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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-08-28 21:22:17
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期!
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期! (1)1H25实现营业总收入225.8亿元,同比+106.9%;实现归母净利润4.7亿元,同比+50358.8%;实现扣非归母净利润4.5亿元,同比扭亏为盈。 (2)2Q25实现营业总收入117.6亿元,同比+93.3%;实现归母净利润2.6亿元,同比扭亏为盈;实现扣非归母净利润2.4亿元,同比扭亏为盈。 #Q2净利率突破4%(4.1%,同比提升2.9pt),利润率提升幅度超预期! 量贩零食业务: 1H25量贩零食业务收入223.5亿元,同比+10
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五彩斑斓的漂流
2025-08-27 20:26:09
华立科技2025Q2业绩简评
华立科技2025Q2业绩简评:Q2收入及业绩超预期,卡片机收入创单季历史新高,《宝可梦》《三国幻战》亮眼表现将延续!!【中信传媒】 华立科技25H1营收4.81亿元,同比增长4.12%;实现归母净利3498万元,同比-2.84%;实现扣非归母净利3537亿元,同比-3.14%。 #Q2收入及净利超预期。单季度来看,25Q2实现营收2.96亿元,同比增长19.96%,环比增长60%,在《宝可梦明耀之星》带动之下,Q2收入超预期;Q2实现归母净利2355万元,同比增长46.94%,环比增长106.0
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五彩斑斓的漂流
2025-08-27 19:00:40
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况 /太阳板块点评: 9月份为合肥项目开启密集招投标的时间点,板块有望启动新一轮行情。板块已沉寂几个月,有望受益于市场高切低需求。 [爆竹]标的推荐: 1、合锻智能:合肥链卡位核心,价值量高(真空室+偏滤器+第一壁),与中科院共同研发仿星器。 2、景业智能:核聚变装置检维修机械手+氚智能装备,对接585所及中科院,今年预期订单1个亿。在smr领域也有布局,预计年底有进展。 3、新风光:布局垂直磁控电源,有成功生产经验,与中科院交流密切,主业Q3有望迎来
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2025-08-27 11:28:44
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 8月23日,工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设,优化布局智能算力基础设施,并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术,推动国产算力自主创新。 事件点评 /太阳#国产算力自主化进程加速,#看好国产算力投资机会 政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节,推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能,#期待下一代产品推出,寒武纪2025年Q1营收同比增长423
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2025-08-27 09:06:53
东岳集团制冷剂业务利润增209%
东岳集团制冷剂业务利润增209% 8月27日凌晨东岳集团披露中报,其制冷剂业务在上半年价格持续上涨的背景下,税前利润同比大增209.9%,业绩兑现超预期。这一强劲表现验证了三代制冷剂在供给协同下已摆脱传统淡旺季周期,价格持续上涨的逻辑得到强化,而当前基于日度业绩测算的低估值则提供了显著的配置性价比。 关注:东岳集团(中报业绩兑现,制冷剂业务利润大增,估值具备性价比),巨化股份/三美股份/昊华科技(行业供给格局优化,三代制冷剂配额龙头,充分受益于价格上涨和AI液冷R134a需求),新宙邦/永和股份
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2025-08-26 18:59:07
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期小商品城
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期,关注#小商品城 #CIPS快速发展支撑人民币国际化:2023年下半年起,人民币跃升成为国际支付第四大货币,市场份额稳定在4%以上。截至2025年4月末,人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与者由2015年上线初期的31家增至171家,间接参与者1500家,相关业务通过4900多家银行机构覆盖全球187个国家和地区。 #数字人民币进程提速:央行联合五地官方机构建设多边央行数字货币桥mBridge,基于DLT实现多中心同平台的跨境“支付即结算”,
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物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间
物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间,PE仅6倍,PB仅0.81倍,净利润增速30%,给予强烈推荐评级。 关键财务数据总结(2025年半年度报告) · 当前股价:6.34元(2025年8月26日涨停收盘) · 每股净资产:7.83元 · 每股收益(EPS):0.39元(同比增长29.65%) · 动态市盈率(PE):6倍(基于当前股价和2025年预计EPS 0.92元计算) · 股息率:约4%(公司计划提高分红比例) · 市净率(PB):0.81倍(股价6.34元 / 净资产7.83元)
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模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力
【HuaXin机器人0826】模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力 对于人形机器人,轻量化正从外观件、结构件,向骨骼延伸,注塑件用量大幅度提升。# 需要供应商具备体系化的设计、制造能力,如原材料(peek)、精密注塑、涂喷工艺等。 # “技术领先+客户关系”双轮驱动,转型机器人潜力被大幅低估。mskj是汽车保险杠龙头,客户包括宝马、奔驰、特斯拉、小米、理想等车企,长期积累了精密注塑、涂喷工艺、发光格栅等经验。 # 相信常识的力量,机器人注塑件(peek)公司25年【收入/盈利/
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哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利
哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利 [玫瑰]公司25H1实现收入15.71亿元,同比+12.83%;实现归母利润0.91亿元,同比-29%。25Q2实现收入8.67亿元,同比+6.03%;实现归母净利润0.5亿元,同比-48.64%。 [礼物]25H1海外收入同比+14%,其中代工同比+15%,维持稳健增长,前五大客户增速好于平均,#主要因美国保温杯品牌集中趋势明显,要求头部供应商份额提升。 [太阳]25H1国内收入同比+4.8%,Q2双位数增长,线上电商明星代工效果较好
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商业航天国内卫星互联应用落地再提速——长江军工
[庆祝]【商业航天】国内卫星互联应用落地再提速——长江军工 [礼物]工信部将在近期向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照,进一步推动电信运营商扩大新兴业务范畴,国内航天应用落地再迈出实质性步伐; 🚨此前国内卫通牌照是部分星座运营商难以在国内开展卫通业务的主要政策性原因之一,本次牌照发放或将激励鼓励运营商入局卫星业务,加快6G天地一体互联互通协同建设,打通卫通业务“星座建设-星座运营-服务运营-用户”的商业链条,加快低轨卫星网络及相关产业链发展; [太阳]产业层面,XW技术和行政问题理顺,进
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金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点
金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点 #事件 2025H1公司营收285.37亿元,同比+41.26%;归母净利润14.88亿元,同比+7.26%;扣非净利润13.68亿元,同比-0.4%;毛利率15.35%,同比-2.9pct;净利率5.83%,同比-1.3pct。单25Q2来看,营收190.65亿元,同环比+44.18%/+101.28%;归母净利润9.19亿元,同环比-12.8%/+61.78%,毛利率12.16%,同环比-1.9/-9.6pct,净利率5.22%,同环
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关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期
