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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-11-17 11:03:13
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动 [太阳]多家核心设备商反馈,#C已开始固态电池GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 [太阳]#ZCXH积极推进GWh级别固态产线,干法电极设备龙头厂商宏工科技、纳科诺尔已获定点。 [太阳]超预期的点在于,市场普遍认为C固态新产线招标应该在中期审查结束之后,但实际情况是GWh级别招标已经开始;同时可以合理推测头部厂商通过中期审查基本没有悬念,固态
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2025-11-17 10:33:04
中一/厦钨/科新/国瓷
本周继续强call【固态】中一/厦钨/科新/国瓷 上周一头部厂商迎来固态中期检查团审查&随机抽样,提交的样品全部采用自生成负极技术方案。头部厂商评审环节获专家组高度认可,预计一个月内公布阶段性评审结论。 头部大客户中试线招标正式开启。根据最新招标动态,等静压环节技术规范及工艺图纸已先行发布,首期设备招标量锁定5-6台,其他设备招标计划将于近期启动。 11月至明年Q1固态催化不断,持续强call电解质+设备+集流体三大环节。重点推荐:集流体【中一】【远航】;电解质【国瓷】【厦钨】【博苑】【洗霸】;
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中一科技
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2025-11-17 09:21:36
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线 事件:11月13日,陕西省市场监督管理局公告隆基绿能收购精控能源股权案,本次交易后隆基绿能持有精控能源约62%的表决权,并单独控制精控能源。 1、精控能源成立于2015年9月,储能产品覆盖户用、工商业和公用事业全场景。公司业务实现全球化布局,目前全球产能达到31GWh,其中美国亚特兰大产能5GWh,在加拿大成立研发中心。全球并网量超过12GWh,覆盖中国、欧洲、北美、澳洲等市场,连续6个季度入围BNEFTier1榜单,具备较强的品牌影响力
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2025-11-16 20:23:28
英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现
【东北电子】英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现 ——————————— 前期不少投资者对国内企业出海存在质疑,但跟踪下来:#NV来英维克审厂并下单,#Meta订单年底开始交付,#OpenAI下了一批测试单,#Google和AWS验证通过明年有望下单。 我们持续看好国内液冷龙头凭借自身技术水平和成熟经验,及交付、响应、成本三方面的优势,在海外尤其是CSP持续获得订单。看好明年真正兑现业绩。 具体进展如下: #NV: 10月审厂,1)快接头下单10万套,12月交付;2)CDU下单约2
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AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报
【申万计算机】AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报1115 [烟花]AI Infra—硬件之上另一卖铲人 [玫瑰]AI 进入推理时代,infra市场规模快速提升,算力需求向多租户、弹性调度演进。 [玫瑰]核心软件焦容器编排、MLOps 平台等领域,自研难度差异较大。国内外参与者包括云厂商、MaaS 平台、初创企业等。 [玫瑰]预计AI infra受益技术迭代、行业渗透及客户绑定,成长确定性高。 [烟花]物理AI是让AI走向现实世界的系统性工程 [玫瑰]世界模型、物理仿
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vc再涨!永太科技依旧继续推荐!
vc再涨!永太科技依旧继续推荐! 双氟价格小涨被传导,后续有加速趋势。 今日VC散单报价跳涨至15万,永太出货价也已经达到15w,并且依旧上涨趋势。涨幅再超预期。山东亘元事故停产检修,预计维持三个月,电池需求持续升高,电池厂库存严重不足,vc持续看涨。目前公司vc产能5000吨,准备扩产6000吨,明年出货量达到1.1万吨。 不考虑后续涨价,单vc明年利润12 e。务必重视 [烟花]务必重视双氟,目前永太Lifsi 液态产能6.7万吨择固2.2万吨,目前受益于六氟价格上涨,下游厂商调整比例,提高
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杰瑞股份与贝克休斯深化合作
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。
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凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点
凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点 【中泰化工&新材料|孙颖团队】 事件:氯化亚砜今日现价1765元/吨,单日涨幅13.7%,30日涨幅30.5%。 #六氟磷酸锂涨价传导: 六氟价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄(12万元 vs 11万元/吨),进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料,其需求也随之受到提振。 #供给扩张受限: 因其高环境风险特性,环保政策持续收紧,新建项目审批严格,导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出,行业供给增长缓慢。 #硫磺价格成本上
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呼吸道检测跟踪-WEEK 46
【兴证医药】呼吸道检测跟踪-WEEK 46 诊疗量:上周南北方ILI%继续开始爬升,南、北方ILI%分别为5.5%、6.1%。南方接近23年水平,北方已达历史高点。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本2.14万份,高于前一周水平(2.03万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为24.7%,高于前一周水平(15.8%),高于2022年、2024年同期水平(4.1%、3.2%),高于2023年历史同期高点(16.9%)。 气温:未来1
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氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料
氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料,2025年供给能力超68万吨,需求65.8万吨,过剩率约3.3%。 我们研判:2026年需求预计达80万吨(CAGR 15%),供给约78万吨,缺口约2万吨.明年可能推动价格回升至1800元/吨以上。LiFSI需求放量或扭转过剩格局行业进入景气周期,龙头公司盈利弹性显著。 今天宁德时代上修储能出货,会加速供应紧张,详细的报等我们晚上修正。 龙头 002326永太科技 301069 凯盛新材 世龙实业
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锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
【广发机械】锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产
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电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大
电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大【东方-电子】 电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”(预测2028年美国数据中心电力累计短缺预计达50GW)。通过HVDC/SST简化电源路径、提高传输电压、提升整体效率和功率密度是未来数据中心节电、降本和提升效率的关键抓手。SST通过电力电子技术和高频变压器(频率达20kHz-100kHz)替代传统变压器,核心优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:高度集成化设计使占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短:模块化预制使部署周
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CPI拆分及趋势探讨
【国泰海通食饮】CPI拆分及趋势探讨 近期很多投资者关心CPI问题,我们回顾历史服务业和消费品CPI及PPI和CPI关系,主要结论如下: 1、服务业CPI在2012年之后长期强于食品类CPI,体现出消费结构性转型,从产品消费进入到服务消费,商品供给日益充足,服务消费逐步崛起。 2、服务消费CPI相对平稳,商品CPI波动相对较大,受供需关系影响较大,服务业CPI有企稳回升趋势,商品CPI仍为负值,但有回升迹象。 3、非食品CPI相对稳定,食品CPI波动较大,主要受猪肉价格等因素影响较大,目前仍有压
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鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联!
