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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-12-15 14:55:43
盛邦安全调研KeyUpdates——核心配套星载模块和地面终端
【盛邦安全】调研KeyUpdates——核心配套星载模块和地面终端 ------------------ ⭕#中标XW安全防护模块,单星价值量几十万。XW二代星预计将实现手机直连,数据保护需求快速提升,新增安全防护模块用于恶意代码检测、网络入侵防护等,以防止用户侧、地面站等的网络攻击。公司为双中标单位之一,预计单星价值量大几十万。由于采取“软硬结合”方式交付,毛利率较高。 ⭕#核心配套地面终端加解密模块,预计万元价值量。特种通信终端需进行加密,公司核心配套无人机、无人车、单兵手持等终端加解密模块
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盛邦安全
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五彩斑斓的漂流
2025-12-15 14:46:46
3D打印在商业航天应用持续深化251215
【ZXJG】3D打印在商业航天应用持续深化251215 【周末调研】未来发动机的流道结构件会越来越多用3D打印去做 太阳3D打印对火箭发动机的推力室、涡轮泵、阀门等具备一体化成型与轻量化减重的优势,可回收只能选择液发方案新增复杂流道管路设计与3D打印工艺高度契合,大幅缩减周期与成本,应用占比将从20%逐步提至80%,对应单箭千万元价值量。 玫瑰现阶段下游主以采购打印件为主,利好长期从事打印服务布局的相关厂商,是继3C之后新的增长引擎,在下游发射次数预期快速增长的背景下,相关产业链公司均反馈对26
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银邦股份
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五彩斑斓的漂流
2025-12-15 12:53:18
昊志机电蓝箭航天新晋供应商,实锤独供TQ12B发动机
【昊志机电】蓝箭航天新晋供应商,实锤独供TQ12B发动机 #蓝箭航天新晋核心供应商: 1️⃣蓝箭TQ12B发动机唯一电机供应商,单台发动机价值量40-50万,整发价值量400-500万;拓展增压电机,有望26年落地,重型火箭预计从10台发动机提升至28台发动机,量价齐升。 2️⃣已对接蓝箭鸿擎卫星电推配套需求,鸿鹄-3星座规划1万颗卫星,如每台电推配套一台电机,单星价值量约为20-30万元,1万颗卫星对应20-30亿需求空间。 #主业绑定PCB设备、果链设备龙头,下游高景气度: 1️⃣PCB钻孔
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昊志机电
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五彩斑斓的漂流
2025-12-15 10:23:13
本周迎新游密集催化,游戏板块持续推荐
【长江传媒互联网】本周迎新游密集催化,游戏板块持续推荐 1、#新一轮产品周期将至、26年业绩增长有强劲支撑。前期板块由于催化较弱导致行情平淡,#本周三七/吉比特/巨人产品周期迎来积极进展,三七小游戏新品《生存33天》持续起量,已升至微信小游戏畅销榜第6,吉比特代理SLG《九牧之野》本周公测、巨人《名将杀》本周不删档测试。近期即将进入新游/测试/版本更新密集期,完美《异环》、三七《代号MLK》、巨人《超自然》、恺英《三国》等新游26Q1起陆续上线或有新进展,行情有望升温。 2、#估值不高、仍有提升
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完美世界
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五彩斑斓的漂流
2025-12-15 08:28:37
调研反馈
【广发机械】调研反馈 #德力佳。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化,未来几年预计将保持高景气。 #迈为股份。半导体以刻蚀和ALD为主,今年约8e前道设备订单,其中存储约三分之二,明年前道目标20e,整个泛半导体约40e,随着明年新的产品放量以及下游客户扩产加速,明年半导体订单展望乐观,有望超预期;光伏,在海外的带动下,明年有望重回增长。
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博众精工
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 15:12:54
金属铜股票滞涨!时不我待!20251212
【国金金属|铜】股票滞涨!时不我待!20251212 今日铜商品大涨,股票滞涨,我们反馈下市场主要问题及空间判断。 [礼物]铜价是否到刺激价格?是否是周期高点? ✔否。2024年1月,我们外发报告《铜的刺激价格》,明确指出铜刺激价格不低于1.3万美金,WACC提升下刺激价格不低于1.4万美金,且资本开支高点滞后铜价2年后出现,即使当下做capex,2030年才见供给,未来五年供应能见度极高,就是缺缺缺!2030年后再讨论供给过剩的问题吧。 [礼物]铜股票26年是否会弱于铜商品? ✔否。确实今年股
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铜冠矿建
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 11:26:59
力盛体育:中央经济工作会议召开,“扩内需”位列八项重点任务之首
力盛体育:中央经济工作会议召开,“扩内需”位列八项重点任务之首,看好服务消费后续的政策发力空间 ⭐️会议确认“坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力”; ⭐️会议指出“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量” [太阳]中央经济工作会议确定2026年经济工作八项重点任务,其中“坚持内需主导,建设强大国内市场”为八项之首,供需双端同步推进: 【供给端
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力盛体育
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 11:16:44