关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期 今天开盘后白酒板块整体向上,我们认为主要是市场传闻的八项规定密集学习期结束,政策纠偏,对板块有明显提振作用。 上周三我们已明确提示白酒板块机会,目前处于第一阶段炒预期阶段,理论上讲将经历炒预期、预期改善、预期验证、预期加速这四个阶段。 我们的观点:维持之前观点不变,关注顺周期与高股息龙头:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等;弹性个股:酒鬼酒、舍得酒业、今世缘、珍酒李渡等
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宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发
宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发 #业绩符合预期、毛利率同环比提升 [玫瑰]25Q2宇通客车实现收入97.2亿元,同比持平,环比+51%;实现归母净利润11.8亿元,同比+16%,环比+56%;实现扣非归母净利润9.1亿元,同比+5%,环比+41%。业绩符合预期 [玫瑰]公司25Q2毛利率22.9pcts,同比+1.2pcts,环比+4.0pcts。25Q2公司整体费用率9.8pcts,同比-0.7pct,环比-1.1pcts。公司毛利率上升主要原因为结构提升,且费用率下
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均胜电子发布1H25业绩
[太阳]250825 【均胜电子】发布1H25业绩 [玫瑰]公司发布中报:1H25收入同比+12.1%至303.5亿元,归母净利润同比+11.1%至7.1亿元,扣非净利润同比+10.5%至7.1亿元。 对应2Q25收入同环比+14.3%/+8.2%至157.7亿元,归母净利润同比+11.2%/+7.9%至3.7亿元,扣非净利润同环比+17.9%/+20.5%至3.9亿元。 [玫瑰]公司1H25毛利率同比+2.6pct至18.2%,销售/管理/研发/财务费用率同比+0.4pct/+0.5pct/+
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持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向
[烟花]【中信电子】持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向 [礼物]各位领导,电子板块上周整体上涨10.15%,30个行业里排名第一;基本面角度,自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气,其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段,虽涨幅较大但仍有空间,我们认为板块行情后续将持续演绎,持续看好;消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布,建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期,我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现;自
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万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期!
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期! (1)1H25实现营业总收入225.8亿元,同比+106.9%;实现归母净利润4.7亿元,同比+50358.8%;实现扣非归母净利润4.5亿元,同比扭亏为盈。 (2)2Q25实现营业总收入117.6亿元,同比+93.3%;实现归母净利润2.6亿元,同比扭亏为盈;实现扣非归母净利润2.4亿元,同比扭亏为盈。 #Q2净利率突破4%(4.1%,同比提升2.9pt),利润率提升幅度超预期! 量贩零食业务: 1H25量贩零食业务收入223.5亿元,同比+10
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华立科技2025Q2业绩简评
华立科技2025Q2业绩简评:Q2收入及业绩超预期,卡片机收入创单季历史新高,《宝可梦》《三国幻战》亮眼表现将延续!!【中信传媒】 华立科技25H1营收4.81亿元,同比增长4.12%;实现归母净利3498万元,同比-2.84%;实现扣非归母净利3537亿元,同比-3.14%。 #Q2收入及净利超预期。单季度来看,25Q2实现营收2.96亿元,同比增长19.96%,环比增长60%,在《宝可梦明耀之星》带动之下,Q2收入超预期;Q2实现归母净利2355万元,同比增长46.94%,环比增长106.0
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核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况 /太阳板块点评: 9月份为合肥项目开启密集招投标的时间点,板块有望启动新一轮行情。板块已沉寂几个月,有望受益于市场高切低需求。 [爆竹]标的推荐: 1、合锻智能:合肥链卡位核心,价值量高(真空室+偏滤器+第一壁),与中科院共同研发仿星器。 2、景业智能:核聚变装置检维修机械手+氚智能装备,对接585所及中科院,今年预期订单1个亿。在smr领域也有布局,预计年底有进展。 3、新风光:布局垂直磁控电源,有成功生产经验,与中科院交流密切,主业Q3有望迎来
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工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 8月23日,工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设,优化布局智能算力基础设施,并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术,推动国产算力自主创新。 事件点评 /太阳#国产算力自主化进程加速,#看好国产算力投资机会 政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节,推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能,#期待下一代产品推出,寒武纪2025年Q1营收同比增长423
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东岳集团制冷剂业务利润增209%
东岳集团制冷剂业务利润增209% 8月27日凌晨东岳集团披露中报,其制冷剂业务在上半年价格持续上涨的背景下,税前利润同比大增209.9%,业绩兑现超预期。这一强劲表现验证了三代制冷剂在供给协同下已摆脱传统淡旺季周期,价格持续上涨的逻辑得到强化,而当前基于日度业绩测算的低估值则提供了显著的配置性价比。 关注:东岳集团(中报业绩兑现,制冷剂业务利润大增,估值具备性价比),巨化股份/三美股份/昊华科技(行业供给格局优化,三代制冷剂配额龙头,充分受益于价格上涨和AI液冷R134a需求),新宙邦/永和股份
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跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期小商品城
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期,关注#小商品城 #CIPS快速发展支撑人民币国际化:2023年下半年起,人民币跃升成为国际支付第四大货币,市场份额稳定在4%以上。截至2025年4月末,人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与者由2015年上线初期的31家增至171家,间接参与者1500家,相关业务通过4900多家银行机构覆盖全球187个国家和地区。 #数字人民币进程提速:央行联合五地官方机构建设多边央行数字货币桥mBridge,基于DLT实现多中心同平台的跨境“支付即结算”,
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物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间
物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间,PE仅6倍,PB仅0.81倍,净利润增速30%,给予强烈推荐评级。 关键财务数据总结(2025年半年度报告) · 当前股价:6.34元(2025年8月26日涨停收盘) · 每股净资产:7.83元 · 每股收益(EPS):0.39元(同比增长29.65%) · 动态市盈率(PE):6倍(基于当前股价和2025年预计EPS 0.92元计算) · 股息率:约4%(公司计划提高分红比例) · 市净率(PB):0.81倍(股价6.34元 / 净资产7.83元)
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模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力
【HuaXin机器人0826】模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力 对于人形机器人,轻量化正从外观件、结构件,向骨骼延伸,注塑件用量大幅度提升。# 需要供应商具备体系化的设计、制造能力,如原材料(peek)、精密注塑、涂喷工艺等。 # “技术领先+客户关系”双轮驱动,转型机器人潜力被大幅低估。mskj是汽车保险杠龙头,客户包括宝马、奔驰、特斯拉、小米、理想等车企,长期积累了精密注塑、涂喷工艺、发光格栅等经验。 # 相信常识的力量,机器人注塑件(peek)公司25年【收入/盈利/
