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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 20:46:52
端侧AI 奇点来临!
【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临! 📍豆包手机助手:落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版,以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权,手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规模发售。 📍豆包手机助手试用亮点:系统级交互+跨App执行能力显著超预期 首先是系统级交互能力增强,支持语音/侧边键/耳机多入口唤醒。其次,跨App执行能力带来强体验差异:可在后台完成比价下单、跨应用
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 15:51:07
骨科机器人行业深度报告
[礼物]【方正医药】骨科机器人行业深度报告:国产骨科机器人持续跨越式成长,闭环生态是未来发展关键 [玫瑰]骨科机器人解决手术核心痛点,支付端改善有望驱动渗透率进一步提升。 手术机器人已实现对关节、脊柱、创伤领域的覆盖,并可显著提升假体的植入精度、规避医生操作失误等的影响,优化手术效果。我国骨科机器人的渗透率尚不足1%,远低于美国市场,主要受到医院预算紧张、支付方式不明确等限制,目前全国已有23个省份将骨科手术机器人相关费用纳入收费目录,随着全国范围内支付端的持续改善,有望加速渗透率的提升。此外,
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天智航
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 07:23:41
宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛-1130 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖 1、机器人: YS:1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。2
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 06:32:30
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈: 铝型材:开工率提升0.4个百分点。区域表现分化,其中湖南、山东地区部分中小型建筑型材企业反馈当地市场价格竞争激烈,市场份额持续被挤压,开工率不足30%;而安徽、福建地区部分中型工业材企业反馈,受益于近期铝价回调,下游采购意愿回暖,在手订单量及开工水平较前期均有改善。具体来看,建筑型材需求表现疲弱,受房地产市场持续低迷拖累,叠加年底下游企业出于回款考量下单更为谨慎,市场景气度偏低;工业型材方面,汽车型材需求延续向好态势,但受市场竞争激烈影响,相关企业开工率
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 06:23:18
匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本
[红包]【申万轻工】匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本 [玫瑰]公司拟使用现有资金,扩建柬埔寨基地,投资总额1.5亿元,扩建年产20万套电动沙发及其配件+10万套电动床产能,项目建设期1年。 [烟花]公司新产品、新客户、自有品牌新渠道扩张,#柬埔寨产能扩张支撑增长。公司产业链垂直一体化,海外越南基地运营成熟,#全球多元化布局降低政策风险扰动,充分利用#东南亚区域成本优势。 [爱心]依托全产业链布局优势,产品创新领先,影音沙发差异化产品销售持续向好,带动销售和盈利能力向
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匠心家居
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 14:42:23
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐 [玫瑰]11月以来公司股价回调并逐渐企稳,我们判断可能系前期利好兑现,资金获利了结,同时机器人β走弱所致。公司推荐逻辑不变,本月机器人合作继续稳步推进,我们继续看好,目标市值200亿+ [太阳]#稀缺机器人本体标的——11月初星际动力(宏润&矩阵合资公司)召开启动仪式,公司提到#计划研发接近人手20个自由度以上的灵巧手操作系(目前特斯拉也尚在研发过程中)、预计几个月内推出。公司#目前合作伙伴累积的意向订单已接近10亿、预计在未来两三年
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宏润建设
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五彩斑斓的漂流
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回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指数发布,以2025年1一9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业(合计占行业74%市场份额)的经审计数据为核心样本,通过平均法、市场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算,给出明确发展基准,2025年1一9月一次烧结工艺、压实密度 2.4-2.55g/cm³的磷酸铁锂材料,选用平均法与市场份额加权法得出15714.8元/吨一16439.3元/吨为行业平均成本区间,并以此为基期(指数=100),
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万润新能
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 10:16:34
豪鹏科技
上海白酒经销商交流要点251127 完成情况:#茅台大部分经销商9月底完成全年配额打款、10月中基本到货;部分大商在10月底之前基本也执行完毕。最近有大小礼包的政策,分别是飞天+黄小西和飞天+陈年酒。#大部分经销商愿意拿货 一是因为仍然可以盈利、二是因为四季度本身没配额可以解决货源的问题、同时也愿意支持公司。 批价:#受到公司政策、发货节奏以及经销商综合成本的影响,这两天价格下滑主要是第二个政策推出,比如有一些经销商为了在年前回笼资金可能以1600元以下的价格先出货。(综合成本目前大概在1750
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贵州茅台
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 10:13:18
游戏版号-11月重点
#游戏版号-11月重点 1️⃣国产版号创新高 🎈国产版号178个,为近年月发放数新高 🎈进口版号6个,自24年10月起连续14个月进口版号获批 2️⃣重点获批产品 🎈金山软件《星砂岛》:海岛题材模拟经营游戏,Steam愿望单超40万份;主机端定档26年2月1日发售 🎈完美世界《梦幻新诛仙:轻享》:仙侠题材MMORPG续作 🎈腾讯《和平精英》(原申报版本增加客户端) 3️⃣多厂商版号获批 #腾讯 《星际理想国》(代理) #哔哩哔哩 《闪耀吧!噜咪》 #恺英网络 《冰雪王者》 #吉比特 《
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吉比特
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 08:56:58
Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通
【东北通信】Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通 [烟花]#事件:# XREAL与谷歌合作,将于2025年12月正式发布AR眼镜Project Aura,并计划于2026年推出市场。作为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备,该眼镜深度集成谷歌Gemini AI技术,旨在实现环境语义理解等智能交互。 [烟花]#广和通&Xreal:# 广和通作为XREAL的战略合作伙伴,为ODM解决方案提供商,其轻量化、低功耗的AI解决方案使AR眼镜能够在本
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广和通
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 06:39:27
江南布衣&诺邦股份交流要点
江南布衣&诺邦股份交流要点 投资建议 诺邦股份25年业绩扎实兑现,26年预计主业布局和市场运作将更积极,更值得期待和布局的一年。预计26年原主业业绩1.6-1.7亿,PE18~19X,成长标的+看两年翻倍>>现价买入。 江南布衣品牌中稀缺的红利标的,多品牌叠加强会员运营支撑业绩稳健增长,高ROE和业绩稳增有望带动估值逐步抬升。预计FY26PE为9.5X,股息率8%,红利确定性+业绩弹性潜力>>现价买入。 —————————— 一、江南布衣交流要点 流水表现:十一月至今中单增长,预计10-11月1
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江南布衣
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五彩斑斓的漂流
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白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇
【国金军工】白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇 事件 国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书,白皮书指出,外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。 点评 外空方面,白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认,商业航天进展持续加速。 网络安全方面,白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场",战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布,有望推动
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臻镭科技
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五彩斑斓的漂流
2025-11-27 20:46:31
ST松发:再次公告签12艘船大单
ST松发:再次公告签12艘船大单[福][福][福] 合同标的(金额合计约11-16亿美元) 6艘30.6万吨超大型原油运输船 2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船 4艘6000TEU集装箱船 预计满产后产能(一期、二期、三期)合计可达700-1000亿元 参考扬子江(新加坡上市)今年上半年32%的净利率 假设ST松发未来20%以上净利率,未来满产净利润有望达150-200亿元 当前市值:676亿元 最近一年我们2次现场调研ST松发大连船厂,欢迎交流[抱拳][呲牙]
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泡泡今日大涨,关注底部配置机遇!