【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联! 领导好,今日鸿海召开3Q25法说会,公司财务数据表现亮眼的同时,AI业务高速增长,且对后续展望乐观,我们为您梳理要点如下: 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币,yoy+11%,qoq+15%,符合市场预期; 2⃣实现净利润576.7亿新台币,yoy+17%,qoq+30%,超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%,前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币; ➠4Q25AI服务器出货量公司预
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2025-11-12 07:07:49
普冉股份nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇
普冉股份【东吴电子陈海进】nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇 事件:根据台湾经济日报,随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4,堆叠层数增加的趋势下,NOR Flash用量提升约50%,存储旺宏订单满手,或将在明年Q1调涨NOR Flash报价,涨幅30%。 持续看好nor涨价趋势 本轮DRAM、NAND持续上涨,参照以往存储周期,nor等利基存储有望持续跟涨。随着旺宏加入涨价,兆易、普冉、恒烁等厂商nor业务有望跟涨。且本轮涨价由AI驱动,具强持续性,持续改善26年经营
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固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动 [太阳]多家核心设备商反馈,#C已开始固态电池GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 [太阳]#ZCXH积极推进GWh级别固态产线,干法电极设备龙头厂商宏工科技、纳科诺尔已获定点。 [太阳]超预期的点在于,市场普遍认为C固态新产线招标应该在中期审查结束之后,但实际情况是GWh级别招标已经开始;同时可以合理推测头部厂商通过中期审查基本没有悬念,固态
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中一/厦钨/科新/国瓷
本周继续强call【固态】中一/厦钨/科新/国瓷 上周一头部厂商迎来固态中期检查团审查&随机抽样,提交的样品全部采用自生成负极技术方案。头部厂商评审环节获专家组高度认可,预计一个月内公布阶段性评审结论。 头部大客户中试线招标正式开启。根据最新招标动态,等静压环节技术规范及工艺图纸已先行发布,首期设备招标量锁定5-6台,其他设备招标计划将于近期启动。 11月至明年Q1固态催化不断,持续强call电解质+设备+集流体三大环节。重点推荐:集流体【中一】【远航】;电解质【国瓷】【厦钨】【博苑】【洗霸】;
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隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线 事件:11月13日,陕西省市场监督管理局公告隆基绿能收购精控能源股权案,本次交易后隆基绿能持有精控能源约62%的表决权,并单独控制精控能源。 1、精控能源成立于2015年9月,储能产品覆盖户用、工商业和公用事业全场景。公司业务实现全球化布局,目前全球产能达到31GWh,其中美国亚特兰大产能5GWh,在加拿大成立研发中心。全球并网量超过12GWh,覆盖中国、欧洲、北美、澳洲等市场,连续6个季度入围BNEFTier1榜单,具备较强的品牌影响力
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英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现
【东北电子】英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现 ——————————— 前期不少投资者对国内企业出海存在质疑,但跟踪下来:#NV来英维克审厂并下单,#Meta订单年底开始交付,#OpenAI下了一批测试单,#Google和AWS验证通过明年有望下单。 我们持续看好国内液冷龙头凭借自身技术水平和成熟经验,及交付、响应、成本三方面的优势,在海外尤其是CSP持续获得订单。看好明年真正兑现业绩。 具体进展如下: #NV: 10月审厂,1)快接头下单10万套,12月交付;2)CDU下单约2
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AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报
【申万计算机】AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报1115 [烟花]AI Infra—硬件之上另一卖铲人 [玫瑰]AI 进入推理时代,infra市场规模快速提升,算力需求向多租户、弹性调度演进。 [玫瑰]核心软件焦容器编排、MLOps 平台等领域,自研难度差异较大。国内外参与者包括云厂商、MaaS 平台、初创企业等。 [玫瑰]预计AI infra受益技术迭代、行业渗透及客户绑定,成长确定性高。 [烟花]物理AI是让AI走向现实世界的系统性工程 [玫瑰]世界模型、物理仿
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vc再涨!永太科技依旧继续推荐!
