潜在的临床意义,可能为新的抗肿瘤药物临床提供信息的基因突变位点(如文献报道的突变);2)认可大panel的扩展性:设计时可考虑纳入相关的伴随诊断位点、二级位点和三级位点;3)明确血检的开发评价要求,认可血浆ctDNA检测的临床价值:一线治疗发生耐
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海陆重工(002255)核聚变龙头
海陆重工(002255)核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸,高增长确定,翻倍空间 🌹🌹🌹海陆重工是国内唯一覆盖二代+到核聚变堆全技术路线的龙头企业,手握ITER项目18亿元订单及中国环流三号3.5亿元订单,且四代核电装备项目2026年投产后将年产150台套核级装备,长期增长动能明确。 🌹1. 核聚变+四代核电双前沿布局,抢占全球能源革命先机:公司是国内稀缺的“可控核聚变+第四代核电”双核心设备供应商,作为ITER项目D型双层真空室模块国内唯一量产企业,承接18亿元核心订单,
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2025-12-02 21:34:46
海南自贸港封关核心政策与市场影响展望
【总量观点】【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 【总量观点】 【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作。海南自贸港封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域,实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。封关政策涵盖了税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面,为企业提供了广阔的发展空间。 税收优惠政策:实施“零关税”政策、加工增值免关税政策等,显著降低企业进口原材料和通关成本。同时,企业
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2025-12-02 14:47:42
千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速
()千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速 #千帆星座组网进度受火箭节奏影响。千帆星座是上海垣信主导的低轨星座,先后在24年8月、10月和12月以及25年1月、3月和10月累计发射6批次108颗卫星,尤其今年3月份以来受火箭排期影响,发射进度不及预期。 #计划26年底累计发射648颗。根据科工力量,预计千帆星座26年年中要在轨324颗,年底要在轨648颗;27年目标是要在轨1296颗;30年后冲击要在轨15000颗的目标。 #加快一箭36星布局,火箭运载能力有望明显提升。#格思航天、天兵科技
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2025-12-08 18:02:28
微导纳米调研反馈
🚩20251208 【微导纳米】调研反馈,具体情况欢迎沟通 #半导体: 25年订单预计20亿,存储占比7-8成;26年订单预计30亿,存储占比预计6成,DRAM、逻辑会有新重复订单导入。 #光伏: 25年新接订单预计6-7亿,26年预期持平。 #固态电池: 在宁德等客户验证进展较好。 🌻#我们的观点: 1️⃣公司层面,公司新接订单中半导体已占大头,含存量较高,充分受益存储扩产。另外,光伏逐渐企稳,通过ALD平台技术拓展固态领域。建议重点关注。 2️⃣行业层面,展望26年,半导体设备下游扩产b
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巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报,HFCs制冷剂价格上行趋势不变,公司分红有望持续提升 [玫瑰]公司超预期发布前三季度分红预案,凸显加强股东回报战略意义 公司公布2025前三季度利润分配预案,公司2025前三季度实现归母净利润32.48亿元,母公司净利润8,183.31万元,母公司未分配利润28.44亿元。为了认真践行“以投资者为本”理念,增强投资者回报与获得感,兼顾公司可持续发展和投资者合理投资回报,拟向全体股东按每股派发现金红利0.18元(含税),拟派发现金股利4.86亿元(含
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恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
【中泰机械】恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司
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老铺黄金全力以赴迎接旺季动销
(老铺黄金):全力以赴迎接旺季动销 [玫瑰]12月至春节前为金饰传统旺季;伴随客流及传播度提升,期待新轮成长 公司态度积极,此前配售加大备货迎接元旦春节行情;过往破圈均在春节期间,今年提价两次对春节销额均有积极带动。目前公司知名度仍有较大潜力,国内具备较深市场厚度及空间; #老铺较传统顶奢差异之一在对上兼顾高净值消费者;对下覆盖入门级消费者,即在门店活动吸引新客时并未较大分流原有高端客户(绿宝会员消费依旧强劲);公司通过建立精细化垂直化全方位的高客团队深度服务超头部客群,在竞争维度及竞争体系上再
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2025-12-07 19:12:29
工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有!
