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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 13:02:58
盛科通信
字节3万框采订单在手! [玫瑰]#近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单,25.6T部分预计7月开始正式交货,本年Q3-Q4正式确收! [玫瑰]整体进度大超预期,交换芯片行业还是太缺货,#目前博通涨价幅度接近翻倍~交期最多70周~互联网只能加速盛科的产品导入进度了! [玫瑰]继阿里之后,标杆效应显著,盛科再下一城! [抱拳]持续推荐!
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 11:55:28
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】 #26Q1收入触底、利润率回升促业绩环比改善。 26Q1收入13.57亿元(同比-3.5%,环比-16.1%,较25Q3收入-1.30%),归母净利润1.23亿元(同比-26.0%,环比+45.0%,较25Q3归母+14.90%)。25Q1-3单季度收入与业绩逐季下降,25Q4年末部分收入集中确认回升但利润率拖累盈利持续触底。26Q1收入触底(存在春节放假、订单确认跨期等影响),利润率回升促盈利环比改善。 #矿业&锂电增长有望
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 11:54:38
周大生
加速出清低效加盟,金价+产品+渠道优化毛利率高增 [玫瑰] #事件:公司发布25/26Q1业绩 1)25年实现收入88.2亿元/-36.5%,归母净利润11.0亿元/+9.2%,扣非归母净利10.6亿元/+7.5%。 2)26Q1实现收入19.5亿元/-26.9%;归母净利润2.9亿元/+16.4%,扣非归母净利2.8亿元/+16.1%。 [玫瑰]#费用&利润方面: 产品结构优化+渠道贡献变化+金价红利释放作用下,25年公司毛利率同增10.6pp至31.4%(26Q1达39.4%/+13.2pp
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 11:48:45
中富电路涨超8%:三次电源核心卡位
[红包] 中富电路涨超8%:三次电源核心卡位,AI业务拐点已现,现价维持重点推荐,空间锐度兼具的弹性标的 🔥这一轮【报表端】发生了什么变化:一季度核心需要关注的维度在于利润率水平,过去公司平均的毛利率基本在10个点左右,但一季度在AI业务#占比尚不高的情况下,毛利率已接近30%,AI相关业务带来的盈利弹性明显,#报表端盈利能力的拐点是市场认知中富AI相关业务最好的切入口。 🔥如何展望后续的【EPS节奏】,逐步释放弹性的过程:中富26-27年核心的EPS来源还是来自于ASIC产业链,这其中#弹
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五彩斑斓的漂流
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源杰科技
源杰科技 】源杰科技26Q1简评(20260427晚):环比高增大超预期,硅光等驱动的国产光芯片领军 #【3月金股推荐】当月历史最高月涨幅,3月至今最高涨幅已90%+ #高增超预期。26Q1实现营收3.55亿元(QoQ+62.83%),归母净利润1.79亿元(QoQ+111%,原市场一致预期约1.2-1.5亿)。 #26Q1经营现金流入YoY+269%。由于季度现金回款节奏原因,26Q1/25Q1经营现金净流入4000万/-546万元,由于基数问题,虽同比8倍高增但实际不具备可比性。 #主要系C
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 08:41:40
【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓!
🚀🚀🚀【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓! [红包]事件: 据路透社报道,美商务部上周向多家芯片设备公司发出信函,指示停止向中国第二大芯片制造商华虹公司运送特定设备,应用材料、泛林和KLA也位列收件名单之中。 背景: 华虹是仅次于中芯的中国第二大先进逻辑工艺制造商,目前暂未被美国商务部列入“实体清单”并获得出口许可豁免。 [红包]前道设备: #北方华创 (中国半导体设备龙头,先进逻辑敞口显著) #中微公司 (存储链核心刻蚀龙头) #精测电子 (先进工艺敞口大
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五彩斑斓的漂流
2026-04-28 12:50:35
君实生物
2026年Q1季度报告 公司2026Q1营业总收入7.26亿元(同比+45.09%,环比+4.88%),归母净利润-0.21亿元(上年同期为-2.35亿元,25Q4为-2.80亿元),扣非归母净利润-1.44亿元(上年同期为-2.40亿元,25Q4为-3.20亿元)。 公司营业收入增长主要来自商业化药品销售收入的增长,其中,核心产品特瑞普利单抗国内实现销售收入约6.23亿元(同比+39.37%,环比+8.73%)。 管线方面,公司持续快速推进包括PD-1/VEGF双抗(JS207)、EGFR/H
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 13:04:05
富信科技2026年一季报快评
富信科技2026年一季报快评 一、整体业绩概况 1. 营收:1.17亿元,同比+4.33%,整体稳健增长。 2. 归母净利润:738.65万元,同比+5.06%。 3. 扣非净利润:743.80万元,同比+15.88%,盈利质量大幅优化。 4. 毛利率:29.22%,依托良率提升、成本管控小幅改善。 5. 现金流:经营性现金流为负,属于一季度备货、回款季节性波动,无基本面风险。 二、核心增量:高意关联交易(最大亮点) 1. Q1交易数据:对高意关联销售1363.94万元,占总营收11.66%,同
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 13:01:03
三全食品
26Q1收入符合双位数预期、业绩亮眼超预期,25年分红超预期(260426) 🌟我们认为:预计#26年收入高个~双位数增长,其中:零售直营下滑止住,零售经销稳定、实现小幅正增,小B中到高个位数增长,大B 20-30%增长;预计#26年业绩同比增长。我们预计26年业绩6e左右,当前对应PE 20X+4.6%股息,#后续建议关注大B和商超定制化业务带来的收入业绩弹性。 #收入&业绩:26Q1收入符合双位数预期、业绩超预期 - 25年 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润65.4/5.4/3.7亿元
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 11:18:50
禾盛新材
以AI CPU为矛,开启算力第二增长曲线 #作为最新推荐品种,建议领导重点逢低配置禾盛新材,主要是基于时代红利、自主可控、自身稀缺: #AI时代红利,CPU的重要性愈加凸显:AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期,单机CPU配置数量与性能规格的同步上行(陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理,推动CPU和GPU之间的比例关系平衡,从1:8向1:1转变,带动CPU需求激增),放大了算力缺口。另一方面,Agent时代,CPU的重要性愈加凸显,AI CPU优势更加突出。 #天时与地
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五彩斑斓的漂流
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摩尔线程25年报&26Q1季报点评
【申万计算机】摩尔线程25年报&26Q1季报点评:盈利超预期,预付存货大幅增加!# 26Q1公司已实现单季度扭亏。 2025年公司实现营业收入15.05亿元,同比增长243.37%,归母净利润-10.24亿元,同比减亏36.70%;2026年一季度实现营业收入7.38亿元,同比增长155.35%,归母净利润0.29亿元,实现单季扭亏!# 2025年,公司收入主要来自于S5000板卡及集群等,推测25年出货超万卡。2026年3月新签6.6亿元大订单,S5000持续兑现# 毛利率持续提升,受益于产品
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 09:34:02
中控技术 独家深度剖析Q1财报!