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哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利
哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利 [玫瑰]公司25H1实现收入15.71亿元,同比+12.83%;实现归母利润0.91亿元,同比-29%。25Q2实现收入8.67亿元,同比+6.03%;实现归母净利润0.5亿元,同比-48.64%。 [礼物]25H1海外收入同比+14%,其中代工同比+15%,维持稳健增长,前五大客户增速好于平均,#主要因美国保温杯品牌集中趋势明显,要求头部供应商份额提升。 [太阳]25H1国内收入同比+4.8%,Q2双位数增长,线上电商明星代工效果较好
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商业航天国内卫星互联应用落地再提速——长江军工
[庆祝]【商业航天】国内卫星互联应用落地再提速——长江军工 [礼物]工信部将在近期向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照,进一步推动电信运营商扩大新兴业务范畴,国内航天应用落地再迈出实质性步伐; 🚨此前国内卫通牌照是部分星座运营商难以在国内开展卫通业务的主要政策性原因之一,本次牌照发放或将激励鼓励运营商入局卫星业务,加快6G天地一体互联互通协同建设,打通卫通业务“星座建设-星座运营-服务运营-用户”的商业链条,加快低轨卫星网络及相关产业链发展; [太阳]产业层面,XW技术和行政问题理顺,进
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金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点
金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点 #事件 2025H1公司营收285.37亿元,同比+41.26%;归母净利润14.88亿元,同比+7.26%;扣非净利润13.68亿元,同比-0.4%;毛利率15.35%,同比-2.9pct;净利率5.83%,同比-1.3pct。单25Q2来看,营收190.65亿元,同环比+44.18%/+101.28%;归母净利润9.19亿元,同环比-12.8%/+61.78%,毛利率12.16%,同环比-1.9/-9.6pct,净利率5.22%,同环
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关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期
关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期 今天开盘后白酒板块整体向上,我们认为主要是市场传闻的八项规定密集学习期结束,政策纠偏,对板块有明显提振作用。 上周三我们已明确提示白酒板块机会,目前处于第一阶段炒预期阶段,理论上讲将经历炒预期、预期改善、预期验证、预期加速这四个阶段。 我们的观点:维持之前观点不变,关注顺周期与高股息龙头:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等;弹性个股:酒鬼酒、舍得酒业、今世缘、珍酒李渡等
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宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发
宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发 #业绩符合预期、毛利率同环比提升 [玫瑰]25Q2宇通客车实现收入97.2亿元,同比持平,环比+51%;实现归母净利润11.8亿元,同比+16%,环比+56%;实现扣非归母净利润9.1亿元,同比+5%,环比+41%。业绩符合预期 [玫瑰]公司25Q2毛利率22.9pcts,同比+1.2pcts,环比+4.0pcts。25Q2公司整体费用率9.8pcts,同比-0.7pct,环比-1.1pcts。公司毛利率上升主要原因为结构提升,且费用率下
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均胜电子发布1H25业绩
[太阳]250825 【均胜电子】发布1H25业绩 [玫瑰]公司发布中报:1H25收入同比+12.1%至303.5亿元,归母净利润同比+11.1%至7.1亿元,扣非净利润同比+10.5%至7.1亿元。 对应2Q25收入同环比+14.3%/+8.2%至157.7亿元,归母净利润同比+11.2%/+7.9%至3.7亿元,扣非净利润同环比+17.9%/+20.5%至3.9亿元。 [玫瑰]公司1H25毛利率同比+2.6pct至18.2%,销售/管理/研发/财务费用率同比+0.4pct/+0.5pct/+
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持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向
[烟花]【中信电子】持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向 [礼物]各位领导,电子板块上周整体上涨10.15%,30个行业里排名第一;基本面角度,自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气,其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段,虽涨幅较大但仍有空间,我们认为板块行情后续将持续演绎,持续看好;消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布,建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期,我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现;自
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万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期!
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期! (1)1H25实现营业总收入225.8亿元,同比+106.9%;实现归母净利润4.7亿元,同比+50358.8%;实现扣非归母净利润4.5亿元,同比扭亏为盈。 (2)2Q25实现营业总收入117.6亿元,同比+93.3%;实现归母净利润2.6亿元,同比扭亏为盈;实现扣非归母净利润2.4亿元,同比扭亏为盈。 #Q2净利率突破4%(4.1%,同比提升2.9pt),利润率提升幅度超预期! 量贩零食业务: 1H25量贩零食业务收入223.5亿元,同比+10
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2025-08-27 20:26:09
华立科技2025Q2业绩简评
华立科技2025Q2业绩简评:Q2收入及业绩超预期,卡片机收入创单季历史新高,《宝可梦》《三国幻战》亮眼表现将延续!!【中信传媒】 华立科技25H1营收4.81亿元,同比增长4.12%;实现归母净利3498万元,同比-2.84%;实现扣非归母净利3537亿元,同比-3.14%。 #Q2收入及净利超预期。单季度来看,25Q2实现营收2.96亿元,同比增长19.96%,环比增长60%,在《宝可梦明耀之星》带动之下,Q2收入超预期;Q2实现归母净利2355万元,同比增长46.94%,环比增长106.0
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2025-08-27 19:00:40
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况 /太阳板块点评: 9月份为合肥项目开启密集招投标的时间点,板块有望启动新一轮行情。板块已沉寂几个月,有望受益于市场高切低需求。 [爆竹]标的推荐: 1、合锻智能:合肥链卡位核心,价值量高(真空室+偏滤器+第一壁),与中科院共同研发仿星器。 2、景业智能:核聚变装置检维修机械手+氚智能装备,对接585所及中科院,今年预期订单1个亿。在smr领域也有布局,预计年底有进展。 3、新风光:布局垂直磁控电源,有成功生产经验,与中科院交流密切,主业Q3有望迎来
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2025-08-27 11:28:44
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 8月23日,工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设,优化布局智能算力基础设施,并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术,推动国产算力自主创新。 事件点评 /太阳#国产算力自主化进程加速,#看好国产算力投资机会 政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节,推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能,#期待下一代产品推出,寒武纪2025年Q1营收同比增长423