() 🚩【华福机械】工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有! ⚠️最近一个月,因为10月数据不好,工程机械调整,三一重工跌得最多、涨的最少。而波动也会放大担忧,#有担心三一为了发港股而冲了Q3业绩的,#有担心中国主机厂在海外市场市占率提升、从而导致海外不赚钱的。对于这些观点,我们在这里统一回答一下: 1️⃣#三一为了发港股而冲3季度业绩? 工程机械的客户是分层的,只要你敢降价、敢降低首付比例、敢拉长还款账期,收入和利润可以在短时间内做得非常大,但是同样也会加大之后减值的风险。#三一的Q3收入增
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恩捷股份小范围交流要点20251205
【恩捷股份】恩捷股份小范围交流要点20251205 #收购中科华联: 1)整合目的:中科华联设备+恩捷工艺能力可达到下游客户要求,可锁定5μ产能,且国产设备CAPEX可降低30%,单亿平投资1个亿左右。蓝科途已有5μm产品、客户与成熟工艺,一个月5μ出货4000万平左右,后续将集中于5μm高端基膜生产。 2)方案:预计1-2倍PB,通过发股收购。 3)标的:前三季度微利,蓝科涂当前产能10亿平+,中科华联设备主要自供,产能还未近调。 4)进度:预计15日复牌,春节前后发布预案。 #5μm产品:恩
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再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部
()再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部【重视出口链的布局机遇】 核心逻辑:26年贸易环境边际向好,美国降息有望拉动终端需求,出口链Q3以来订单改善业绩有所修复,持续看好Q4环比改善,及2026年增长逐步恢复。当前时点优先选择低估值+有增长弹性的出口链标的! #共创草坪: Q3单季度利润增长50%+,受益海外贸易商补库和中东等地区订单改善,预计收入端环比有望维持提速趋势,竞争格局优化+自身降本增效提升盈利能力,25-26年业绩增长35/18%,对应25/26年 21/18x。 #永
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汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发 [太阳]事件:公司成立深圳新火星材料有限公司,经营范围涵盖前沿新材料制造、新材料技术研发、玩具、动漫及游艺用品销售、玩具制造、玩具销售等。 ■可以看到公司已在逐步建设消费3D打印自有生态。此次成立子公司,#后续有望在ip产品(潮玩、文创、玩具等)领域拓展。 🔥进度:已经和拓竹签订上万台设备采购,通过自身发展和外延并购拓展IP产品业务,#有望成为全国最大3d打印农场。 🌟以卖3D打印产成品为核心,生态构想如下:1)AI设计交互平
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爱玛科技
爱玛科技⚠️左侧和长线资金重点推荐: 1、今年不足12倍,明年不到10倍,已经是自己同时也是港股可比公司雅迪的最低历史分位数,过去几年的经验,跌到这个位置胜率100% 2、分红率今年将达到50%,作为现金流充裕类型的企业,加之控股股东持股也很高(68%)可持续性和置信度高,股息率轻轻松松5%+,且有继续进一步提高空间(白电龙头分红率60-70%以上了) 3、当下是所有悲观预期的并集,对消费大环境、行业国标后的混沌期,股价已经用脚投票。的确基本面明年一季度行业高基数、退补也有压力,但反过来等基本面
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2025-12-04 08:45:31
继续看好12月端侧进入全面加速期
() 【东吴电子陈海进】新品密集发布❗继续看好12月端侧进入全面加速期 继# 字节 旗下豆包AI手机已正式亮相;据 XR Vision知识专家透露,字节跳动的首款AI眼镜也将在26Q1发布。 12月3日,# 理想 Livis AI 智能眼镜正式发布 # 亮亮视野 Leion Hey2 已基于【恒玄科技】BES2800 平台顺利量产上市,产品体验、续航与交互表现优异,充分释放了 BES2800 在音频、连接与算力调度方面的潜能。 # 谷歌 将于12月8日直播,深入探讨Android XR的未来,预
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2025-12-03 14:26:03
会稽山股东大会调研反馈
会稽山股东大会调研反馈 全年情况及展望:酒水行业全年压力比年初预期更大,地方的禁酒令政策对于酒水消费有一定影响。#实际完成来看,高端化、年轻化进展达成基本符合预期,黄酒基本盘受影响幅度比较小。#展望来看,高端白酒价格有下滑、往后会逐步达成新的平衡,低度酒的趋势会延续,#目前高端化和年轻化是低度酒发展的一个窗口,也是公司对于未来逆势成长的信心所在。 #东风: 定位超高端产品、做价格锚;控量销售、目前多款产品已缺货,主要是在广东、北京销售;公司独立团队运营,在小众圈层流行,是“人找酒”的逻辑。 #兰
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CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》
()CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》,关注国内相关产业链 [玫瑰] 国内肿瘤基因检测的监管审评有望实现历史性突破 根据征求意见稿,肿瘤基因突变检测试剂(NGS技术)的监管审评有望在以下方面实现重要突破:1)新增三级位点:具有潜在的临床意义,可能为新的抗肿瘤药物临床提供信息的基因突变位点(如文献报道的突变);2)认可大panel的扩展性:设计时可考虑纳入相关的伴随诊断位点、二级位点和三级位点;3)明确血检的开发评价要求,认可血浆ctDNA检测的临床价值:一线治疗发生耐
