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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-06-12 12:38:09
胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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五彩斑斓的漂流
2025-06-11 11:14:15
德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速
【天风医药杨松团队】舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速 [玫瑰]血友病新药0601研发快速推进,已提交附条件上市申请,并纳入优先审评程序 🌟STSP-0601波米泰酶α为凝血十因子激活剂,相比现有的PCC和诺其有效性显著提升,半衰期更长。伴抑制物血友病已提交附条件上市申请。关于海外权益,综合各方面因素,目前优先考虑对外合作。 [玫瑰]STSA-1002的II 期数据在降低28天全因死亡率方面表现出色 🌟STSA-1002的Ib/II 期结果在缩短达到临床缓解的
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2025-06-10 12:32:07
板块轮动,聚焦成长
🔥🔥🔥【中金机械】板块轮动,聚焦成长 🌸我们近期挖掘市场三大热点板块,人形机器人&无人小车&固态电池,我们认为短期市场情绪利好成长板块轮动。人形机器人板块短期beta波动但长期趋势最强,两部门发文,居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证,养老机器人&电子皮肤趋势性走强;无人物流小车经过一周调整,本周逐渐企稳或迎拐点;固态电池材料端先涨,设备端补涨空间充足。具体推荐个股如下: 💎1)人形机器人:华为链催化在即,6.20华为开发者大会,看好华为链最低估值品种【道通科技】;养
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2025-06-10 10:31:56
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》 [玫瑰]2025年6月9日,公司全资子公司健盟药业收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》,公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒已获得药品批准文号,并可进行生产。 [玫瑰]基于中国近代著名中医大家张锡纯先生的代表性方剂“升陷汤”的加减配方而成,能够补气养血,散风止痛。功能主治:补气养血,散风止痛。用于频发性紧张型头痛中医辨证属气血两虚证,症见头痛反复发作、头脑昏沉,以及食少纳呆、自汗、气短、神疲乏力、面色苍白,舌淡苔白、脉沉细而弱等。注
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2025-06-10 10:31:43
德马的逻辑亮点
德马的逻辑亮点: 1、无人物流设备(+机器人)有终端客户,电商客户-美克多/希音/亚马逊等等,最大的区别于现有的机器人场景没有客户,机器人停留在自己手里; 2、物流垂直场景,德马+友好客户都提供了丰富的真实数据,用来丰富具身大模型,机器人不仅仅是玩具/运控; 3、数据资产化:一台机器人一年目前可采集10万条数据,美国数据报价一条目前1-2美金,数据可资产化,Scale AI目前毛利率达到49%,想象空间打开。
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2025-06-09 22:55:09
物流供给大变革,产业拥抱无人车
【广发交运】物流供给大变革,产业拥抱无人车 1、天时地利,无人车发展政策土壤夯实。2024年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》中明确提出推广无人车、推动物流数智化发展。北京、上海、杭州、天津等地方政府对智能网联汽车与无人配送车的道路测试与示范应用出台了相关政策意见或促进条例,特别是针对低速无人车的应用场景,多个省市积极探索,为物流无人车开发路权,无人车应用的政策土壤基本夯实。 2、政通人和,物流无人车需求红利丰厚。公路物流是贯穿我国经济发展的大动脉,据iF
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安源煤业:钨、钽铌龙头
安源煤业:钨、钽铌龙头 1、2024年12月控股股东江能集团拟将所持有的全部安源煤业股份无偿划转至江钨控股。划转完成后,公司控股股东将由江能集团变更为江钨控股,实际控制人仍为江西省国资委。 2、进展:截至3月7日,已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查,并完成工商变更登记。 3、江钨控股主要从事钽铌锂、钨、稀土、铜钴镍钼锡等 稀有金属开采、冶炼、加工、贸易等业务。公司拥有宜春414钽铌矿→为亚洲最大钽铌锂矿,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地。目前国内矿山年产钽铌精矿400
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海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链
海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链 1、先搞明白为啥跌:#资本开支下修、#贸易战影响,#筹码结构 ~资本开支下修?:#scaling-law失效,#AI商业化偏慢,#deepseek效应 (1)scaling-law受限的是#算力、#数据、#能源,算力和能源问题会逐步解决,#预训练撞墙核心担忧源自于存量结构化数据和知识学习的瓶颈,后续伴随#行业知识、#合成数据的加速导入,预训练还能维持,而非断崖下跌,对于大模型厂而言#行百里者半九十; (2)AI商业化偏慢:#opena
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2025-06-09 14:50:34