vc再涨!永太科技依旧继续推荐! 双氟价格小涨被传导,后续有加速趋势。 今日VC散单报价跳涨至15万,永太出货价也已经达到15w,并且依旧上涨趋势。涨幅再超预期。山东亘元事故停产检修,预计维持三个月,电池需求持续升高,电池厂库存严重不足,vc持续看涨。目前公司vc产能5000吨,准备扩产6000吨,明年出货量达到1.1万吨。 不考虑后续涨价,单vc明年利润12 e。务必重视 [烟花]务必重视双氟,目前永太Lifsi 液态产能6.7万吨择固2.2万吨,目前受益于六氟价格上涨,下游厂商调整比例,提高
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杰瑞股份与贝克休斯深化合作
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。
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凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点
凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点 【中泰化工&新材料|孙颖团队】 事件:氯化亚砜今日现价1765元/吨,单日涨幅13.7%,30日涨幅30.5%。 #六氟磷酸锂涨价传导: 六氟价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄(12万元 vs 11万元/吨),进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料,其需求也随之受到提振。 #供给扩张受限: 因其高环境风险特性,环保政策持续收紧,新建项目审批严格,导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出,行业供给增长缓慢。 #硫磺价格成本上
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呼吸道检测跟踪-WEEK 46
【兴证医药】呼吸道检测跟踪-WEEK 46 诊疗量:上周南北方ILI%继续开始爬升,南、北方ILI%分别为5.5%、6.1%。南方接近23年水平,北方已达历史高点。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本2.14万份,高于前一周水平(2.03万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为24.7%,高于前一周水平(15.8%),高于2022年、2024年同期水平(4.1%、3.2%),高于2023年历史同期高点(16.9%)。 气温:未来1
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氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料
氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料,2025年供给能力超68万吨,需求65.8万吨,过剩率约3.3%。 我们研判:2026年需求预计达80万吨(CAGR 15%),供给约78万吨,缺口约2万吨.明年可能推动价格回升至1800元/吨以上。LiFSI需求放量或扭转过剩格局行业进入景气周期,龙头公司盈利弹性显著。 今天宁德时代上修储能出货,会加速供应紧张,详细的报等我们晚上修正。 龙头 002326永太科技 301069 凯盛新材 世龙实业
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锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
【广发机械】锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产
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电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大
电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大【东方-电子】 电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”(预测2028年美国数据中心电力累计短缺预计达50GW)。通过HVDC/SST简化电源路径、提高传输电压、提升整体效率和功率密度是未来数据中心节电、降本和提升效率的关键抓手。SST通过电力电子技术和高频变压器(频率达20kHz-100kHz)替代传统变压器,核心优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:高度集成化设计使占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短:模块化预制使部署周
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CPI拆分及趋势探讨
【国泰海通食饮】CPI拆分及趋势探讨 近期很多投资者关心CPI问题,我们回顾历史服务业和消费品CPI及PPI和CPI关系,主要结论如下: 1、服务业CPI在2012年之后长期强于食品类CPI,体现出消费结构性转型,从产品消费进入到服务消费,商品供给日益充足,服务消费逐步崛起。 2、服务消费CPI相对平稳,商品CPI波动相对较大,受供需关系影响较大,服务业CPI有企稳回升趋势,商品CPI仍为负值,但有回升迹象。 3、非食品CPI相对稳定,食品CPI波动较大,主要受猪肉价格等因素影响较大,目前仍有压
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鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联!
【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联! 领导好,今日鸿海召开3Q25法说会,公司财务数据表现亮眼的同时,AI业务高速增长,且对后续展望乐观,我们为您梳理要点如下: 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币,yoy+11%,qoq+15%,符合市场预期; 2⃣实现净利润576.7亿新台币,yoy+17%,qoq+30%,超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%,前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币; ➠4Q25AI服务器出货量公司预
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普冉股份nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇
普冉股份【东吴电子陈海进】nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇 事件:根据台湾经济日报,随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4,堆叠层数增加的趋势下,NOR Flash用量提升约50%,存储旺宏订单满手,或将在明年Q1调涨NOR Flash报价,涨幅30%。 持续看好nor涨价趋势 本轮DRAM、NAND持续上涨,参照以往存储周期,nor等利基存储有望持续跟涨。随着旺宏加入涨价,兆易、普冉、恒烁等厂商nor业务有望跟涨。且本轮涨价由AI驱动,具强持续性,持续改善26年经营
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固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动 [太阳]多家核心设备商反馈,#C已开始固态电池GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 [太阳]#ZCXH积极推进GWh级别固态产线,干法电极设备龙头厂商宏工科技、纳科诺尔已获定点。 [太阳]超预期的点在于,市场普遍认为C固态新产线招标应该在中期审查结束之后,但实际情况是GWh级别招标已经开始;同时可以合理推测头部厂商通过中期审查基本没有悬念,固态
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中一/厦钨/科新/国瓷
本周继续强call【固态】中一/厦钨/科新/国瓷 上周一头部厂商迎来固态中期检查团审查&随机抽样,提交的样品全部采用自生成负极技术方案。头部厂商评审环节获专家组高度认可,预计一个月内公布阶段性评审结论。 头部大客户中试线招标正式开启。根据最新招标动态,等静压环节技术规范及工艺图纸已先行发布,首期设备招标量锁定5-6台,其他设备招标计划将于近期启动。 11月至明年Q1固态催化不断,持续强call电解质+设备+集流体三大环节。重点推荐:集流体【中一】【远航】;电解质【国瓷】【厦钨】【博苑】【洗霸】;
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隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线 事件:11月13日,陕西省市场监督管理局公告隆基绿能收购精控能源股权案,本次交易后隆基绿能持有精控能源约62%的表决权,并单独控制精控能源。 1、精控能源成立于2015年9月,储能产品覆盖户用、工商业和公用事业全场景。公司业务实现全球化布局,目前全球产能达到31GWh,其中美国亚特兰大产能5GWh,在加拿大成立研发中心。全球并网量超过12GWh,覆盖中国、欧洲、北美、澳洲等市场,连续6个季度入围BNEFTier1榜单,具备较强的品牌影响力
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2025-11-16 20:23:28
英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现
【东北电子】英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现 ——————————— 前期不少投资者对国内企业出海存在质疑,但跟踪下来:#NV来英维克审厂并下单,#Meta订单年底开始交付,#OpenAI下了一批测试单,#Google和AWS验证通过明年有望下单。 我们持续看好国内液冷龙头凭借自身技术水平和成熟经验,及交付、响应、成本三方面的优势,在海外尤其是CSP持续获得订单。看好明年真正兑现业绩。 具体进展如下: #NV: 10月审厂,1)快接头下单10万套,12月交付;2)CDU下单约2
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AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报
【申万计算机】AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报1115 [烟花]AI Infra—硬件之上另一卖铲人 [玫瑰]AI 进入推理时代,infra市场规模快速提升,算力需求向多租户、弹性调度演进。 [玫瑰]核心软件焦容器编排、MLOps 平台等领域,自研难度差异较大。国内外参与者包括云厂商、MaaS 平台、初创企业等。 [玫瑰]预计AI infra受益技术迭代、行业渗透及客户绑定,成长确定性高。 [烟花]物理AI是让AI走向现实世界的系统性工程 [玫瑰]世界模型、物理仿
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vc再涨!永太科技依旧继续推荐!