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海陆重工(002255)核聚变龙头
海陆重工(002255)核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸,高增长确定,翻倍空间 🌹🌹🌹海陆重工是国内唯一覆盖二代+到核聚变堆全技术路线的龙头企业,手握ITER项目18亿元订单及中国环流三号3.5亿元订单,且四代核电装备项目2026年投产后将年产150台套核级装备,长期增长动能明确。 🌹1. 核聚变+四代核电双前沿布局,抢占全球能源革命先机:公司是国内稀缺的“可控核聚变+第四代核电”双核心设备供应商,作为ITER项目D型双层真空室模块国内唯一量产企业,承接18亿元核心订单,
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海南自贸港封关核心政策与市场影响展望
【总量观点】【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 【总量观点】 【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作。海南自贸港封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域,实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。封关政策涵盖了税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面,为企业提供了广阔的发展空间。 税收优惠政策:实施“零关税”政策、加工增值免关税政策等,显著降低企业进口原材料和通关成本。同时,企业
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千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速
()千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速 #千帆星座组网进度受火箭节奏影响。千帆星座是上海垣信主导的低轨星座,先后在24年8月、10月和12月以及25年1月、3月和10月累计发射6批次108颗卫星,尤其今年3月份以来受火箭排期影响,发射进度不及预期。 #计划26年底累计发射648颗。根据科工力量,预计千帆星座26年年中要在轨324颗,年底要在轨648颗;27年目标是要在轨1296颗;30年后冲击要在轨15000颗的目标。 #加快一箭36星布局,火箭运载能力有望明显提升。#格思航天、天兵科技
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微导纳米调研反馈
🚩20251208 【微导纳米】调研反馈,具体情况欢迎沟通 #半导体: 25年订单预计20亿,存储占比7-8成;26年订单预计30亿,存储占比预计6成,DRAM、逻辑会有新重复订单导入。 #光伏: 25年新接订单预计6-7亿,26年预期持平。 #固态电池: 在宁德等客户验证进展较好。 🌻#我们的观点: 1️⃣公司层面,公司新接订单中半导体已占大头,含存量较高,充分受益存储扩产。另外,光伏逐渐企稳,通过ALD平台技术拓展固态领域。建议重点关注。 2️⃣行业层面,展望26年,半导体设备下游扩产b
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巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报,HFCs制冷剂价格上行趋势不变,公司分红有望持续提升 [玫瑰]公司超预期发布前三季度分红预案,凸显加强股东回报战略意义 公司公布2025前三季度利润分配预案,公司2025前三季度实现归母净利润32.48亿元,母公司净利润8,183.31万元,母公司未分配利润28.44亿元。为了认真践行“以投资者为本”理念,增强投资者回报与获得感,兼顾公司可持续发展和投资者合理投资回报,拟向全体股东按每股派发现金红利0.18元(含税),拟派发现金股利4.86亿元(含
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恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
【中泰机械】恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 22:30:04
老铺黄金全力以赴迎接旺季动销
(老铺黄金):全力以赴迎接旺季动销 [玫瑰]12月至春节前为金饰传统旺季;伴随客流及传播度提升,期待新轮成长 公司态度积极,此前配售加大备货迎接元旦春节行情;过往破圈均在春节期间,今年提价两次对春节销额均有积极带动。目前公司知名度仍有较大潜力,国内具备较深市场厚度及空间; #老铺较传统顶奢差异之一在对上兼顾高净值消费者;对下覆盖入门级消费者,即在门店活动吸引新客时并未较大分流原有高端客户(绿宝会员消费依旧强劲);公司通过建立精细化垂直化全方位的高客团队深度服务超头部客群,在竞争维度及竞争体系上再
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老铺黄金
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 19:12:29
工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有!