【兴证计算机】#中控技术 独家深度剖析Q1财报!TPT收入超预期!极好的底部拐点窗口[拳头]继续重点推荐20260426 #收入端:环比复苏拐点首次出现!公司2026Q1实现收入15.06亿元,同比下降6.29%,环比Q4开始复苏收敛。今年以来,公司AI业务(TPT)主动向订阅式交付切换,若以传统买断制考量,整体收入增量至少超3亿元(即整体营收18亿元),整体收入同比增速超过10%。 #工业AI:TPT收入超预期高增! 26Q1工业AI(TPT)实现1.84亿元,指数级骤增,占整体收入比例突破1
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五彩斑斓的漂流
2026-04-24 09:25:26
联讯仪器上市首日大涨
联讯仪器上市首日大涨 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长!光模块设备龙头业绩初现! [庆祝]#联讯仪器Q1业绩炸裂,旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证! [礼物]联讯仪器公告称,预计2026Q1归母净利1.1-1.2e,yoy+469%-546%;预计2026Q1收入4.8-5.0e,yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e,yoy+500%-585%! [玫瑰]再次强调光模块测试的三重通胀: 1?? 国产化率提升:10→50% 2?? 价格:速率提升→设备单
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2026-04-23 10:45:00
强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视
【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底,公司已有智算规模8000P,算力业务同比收入增长602%。根据公开数据,算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元,随着智谱股价屡创新高,目前推测账面浮盈近20亿。 [太阳][太阳]公司目前账面总现金41亿(未计入智谱投资收益),随着对ai上下游业务进一步拓展,算力及相关业务有望迎来突破。
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石头科技2025年年报&2026年一季报业绩速递
2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体:2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元(+56.5%),归母净利润13.6亿元(-31.0%),扣非净利润10.9亿元(-32.6%)。 2026Q1公司实现营收42.3亿元(+23.3%),归母净利润3.2亿元(+20.8%),扣非净利润2.6亿元(+7.1%)。 #盈利能力:2025&2026Q1毛利率下滑净利率承压、2026Q1费用优化持续 2025年公司毛利率42.4%(-7.8pct),销售/管理
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盛科通信
字节3万框采订单在手! [玫瑰]#近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单,25.6T部分预计7月开始正式交货,本年Q3-Q4正式确收! [玫瑰]整体进度大超预期,交换芯片行业还是太缺货,#目前博通涨价幅度接近翻倍~交期最多70周~互联网只能加速盛科的产品导入进度了! [玫瑰]继阿里之后,标杆效应显著,盛科再下一城! [抱拳]持续推荐!
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景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】 #26Q1收入触底、利润率回升促业绩环比改善。 26Q1收入13.57亿元(同比-3.5%,环比-16.1%,较25Q3收入-1.30%),归母净利润1.23亿元(同比-26.0%,环比+45.0%,较25Q3归母+14.90%)。25Q1-3单季度收入与业绩逐季下降,25Q4年末部分收入集中确认回升但利润率拖累盈利持续触底。26Q1收入触底(存在春节放假、订单确认跨期等影响),利润率回升促盈利环比改善。 #矿业&锂电增长有望
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周大生
加速出清低效加盟,金价+产品+渠道优化毛利率高增 [玫瑰] #事件:公司发布25/26Q1业绩 1)25年实现收入88.2亿元/-36.5%,归母净利润11.0亿元/+9.2%,扣非归母净利10.6亿元/+7.5%。 2)26Q1实现收入19.5亿元/-26.9%;归母净利润2.9亿元/+16.4%,扣非归母净利2.8亿元/+16.1%。 [玫瑰]#费用&利润方面: 产品结构优化+渠道贡献变化+金价红利释放作用下,25年公司毛利率同增10.6pp至31.4%(26Q1达39.4%/+13.2pp
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中富电路涨超8%:三次电源核心卡位
[红包] 中富电路涨超8%:三次电源核心卡位,AI业务拐点已现,现价维持重点推荐,空间锐度兼具的弹性标的 🔥这一轮【报表端】发生了什么变化:一季度核心需要关注的维度在于利润率水平,过去公司平均的毛利率基本在10个点左右,但一季度在AI业务#占比尚不高的情况下,毛利率已接近30%,AI相关业务带来的盈利弹性明显,#报表端盈利能力的拐点是市场认知中富AI相关业务最好的切入口。 🔥如何展望后续的【EPS节奏】,逐步释放弹性的过程:中富26-27年核心的EPS来源还是来自于ASIC产业链,这其中#弹
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源杰科技
源杰科技 】源杰科技26Q1简评(20260427晚):环比高增大超预期,硅光等驱动的国产光芯片领军 #【3月金股推荐】当月历史最高月涨幅,3月至今最高涨幅已90%+ #高增超预期。26Q1实现营收3.55亿元(QoQ+62.83%),归母净利润1.79亿元(QoQ+111%,原市场一致预期约1.2-1.5亿)。 #26Q1经营现金流入YoY+269%。由于季度现金回款节奏原因,26Q1/25Q1经营现金净流入4000万/-546万元,由于基数问题,虽同比8倍高增但实际不具备可比性。 #主要系C
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【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓!