vc再涨!永太科技依旧继续推荐! 双氟价格小涨被传导,后续有加速趋势。 今日VC散单报价跳涨至15万,永太出货价也已经达到15w,并且依旧上涨趋势。涨幅再超预期。山东亘元事故停产检修,预计维持三个月,电池需求持续升高,电池厂库存严重不足,vc持续看涨。目前公司vc产能5000吨,准备扩产6000吨,明年出货量达到1.1万吨。 不考虑后续涨价,单vc明年利润12 e。务必重视 [烟花]务必重视双氟,目前永太Lifsi 液态产能6.7万吨择固2.2万吨,目前受益于六氟价格上涨,下游厂商调整比例,提高
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杰瑞股份与贝克休斯深化合作
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。
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凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点
凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点 【中泰化工&新材料|孙颖团队】 事件:氯化亚砜今日现价1765元/吨,单日涨幅13.7%,30日涨幅30.5%。 #六氟磷酸锂涨价传导: 六氟价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄(12万元 vs 11万元/吨),进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料,其需求也随之受到提振。 #供给扩张受限: 因其高环境风险特性,环保政策持续收紧,新建项目审批严格,导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出,行业供给增长缓慢。 #硫磺价格成本上
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呼吸道检测跟踪-WEEK 46
【兴证医药】呼吸道检测跟踪-WEEK 46 诊疗量:上周南北方ILI%继续开始爬升,南、北方ILI%分别为5.5%、6.1%。南方接近23年水平,北方已达历史高点。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本2.14万份,高于前一周水平(2.03万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为24.7%,高于前一周水平(15.8%),高于2022年、2024年同期水平(4.1%、3.2%),高于2023年历史同期高点(16.9%)。 气温:未来1
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氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料
氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料,2025年供给能力超68万吨,需求65.8万吨,过剩率约3.3%。 我们研判:2026年需求预计达80万吨(CAGR 15%),供给约78万吨,缺口约2万吨.明年可能推动价格回升至1800元/吨以上。LiFSI需求放量或扭转过剩格局行业进入景气周期,龙头公司盈利弹性显著。 今天宁德时代上修储能出货,会加速供应紧张,详细的报等我们晚上修正。 龙头 002326永太科技 301069 凯盛新材 世龙实业
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锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
【广发机械】锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产
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电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大
电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大【东方-电子】 电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”(预测2028年美国数据中心电力累计短缺预计达50GW)。通过HVDC/SST简化电源路径、提高传输电压、提升整体效率和功率密度是未来数据中心节电、降本和提升效率的关键抓手。SST通过电力电子技术和高频变压器(频率达20kHz-100kHz)替代传统变压器,核心优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:高度集成化设计使占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短:模块化预制使部署周
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CPI拆分及趋势探讨
【国泰海通食饮】CPI拆分及趋势探讨 近期很多投资者关心CPI问题,我们回顾历史服务业和消费品CPI及PPI和CPI关系,主要结论如下: 1、服务业CPI在2012年之后长期强于食品类CPI,体现出消费结构性转型,从产品消费进入到服务消费,商品供给日益充足,服务消费逐步崛起。 2、服务消费CPI相对平稳,商品CPI波动相对较大,受供需关系影响较大,服务业CPI有企稳回升趋势,商品CPI仍为负值,但有回升迹象。 3、非食品CPI相对稳定,食品CPI波动较大,主要受猪肉价格等因素影响较大,目前仍有压
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鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联!