H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期
【民生化工刘海荣团队】H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期 1、事件梳理: 当前H酸国内名义产能约10万吨,实际产能约6万吨,5月亚东发生火灾关闭6000吨产能后,H酸已处于供需紧平衡状态,此次安全事故或将进一步影响行业产能,供给端持续收紧。 2、H酸相关上市公司产能: 【吉华集团】2万吨,【闰土股份】2万吨,【锦鸡股份】1万吨,【浙江龙盛】1万吨 3、活性染料上市公司弹性测算: 活性染料对应H酸单耗约0.2,按照以往市场经验,若H酸价格上涨1万元,活性染料价格上涨3000-5000元
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关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值
关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值 本周(6/2~6/8):A股申万传媒指数上涨2.59%/沪深300上涨0.88%/上证指数上涨1.13%/创业板指上涨2.32%;海外市场恒生指数上涨2.16%/恒生科技指数上涨2.25%/纳斯达克指数上涨2.18%。 [太阳]评论 1️⃣#游戏 近期上线中型体量新游表现持续超预期,带动赛道配置热度提升,A/H股共振,港股游戏小盘股亦有较好股价表现。我们认为,市场情绪随政策稳健/版号节奏常态化、新游定档/新活动/赛季节奏而有明显回暖,建议关注已上线新
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AI是趋势,不是轮动
【国泰海通电子】 AI是趋势,不是轮动 1、AI是趋势,不是轮动。趋势是产业的选择,而轮动是资金的选择。海内外大厂仍在高强度投CAPEX,两边政府仍围绕AI展开科技贸易冲突,AI产品仍在不断迭代并贡献收入。AI产业从研发、固定资产投入、营销投流、用户数增长、tokens增长、收入增长,每一个环节都有典型企业代表,趋势向上是明确的。轮动是边际资金的选择,产业趋势的选择是不断新高。 2、tokens增长趋势的认知偏差正在被修正,时间节奏的认知仍有偏差。“AI应用的落地更润物细无声”这一认知偏差正在被
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重点推荐——壶化股份
重点推荐——壶化股份 调研要点 1、已发布员工持股激励方案,考核2025年3亿净利润。核心增量是: 1)起爆具,全球紧缺供需缺口很大,国内几乎独家供应,价格从3万涨到将6万多。产能限制,公司积极扩产从800到2300吨,目前订单已经排产到明年2月份。即将从工信部获批新的2000吨产线。如后续扩展到1万吨有望带来年4亿左右净利润。 2)受益西部大开发,,新疆新产能布局以及在谈露天矿大项目(均是年利润规模上亿的项目) 3)智能爆破机器人,公司研制的隧道爆破智能装药机器人研制成功,解决我国乃至世界隧道
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2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气
【开源化工】化工周报: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气 开源证券化工团队 2025年06月08日 本周行业观点: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。价格端,截至6月5日,国产60%钾
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速
【天风医药杨松团队】舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速 [玫瑰]血友病新药0601研发快速推进,已提交附条件上市申请,并纳入优先审评程序 🌟STSP-0601波米泰酶α为凝血十因子激活剂,相比现有的PCC和诺其有效性显著提升,半衰期更长。伴抑制物血友病已提交附条件上市申请。关于海外权益,综合各方面因素,目前优先考虑对外合作。 [玫瑰]STSA-1002的II 期数据在降低28天全因死亡率方面表现出色 🌟STSA-1002的Ib/II 期结果在缩短达到临床缓解的
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板块轮动,聚焦成长
🔥🔥🔥【中金机械】板块轮动,聚焦成长 🌸我们近期挖掘市场三大热点板块,人形机器人&无人小车&固态电池,我们认为短期市场情绪利好成长板块轮动。人形机器人板块短期beta波动但长期趋势最强,两部门发文,居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证,养老机器人&电子皮肤趋势性走强;无人物流小车经过一周调整,本周逐渐企稳或迎拐点;固态电池材料端先涨,设备端补涨空间充足。具体推荐个股如下: 💎1)人形机器人:华为链催化在即,6.20华为开发者大会,看好华为链最低估值品种【道通科技】;养
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方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》 [玫瑰]2025年6月9日,公司全资子公司健盟药业收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》,公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒已获得药品批准文号,并可进行生产。 [玫瑰]基于中国近代著名中医大家张锡纯先生的代表性方剂“升陷汤”的加减配方而成,能够补气养血,散风止痛。功能主治:补气养血,散风止痛。用于频发性紧张型头痛中医辨证属气血两虚证,症见头痛反复发作、头脑昏沉,以及食少纳呆、自汗、气短、神疲乏力、面色苍白,舌淡苔白、脉沉细而弱等。注
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德马的逻辑亮点