🚀🚀🚀【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓! [红包]事件: 据路透社报道,美商务部上周向多家芯片设备公司发出信函,指示停止向中国第二大芯片制造商华虹公司运送特定设备,应用材料、泛林和KLA也位列收件名单之中。 背景: 华虹是仅次于中芯的中国第二大先进逻辑工艺制造商,目前暂未被美国商务部列入“实体清单”并获得出口许可豁免。 [红包]前道设备: #北方华创 (中国半导体设备龙头,先进逻辑敞口显著) #中微公司 (存储链核心刻蚀龙头) #精测电子 (先进工艺敞口大
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君实生物
2026年Q1季度报告 公司2026Q1营业总收入7.26亿元(同比+45.09%,环比+4.88%),归母净利润-0.21亿元(上年同期为-2.35亿元,25Q4为-2.80亿元),扣非归母净利润-1.44亿元(上年同期为-2.40亿元,25Q4为-3.20亿元)。 公司营业收入增长主要来自商业化药品销售收入的增长,其中,核心产品特瑞普利单抗国内实现销售收入约6.23亿元(同比+39.37%,环比+8.73%)。 管线方面,公司持续快速推进包括PD-1/VEGF双抗(JS207)、EGFR/H
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富信科技2026年一季报快评
富信科技2026年一季报快评 一、整体业绩概况 1. 营收:1.17亿元,同比+4.33%,整体稳健增长。 2. 归母净利润:738.65万元,同比+5.06%。 3. 扣非净利润:743.80万元,同比+15.88%,盈利质量大幅优化。 4. 毛利率:29.22%,依托良率提升、成本管控小幅改善。 5. 现金流:经营性现金流为负,属于一季度备货、回款季节性波动,无基本面风险。 二、核心增量:高意关联交易(最大亮点) 1. Q1交易数据:对高意关联销售1363.94万元,占总营收11.66%,同
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三全食品
26Q1收入符合双位数预期、业绩亮眼超预期,25年分红超预期(260426) 🌟我们认为:预计#26年收入高个~双位数增长,其中:零售直营下滑止住,零售经销稳定、实现小幅正增,小B中到高个位数增长,大B 20-30%增长;预计#26年业绩同比增长。我们预计26年业绩6e左右,当前对应PE 20X+4.6%股息,#后续建议关注大B和商超定制化业务带来的收入业绩弹性。 #收入&业绩:26Q1收入符合双位数预期、业绩超预期 - 25年 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润65.4/5.4/3.7亿元
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禾盛新材
以AI CPU为矛,开启算力第二增长曲线 #作为最新推荐品种,建议领导重点逢低配置禾盛新材,主要是基于时代红利、自主可控、自身稀缺: #AI时代红利,CPU的重要性愈加凸显:AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期,单机CPU配置数量与性能规格的同步上行(陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理,推动CPU和GPU之间的比例关系平衡,从1:8向1:1转变,带动CPU需求激增),放大了算力缺口。另一方面,Agent时代,CPU的重要性愈加凸显,AI CPU优势更加突出。 #天时与地
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摩尔线程25年报&26Q1季报点评
【申万计算机】摩尔线程25年报&26Q1季报点评:盈利超预期,预付存货大幅增加!# 26Q1公司已实现单季度扭亏。 2025年公司实现营业收入15.05亿元,同比增长243.37%,归母净利润-10.24亿元,同比减亏36.70%;2026年一季度实现营业收入7.38亿元,同比增长155.35%,归母净利润0.29亿元,实现单季扭亏!# 2025年,公司收入主要来自于S5000板卡及集群等,推测25年出货超万卡。2026年3月新签6.6亿元大订单,S5000持续兑现# 毛利率持续提升,受益于产品
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中控技术 独家深度剖析Q1财报!
【兴证计算机】#中控技术 独家深度剖析Q1财报!TPT收入超预期!极好的底部拐点窗口[拳头]继续重点推荐20260426 #收入端:环比复苏拐点首次出现!公司2026Q1实现收入15.06亿元,同比下降6.29%,环比Q4开始复苏收敛。今年以来,公司AI业务(TPT)主动向订阅式交付切换,若以传统买断制考量,整体收入增量至少超3亿元(即整体营收18亿元),整体收入同比增速超过10%。 #工业AI:TPT收入超预期高增! 26Q1工业AI(TPT)实现1.84亿元,指数级骤增,占整体收入比例突破1
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联讯仪器上市首日大涨
联讯仪器上市首日大涨 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长!光模块设备龙头业绩初现! [庆祝]#联讯仪器Q1业绩炸裂,旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证! [礼物]联讯仪器公告称,预计2026Q1归母净利1.1-1.2e,yoy+469%-546%;预计2026Q1收入4.8-5.0e,yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e,yoy+500%-585%! [玫瑰]再次强调光模块测试的三重通胀: 1?? 国产化率提升:10→50% 2?? 价格:速率提升→设备单
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强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视
【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底,公司已有智算规模8000P,算力业务同比收入增长602%。根据公开数据,算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元,随着智谱股价屡创新高,目前推测账面浮盈近20亿。 [太阳][太阳]公司目前账面总现金41亿(未计入智谱投资收益),随着对ai上下游业务进一步拓展,算力及相关业务有望迎来突破。
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石头科技2025年年报&2026年一季报业绩速递
2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体:2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元(+56.5%),归母净利润13.6亿元(-31.0%),扣非净利润10.9亿元(-32.6%)。 2026Q1公司实现营收42.3亿元(+23.3%),归母净利润3.2亿元(+20.8%),扣非净利润2.6亿元(+7.1%)。 #盈利能力:2025&2026Q1毛利率下滑净利率承压、2026Q1费用优化持续 2025年公司毛利率42.4%(-7.8pct),销售/管理
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字节3万框采订单在手! [玫瑰]#近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单,25.6T部分预计7月开始正式交货,本年Q3-Q4正式确收! [玫瑰]整体进度大超预期,交换芯片行业还是太缺货,#目前博通涨价幅度接近翻倍~交期最多70周~互联网只能加速盛科的产品导入进度了! [玫瑰]继阿里之后,标杆效应显著,盛科再下一城! [抱拳]持续推荐!
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景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】 #26Q1收入触底、利润率回升促业绩环比改善。 26Q1收入13.57亿元(同比-3.5%,环比-16.1%,较25Q3收入-1.30%),归母净利润1.23亿元(同比-26.0%,环比+45.0%,较25Q3归母+14.90%)。25Q1-3单季度收入与业绩逐季下降,25Q4年末部分收入集中确认回升但利润率拖累盈利持续触底。26Q1收入触底(存在春节放假、订单确认跨期等影响),利润率回升促盈利环比改善。 #矿业&锂电增长有望
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周大生
加速出清低效加盟,金价+产品+渠道优化毛利率高增 [玫瑰] #事件:公司发布25/26Q1业绩 1)25年实现收入88.2亿元/-36.5%,归母净利润11.0亿元/+9.2%,扣非归母净利10.6亿元/+7.5%。 2)26Q1实现收入19.5亿元/-26.9%;归母净利润2.9亿元/+16.4%,扣非归母净利2.8亿元/+16.1%。 [玫瑰]#费用&利润方面: 产品结构优化+渠道贡献变化+金价红利释放作用下,25年公司毛利率同增10.6pp至31.4%(26Q1达39.4%/+13.2pp
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 11:48:45
中富电路涨超8%:三次电源核心卡位
[红包] 中富电路涨超8%:三次电源核心卡位,AI业务拐点已现,现价维持重点推荐,空间锐度兼具的弹性标的 🔥这一轮【报表端】发生了什么变化:一季度核心需要关注的维度在于利润率水平,过去公司平均的毛利率基本在10个点左右,但一季度在AI业务#占比尚不高的情况下,毛利率已接近30%,AI相关业务带来的盈利弹性明显,#报表端盈利能力的拐点是市场认知中富AI相关业务最好的切入口。 🔥如何展望后续的【EPS节奏】,逐步释放弹性的过程:中富26-27年核心的EPS来源还是来自于ASIC产业链,这其中#弹
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 10:40:19
源杰科技
源杰科技 】源杰科技26Q1简评(20260427晚):环比高增大超预期,硅光等驱动的国产光芯片领军 #【3月金股推荐】当月历史最高月涨幅,3月至今最高涨幅已90%+ #高增超预期。26Q1实现营收3.55亿元(QoQ+62.83%),归母净利润1.79亿元(QoQ+111%,原市场一致预期约1.2-1.5亿)。 #26Q1经营现金流入YoY+269%。由于季度现金回款节奏原因,26Q1/25Q1经营现金净流入4000万/-546万元,由于基数问题,虽同比8倍高增但实际不具备可比性。 #主要系C
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 08:41:40
【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓!