【国金可选-轻工】泡泡今日大涨,关注底部配置机遇! 📈二手价格方面,前期整体受供给与发货节奏影响,Q4预计修复企稳回升。 1⃣labubu系列二手溢价近3日前方高能(3.0)+5.14%;坐坐派对(2.0)+2.1%;心底密码(mini)+2.37%;心动马卡龙(1.0)-2.66%,但该系列前期二手溢价持续位于前列;心底密码(mini)+2.37%;凌晨一点+2.57%。 2⃣次新IP接力能力提升,WhySoSerious系列中,星星人二级市场溢价显著(32.7%),仅次于 Labubu(6
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泡泡玛特
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裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量
[礼物]裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量,从红利+重估逐步走向成长股定价【国金可选-轻工】 [庆祝]情绪+持续布局:前期新消费包装布局逐渐进入落地期。9月泡泡玛特在深圳宝安成立供应链公司,裕同作为盲盒外包装主力供应商,占据泡泡玛特外包装70%份额。且裕同墨西哥基地已投产运营,配合泡泡玛特进行北美市场的本土化生产可能不仅限于外包装;此外卡牌包装领域再2025年已有斩获,2026年有望持续突破海外重要大客户获得订单,看好裕同在潮玩+卡牌等情绪价值消费领域的巨大增长潜力。 [庆祝
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端侧AI 奇点来临!
【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临! 📍豆包手机助手:落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版,以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权,手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规模发售。 📍豆包手机助手试用亮点:系统级交互+跨App执行能力显著超预期 首先是系统级交互能力增强,支持语音/侧边键/耳机多入口唤醒。其次,跨App执行能力带来强体验差异:可在后台完成比价下单、跨应用
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骨科机器人行业深度报告
[礼物]【方正医药】骨科机器人行业深度报告:国产骨科机器人持续跨越式成长,闭环生态是未来发展关键 [玫瑰]骨科机器人解决手术核心痛点,支付端改善有望驱动渗透率进一步提升。 手术机器人已实现对关节、脊柱、创伤领域的覆盖,并可显著提升假体的植入精度、规避医生操作失误等的影响,优化手术效果。我国骨科机器人的渗透率尚不足1%,远低于美国市场,主要受到医院预算紧张、支付方式不明确等限制,目前全国已有23个省份将骨科手术机器人相关费用纳入收费目录,随着全国范围内支付端的持续改善,有望加速渗透率的提升。此外,
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宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛-1130 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖 1、机器人: YS:1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。2
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五彩斑斓的漂流
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本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈: 铝型材:开工率提升0.4个百分点。区域表现分化,其中湖南、山东地区部分中小型建筑型材企业反馈当地市场价格竞争激烈,市场份额持续被挤压,开工率不足30%;而安徽、福建地区部分中型工业材企业反馈,受益于近期铝价回调,下游采购意愿回暖,在手订单量及开工水平较前期均有改善。具体来看,建筑型材需求表现疲弱,受房地产市场持续低迷拖累,叠加年底下游企业出于回款考量下单更为谨慎,市场景气度偏低;工业型材方面,汽车型材需求延续向好态势,但受市场竞争激烈影响,相关企业开工率
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匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本
[红包]【申万轻工】匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本 [玫瑰]公司拟使用现有资金,扩建柬埔寨基地,投资总额1.5亿元,扩建年产20万套电动沙发及其配件+10万套电动床产能,项目建设期1年。 [烟花]公司新产品、新客户、自有品牌新渠道扩张,#柬埔寨产能扩张支撑增长。公司产业链垂直一体化,海外越南基地运营成熟,#全球多元化布局降低政策风险扰动,充分利用#东南亚区域成本优势。 [爱心]依托全产业链布局优势,产品创新领先,影音沙发差异化产品销售持续向好,带动销售和盈利能力向
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宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐 [玫瑰]11月以来公司股价回调并逐渐企稳,我们判断可能系前期利好兑现,资金获利了结,同时机器人β走弱所致。公司推荐逻辑不变,本月机器人合作继续稳步推进,我们继续看好,目标市值200亿+ [太阳]#稀缺机器人本体标的——11月初星际动力(宏润&矩阵合资公司)召开启动仪式,公司提到#计划研发接近人手20个自由度以上的灵巧手操作系(目前特斯拉也尚在研发过程中)、预计几个月内推出。公司#目前合作伙伴累积的意向订单已接近10亿、预计在未来两三年
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回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指数发布,以2025年1一9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业(合计占行业74%市场份额)的经审计数据为核心样本,通过平均法、市场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算,给出明确发展基准,2025年1一9月一次烧结工艺、压实密度 2.4-2.55g/cm³的磷酸铁锂材料,选用平均法与市场份额加权法得出15714.8元/吨一16439.3元/吨为行业平均成本区间,并以此为基期(指数=100),
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豪鹏科技
上海白酒经销商交流要点251127 完成情况:#茅台大部分经销商9月底完成全年配额打款、10月中基本到货;部分大商在10月底之前基本也执行完毕。最近有大小礼包的政策,分别是飞天+黄小西和飞天+陈年酒。#大部分经销商愿意拿货 一是因为仍然可以盈利、二是因为四季度本身没配额可以解决货源的问题、同时也愿意支持公司。 批价:#受到公司政策、发货节奏以及经销商综合成本的影响,这两天价格下滑主要是第二个政策推出,比如有一些经销商为了在年前回笼资金可能以1600元以下的价格先出货。(综合成本目前大概在1750
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贵州茅台
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游戏版号-11月重点
#游戏版号-11月重点 1️⃣国产版号创新高 🎈国产版号178个,为近年月发放数新高 🎈进口版号6个,自24年10月起连续14个月进口版号获批 2️⃣重点获批产品 🎈金山软件《星砂岛》:海岛题材模拟经营游戏,Steam愿望单超40万份;主机端定档26年2月1日发售 🎈完美世界《梦幻新诛仙:轻享》:仙侠题材MMORPG续作 🎈腾讯《和平精英》(原申报版本增加客户端) 3️⃣多厂商版号获批 #腾讯 《星际理想国》(代理) #哔哩哔哩 《闪耀吧!噜咪》 #恺英网络 《冰雪王者》 #吉比特 《
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五彩斑斓的漂流
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Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通