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2025-08-27 09:06:53
东岳集团制冷剂业务利润增209%
东岳集团制冷剂业务利润增209% 8月27日凌晨东岳集团披露中报,其制冷剂业务在上半年价格持续上涨的背景下,税前利润同比大增209.9%,业绩兑现超预期。这一强劲表现验证了三代制冷剂在供给协同下已摆脱传统淡旺季周期,价格持续上涨的逻辑得到强化,而当前基于日度业绩测算的低估值则提供了显著的配置性价比。 关注:东岳集团(中报业绩兑现,制冷剂业务利润大增,估值具备性价比),巨化股份/三美股份/昊华科技(行业供给格局优化,三代制冷剂配额龙头,充分受益于价格上涨和AI液冷R134a需求),新宙邦/永和股份
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2025-08-26 18:59:07
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期小商品城
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期,关注#小商品城 #CIPS快速发展支撑人民币国际化:2023年下半年起,人民币跃升成为国际支付第四大货币,市场份额稳定在4%以上。截至2025年4月末,人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与者由2015年上线初期的31家增至171家,间接参与者1500家,相关业务通过4900多家银行机构覆盖全球187个国家和地区。 #数字人民币进程提速:央行联合五地官方机构建设多边央行数字货币桥mBridge,基于DLT实现多中心同平台的跨境“支付即结算”,
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物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间
物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间,PE仅6倍,PB仅0.81倍,净利润增速30%,给予强烈推荐评级。 关键财务数据总结(2025年半年度报告) · 当前股价:6.34元(2025年8月26日涨停收盘) · 每股净资产:7.83元 · 每股收益(EPS):0.39元(同比增长29.65%) · 动态市盈率(PE):6倍(基于当前股价和2025年预计EPS 0.92元计算) · 股息率:约4%(公司计划提高分红比例) · 市净率(PB):0.81倍(股价6.34元 / 净资产7.83元)
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模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力
【HuaXin机器人0826】模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力 对于人形机器人,轻量化正从外观件、结构件,向骨骼延伸,注塑件用量大幅度提升。# 需要供应商具备体系化的设计、制造能力,如原材料(peek)、精密注塑、涂喷工艺等。 # “技术领先+客户关系”双轮驱动,转型机器人潜力被大幅低估。mskj是汽车保险杠龙头,客户包括宝马、奔驰、特斯拉、小米、理想等车企,长期积累了精密注塑、涂喷工艺、发光格栅等经验。 # 相信常识的力量,机器人注塑件(peek)公司25年【收入/盈利/
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哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利
哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利 [玫瑰]公司25H1实现收入15.71亿元,同比+12.83%;实现归母利润0.91亿元,同比-29%。25Q2实现收入8.67亿元,同比+6.03%;实现归母净利润0.5亿元,同比-48.64%。 [礼物]25H1海外收入同比+14%,其中代工同比+15%,维持稳健增长,前五大客户增速好于平均,#主要因美国保温杯品牌集中趋势明显,要求头部供应商份额提升。 [太阳]25H1国内收入同比+4.8%,Q2双位数增长,线上电商明星代工效果较好
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商业航天国内卫星互联应用落地再提速——长江军工
[庆祝]【商业航天】国内卫星互联应用落地再提速——长江军工 [礼物]工信部将在近期向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照,进一步推动电信运营商扩大新兴业务范畴,国内航天应用落地再迈出实质性步伐; 🚨此前国内卫通牌照是部分星座运营商难以在国内开展卫通业务的主要政策性原因之一,本次牌照发放或将激励鼓励运营商入局卫星业务,加快6G天地一体互联互通协同建设,打通卫通业务“星座建设-星座运营-服务运营-用户”的商业链条,加快低轨卫星网络及相关产业链发展; [太阳]产业层面,XW技术和行政问题理顺,进
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金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点
金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点 #事件 2025H1公司营收285.37亿元,同比+41.26%;归母净利润14.88亿元,同比+7.26%;扣非净利润13.68亿元,同比-0.4%;毛利率15.35%,同比-2.9pct;净利率5.83%,同比-1.3pct。单25Q2来看,营收190.65亿元,同环比+44.18%/+101.28%;归母净利润9.19亿元,同环比-12.8%/+61.78%,毛利率12.16%,同环比-1.9/-9.6pct,净利率5.22%,同环
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关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期
关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期 今天开盘后白酒板块整体向上,我们认为主要是市场传闻的八项规定密集学习期结束,政策纠偏,对板块有明显提振作用。 上周三我们已明确提示白酒板块机会,目前处于第一阶段炒预期阶段,理论上讲将经历炒预期、预期改善、预期验证、预期加速这四个阶段。 我们的观点:维持之前观点不变,关注顺周期与高股息龙头:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等;弹性个股:酒鬼酒、舍得酒业、今世缘、珍酒李渡等
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宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发
宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发 #业绩符合预期、毛利率同环比提升 [玫瑰]25Q2宇通客车实现收入97.2亿元,同比持平,环比+51%;实现归母净利润11.8亿元,同比+16%,环比+56%;实现扣非归母净利润9.1亿元,同比+5%,环比+41%。业绩符合预期 [玫瑰]公司25Q2毛利率22.9pcts,同比+1.2pcts,环比+4.0pcts。25Q2公司整体费用率9.8pcts,同比-0.7pct,环比-1.1pcts。公司毛利率上升主要原因为结构提升,且费用率下
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均胜电子发布1H25业绩
[太阳]250825 【均胜电子】发布1H25业绩 [玫瑰]公司发布中报:1H25收入同比+12.1%至303.5亿元,归母净利润同比+11.1%至7.1亿元,扣非净利润同比+10.5%至7.1亿元。 对应2Q25收入同环比+14.3%/+8.2%至157.7亿元,归母净利润同比+11.2%/+7.9%至3.7亿元,扣非净利润同环比+17.9%/+20.5%至3.9亿元。 [玫瑰]公司1H25毛利率同比+2.6pct至18.2%,销售/管理/研发/财务费用率同比+0.4pct/+0.5pct/+
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持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向
[烟花]【中信电子】持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向 [礼物]各位领导,电子板块上周整体上涨10.15%,30个行业里排名第一;基本面角度,自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气,其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段,虽涨幅较大但仍有空间,我们认为板块行情后续将持续演绎,持续看好;消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布,建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期,我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现;自
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万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期!