🚀🚀🚀【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓! [红包]事件: 据路透社报道,美商务部上周向多家芯片设备公司发出信函,指示停止向中国第二大芯片制造商华虹公司运送特定设备,应用材料、泛林和KLA也位列收件名单之中。 背景: 华虹是仅次于中芯的中国第二大先进逻辑工艺制造商,目前暂未被美国商务部列入“实体清单”并获得出口许可豁免。 [红包]前道设备: #北方华创 (中国半导体设备龙头,先进逻辑敞口显著) #中微公司 (存储链核心刻蚀龙头) #精测电子 (先进工艺敞口大
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五彩斑斓的漂流
2026-04-28 12:50:35
君实生物
2026年Q1季度报告 公司2026Q1营业总收入7.26亿元(同比+45.09%,环比+4.88%),归母净利润-0.21亿元(上年同期为-2.35亿元,25Q4为-2.80亿元),扣非归母净利润-1.44亿元(上年同期为-2.40亿元,25Q4为-3.20亿元)。 公司营业收入增长主要来自商业化药品销售收入的增长,其中,核心产品特瑞普利单抗国内实现销售收入约6.23亿元(同比+39.37%,环比+8.73%)。 管线方面,公司持续快速推进包括PD-1/VEGF双抗(JS207)、EGFR/H
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 13:04:05
富信科技2026年一季报快评
富信科技2026年一季报快评 一、整体业绩概况 1. 营收:1.17亿元,同比+4.33%,整体稳健增长。 2. 归母净利润:738.65万元,同比+5.06%。 3. 扣非净利润:743.80万元,同比+15.88%,盈利质量大幅优化。 4. 毛利率:29.22%,依托良率提升、成本管控小幅改善。 5. 现金流:经营性现金流为负,属于一季度备货、回款季节性波动,无基本面风险。 二、核心增量:高意关联交易(最大亮点) 1. Q1交易数据:对高意关联销售1363.94万元,占总营收11.66%,同
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2026-04-27 13:01:03
三全食品
26Q1收入符合双位数预期、业绩亮眼超预期,25年分红超预期(260426) 🌟我们认为:预计#26年收入高个~双位数增长,其中:零售直营下滑止住,零售经销稳定、实现小幅正增,小B中到高个位数增长,大B 20-30%增长;预计#26年业绩同比增长。我们预计26年业绩6e左右,当前对应PE 20X+4.6%股息,#后续建议关注大B和商超定制化业务带来的收入业绩弹性。 #收入&业绩:26Q1收入符合双位数预期、业绩超预期 - 25年 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润65.4/5.4/3.7亿元
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 11:18:50
禾盛新材
以AI CPU为矛,开启算力第二增长曲线 #作为最新推荐品种,建议领导重点逢低配置禾盛新材,主要是基于时代红利、自主可控、自身稀缺: #AI时代红利,CPU的重要性愈加凸显:AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期,单机CPU配置数量与性能规格的同步上行(陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理,推动CPU和GPU之间的比例关系平衡,从1:8向1:1转变,带动CPU需求激增),放大了算力缺口。另一方面,Agent时代,CPU的重要性愈加凸显,AI CPU优势更加突出。 #天时与地
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2026-04-27 09:38:32
摩尔线程25年报&26Q1季报点评
【申万计算机】摩尔线程25年报&26Q1季报点评:盈利超预期,预付存货大幅增加!# 26Q1公司已实现单季度扭亏。 2025年公司实现营业收入15.05亿元,同比增长243.37%,归母净利润-10.24亿元,同比减亏36.70%;2026年一季度实现营业收入7.38亿元,同比增长155.35%,归母净利润0.29亿元,实现单季扭亏!# 2025年,公司收入主要来自于S5000板卡及集群等,推测25年出货超万卡。2026年3月新签6.6亿元大订单,S5000持续兑现# 毛利率持续提升,受益于产品
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 09:34:02
中控技术 独家深度剖析Q1财报!
【兴证计算机】#中控技术 独家深度剖析Q1财报!TPT收入超预期!极好的底部拐点窗口[拳头]继续重点推荐20260426 #收入端:环比复苏拐点首次出现!公司2026Q1实现收入15.06亿元,同比下降6.29%,环比Q4开始复苏收敛。今年以来,公司AI业务(TPT)主动向订阅式交付切换,若以传统买断制考量,整体收入增量至少超3亿元(即整体营收18亿元),整体收入同比增速超过10%。 #工业AI:TPT收入超预期高增! 26Q1工业AI(TPT)实现1.84亿元,指数级骤增,占整体收入比例突破1
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2026-04-24 09:25:26
联讯仪器上市首日大涨
联讯仪器上市首日大涨 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长!光模块设备龙头业绩初现! [庆祝]#联讯仪器Q1业绩炸裂,旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证! [礼物]联讯仪器公告称,预计2026Q1归母净利1.1-1.2e,yoy+469%-546%;预计2026Q1收入4.8-5.0e,yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e,yoy+500%-585%! [玫瑰]再次强调光模块测试的三重通胀: 1?? 国产化率提升:10→50% 2?? 价格:速率提升→设备单
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2026-04-23 10:45:00
强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视
【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底,公司已有智算规模8000P,算力业务同比收入增长602%。根据公开数据,算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元,随着智谱股价屡创新高,目前推测账面浮盈近20亿。 [太阳][太阳]公司目前账面总现金41亿(未计入智谱投资收益),随着对ai上下游业务进一步拓展,算力及相关业务有望迎来突破。
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2026-04-23 09:59:49
石头科技2025年年报&2026年一季报业绩速递
2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体:2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元(+56.5%),归母净利润13.6亿元(-31.0%),扣非净利润10.9亿元(-32.6%)。 2026Q1公司实现营收42.3亿元(+23.3%),归母净利润3.2亿元(+20.8%),扣非净利润2.6亿元(+7.1%)。 #盈利能力:2025&2026Q1毛利率下滑净利率承压、2026Q1费用优化持续 2025年公司毛利率42.4%(-7.8pct),销售/管理
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2026-04-29 13:02:58
盛科通信
字节3万框采订单在手! [玫瑰]#近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单,25.6T部分预计7月开始正式交货,本年Q3-Q4正式确收! [玫瑰]整体进度大超预期,交换芯片行业还是太缺货,#目前博通涨价幅度接近翻倍~交期最多70周~互联网只能加速盛科的产品导入进度了! [玫瑰]继阿里之后,标杆效应显著,盛科再下一城! [抱拳]持续推荐!