德马的逻辑亮点: 1、无人物流设备(+机器人)有终端客户,电商客户-美克多/希音/亚马逊等等,最大的区别于现有的机器人场景没有客户,机器人停留在自己手里; 2、物流垂直场景,德马+友好客户都提供了丰富的真实数据,用来丰富具身大模型,机器人不仅仅是玩具/运控; 3、数据资产化:一台机器人一年目前可采集10万条数据,美国数据报价一条目前1-2美金,数据可资产化,Scale AI目前毛利率达到49%,想象空间打开。
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物流供给大变革,产业拥抱无人车
【广发交运】物流供给大变革,产业拥抱无人车 1、天时地利,无人车发展政策土壤夯实。2024年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》中明确提出推广无人车、推动物流数智化发展。北京、上海、杭州、天津等地方政府对智能网联汽车与无人配送车的道路测试与示范应用出台了相关政策意见或促进条例,特别是针对低速无人车的应用场景,多个省市积极探索,为物流无人车开发路权,无人车应用的政策土壤基本夯实。 2、政通人和,物流无人车需求红利丰厚。公路物流是贯穿我国经济发展的大动脉,据iF
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2025-06-09 14:51:35
安源煤业:钨、钽铌龙头
安源煤业:钨、钽铌龙头 1、2024年12月控股股东江能集团拟将所持有的全部安源煤业股份无偿划转至江钨控股。划转完成后,公司控股股东将由江能集团变更为江钨控股,实际控制人仍为江西省国资委。 2、进展:截至3月7日,已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查,并完成工商变更登记。 3、江钨控股主要从事钽铌锂、钨、稀土、铜钴镍钼锡等 稀有金属开采、冶炼、加工、贸易等业务。公司拥有宜春414钽铌矿→为亚洲最大钽铌锂矿,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地。目前国内矿山年产钽铌精矿400
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海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链
海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链 1、先搞明白为啥跌:#资本开支下修、#贸易战影响,#筹码结构 ~资本开支下修?:#scaling-law失效,#AI商业化偏慢,#deepseek效应 (1)scaling-law受限的是#算力、#数据、#能源,算力和能源问题会逐步解决,#预训练撞墙核心担忧源自于存量结构化数据和知识学习的瓶颈,后续伴随#行业知识、#合成数据的加速导入,预训练还能维持,而非断崖下跌,对于大模型厂而言#行百里者半九十; (2)AI商业化偏慢:#opena
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H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期
【民生化工刘海荣团队】H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期 1、事件梳理: 当前H酸国内名义产能约10万吨,实际产能约6万吨,5月亚东发生火灾关闭6000吨产能后,H酸已处于供需紧平衡状态,此次安全事故或将进一步影响行业产能,供给端持续收紧。 2、H酸相关上市公司产能: 【吉华集团】2万吨,【闰土股份】2万吨,【锦鸡股份】1万吨,【浙江龙盛】1万吨 3、活性染料上市公司弹性测算: 活性染料对应H酸单耗约0.2,按照以往市场经验,若H酸价格上涨1万元,活性染料价格上涨3000-5000元
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关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值
关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值 本周(6/2~6/8):A股申万传媒指数上涨2.59%/沪深300上涨0.88%/上证指数上涨1.13%/创业板指上涨2.32%;海外市场恒生指数上涨2.16%/恒生科技指数上涨2.25%/纳斯达克指数上涨2.18%。 [太阳]评论 1️⃣#游戏 近期上线中型体量新游表现持续超预期,带动赛道配置热度提升,A/H股共振,港股游戏小盘股亦有较好股价表现。我们认为,市场情绪随政策稳健/版号节奏常态化、新游定档/新活动/赛季节奏而有明显回暖,建议关注已上线新
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AI是趋势,不是轮动
【国泰海通电子】 AI是趋势,不是轮动 1、AI是趋势,不是轮动。趋势是产业的选择,而轮动是资金的选择。海内外大厂仍在高强度投CAPEX,两边政府仍围绕AI展开科技贸易冲突,AI产品仍在不断迭代并贡献收入。AI产业从研发、固定资产投入、营销投流、用户数增长、tokens增长、收入增长,每一个环节都有典型企业代表,趋势向上是明确的。轮动是边际资金的选择,产业趋势的选择是不断新高。 2、tokens增长趋势的认知偏差正在被修正,时间节奏的认知仍有偏差。“AI应用的落地更润物细无声”这一认知偏差正在被
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重点推荐——壶化股份
重点推荐——壶化股份 调研要点 1、已发布员工持股激励方案,考核2025年3亿净利润。核心增量是: 1)起爆具,全球紧缺供需缺口很大,国内几乎独家供应,价格从3万涨到将6万多。产能限制,公司积极扩产从800到2300吨,目前订单已经排产到明年2月份。即将从工信部获批新的2000吨产线。如后续扩展到1万吨有望带来年4亿左右净利润。 2)受益西部大开发,,新疆新产能布局以及在谈露天矿大项目(均是年利润规模上亿的项目) 3)智能爆破机器人,公司研制的隧道爆破智能装药机器人研制成功,解决我国乃至世界隧道
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2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气