【东北通信】Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通 [烟花]#事件:# XREAL与谷歌合作,将于2025年12月正式发布AR眼镜Project Aura,并计划于2026年推出市场。作为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备,该眼镜深度集成谷歌Gemini AI技术,旨在实现环境语义理解等智能交互。 [烟花]#广和通&Xreal:# 广和通作为XREAL的战略合作伙伴,为ODM解决方案提供商,其轻量化、低功耗的AI解决方案使AR眼镜能够在本
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江南布衣&诺邦股份交流要点
江南布衣&诺邦股份交流要点 投资建议 诺邦股份25年业绩扎实兑现,26年预计主业布局和市场运作将更积极,更值得期待和布局的一年。预计26年原主业业绩1.6-1.7亿,PE18~19X,成长标的+看两年翻倍>>现价买入。 江南布衣品牌中稀缺的红利标的,多品牌叠加强会员运营支撑业绩稳健增长,高ROE和业绩稳增有望带动估值逐步抬升。预计FY26PE为9.5X,股息率8%,红利确定性+业绩弹性潜力>>现价买入。 —————————— 一、江南布衣交流要点 流水表现:十一月至今中单增长,预计10-11月1
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白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇
【国金军工】白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇 事件 国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书,白皮书指出,外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。 点评 外空方面,白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认,商业航天进展持续加速。 网络安全方面,白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场",战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布,有望推动
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ST松发:再次公告签12艘船大单
ST松发:再次公告签12艘船大单[福][福][福] 合同标的(金额合计约11-16亿美元) 6艘30.6万吨超大型原油运输船 2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船 4艘6000TEU集装箱船 预计满产后产能(一期、二期、三期)合计可达700-1000亿元 参考扬子江(新加坡上市)今年上半年32%的净利率 假设ST松发未来20%以上净利率,未来满产净利润有望达150-200亿元 当前市值:676亿元 最近一年我们2次现场调研ST松发大连船厂,欢迎交流[抱拳][呲牙]
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泡泡今日大涨,关注底部配置机遇!
【国金可选-轻工】泡泡今日大涨,关注底部配置机遇! 📈二手价格方面,前期整体受供给与发货节奏影响,Q4预计修复企稳回升。 1⃣labubu系列二手溢价近3日前方高能(3.0)+5.14%;坐坐派对(2.0)+2.1%;心底密码(mini)+2.37%;心动马卡龙(1.0)-2.66%,但该系列前期二手溢价持续位于前列;心底密码(mini)+2.37%;凌晨一点+2.57%。 2⃣次新IP接力能力提升,WhySoSerious系列中,星星人二级市场溢价显著(32.7%),仅次于 Labubu(6
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裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量
[礼物]裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量,从红利+重估逐步走向成长股定价【国金可选-轻工】 [庆祝]情绪+持续布局:前期新消费包装布局逐渐进入落地期。9月泡泡玛特在深圳宝安成立供应链公司,裕同作为盲盒外包装主力供应商,占据泡泡玛特外包装70%份额。且裕同墨西哥基地已投产运营,配合泡泡玛特进行北美市场的本土化生产可能不仅限于外包装;此外卡牌包装领域再2025年已有斩获,2026年有望持续突破海外重要大客户获得订单,看好裕同在潮玩+卡牌等情绪价值消费领域的巨大增长潜力。 [庆祝
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端侧AI 奇点来临!
【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临! 📍豆包手机助手:落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版,以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权,手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规模发售。 📍豆包手机助手试用亮点:系统级交互+跨App执行能力显著超预期 首先是系统级交互能力增强,支持语音/侧边键/耳机多入口唤醒。其次,跨App执行能力带来强体验差异:可在后台完成比价下单、跨应用
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骨科机器人行业深度报告
[礼物]【方正医药】骨科机器人行业深度报告:国产骨科机器人持续跨越式成长,闭环生态是未来发展关键 [玫瑰]骨科机器人解决手术核心痛点,支付端改善有望驱动渗透率进一步提升。 手术机器人已实现对关节、脊柱、创伤领域的覆盖,并可显著提升假体的植入精度、规避医生操作失误等的影响,优化手术效果。我国骨科机器人的渗透率尚不足1%,远低于美国市场,主要受到医院预算紧张、支付方式不明确等限制,目前全国已有23个省份将骨科手术机器人相关费用纳入收费目录,随着全国范围内支付端的持续改善,有望加速渗透率的提升。此外,
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 07:23:41
宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛-1130 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖 1、机器人: YS:1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。2
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2025-12-01 06:32:30
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈: 铝型材:开工率提升0.4个百分点。区域表现分化,其中湖南、山东地区部分中小型建筑型材企业反馈当地市场价格竞争激烈,市场份额持续被挤压,开工率不足30%;而安徽、福建地区部分中型工业材企业反馈,受益于近期铝价回调,下游采购意愿回暖,在手订单量及开工水平较前期均有改善。具体来看,建筑型材需求表现疲弱,受房地产市场持续低迷拖累,叠加年底下游企业出于回款考量下单更为谨慎,市场景气度偏低;工业型材方面,汽车型材需求延续向好态势,但受市场竞争激烈影响,相关企业开工率
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2025-12-01 06:23:18
匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本
[红包]【申万轻工】匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本 [玫瑰]公司拟使用现有资金,扩建柬埔寨基地,投资总额1.5亿元,扩建年产20万套电动沙发及其配件+10万套电动床产能,项目建设期1年。 [烟花]公司新产品、新客户、自有品牌新渠道扩张,#柬埔寨产能扩张支撑增长。公司产业链垂直一体化,海外越南基地运营成熟,#全球多元化布局降低政策风险扰动,充分利用#东南亚区域成本优势。 [爱心]依托全产业链布局优势,产品创新领先,影音沙发差异化产品销售持续向好,带动销售和盈利能力向
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 14:42:23