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告
惠而浦以现金方式购买资产解决同业竞争、拟签署品牌许可协议的公告 事件:惠而浦拟以现金7,461.93万元(不含税)收购控股股东格兰仕家用电器持有的洗衣机业务固定资产与专利,并无偿受让其专有技术,产品资产按账面净值结算。同时,格兰仕家用电器将全球独占许可67项中国境内及97项境外洗衣机相关商标予惠而浦,许可费为年销售额的1.00%。 格兰仕家用电器为惠而浦控股股东,实际控制人为梁昭贤、梁惠强,截至2025年9月30日净资产5.03亿元,2025年1–9月净利润1.31亿元。 交易完成后,格兰仕方将
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2025-12-12 08:32:47
大摩-中央经济会议解读
大摩-中央经济会议解读 要点: 目标数值维持不变:保持2026年GDP预测为实际增长4.8%,名义增长~4.1%(划重点,就是说,依然还是"减轻通货紧缩,而非再通胀。" ) 财政:与2025年持平的初始额度,但发行前置;年中仍有GDP~0.5个百分点的追加空间 货币政策:整体偏宽松但降息幅度有限(10‑20个基点)。 增长锚点:公共资本支出/城市更新、AI+/绿色转型。私人资本支出仍显疲软。 住房:已提出库存收购和房贷补贴(可能通过公积金改革实现)。具体范围、 规模及持续时间尚不明确。 反内卷:
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五彩斑斓的漂流
2025-12-12 07:52:58
风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化
【长江电新】风电:中央再提海洋经济高质量发展,重视行业三大催化! 1、今日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加强主要海湾整体规划,推动海洋经济高质量发展”。今年国家多次重点提及海洋经济,十五五发展方向明确,深远海海风作为其中重要环节之一,未来有望加快推进,支撑风电中长期装机景气。 2、同时,我们认为近期风电行业存在潜在三大催化,具体来看: #催化1,年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江2GW已进行开工仪式; #催化2,明年1月份大部分风电公司陆续发布年度业绩预告(触发50%以上业绩增长条
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五彩斑斓的漂流
2025-12-11 14:53:04
王子新材布局核聚变+商业航天,打开成长空间
🔥🔥【王子新材 】布局核聚变+商业航天,打开成长空间 1️⃣布局核聚变核心环节:磁体电源系统的关键电容供应。核聚变装置的磁体电源系统需瞬时释放巨大能量以约束等离子体,#王子新材通过子公司宁波新容布局核聚变领域,提供储能电容和支撑电容。技术水平领先,远超国内同行水平,能适配磁体电源系统瞬时数百万安培的极端工况。11月底 BEST反应堆招标磁体电源储能系统,合同估算价:8100万元,公司有望直接受益。 2️⃣布局电磁弹射核心环节:脉冲能量储存、脉冲能量变换。#王子新材通过子公司中电华瑞和宁波新容
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2025-12-11 14:43:25
白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现
【国泰海通食饮】白酒更新20251211:关注酒企定调及渠道表现 昨天(12月10日)散茅批价跌至1499附近、箱茅批价1520左右,今天(12月11日)部分平台散茅报价已低于1499,突破心理门槛。 据我们渠道调研,茅台公司近期就投放量与渠道进行沟通,未完成的2025计划外配额停止投放;同时考虑到25Q4供给量增多,26Q1或将适当减少投放,表现为回款进度同比放慢,26Q1经销渠道出货量可能出现下滑;25Q4+26Q1拉通来看可能是稳健的趋势。此举有望缓解渠道紧张情绪,对价格形成一定支撑,考虑
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2025-12-11 13:00:09
中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类【中金军工】 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规
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中国卫星
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2025-12-11 11:39:57
Oracle财报点评
【国泰海通电子】Oracle财报点评 对于ORCL最关键的问题,钱从哪来,大举扩建时,会不会像大CSP一样先掏一大笔钱建机房,然后现金流恶化 管理层这次的回复是Oracle 不会像传统CSP那样提前投入几亿美元先建厂、买GPU装机、铺电,然后按照小时租给客户。ORCL的模式是只有在数据中心建好,电力设施到位,并且为客户分配用途下才确认现金支出,也就是说,CapEx 与客户订单绑定,将建设风险转嫁给上游供应商和建筑商,没有提前烧钱的风险。同时供应商也能租赁芯片,这样不会完全体现在Capex,而是转
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2025-12-11 10:28:34
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐
大金重工:26年目标市值500亿,3年维度目标市值800-1000亿,持续重点推荐 我们认为,当前公司股价仍未包含船运、漂浮式及系统服务预期,而新业务的空间和盈利水平值得高度重视。 后续市值空间: #2026年目标市值500亿以上(当前362亿,还有40%以上空间),#3年左右维度目标市值800-1000亿(翻倍以上空间),持续重点推荐。 1️⃣26年市值目标测算 业绩:当前预计2026年公司归母净利16-17亿元,受自有船只投运和高价订单交付影响,业绩仍有上调空间; 估值:纯海风公司当年PE估
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