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2026-04-29 11:55:28
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】 #26Q1收入触底、利润率回升促业绩环比改善。 26Q1收入13.57亿元(同比-3.5%,环比-16.1%,较25Q3收入-1.30%),归母净利润1.23亿元(同比-26.0%,环比+45.0%,较25Q3归母+14.90%)。25Q1-3单季度收入与业绩逐季下降,25Q4年末部分收入集中确认回升但利润率拖累盈利持续触底。26Q1收入触底(存在春节放假、订单确认跨期等影响),利润率回升促盈利环比改善。 #矿业&锂电增长有望
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2026-04-29 11:54:38
周大生
加速出清低效加盟,金价+产品+渠道优化毛利率高增 [玫瑰] #事件:公司发布25/26Q1业绩 1)25年实现收入88.2亿元/-36.5%,归母净利润11.0亿元/+9.2%,扣非归母净利10.6亿元/+7.5%。 2)26Q1实现收入19.5亿元/-26.9%;归母净利润2.9亿元/+16.4%,扣非归母净利2.8亿元/+16.1%。 [玫瑰]#费用&利润方面: 产品结构优化+渠道贡献变化+金价红利释放作用下,25年公司毛利率同增10.6pp至31.4%(26Q1达39.4%/+13.2pp
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中富电路涨超8%:三次电源核心卡位
[红包] 中富电路涨超8%:三次电源核心卡位,AI业务拐点已现,现价维持重点推荐,空间锐度兼具的弹性标的 🔥这一轮【报表端】发生了什么变化:一季度核心需要关注的维度在于利润率水平,过去公司平均的毛利率基本在10个点左右,但一季度在AI业务#占比尚不高的情况下,毛利率已接近30%,AI相关业务带来的盈利弹性明显,#报表端盈利能力的拐点是市场认知中富AI相关业务最好的切入口。 🔥如何展望后续的【EPS节奏】,逐步释放弹性的过程:中富26-27年核心的EPS来源还是来自于ASIC产业链,这其中#弹
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2026-04-29 10:40:19
源杰科技
源杰科技 】源杰科技26Q1简评(20260427晚):环比高增大超预期,硅光等驱动的国产光芯片领军 #【3月金股推荐】当月历史最高月涨幅,3月至今最高涨幅已90%+ #高增超预期。26Q1实现营收3.55亿元(QoQ+62.83%),归母净利润1.79亿元(QoQ+111%,原市场一致预期约1.2-1.5亿)。 #26Q1经营现金流入YoY+269%。由于季度现金回款节奏原因,26Q1/25Q1经营现金净流入4000万/-546万元,由于基数问题,虽同比8倍高增但实际不具备可比性。 #主要系C
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2026-04-29 08:41:40
【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓!
🚀🚀🚀【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓! [红包]事件: 据路透社报道,美商务部上周向多家芯片设备公司发出信函,指示停止向中国第二大芯片制造商华虹公司运送特定设备,应用材料、泛林和KLA也位列收件名单之中。 背景: 华虹是仅次于中芯的中国第二大先进逻辑工艺制造商,目前暂未被美国商务部列入“实体清单”并获得出口许可豁免。 [红包]前道设备: #北方华创 (中国半导体设备龙头,先进逻辑敞口显著) #中微公司 (存储链核心刻蚀龙头) #精测电子 (先进工艺敞口大
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君实生物
2026年Q1季度报告 公司2026Q1营业总收入7.26亿元(同比+45.09%,环比+4.88%),归母净利润-0.21亿元(上年同期为-2.35亿元,25Q4为-2.80亿元),扣非归母净利润-1.44亿元(上年同期为-2.40亿元,25Q4为-3.20亿元)。 公司营业收入增长主要来自商业化药品销售收入的增长,其中,核心产品特瑞普利单抗国内实现销售收入约6.23亿元(同比+39.37%,环比+8.73%)。 管线方面,公司持续快速推进包括PD-1/VEGF双抗(JS207)、EGFR/H
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富信科技2026年一季报快评
富信科技2026年一季报快评 一、整体业绩概况 1. 营收:1.17亿元,同比+4.33%,整体稳健增长。 2. 归母净利润:738.65万元,同比+5.06%。 3. 扣非净利润:743.80万元,同比+15.88%,盈利质量大幅优化。 4. 毛利率:29.22%,依托良率提升、成本管控小幅改善。 5. 现金流:经营性现金流为负,属于一季度备货、回款季节性波动,无基本面风险。 二、核心增量:高意关联交易(最大亮点) 1. Q1交易数据:对高意关联销售1363.94万元,占总营收11.66%,同
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三全食品
26Q1收入符合双位数预期、业绩亮眼超预期,25年分红超预期(260426) 🌟我们认为:预计#26年收入高个~双位数增长,其中:零售直营下滑止住,零售经销稳定、实现小幅正增,小B中到高个位数增长,大B 20-30%增长;预计#26年业绩同比增长。我们预计26年业绩6e左右,当前对应PE 20X+4.6%股息,#后续建议关注大B和商超定制化业务带来的收入业绩弹性。 #收入&业绩:26Q1收入符合双位数预期、业绩超预期 - 25年 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润65.4/5.4/3.7亿元
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禾盛新材
以AI CPU为矛,开启算力第二增长曲线 #作为最新推荐品种,建议领导重点逢低配置禾盛新材,主要是基于时代红利、自主可控、自身稀缺: #AI时代红利,CPU的重要性愈加凸显:AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期,单机CPU配置数量与性能规格的同步上行(陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理,推动CPU和GPU之间的比例关系平衡,从1:8向1:1转变,带动CPU需求激增),放大了算力缺口。另一方面,Agent时代,CPU的重要性愈加凸显,AI CPU优势更加突出。 #天时与地
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摩尔线程25年报&26Q1季报点评
【申万计算机】摩尔线程25年报&26Q1季报点评:盈利超预期,预付存货大幅增加!# 26Q1公司已实现单季度扭亏。 2025年公司实现营业收入15.05亿元,同比增长243.37%,归母净利润-10.24亿元,同比减亏36.70%;2026年一季度实现营业收入7.38亿元,同比增长155.35%,归母净利润0.29亿元,实现单季扭亏!# 2025年,公司收入主要来自于S5000板卡及集群等,推测25年出货超万卡。2026年3月新签6.6亿元大订单,S5000持续兑现# 毛利率持续提升,受益于产品
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中控技术 独家深度剖析Q1财报!