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐 [玫瑰]11月以来公司股价回调并逐渐企稳,我们判断可能系前期利好兑现,资金获利了结,同时机器人β走弱所致。公司推荐逻辑不变,本月机器人合作继续稳步推进,我们继续看好,目标市值200亿+ [太阳]#稀缺机器人本体标的——11月初星际动力(宏润&矩阵合资公司)召开启动仪式,公司提到#计划研发接近人手20个自由度以上的灵巧手操作系(目前特斯拉也尚在研发过程中)、预计几个月内推出。公司#目前合作伙伴累积的意向订单已接近10亿、预计在未来两三年
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2025-11-28 11:51:26
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指数发布,以2025年1一9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业(合计占行业74%市场份额)的经审计数据为核心样本,通过平均法、市场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算,给出明确发展基准,2025年1一9月一次烧结工艺、压实密度 2.4-2.55g/cm³的磷酸铁锂材料,选用平均法与市场份额加权法得出15714.8元/吨一16439.3元/吨为行业平均成本区间,并以此为基期(指数=100),
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2025-11-28 10:16:34
豪鹏科技
上海白酒经销商交流要点251127 完成情况:#茅台大部分经销商9月底完成全年配额打款、10月中基本到货;部分大商在10月底之前基本也执行完毕。最近有大小礼包的政策,分别是飞天+黄小西和飞天+陈年酒。#大部分经销商愿意拿货 一是因为仍然可以盈利、二是因为四季度本身没配额可以解决货源的问题、同时也愿意支持公司。 批价:#受到公司政策、发货节奏以及经销商综合成本的影响,这两天价格下滑主要是第二个政策推出,比如有一些经销商为了在年前回笼资金可能以1600元以下的价格先出货。(综合成本目前大概在1750
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2025-11-28 10:13:18
游戏版号-11月重点
#游戏版号-11月重点 1️⃣国产版号创新高 🎈国产版号178个,为近年月发放数新高 🎈进口版号6个,自24年10月起连续14个月进口版号获批 2️⃣重点获批产品 🎈金山软件《星砂岛》:海岛题材模拟经营游戏,Steam愿望单超40万份;主机端定档26年2月1日发售 🎈完美世界《梦幻新诛仙:轻享》:仙侠题材MMORPG续作 🎈腾讯《和平精英》(原申报版本增加客户端) 3️⃣多厂商版号获批 #腾讯 《星际理想国》(代理) #哔哩哔哩 《闪耀吧!噜咪》 #恺英网络 《冰雪王者》 #吉比特 《
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吉比特
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2025-11-28 08:56:58
Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通
【东北通信】Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通 [烟花]#事件:# XREAL与谷歌合作,将于2025年12月正式发布AR眼镜Project Aura,并计划于2026年推出市场。作为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备,该眼镜深度集成谷歌Gemini AI技术,旨在实现环境语义理解等智能交互。 [烟花]#广和通&Xreal:# 广和通作为XREAL的战略合作伙伴,为ODM解决方案提供商,其轻量化、低功耗的AI解决方案使AR眼镜能够在本
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江南布衣&诺邦股份交流要点
江南布衣&诺邦股份交流要点 投资建议 诺邦股份25年业绩扎实兑现,26年预计主业布局和市场运作将更积极,更值得期待和布局的一年。预计26年原主业业绩1.6-1.7亿,PE18~19X,成长标的+看两年翻倍>>现价买入。 江南布衣品牌中稀缺的红利标的,多品牌叠加强会员运营支撑业绩稳健增长,高ROE和业绩稳增有望带动估值逐步抬升。预计FY26PE为9.5X,股息率8%,红利确定性+业绩弹性潜力>>现价买入。 —————————— 一、江南布衣交流要点 流水表现:十一月至今中单增长,预计10-11月1
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江南布衣
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2025-11-28 06:30:03
白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇
【国金军工】白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇 事件 国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书,白皮书指出,外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。 点评 外空方面,白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认,商业航天进展持续加速。 网络安全方面,白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场",战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布,有望推动
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臻镭科技
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2025-11-27 20:46:31
ST松发:再次公告签12艘船大单
ST松发:再次公告签12艘船大单[福][福][福] 合同标的(金额合计约11-16亿美元) 6艘30.6万吨超大型原油运输船 2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船 4艘6000TEU集装箱船 预计满产后产能(一期、二期、三期)合计可达700-1000亿元 参考扬子江(新加坡上市)今年上半年32%的净利率 假设ST松发未来20%以上净利率,未来满产净利润有望达150-200亿元 当前市值:676亿元 最近一年我们2次现场调研ST松发大连船厂,欢迎交流[抱拳][呲牙]
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2025-11-27 14:49:54
泡泡今日大涨,关注底部配置机遇!
【国金可选-轻工】泡泡今日大涨,关注底部配置机遇! 📈二手价格方面,前期整体受供给与发货节奏影响,Q4预计修复企稳回升。 1⃣labubu系列二手溢价近3日前方高能(3.0)+5.14%;坐坐派对(2.0)+2.1%;心底密码(mini)+2.37%;心动马卡龙(1.0)-2.66%,但该系列前期二手溢价持续位于前列;心底密码(mini)+2.37%;凌晨一点+2.57%。 2⃣次新IP接力能力提升,WhySoSerious系列中,星星人二级市场溢价显著(32.7%),仅次于 Labubu(6
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泡泡玛特
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裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量
[礼物]裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量,从红利+重估逐步走向成长股定价【国金可选-轻工】 [庆祝]情绪+持续布局:前期新消费包装布局逐渐进入落地期。9月泡泡玛特在深圳宝安成立供应链公司,裕同作为盲盒外包装主力供应商,占据泡泡玛特外包装70%份额。且裕同墨西哥基地已投产运营,配合泡泡玛特进行北美市场的本土化生产可能不仅限于外包装;此外卡牌包装领域再2025年已有斩获,2026年有望持续突破海外重要大客户获得订单,看好裕同在潮玩+卡牌等情绪价值消费领域的巨大增长潜力。 [庆祝
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2025-12-01 20:46:52
端侧AI 奇点来临!