() 🚩【华福机械】工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有! ⚠️最近一个月,因为10月数据不好,工程机械调整,三一重工跌得最多、涨的最少。而波动也会放大担忧,#有担心三一为了发港股而冲了Q3业绩的,#有担心中国主机厂在海外市场市占率提升、从而导致海外不赚钱的。对于这些观点,我们在这里统一回答一下: 1️⃣#三一为了发港股而冲3季度业绩? 工程机械的客户是分层的,只要你敢降价、敢降低首付比例、敢拉长还款账期,收入和利润可以在短时间内做得非常大,但是同样也会加大之后减值的风险。#三一的Q3收入增
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五彩斑斓的漂流
2025-12-07 17:54:59
恩捷股份小范围交流要点20251205
【恩捷股份】恩捷股份小范围交流要点20251205 #收购中科华联: 1)整合目的:中科华联设备+恩捷工艺能力可达到下游客户要求,可锁定5μ产能,且国产设备CAPEX可降低30%,单亿平投资1个亿左右。蓝科途已有5μm产品、客户与成熟工艺,一个月5μ出货4000万平左右,后续将集中于5μm高端基膜生产。 2)方案:预计1-2倍PB,通过发股收购。 3)标的:前三季度微利,蓝科涂当前产能10亿平+,中科华联设备主要自供,产能还未近调。 4)进度:预计15日复牌,春节前后发布预案。 #5μm产品:恩
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2025-12-05 11:23:11
再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部
()再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部【重视出口链的布局机遇】 核心逻辑:26年贸易环境边际向好,美国降息有望拉动终端需求,出口链Q3以来订单改善业绩有所修复,持续看好Q4环比改善,及2026年增长逐步恢复。当前时点优先选择低估值+有增长弹性的出口链标的! #共创草坪: Q3单季度利润增长50%+,受益海外贸易商补库和中东等地区订单改善,预计收入端环比有望维持提速趋势,竞争格局优化+自身降本增效提升盈利能力,25-26年业绩增长35/18%,对应25/26年 21/18x。 #永
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2025-12-05 10:26:21
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发 [太阳]事件:公司成立深圳新火星材料有限公司,经营范围涵盖前沿新材料制造、新材料技术研发、玩具、动漫及游艺用品销售、玩具制造、玩具销售等。 ■可以看到公司已在逐步建设消费3D打印自有生态。此次成立子公司,#后续有望在ip产品(潮玩、文创、玩具等)领域拓展。 🔥进度:已经和拓竹签订上万台设备采购,通过自身发展和外延并购拓展IP产品业务,#有望成为全国最大3d打印农场。 🌟以卖3D打印产成品为核心,生态构想如下:1)AI设计交互平
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爱玛科技⚠️左侧和长线资金重点推荐: 1、今年不足12倍,明年不到10倍,已经是自己同时也是港股可比公司雅迪的最低历史分位数,过去几年的经验,跌到这个位置胜率100% 2、分红率今年将达到50%,作为现金流充裕类型的企业,加之控股股东持股也很高(68%)可持续性和置信度高,股息率轻轻松松5%+,且有继续进一步提高空间(白电龙头分红率60-70%以上了) 3、当下是所有悲观预期的并集,对消费大环境、行业国标后的混沌期,股价已经用脚投票。的确基本面明年一季度行业高基数、退补也有压力,但反过来等基本面
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继续看好12月端侧进入全面加速期
() 【东吴电子陈海进】新品密集发布❗继续看好12月端侧进入全面加速期 继# 字节 旗下豆包AI手机已正式亮相;据 XR Vision知识专家透露,字节跳动的首款AI眼镜也将在26Q1发布。 12月3日,# 理想 Livis AI 智能眼镜正式发布 # 亮亮视野 Leion Hey2 已基于【恒玄科技】BES2800 平台顺利量产上市,产品体验、续航与交互表现优异,充分释放了 BES2800 在音频、连接与算力调度方面的潜能。 # 谷歌 将于12月8日直播,深入探讨Android XR的未来,预
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2025-12-03 14:26:03
会稽山股东大会调研反馈
会稽山股东大会调研反馈 全年情况及展望:酒水行业全年压力比年初预期更大,地方的禁酒令政策对于酒水消费有一定影响。#实际完成来看,高端化、年轻化进展达成基本符合预期,黄酒基本盘受影响幅度比较小。#展望来看,高端白酒价格有下滑、往后会逐步达成新的平衡,低度酒的趋势会延续,#目前高端化和年轻化是低度酒发展的一个窗口,也是公司对于未来逆势成长的信心所在。 #东风: 定位超高端产品、做价格锚;控量销售、目前多款产品已缺货,主要是在广东、北京销售;公司独立团队运营,在小众圈层流行,是“人找酒”的逻辑。 #兰
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2025-12-03 14:22:27
CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》
()CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》,关注国内相关产业链 [玫瑰] 国内肿瘤基因检测的监管审评有望实现历史性突破 根据征求意见稿,肿瘤基因突变检测试剂(NGS技术)的监管审评有望在以下方面实现重要突破:1)新增三级位点:具有潜在的临床意义,可能为新的抗肿瘤药物临床提供信息的基因突变位点(如文献报道的突变);2)认可大panel的扩展性:设计时可考虑纳入相关的伴随诊断位点、二级位点和三级位点;3)明确血检的开发评价要求,认可血浆ctDNA检测的临床价值:一线治疗发生耐