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期! (1)1H25实现营业总收入225.8亿元,同比+106.9%;实现归母净利润4.7亿元,同比+50358.8%;实现扣非归母净利润4.5亿元,同比扭亏为盈。 (2)2Q25实现营业总收入117.6亿元,同比+93.3%;实现归母净利润2.6亿元,同比扭亏为盈;实现扣非归母净利润2.4亿元,同比扭亏为盈。 #Q2净利率突破4%(4.1%,同比提升2.9pt),利润率提升幅度超预期! 量贩零食业务: 1H25量贩零食业务收入223.5亿元,同比+10
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华立科技2025Q2业绩简评
华立科技2025Q2业绩简评:Q2收入及业绩超预期,卡片机收入创单季历史新高,《宝可梦》《三国幻战》亮眼表现将延续!!【中信传媒】 华立科技25H1营收4.81亿元,同比增长4.12%;实现归母净利3498万元,同比-2.84%;实现扣非归母净利3537亿元,同比-3.14%。 #Q2收入及净利超预期。单季度来看,25Q2实现营收2.96亿元,同比增长19.96%,环比增长60%,在《宝可梦明耀之星》带动之下,Q2收入超预期;Q2实现归母净利2355万元,同比增长46.94%,环比增长106.0
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核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况 /太阳板块点评: 9月份为合肥项目开启密集招投标的时间点,板块有望启动新一轮行情。板块已沉寂几个月,有望受益于市场高切低需求。 [爆竹]标的推荐: 1、合锻智能:合肥链卡位核心,价值量高(真空室+偏滤器+第一壁),与中科院共同研发仿星器。 2、景业智能:核聚变装置检维修机械手+氚智能装备,对接585所及中科院,今年预期订单1个亿。在smr领域也有布局,预计年底有进展。 3、新风光:布局垂直磁控电源,有成功生产经验,与中科院交流密切,主业Q3有望迎来
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工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 8月23日,工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设,优化布局智能算力基础设施,并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术,推动国产算力自主创新。 事件点评 /太阳#国产算力自主化进程加速,#看好国产算力投资机会 政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节,推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能,#期待下一代产品推出,寒武纪2025年Q1营收同比增长423
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东岳集团制冷剂业务利润增209%
东岳集团制冷剂业务利润增209% 8月27日凌晨东岳集团披露中报,其制冷剂业务在上半年价格持续上涨的背景下,税前利润同比大增209.9%,业绩兑现超预期。这一强劲表现验证了三代制冷剂在供给协同下已摆脱传统淡旺季周期,价格持续上涨的逻辑得到强化,而当前基于日度业绩测算的低估值则提供了显著的配置性价比。 关注:东岳集团(中报业绩兑现,制冷剂业务利润大增,估值具备性价比),巨化股份/三美股份/昊华科技(行业供给格局优化,三代制冷剂配额龙头,充分受益于价格上涨和AI液冷R134a需求),新宙邦/永和股份
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跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期小商品城
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期,关注#小商品城 #CIPS快速发展支撑人民币国际化:2023年下半年起,人民币跃升成为国际支付第四大货币,市场份额稳定在4%以上。截至2025年4月末,人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与者由2015年上线初期的31家增至171家,间接参与者1500家,相关业务通过4900多家银行机构覆盖全球187个国家和地区。 #数字人民币进程提速:央行联合五地官方机构建设多边央行数字货币桥mBridge,基于DLT实现多中心同平台的跨境“支付即结算”,
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物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间
物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间,PE仅6倍,PB仅0.81倍,净利润增速30%,给予强烈推荐评级。 关键财务数据总结(2025年半年度报告) · 当前股价:6.34元(2025年8月26日涨停收盘) · 每股净资产:7.83元 · 每股收益(EPS):0.39元(同比增长29.65%) · 动态市盈率(PE):6倍(基于当前股价和2025年预计EPS 0.92元计算) · 股息率:约4%(公司计划提高分红比例) · 市净率(PB):0.81倍(股价6.34元 / 净资产7.83元)
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模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力
【HuaXin机器人0826】模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力 对于人形机器人,轻量化正从外观件、结构件,向骨骼延伸,注塑件用量大幅度提升。# 需要供应商具备体系化的设计、制造能力,如原材料(peek)、精密注塑、涂喷工艺等。 # “技术领先+客户关系”双轮驱动,转型机器人潜力被大幅低估。mskj是汽车保险杠龙头,客户包括宝马、奔驰、特斯拉、小米、理想等车企,长期积累了精密注塑、涂喷工艺、发光格栅等经验。 # 相信常识的力量,机器人注塑件(peek)公司25年【收入/盈利/
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哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利
哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利 [玫瑰]公司25H1实现收入15.71亿元,同比+12.83%;实现归母利润0.91亿元,同比-29%。25Q2实现收入8.67亿元,同比+6.03%;实现归母净利润0.5亿元,同比-48.64%。 [礼物]25H1海外收入同比+14%,其中代工同比+15%,维持稳健增长,前五大客户增速好于平均,#主要因美国保温杯品牌集中趋势明显,要求头部供应商份额提升。 [太阳]25H1国内收入同比+4.8%,Q2双位数增长,线上电商明星代工效果较好
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商业航天国内卫星互联应用落地再提速——长江军工
[庆祝]【商业航天】国内卫星互联应用落地再提速——长江军工 [礼物]工信部将在近期向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照,进一步推动电信运营商扩大新兴业务范畴,国内航天应用落地再迈出实质性步伐; 🚨此前国内卫通牌照是部分星座运营商难以在国内开展卫通业务的主要政策性原因之一,本次牌照发放或将激励鼓励运营商入局卫星业务,加快6G天地一体互联互通协同建设,打通卫通业务“星座建设-星座运营-服务运营-用户”的商业链条,加快低轨卫星网络及相关产业链发展; [太阳]产业层面,XW技术和行政问题理顺,进
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金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点
金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点 #事件 2025H1公司营收285.37亿元,同比+41.26%;归母净利润14.88亿元,同比+7.26%;扣非净利润13.68亿元,同比-0.4%;毛利率15.35%,同比-2.9pct;净利率5.83%,同比-1.3pct。单25Q2来看,营收190.65亿元,同环比+44.18%/+101.28%;归母净利润9.19亿元,同环比-12.8%/+61.78%,毛利率12.16%,同环比-1.9/-9.6pct,净利率5.22%,同环
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关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期
关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期 今天开盘后白酒板块整体向上,我们认为主要是市场传闻的八项规定密集学习期结束,政策纠偏,对板块有明显提振作用。 上周三我们已明确提示白酒板块机会,目前处于第一阶段炒预期阶段,理论上讲将经历炒预期、预期改善、预期验证、预期加速这四个阶段。 我们的观点:维持之前观点不变,关注顺周期与高股息龙头:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等;弹性个股:酒鬼酒、舍得酒业、今世缘、珍酒李渡等
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宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发
宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发 #业绩符合预期、毛利率同环比提升 [玫瑰]25Q2宇通客车实现收入97.2亿元,同比持平,环比+51%;实现归母净利润11.8亿元,同比+16%,环比+56%;实现扣非归母净利润9.1亿元,同比+5%,环比+41%。业绩符合预期 [玫瑰]公司25Q2毛利率22.9pcts,同比+1.2pcts,环比+4.0pcts。25Q2公司整体费用率9.8pcts,同比-0.7pct,环比-1.1pcts。公司毛利率上升主要原因为结构提升,且费用率下
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均胜电子发布1H25业绩
[太阳]250825 【均胜电子】发布1H25业绩 [玫瑰]公司发布中报:1H25收入同比+12.1%至303.5亿元,归母净利润同比+11.1%至7.1亿元,扣非净利润同比+10.5%至7.1亿元。 对应2Q25收入同环比+14.3%/+8.2%至157.7亿元,归母净利润同比+11.2%/+7.9%至3.7亿元,扣非净利润同环比+17.9%/+20.5%至3.9亿元。 [玫瑰]公司1H25毛利率同比+2.6pct至18.2%,销售/管理/研发/财务费用率同比+0.4pct/+0.5pct/+
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持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向
[烟花]【中信电子】持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向 [礼物]各位领导,电子板块上周整体上涨10.15%,30个行业里排名第一;基本面角度,自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气,其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段,虽涨幅较大但仍有空间,我们认为板块行情后续将持续演绎,持续看好;消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布,建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期,我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现;自
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万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期!