【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临! 📍豆包手机助手:落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版,以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权,手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规模发售。 📍豆包手机助手试用亮点:系统级交互+跨App执行能力显著超预期 首先是系统级交互能力增强,支持语音/侧边键/耳机多入口唤醒。其次,跨App执行能力带来强体验差异:可在后台完成比价下单、跨应用
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2025-12-01 15:51:07
骨科机器人行业深度报告
[礼物]【方正医药】骨科机器人行业深度报告:国产骨科机器人持续跨越式成长,闭环生态是未来发展关键 [玫瑰]骨科机器人解决手术核心痛点,支付端改善有望驱动渗透率进一步提升。 手术机器人已实现对关节、脊柱、创伤领域的覆盖,并可显著提升假体的植入精度、规避医生操作失误等的影响,优化手术效果。我国骨科机器人的渗透率尚不足1%,远低于美国市场,主要受到医院预算紧张、支付方式不明确等限制,目前全国已有23个省份将骨科手术机器人相关费用纳入收费目录,随着全国范围内支付端的持续改善,有望加速渗透率的提升。此外,
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2025-12-01 07:23:41
宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛-1130 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖 1、机器人: YS:1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。2
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2025-12-01 06:32:30
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈: 铝型材:开工率提升0.4个百分点。区域表现分化,其中湖南、山东地区部分中小型建筑型材企业反馈当地市场价格竞争激烈,市场份额持续被挤压,开工率不足30%;而安徽、福建地区部分中型工业材企业反馈,受益于近期铝价回调,下游采购意愿回暖,在手订单量及开工水平较前期均有改善。具体来看,建筑型材需求表现疲弱,受房地产市场持续低迷拖累,叠加年底下游企业出于回款考量下单更为谨慎,市场景气度偏低;工业型材方面,汽车型材需求延续向好态势,但受市场竞争激烈影响,相关企业开工率
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匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本
[红包]【申万轻工】匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本 [玫瑰]公司拟使用现有资金,扩建柬埔寨基地,投资总额1.5亿元,扩建年产20万套电动沙发及其配件+10万套电动床产能,项目建设期1年。 [烟花]公司新产品、新客户、自有品牌新渠道扩张,#柬埔寨产能扩张支撑增长。公司产业链垂直一体化,海外越南基地运营成熟,#全球多元化布局降低政策风险扰动,充分利用#东南亚区域成本优势。 [爱心]依托全产业链布局优势,产品创新领先,影音沙发差异化产品销售持续向好,带动销售和盈利能力向
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2025-11-28 14:42:23
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐 [玫瑰]11月以来公司股价回调并逐渐企稳,我们判断可能系前期利好兑现,资金获利了结,同时机器人β走弱所致。公司推荐逻辑不变,本月机器人合作继续稳步推进,我们继续看好,目标市值200亿+ [太阳]#稀缺机器人本体标的——11月初星际动力(宏润&矩阵合资公司)召开启动仪式,公司提到#计划研发接近人手20个自由度以上的灵巧手操作系(目前特斯拉也尚在研发过程中)、预计几个月内推出。公司#目前合作伙伴累积的意向订单已接近10亿、预计在未来两三年
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回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指数发布,以2025年1一9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业(合计占行业74%市场份额)的经审计数据为核心样本,通过平均法、市场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算,给出明确发展基准,2025年1一9月一次烧结工艺、压实密度 2.4-2.55g/cm³的磷酸铁锂材料,选用平均法与市场份额加权法得出15714.8元/吨一16439.3元/吨为行业平均成本区间,并以此为基期(指数=100),
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上海白酒经销商交流要点251127 完成情况:#茅台大部分经销商9月底完成全年配额打款、10月中基本到货;部分大商在10月底之前基本也执行完毕。最近有大小礼包的政策,分别是飞天+黄小西和飞天+陈年酒。#大部分经销商愿意拿货 一是因为仍然可以盈利、二是因为四季度本身没配额可以解决货源的问题、同时也愿意支持公司。 批价:#受到公司政策、发货节奏以及经销商综合成本的影响,这两天价格下滑主要是第二个政策推出,比如有一些经销商为了在年前回笼资金可能以1600元以下的价格先出货。(综合成本目前大概在1750
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游戏版号-11月重点
#游戏版号-11月重点 1️⃣国产版号创新高 🎈国产版号178个,为近年月发放数新高 🎈进口版号6个,自24年10月起连续14个月进口版号获批 2️⃣重点获批产品 🎈金山软件《星砂岛》:海岛题材模拟经营游戏,Steam愿望单超40万份;主机端定档26年2月1日发售 🎈完美世界《梦幻新诛仙:轻享》:仙侠题材MMORPG续作 🎈腾讯《和平精英》(原申报版本增加客户端) 3️⃣多厂商版号获批 #腾讯 《星际理想国》(代理) #哔哩哔哩 《闪耀吧!噜咪》 #恺英网络 《冰雪王者》 #吉比特 《
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Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通
【东北通信】Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通 [烟花]#事件:# XREAL与谷歌合作,将于2025年12月正式发布AR眼镜Project Aura,并计划于2026年推出市场。作为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备,该眼镜深度集成谷歌Gemini AI技术,旨在实现环境语义理解等智能交互。 [烟花]#广和通&Xreal:# 广和通作为XREAL的战略合作伙伴,为ODM解决方案提供商,其轻量化、低功耗的AI解决方案使AR眼镜能够在本
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江南布衣&诺邦股份交流要点
江南布衣&诺邦股份交流要点 投资建议 诺邦股份25年业绩扎实兑现,26年预计主业布局和市场运作将更积极,更值得期待和布局的一年。预计26年原主业业绩1.6-1.7亿,PE18~19X,成长标的+看两年翻倍>>现价买入。 江南布衣品牌中稀缺的红利标的,多品牌叠加强会员运营支撑业绩稳健增长,高ROE和业绩稳增有望带动估值逐步抬升。预计FY26PE为9.5X,股息率8%,红利确定性+业绩弹性潜力>>现价买入。 —————————— 一、江南布衣交流要点 流水表现:十一月至今中单增长,预计10-11月1
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白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇
【国金军工】白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇 事件 国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书,白皮书指出,外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。 点评 外空方面,白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认,商业航天进展持续加速。 网络安全方面,白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场",战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布,有望推动
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ST松发:再次公告签12艘船大单
ST松发:再次公告签12艘船大单[福][福][福] 合同标的(金额合计约11-16亿美元) 6艘30.6万吨超大型原油运输船 2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船 4艘6000TEU集装箱船 预计满产后产能(一期、二期、三期)合计可达700-1000亿元 参考扬子江(新加坡上市)今年上半年32%的净利率 假设ST松发未来20%以上净利率,未来满产净利润有望达150-200亿元 当前市值:676亿元 最近一年我们2次现场调研ST松发大连船厂,欢迎交流[抱拳][呲牙]
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泡泡今日大涨,关注底部配置机遇!