【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联! 领导好,今日鸿海召开3Q25法说会,公司财务数据表现亮眼的同时,AI业务高速增长,且对后续展望乐观,我们为您梳理要点如下: 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币,yoy+11%,qoq+15%,符合市场预期; 2⃣实现净利润576.7亿新台币,yoy+17%,qoq+30%,超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%,前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币; ➠4Q25AI服务器出货量公司预
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普冉股份nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇
普冉股份【东吴电子陈海进】nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇 事件:根据台湾经济日报,随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4,堆叠层数增加的趋势下,NOR Flash用量提升约50%,存储旺宏订单满手,或将在明年Q1调涨NOR Flash报价,涨幅30%。 持续看好nor涨价趋势 本轮DRAM、NAND持续上涨,参照以往存储周期,nor等利基存储有望持续跟涨。随着旺宏加入涨价,兆易、普冉、恒烁等厂商nor业务有望跟涨。且本轮涨价由AI驱动,具强持续性,持续改善26年经营
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固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动 [太阳]多家核心设备商反馈,#C已开始固态电池GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 [太阳]#ZCXH积极推进GWh级别固态产线,干法电极设备龙头厂商宏工科技、纳科诺尔已获定点。 [太阳]超预期的点在于,市场普遍认为C固态新产线招标应该在中期审查结束之后,但实际情况是GWh级别招标已经开始;同时可以合理推测头部厂商通过中期审查基本没有悬念,固态
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中一/厦钨/科新/国瓷
本周继续强call【固态】中一/厦钨/科新/国瓷 上周一头部厂商迎来固态中期检查团审查&随机抽样,提交的样品全部采用自生成负极技术方案。头部厂商评审环节获专家组高度认可,预计一个月内公布阶段性评审结论。 头部大客户中试线招标正式开启。根据最新招标动态,等静压环节技术规范及工艺图纸已先行发布,首期设备招标量锁定5-6台,其他设备招标计划将于近期启动。 11月至明年Q1固态催化不断,持续强call电解质+设备+集流体三大环节。重点推荐:集流体【中一】【远航】;电解质【国瓷】【厦钨】【博苑】【洗霸】;
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2025-11-17 09:21:36
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线 事件:11月13日,陕西省市场监督管理局公告隆基绿能收购精控能源股权案,本次交易后隆基绿能持有精控能源约62%的表决权,并单独控制精控能源。 1、精控能源成立于2015年9月,储能产品覆盖户用、工商业和公用事业全场景。公司业务实现全球化布局,目前全球产能达到31GWh,其中美国亚特兰大产能5GWh,在加拿大成立研发中心。全球并网量超过12GWh,覆盖中国、欧洲、北美、澳洲等市场,连续6个季度入围BNEFTier1榜单,具备较强的品牌影响力
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2025-11-16 20:23:28
英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现
【东北电子】英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现 ——————————— 前期不少投资者对国内企业出海存在质疑,但跟踪下来:#NV来英维克审厂并下单,#Meta订单年底开始交付,#OpenAI下了一批测试单,#Google和AWS验证通过明年有望下单。 我们持续看好国内液冷龙头凭借自身技术水平和成熟经验,及交付、响应、成本三方面的优势,在海外尤其是CSP持续获得订单。看好明年真正兑现业绩。 具体进展如下: #NV: 10月审厂,1)快接头下单10万套,12月交付;2)CDU下单约2
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五彩斑斓的漂流
2025-11-16 05:07:59
AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报
【申万计算机】AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报1115 [烟花]AI Infra—硬件之上另一卖铲人 [玫瑰]AI 进入推理时代,infra市场规模快速提升,算力需求向多租户、弹性调度演进。 [玫瑰]核心软件焦容器编排、MLOps 平台等领域,自研难度差异较大。国内外参与者包括云厂商、MaaS 平台、初创企业等。 [玫瑰]预计AI infra受益技术迭代、行业渗透及客户绑定,成长确定性高。 [烟花]物理AI是让AI走向现实世界的系统性工程 [玫瑰]世界模型、物理仿
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vc再涨!永太科技依旧继续推荐!
vc再涨!永太科技依旧继续推荐! 双氟价格小涨被传导,后续有加速趋势。 今日VC散单报价跳涨至15万,永太出货价也已经达到15w,并且依旧上涨趋势。涨幅再超预期。山东亘元事故停产检修,预计维持三个月,电池需求持续升高,电池厂库存严重不足,vc持续看涨。目前公司vc产能5000吨,准备扩产6000吨,明年出货量达到1.1万吨。 不考虑后续涨价,单vc明年利润12 e。务必重视 [烟花]务必重视双氟,目前永太Lifsi 液态产能6.7万吨择固2.2万吨,目前受益于六氟价格上涨,下游厂商调整比例,提高
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2025-11-14 08:37:55
杰瑞股份与贝克休斯深化合作
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。
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凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点
凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点 【中泰化工&新材料|孙颖团队】 事件:氯化亚砜今日现价1765元/吨,单日涨幅13.7%,30日涨幅30.5%。 #六氟磷酸锂涨价传导: 六氟价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄(12万元 vs 11万元/吨),进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料,其需求也随之受到提振。 #供给扩张受限: 因其高环境风险特性,环保政策持续收紧,新建项目审批严格,导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出,行业供给增长缓慢。 #硫磺价格成本上
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呼吸道检测跟踪-WEEK 46
【兴证医药】呼吸道检测跟踪-WEEK 46 诊疗量:上周南北方ILI%继续开始爬升,南、北方ILI%分别为5.5%、6.1%。南方接近23年水平,北方已达历史高点。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本2.14万份,高于前一周水平(2.03万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为24.7%,高于前一周水平(15.8%),高于2022年、2024年同期水平(4.1%、3.2%),高于2023年历史同期高点(16.9%)。 气温:未来1
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氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料
氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料,2025年供给能力超68万吨,需求65.8万吨,过剩率约3.3%。 我们研判:2026年需求预计达80万吨(CAGR 15%),供给约78万吨,缺口约2万吨.明年可能推动价格回升至1800元/吨以上。LiFSI需求放量或扭转过剩格局行业进入景气周期,龙头公司盈利弹性显著。 今天宁德时代上修储能出货,会加速供应紧张,详细的报等我们晚上修正。 龙头 002326永太科技 301069 凯盛新材 世龙实业
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锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
【广发机械】锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产
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电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大
电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大【东方-电子】 电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”(预测2028年美国数据中心电力累计短缺预计达50GW)。通过HVDC/SST简化电源路径、提高传输电压、提升整体效率和功率密度是未来数据中心节电、降本和提升效率的关键抓手。SST通过电力电子技术和高频变压器(频率达20kHz-100kHz)替代传统变压器,核心优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:高度集成化设计使占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短:模块化预制使部署周
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CPI拆分及趋势探讨
【国泰海通食饮】CPI拆分及趋势探讨 近期很多投资者关心CPI问题,我们回顾历史服务业和消费品CPI及PPI和CPI关系,主要结论如下: 1、服务业CPI在2012年之后长期强于食品类CPI,体现出消费结构性转型,从产品消费进入到服务消费,商品供给日益充足,服务消费逐步崛起。 2、服务消费CPI相对平稳,商品CPI波动相对较大,受供需关系影响较大,服务业CPI有企稳回升趋势,商品CPI仍为负值,但有回升迹象。 3、非食品CPI相对稳定,食品CPI波动较大,主要受猪肉价格等因素影响较大,目前仍有压
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鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联!