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海陆重工(002255)核聚变龙头
海陆重工(002255)核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸,高增长确定,翻倍空间 🌹🌹🌹海陆重工是国内唯一覆盖二代+到核聚变堆全技术路线的龙头企业,手握ITER项目18亿元订单及中国环流三号3.5亿元订单,且四代核电装备项目2026年投产后将年产150台套核级装备,长期增长动能明确。 🌹1. 核聚变+四代核电双前沿布局,抢占全球能源革命先机:公司是国内稀缺的“可控核聚变+第四代核电”双核心设备供应商,作为ITER项目D型双层真空室模块国内唯一量产企业,承接18亿元核心订单,
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2025-12-02 21:34:46
海南自贸港封关核心政策与市场影响展望
【总量观点】【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 【总量观点】 【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作。海南自贸港封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域,实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。封关政策涵盖了税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面,为企业提供了广阔的发展空间。 税收优惠政策:实施“零关税”政策、加工增值免关税政策等,显著降低企业进口原材料和通关成本。同时,企业
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2025-12-02 14:47:42
千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速
()千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速 #千帆星座组网进度受火箭节奏影响。千帆星座是上海垣信主导的低轨星座,先后在24年8月、10月和12月以及25年1月、3月和10月累计发射6批次108颗卫星,尤其今年3月份以来受火箭排期影响,发射进度不及预期。 #计划26年底累计发射648颗。根据科工力量,预计千帆星座26年年中要在轨324颗,年底要在轨648颗;27年目标是要在轨1296颗;30年后冲击要在轨15000颗的目标。 #加快一箭36星布局,火箭运载能力有望明显提升。#格思航天、天兵科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-08 18:02:28
微导纳米调研反馈
🚩20251208 【微导纳米】调研反馈,具体情况欢迎沟通 #半导体: 25年订单预计20亿,存储占比7-8成;26年订单预计30亿,存储占比预计6成,DRAM、逻辑会有新重复订单导入。 #光伏: 25年新接订单预计6-7亿,26年预期持平。 #固态电池: 在宁德等客户验证进展较好。 🌻#我们的观点: 1️⃣公司层面,公司新接订单中半导体已占大头,含存量较高,充分受益存储扩产。另外,光伏逐渐企稳,通过ALD平台技术拓展固态领域。建议重点关注。 2️⃣行业层面,展望26年,半导体设备下游扩产b
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巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报
巨化股份更新:超预期实施三季度分红加强股东回报,HFCs制冷剂价格上行趋势不变,公司分红有望持续提升 [玫瑰]公司超预期发布前三季度分红预案,凸显加强股东回报战略意义 公司公布2025前三季度利润分配预案,公司2025前三季度实现归母净利润32.48亿元,母公司净利润8,183.31万元,母公司未分配利润28.44亿元。为了认真践行“以投资者为本”理念,增强投资者回报与获得感,兼顾公司可持续发展和投资者合理投资回报,拟向全体股东按每股派发现金红利0.18元(含税),拟派发现金股利4.86亿元(含
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2025-12-08 11:51:55
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
【中泰机械】恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司
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2025-12-07 22:30:04
老铺黄金全力以赴迎接旺季动销
(老铺黄金):全力以赴迎接旺季动销 [玫瑰]12月至春节前为金饰传统旺季;伴随客流及传播度提升,期待新轮成长 公司态度积极,此前配售加大备货迎接元旦春节行情;过往破圈均在春节期间,今年提价两次对春节销额均有积极带动。目前公司知名度仍有较大潜力,国内具备较深市场厚度及空间; #老铺较传统顶奢差异之一在对上兼顾高净值消费者;对下覆盖入门级消费者,即在门店活动吸引新客时并未较大分流原有高端客户(绿宝会员消费依旧强劲);公司通过建立精细化垂直化全方位的高客团队深度服务超头部客群,在竞争维度及竞争体系上再
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2025-12-07 19:12:29
工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有!