【国金可选-轻工】泡泡今日大涨,关注底部配置机遇! 📈二手价格方面,前期整体受供给与发货节奏影响,Q4预计修复企稳回升。 1⃣labubu系列二手溢价近3日前方高能(3.0)+5.14%;坐坐派对(2.0)+2.1%;心底密码(mini)+2.37%;心动马卡龙(1.0)-2.66%,但该系列前期二手溢价持续位于前列;心底密码(mini)+2.37%;凌晨一点+2.57%。 2⃣次新IP接力能力提升,WhySoSerious系列中,星星人二级市场溢价显著(32.7%),仅次于 Labubu(6
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裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量
[礼物]裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量,从红利+重估逐步走向成长股定价【国金可选-轻工】 [庆祝]情绪+持续布局:前期新消费包装布局逐渐进入落地期。9月泡泡玛特在深圳宝安成立供应链公司,裕同作为盲盒外包装主力供应商,占据泡泡玛特外包装70%份额。且裕同墨西哥基地已投产运营,配合泡泡玛特进行北美市场的本土化生产可能不仅限于外包装;此外卡牌包装领域再2025年已有斩获,2026年有望持续突破海外重要大客户获得订单,看好裕同在潮玩+卡牌等情绪价值消费领域的巨大增长潜力。 [庆祝
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端侧AI 奇点来临!
【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临! 📍豆包手机助手:落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版,以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权,手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规模发售。 📍豆包手机助手试用亮点:系统级交互+跨App执行能力显著超预期 首先是系统级交互能力增强,支持语音/侧边键/耳机多入口唤醒。其次,跨App执行能力带来强体验差异:可在后台完成比价下单、跨应用
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骨科机器人行业深度报告
[礼物]【方正医药】骨科机器人行业深度报告:国产骨科机器人持续跨越式成长,闭环生态是未来发展关键 [玫瑰]骨科机器人解决手术核心痛点,支付端改善有望驱动渗透率进一步提升。 手术机器人已实现对关节、脊柱、创伤领域的覆盖,并可显著提升假体的植入精度、规避医生操作失误等的影响,优化手术效果。我国骨科机器人的渗透率尚不足1%,远低于美国市场,主要受到医院预算紧张、支付方式不明确等限制,目前全国已有23个省份将骨科手术机器人相关费用纳入收费目录,随着全国范围内支付端的持续改善,有望加速渗透率的提升。此外,
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宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛-1130 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖 1、机器人: YS:1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。2
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本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈: 铝型材:开工率提升0.4个百分点。区域表现分化,其中湖南、山东地区部分中小型建筑型材企业反馈当地市场价格竞争激烈,市场份额持续被挤压,开工率不足30%;而安徽、福建地区部分中型工业材企业反馈,受益于近期铝价回调,下游采购意愿回暖,在手订单量及开工水平较前期均有改善。具体来看,建筑型材需求表现疲弱,受房地产市场持续低迷拖累,叠加年底下游企业出于回款考量下单更为谨慎,市场景气度偏低;工业型材方面,汽车型材需求延续向好态势,但受市场竞争激烈影响,相关企业开工率
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 06:23:18
匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本
[红包]【申万轻工】匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本 [玫瑰]公司拟使用现有资金,扩建柬埔寨基地,投资总额1.5亿元,扩建年产20万套电动沙发及其配件+10万套电动床产能,项目建设期1年。 [烟花]公司新产品、新客户、自有品牌新渠道扩张,#柬埔寨产能扩张支撑增长。公司产业链垂直一体化,海外越南基地运营成熟,#全球多元化布局降低政策风险扰动,充分利用#东南亚区域成本优势。 [爱心]依托全产业链布局优势,产品创新领先,影音沙发差异化产品销售持续向好,带动销售和盈利能力向
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匠心家居
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 14:42:23
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐 [玫瑰]11月以来公司股价回调并逐渐企稳,我们判断可能系前期利好兑现,资金获利了结,同时机器人β走弱所致。公司推荐逻辑不变,本月机器人合作继续稳步推进,我们继续看好,目标市值200亿+ [太阳]#稀缺机器人本体标的——11月初星际动力(宏润&矩阵合资公司)召开启动仪式,公司提到#计划研发接近人手20个自由度以上的灵巧手操作系(目前特斯拉也尚在研发过程中)、预计几个月内推出。公司#目前合作伙伴累积的意向订单已接近10亿、预计在未来两三年
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宏润建设
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 11:51:26
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指数发布,以2025年1一9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业(合计占行业74%市场份额)的经审计数据为核心样本,通过平均法、市场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算,给出明确发展基准,2025年1一9月一次烧结工艺、压实密度 2.4-2.55g/cm³的磷酸铁锂材料,选用平均法与市场份额加权法得出15714.8元/吨一16439.3元/吨为行业平均成本区间,并以此为基期(指数=100),
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万润新能
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 10:16:34
豪鹏科技
上海白酒经销商交流要点251127 完成情况:#茅台大部分经销商9月底完成全年配额打款、10月中基本到货;部分大商在10月底之前基本也执行完毕。最近有大小礼包的政策,分别是飞天+黄小西和飞天+陈年酒。#大部分经销商愿意拿货 一是因为仍然可以盈利、二是因为四季度本身没配额可以解决货源的问题、同时也愿意支持公司。 批价:#受到公司政策、发货节奏以及经销商综合成本的影响,这两天价格下滑主要是第二个政策推出,比如有一些经销商为了在年前回笼资金可能以1600元以下的价格先出货。(综合成本目前大概在1750
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贵州茅台
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2025-11-28 10:13:18
游戏版号-11月重点
#游戏版号-11月重点 1️⃣国产版号创新高 🎈国产版号178个,为近年月发放数新高 🎈进口版号6个,自24年10月起连续14个月进口版号获批 2️⃣重点获批产品 🎈金山软件《星砂岛》:海岛题材模拟经营游戏,Steam愿望单超40万份;主机端定档26年2月1日发售 🎈完美世界《梦幻新诛仙:轻享》:仙侠题材MMORPG续作 🎈腾讯《和平精英》(原申报版本增加客户端) 3️⃣多厂商版号获批 #腾讯 《星际理想国》(代理) #哔哩哔哩 《闪耀吧!噜咪》 #恺英网络 《冰雪王者》 #吉比特 《
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吉比特
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五彩斑斓的漂流
2025-11-28 08:56:58
Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通