【开源化工】化工周报: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气 开源证券化工团队 2025年06月08日 本周行业观点: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。价格端,截至6月5日,国产60%钾
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速
【天风医药杨松团队】舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速 [玫瑰]血友病新药0601研发快速推进,已提交附条件上市申请,并纳入优先审评程序 🌟STSP-0601波米泰酶α为凝血十因子激活剂,相比现有的PCC和诺其有效性显著提升,半衰期更长。伴抑制物血友病已提交附条件上市申请。关于海外权益,综合各方面因素,目前优先考虑对外合作。 [玫瑰]STSA-1002的II 期数据在降低28天全因死亡率方面表现出色 🌟STSA-1002的Ib/II 期结果在缩短达到临床缓解的
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板块轮动,聚焦成长
🔥🔥🔥【中金机械】板块轮动,聚焦成长 🌸我们近期挖掘市场三大热点板块,人形机器人&无人小车&固态电池,我们认为短期市场情绪利好成长板块轮动。人形机器人板块短期beta波动但长期趋势最强,两部门发文,居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证,养老机器人&电子皮肤趋势性走强;无人物流小车经过一周调整,本周逐渐企稳或迎拐点;固态电池材料端先涨,设备端补涨空间充足。具体推荐个股如下: 💎1)人形机器人:华为链催化在即,6.20华为开发者大会,看好华为链最低估值品种【道通科技】;养
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方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》 [玫瑰]2025年6月9日,公司全资子公司健盟药业收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》,公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒已获得药品批准文号,并可进行生产。 [玫瑰]基于中国近代著名中医大家张锡纯先生的代表性方剂“升陷汤”的加减配方而成,能够补气养血,散风止痛。功能主治:补气养血,散风止痛。用于频发性紧张型头痛中医辨证属气血两虚证,症见头痛反复发作、头脑昏沉,以及食少纳呆、自汗、气短、神疲乏力、面色苍白,舌淡苔白、脉沉细而弱等。注
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德马的逻辑亮点
德马的逻辑亮点: 1、无人物流设备(+机器人)有终端客户,电商客户-美克多/希音/亚马逊等等,最大的区别于现有的机器人场景没有客户,机器人停留在自己手里; 2、物流垂直场景,德马+友好客户都提供了丰富的真实数据,用来丰富具身大模型,机器人不仅仅是玩具/运控; 3、数据资产化:一台机器人一年目前可采集10万条数据,美国数据报价一条目前1-2美金,数据可资产化,Scale AI目前毛利率达到49%,想象空间打开。
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物流供给大变革,产业拥抱无人车
【广发交运】物流供给大变革,产业拥抱无人车 1、天时地利,无人车发展政策土壤夯实。2024年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》中明确提出推广无人车、推动物流数智化发展。北京、上海、杭州、天津等地方政府对智能网联汽车与无人配送车的道路测试与示范应用出台了相关政策意见或促进条例,特别是针对低速无人车的应用场景,多个省市积极探索,为物流无人车开发路权,无人车应用的政策土壤基本夯实。 2、政通人和,物流无人车需求红利丰厚。公路物流是贯穿我国经济发展的大动脉,据iF
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安源煤业:钨、钽铌龙头
安源煤业:钨、钽铌龙头 1、2024年12月控股股东江能集团拟将所持有的全部安源煤业股份无偿划转至江钨控股。划转完成后,公司控股股东将由江能集团变更为江钨控股,实际控制人仍为江西省国资委。 2、进展:截至3月7日,已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查,并完成工商变更登记。 3、江钨控股主要从事钽铌锂、钨、稀土、铜钴镍钼锡等 稀有金属开采、冶炼、加工、贸易等业务。公司拥有宜春414钽铌矿→为亚洲最大钽铌锂矿,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地。目前国内矿山年产钽铌精矿400
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海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链
海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链 1、先搞明白为啥跌:#资本开支下修、#贸易战影响,#筹码结构 ~资本开支下修?:#scaling-law失效,#AI商业化偏慢,#deepseek效应 (1)scaling-law受限的是#算力、#数据、#能源,算力和能源问题会逐步解决,#预训练撞墙核心担忧源自于存量结构化数据和知识学习的瓶颈,后续伴随#行业知识、#合成数据的加速导入,预训练还能维持,而非断崖下跌,对于大模型厂而言#行百里者半九十; (2)AI商业化偏慢:#opena
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H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期