【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联! 领导好,今日鸿海召开3Q25法说会,公司财务数据表现亮眼的同时,AI业务高速增长,且对后续展望乐观,我们为您梳理要点如下: 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币,yoy+11%,qoq+15%,符合市场预期; 2⃣实现净利润576.7亿新台币,yoy+17%,qoq+30%,超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%,前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币; ➠4Q25AI服务器出货量公司预
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普冉股份nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇
普冉股份【东吴电子陈海进】nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇 事件:根据台湾经济日报,随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4,堆叠层数增加的趋势下,NOR Flash用量提升约50%,存储旺宏订单满手,或将在明年Q1调涨NOR Flash报价,涨幅30%。 持续看好nor涨价趋势 本轮DRAM、NAND持续上涨,参照以往存储周期,nor等利基存储有望持续跟涨。随着旺宏加入涨价,兆易、普冉、恒烁等厂商nor业务有望跟涨。且本轮涨价由AI驱动,具强持续性,持续改善26年经营
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固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动 [太阳]多家核心设备商反馈,#C已开始固态电池GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 [太阳]#ZCXH积极推进GWh级别固态产线,干法电极设备龙头厂商宏工科技、纳科诺尔已获定点。 [太阳]超预期的点在于,市场普遍认为C固态新产线招标应该在中期审查结束之后,但实际情况是GWh级别招标已经开始;同时可以合理推测头部厂商通过中期审查基本没有悬念,固态
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中一/厦钨/科新/国瓷
本周继续强call【固态】中一/厦钨/科新/国瓷 上周一头部厂商迎来固态中期检查团审查&随机抽样,提交的样品全部采用自生成负极技术方案。头部厂商评审环节获专家组高度认可,预计一个月内公布阶段性评审结论。 头部大客户中试线招标正式开启。根据最新招标动态,等静压环节技术规范及工艺图纸已先行发布,首期设备招标量锁定5-6台,其他设备招标计划将于近期启动。 11月至明年Q1固态催化不断,持续强call电解质+设备+集流体三大环节。重点推荐:集流体【中一】【远航】;电解质【国瓷】【厦钨】【博苑】【洗霸】;
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隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线 事件:11月13日,陕西省市场监督管理局公告隆基绿能收购精控能源股权案,本次交易后隆基绿能持有精控能源约62%的表决权,并单独控制精控能源。 1、精控能源成立于2015年9月,储能产品覆盖户用、工商业和公用事业全场景。公司业务实现全球化布局,目前全球产能达到31GWh,其中美国亚特兰大产能5GWh,在加拿大成立研发中心。全球并网量超过12GWh,覆盖中国、欧洲、北美、澳洲等市场,连续6个季度入围BNEFTier1榜单,具备较强的品牌影响力
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2025-11-16 20:23:28
英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现
【东北电子】英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现 ——————————— 前期不少投资者对国内企业出海存在质疑,但跟踪下来:#NV来英维克审厂并下单,#Meta订单年底开始交付,#OpenAI下了一批测试单,#Google和AWS验证通过明年有望下单。 我们持续看好国内液冷龙头凭借自身技术水平和成熟经验,及交付、响应、成本三方面的优势,在海外尤其是CSP持续获得订单。看好明年真正兑现业绩。 具体进展如下: #NV: 10月审厂,1)快接头下单10万套,12月交付;2)CDU下单约2
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AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报
【申万计算机】AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报1115 [烟花]AI Infra—硬件之上另一卖铲人 [玫瑰]AI 进入推理时代,infra市场规模快速提升,算力需求向多租户、弹性调度演进。 [玫瑰]核心软件焦容器编排、MLOps 平台等领域,自研难度差异较大。国内外参与者包括云厂商、MaaS 平台、初创企业等。 [玫瑰]预计AI infra受益技术迭代、行业渗透及客户绑定,成长确定性高。 [烟花]物理AI是让AI走向现实世界的系统性工程 [玫瑰]世界模型、物理仿
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vc再涨!永太科技依旧继续推荐!