【东北通信】Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通 [烟花]#事件:# XREAL与谷歌合作,将于2025年12月正式发布AR眼镜Project Aura,并计划于2026年推出市场。作为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备,该眼镜深度集成谷歌Gemini AI技术,旨在实现环境语义理解等智能交互。 [烟花]#广和通&Xreal:# 广和通作为XREAL的战略合作伙伴,为ODM解决方案提供商,其轻量化、低功耗的AI解决方案使AR眼镜能够在本
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广和通
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2025-11-28 06:39:27
江南布衣&诺邦股份交流要点
江南布衣&诺邦股份交流要点 投资建议 诺邦股份25年业绩扎实兑现,26年预计主业布局和市场运作将更积极,更值得期待和布局的一年。预计26年原主业业绩1.6-1.7亿,PE18~19X,成长标的+看两年翻倍>>现价买入。 江南布衣品牌中稀缺的红利标的,多品牌叠加强会员运营支撑业绩稳健增长,高ROE和业绩稳增有望带动估值逐步抬升。预计FY26PE为9.5X,股息率8%,红利确定性+业绩弹性潜力>>现价买入。 —————————— 一、江南布衣交流要点 流水表现:十一月至今中单增长,预计10-11月1
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江南布衣
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2025-11-28 06:30:03
白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇
【国金军工】白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇 事件 国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书,白皮书指出,外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。 点评 外空方面,白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认,商业航天进展持续加速。 网络安全方面,白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场",战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布,有望推动
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臻镭科技
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2025-11-27 20:46:31
ST松发:再次公告签12艘船大单
ST松发:再次公告签12艘船大单[福][福][福] 合同标的(金额合计约11-16亿美元) 6艘30.6万吨超大型原油运输船 2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船 4艘6000TEU集装箱船 预计满产后产能(一期、二期、三期)合计可达700-1000亿元 参考扬子江(新加坡上市)今年上半年32%的净利率 假设ST松发未来20%以上净利率,未来满产净利润有望达150-200亿元 当前市值:676亿元 最近一年我们2次现场调研ST松发大连船厂,欢迎交流[抱拳][呲牙]
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五彩斑斓的漂流
2025-11-27 14:49:54
泡泡今日大涨,关注底部配置机遇!
【国金可选-轻工】泡泡今日大涨,关注底部配置机遇! 📈二手价格方面,前期整体受供给与发货节奏影响,Q4预计修复企稳回升。 1⃣labubu系列二手溢价近3日前方高能(3.0)+5.14%;坐坐派对(2.0)+2.1%;心底密码(mini)+2.37%;心动马卡龙(1.0)-2.66%,但该系列前期二手溢价持续位于前列;心底密码(mini)+2.37%;凌晨一点+2.57%。 2⃣次新IP接力能力提升,WhySoSerious系列中,星星人二级市场溢价显著(32.7%),仅次于 Labubu(6
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泡泡玛特
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裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量
[礼物]裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量,从红利+重估逐步走向成长股定价【国金可选-轻工】 [庆祝]情绪+持续布局:前期新消费包装布局逐渐进入落地期。9月泡泡玛特在深圳宝安成立供应链公司,裕同作为盲盒外包装主力供应商,占据泡泡玛特外包装70%份额。且裕同墨西哥基地已投产运营,配合泡泡玛特进行北美市场的本土化生产可能不仅限于外包装;此外卡牌包装领域再2025年已有斩获,2026年有望持续突破海外重要大客户获得订单,看好裕同在潮玩+卡牌等情绪价值消费领域的巨大增长潜力。 [庆祝
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裕同科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 20:46:52
端侧AI 奇点来临!
【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临! 📍豆包手机助手:落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版,以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权,手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规模发售。 📍豆包手机助手试用亮点:系统级交互+跨App执行能力显著超预期 首先是系统级交互能力增强,支持语音/侧边键/耳机多入口唤醒。其次,跨App执行能力带来强体验差异:可在后台完成比价下单、跨应用
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天岳先进
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 15:51:07
骨科机器人行业深度报告
[礼物]【方正医药】骨科机器人行业深度报告:国产骨科机器人持续跨越式成长,闭环生态是未来发展关键 [玫瑰]骨科机器人解决手术核心痛点,支付端改善有望驱动渗透率进一步提升。 手术机器人已实现对关节、脊柱、创伤领域的覆盖,并可显著提升假体的植入精度、规避医生操作失误等的影响,优化手术效果。我国骨科机器人的渗透率尚不足1%,远低于美国市场,主要受到医院预算紧张、支付方式不明确等限制,目前全国已有23个省份将骨科手术机器人相关费用纳入收费目录,随着全国范围内支付端的持续改善,有望加速渗透率的提升。此外,
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天智航
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2025-12-01 07:23:41
宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛-1130 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖 1、机器人: YS:1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。2
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美湖股份
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五彩斑斓的漂流
2025-12-01 06:32:30
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈
本周铝加工环节开工率略有提升,下游反馈: 铝型材:开工率提升0.4个百分点。区域表现分化,其中湖南、山东地区部分中小型建筑型材企业反馈当地市场价格竞争激烈,市场份额持续被挤压,开工率不足30%;而安徽、福建地区部分中型工业材企业反馈,受益于近期铝价回调,下游采购意愿回暖,在手订单量及开工水平较前期均有改善。具体来看,建筑型材需求表现疲弱,受房地产市场持续低迷拖累,叠加年底下游企业出于回款考量下单更为谨慎,市场景气度偏低;工业型材方面,汽车型材需求延续向好态势,但受市场竞争激烈影响,相关企业开工率