【民生化工刘海荣团队】H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期 1、事件梳理: 当前H酸国内名义产能约10万吨,实际产能约6万吨,5月亚东发生火灾关闭6000吨产能后,H酸已处于供需紧平衡状态,此次安全事故或将进一步影响行业产能,供给端持续收紧。 2、H酸相关上市公司产能: 【吉华集团】2万吨,【闰土股份】2万吨,【锦鸡股份】1万吨,【浙江龙盛】1万吨 3、活性染料上市公司弹性测算: 活性染料对应H酸单耗约0.2,按照以往市场经验,若H酸价格上涨1万元,活性染料价格上涨3000-5000元
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关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值
关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值 本周(6/2~6/8):A股申万传媒指数上涨2.59%/沪深300上涨0.88%/上证指数上涨1.13%/创业板指上涨2.32%;海外市场恒生指数上涨2.16%/恒生科技指数上涨2.25%/纳斯达克指数上涨2.18%。 [太阳]评论 1️⃣#游戏 近期上线中型体量新游表现持续超预期,带动赛道配置热度提升,A/H股共振,港股游戏小盘股亦有较好股价表现。我们认为,市场情绪随政策稳健/版号节奏常态化、新游定档/新活动/赛季节奏而有明显回暖,建议关注已上线新
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AI是趋势,不是轮动
【国泰海通电子】 AI是趋势,不是轮动 1、AI是趋势,不是轮动。趋势是产业的选择,而轮动是资金的选择。海内外大厂仍在高强度投CAPEX,两边政府仍围绕AI展开科技贸易冲突,AI产品仍在不断迭代并贡献收入。AI产业从研发、固定资产投入、营销投流、用户数增长、tokens增长、收入增长,每一个环节都有典型企业代表,趋势向上是明确的。轮动是边际资金的选择,产业趋势的选择是不断新高。 2、tokens增长趋势的认知偏差正在被修正,时间节奏的认知仍有偏差。“AI应用的落地更润物细无声”这一认知偏差正在被
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重点推荐——壶化股份
重点推荐——壶化股份 调研要点 1、已发布员工持股激励方案,考核2025年3亿净利润。核心增量是: 1)起爆具,全球紧缺供需缺口很大,国内几乎独家供应,价格从3万涨到将6万多。产能限制,公司积极扩产从800到2300吨,目前订单已经排产到明年2月份。即将从工信部获批新的2000吨产线。如后续扩展到1万吨有望带来年4亿左右净利润。 2)受益西部大开发,,新疆新产能布局以及在谈露天矿大项目(均是年利润规模上亿的项目) 3)智能爆破机器人,公司研制的隧道爆破智能装药机器人研制成功,解决我国乃至世界隧道
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2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气
【开源化工】化工周报: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气 开源证券化工团队 2025年06月08日 本周行业观点: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。价格端,截至6月5日,国产60%钾
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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2025-06-11 10:57:54
扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速
【天风医药杨松团队】舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速 [玫瑰]血友病新药0601研发快速推进,已提交附条件上市申请,并纳入优先审评程序 🌟STSP-0601波米泰酶α为凝血十因子激活剂,相比现有的PCC和诺其有效性显著提升,半衰期更长。伴抑制物血友病已提交附条件上市申请。关于海外权益,综合各方面因素,目前优先考虑对外合作。 [玫瑰]STSA-1002的II 期数据在降低28天全因死亡率方面表现出色 🌟STSA-1002的Ib/II 期结果在缩短达到临床缓解的
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板块轮动,聚焦成长
🔥🔥🔥【中金机械】板块轮动,聚焦成长 🌸我们近期挖掘市场三大热点板块,人形机器人&无人小车&固态电池,我们认为短期市场情绪利好成长板块轮动。人形机器人板块短期beta波动但长期趋势最强,两部门发文,居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证,养老机器人&电子皮肤趋势性走强;无人物流小车经过一周调整,本周逐渐企稳或迎拐点;固态电池材料端先涨,设备端补涨空间充足。具体推荐个股如下: 💎1)人形机器人:华为链催化在即,6.20华为开发者大会,看好华为链最低估值品种【道通科技】;养
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方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》 [玫瑰]2025年6月9日,公司全资子公司健盟药业收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》,公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒已获得药品批准文号,并可进行生产。 [玫瑰]基于中国近代著名中医大家张锡纯先生的代表性方剂“升陷汤”的加减配方而成,能够补气养血,散风止痛。功能主治:补气养血,散风止痛。用于频发性紧张型头痛中医辨证属气血两虚证,症见头痛反复发作、头脑昏沉,以及食少纳呆、自汗、气短、神疲乏力、面色苍白,舌淡苔白、脉沉细而弱等。注
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德马的逻辑亮点