【兴证计算机】#中控技术 独家深度剖析Q1财报!TPT收入超预期!极好的底部拐点窗口[拳头]继续重点推荐20260426 #收入端:环比复苏拐点首次出现!公司2026Q1实现收入15.06亿元,同比下降6.29%,环比Q4开始复苏收敛。今年以来,公司AI业务(TPT)主动向订阅式交付切换,若以传统买断制考量,整体收入增量至少超3亿元(即整体营收18亿元),整体收入同比增速超过10%。 #工业AI:TPT收入超预期高增! 26Q1工业AI(TPT)实现1.84亿元,指数级骤增,占整体收入比例突破1
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联讯仪器上市首日大涨
联讯仪器上市首日大涨 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长!光模块设备龙头业绩初现! [庆祝]#联讯仪器Q1业绩炸裂,旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证! [礼物]联讯仪器公告称,预计2026Q1归母净利1.1-1.2e,yoy+469%-546%;预计2026Q1收入4.8-5.0e,yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e,yoy+500%-585%! [玫瑰]再次强调光模块测试的三重通胀: 1?? 国产化率提升:10→50% 2?? 价格:速率提升→设备单
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强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视
【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底,公司已有智算规模8000P,算力业务同比收入增长602%。根据公开数据,算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元,随着智谱股价屡创新高,目前推测账面浮盈近20亿。 [太阳][太阳]公司目前账面总现金41亿(未计入智谱投资收益),随着对ai上下游业务进一步拓展,算力及相关业务有望迎来突破。
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石头科技2025年年报&2026年一季报业绩速递
2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体:2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元(+56.5%),归母净利润13.6亿元(-31.0%),扣非净利润10.9亿元(-32.6%)。 2026Q1公司实现营收42.3亿元(+23.3%),归母净利润3.2亿元(+20.8%),扣非净利润2.6亿元(+7.1%)。 #盈利能力:2025&2026Q1毛利率下滑净利率承压、2026Q1费用优化持续 2025年公司毛利率42.4%(-7.8pct),销售/管理
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盛科通信
字节3万框采订单在手! [玫瑰]#近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单,25.6T部分预计7月开始正式交货,本年Q3-Q4正式确收! [玫瑰]整体进度大超预期,交换芯片行业还是太缺货,#目前博通涨价幅度接近翻倍~交期最多70周~互联网只能加速盛科的产品导入进度了! [玫瑰]继阿里之后,标杆效应显著,盛科再下一城! [抱拳]持续推荐!
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景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】 #26Q1收入触底、利润率回升促业绩环比改善。 26Q1收入13.57亿元(同比-3.5%,环比-16.1%,较25Q3收入-1.30%),归母净利润1.23亿元(同比-26.0%,环比+45.0%,较25Q3归母+14.90%)。25Q1-3单季度收入与业绩逐季下降,25Q4年末部分收入集中确认回升但利润率拖累盈利持续触底。26Q1收入触底(存在春节放假、订单确认跨期等影响),利润率回升促盈利环比改善。 #矿业&锂电增长有望
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加速出清低效加盟,金价+产品+渠道优化毛利率高增 [玫瑰] #事件:公司发布25/26Q1业绩 1)25年实现收入88.2亿元/-36.5%,归母净利润11.0亿元/+9.2%,扣非归母净利10.6亿元/+7.5%。 2)26Q1实现收入19.5亿元/-26.9%;归母净利润2.9亿元/+16.4%,扣非归母净利2.8亿元/+16.1%。 [玫瑰]#费用&利润方面: 产品结构优化+渠道贡献变化+金价红利释放作用下,25年公司毛利率同增10.6pp至31.4%(26Q1达39.4%/+13.2pp
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中富电路涨超8%:三次电源核心卡位
[红包] 中富电路涨超8%:三次电源核心卡位,AI业务拐点已现,现价维持重点推荐,空间锐度兼具的弹性标的 🔥这一轮【报表端】发生了什么变化:一季度核心需要关注的维度在于利润率水平,过去公司平均的毛利率基本在10个点左右,但一季度在AI业务#占比尚不高的情况下,毛利率已接近30%,AI相关业务带来的盈利弹性明显,#报表端盈利能力的拐点是市场认知中富AI相关业务最好的切入口。 🔥如何展望后续的【EPS节奏】,逐步释放弹性的过程:中富26-27年核心的EPS来源还是来自于ASIC产业链,这其中#弹
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源杰科技
源杰科技 】源杰科技26Q1简评(20260427晚):环比高增大超预期,硅光等驱动的国产光芯片领军 #【3月金股推荐】当月历史最高月涨幅,3月至今最高涨幅已90%+ #高增超预期。26Q1实现营收3.55亿元(QoQ+62.83%),归母净利润1.79亿元(QoQ+111%,原市场一致预期约1.2-1.5亿)。 #26Q1经营现金流入YoY+269%。由于季度现金回款节奏原因,26Q1/25Q1经营现金净流入4000万/-546万元,由于基数问题,虽同比8倍高增但实际不具备可比性。 #主要系C
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五彩斑斓的漂流
2026-04-29 08:41:40
【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓!