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世纪铝业
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2025-12-01 06:23:18
匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本
[红包]【申万轻工】匠心家居:扩建柬埔寨基地,全球化供应链布局,扩充产能、优化成本 [玫瑰]公司拟使用现有资金,扩建柬埔寨基地,投资总额1.5亿元,扩建年产20万套电动沙发及其配件+10万套电动床产能,项目建设期1年。 [烟花]公司新产品、新客户、自有品牌新渠道扩张,#柬埔寨产能扩张支撑增长。公司产业链垂直一体化,海外越南基地运营成熟,#全球多元化布局降低政策风险扰动,充分利用#东南亚区域成本优势。 [爱心]依托全产业链布局优势,产品创新领先,影音沙发差异化产品销售持续向好,带动销售和盈利能力向
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2025-11-28 14:42:23
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐
宏润建设: A股机器人本体稀缺核心资产,当前位置继续重点推荐 [玫瑰]11月以来公司股价回调并逐渐企稳,我们判断可能系前期利好兑现,资金获利了结,同时机器人β走弱所致。公司推荐逻辑不变,本月机器人合作继续稳步推进,我们继续看好,目标市值200亿+ [太阳]#稀缺机器人本体标的——11月初星际动力(宏润&矩阵合资公司)召开启动仪式,公司提到#计划研发接近人手20个自由度以上的灵巧手操作系(目前特斯拉也尚在研发过程中)、预计几个月内推出。公司#目前合作伙伴累积的意向订单已接近10亿、预计在未来两三年
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回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注
回调充分,强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指数发布,以2025年1一9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业(合计占行业74%市场份额)的经审计数据为核心样本,通过平均法、市场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算,给出明确发展基准,2025年1一9月一次烧结工艺、压实密度 2.4-2.55g/cm³的磷酸铁锂材料,选用平均法与市场份额加权法得出15714.8元/吨一16439.3元/吨为行业平均成本区间,并以此为基期(指数=100),
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上海白酒经销商交流要点251127 完成情况:#茅台大部分经销商9月底完成全年配额打款、10月中基本到货;部分大商在10月底之前基本也执行完毕。最近有大小礼包的政策,分别是飞天+黄小西和飞天+陈年酒。#大部分经销商愿意拿货 一是因为仍然可以盈利、二是因为四季度本身没配额可以解决货源的问题、同时也愿意支持公司。 批价:#受到公司政策、发货节奏以及经销商综合成本的影响,这两天价格下滑主要是第二个政策推出,比如有一些经销商为了在年前回笼资金可能以1600元以下的价格先出货。(综合成本目前大概在1750
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游戏版号-11月重点
#游戏版号-11月重点 1️⃣国产版号创新高 🎈国产版号178个,为近年月发放数新高 🎈进口版号6个,自24年10月起连续14个月进口版号获批 2️⃣重点获批产品 🎈金山软件《星砂岛》:海岛题材模拟经营游戏,Steam愿望单超40万份;主机端定档26年2月1日发售 🎈完美世界《梦幻新诛仙:轻享》:仙侠题材MMORPG续作 🎈腾讯《和平精英》(原申报版本增加客户端) 3️⃣多厂商版号获批 #腾讯 《星际理想国》(代理) #哔哩哔哩 《闪耀吧!噜咪》 #恺英网络 《冰雪王者》 #吉比特 《
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Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通
【东北通信】Google AR眼镜发布在即,Google端侧正宗标的-广和通 [烟花]#事件:# XREAL与谷歌合作,将于2025年12月正式发布AR眼镜Project Aura,并计划于2026年推出市场。作为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备,该眼镜深度集成谷歌Gemini AI技术,旨在实现环境语义理解等智能交互。 [烟花]#广和通&Xreal:# 广和通作为XREAL的战略合作伙伴,为ODM解决方案提供商,其轻量化、低功耗的AI解决方案使AR眼镜能够在本
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江南布衣&诺邦股份交流要点
江南布衣&诺邦股份交流要点 投资建议 诺邦股份25年业绩扎实兑现,26年预计主业布局和市场运作将更积极,更值得期待和布局的一年。预计26年原主业业绩1.6-1.7亿,PE18~19X,成长标的+看两年翻倍>>现价买入。 江南布衣品牌中稀缺的红利标的,多品牌叠加强会员运营支撑业绩稳健增长,高ROE和业绩稳增有望带动估值逐步抬升。预计FY26PE为9.5X,股息率8%,红利确定性+业绩弹性潜力>>现价买入。 —————————— 一、江南布衣交流要点 流水表现:十一月至今中单增长,预计10-11月1
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白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇
【国金军工】白皮书聚焦外空、网络、AI方向,把握高景气赛道结构性机遇 事件 国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书,白皮书指出,外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。 点评 外空方面,白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认,商业航天进展持续加速。 网络安全方面,白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场",战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布,有望推动
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ST松发:再次公告签12艘船大单
ST松发:再次公告签12艘船大单[福][福][福] 合同标的(金额合计约11-16亿美元) 6艘30.6万吨超大型原油运输船 2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船 4艘6000TEU集装箱船 预计满产后产能(一期、二期、三期)合计可达700-1000亿元 参考扬子江(新加坡上市)今年上半年32%的净利率 假设ST松发未来20%以上净利率,未来满产净利润有望达150-200亿元 当前市值:676亿元 最近一年我们2次现场调研ST松发大连船厂,欢迎交流[抱拳][呲牙]
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泡泡今日大涨,关注底部配置机遇!
【国金可选-轻工】泡泡今日大涨,关注底部配置机遇! 📈二手价格方面,前期整体受供给与发货节奏影响,Q4预计修复企稳回升。 1⃣labubu系列二手溢价近3日前方高能(3.0)+5.14%;坐坐派对(2.0)+2.1%;心底密码(mini)+2.37%;心动马卡龙(1.0)-2.66%,但该系列前期二手溢价持续位于前列;心底密码(mini)+2.37%;凌晨一点+2.57%。 2⃣次新IP接力能力提升,WhySoSerious系列中,星星人二级市场溢价显著(32.7%),仅次于 Labubu(6
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裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量
[礼物]裕同科技:“情绪+“与“AI+”包装有望贡献高业绩增量,从红利+重估逐步走向成长股定价【国金可选-轻工】 [庆祝]情绪+持续布局:前期新消费包装布局逐渐进入落地期。9月泡泡玛特在深圳宝安成立供应链公司,裕同作为盲盒外包装主力供应商,占据泡泡玛特外包装70%份额。且裕同墨西哥基地已投产运营,配合泡泡玛特进行北美市场的本土化生产可能不仅限于外包装;此外卡牌包装领域再2025年已有斩获,2026年有望持续突破海外重要大客户获得订单,看好裕同在潮玩+卡牌等情绪价值消费领域的巨大增长潜力。 [庆祝
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