德马的逻辑亮点: 1、无人物流设备(+机器人)有终端客户,电商客户-美克多/希音/亚马逊等等,最大的区别于现有的机器人场景没有客户,机器人停留在自己手里; 2、物流垂直场景,德马+友好客户都提供了丰富的真实数据,用来丰富具身大模型,机器人不仅仅是玩具/运控; 3、数据资产化:一台机器人一年目前可采集10万条数据,美国数据报价一条目前1-2美金,数据可资产化,Scale AI目前毛利率达到49%,想象空间打开。
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物流供给大变革,产业拥抱无人车
【广发交运】物流供给大变革,产业拥抱无人车 1、天时地利,无人车发展政策土壤夯实。2024年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》中明确提出推广无人车、推动物流数智化发展。北京、上海、杭州、天津等地方政府对智能网联汽车与无人配送车的道路测试与示范应用出台了相关政策意见或促进条例,特别是针对低速无人车的应用场景,多个省市积极探索,为物流无人车开发路权,无人车应用的政策土壤基本夯实。 2、政通人和,物流无人车需求红利丰厚。公路物流是贯穿我国经济发展的大动脉,据iF
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安源煤业:钨、钽铌龙头
安源煤业:钨、钽铌龙头 1、2024年12月控股股东江能集团拟将所持有的全部安源煤业股份无偿划转至江钨控股。划转完成后,公司控股股东将由江能集团变更为江钨控股,实际控制人仍为江西省国资委。 2、进展:截至3月7日,已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查,并完成工商变更登记。 3、江钨控股主要从事钽铌锂、钨、稀土、铜钴镍钼锡等 稀有金属开采、冶炼、加工、贸易等业务。公司拥有宜春414钽铌矿→为亚洲最大钽铌锂矿,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地。目前国内矿山年产钽铌精矿400
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海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链
海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链 1、先搞明白为啥跌:#资本开支下修、#贸易战影响,#筹码结构 ~资本开支下修?:#scaling-law失效,#AI商业化偏慢,#deepseek效应 (1)scaling-law受限的是#算力、#数据、#能源,算力和能源问题会逐步解决,#预训练撞墙核心担忧源自于存量结构化数据和知识学习的瓶颈,后续伴随#行业知识、#合成数据的加速导入,预训练还能维持,而非断崖下跌,对于大模型厂而言#行百里者半九十; (2)AI商业化偏慢:#opena
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H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期
【民生化工刘海荣团队】H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期 1、事件梳理: 当前H酸国内名义产能约10万吨,实际产能约6万吨,5月亚东发生火灾关闭6000吨产能后,H酸已处于供需紧平衡状态,此次安全事故或将进一步影响行业产能,供给端持续收紧。 2、H酸相关上市公司产能: 【吉华集团】2万吨,【闰土股份】2万吨,【锦鸡股份】1万吨,【浙江龙盛】1万吨 3、活性染料上市公司弹性测算: 活性染料对应H酸单耗约0.2,按照以往市场经验,若H酸价格上涨1万元,活性染料价格上涨3000-5000元
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关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值
关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值 本周(6/2~6/8):A股申万传媒指数上涨2.59%/沪深300上涨0.88%/上证指数上涨1.13%/创业板指上涨2.32%;海外市场恒生指数上涨2.16%/恒生科技指数上涨2.25%/纳斯达克指数上涨2.18%。 [太阳]评论 1️⃣#游戏 近期上线中型体量新游表现持续超预期,带动赛道配置热度提升,A/H股共振,港股游戏小盘股亦有较好股价表现。我们认为,市场情绪随政策稳健/版号节奏常态化、新游定档/新活动/赛季节奏而有明显回暖,建议关注已上线新
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AI是趋势,不是轮动
【国泰海通电子】 AI是趋势,不是轮动 1、AI是趋势,不是轮动。趋势是产业的选择,而轮动是资金的选择。海内外大厂仍在高强度投CAPEX,两边政府仍围绕AI展开科技贸易冲突,AI产品仍在不断迭代并贡献收入。AI产业从研发、固定资产投入、营销投流、用户数增长、tokens增长、收入增长,每一个环节都有典型企业代表,趋势向上是明确的。轮动是边际资金的选择,产业趋势的选择是不断新高。 2、tokens增长趋势的认知偏差正在被修正,时间节奏的认知仍有偏差。“AI应用的落地更润物细无声”这一认知偏差正在被
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重点推荐——壶化股份
重点推荐——壶化股份 调研要点 1、已发布员工持股激励方案,考核2025年3亿净利润。核心增量是: 1)起爆具,全球紧缺供需缺口很大,国内几乎独家供应,价格从3万涨到将6万多。产能限制,公司积极扩产从800到2300吨,目前订单已经排产到明年2月份。即将从工信部获批新的2000吨产线。如后续扩展到1万吨有望带来年4亿左右净利润。 2)受益西部大开发,,新疆新产能布局以及在谈露天矿大项目(均是年利润规模上亿的项目) 3)智能爆破机器人,公司研制的隧道爆破智能装药机器人研制成功,解决我国乃至世界隧道
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2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气
【开源化工】化工周报: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气 开源证券化工团队 2025年06月08日 本周行业观点: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。价格端,截至6月5日,国产60%钾