vc再涨!永太科技依旧继续推荐! 双氟价格小涨被传导,后续有加速趋势。 今日VC散单报价跳涨至15万,永太出货价也已经达到15w,并且依旧上涨趋势。涨幅再超预期。山东亘元事故停产检修,预计维持三个月,电池需求持续升高,电池厂库存严重不足,vc持续看涨。目前公司vc产能5000吨,准备扩产6000吨,明年出货量达到1.1万吨。 不考虑后续涨价,单vc明年利润12 e。务必重视 [烟花]务必重视双氟,目前永太Lifsi 液态产能6.7万吨择固2.2万吨,目前受益于六氟价格上涨,下游厂商调整比例,提高
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杰瑞股份与贝克休斯深化合作
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。
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凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点
凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点 【中泰化工&新材料|孙颖团队】 事件:氯化亚砜今日现价1765元/吨,单日涨幅13.7%,30日涨幅30.5%。 #六氟磷酸锂涨价传导: 六氟价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄(12万元 vs 11万元/吨),进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料,其需求也随之受到提振。 #供给扩张受限: 因其高环境风险特性,环保政策持续收紧,新建项目审批严格,导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出,行业供给增长缓慢。 #硫磺价格成本上
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呼吸道检测跟踪-WEEK 46
【兴证医药】呼吸道检测跟踪-WEEK 46 诊疗量:上周南北方ILI%继续开始爬升,南、北方ILI%分别为5.5%、6.1%。南方接近23年水平,北方已达历史高点。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本2.14万份,高于前一周水平(2.03万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为24.7%,高于前一周水平(15.8%),高于2022年、2024年同期水平(4.1%、3.2%),高于2023年历史同期高点(16.9%)。 气温:未来1
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氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料
氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料,2025年供给能力超68万吨,需求65.8万吨,过剩率约3.3%。 我们研判:2026年需求预计达80万吨(CAGR 15%),供给约78万吨,缺口约2万吨.明年可能推动价格回升至1800元/吨以上。LiFSI需求放量或扭转过剩格局行业进入景气周期,龙头公司盈利弹性显著。 今天宁德时代上修储能出货,会加速供应紧张,详细的报等我们晚上修正。 龙头 002326永太科技 301069 凯盛新材 世龙实业
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锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
【广发机械】锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产
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电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大
电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大【东方-电子】 电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”(预测2028年美国数据中心电力累计短缺预计达50GW)。通过HVDC/SST简化电源路径、提高传输电压、提升整体效率和功率密度是未来数据中心节电、降本和提升效率的关键抓手。SST通过电力电子技术和高频变压器(频率达20kHz-100kHz)替代传统变压器,核心优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:高度集成化设计使占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短:模块化预制使部署周
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CPI拆分及趋势探讨
【国泰海通食饮】CPI拆分及趋势探讨 近期很多投资者关心CPI问题,我们回顾历史服务业和消费品CPI及PPI和CPI关系,主要结论如下: 1、服务业CPI在2012年之后长期强于食品类CPI,体现出消费结构性转型,从产品消费进入到服务消费,商品供给日益充足,服务消费逐步崛起。 2、服务消费CPI相对平稳,商品CPI波动相对较大,受供需关系影响较大,服务业CPI有企稳回升趋势,商品CPI仍为负值,但有回升迹象。 3、非食品CPI相对稳定,食品CPI波动较大,主要受猪肉价格等因素影响较大,目前仍有压
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鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联!
【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联! 领导好,今日鸿海召开3Q25法说会,公司财务数据表现亮眼的同时,AI业务高速增长,且对后续展望乐观,我们为您梳理要点如下: 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币,yoy+11%,qoq+15%,符合市场预期; 2⃣实现净利润576.7亿新台币,yoy+17%,qoq+30%,超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%,前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币; ➠4Q25AI服务器出货量公司预
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2025-11-12 07:07:49
普冉股份nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇
普冉股份【东吴电子陈海进】nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇 事件:根据台湾经济日报,随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4,堆叠层数增加的趋势下,NOR Flash用量提升约50%,存储旺宏订单满手,或将在明年Q1调涨NOR Flash报价,涨幅30%。 持续看好nor涨价趋势 本轮DRAM、NAND持续上涨,参照以往存储周期,nor等利基存储有望持续跟涨。随着旺宏加入涨价,兆易、普冉、恒烁等厂商nor业务有望跟涨。且本轮涨价由AI驱动,具强持续性,持续改善26年经营
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2025-11-17 11:03:13
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动
固态GWh级别产线招标进展超预期,板块回调充分,新一轮行情启动 [太阳]多家核心设备商反馈,#C已开始固态电池GWh级别产线招标,核心设备量产机型有望导入,#包括300L的等静压设备、850L的混合均质一体机、节拍更高的制痕绝缘设备等。 [太阳]#ZCXH积极推进GWh级别固态产线,干法电极设备龙头厂商宏工科技、纳科诺尔已获定点。 [太阳]超预期的点在于,市场普遍认为C固态新产线招标应该在中期审查结束之后,但实际情况是GWh级别招标已经开始;同时可以合理推测头部厂商通过中期审查基本没有悬念,固态
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2025-11-17 10:33:04
中一/厦钨/科新/国瓷
本周继续强call【固态】中一/厦钨/科新/国瓷 上周一头部厂商迎来固态中期检查团审查&随机抽样,提交的样品全部采用自生成负极技术方案。头部厂商评审环节获专家组高度认可,预计一个月内公布阶段性评审结论。 头部大客户中试线招标正式开启。根据最新招标动态,等静压环节技术规范及工艺图纸已先行发布,首期设备招标量锁定5-6台,其他设备招标计划将于近期启动。 11月至明年Q1固态催化不断,持续强call电解质+设备+集流体三大环节。重点推荐:集流体【中一】【远航】;电解质【国瓷】【厦钨】【博苑】【洗霸】;
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隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线
隆基绿能:收购精控能源进军储能,光储协同打造第二增长曲线 事件:11月13日,陕西省市场监督管理局公告隆基绿能收购精控能源股权案,本次交易后隆基绿能持有精控能源约62%的表决权,并单独控制精控能源。 1、精控能源成立于2015年9月,储能产品覆盖户用、工商业和公用事业全场景。公司业务实现全球化布局,目前全球产能达到31GWh,其中美国亚特兰大产能5GWh,在加拿大成立研发中心。全球并网量超过12GWh,覆盖中国、欧洲、北美、澳洲等市场,连续6个季度入围BNEFTier1榜单,具备较强的品牌影响力
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2025-11-16 20:23:28
英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现
【东北电子】英维克更新:CSP订单持续超预期,看好明年业绩兑现 ——————————— 前期不少投资者对国内企业出海存在质疑,但跟踪下来:#NV来英维克审厂并下单,#Meta订单年底开始交付,#OpenAI下了一批测试单,#Google和AWS验证通过明年有望下单。 我们持续看好国内液冷龙头凭借自身技术水平和成熟经验,及交付、响应、成本三方面的优势,在海外尤其是CSP持续获得订单。看好明年真正兑现业绩。 具体进展如下: #NV: 10月审厂,1)快接头下单10万套,12月交付;2)CDU下单约2
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2025-11-16 05:07:59
AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报
【申万计算机】AI Infra梳理!物理AI—数字孪生、具身智能实现基石—周报1115 [烟花]AI Infra—硬件之上另一卖铲人 [玫瑰]AI 进入推理时代,infra市场规模快速提升,算力需求向多租户、弹性调度演进。 [玫瑰]核心软件焦容器编排、MLOps 平台等领域,自研难度差异较大。国内外参与者包括云厂商、MaaS 平台、初创企业等。 [玫瑰]预计AI infra受益技术迭代、行业渗透及客户绑定,成长确定性高。 [烟花]物理AI是让AI走向现实世界的系统性工程 [玫瑰]世界模型、物理仿
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vc再涨!永太科技依旧继续推荐!