() 🚩【华福机械】工程机械:赚稳健的钱,三一重工值得拥有! ⚠️最近一个月,因为10月数据不好,工程机械调整,三一重工跌得最多、涨的最少。而波动也会放大担忧,#有担心三一为了发港股而冲了Q3业绩的,#有担心中国主机厂在海外市场市占率提升、从而导致海外不赚钱的。对于这些观点,我们在这里统一回答一下: 1️⃣#三一为了发港股而冲3季度业绩? 工程机械的客户是分层的,只要你敢降价、敢降低首付比例、敢拉长还款账期,收入和利润可以在短时间内做得非常大,但是同样也会加大之后减值的风险。#三一的Q3收入增
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2025-12-07 17:54:59
恩捷股份小范围交流要点20251205
【恩捷股份】恩捷股份小范围交流要点20251205 #收购中科华联: 1)整合目的:中科华联设备+恩捷工艺能力可达到下游客户要求,可锁定5μ产能,且国产设备CAPEX可降低30%,单亿平投资1个亿左右。蓝科途已有5μm产品、客户与成熟工艺,一个月5μ出货4000万平左右,后续将集中于5μm高端基膜生产。 2)方案:预计1-2倍PB,通过发股收购。 3)标的:前三季度微利,蓝科涂当前产能10亿平+,中科华联设备主要自供,产能还未近调。 4)进度:预计15日复牌,春节前后发布预案。 #5μm产品:恩
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再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部
()再call出口链!今日出口链再次大涨,目前仍是底部【重视出口链的布局机遇】 核心逻辑:26年贸易环境边际向好,美国降息有望拉动终端需求,出口链Q3以来订单改善业绩有所修复,持续看好Q4环比改善,及2026年增长逐步恢复。当前时点优先选择低估值+有增长弹性的出口链标的! #共创草坪: Q3单季度利润增长50%+,受益海外贸易商补库和中东等地区订单改善,预计收入端环比有望维持提速趋势,竞争格局优化+自身降本增效提升盈利能力,25-26年业绩增长35/18%,对应25/26年 21/18x。 #永
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汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发
汇纳科技:成立玩具销售子公司,农场产能逐步落地,C端业务即将爆发 [太阳]事件:公司成立深圳新火星材料有限公司,经营范围涵盖前沿新材料制造、新材料技术研发、玩具、动漫及游艺用品销售、玩具制造、玩具销售等。 ■可以看到公司已在逐步建设消费3D打印自有生态。此次成立子公司,#后续有望在ip产品(潮玩、文创、玩具等)领域拓展。 🔥进度:已经和拓竹签订上万台设备采购,通过自身发展和外延并购拓展IP产品业务,#有望成为全国最大3d打印农场。 🌟以卖3D打印产成品为核心,生态构想如下:1)AI设计交互平
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爱玛科技⚠️左侧和长线资金重点推荐: 1、今年不足12倍,明年不到10倍,已经是自己同时也是港股可比公司雅迪的最低历史分位数,过去几年的经验,跌到这个位置胜率100% 2、分红率今年将达到50%,作为现金流充裕类型的企业,加之控股股东持股也很高(68%)可持续性和置信度高,股息率轻轻松松5%+,且有继续进一步提高空间(白电龙头分红率60-70%以上了) 3、当下是所有悲观预期的并集,对消费大环境、行业国标后的混沌期,股价已经用脚投票。的确基本面明年一季度行业高基数、退补也有压力,但反过来等基本面
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继续看好12月端侧进入全面加速期
() 【东吴电子陈海进】新品密集发布❗继续看好12月端侧进入全面加速期 继# 字节 旗下豆包AI手机已正式亮相;据 XR Vision知识专家透露,字节跳动的首款AI眼镜也将在26Q1发布。 12月3日,# 理想 Livis AI 智能眼镜正式发布 # 亮亮视野 Leion Hey2 已基于【恒玄科技】BES2800 平台顺利量产上市,产品体验、续航与交互表现优异,充分释放了 BES2800 在音频、连接与算力调度方面的潜能。 # 谷歌 将于12月8日直播,深入探讨Android XR的未来,预