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期! (1)1H25实现营业总收入225.8亿元,同比+106.9%;实现归母净利润4.7亿元,同比+50358.8%;实现扣非归母净利润4.5亿元,同比扭亏为盈。 (2)2Q25实现营业总收入117.6亿元,同比+93.3%;实现归母净利润2.6亿元,同比扭亏为盈;实现扣非归母净利润2.4亿元,同比扭亏为盈。 #Q2净利率突破4%(4.1%,同比提升2.9pt),利润率提升幅度超预期! 量贩零食业务: 1H25量贩零食业务收入223.5亿元,同比+10
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华立科技2025Q2业绩简评
华立科技2025Q2业绩简评:Q2收入及业绩超预期,卡片机收入创单季历史新高,《宝可梦》《三国幻战》亮眼表现将延续!!【中信传媒】 华立科技25H1营收4.81亿元,同比增长4.12%;实现归母净利3498万元,同比-2.84%;实现扣非归母净利3537亿元,同比-3.14%。 #Q2收入及净利超预期。单季度来看,25Q2实现营收2.96亿元,同比增长19.96%,环比增长60%,在《宝可梦明耀之星》带动之下,Q2收入超预期;Q2实现归母净利2355万元,同比增长46.94%,环比增长106.0
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2025-08-27 19:00:40
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况 /太阳板块点评: 9月份为合肥项目开启密集招投标的时间点,板块有望启动新一轮行情。板块已沉寂几个月,有望受益于市场高切低需求。 [爆竹]标的推荐: 1、合锻智能:合肥链卡位核心,价值量高(真空室+偏滤器+第一壁),与中科院共同研发仿星器。 2、景业智能:核聚变装置检维修机械手+氚智能装备,对接585所及中科院,今年预期订单1个亿。在smr领域也有布局,预计年底有进展。 3、新风光:布局垂直磁控电源,有成功生产经验,与中科院交流密切,主业Q3有望迎来
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2025-08-27 11:28:44
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 8月23日,工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设,优化布局智能算力基础设施,并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术,推动国产算力自主创新。 事件点评 /太阳#国产算力自主化进程加速,#看好国产算力投资机会 政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节,推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能,#期待下一代产品推出,寒武纪2025年Q1营收同比增长423
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东岳集团制冷剂业务利润增209%
东岳集团制冷剂业务利润增209% 8月27日凌晨东岳集团披露中报,其制冷剂业务在上半年价格持续上涨的背景下,税前利润同比大增209.9%,业绩兑现超预期。这一强劲表现验证了三代制冷剂在供给协同下已摆脱传统淡旺季周期,价格持续上涨的逻辑得到强化,而当前基于日度业绩测算的低估值则提供了显著的配置性价比。 关注:东岳集团(中报业绩兑现,制冷剂业务利润大增,估值具备性价比),巨化股份/三美股份/昊华科技(行业供给格局优化,三代制冷剂配额龙头,充分受益于价格上涨和AI液冷R134a需求),新宙邦/永和股份
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2025-08-26 18:59:07
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期小商品城
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期,关注#小商品城 #CIPS快速发展支撑人民币国际化:2023年下半年起,人民币跃升成为国际支付第四大货币,市场份额稳定在4%以上。截至2025年4月末,人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与者由2015年上线初期的31家增至171家,间接参与者1500家,相关业务通过4900多家银行机构覆盖全球187个国家和地区。 #数字人民币进程提速:央行联合五地官方机构建设多边央行数字货币桥mBridge,基于DLT实现多中心同平台的跨境“支付即结算”,
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物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间
物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间,PE仅6倍,PB仅0.81倍,净利润增速30%,给予强烈推荐评级。 关键财务数据总结(2025年半年度报告) · 当前股价:6.34元(2025年8月26日涨停收盘) · 每股净资产:7.83元 · 每股收益(EPS):0.39元(同比增长29.65%) · 动态市盈率(PE):6倍(基于当前股价和2025年预计EPS 0.92元计算) · 股息率:约4%(公司计划提高分红比例) · 市净率(PB):0.81倍(股价6.34元 / 净资产7.83元)
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模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力
【HuaXin机器人0826】模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力 对于人形机器人,轻量化正从外观件、结构件,向骨骼延伸,注塑件用量大幅度提升。# 需要供应商具备体系化的设计、制造能力,如原材料(peek)、精密注塑、涂喷工艺等。 # “技术领先+客户关系”双轮驱动,转型机器人潜力被大幅低估。mskj是汽车保险杠龙头,客户包括宝马、奔驰、特斯拉、小米、理想等车企,长期积累了精密注塑、涂喷工艺、发光格栅等经验。 # 相信常识的力量,机器人注塑件(peek)公司25年【收入/盈利/
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哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利
哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利 [玫瑰]公司25H1实现收入15.71亿元,同比+12.83%;实现归母利润0.91亿元,同比-29%。25Q2实现收入8.67亿元,同比+6.03%;实现归母净利润0.5亿元,同比-48.64%。 [礼物]25H1海外收入同比+14%,其中代工同比+15%,维持稳健增长,前五大客户增速好于平均,#主要因美国保温杯品牌集中趋势明显,要求头部供应商份额提升。 [太阳]25H1国内收入同比+4.8%,Q2双位数增长,线上电商明星代工效果较好
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商业航天国内卫星互联应用落地再提速——长江军工
[庆祝]【商业航天】国内卫星互联应用落地再提速——长江军工 [礼物]工信部将在近期向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照,进一步推动电信运营商扩大新兴业务范畴,国内航天应用落地再迈出实质性步伐; 🚨此前国内卫通牌照是部分星座运营商难以在国内开展卫通业务的主要政策性原因之一,本次牌照发放或将激励鼓励运营商入局卫星业务,加快6G天地一体互联互通协同建设,打通卫通业务“星座建设-星座运营-服务运营-用户”的商业链条,加快低轨卫星网络及相关产业链发展; [太阳]产业层面,XW技术和行政问题理顺,进
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金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点