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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五彩斑斓的漂流
2025-06-11 11:14:15
德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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德邦股份
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五彩斑斓的漂流
2025-06-11 10:57:54
扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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扬帆新材
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五彩斑斓的漂流
2025-06-11 10:30:10
舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速
【天风医药杨松团队】舒泰神重点推荐:血友病新药0601纳入优先审评,项目进展进一步提速 [玫瑰]血友病新药0601研发快速推进,已提交附条件上市申请,并纳入优先审评程序 🌟STSP-0601波米泰酶α为凝血十因子激活剂,相比现有的PCC和诺其有效性显著提升,半衰期更长。伴抑制物血友病已提交附条件上市申请。关于海外权益,综合各方面因素,目前优先考虑对外合作。 [玫瑰]STSA-1002的II 期数据在降低28天全因死亡率方面表现出色 🌟STSA-1002的Ib/II 期结果在缩短达到临床缓解的
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舒泰神
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五彩斑斓的漂流
2025-06-10 12:32:07
板块轮动,聚焦成长
🔥🔥🔥【中金机械】板块轮动,聚焦成长 🌸我们近期挖掘市场三大热点板块,人形机器人&无人小车&固态电池,我们认为短期市场情绪利好成长板块轮动。人形机器人板块短期beta波动但长期趋势最强,两部门发文,居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证,养老机器人&电子皮肤趋势性走强;无人物流小车经过一周调整,本周逐渐企稳或迎拐点;固态电池材料端先涨,设备端补涨空间充足。具体推荐个股如下: 💎1)人形机器人:华为链催化在即,6.20华为开发者大会,看好华为链最低估值品种【道通科技】;养
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先导智能
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五彩斑斓的漂流
2025-06-10 10:31:56
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》
方盛制药中药创新药养血祛风止痛颗粒获得《药品注册证书》 [玫瑰]2025年6月9日,公司全资子公司健盟药业收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》,公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒已获得药品批准文号,并可进行生产。 [玫瑰]基于中国近代著名中医大家张锡纯先生的代表性方剂“升陷汤”的加减配方而成,能够补气养血,散风止痛。功能主治:补气养血,散风止痛。用于频发性紧张型头痛中医辨证属气血两虚证,症见头痛反复发作、头脑昏沉,以及食少纳呆、自汗、气短、神疲乏力、面色苍白,舌淡苔白、脉沉细而弱等。注
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方盛制药
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五彩斑斓的漂流
2025-06-10 10:31:43
德马的逻辑亮点
德马的逻辑亮点: 1、无人物流设备(+机器人)有终端客户,电商客户-美克多/希音/亚马逊等等,最大的区别于现有的机器人场景没有客户,机器人停留在自己手里; 2、物流垂直场景,德马+友好客户都提供了丰富的真实数据,用来丰富具身大模型,机器人不仅仅是玩具/运控; 3、数据资产化:一台机器人一年目前可采集10万条数据,美国数据报价一条目前1-2美金,数据可资产化,Scale AI目前毛利率达到49%,想象空间打开。
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德马科技
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五彩斑斓的漂流
2025-06-09 22:55:09
物流供给大变革,产业拥抱无人车
【广发交运】物流供给大变革,产业拥抱无人车 1、天时地利,无人车发展政策土壤夯实。2024年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》中明确提出推广无人车、推动物流数智化发展。北京、上海、杭州、天津等地方政府对智能网联汽车与无人配送车的道路测试与示范应用出台了相关政策意见或促进条例,特别是针对低速无人车的应用场景,多个省市积极探索,为物流无人车开发路权,无人车应用的政策土壤基本夯实。 2、政通人和,物流无人车需求红利丰厚。公路物流是贯穿我国经济发展的大动脉,据iF
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2025-06-09 14:51:35
安源煤业:钨、钽铌龙头