vc再涨!永太科技依旧继续推荐! 双氟价格小涨被传导,后续有加速趋势。 今日VC散单报价跳涨至15万,永太出货价也已经达到15w,并且依旧上涨趋势。涨幅再超预期。山东亘元事故停产检修,预计维持三个月,电池需求持续升高,电池厂库存严重不足,vc持续看涨。目前公司vc产能5000吨,准备扩产6000吨,明年出货量达到1.1万吨。 不考虑后续涨价,单vc明年利润12 e。务必重视 [烟花]务必重视双氟,目前永太Lifsi 液态产能6.7万吨择固2.2万吨,目前受益于六氟价格上涨,下游厂商调整比例,提高
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杰瑞股份与贝克休斯深化合作
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。
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凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点
凯盛新材:氯化亚砜价格快速上行,重点 【中泰化工&新材料|孙颖团队】 事件:氯化亚砜今日现价1765元/吨,单日涨幅13.7%,30日涨幅30.5%。 #六氟磷酸锂涨价传导: 六氟价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄(12万元 vs 11万元/吨),进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料,其需求也随之受到提振。 #供给扩张受限: 因其高环境风险特性,环保政策持续收紧,新建项目审批严格,导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出,行业供给增长缓慢。 #硫磺价格成本上
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呼吸道检测跟踪-WEEK 46
【兴证医药】呼吸道检测跟踪-WEEK 46 诊疗量:上周南北方ILI%继续开始爬升,南、北方ILI%分别为5.5%、6.1%。南方接近23年水平,北方已达历史高点。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本2.14万份,高于前一周水平(2.03万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为24.7%,高于前一周水平(15.8%),高于2022年、2024年同期水平(4.1%、3.2%),高于2023年历史同期高点(16.9%)。 气温:未来1
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氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料
氯化亚砜是合成新型锂盐双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的关键原料,2025年供给能力超68万吨,需求65.8万吨,过剩率约3.3%。 我们研判:2026年需求预计达80万吨(CAGR 15%),供给约78万吨,缺口约2万吨.明年可能推动价格回升至1800元/吨以上。LiFSI需求放量或扭转过剩格局行业进入景气周期,龙头公司盈利弹性显著。 今天宁德时代上修储能出货,会加速供应紧张,详细的报等我们晚上修正。 龙头 002326永太科技 301069 凯盛新材 世龙实业
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锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
【广发机械】锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产
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电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大
电力渐成AI基建短板,HVDC/SST空间巨大【东方-电子】 电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”(预测2028年美国数据中心电力累计短缺预计达50GW)。通过HVDC/SST简化电源路径、提高传输电压、提升整体效率和功率密度是未来数据中心节电、降本和提升效率的关键抓手。SST通过电力电子技术和高频变压器(频率达20kHz-100kHz)替代传统变压器,核心优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:高度集成化设计使占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短:模块化预制使部署周
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CPI拆分及趋势探讨
【国泰海通食饮】CPI拆分及趋势探讨 近期很多投资者关心CPI问题,我们回顾历史服务业和消费品CPI及PPI和CPI关系,主要结论如下: 1、服务业CPI在2012年之后长期强于食品类CPI,体现出消费结构性转型,从产品消费进入到服务消费,商品供给日益充足,服务消费逐步崛起。 2、服务消费CPI相对平稳,商品CPI波动相对较大,受供需关系影响较大,服务业CPI有企稳回升趋势,商品CPI仍为负值,但有回升迹象。 3、非食品CPI相对稳定,食品CPI波动较大,主要受猪肉价格等因素影响较大,目前仍有压
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2025-11-12 23:22:20
鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联!
【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观,坚定看好工业富联! 领导好,今日鸿海召开3Q25法说会,公司财务数据表现亮眼的同时,AI业务高速增长,且对后续展望乐观,我们为您梳理要点如下: 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币,yoy+11%,qoq+15%,符合市场预期; 2⃣实现净利润576.7亿新台币,yoy+17%,qoq+30%,超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%,前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币; ➠4Q25AI服务器出货量公司预
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普冉股份nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇
普冉股份【东吴电子陈海进】nor Q1或涨价30%,看好利基nor机遇 事件:根据台湾经济日报,随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4,堆叠层数增加的趋势下,NOR Flash用量提升约50%,存储旺宏订单满手,或将在明年Q1调涨NOR Flash报价,涨幅30%。 持续看好nor涨价趋势 本轮DRAM、NAND持续上涨,参照以往存储周期,nor等利基存储有望持续跟涨。随着旺宏加入涨价,兆易、普冉、恒烁等厂商nor业务有望跟涨。且本轮涨价由AI驱动,具强持续性,持续改善26年经营
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