金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点 #事件 2025H1公司营收285.37亿元,同比+41.26%;归母净利润14.88亿元,同比+7.26%;扣非净利润13.68亿元,同比-0.4%;毛利率15.35%,同比-2.9pct;净利率5.83%,同比-1.3pct。单25Q2来看,营收190.65亿元,同环比+44.18%/+101.28%;归母净利润9.19亿元,同环比-12.8%/+61.78%,毛利率12.16%,同环比-1.9/-9.6pct,净利率5.22%,同环
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关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期
关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期 今天开盘后白酒板块整体向上,我们认为主要是市场传闻的八项规定密集学习期结束,政策纠偏,对板块有明显提振作用。 上周三我们已明确提示白酒板块机会,目前处于第一阶段炒预期阶段,理论上讲将经历炒预期、预期改善、预期验证、预期加速这四个阶段。 我们的观点:维持之前观点不变,关注顺周期与高股息龙头:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等;弹性个股:酒鬼酒、舍得酒业、今世缘、珍酒李渡等
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宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发
宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发 #业绩符合预期、毛利率同环比提升 [玫瑰]25Q2宇通客车实现收入97.2亿元,同比持平,环比+51%;实现归母净利润11.8亿元,同比+16%,环比+56%;实现扣非归母净利润9.1亿元,同比+5%,环比+41%。业绩符合预期 [玫瑰]公司25Q2毛利率22.9pcts,同比+1.2pcts,环比+4.0pcts。25Q2公司整体费用率9.8pcts,同比-0.7pct,环比-1.1pcts。公司毛利率上升主要原因为结构提升,且费用率下
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均胜电子发布1H25业绩
[太阳]250825 【均胜电子】发布1H25业绩 [玫瑰]公司发布中报:1H25收入同比+12.1%至303.5亿元,归母净利润同比+11.1%至7.1亿元,扣非净利润同比+10.5%至7.1亿元。 对应2Q25收入同环比+14.3%/+8.2%至157.7亿元,归母净利润同比+11.2%/+7.9%至3.7亿元,扣非净利润同环比+17.9%/+20.5%至3.9亿元。 [玫瑰]公司1H25毛利率同比+2.6pct至18.2%,销售/管理/研发/财务费用率同比+0.4pct/+0.5pct/+
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持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向
[烟花]【中信电子】持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向 [礼物]各位领导,电子板块上周整体上涨10.15%,30个行业里排名第一;基本面角度,自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气,其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段,虽涨幅较大但仍有空间,我们认为板块行情后续将持续演绎,持续看好;消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布,建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期,我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现;自
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万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期!
万辰集团2025年半年度业绩速递:利润超预期! (1)1H25实现营业总收入225.8亿元,同比+106.9%;实现归母净利润4.7亿元,同比+50358.8%;实现扣非归母净利润4.5亿元,同比扭亏为盈。 (2)2Q25实现营业总收入117.6亿元,同比+93.3%;实现归母净利润2.6亿元,同比扭亏为盈;实现扣非归母净利润2.4亿元,同比扭亏为盈。 #Q2净利率突破4%(4.1%,同比提升2.9pt),利润率提升幅度超预期! 量贩零食业务: 1H25量贩零食业务收入223.5亿元,同比+10
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华立科技2025Q2业绩简评
华立科技2025Q2业绩简评:Q2收入及业绩超预期,卡片机收入创单季历史新高,《宝可梦》《三国幻战》亮眼表现将延续!!【中信传媒】 华立科技25H1营收4.81亿元,同比增长4.12%;实现归母净利3498万元,同比-2.84%;实现扣非归母净利3537亿元,同比-3.14%。 #Q2收入及净利超预期。单季度来看,25Q2实现营收2.96亿元,同比增长19.96%,环比增长60%,在《宝可梦明耀之星》带动之下,Q2收入超预期;Q2实现归母净利2355万元,同比增长46.94%,环比增长106.0
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核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况
核聚变启动新一轮行情,建议关注公司订单获取情况 /太阳板块点评: 9月份为合肥项目开启密集招投标的时间点,板块有望启动新一轮行情。板块已沉寂几个月,有望受益于市场高切低需求。 [爆竹]标的推荐: 1、合锻智能:合肥链卡位核心,价值量高(真空室+偏滤器+第一壁),与中科院共同研发仿星器。 2、景业智能:核聚变装置检维修机械手+氚智能装备,对接585所及中科院,今年预期订单1个亿。在smr领域也有布局,预计年底有进展。 3、新风光:布局垂直磁控电源,有成功生产经验,与中科院交流密切,主业Q3有望迎来
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工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破,迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 8月23日,工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设,优化布局智能算力基础设施,并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术,推动国产算力自主创新。 事件点评 /太阳#国产算力自主化进程加速,#看好国产算力投资机会 政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节,推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能,#期待下一代产品推出,寒武纪2025年Q1营收同比增长423
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东岳集团制冷剂业务利润增209%
东岳集团制冷剂业务利润增209% 8月27日凌晨东岳集团披露中报,其制冷剂业务在上半年价格持续上涨的背景下,税前利润同比大增209.9%,业绩兑现超预期。这一强劲表现验证了三代制冷剂在供给协同下已摆脱传统淡旺季周期,价格持续上涨的逻辑得到强化,而当前基于日度业绩测算的低估值则提供了显著的配置性价比。 关注:东岳集团(中报业绩兑现,制冷剂业务利润大增,估值具备性价比),巨化股份/三美股份/昊华科技(行业供给格局优化,三代制冷剂配额龙头,充分受益于价格上涨和AI液冷R134a需求),新宙邦/永和股份