安源煤业:钨、钽铌龙头 1、2024年12月控股股东江能集团拟将所持有的全部安源煤业股份无偿划转至江钨控股。划转完成后,公司控股股东将由江能集团变更为江钨控股,实际控制人仍为江西省国资委。 2、进展:截至3月7日,已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查,并完成工商变更登记。 3、江钨控股主要从事钽铌锂、钨、稀土、铜钴镍钼锡等 稀有金属开采、冶炼、加工、贸易等业务。公司拥有宜春414钽铌矿→为亚洲最大钽铌锂矿,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地。目前国内矿山年产钽铌精矿400
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安源煤业
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2025-06-09 14:51:19
海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链
海外AI算力究竟是反转还是反弹?推荐推理导向的AISC供应链 1、先搞明白为啥跌:#资本开支下修、#贸易战影响,#筹码结构 ~资本开支下修?:#scaling-law失效,#AI商业化偏慢,#deepseek效应 (1)scaling-law受限的是#算力、#数据、#能源,算力和能源问题会逐步解决,#预训练撞墙核心担忧源自于存量结构化数据和知识学习的瓶颈,后续伴随#行业知识、#合成数据的加速导入,预训练还能维持,而非断崖下跌,对于大模型厂而言#行百里者半九十; (2)AI商业化偏慢:#opena
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中富电路
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2025-06-09 14:50:34
H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期
【民生化工刘海荣团队】H酸行业再生事故,供需格局进一步改善迎涨价预期 1、事件梳理: 当前H酸国内名义产能约10万吨,实际产能约6万吨,5月亚东发生火灾关闭6000吨产能后,H酸已处于供需紧平衡状态,此次安全事故或将进一步影响行业产能,供给端持续收紧。 2、H酸相关上市公司产能: 【吉华集团】2万吨,【闰土股份】2万吨,【锦鸡股份】1万吨,【浙江龙盛】1万吨 3、活性染料上市公司弹性测算: 活性染料对应H酸单耗约0.2,按照以往市场经验,若H酸价格上涨1万元,活性染料价格上涨3000-5000元
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闰土股份
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2025-06-09 14:35:19
关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值
关注暑期文娱表现,AI应用商业化加速提振估值 本周(6/2~6/8):A股申万传媒指数上涨2.59%/沪深300上涨0.88%/上证指数上涨1.13%/创业板指上涨2.32%;海外市场恒生指数上涨2.16%/恒生科技指数上涨2.25%/纳斯达克指数上涨2.18%。 [太阳]评论 1️⃣#游戏 近期上线中型体量新游表现持续超预期,带动赛道配置热度提升,A/H股共振,港股游戏小盘股亦有较好股价表现。我们认为,市场情绪随政策稳健/版号节奏常态化、新游定档/新活动/赛季节奏而有明显回暖,建议关注已上线新
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分众传媒
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2025-06-09 08:37:56
AI是趋势,不是轮动
【国泰海通电子】 AI是趋势,不是轮动 1、AI是趋势,不是轮动。趋势是产业的选择,而轮动是资金的选择。海内外大厂仍在高强度投CAPEX,两边政府仍围绕AI展开科技贸易冲突,AI产品仍在不断迭代并贡献收入。AI产业从研发、固定资产投入、营销投流、用户数增长、tokens增长、收入增长,每一个环节都有典型企业代表,趋势向上是明确的。轮动是边际资金的选择,产业趋势的选择是不断新高。 2、tokens增长趋势的认知偏差正在被修正,时间节奏的认知仍有偏差。“AI应用的落地更润物细无声”这一认知偏差正在被
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小I机器人
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2025-06-08 19:08:38
重点推荐——壶化股份
重点推荐——壶化股份 调研要点 1、已发布员工持股激励方案,考核2025年3亿净利润。核心增量是: 1)起爆具,全球紧缺供需缺口很大,国内几乎独家供应,价格从3万涨到将6万多。产能限制,公司积极扩产从800到2300吨,目前订单已经排产到明年2月份。即将从工信部获批新的2000吨产线。如后续扩展到1万吨有望带来年4亿左右净利润。 2)受益西部大开发,,新疆新产能布局以及在谈露天矿大项目(均是年利润规模上亿的项目) 3)智能爆破机器人,公司研制的隧道爆破智能装药机器人研制成功,解决我国乃至世界隧道
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壶化股份
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2025-06-08 17:23:46
2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气
【开源化工】化工周报: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气 开源证券化工团队 2025年06月08日 本周行业观点: 2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨,有望提振钾肥景气据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。价格端,截至6月5日,国产60%钾
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赛轮轮胎
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