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会稽山股东大会调研反馈
会稽山股东大会调研反馈 全年情况及展望:酒水行业全年压力比年初预期更大,地方的禁酒令政策对于酒水消费有一定影响。#实际完成来看,高端化、年轻化进展达成基本符合预期,黄酒基本盘受影响幅度比较小。#展望来看,高端白酒价格有下滑、往后会逐步达成新的平衡,低度酒的趋势会延续,#目前高端化和年轻化是低度酒发展的一个窗口,也是公司对于未来逆势成长的信心所在。 #东风: 定位超高端产品、做价格锚;控量销售、目前多款产品已缺货,主要是在广东、北京销售;公司独立团队运营,在小众圈层流行,是“人找酒”的逻辑。 #兰
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CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》
()CMDE发布《肿瘤基因突变检测试剂技术审评要点(征求意见稿)》,关注国内相关产业链 [玫瑰] 国内肿瘤基因检测的监管审评有望实现历史性突破 根据征求意见稿,肿瘤基因突变检测试剂(NGS技术)的监管审评有望在以下方面实现重要突破:1)新增三级位点:具有潜在的临床意义,可能为新的抗肿瘤药物临床提供信息的基因突变位点(如文献报道的突变);2)认可大panel的扩展性:设计时可考虑纳入相关的伴随诊断位点、二级位点和三级位点;3)明确血检的开发评价要求,认可血浆ctDNA检测的临床价值:一线治疗发生耐
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海陆重工(002255)核聚变龙头
海陆重工(002255)核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸,高增长确定,翻倍空间 🌹🌹🌹海陆重工是国内唯一覆盖二代+到核聚变堆全技术路线的龙头企业,手握ITER项目18亿元订单及中国环流三号3.5亿元订单,且四代核电装备项目2026年投产后将年产150台套核级装备,长期增长动能明确。 🌹1. 核聚变+四代核电双前沿布局,抢占全球能源革命先机:公司是国内稀缺的“可控核聚变+第四代核电”双核心设备供应商,作为ITER项目D型双层真空室模块国内唯一量产企业,承接18亿元核心订单,
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海南自贸港封关核心政策与市场影响展望
【总量观点】【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 【总量观点】 【建投政策】海南自贸港封关核心政策与市场影响展望 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作。海南自贸港封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域,实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。封关政策涵盖了税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面,为企业提供了广阔的发展空间。 税收优惠政策:实施“零关税”政策、加工增值免关税政策等,显著降低企业进口原材料和通关成本。同时,企业
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千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速
()千帆星座运力短板有望补齐,组网进度即将提速 #千帆星座组网进度受火箭节奏影响。千帆星座是上海垣信主导的低轨星座,先后在24年8月、10月和12月以及25年1月、3月和10月累计发射6批次108颗卫星,尤其今年3月份以来受火箭排期影响,发射进度不及预期。 #计划26年底累计发射648颗。根据科工力量,预计千帆星座26年年中要在轨324颗,年底要在轨648颗;27年目标是要在轨1296颗;30年后冲击要在轨15000颗的目标。 #加快一箭36星布局,火箭运载能力有望明显提升。#格思航天、天兵科技
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