🚀🚀🚀【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓! [红包]事件: 据路透社报道,美商务部上周向多家芯片设备公司发出信函,指示停止向中国第二大芯片制造商华虹公司运送特定设备,应用材料、泛林和KLA也位列收件名单之中。 背景: 华虹是仅次于中芯的中国第二大先进逻辑工艺制造商,目前暂未被美国商务部列入“实体清单”并获得出口许可豁免。 [红包]前道设备: #北方华创 (中国半导体设备龙头,先进逻辑敞口显著) #中微公司 (存储链核心刻蚀龙头) #精测电子 (先进工艺敞口大
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五彩斑斓的漂流
2026-04-28 12:50:35
君实生物
2026年Q1季度报告 公司2026Q1营业总收入7.26亿元(同比+45.09%,环比+4.88%),归母净利润-0.21亿元(上年同期为-2.35亿元,25Q4为-2.80亿元),扣非归母净利润-1.44亿元(上年同期为-2.40亿元,25Q4为-3.20亿元)。 公司营业收入增长主要来自商业化药品销售收入的增长,其中,核心产品特瑞普利单抗国内实现销售收入约6.23亿元(同比+39.37%,环比+8.73%)。 管线方面,公司持续快速推进包括PD-1/VEGF双抗(JS207)、EGFR/H
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 13:04:05
富信科技2026年一季报快评
富信科技2026年一季报快评 一、整体业绩概况 1. 营收:1.17亿元,同比+4.33%,整体稳健增长。 2. 归母净利润:738.65万元,同比+5.06%。 3. 扣非净利润:743.80万元,同比+15.88%,盈利质量大幅优化。 4. 毛利率:29.22%,依托良率提升、成本管控小幅改善。 5. 现金流:经营性现金流为负,属于一季度备货、回款季节性波动,无基本面风险。 二、核心增量:高意关联交易(最大亮点) 1. Q1交易数据:对高意关联销售1363.94万元,占总营收11.66%,同
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2026-04-27 13:01:03
三全食品
26Q1收入符合双位数预期、业绩亮眼超预期,25年分红超预期(260426) 🌟我们认为:预计#26年收入高个~双位数增长,其中:零售直营下滑止住,零售经销稳定、实现小幅正增,小B中到高个位数增长,大B 20-30%增长;预计#26年业绩同比增长。我们预计26年业绩6e左右,当前对应PE 20X+4.6%股息,#后续建议关注大B和商超定制化业务带来的收入业绩弹性。 #收入&业绩:26Q1收入符合双位数预期、业绩超预期 - 25年 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润65.4/5.4/3.7亿元
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 11:18:50
禾盛新材
以AI CPU为矛,开启算力第二增长曲线 #作为最新推荐品种,建议领导重点逢低配置禾盛新材,主要是基于时代红利、自主可控、自身稀缺: #AI时代红利,CPU的重要性愈加凸显:AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期,单机CPU配置数量与性能规格的同步上行(陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理,推动CPU和GPU之间的比例关系平衡,从1:8向1:1转变,带动CPU需求激增),放大了算力缺口。另一方面,Agent时代,CPU的重要性愈加凸显,AI CPU优势更加突出。 #天时与地
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摩尔线程25年报&26Q1季报点评
【申万计算机】摩尔线程25年报&26Q1季报点评:盈利超预期,预付存货大幅增加!# 26Q1公司已实现单季度扭亏。 2025年公司实现营业收入15.05亿元,同比增长243.37%,归母净利润-10.24亿元,同比减亏36.70%;2026年一季度实现营业收入7.38亿元,同比增长155.35%,归母净利润0.29亿元,实现单季扭亏!# 2025年,公司收入主要来自于S5000板卡及集群等,推测25年出货超万卡。2026年3月新签6.6亿元大订单,S5000持续兑现# 毛利率持续提升,受益于产品
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五彩斑斓的漂流
2026-04-27 09:34:02
中控技术 独家深度剖析Q1财报!
【兴证计算机】#中控技术 独家深度剖析Q1财报!TPT收入超预期!极好的底部拐点窗口[拳头]继续重点推荐20260426 #收入端:环比复苏拐点首次出现!公司2026Q1实现收入15.06亿元,同比下降6.29%,环比Q4开始复苏收敛。今年以来,公司AI业务(TPT)主动向订阅式交付切换,若以传统买断制考量,整体收入增量至少超3亿元(即整体营收18亿元),整体收入同比增速超过10%。 #工业AI:TPT收入超预期高增! 26Q1工业AI(TPT)实现1.84亿元,指数级骤增,占整体收入比例突破1
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2026-04-24 09:25:26
联讯仪器上市首日大涨
联讯仪器上市首日大涨 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长!光模块设备龙头业绩初现! [庆祝]#联讯仪器Q1业绩炸裂,旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证! [礼物]联讯仪器公告称,预计2026Q1归母净利1.1-1.2e,yoy+469%-546%;预计2026Q1收入4.8-5.0e,yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e,yoy+500%-585%! [玫瑰]再次强调光模块测试的三重通胀: 1?? 国产化率提升:10→50% 2?? 价格:速率提升→设备单
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2026-04-23 10:45:00
强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视
【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底,公司已有智算规模8000P,算力业务同比收入增长602%。根据公开数据,算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元,随着智谱股价屡创新高,目前推测账面浮盈近20亿。 [太阳][太阳]公司目前账面总现金41亿(未计入智谱投资收益),随着对ai上下游业务进一步拓展,算力及相关业务有望迎来突破。
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石头科技2025年年报&2026年一季报业绩速递
2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体:2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元(+56.5%),归母净利润13.6亿元(-31.0%),扣非净利润10.9亿元(-32.6%)。 2026Q1公司实现营收42.3亿元(+23.3%),归母净利润3.2亿元(+20.8%),扣非净利润2.6亿元(+7.1%)。 #盈利能力:2025&2026Q1毛利率下滑净利率承压、2026Q1费用优化持续 2025年公司毛利率42.4%(-7.8pct),销售/管理
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2026-04-29 13:02:58
盛科通信
字节3万框采订单在手! [玫瑰]#近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单,25.6T部分预计7月开始正式交货,本年Q3-Q4正式确收! [玫瑰]整体进度大超预期,交换芯片行业还是太缺货,#目前博通涨价幅度接近翻倍~交期最多70周~互联网只能加速盛科的产品导入进度了! [玫瑰]继阿里之后,标杆效应显著,盛科再下一城! [抱拳]持续推荐!
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2026-04-29 11:55:28
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】
景津装备涨超7%: 26Q1业绩环比显著改善,利润率回升【东吴环保】 #26Q1收入触底、利润率回升促业绩环比改善。 26Q1收入13.57亿元(同比-3.5%,环比-16.1%,较25Q3收入-1.30%),归母净利润1.23亿元(同比-26.0%,环比+45.0%,较25Q3归母+14.90%)。25Q1-3单季度收入与业绩逐季下降,25Q4年末部分收入集中确认回升但利润率拖累盈利持续触底。26Q1收入触底(存在春节放假、订单确认跨期等影响),利润率回升促盈利环比改善。 #矿业&锂电增长有望
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2026-04-29 11:54:38
周大生
加速出清低效加盟,金价+产品+渠道优化毛利率高增 [玫瑰] #事件:公司发布25/26Q1业绩 1)25年实现收入88.2亿元/-36.5%,归母净利润11.0亿元/+9.2%,扣非归母净利10.6亿元/+7.5%。 2)26Q1实现收入19.5亿元/-26.9%;归母净利润2.9亿元/+16.4%,扣非归母净利2.8亿元/+16.1%。 [玫瑰]#费用&利润方面: 产品结构优化+渠道贡献变化+金价红利释放作用下,25年公司毛利率同增10.6pp至31.4%(26Q1达39.4%/+13.2pp
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2026-04-29 11:48:45
中富电路涨超8%:三次电源核心卡位
[红包] 中富电路涨超8%:三次电源核心卡位,AI业务拐点已现,现价维持重点推荐,空间锐度兼具的弹性标的 🔥这一轮【报表端】发生了什么变化:一季度核心需要关注的维度在于利润率水平,过去公司平均的毛利率基本在10个点左右,但一季度在AI业务#占比尚不高的情况下,毛利率已接近30%,AI相关业务带来的盈利弹性明显,#报表端盈利能力的拐点是市场认知中富AI相关业务最好的切入口。 🔥如何展望后续的【EPS节奏】,逐步释放弹性的过程:中富26-27年核心的EPS来源还是来自于ASIC产业链,这其中#弹
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2026-04-29 10:40:19
源杰科技
源杰科技 】源杰科技26Q1简评(20260427晚):环比高增大超预期,硅光等驱动的国产光芯片领军 #【3月金股推荐】当月历史最高月涨幅,3月至今最高涨幅已90%+ #高增超预期。26Q1实现营收3.55亿元(QoQ+62.83%),归母净利润1.79亿元(QoQ+111%,原市场一致预期约1.2-1.5亿)。 #26Q1经营现金流入YoY+269%。由于季度现金回款节奏原因,26Q1/25Q1经营现金净流入4000万/-546万元,由于基数问题,虽同比8倍高增但实际不具备可比性。 #主要系C
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2026-04-29 08:41:40
【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓!