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跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期小商品城
跨境支付基础设施建设全面展开,人民币跨境支付空间可期,关注#小商品城 #CIPS快速发展支撑人民币国际化:2023年下半年起,人民币跃升成为国际支付第四大货币,市场份额稳定在4%以上。截至2025年4月末,人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与者由2015年上线初期的31家增至171家,间接参与者1500家,相关业务通过4900多家银行机构覆盖全球187个国家和地区。 #数字人民币进程提速:央行联合五地官方机构建设多边央行数字货币桥mBridge,基于DLT实现多中心同平台的跨境“支付即结算”,
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物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间
物产中大(600704)涨停点评:翻倍空间,PE仅6倍,PB仅0.81倍,净利润增速30%,给予强烈推荐评级。 关键财务数据总结(2025年半年度报告) · 当前股价:6.34元(2025年8月26日涨停收盘) · 每股净资产:7.83元 · 每股收益(EPS):0.39元(同比增长29.65%) · 动态市盈率(PE):6倍(基于当前股价和2025年预计EPS 0.92元计算) · 股息率:约4%(公司计划提高分红比例) · 市净率(PB):0.81倍(股价6.34元 / 净资产7.83元)
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模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力
【HuaXin机器人0826】模塑科技:机器人轻量化绝非单产品突破,需要体系化的能力 对于人形机器人,轻量化正从外观件、结构件,向骨骼延伸,注塑件用量大幅度提升。# 需要供应商具备体系化的设计、制造能力,如原材料(peek)、精密注塑、涂喷工艺等。 # “技术领先+客户关系”双轮驱动,转型机器人潜力被大幅低估。mskj是汽车保险杠龙头,客户包括宝马、奔驰、特斯拉、小米、理想等车企,长期积累了精密注塑、涂喷工艺、发光格栅等经验。 # 相信常识的力量,机器人注塑件(peek)公司25年【收入/盈利/
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哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利
哈尔斯:25Q2客户拓展收入表现稳健,泰国基地爬坡影响盈利 [玫瑰]公司25H1实现收入15.71亿元,同比+12.83%;实现归母利润0.91亿元,同比-29%。25Q2实现收入8.67亿元,同比+6.03%;实现归母净利润0.5亿元,同比-48.64%。 [礼物]25H1海外收入同比+14%,其中代工同比+15%,维持稳健增长,前五大客户增速好于平均,#主要因美国保温杯品牌集中趋势明显,要求头部供应商份额提升。 [太阳]25H1国内收入同比+4.8%,Q2双位数增长,线上电商明星代工效果较好
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商业航天国内卫星互联应用落地再提速——长江军工
[庆祝]【商业航天】国内卫星互联应用落地再提速——长江军工 [礼物]工信部将在近期向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照,进一步推动电信运营商扩大新兴业务范畴,国内航天应用落地再迈出实质性步伐; 🚨此前国内卫通牌照是部分星座运营商难以在国内开展卫通业务的主要政策性原因之一,本次牌照发放或将激励鼓励运营商入局卫星业务,加快6G天地一体互联互通协同建设,打通卫通业务“星座建设-星座运营-服务运营-用户”的商业链条,加快低轨卫星网络及相关产业链发展; [太阳]产业层面,XW技术和行政问题理顺,进
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金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点
金风科技:25H1风机毛利率超预期,继续看好风机盈利拐点 #事件 2025H1公司营收285.37亿元,同比+41.26%;归母净利润14.88亿元,同比+7.26%;扣非净利润13.68亿元,同比-0.4%;毛利率15.35%,同比-2.9pct;净利率5.83%,同比-1.3pct。单25Q2来看,营收190.65亿元,同环比+44.18%/+101.28%;归母净利润9.19亿元,同环比-12.8%/+61.78%,毛利率12.16%,同环比-1.9/-9.6pct,净利率5.22%,同环
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关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期
关于白酒的再次思考20250825:仍在底部,第一阶段炒预期 今天开盘后白酒板块整体向上,我们认为主要是市场传闻的八项规定密集学习期结束,政策纠偏,对板块有明显提振作用。 上周三我们已明确提示白酒板块机会,目前处于第一阶段炒预期阶段,理论上讲将经历炒预期、预期改善、预期验证、预期加速这四个阶段。 我们的观点:维持之前观点不变,关注顺周期与高股息龙头:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等;弹性个股:酒鬼酒、舍得酒业、今世缘、珍酒李渡等
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宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发
宇通客车中报点评:中期分红提升股东回报、看好年底销量爆发 #业绩符合预期、毛利率同环比提升 [玫瑰]25Q2宇通客车实现收入97.2亿元,同比持平,环比+51%;实现归母净利润11.8亿元,同比+16%,环比+56%;实现扣非归母净利润9.1亿元,同比+5%,环比+41%。业绩符合预期 [玫瑰]公司25Q2毛利率22.9pcts,同比+1.2pcts,环比+4.0pcts。25Q2公司整体费用率9.8pcts,同比-0.7pct,环比-1.1pcts。公司毛利率上升主要原因为结构提升,且费用率下
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均胜电子发布1H25业绩
[太阳]250825 【均胜电子】发布1H25业绩 [玫瑰]公司发布中报:1H25收入同比+12.1%至303.5亿元,归母净利润同比+11.1%至7.1亿元,扣非净利润同比+10.5%至7.1亿元。 对应2Q25收入同环比+14.3%/+8.2%至157.7亿元,归母净利润同比+11.2%/+7.9%至3.7亿元,扣非净利润同环比+17.9%/+20.5%至3.9亿元。 [玫瑰]公司1H25毛利率同比+2.6pct至18.2%,销售/管理/研发/财务费用率同比+0.4pct/+0.5pct/+
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持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向
[烟花]【中信电子】持续看好板块未来行情,推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向 [礼物]各位领导,电子板块上周整体上涨10.15%,30个行业里排名第一;基本面角度,自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气,其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段,虽涨幅较大但仍有空间,我们认为板块行情后续将持续演绎,持续看好;消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布,建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期,我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现;自
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