🚀🚀🚀【半导体设备】美商务部叫停部分先进半导体设备付运,国产替代刻不容缓! [红包]事件: 据路透社报道,美商务部上周向多家芯片设备公司发出信函,指示停止向中国第二大芯片制造商华虹公司运送特定设备,应用材料、泛林和KLA也位列收件名单之中。 背景: 华虹是仅次于中芯的中国第二大先进逻辑工艺制造商,目前暂未被美国商务部列入“实体清单”并获得出口许可豁免。 [红包]前道设备: #北方华创 (中国半导体设备龙头,先进逻辑敞口显著) #中微公司 (存储链核心刻蚀龙头) #精测电子 (先进工艺敞口大
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君实生物
2026年Q1季度报告 公司2026Q1营业总收入7.26亿元(同比+45.09%,环比+4.88%),归母净利润-0.21亿元(上年同期为-2.35亿元,25Q4为-2.80亿元),扣非归母净利润-1.44亿元(上年同期为-2.40亿元,25Q4为-3.20亿元)。 公司营业收入增长主要来自商业化药品销售收入的增长,其中,核心产品特瑞普利单抗国内实现销售收入约6.23亿元(同比+39.37%,环比+8.73%)。 管线方面,公司持续快速推进包括PD-1/VEGF双抗(JS207)、EGFR/H
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富信科技2026年一季报快评
富信科技2026年一季报快评 一、整体业绩概况 1. 营收:1.17亿元,同比+4.33%,整体稳健增长。 2. 归母净利润:738.65万元,同比+5.06%。 3. 扣非净利润:743.80万元,同比+15.88%,盈利质量大幅优化。 4. 毛利率:29.22%,依托良率提升、成本管控小幅改善。 5. 现金流:经营性现金流为负,属于一季度备货、回款季节性波动,无基本面风险。 二、核心增量:高意关联交易(最大亮点) 1. Q1交易数据:对高意关联销售1363.94万元,占总营收11.66%,同
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三全食品
26Q1收入符合双位数预期、业绩亮眼超预期,25年分红超预期(260426) 🌟我们认为:预计#26年收入高个~双位数增长,其中:零售直营下滑止住,零售经销稳定、实现小幅正增,小B中到高个位数增长,大B 20-30%增长;预计#26年业绩同比增长。我们预计26年业绩6e左右,当前对应PE 20X+4.6%股息,#后续建议关注大B和商超定制化业务带来的收入业绩弹性。 #收入&业绩:26Q1收入符合双位数预期、业绩超预期 - 25年 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润65.4/5.4/3.7亿元
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禾盛新材
以AI CPU为矛,开启算力第二增长曲线 #作为最新推荐品种,建议领导重点逢低配置禾盛新材,主要是基于时代红利、自主可控、自身稀缺: #AI时代红利,CPU的重要性愈加凸显:AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期,单机CPU配置数量与性能规格的同步上行(陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理,推动CPU和GPU之间的比例关系平衡,从1:8向1:1转变,带动CPU需求激增),放大了算力缺口。另一方面,Agent时代,CPU的重要性愈加凸显,AI CPU优势更加突出。 #天时与地
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摩尔线程25年报&26Q1季报点评
【申万计算机】摩尔线程25年报&26Q1季报点评:盈利超预期,预付存货大幅增加!# 26Q1公司已实现单季度扭亏。 2025年公司实现营业收入15.05亿元,同比增长243.37%,归母净利润-10.24亿元,同比减亏36.70%;2026年一季度实现营业收入7.38亿元,同比增长155.35%,归母净利润0.29亿元,实现单季扭亏!# 2025年,公司收入主要来自于S5000板卡及集群等,推测25年出货超万卡。2026年3月新签6.6亿元大订单,S5000持续兑现# 毛利率持续提升,受益于产品
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中控技术 独家深度剖析Q1财报!
【兴证计算机】#中控技术 独家深度剖析Q1财报!TPT收入超预期!极好的底部拐点窗口[拳头]继续重点推荐20260426 #收入端:环比复苏拐点首次出现!公司2026Q1实现收入15.06亿元,同比下降6.29%,环比Q4开始复苏收敛。今年以来,公司AI业务(TPT)主动向订阅式交付切换,若以传统买断制考量,整体收入增量至少超3亿元(即整体营收18亿元),整体收入同比增速超过10%。 #工业AI:TPT收入超预期高增! 26Q1工业AI(TPT)实现1.84亿元,指数级骤增,占整体收入比例突破1
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联讯仪器上市首日大涨
联讯仪器上市首日大涨 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长!光模块设备龙头业绩初现! [庆祝]#联讯仪器Q1业绩炸裂,旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证! [礼物]联讯仪器公告称,预计2026Q1归母净利1.1-1.2e,yoy+469%-546%;预计2026Q1收入4.8-5.0e,yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e,yoy+500%-585%! [玫瑰]再次强调光模块测试的三重通胀: 1?? 国产化率提升:10→50% 2?? 价格:速率提升→设备单
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强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视
【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底,公司已有智算规模8000P,算力业务同比收入增长602%。根据公开数据,算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元,随着智谱股价屡创新高,目前推测账面浮盈近20亿。 [太阳][太阳]公司目前账面总现金41亿(未计入智谱投资收益),随着对ai上下游业务进一步拓展,算力及相关业务有望迎来突破。
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石头科技2025年年报&2026年一季报业绩速递
2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体:2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元(+56.5%),归母净利润13.6亿元(-31.0%),扣非净利润10.9亿元(-32.6%)。 2026Q1公司实现营收42.3亿元(+23.3%),归母净利润3.2亿元(+20.8%),扣非净利润2.6亿元(+7.1%)。 #盈利能力:2025&2026Q1毛利率下滑净利率承压、2026Q1费用优化持续 2025年公司毛利率42.4%(-7.8pct),销售/管理
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